亞諾公司現(xiàn)金流管理分析及優(yōu)化建議

摘要現(xiàn)金流量是企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展的血脈，只有不斷循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)的現(xiàn)金流，企業(yè)才能持續(xù)健康發(fā)展。企業(yè)現(xiàn)金流量管理不善問(wèn)題的影響越來(lái)越明顯，因此發(fā)現(xiàn)并整改企業(yè)現(xiàn)金流量管理中的漏洞，提高企業(yè)現(xiàn)金流量管理的效率，才能達(dá)到企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的目的。本次論文正是在這種背景下對(duì)亞諾公司的現(xiàn)金流量進(jìn)行研究分析并提出優(yōu)化方法。本文在明確研究目的和意義的基礎(chǔ)上，把亞諾公司作為研究對(duì)象，通過(guò)介紹亞諾公司的概況以及行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，根據(jù)亞諾公司2015-2018年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，對(duì)亞諾公司現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流速進(jìn)行分析。全面介紹了亞諾公司的現(xiàn)金流管理狀況，在研究分析中發(fā)現(xiàn)亞諾公司在現(xiàn)金流管理方面存在收益質(zhì)量低、存貨管理不善、議價(jià)能力弱、現(xiàn)金流緊張、管理意識(shí)薄弱、現(xiàn)金流速慢的問(wèn)題，為解決存在的問(wèn)題，提出相應(yīng)的優(yōu)化建議，通過(guò)增強(qiáng)收益質(zhì)量、議價(jià)能力，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，加強(qiáng)存貨管理，實(shí)施現(xiàn)金流“開(kāi)源”、強(qiáng)化現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理工作來(lái)保證企業(yè)正常運(yùn)作。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)現(xiàn)金比率現(xiàn)金流速

AbstractCashflowisthebloodoftheoperationanddevelopmentofanenterprise.Onlybycontinuouslycirculatingcashflowcananenterprisecontinuetodevelophealthily.Affectcashflowmismanagementofbusinessmoreandmoreobvious.Therefore,itisnecessarytofindandrectifyloopholesincorporatecashflowmanagementandimprovetheefficiencyofcorporatecashflowmanagementinordertoachievethegoalofsustainableandhealthydevelopmentoftheenterprise.Inthispaper,itisagainstthisbackgroundthatYanuo'scashflowisstudiedandanalyzed,andanoptimizationmethodisproposed.Onthebasisofclearresearchpurposeandsignificance,thisarticletakesYanuoCompanyastheresearchobject.ByintroducingtheoverviewofYanuoCompanyandthedevelopmentstatusoftheindustry,accordingtothefinancialstatementsofYanuoCompanyin2015-2018,Analysisofflowstructure,cashratio,cashflowrate.FullyintroducedthecashflowmanagementstatusofArno.Intheresearchandanalysis,itwasfoundthatArnohaslowrevenuequality,poorinventorymanagement,weakbargainingpower,tightcashflow,weakmanagementawareness,andslowcashflow.Inordertosolvetheexistingproblems,putforwardcorrespondingoptimizationsuggestions,shortentheturnoverperiodofaccountsreceivableandextendtheturnoverperiodofaccountsreceivablebyenhancingthequalityofrevenueandbargainingpower,strengtheninventorymanagement,implementcashflow"opensource",strengthencashStreamriskmanagementtoensurethenormaloperationoftheenterprise.Keywords:cashflowstructurecashratiocashflowrate目錄一、引言 1二、亞諾公司現(xiàn)金流分析 1（一）公司概況 1（二）亞諾公司現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析 11、亞諾公司現(xiàn)金流總體情況 22、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析 43、投資活動(dòng)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析 5（三）亞諾公司現(xiàn)金比率分析 7（四）亞諾公司現(xiàn)金流流速分析 81、存貨周轉(zhuǎn)期分析 82、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期分析 93、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期分析 104、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期分析 11三、亞諾公司現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題 11（一）收益質(zhì)量低下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期長(zhǎng) 12（二）庫(kù)存積壓，存貨管理不善 12（三）議價(jià)能力弱，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期短 13（四）現(xiàn)金流緊張，管理意識(shí)薄弱 13四、亞諾公司現(xiàn)金流管理優(yōu)化建議 14（一）縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，增強(qiáng)收益質(zhì)量 14（二）去庫(kù)存，加強(qiáng)存貨管理 14（三）增強(qiáng)議價(jià)能力，延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 15（四）保證資金通道通暢，加強(qiáng)現(xiàn)金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí) 15五、結(jié)論 16參考文獻(xiàn) 17致謝 18PAGE18PAGE1亞諾公司現(xiàn)金流管理分析及優(yōu)化建議一、引言資金鏈對(duì)于企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要性就跟血液對(duì)于人的重要性一樣，兩者共存亡，資金鏈的流通運(yùn)作是實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)條件，也是企業(yè)核心價(jià)值的核心過(guò)程。