自考金融理論與實務計算題匯總

金融理論與實務專題——計算題第一頁，共十七頁。利率

2010年1月1日，某人在中國建設銀行存入一年期定期存款20萬元，若一年期定期存款年利率為2．25％，單利計息，請計算此人存滿一年可得的利息額。若2010年通貨膨脹率為3．3％，請計算此人此筆存款的實際收益率。3-877-154答：存滿一年可得的利息額=本金×利率×期限=20×2.25%×1=0.45（萬元）實際收益率=名義利率-通貨膨脹率=2.25%-3.3%=-1.05%第二頁，共十七頁。利率假設某銀行向其客戶發(fā)放了一筆金額為100萬元、期限為4年、年利率為6%的貸款，請用單利和復利兩種方法計算該銀行發(fā)放這筆貸款可以獲得的利息額。(計算結果保留整數位)3-87答：（1）單利法計算的利息額利息額=本金*利率*年限利息額=100*6%*4=24（萬元）（2）復利法計算的利息額利息額=本金*（1+利率）年限-本金利息額=100*（1+6%）4-100=26.25（萬元）因此，單利法計算的利息額為24萬元，復利法計算的利息額為26.25萬元。第三頁，共十七頁。到期收益率面值為100元的2年期債券，票面年利率為5%，按年支付利息。如果某投資者在債券發(fā)行一年后從市場上以98元的價格買入該債券并持有到期，試計算其到期收益率。（保留到整數位）3-88由于P=C÷（1+r）+C÷（1+r）2+.....+C÷（1+r）n+F÷（1+r）n，其中C為年利息，F為債券的面值，n為距到期日的年限，P為債券的當期市場價格，r為到期收益率，則98=100×5%÷（1+r）+100÷（1+r）

解得：r=7%第四頁，共十七頁。某企業(yè)擬向銀行申請期限為2年的貸款3000萬元。A銀行給出的2年期貸款年利率為6%，按單利計息；B銀行給出的2年期貸款年利率為5.7%，按年復利計息。在其他貸款條件相同的情況下，該企業(yè)應向哪家銀行貸款？3-87答：若向A銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=P×r×n=3000×6%×2=360（萬元）若向B銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=P[(1+r)n-1]=3000×[(1+5.7%)2-1]=351.75(萬元)由于360>351.75，因此，該企業(yè)應向B銀行貸款。第五頁，共十七頁。國庫券的收益率

某期限為60天的憑證式國庫券每張面額10000元，采取貼現方式發(fā)行，若年收益率為3％，請計算該國庫券的實際發(fā)行價格。(一年按360天計算)6-139答：由公式

：得：所以，該國庫券的實際發(fā)行價格為9950.25元。第六頁，共十七頁。債券收益率的衡量指標假設某一債券的面額為100元，10年償還期，年息7元，請計算：(1)該債券的名義收益率。(2分)7-153(2)如果某日該債券的市場價格為95元，則該債券的現時收益率是多少?(2分)7-153(3)如果某投資者在該債券發(fā)行后一年時以105元的價格買入該債券，持有兩年后以98元的價格賣出，則該投資者的持有期收益率是多少?(2分)7-153(計算結果保留小數點后兩位)．第七頁，共十七頁。（1）名義收益率=票面年利息÷票面金額×100%名義收益率=7÷100×100%=7%（2）現時收益率=票面年利息÷當期市場價格×100%現時收益率=7÷95×100%=7.37%（3）持有期收益率=[（賣出價-買入價）÷持有年數+票面年利息]÷買入價格×100%持有期收益率=[（98-105）÷2+7]÷105×100%=3.33%第八頁，共十七頁?；疒H回2009年3月新發(fā)行的A基金單位面值為1元，規(guī)定了兩檔認購費率：一次認購金額在1萬元（含1萬元）～500萬元之間，認購費率為1.5%；一次認購金額在500萬元（含500萬元）以上，認購費率為1%。(1)某投資者用20萬元認購A基金，請計算其認購的基金份額。(3分)(2)2010年9月10日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，當日A基金的單位凈值為1.5元，如果贖回費率為0.5%，請計算該投資者的贖回金額。（3分）7-176答：（1）認購份額=認購金額×（1-認購費率）÷基金單位面值=200000×（1-1.5%）÷1=197000（份）（2）贖回金額=（贖回份額×贖回日基金單位凈值）×（1-贖回費率）=（197000×1.5）×（1-0.5%）=294022.5（元）第九頁，共十七頁?？礉q期權

