2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考試題庫(kù)

2023年整理期貨從業(yè)資格之期貨投資分

析考試題庫(kù)

單選題（共50題）

1、我國(guó)現(xiàn)行的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)編制方法中，對(duì)于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù),

每（）年調(diào)整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】D

2、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場(chǎng)利率為（）時(shí)，發(fā)

行人將會(huì)虧損。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%

【答案】A

3、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是

首只進(jìn)行實(shí)物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直

接作用是（）o

A.提高外貿(mào)交易便利程度

B.推動(dòng)人民幣利率市場(chǎng)化

C.對(duì)沖離岸人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間

【答案】C

4、下列關(guān)于事件驅(qū)動(dòng)分析法的說(shuō)法中正確的是（）。

A.影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因

素事件

B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件

C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響

D.黃金作為一種避險(xiǎn)資產(chǎn)，當(dāng)戰(zhàn)爭(zhēng)或地緣政治發(fā)生變化時(shí)，不會(huì)影

響其價(jià)格

【答案】A

5、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益,

則稱為增強(qiáng)指數(shù)基金。下列合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是

（）。

A.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入標(biāo)的指數(shù)股票

D.買入股指期貨合約

【答案】A

6、產(chǎn)品層面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的核心內(nèi)容是（）o

A.識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)因子的相關(guān)性

B.識(shí)別整個(gè)部門的金融衍生品持倉(cāng)對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子是否有顯著的敞

口

C.識(shí)別影響產(chǎn)品價(jià)值變動(dòng)的主要風(fēng)險(xiǎn)因子

D.識(shí)別業(yè)務(wù)開展流程中出現(xiàn)的一些非市場(chǎng)行情所導(dǎo)致的不確定性

【答案】C

7、若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)：在2000年某城市人均消費(fèi)4

公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價(jià)為4元/公斤，棉花

的單價(jià)為10元/公斤;在2011年，大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤，

棉花的價(jià)格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的

CPI為（）％。

A.130

B.146

C.184

D.195

【答案】B

8、在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)量可以增加利潤(rùn)的條件是（）。

A.邊際成本小于邊際收益

B.邊際成本等于邊際收益

C.邊際成本大干平均成本

D.邊際成本大干邊際收益

【答案】A

9、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共線性產(chǎn)生

的原因？（）

A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)

B.從總體中取樣受到限制

C.自變量之間具有某種類型的近似線性關(guān)系

D.模型中自變量過多

【答案】D

10、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950

美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，套利者

決定賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約，9

月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別

為835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳（）。該交易的價(jià)差（）

美分/蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40

【答案】C

11、量化數(shù)據(jù)庫(kù)的搭建步驟不包括（）。

A.邏輯推理

B.數(shù)據(jù)庫(kù)架構(gòu)設(shè)計(jì)

C.算法函數(shù)的集成

D.收集數(shù)據(jù)

【答案】A

12、（）是世界最大的銅資源進(jìn)口國(guó)，也是精煉銅生產(chǎn)國(guó)。

A.中田

B.美國(guó)

C.俄羅斯

D.日本

【答案】A

13、根據(jù)（）期權(quán)的交易價(jià)格情況，上海證券交易所于2015年

6月26日發(fā)布了中國(guó)首只基于真實(shí)期權(quán)交易數(shù)據(jù)編制的波動(dòng)率指數(shù)

——中國(guó)波指（iVIX）。

A.上證180ETF

B.上證50ETF

C.滬深300ETF

D.中證100ETF

【答案】B

14、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應(yīng)量Ml

B.廣義貨幣供應(yīng)量阻

C.狹義貨幣供應(yīng)量Mo

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2

【答案】A

15、就境內(nèi)持倉(cāng)分析來(lái)說(shuō)，按照規(guī)定，國(guó)境期貨交易所的任何合約

的持倉(cāng)數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易

量和多空持倉(cāng)是排名最前面的（）名會(huì)員額度名單及數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】C

16、在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)量可以增加利潤(rùn)的條件是（）。

A.邊際成本小于邊際收益

B.邊際成本等于邊際收益

C.邊際成本大干平均成本

D.邊際成本大干邊際收益

【答案】A

17、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點(diǎn)的是（）。

A.兩者都需交換本金

B.兩者都可用固定對(duì)固定利率方式計(jì)算利息

C.兩者都可用浮動(dòng)對(duì)固定利率方式計(jì)算利息

D.兩者的違約風(fēng)險(xiǎn)一樣大

【答案】C

18、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購(gòu)銅材的銅杠廠經(jīng)過

協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格，作為雙方

現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)