但是對(duì)于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者來(lái)講往往會(huì)更重視企業(yè)的利潤(rùn)而沒(méi)有忽略了現(xiàn)金流管理，從而企業(yè)會(huì)出現(xiàn)資金短缺或利用率差的問(wèn)題，企業(yè)現(xiàn)金流的中斷往往就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)停業(yè)、破產(chǎn)。因此，為了確保企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展，全面有效地解決現(xiàn)金流量管理問(wèn)題是企業(yè)的重要課題。本次論題以亞諾公司作為研究對(duì)象，以現(xiàn)金流相關(guān)理論為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)與同行業(yè)的具體情況和企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)部控制現(xiàn)狀，通過(guò)近四年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)、流速、比率等進(jìn)行分析，提出企業(yè)在現(xiàn)金流管理過(guò)程中所存在的問(wèn)題及原因并提出優(yōu)化建議，以達(dá)到為企業(yè)改善現(xiàn)金流管理，提高企業(yè)的資金使用效率，推動(dòng)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的目的。二、亞諾公司現(xiàn)金流分析（一）公司概況東莞亞諾仿絲棉有限公司（簡(jiǎn)稱“亞諾公司”）是一家在東莞成立于2005年的中型棉紡織企業(yè)，是港資公司的一家全資子公司，有15年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，是集開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的港資企業(yè)。該公司主要生產(chǎn)噴膠棉、洗水棉、仿絲棉、羽絨棉等，同時(shí)還提供機(jī)夾棉、電腦裥棉、疋裝繡花加工。公司的主要服務(wù)對(duì)象是服裝紡織企業(yè)，對(duì)其進(jìn)行批發(fā)銷售，另外還有開(kāi)通線上零售。企業(yè)擁有一批專業(yè)素質(zhì)較高的技術(shù)人員，而且生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)以及原料是在日本、韓國(guó)、臺(tái)灣等地引進(jìn)的。應(yīng)國(guó)家環(huán)保政策的要求，原料是使用優(yōu)質(zhì)的環(huán)保原料，嚴(yán)格控制生產(chǎn)質(zhì)量，在行業(yè)中享有較高的信譽(yù)。（二）亞諾公司現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析企業(yè)的現(xiàn)金流量包括三個(gè)部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析是指對(duì)同期現(xiàn)金流量表上各個(gè)項(xiàng)目的比較分析，分析現(xiàn)金流入的主要來(lái)源和現(xiàn)金流出的方向。為了分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況并明確企業(yè)現(xiàn)金的流向、增加現(xiàn)金流入需要采取的措施，因此對(duì)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)的分析是必不可少的。1、亞諾公司現(xiàn)金流總體情況表12015-2018年亞諾公司現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)總體狀況單位：元項(xiàng)目2015201620172018經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)8,133,114.4310,217,664.599,140,325.6011,727,405.30經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)9,226,386.8410,519,227.409,639,895.4512,369,460.37經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-1,093,272.41-301,562.81-499,569.85-642,055.07投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)0.000.000.002,976,834.78投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)223,904.61123,931.620.002,342,683.77投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-223,904.61-123,931.620.00634,151.01籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)0000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)0000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額0000現(xiàn)金總流入8,133,114.4310,217,664.599,140,325.6014,704,240.08現(xiàn)金總流出9,450,291.4510,643,159.029,639,895.4514,712,144.14現(xiàn)金總流凈額-1,317,177.02-425,494.43-499,569.85-7,904.06從表1可以看出2015-2018年亞諾公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額均為負(fù)數(shù)，因?yàn)?015-2018年亞諾公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量比流出量少，流入并不能彌補(bǔ)流出，其變化趨勢(shì)是先增加后減少，2015-2016年激增，2017-2018年略有下降。2015-2016年亞諾公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額是負(fù)值，2017年為零，2018年是正數(shù)，因?yàn)?015-2016年亞諾公司的投資活動(dòng)沒(méi)有產(chǎn)生現(xiàn)金流入，只有現(xiàn)金流出，甚至2017年均無(wú)現(xiàn)金流入流出，直到2018年亞諾公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，其變化趨勢(shì)是一直上升的。其中2015-2018年亞諾公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量均為0元，因?yàn)樵诨I資活動(dòng)過(guò)程中完全沒(méi)有產(chǎn)生現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。亞諾公司2015-2018年現(xiàn)金流入的總量分別為8,133,114.43元、8,489,843.73元、9,140,325.60元、14,704,240.08元，每年都在不斷增加，特別2018年大幅增加了5,563,914.48元；2015-2018年亞諾公司現(xiàn)金流出的總量分別是9,450,291.45元、8,615,791.35元、9,639,895.45元、14,712,144.14元，大體呈上升的趨勢(shì)，只在2016年減少了834,500.1元，而后是不斷增加，特別在2018年大幅增加了5,072,248.69元。