新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞

新能源企業(yè)“出?！?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。隨著可持續(xù)發(fā)展的深入推進(jìn)，全球?qū)π履茉串a(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)的需求顯著增長(zhǎng)。中國(guó)在推動(dòng)全球綠色低碳發(fā)展中扮演著重要角色，新能源產(chǎn)業(yè)不僅在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上取得了顯著成就，而且正通過積極布局國(guó)際市場(chǎng)提升能源產(chǎn)業(yè)國(guó)際化水平，為蔡忠銓畢馬威中國(guó)董事亞太區(qū)及中國(guó)能源及天然資源行業(yè)中國(guó)新能源企業(yè)在“出?！崩顺敝?，通過深化國(guó)際合作、優(yōu)化全球資源配置和提升跨國(guó)運(yùn)營(yíng)能力等開辟企業(yè)新發(fā)展空間，構(gòu)建企業(yè)“第二增長(zhǎng)曲線”。在開拓海外市場(chǎng)中，中國(guó)新能源企業(yè)交出了靚麗的“答卷”，2023年電動(dòng)載人汽車、鋰離子蓄電池和太陽(yáng)能電池作為外貿(mào)“新三樣”蔡忠銓畢馬威中國(guó)董事亞太區(qū)及中國(guó)能源及天然資源行業(yè)東南亞各國(guó)通過制定新能源發(fā)展計(jì)劃和政策框架促進(jìn)能源轉(zhuǎn)型，疊加新能源成本降低，新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿︼@現(xiàn)，吸引了眾多中國(guó)新能源企業(yè)的目光。東南亞與中國(guó)相鄰，具有地理位置優(yōu)勢(shì)，同時(shí)是“一帶一路”重要區(qū)域。國(guó)家發(fā)改委等部門發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)共建“一帶一路”綠色發(fā)展的意見》提出，鼓勵(lì)太陽(yáng)能發(fā)電、風(fēng)電等企業(yè)“走出去”，推動(dòng)建成一批綠色能源最佳實(shí)踐項(xiàng)目。在政策支持和新能源產(chǎn)業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)新能源企業(yè)在東南亞的廣闊市場(chǎng)上程中乘風(fēng)破浪，把握東南亞市場(chǎng)的無(wú)限商機(jī)，實(shí)現(xiàn)在東南亞市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。畢馬威作為擁有全球網(wǎng)絡(luò)的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，在東南亞地區(qū)擁有深厚的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，畢馬威中國(guó)與東南亞成員所保持緊密協(xié)作，致力于為中國(guó)新能源?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 2 2新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞海外市場(chǎng)正成為中國(guó)新能源企業(yè)尋求擴(kuò)張和增長(zhǎng)的重要抓手，為了更好地把握這一趨勢(shì)，畢馬威中國(guó)通過專業(yè)的市場(chǎng)洞察和深入的數(shù)據(jù)分析，推出《新能源企業(yè)“出?！毕盗袌?bào)告》，揭示企業(yè)關(guān)注的海外區(qū)域在新能源領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿蜕虡I(yè)機(jī)會(huì)。本報(bào)告作為《新能源企業(yè)“出?！毕盗袌?bào)告》開篇之作，旨在通過深入分析東南亞新能源市場(chǎng)的特點(diǎn)，為企業(yè)提供前瞻的市場(chǎng)洞察和戰(zhàn)略建議，幫助企業(yè)捕捉東南亞市場(chǎng)的成長(zhǎng)機(jī)遇，書寫與東南亞綠色能源合作的新篇章。一方面，全球新能源市場(chǎng)需求高增和供應(yīng)鏈安全際市場(chǎng)。在全球推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展的進(jìn)程中，對(duì)新能源產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)的需求不斷攀升。據(jù)美國(guó)能新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和效率提升，新建光伏、風(fēng)電東南亞市場(chǎng)正有力吸引中國(guó)新能源企業(yè)?可再生能源部署正成為東盟地區(qū)剛需。預(yù)計(jì)2022-2025年?yáng)|盟地區(qū)的潛在新增裝機(jī)量約有8,270MW。