格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，

考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期

權(quán)，支付權(quán)利金10。元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價(jià)格一度跌至

55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行交

易，此時(shí)銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0,則銅桿廠實(shí)際

采購(gòu)價(jià)為（）元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】D

19、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力體現(xiàn)在（）上。

A.通過外部采購(gòu)的方式來(lái)獲得金融服務(wù)

B.利用場(chǎng)外工具來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C.恰當(dāng)?shù)乩脠?chǎng)內(nèi)金融工具來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)沖

【答案】C

20、企業(yè)結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸時(shí)，其實(shí)際操作和效果有差別的

主要原因是利率互換中（）的存在。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.政策風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】A

21、若滬深300指數(shù)為2500,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為4%,指數(shù)股息率為1%

（均按單利記）,1個(gè)月后到期的滬深300股指期貨的理論價(jià)格是

（）o（保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25

【答案】D

22、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能

達(dá)到全球需求極限的情況下，原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將（）。

A.下降

B.上漲

C.穩(wěn)定不變

D.呈反向變動(dòng)

【答案】B

23、出H型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨一或一的風(fēng)

險(xiǎn)。（）

A.本幣升值；外幣貶值

B.本幣升值；外幣升值

C.本幣貶值；外幣貶值

D.本幣貶值；外幣升值

【答案】A

24、某股票組合市值8億元，B值為0.92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空

頭頭寸，賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）

手。

A.720

B.752

C.802

D.852

【答案】B

25、我國(guó)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)各類別權(quán)重在2011年調(diào)整之后，加大了（）

權(quán)重。

A.居住類

B.食品類

C.醫(yī)療類

D.服裝類

【答案】A

26、我國(guó)油品進(jìn)口價(jià)格計(jì)算正確的是（）。

A.進(jìn)口到岸成本=［（MOPS價(jià)格+到岸貼水）x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅稅率）

+消費(fèi)稅］x（1+增值稅稅率）+其他費(fèi)用

B.進(jìn)口到岸價(jià)二［（MOPS價(jià)格貼水）x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）+消費(fèi)稅+

其他費(fèi)用

C.進(jìn)口到岸價(jià)二［（MOPS價(jià)格+貼水）x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）+消費(fèi)稅+其

他費(fèi)用

D.進(jìn)口到岸價(jià)二［（MOPS價(jià)格貼水）x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）x（1+增值

稅率）］+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用

【答案】A

27、中國(guó)以（）替代生產(chǎn)者價(jià)格。

A.核心工業(yè)品出廠價(jià)格

B.工業(yè)品購(gòu)入價(jià)格

C.工業(yè)品出廠價(jià)格

D.核心工業(yè)品購(gòu)入價(jià)格

【答案】C

28、一份完全保本型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的面值為10000元，期限為1

年，發(fā)行時(shí)的1年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,如果不考慮交易成本等費(fèi)用

因素，該票據(jù)有（）元資金可用于建立金融衍生工具頭寸。

A.476

B.500

C.625

D.488

【答案】A

29、下列不屬于評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)基本變量的是（）。

A.超買超賣指標(biāo)

B.投資指標(biāo)

C.消贊指標(biāo)

D.貨幣供應(yīng)量指標(biāo)

【答案】A

30、（）是指交易雙方約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民

幣本金和利率，計(jì)算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。

A.人民幣無(wú)本金交割遠(yuǎn)期

B.人民幣利率互換

C.離岸人民幣期貨

D.人民幣RQFII貨幣市場(chǎng)ETF

【答案】B

31、Gamma是衡量Delta相對(duì)標(biāo)的物價(jià)變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。數(shù)學(xué)上,

Gamma是期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的物價(jià)格的（）導(dǎo)數(shù)。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階

【答案】B

32、準(zhǔn)貨幣是指（）。

A.M2與M0的差額

B.M2與Ml的差額

CM1與M0的差額

D.M3與M2的差額

【答案】B

33、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950

美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，套利者

決定賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約，9

月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別

為835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳（）。該套利交易（）。

（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元

【答案】D

34、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時(shí)，股票價(jià)格指數(shù)將

（）o

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動(dòng)