另外現(xiàn)金總流凈額均處于負(fù)數(shù)的狀態(tài)，2015-2018年亞諾公司的現(xiàn)金總流入一直都是低于現(xiàn)金總流出，這對(duì)企業(yè)而言并不是個(gè)好的信號(hào)。從圖1中可以看出，2015-2017年亞諾公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)占比均為100%，2018年占比為80%，于2017年相比大幅下降了20%；2015-2017年亞諾公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)占比均為0%，2018年占比為20%，較2017年大幅提高了20%。從圖2可以看出，2015-2017年亞諾公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總量的比重是逐年增加的，甚至于2017年達(dá)到100%，2018年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)占比大幅下降到84%；2015-2017年亞諾公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的趨勢(shì)是下降的，且結(jié)構(gòu)占比很低，只占了不到3%，甚至到2017年降低至零，直到2018年大幅增加了16%。2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是在投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)以外的交易及項(xiàng)目中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是這一分類的主要組成因素，該指標(biāo)反映了企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出和收入是否穩(wěn)定，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況是否是良好的狀態(tài)。表22015-2018年亞諾公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)狀況單位：元項(xiàng)目2015201620172018銷售產(chǎn)成品、商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金8,133,114.439,515,430.518,945,186.8811,727,405.30收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0702,234.08195,138.720經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)8,133,114.4310,217,664.599,140,325.6011,727,405.30購(gòu)買原材料、商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金6,647,179.198,489,843.738,192,646.688,824,660.31支付的職工薪酬1,266,428.001,235,866.50979,946.001,275,600.56支付的稅費(fèi)242,455.40247,245.85272,164.05342,064.29支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,070,324.25546,271.32195,138.721,927,135.21經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)9,226,386.8410,519,227.409,639,895.4512,369,460.37經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-1,093,272.41-301,562.81-499,569.85-642,055.07亞諾公司主要的現(xiàn)金流是在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的，從表2則可以看出2015-2018年亞諾公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量分別是8,133,114.43元、10,217,664.59元、9,140,325.60元、11,727,405.30元，變化趨勢(shì)大體是增加的，其增加的主要原因是銷售產(chǎn)成品、商品、提供勞務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量也增加，所以公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的特征也是很明顯的，另外在2016-2017年增加了“收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”這一項(xiàng)目的現(xiàn)金流入，因?yàn)檫@一項(xiàng)目的現(xiàn)金流入在2017年大幅減少，所以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量在2017年出現(xiàn)小幅度下降的情況。亞諾公司維持經(jīng)營(yíng)、推動(dòng)企業(yè)發(fā)展所需的大部分現(xiàn)金都是在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的，現(xiàn)金來(lái)源結(jié)構(gòu)是合理的，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較為良好。2015-2018年亞諾公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量除了2017年的減少，其趨勢(shì)基本是上升的，其中上升的趨勢(shì)是因?yàn)椤百?gòu)買原材料、商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”、“支付的職工薪酬”、“支付的稅費(fèi)”“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”這四個(gè)項(xiàng)目同時(shí)增加，其中“購(gòu)買原材料、商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”是現(xiàn)金流出最多的項(xiàng)目。亞諾公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均為負(fù)數(shù)，因?yàn)閬喼Z公司的現(xiàn)金流入不敷出，運(yùn)營(yíng)資本不斷減少。3、投資活動(dòng)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析投資活動(dòng)是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)建設(shè)和不含現(xiàn)金等價(jià)物的投資及處置活動(dòng)所造成的現(xiàn)金流量。表32015-2018年亞諾公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)狀況單位：元項(xiàng)目2015201620172018收回短期投資、長(zhǎng)期債券投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資收到的現(xiàn)金0002,950,000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金00026,834.78投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)0002,976,834.78購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)支付的現(xiàn)金223,904.61123,931.620292,683.77短期投資、長(zhǎng)期債券投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資支付的現(xiàn)金0002,050,000.