此外，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，在氫氨等清潔能源領(lǐng)域，東盟有?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。電裝機(jī)容量占比或發(fā)電量占比）均在30%以上，最高在70%左右，文萊、馬來(lái)西亞、菲律賓等資，到2030年，該地區(qū)平均每年的能源投資額可達(dá)千億美元以上，清潔能源份額占比最高可達(dá)?可再生能源已成為多數(shù)東盟成員國(guó)最便宜的電力來(lái)源。投資可能會(huì)成為未來(lái)中國(guó)新能源企業(yè)在東南亞布局的重心。新能源領(lǐng)域并購(gòu)活動(dòng)低迷，但在?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 4新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞一是東南亞國(guó)家能源轉(zhuǎn)型中政策的不明確性會(huì)潛在影響投資者的投資預(yù)期。多數(shù)東南亞國(guó)家煤電廠可能會(huì)影響項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和投資回報(bào)。二是貿(mào)易政策不穩(wěn)定及面臨市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘。部分東南亞國(guó)面臨原材料價(jià)格波動(dòng)、設(shè)備運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)差異和供應(yīng)鏈中斷等風(fēng)險(xiǎn)。四是技術(shù)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨融資難的挑戰(zhàn)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)技術(shù)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信用評(píng)級(jí)體增加了技術(shù)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難度。新能源企業(yè)應(yīng)對(duì)之策一是熟悉當(dāng)?shù)卣吲c法規(guī)差異，積極參與政策討二是多措并舉有效減少貿(mào)易壁壘影響。新的貿(mào)易保護(hù)手段負(fù)面影響大、潛在覆蓋面廣、規(guī)避措施有三是通過供應(yīng)鏈多元化和本土化雙輪驅(qū)動(dòng)提升供應(yīng)鏈韌性。新能源企業(yè)需實(shí)施供應(yīng)鏈多元化策略，權(quán)融資和股權(quán)融資等多元化的融資策略來(lái)確保項(xiàng)目的順利進(jìn)行和企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。8989外部環(huán)境驅(qū)動(dòng)：全球新能源市場(chǎng)需求高增和供應(yīng)鏈安全困擾并存內(nèi)部環(huán)境驅(qū)動(dòng)：競(jìng)爭(zhēng)加劇下，企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和政策鼓勵(lì)共促 2.1.3可再生能源已成為多數(shù)成員國(guó)最便宜的電力2.1.4部分成員國(guó)持續(xù)改進(jìn)政策組合有望帶來(lái)營(yíng)2.1.5越南、印尼等國(guó)有望成中企出海熱門目的地較大不確定性 綠地投資層面：中國(guó)企業(yè)加大在東南亞的綠地投資，產(chǎn)品通過東南亞銷往其他國(guó)家2.3.1光伏發(fā)電企業(yè)選擇東南亞作為“中轉(zhuǎn)站” ?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 6新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞 6新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞 東南亞國(guó)家新能源轉(zhuǎn)型困難大，且能源政策不明晰413.1.1東南亞國(guó)家能源轉(zhuǎn)型中遇到的挑戰(zhàn)不利于穩(wěn)定投資者預(yù)期413.1.2可再生能源監(jiān)管框架缺乏穩(wěn)定性和明確性42 3.2.1關(guān)稅等貿(mào)易政策面臨不確定性42 國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不成熟，面臨融資難挑戰(zhàn)44 熟悉當(dāng)?shù)卣吲c法規(guī)差異，積極參與政策討論和制定.1持續(xù)監(jiān)測(cè)和分析目標(biāo)國(guó)家的能源政策變化464.1.2與當(dāng)?shù)卣?