【答案】B

35、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，（3S=1.2O,

Pf=l.15,期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其

余10%的資金做多股指期貨。

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%

【答案】A

36、（）是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之

A.DDM模型

B.DCF模型

C.FED模型

D.乘數(shù)方法

【答案】C

37、一位德國(guó)投資經(jīng)理持有一份價(jià)值為500萬(wàn)美元的美國(guó)股票的投

資組合。為了對(duì)可能的美元貶值進(jìn)行對(duì)沖，該投資經(jīng)理打算做空美

元期貨合約進(jìn)行保值，賣出的期貨匯率價(jià)格為L(zhǎng)02歐元/美元。兩

個(gè)月內(nèi)到期。當(dāng)前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個(gè)月后，該投

資者的價(jià)值變?yōu)?15萬(wàn)美元，同時(shí)即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元，

期貨匯率價(jià)格變?yōu)?.15歐元/美元。一個(gè)月后股票投資組合收益率

為（）。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%

【答案】D

38、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國(guó)使

用貨幣為美元，外國(guó)使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1.41USD/GBPO

120天后，即期匯率為1.35USD/GBP,新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所

示。假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0.0632,

英鎊固定利率為Rfix=0.0528o120天后，支付英鎊固定利率交換

美元固定利率的互換合約的價(jià)值是（）萬(wàn)美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

【答案】C

39、某年7月，原油價(jià)漲至8600元/噸，高盛公司預(yù)言年底價(jià)格會(huì)

持續(xù)上漲，于是加大馬力生產(chǎn)2萬(wàn)噸，但8月后油價(jià)一路下跌，于

是企業(yè)在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬(wàn)噸）,

賣價(jià)為8300元/噸，但之后發(fā)生金融危機(jī)，現(xiàn)貨市場(chǎng)無(wú)人問津，企

業(yè)無(wú)奈決定通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行交割來(lái)降低庫(kù)存壓力。11月中旬以

4394元/噸的價(jià)格交割交貨，此時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為4700元/噸。該

公司庫(kù)存跌價(jià)損失是（）,盈虧是（）。

A.7800萬(wàn)元；12萬(wàn)元

B.7812萬(wàn)元；12萬(wàn)元

C.7800萬(wàn)元；-12萬(wàn)元

D.7812萬(wàn)元；-12萬(wàn)元

【答案】A

40、在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）分析時(shí)，選擇（）置信水平

比較合理。

A.5%

B.30%

C.50%

D.95%

【答案】D

41、某基金經(jīng)理決定買入股指期貨的同時(shí)賣出國(guó)債期貨來(lái)調(diào)整資產(chǎn)

配置，該交易策略的結(jié)果為（）。

A.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升，通脹率下降

B.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升，通脹率上升

C.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，通脹率下降

D.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，通脹率上升

【答案】B

42、關(guān)于無(wú)套利定價(jià)理論的說(shuō)法正確的是（）。

A.在無(wú)套利市場(chǎng)上，投資者可以“高賣低買”獲取收益

B.在無(wú)套利市場(chǎng)上，投資者可以“低買高賣”獲取收益

C.在均衡市場(chǎng)上，不存在任何套利機(jī)會(huì)

D.在有效的金融市場(chǎng)上，存在套利的機(jī)會(huì)

【答案】C

43、得到ARMA模型的估計(jì)參數(shù)后，應(yīng)對(duì)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行診斷與檢驗(yàn),

其中參數(shù)估計(jì)的顯著性檢驗(yàn)通過——完成而模型的優(yōu)劣以及殘差

序列的判斷是用——完成。（）

A.F檢驗(yàn)；Q檢驗(yàn)

B.t檢驗(yàn)；F檢驗(yàn)

C.F檢驗(yàn)；t檢驗(yàn)

D.t檢驗(yàn)；Q檢驗(yàn)

【答案】D

44、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的

指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案

-：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指

數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來(lái)6個(gè)月的股票紅利為

3195萬(wàn)元。方案二：運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將

45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6%計(jì)算）同時(shí)5億

元（10%的資金）左右買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當(dāng)

時(shí)滬深300指數(shù)為2876點(diǎn)，6個(gè)月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價(jià)