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)223,904.61123,931.6202,342,683.77投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-223,904.61-123,931.620634,151.01從表3中可以看出亞諾公司2015-2017年亞諾公司的投資活動(dòng)沒(méi)有產(chǎn)生現(xiàn)金流入，2018年才產(chǎn)生2,976,834.78元的現(xiàn)金流入，其中短期投資、長(zhǎng)期債券投資以及長(zhǎng)期股權(quán)投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入是投資活動(dòng)導(dǎo)致的現(xiàn)金流入的主要來(lái)源，投資收益不是投資活動(dòng)導(dǎo)致的現(xiàn)金流入的主要原因，因?yàn)橥顿Y收益產(chǎn)生的現(xiàn)金流入只有26,834.78元，僅占投資活動(dòng)導(dǎo)致的現(xiàn)金流入的0.9%。亞諾公司2015-2018年投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出分別是223,904.61元、123,931.62元、0元、2,342,683.77元，其現(xiàn)金流出變化是先下降后上升，先是從2015年的223,904.61元一直下降到2017年的0元，然后2018年急劇上升到2,342,683.77元，主要因?yàn)榍叭甑默F(xiàn)金流出主要是由購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生的，到了2018年增加了因短期投資、長(zhǎng)期債券投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，且其份額占了2018年投資活動(dòng)導(dǎo)致的現(xiàn)金流出的87%，是2018年投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的主要來(lái)源。2015-2018年亞諾公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別是-223,904.61元、-123,931.62元、0元、634,151.01元，基本發(fā)展趨勢(shì)是逐年上升的，2015-2016年是負(fù)數(shù)，2017年投資活動(dòng)沒(méi)有產(chǎn)生現(xiàn)金流量，2018年的現(xiàn)金流量?jī)纛~是正數(shù)，根據(jù)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源可以說(shuō)明公司在投資過(guò)程中獲得了收益，且投資回收的現(xiàn)金流入比現(xiàn)金流出要多。（三）亞諾公司現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率是通過(guò)計(jì)算企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物總和與流動(dòng)負(fù)債的比率來(lái)衡量企業(yè)即期償付能力的指標(biāo)。現(xiàn)金比率太低、太高都不行，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展離不開(kāi)對(duì)現(xiàn)金的合理運(yùn)用。通過(guò)對(duì)比2015-2018年亞諾公司與同行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)--天虹紡織集團(tuán)有限公司的現(xiàn)金比率，來(lái)分析亞諾公司的現(xiàn)金比率狀況，該領(lǐng)頭企業(yè)在2019年《財(cái)富》雜志中榮獲2019中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)，同時(shí)也是中國(guó)紡織協(xié)會(huì)棉紡企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名全國(guó)第三的企業(yè)，其業(yè)務(wù)模式獲得業(yè)界廣泛認(rèn)同，兩者的對(duì)比能讓此次分析更有可比性?，F(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債。表42015-2018年亞諾公司及天虹紡織集團(tuán)現(xiàn)金比率狀況單位：元項(xiàng)目2015201620172018貨幣資金1,136,513.06711,018.63211,448.78203,544.72有價(jià)證券000100,000.00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物合計(jì)1,136,513.06711,018.63211,448.78303,544.72流動(dòng)負(fù)債5,646,237.546,181,717.056,842,080.797,568,818.93現(xiàn)金比率20%12%3%4%天虹紡織集團(tuán)現(xiàn)金比率42%24%23%16%從表4的數(shù)據(jù)中可以看出，2015-2018年亞諾公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的數(shù)額分別是1,136,513.06元、711,018.63元、211,448.78元、303,544.72元，總體變化趨勢(shì)是大幅下降的，特別2016-2017年每年下降的幅度都在40萬(wàn)元以上，貨幣資金逐年大幅減少，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物也只是因?yàn)樵?018年增加了有價(jià)證券所以才有所提高；2015-2018年亞諾公司流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額分別是5,646,237.54元、6,181,717.05元、6,842,080.79元、7,568,818.93元，趨勢(shì)是逐年大幅增加，每年增加的規(guī)模均達(dá)到50萬(wàn)元及以上，因?yàn)楝F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的總體變化趨勢(shì)是呈反比的，所以現(xiàn)金比率是呈大幅度下降的趨勢(shì)，近四年亞諾公司的現(xiàn)金比率分別是20%、12%、3%、4%，其四年的平均值為9.75%，還不足10%，而天虹紡織集團(tuán)現(xiàn)金比率分別是42%、24%、23%、16%，其四年的平均值是26.25%，比亞諾公司高出了16.5%。更值得注意的是，2016-2017年亞諾公司現(xiàn)金比率每年分別大幅下降了8%、9%，雖然2018年的現(xiàn)金比率相較于2017年并沒(méi)有大幅下降甚至還提高了1%，但數(shù)值仍然很低，3%、4%這個(gè)現(xiàn)金比率對(duì)于企業(yè)而言是極低的，非常不利于企業(yè)日后正常運(yùn)營(yíng)。（四）亞諾公司現(xiàn)金流流速分析現(xiàn)金流流速是指企業(yè)現(xiàn)金投入到現(xiàn)金回收期間所用到的時(shí)間長(zhǎng)短。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)得快，周期短，則企業(yè)資金就回籠得快，現(xiàn)金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率就高；相反，如果現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度慢，周期長(zhǎng)，那么就說(shuō)明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。