、行業(yè)協(xié)會(huì)等保持緊密溝通46 4.2.1實(shí)施市場(chǎng)多元化策略，提升產(chǎn)品和服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力4.2.2全面實(shí)施本土化戰(zhàn)略，積極融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)4.2.3前瞻性布局國(guó)際化戰(zhàn)略，未雨綢繆提 4.3.1供應(yīng)鏈多元化，減少對(duì)單一供應(yīng)商或原材料來(lái).2供應(yīng)鏈本土化，提升供應(yīng)鏈管理效率 拓寬融資渠道，借助國(guó)際資本多元化籌資49?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 8新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞 8新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞業(yè)憑借多年來(lái)的自身技術(shù)突破、政策支持和市場(chǎng)需求，實(shí)現(xiàn)了指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)，在產(chǎn)業(yè)鏈完備、技術(shù)領(lǐng)先、生產(chǎn)效能和成本控制等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)。面對(duì)國(guó)內(nèi)外環(huán)境不確定性增強(qiáng)這一常態(tài)化背景，中國(guó)新能源企業(yè)正積極開拓海外 全球新能源市場(chǎng)需求高增企業(yè)乃至個(gè)人共同面對(duì)的緊迫課題。在全球推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展的進(jìn)程中，對(duì)新能源風(fēng)能和太陽(yáng)能等新能源所特有的間歇性和不穩(wěn)定性將推動(dòng)全球儲(chǔ)能市場(chǎng)的快速發(fā)國(guó)際環(huán)境不確定性的常態(tài)化驅(qū)動(dòng)企業(yè)的全球產(chǎn)業(yè)鏈布局國(guó)際環(huán)境的多變和逆全球化趨勢(shì)下的貿(mào)易壁壘增加促使中國(guó)新能源企業(yè)積極開展海外供應(yīng)鏈布局。近兩年來(lái)，歐美針對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈如美國(guó)《通貨膨脹削減法案》、歐盟《新電池法》等。其中美國(guó)的《通貨膨脹削減法案》對(duì)希望在美國(guó)市場(chǎng)獲得新能源汽車政府補(bǔ)貼的車輛，提出了更為嚴(yán)格的應(yīng)商的碳足跡聲明、電池材料回收及信息披露等提補(bǔ)貼及市場(chǎng)準(zhǔn)入條件。提高響應(yīng)市場(chǎng)變化的靈活性。1全球儲(chǔ)能市場(chǎng)：經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)儲(chǔ)能裝機(jī)量高增，新浪，2023年12月28日，/stock/ggyj/2023-12-28/detail-imzzpytv7608742.d.html?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。內(nèi)部環(huán)境驅(qū)動(dòng)：競(jìng)爭(zhēng)加劇下，企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和政策鼓勵(lì)共促“出?！眱?nèi)部環(huán)境驅(qū)動(dòng)：競(jìng)爭(zhēng)加劇下，企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和政策鼓勵(lì)共促“出?！眹?guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈推動(dòng)新能源企業(yè)開拓海外市場(chǎng)隨著新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和效率提升，新建光伏發(fā)電、風(fēng)電項(xiàng)目成本不斷下降。但是新能源電站項(xiàng)目的補(bǔ)貼逐步退坡，以及新能源電力源電站項(xiàng)目收益率下降。一方面，新能源電站項(xiàng)目補(bǔ)貼退坡。政府對(duì)新能源電站的支持從項(xiàng)目申報(bào)后的事前建設(shè)補(bǔ)貼轉(zhuǎn)為項(xiàng)目建成并網(wǎng)后的事后電價(jià)補(bǔ)貼，再到平價(jià)上網(wǎng)。根據(jù)《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》，2021年起，對(duì)新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目中央財(cái)政不再補(bǔ)貼，實(shí)行平價(jià)上網(wǎng)。與此同時(shí)，相關(guān)部補(bǔ)行為的查處。2022年3月24日，國(guó)家發(fā)改委下括項(xiàng)目合規(guī)性、項(xiàng)目規(guī)模、項(xiàng)目電價(jià)、項(xiàng)目補(bǔ)貼資金等，嚴(yán)厲打擊發(fā)電騙補(bǔ)的另一方面，負(fù)電價(jià)的出現(xiàn)進(jìn)一步降低電站收益靈活性資源提供合理的激勵(lì)，電力市場(chǎng)一度出現(xiàn)負(fù)電價(jià)。