格為3224點(diǎn)。設(shè)6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn)，假設(shè)忽略交易成本和稅

收等，并且整個(gè)期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整。方案一的收益為（）

萬(wàn)兀O

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235

【答案】c

45、在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國(guó)人民銀行的準(zhǔn)備金存款

不得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%

【答案】C

46、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這

是首只進(jìn)行實(shí)物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的

直接作用是（）。

A.提高外貿(mào)交易便利程度

B.推動(dòng)人民幣利率市場(chǎng)化

C.對(duì)沖離岸人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間

【答案】C

47、根據(jù)下面資料，回答7卜72題

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬(wàn)

歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無(wú)法收回，但是能夠以更低的成本購(gòu)入歐

元

C.此時(shí)人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉(cāng)，共虧損權(quán)利金L53萬(wàn)歐元

【答案】B

48、下表是某年某地居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況，

可以得出的結(jié)論是()。

A.(1)(2)?

B.(1)(3)?

C.⑵⑷？

D.(3)(4)

【答案】C

49、場(chǎng)外期權(quán)是()交易，一份期權(quán)合約有明確的買方和賣方,

且買賣雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握。

A.多對(duì)多

B.多對(duì)一

C.一對(duì)多

D.——對(duì)——

【答案】D

50、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,

期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在-3.0%到7.0%之間,

則產(chǎn)品的收益率為9%,其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A.預(yù)期漲跌幅度在-3.0%到7.0%之間

B.預(yù)期漲跌幅度在7%左右

C.預(yù)期跌幅超過3%

D.預(yù)期跌幅超過7%

【答案】A

多選題（共30題）

1、為檢驗(yàn)食物支出和生活費(fèi)收入之間的Grange因果關(guān)系，在彈出

的和Ay序列框中，點(diǎn)擊"View-GrangerCausality",在彈

出的"lagSpecification"對(duì)話框下的"lagstoInclude"分別

輸入T、“2”、“3”和“4”，分別得出表3-7~表3-10,可

知（）o

A.在10%的顯著性水平下，“生活費(fèi)收入”不是“食物支出”格蘭

杰的原因

B.在5%的顯著性水平下，“食物支出”是“生活費(fèi)收入”格蘭杰的

原因

C.在5%的顯著性水平下，“食物支出”不是“生活費(fèi)收入”格蘭杰

的原因

D.在10%顯著性水平下，“生活費(fèi)收入”是“食物支出”格蘭杰的

原因

【答案】CD

2、在買方叫價(jià)交易中，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.期貨價(jià)格上漲，升貼水報(bào)價(jià)下降

B.期貨價(jià)格下跌，升貼水報(bào)價(jià)提高

C.期貨價(jià)格上漲，升貼水價(jià)格提高

D.期貨價(jià)格下跌，升貼水價(jià)格下降

【答案】AB

3、下列關(guān)于期權(quán)交易策略的解釋，錯(cuò)誤的是（）o

A.買進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利

是無(wú)限的

B.買進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金

C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損

是無(wú)限的

D.賣出看跌期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損

是無(wú)限的

【答案】BD

4、一個(gè)紅利證的主要條款如表7—5所示,

A.跟蹤證

B.股指期貨

C.看漲期權(quán)空頭

D.向下敲出看跌期權(quán)多頭

【答案】AD

5、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，

期限為6個(gè)月,若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在-3.0%到7.0%之間,

則產(chǎn)品的收益率為9%,其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A.六月期Shibor為5%

B.一年期定期存款利率為4.5%

C.一年期定期存款利率為2.5%

D.六月期Shibor為3%

【答案】CD

6、下列關(guān)于利率互換計(jì)算過程的說(shuō)法，正確的有（）。

A.對(duì)于支付浮動(dòng)利率的一方，合約價(jià)值為浮動(dòng)利率債券價(jià)值

B.對(duì)于支付固定利率的一方，合約價(jià)值為浮動(dòng)利率債券價(jià)值減去固

定利率債券價(jià)值

C.對(duì)于支付浮動(dòng)利率的一方，合約價(jià)值為固定利率債券價(jià)值減去浮

動(dòng)利率債券價(jià)值

D.浮動(dòng)利率債券的價(jià)值可以用新的對(duì)應(yīng)期限的折現(xiàn)因子對(duì)未來(lái)收到

的利息和本金現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)