因此，通過(guò)對(duì)比2015-2018年亞諾公司與同行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)--天虹紡織集團(tuán)有限公司的現(xiàn)金流速狀況，利用存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期來(lái)分析企業(yè)的資金利用率，將兩者的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，能夠更清晰的發(fā)現(xiàn)亞諾公司在現(xiàn)金流管理方面存在的問(wèn)題。1、存貨周轉(zhuǎn)期分析存貨周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)存貨售出到變現(xiàn)需要的天數(shù)，這一指標(biāo)可以衡量企業(yè)的存貨管理效率和經(jīng)營(yíng)績(jī)效。存貨周轉(zhuǎn)期越短，企業(yè)存貨資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)期=360/（營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額）。表52015-2018年亞諾公司及同天虹紡織集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)狀況單位：元項(xiàng)目2015201620172018營(yíng)業(yè)成本6,786,112.077,582,293.858,102,982.978,644,982.23存貨期末數(shù)2,137,007.121,853,266.622,046,176.792,259,657.23存貨周轉(zhuǎn)期（天）110958790天虹紡織集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)期（天）33343631從表5中可以看出，2015-2018年亞諾公司營(yíng)業(yè)成本的規(guī)模是逐年增加的，其中營(yíng)業(yè)成本每年增加的規(guī)模都達(dá)到50萬(wàn)元以上，特別在2016年增加了近80萬(wàn)元，2015年存貨期末數(shù)為6,786,112.07元，后三年的存貨分別是1,853,266.62元、2,046,176.79元、2,259,657.23元，總體而言是呈上升的趨勢(shì)，但在2016年減少了接近30萬(wàn)元，其增加的規(guī)模只有20萬(wàn)元左右，相對(duì)較小。2015-2018年亞諾公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別是110天、95天、87天、90天，其平均值為95.5天，其中前三年是呈減少的趨勢(shì)，到2018年是增加的趨勢(shì)，而且近四年亞諾公司的存貨占比雖然是呈下降的趨勢(shì)，但存貨基本占了流動(dòng)資產(chǎn)的四分之一。近四年同行業(yè)天虹紡織集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)期分別是33天、34天、36天、31天，其平均天數(shù)是33.5天，其變化趨勢(shì)是先上升再下降。天虹紡織集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)期平均只有一個(gè)月左右，而亞諾公司的存貨周轉(zhuǎn)期平均有三個(gè)月之多，兩者的存貨周轉(zhuǎn)期相比，亞諾公司比天虹紡織集團(tuán)多了接近三分之二的期限。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從獲得應(yīng)收賬款到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金所需的期限，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，則表面企業(yè)流動(dòng)資金使用效率越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/（營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額）。表62015-2018年亞諾公司與天虹紡織集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)狀況單位：元項(xiàng)目2015201620172018營(yíng)業(yè)收入7,789,162.328,552,446.018,914,925.929,680,691.86應(yīng)收賬款期末數(shù)2,031,662.412,387,984.582,458,320.082,496,638.82應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）79939892天虹紡織集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）48413632從表6中可以得出2015-2018年亞諾公司營(yíng)業(yè)收入和應(yīng)收賬款的規(guī)模都是逐年增加的，其中營(yíng)業(yè)收入2016年和2018年增加的規(guī)模都達(dá)到70萬(wàn)元以上，2017年增加的規(guī)模相對(duì)較小，只增加了36萬(wàn)元，應(yīng)收賬款每年增加的規(guī)模相對(duì)較小，但在2016年大幅增加了35萬(wàn)元，2017-2018年增加的規(guī)模趨于平緩，皆低于10萬(wàn)元。2015-2018年亞諾公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為79天、93天、98天、92天，基本是呈上升的趨勢(shì)，只是在2018年縮短了6天，2016年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期快速增加了14天，因?yàn)閼?yīng)收賬款的規(guī)模在2016年也是呈大幅增加的趨勢(shì)，其四年來(lái)的平均值為90.5天，基本是三個(gè)月左右，天虹紡織集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是逐年減少的，分別為48天、41天、36天、32天，基本在一個(gè)月到一個(gè)半月的期限，兩者相比較，亞諾公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期太過(guò)于冗長(zhǎng)，每年基本都有三個(gè)月之久，這使得企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的利用率大大降低，影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)。3、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期分析應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)還清供應(yīng)商欠款需要的天數(shù)，周轉(zhuǎn)天數(shù)越長(zhǎng)，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的利用價(jià)值越大。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=360/（營(yíng)業(yè)成本/平均應(yīng)付賬款余額）。表72015-2018年亞諾公司與同行業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)狀況單位：元項(xiàng)目2015201620172018營(yíng)業(yè)成本6,786,112.077,582,293.858,102,982.978,644,982.23應(yīng)付賬款期末數(shù)1,005,217.58789,811.331,043,197.001,168,405.01應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（天）49192324天虹紡織集團(tuán)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（天）54737884從表7可以看出2015-2018年亞諾公司營(yíng)業(yè)成本規(guī)模是不斷增加的，應(yīng)付賬款的規(guī)模只有2016年是呈下降趨勢(shì)，2017-2018年應(yīng)付賬款規(guī)模都擴(kuò)大了，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期分別是49天、19天、23天、24天，近四年的平均值為29天，自2015到2016年大幅度減少了30天，因?yàn)?016年應(yīng)付賬款的規(guī)模急劇減少了，但營(yíng)業(yè)成本卻增加了；2017年-2018年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是增加的，但變化不大。