根據(jù)山電價(jià)。負(fù)電價(jià)反映了電力現(xiàn)貨市場(chǎng)在某些時(shí)段出現(xiàn)供大于求，意味著發(fā)電企業(yè)在銷售電力時(shí)，需要支付給電網(wǎng)企業(yè)或者電力用戶一降低了電站的收益。此外，國(guó)內(nèi)電站項(xiàng)目面臨著土地成本等非技術(shù)成本的上升，進(jìn)一步壓縮了新能源電站的收益率。率下降，新能源電站設(shè)備制造商等新能源企?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 10新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞 10新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞高水平開放政策支持新能源企業(yè)“走出去”資資金支持和信貸支持等財(cái)稅金融政策扶持；提供多方面的公共服務(wù)，如組織委等四部門共同發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)共建“一帶一路”綠色發(fā)展的意見》提出，鼓深化能源技術(shù)裝備領(lǐng)域合作，重點(diǎn)圍繞高效低成本可再生能源發(fā)電、先進(jìn)核電、智能電網(wǎng)、氫能、儲(chǔ)能、二氧化碳捕集利用與封存等開展聯(lián)合研究及交流培訓(xùn)。新能源行業(yè)兼具技術(shù)與成本優(yōu)勢(shì)經(jīng)過多年發(fā)展，中國(guó)新能源企業(yè)已在例如鋰電、光伏和風(fēng)能等領(lǐng)域擁有可供對(duì)外輸出的技術(shù)實(shí)力。同時(shí)，我國(guó)新能源企業(yè)對(duì)下游客戶需運(yùn)用自身優(yōu)勢(shì)技術(shù)換取海外市場(chǎng)份額，建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。光伏企業(yè)在技術(shù)我國(guó)企業(yè)能夠迅速開展規(guī)?；a(chǎn)。?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞112本報(bào)告中東南亞國(guó)家指東南亞十一國(guó)，東盟國(guó)家指不包括東帝汶的東盟十國(guó)。?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 12 12新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞 2.1.1.可再生能源部署成為東盟地區(qū)剛需再生能源占比、增加可再生能源投資、探索氫和燃料電池等新能源技術(shù)，實(shí)現(xiàn)可再生能源到2025年在一次能源供應(yīng)總量中占比為23%、可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量在裝機(jī)總?cè)萘恐姓紪|盟能源中心2023年9月公布的數(shù)據(jù)顯示（圖12021年?yáng)|盟可再生能源占一次能源供應(yīng)總量比重達(dá)14.4%，約為0.96億噸油當(dāng)量，主要包括生物質(zhì)能（6.4%）、地?zé)崮茱L(fēng)能:0.1%太陽(yáng)能:0.2%水力:2.4%地?zé)崮?3.4%生物質(zhì)能:6.4%數(shù)據(jù)來(lái)源：東盟能源中心，畢馬威分析為33.3%，略低于2021年的33.9%（圖2）。主要原因是化石燃料發(fā)電仍是東南亞地區(qū)的主3ASEANPLANOFACTIONFORENERGYCOOPERATION,APAEC,/wp-content/uploads/2023/04/ASEAN-Plan-of-Action-for-Energy-Cooperation-APAEC-2016-2025-Phase-II-2021-2025.pdf?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞13新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞13風(fēng)能:2.0%生物能:2.3%太陽(yáng)能:7.8%其他:0.1%化石燃料可再生化石燃料可再生化石燃料可再生化石燃料可再生化石燃料可再生化石燃料可再生對(duì)比東盟能源發(fā)展目標(biāo)和實(shí)際情況不難發(fā)現(xiàn)，可再生能源部署需求較為迫切，尤其是太陽(yáng)能、風(fēng)能發(fā)展?jié)摿^大（圖4）。預(yù)計(jì)2022-2025年?yáng)|盟地區(qū)的潛在新增裝機(jī)量約有50,298MW，其中，太陽(yáng)能和風(fēng)能的新增裝機(jī)容量合計(jì)占比近50%，分別有望達(dá)到16,281MW、8,270MW，而天然氣作為低碳化石能源，預(yù)計(jì)可新增裝機(jī)容（圖5）。?