【答案】BC

7、傳統(tǒng)上，采用按權(quán)重比例購(gòu)買指數(shù)中的所有股票，或者購(gòu)買數(shù)量

較少的一籃子股票來(lái)近似模擬標(biāo)的指數(shù)的做法，其跟蹤誤差較大的

原因有（）。

A.股票分割

B.投資組合的規(guī)模

C.資產(chǎn)剝離或并購(gòu)

D.股利發(fā)放

【答案】ABCD

8、影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有（）。？

A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率

D.期權(quán)到期時(shí)間

【答案】ABCD

9、金融機(jī)構(gòu)提供一攬子服務(wù)時(shí)，應(yīng)該具備的條件有（）。

A.金融機(jī)構(gòu)具有足夠的資金提供融資

B.金融機(jī)構(gòu)有足夠的交易能力來(lái)對(duì)沖期權(quán)和遠(yuǎn)期融資合約中利率互

換帶來(lái)的多方面風(fēng)險(xiǎn)

C.金融機(jī)構(gòu)具備良好的信譽(yù)

D.金融機(jī)構(gòu)可以自由選擇交易對(duì)手

【答案】AB

10、致使柴油的需求曲線向右移的情形足()。

A.農(nóng)用車消費(fèi)增加

B.柴油價(jià)格下降

C.柴油生產(chǎn)成本降低

D.政府補(bǔ)貼春耕用油

【答案】AD

11、對(duì)于較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合，敏感性分析具有局限性是因?yàn)?/p>

()o

A.風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止一個(gè)

B.風(fēng)險(xiǎn)因子之間具有一定的相關(guān)性

C.需考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用

D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似

【答案】ABD

12、生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石

價(jià)格為450元/噸，焦炭?jī)r(jià)格為1450元/噸，生鐵制成費(fèi)為400元/

噸，粗鋼制成費(fèi)為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費(fèi)為200元/噸。據(jù)此回

答以下兩題。

A.螺紋鋼生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行賣出套保

B.螺紋鋼消費(fèi)企業(yè)進(jìn)行買入套保

C.螺紋鋼的貿(mào)易商進(jìn)行賣出套保

D.螺紋鋼的貿(mào)易商進(jìn)行買入套保

【答案】AC

13、中國(guó)人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民

幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25

個(gè)百分點(diǎn)至5.1%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至

2.25%,同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)

區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍；其他各檔次

貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。央行

此次利率調(diào)整有助于（）o

A.緩解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力

B.發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用

C.降低企業(yè)融資成本

D.有利于人民幣升值

【答案】ABC

14、根據(jù)下面資料，回答93-97題

A.股票分割

B.投資組合的規(guī)模

C.資產(chǎn)剝離或并購(gòu)

D.股利發(fā)放

【答案】ABCD

15、按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同，互換的類型基本包括（）。？

A.利率互換

B.貨幣互換

C.股權(quán)互換

D.商品互換

【答案】ABCD

16、在買方叫價(jià)交易中，下列說(shuō)法正確的是（）o

A.期貨價(jià)格上漲，升貼水報(bào)價(jià)下降

B.期貨價(jià)格下跌，升貼水報(bào)價(jià)提高

C.期貨價(jià)格上漲，升貼水價(jià)格提高

D.期貨價(jià)格下跌，升貼水價(jià)格下降

【答案】AB

17、白噪聲過程需滿足的條件有（）。

A.均值為0

B.方差為不變的常數(shù)

C.序列不存在相關(guān)性

D.隨機(jī)變量是連續(xù)型

【答案】ABC

18、對(duì)境外投資企業(yè)而言，可能面臨（）風(fēng)險(xiǎn)。

A.利率

B.匯率

C.投資項(xiàng)目的不確定性

D.流動(dòng)性

【答案】BC

19、英國(guó)萊克航空公司曾率先推出“低費(fèi)用航空旅行”概念，并借

人大量美元購(gòu)買飛機(jī)，然而在20世紀(jì)80年代該公司不幸破產(chǎn)，其

破產(chǎn)原因可能是（）。？

A.英鎊大幅貶值

B.美元大幅貶值

C.英鎊大幅升值

D.美元大幅升值

【答案】AD

20、下列屬于久期的性質(zhì)的是（）