天虹紡織集團(tuán)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期分別為54天、73天、78天、84天，其四年的平均值是72天，亞諾公司應(yīng)付賬款期有接近一個(gè)月，同行業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期有兩個(gè)半月，兩者相比亞諾公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是比較短的，對(duì)于企業(yè)能夠更好的利用現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)發(fā)展而言，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的減少是不利于企業(yè)現(xiàn)金的高效利用，無(wú)法獲得更好的收益。4、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期分析現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期指企業(yè)從購(gòu)買材料到商品銷售然后收回現(xiàn)金的天數(shù)，周轉(zhuǎn)期越短，對(duì)企業(yè)的發(fā)展越有利?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。從圖3可以看出，2015-2018年亞諾公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期分別為140天、168天、162天158天，平均有157天，只在2016年增長(zhǎng)了期限，后兩年均分別小幅減少了6天和4天，而且均為正數(shù)，另外應(yīng)收應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的對(duì)比狀況可以很明顯的看到，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)期要比應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)的多。2015-2018年天虹紡織集團(tuán)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期分別是27天、2天、6天、21天，平均只有14天，基本是下降的趨勢(shì)，其中2017-2018年的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為負(fù)數(shù)，主要是因?yàn)樘旌缂徔椉瘓F(tuán)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期很短而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)。兩者的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期相比，亞諾公司的期限過(guò)長(zhǎng)，而且比同行業(yè)的天虹紡織集團(tuán)多了接近有10倍的時(shí)間。三、亞諾公司現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題（一）收益質(zhì)量低下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)根據(jù)表6對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的現(xiàn)狀分析可以得出：亞諾公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期逐年上升，2015-2018年的周轉(zhuǎn)天數(shù)基本是在3個(gè)月左右，應(yīng)收賬款規(guī)模基本是呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明亞諾公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)，占用流動(dòng)資產(chǎn)資金比例大，會(huì)影響企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，而且還會(huì)出現(xiàn)壞賬損失，讓企業(yè)面臨著巨大的應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)。這種情況說(shuō)明亞諾公司在產(chǎn)品銷售出去之后沒(méi)及時(shí)把賬款收回，或者是對(duì)方企業(yè)存在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，拖欠時(shí)間較長(zhǎng)，使企業(yè)發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)增大了，資金回籠慢，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)資金周轉(zhuǎn)困難的危險(xiǎn)，這對(duì)于企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是很不利的。較于天虹紡織集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期只有一個(gè)月到一個(gè)半月的期限，說(shuō)明天虹紡織集團(tuán)在應(yīng)收賬款管理這一方面很到位，收款能力強(qiáng)，收益質(zhì)量也很高，而亞諾公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)，對(duì)現(xiàn)金的利用率大大降低，更加能凸顯出亞諾公司應(yīng)收賬款管理的不足，這一不足得不到改善會(huì)影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)。亞諾公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期比同行業(yè)的天虹紡織集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期多了一個(gè)半月甚至兩個(gè)月，兩者之間的對(duì)比更加能反映出亞諾公司相關(guān)部門沒(méi)有對(duì)應(yīng)收賬款的發(fā)生引起足夠的重視，在應(yīng)收賬款發(fā)生之后，沒(méi)有采取及時(shí)的措施去監(jiān)督客戶支付情況和信用等級(jí)，催收客戶款項(xiàng)的態(tài)度也不夠堅(jiān)決。應(yīng)收賬款的催收本身就有很多障礙，有時(shí)甚至?xí)ㄟ^(guò)法律訴訟的方式去收回款項(xiàng)。應(yīng)收賬款余額過(guò)多，客戶延期付款的時(shí)間越長(zhǎng)，壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越高，會(huì)加大企業(yè)資金不能正?；鼗\的機(jī)率，資金回籠的延遲會(huì)阻礙企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。（二）庫(kù)存積壓，存貨管理不善現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不順暢的罪魁禍?zhǔn)拙褪谴尕浿苻D(zhuǎn)過(guò)慢。