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 14 14新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞數(shù)據(jù)來(lái)源：東盟能源中心，畢馬威分析燃媒燃油天然氣水力太陽(yáng)能風(fēng)能生物能地?zé)崮軈R總數(shù)據(jù)來(lái)源：東盟能源中心，畢馬威分析值得注意的是，東盟已探明的天然氣儲(chǔ)量正出現(xiàn)縮減，提高可再生能源占比對(duì)于維能源供應(yīng)安全意義重大。2022年?yáng)|盟成員國(guó)的天然氣總儲(chǔ)量下降了4.9%，降至3.98萬(wàn)億立方米，并且文萊、印度尼西亞等部分天然氣出口國(guó)開始更多考慮國(guó)內(nèi)需求而非出口4。結(jié)合第七版東盟能源展望來(lái)看5，如果沒有重大發(fā)現(xiàn)或增加現(xiàn)有生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施，預(yù)計(jì)東盟到2025年將成為天然氣的凈進(jìn)口國(guó)。潔能源，尤其是在鋼鐵、化工、公路運(yùn)輸、航運(yùn)和航空等難以直接通過電氣化降碳推進(jìn)相對(duì)較慢，但是該地區(qū)存在風(fēng)光資源較豐富的天然優(yōu)勢(shì)，并且是全球航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)存在綠氫制造成本高、氫終端應(yīng)用領(lǐng)域創(chuàng)新不足、儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)不完善等挑戰(zhàn)6。4東盟石油和天然氣行業(yè)現(xiàn)狀及新趨勢(shì)，國(guó)研網(wǎng)，2024年1月4日，/docview.aspx?version=integrated&docid=7347036&chnid=10235The7thASEANEnergyOutlook2020–2050,ACE,/publications/the-7th-asean-energy-outlook/6人民日?qǐng)?bào)-全球氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，人民網(wǎng)，/rmrbwap/html/2024-制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載?？稍偕茉窗l(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):?到2030年，水力發(fā)電和太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容可再生能源發(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):?到2030年，水力發(fā)電和太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容?到2040年，水力發(fā)電和太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容可再生能源發(fā)展目標(biāo):太陽(yáng)能電站9個(gè)、風(fēng)電站1個(gè)，裝機(jī)容量分可再生能源發(fā)展目標(biāo):的可再生能源目標(biāo)；在足夠的國(guó)際支持下，實(shí)現(xiàn)?到2030年，無(wú)條件實(shí)現(xiàn)水電裝機(jī)容量占比可再生能源發(fā)展目標(biāo):?到2030年，增加至少5倍太陽(yáng)能發(fā)電量，滿足3%左右的電力需求?2025-2030年，部署200兆瓦的儲(chǔ)能系統(tǒng)，新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞152.1.2.東盟各國(guó)積極出臺(tái)可再生能源發(fā)展規(guī)劃和支持政策?為不同類型的可再生能源和技術(shù)制定有吸引力的外商投資政策印度尼可再生能源發(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):?到2030年建立一個(gè)低碳?xì)渲行?，?050年再建立兩個(gè)氫中心?到2050年將生物質(zhì)和沼氣發(fā)電能力提高到可再生能源發(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):，數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料，畢馬威分析?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。單位：億美元 16單位：億美元 16新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）數(shù)據(jù)7，東南亞面臨著增加能源部門總投資和增加清潔能源技術(shù)投資合作有望進(jìn)一步加強(qiáng)。主要是太陽(yáng)能、風(fēng)能和電網(wǎng)。