假設某投資者9個月后需要100萬元人民幣。該投資者預期未來人民幣將會升值。為了規(guī)避匯率風險，該投資者以1000美元的價格買入一份金額為100萬元人民幣、9個月后到期的人民幣看漲期權，執(zhí)行匯率為1美元兌6.6元人民幣。問：(1)如果該期權合約到期時，美元與人民幣的即期匯率變?yōu)?美元兌6.65元人民幣，請計算該投資者這筆期權合約交易的盈虧。(3分)(2)如果該期權合約到期時，美元與人民幣的即期匯率變?yōu)?美元兌6.5元人民幣，請計算該投資者這筆期權合約交易的盈虧。(3分)8-193/194(計算結果保留小數點后兩位)第十頁，共十七頁。PPT內容概述金融理論與實務專題。若2010年通貨膨脹率為3．3％，請計算此人此筆存款的實際收益率。存滿一年可得的利息額=本金×利率×期限。利息額=本金*利率*年限。利息額=本金*（1+利率）年限-本金。如果某投資者在債券發(fā)行一年后從市場上以98元的價格買入該債券并持有到期，試計算其到期收益率。C=P[(1+r)n-1]。由于360>351.75，因此，該企業(yè)應向B銀行貸款。(2分)7-153(計算結果保留小數點后兩位)．。（1）名義收益率=票面年利息÷票面金額×100%。一次認購金額在500萬元（含500萬元）以上，認購費率為1%。(1)某投資者用20萬元認購A基金，請計算其認購的基金份額。最終形成的存款總額=K*原始存款。若法定存款準備金率與超額存款準備金率之和為20％，請計算現金漏損率。貨幣乘數=貨幣供給量/基礎貨幣。因此，此時點我國的貨幣乘數為4.79第十一頁，共十七頁。答：（1）由于執(zhí)行匯率（1美元兌6.6元人民幣）低于合約到期時的市場即期匯率（1美元兌6.65元人民幣），所以，該投資者不執(zhí)行期權合約，其損失1000美元期權費。

（2）100÷6.5-100÷6.6-0.1=0.13（萬美元）盈利0.13萬美元第十二頁，共十七頁。某中國公司預計8月1O日將有一筆100萬美元的收入。為防止美元匯率下跌而蒙受損失，5月該公司買入1份8月1O日到期、合約金額為100萬美元的美元看跌期權(歐式期權)，協(xié)定匯率為1美元=6.5元人民幣，期權費為3萬元人民幣。若該期權合約到期日美元的即期匯率為1美元=6.45元人民幣，那么，該公司是否會執(zhí)行期權合約?并請計算此種情況下該公司的人民幣收入。8-193答：若該公司執(zhí)行期權，則其獲利為：100×（6.5-6.45）-3=2（萬元）因此，該公司執(zhí)行該期權可以獲利2萬元，應該執(zhí)行該期權。第十三頁，共十七頁。存款派生假設某商業(yè)銀行吸收一筆現金存款1000萬元，若法定存款準備金率為8%，所有的商業(yè)銀行都保留5%的超額存款準備金率，現金漏損率為7%，試計算這筆存款最大可能派生出的派生存款額。12-282、12-283存款派生乘數為：K=1/(rd＋e＋c)=1/（8%+5%+7%）=5最終形成的存款總額=K*原始存款=5*1000=5000派生存款額=5000-1000=4000萬第十四頁，共十七頁。存款派生

設某商業(yè)銀行吸收到3000萬元的原始存款，經過一段時間的派生后，銀行體系最終形成存款總額12000萬元。若法定存款準備金率與超額存款準備金率之和為20％，請計算現金漏損率。12-283答：存款派生乘數=存款總額÷原始存款=12000÷3000=4現金漏損率=（1÷存款派生乘數）-（法定存款準備金率+超額存款準備金率）=（1÷4）-20%=0.05第十五頁，共十七頁。貨幣乘數

據中國人民銀行統(tǒng)計，2009年12