從表5存貨周轉(zhuǎn)期狀況分析中可以知道，亞諾公司近四年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年小幅度減少，但相較于天虹紡織集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)期仍多了將近三分之二的期限，這說(shuō)明企業(yè)的銷售能力雖然有所增強(qiáng)，但存貨的規(guī)?；臼窃黾拥内厔?shì)，說(shuō)明亞諾公司產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力減弱，存貨過(guò)多會(huì)造成積壓，會(huì)相應(yīng)增加存貨的采購(gòu)和管理成本，占用企業(yè)的流動(dòng)資金，使企業(yè)的短期償債能力降低。而且與同行業(yè)的天虹紡織集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)期水平相比仍差很遠(yuǎn)，表明亞諾公司的銷售能力以及存貨管理能力有待提高。存貨的大量積壓會(huì)嚴(yán)重影響公司運(yùn)轉(zhuǎn)，產(chǎn)生消極甚至是致命影響，存貨的積壓也有受到宏觀經(jīng)濟(jì)下行和環(huán)保壓力影響導(dǎo)致的情況，但亞諾公司仍要積極的尋找渠道去庫(kù)存，才能維持企業(yè)的正常運(yùn)作。（三）議價(jià)能力弱，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期短從表7可以看到，2015-2018年亞諾公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期基本走勢(shì)是上升的，周轉(zhuǎn)天數(shù)基本是在一個(gè)月內(nèi)，說(shuō)明企業(yè)支付貨款及時(shí)，賒銷減少，這對(duì)于一個(gè)企業(yè)形象來(lái)講是信譽(yù)良好的表現(xiàn)，但是在另一角度也體現(xiàn)出亞諾公司可以利用的供應(yīng)商貨款大量減少了，原因可能是供應(yīng)商原材料供應(yīng)緊缺，也可能是供應(yīng)商的議價(jià)能力在增強(qiáng)，有快速回款的要求。而亞諾公司的議價(jià)能力較弱，業(yè)務(wù)部門沒(méi)有充分利用商業(yè)信用為企業(yè)爭(zhēng)取更長(zhǎng)的付款期限，無(wú)法有更好的資金使用效率。根據(jù)圖3現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的現(xiàn)狀分析，可以得出亞諾公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期都高于存貨、應(yīng)收、應(yīng)付周轉(zhuǎn)周期，而且基本是增長(zhǎng)的趨勢(shì)均為正值，亞諾公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是遠(yuǎn)多于同行業(yè)的天虹紡織集團(tuán)接近十倍的時(shí)間，說(shuō)明亞諾公司的現(xiàn)金利用率不高，能夠維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的營(yíng)運(yùn)資金也減少。亞諾公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)平均為一個(gè)月，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)平均為三個(gè)月，兩者之間有兩個(gè)月的時(shí)間差，說(shuō)明企業(yè)在支付供應(yīng)商貨款之后還要等兩個(gè)月才能收到銷售產(chǎn)品的貨款，這就會(huì)使企業(yè)陷入資金周轉(zhuǎn)不靈的危機(jī)。（四）現(xiàn)金流緊張，管理意識(shí)薄弱根據(jù)表2可知，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，亞諾公司2015-2018年產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，現(xiàn)金流入量比現(xiàn)金流出量少得多，貨幣資金年年遞減，流動(dòng)負(fù)債逐年增加。根據(jù)表4可知企業(yè)的現(xiàn)金比率逐年降低的，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)性差，特別在2016年已經(jīng)是大幅降低的情況下，企業(yè)當(dāng)時(shí)就應(yīng)該要采取相應(yīng)的措施去挽救，但是企業(yè)在2017-2018年的現(xiàn)金比率相對(duì)于2016年也是呈大幅下降的趨勢(shì)，分別是3%、4%，現(xiàn)金比率極低，企業(yè)在現(xiàn)金流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候仍然沒(méi)有采取措施去補(bǔ)救，說(shuō)明現(xiàn)金流動(dòng)性管理意識(shí)太薄弱，從而企業(yè)面臨較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)可能會(huì)不能按時(shí)償還到期債務(wù)，甚至在企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)過(guò)程出現(xiàn)緊急情況時(shí)無(wú)法隨意支配現(xiàn)金。另外在表1中可以知道亞諾公司的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)只有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出都為零，從圖3現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的現(xiàn)狀分析中可以知道，亞諾公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期相對(duì)于同行業(yè)的天虹紡織集團(tuán)而言是過(guò)長(zhǎng)的，說(shuō)明在企業(yè)資金有存在周轉(zhuǎn)不靈的情況，而且在流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，也沒(méi)有對(duì)外界進(jìn)行籌資去減緩企業(yè)現(xiàn)金流緊張的局面。四、亞諾公司現(xiàn)金流管理優(yōu)化建議（一）縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，增強(qiáng)收益質(zhì)量應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)則是企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金的不到有效利用，無(wú)法對(duì)收益質(zhì)量做出保障，所以為了提高收益質(zhì)量，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，使企業(yè)資金更加有效益的運(yùn)轉(zhuǎn)，可以從以下幾個(gè)方面著手：1、開(kāi)設(shè)信用管理部門亞諾公司可以單獨(dú)設(shè)立信用管理部門，制定客戶資信等級(jí)制度，在此制度制定以及了解客戶具體情況的基礎(chǔ)下可以對(duì)客戶的信譽(yù)及資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況有個(gè)清晰的判斷。當(dāng)客戶在業(yè)內(nèi)享有較高信譽(yù)及其資金運(yùn)轉(zhuǎn)也流暢時(shí)，公司可以考慮提高欠款額度，適當(dāng)延長(zhǎng)支付期限，以維護(hù)與此類優(yōu)質(zhì)客戶的長(zhǎng)期合作關(guān)系。反之，當(dāng)客戶資金運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，且業(yè)內(nèi)信譽(yù)不佳時(shí)，則應(yīng)謹(jǐn)慎判斷該客戶能否及時(shí)還款和是否繼續(xù)合作，考慮是否應(yīng)該讓其賒銷貨物。信用管理人員要及時(shí)與客戶溝通，持續(xù)跟進(jìn)相關(guān)款項(xiàng)的進(jìn)度，要及時(shí)更新從各種渠道獲得的客戶信息以及客戶信用文件，增加按時(shí)或賒銷貨款提前還款的顧客的信用額度。除此之外，為了減少合作會(huì)降低信用等級(jí)。相反，遇到拖欠貨款的客戶要降低其信用等級(jí)并減少合作。2、銷售部與財(cái)務(wù)部協(xié)同合作催收款項(xiàng)應(yīng)收賬款的催收也是亞諾公司需要關(guān)注的重中之重。分擔(dān)收款壓力，則需要銷售部門與財(cái)務(wù)部門一同協(xié)作催收款項(xiàng)。銷售部工作人員在選擇客戶時(shí)要提前了解客戶的信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)狀況，從而判斷款項(xiàng)回收的難度，有選擇性地去選擇合作伙伴，從根源降低壞賬損失的機(jī)率，并把客戶的相關(guān)資料及時(shí)與財(cái)務(wù)部對(duì)接，可以讓財(cái)務(wù)部工作人員提前做好對(duì)相關(guān)客戶的催收措施。財(cái)務(wù)人員在發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款快要到期時(shí)，要提前至少一周時(shí)間主動(dòng)與客戶溝通并核對(duì)款項(xiàng)到期的具體時(shí)間和數(shù)額，給客戶充裕的時(shí)間備款，能夠減少客戶付款不及時(shí)的機(jī)會(huì)，增強(qiáng)客戶對(duì)企業(yè)的信任度，利于建立長(zhǎng)期良好的合作機(jī)會(huì)。（二）去庫(kù)存，加強(qiáng)存貨管理為了加快現(xiàn)金回流，亞諾公司首要任務(wù)就是加快存貨周轉(zhuǎn)速度，通過(guò)多種手段減少庫(kù)存，降低存貨對(duì)資金的占用，可從以下方面著手：（1）增加產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，要控制產(chǎn)品成本的同時(shí)不失質(zhì)量保證。（2）增強(qiáng)企業(yè)自身的銷售能力，提高銷售方案的質(zhì)量。（3）擴(kuò)張銷售渠道，要多發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶，積極尋求與優(yōu)質(zhì)的大型企業(yè)合作，這樣可以緩解企業(yè)的存貨積壓。另外，亞諾公司還需要制定健全的存貨管理制度，建立存貨管理風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，還要在有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的時(shí)候及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方法，以達(dá)到企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失事故，及時(shí)抓住機(jī)會(huì)。（三）增強(qiáng)議價(jià)能力，延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為了增強(qiáng)亞諾公司的議價(jià)能力，要適當(dāng)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，可以從以下幾個(gè)方面入手：（1）業(yè)務(wù)部門相關(guān)人員要增強(qiáng)議價(jià)談判技巧，與供應(yīng)商議價(jià)前要做好充分的準(zhǔn)備，要掌握供應(yīng)商產(chǎn)品和服務(wù)的檔次和缺陷，抓住其弱點(diǎn)增加談判籌碼以降低產(chǎn)品成本。（2）制定合理的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期限。過(guò)長(zhǎng)延遲支付給供應(yīng)商貨款會(huì)不利于企業(yè)盈利能力的提高，也不利于企業(yè)之間的合作關(guān)系，從側(cè)面也表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了問(wèn)題，會(huì)影響其在整個(gè)行業(yè)中的信譽(yù)，從而影響企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。所以要制定適度的應(yīng)付賬款期限，選擇最優(yōu)的付款時(shí)機(jī)和方式，在保證銷售水平的前提下，適當(dāng)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款期限，將資金把握在自己的手中，降低營(yíng)運(yùn)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)，使?fàn)I運(yùn)資本高速運(yùn)轉(zhuǎn)，提高企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率，從而為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。（四）保證資金通道通暢，加強(qiáng)現(xiàn)金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)為了保證亞諾公司資金通道的通暢，加強(qiáng)現(xiàn)金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，可以從以下幾個(gè)方面著手：（1）企業(yè)要實(shí)施現(xiàn)金流“開(kāi)源”，提高現(xiàn)金流儲(chǔ)備，保證資金通道通暢?？梢韵蜚y行進(jìn)行短期借款，不斷加強(qiáng)對(duì)短期財(cái)務(wù)的管理，企業(yè)要在資金運(yùn)轉(zhuǎn)正常的時(shí)候就要合理地利用資金的流動(dòng)性同時(shí)也要保持企業(yè)的商業(yè)信用良好，不斷借款、還款，再借款、還款，通過(guò)這種方式建立與金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，打通資金通道，塑造企業(yè)的信用，增加企業(yè)的資金鏈來(lái)源，適當(dāng)增持優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)，合理調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，積極促進(jìn)發(fā)行金融債券這一項(xiàng)目，推動(dòng)主動(dòng)負(fù)債，分散負(fù)債來(lái)源，可以緩解亞諾公司現(xiàn)金緊張的局面。（2）積極推動(dòng)和強(qiáng)化公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作，整體保持適度的流動(dòng)性水平。改善亞諾公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，定期測(cè)試流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)和實(shí)施壓力測(cè)試，強(qiáng)化市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)。（3）改善壓力測(cè)試，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急方案。針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急方案，為有效防范、控制和化解亞諾公司在日常經(jīng)營(yíng)期間突發(fā)的流動(dòng)性應(yīng)急事件，減少其造成的負(fù)面影響，保證公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展，保障公司流動(dòng)性安全。五、結(jié)論隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的惡化，行業(yè)經(jīng)濟(jì)的低迷，港資中型企業(yè)的亞諾公司沒(méi)有對(duì)現(xiàn)金