到2030年，STEPS（既定政策情景，StatedPoliciesScenario）的能源投資平均每年將達(dá)到1,300億美元，清潔能源份額達(dá)到47%；SDS（可持0化石燃料太陽(yáng)能和風(fēng)能--清潔能源份額（右軸）可再生能源終端用能其他低碳能源低排放燃料7SoutheastAsiaEnergyOutlook2022,IEA,/reports/southeast-asia-energy-outlook-2022/key-findings#abstract?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞172.1.3.可再生能源已成為多數(shù)成員國(guó)最便宜的電力來(lái)源從能源使用成本來(lái)看，世界范圍內(nèi)可再生能源的成本正在不斷降低，可再生能數(shù)東盟國(guó)家內(nèi)最便宜的電力來(lái)源（圖7）。 太陽(yáng)能光伏煤炭時(shí)之間8，亟需借助可再生能源（風(fēng)能和太陽(yáng)能為主）來(lái)降低總體成本。值得注意的是，也有部分國(guó)家長(zhǎng)期為燃油和電力提供補(bǔ)貼，使得油價(jià)長(zhǎng)期處于較低水平，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居電均價(jià)約為0.048美元/千瓦時(shí)，商業(yè)用電均價(jià)約為0.131美元/較低水平9，而為了讓民眾面對(duì)真實(shí)的供電成本，馬來(lái)西亞政府已計(jì)劃開始削減電力補(bǔ)貼，8EnergyTransitioninASEAN,April2023,.sg/docs/default-source/other-publication/uk-singapore-asean-cop26-energy-transitions-report.pdf?sfvrsn=d069c504_29團(tuán)友網(wǎng)()10馬國(guó)創(chuàng)新部門拼綠能電網(wǎng)升級(jí)經(jīng)費(fèi)不足成挑戰(zhàn)，Reccessary，2023年12月14日，/zh-cn/news/my-regulation/malaysia-renewable-ambition-needs-grid-improvements?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 18 18新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞2.1.4.部分成員國(guó)持續(xù)改進(jìn)政策組合有望帶來(lái)營(yíng)商環(huán)境優(yōu)化東盟歷來(lái)重視經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和綠色轉(zhuǎn)型，致力于實(shí)現(xiàn)低碳、環(huán)境資源高效利用和社會(huì)包容的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2020年11月，東盟正式發(fā)布《東盟全面復(fù)蘇框架》及其實(shí)施框架，致力于實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)韌性和可持續(xù)復(fù)蘇，綠色和可持續(xù)發(fā)展理念貫穿其中，多個(gè)東盟成在新能源領(lǐng)域，為了促進(jìn)包括國(guó)際投資在內(nèi)的私人投資，部分東盟成員國(guó)采取了比其他發(fā)展中國(guó)家更為全面的政策手段，包括稅收優(yōu)惠、財(cái)政激勵(lì)、上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼、拍賣機(jī)制針對(duì)跨國(guó)投資者的所得稅減免期、土地保有權(quán)政策等，東盟有望成為跨國(guó)投資熱點(diǎn)區(qū)域之一（圖8）。0拍賣機(jī)制其他數(shù)據(jù)來(lái)源：聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議11，畢馬威分析上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼發(fā)展中國(guó)家發(fā)達(dá)國(guó)家財(cái)政激勵(lì)稅收優(yōu)惠11以世界氣候變化法數(shù)據(jù)庫(kù)（ClimateChangeLawsoftheWorlddatabase）為基礎(chǔ)，其他政策類型主要包括擔(dān)保計(jì)劃、商業(yè)便利化等。?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞19例如，泰國(guó)針對(duì)不同類型的可再生能源項(xiàng)目以及不同規(guī)模的項(xiàng)目新加坡在過去幾年間不斷通過可持續(xù)債券資助等舉措為綠色項(xiàng)目調(diào)動(dòng)資金，包括可持續(xù)債券資助計(jì)劃、綠色投資計(jì)劃（GIP）、綠色和可持續(xù)性掛鉤貸款津貼計(jì)劃（設(shè)、運(yùn)營(yíng)向新加坡跨境送電的項(xiàng)目。外資持股投資激勵(lì)措施上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼公私合作征用部分重點(diǎn)政策YYYYYYYY決于具體的項(xiàng)目需求和情況YYYYYYYY陽(yáng)能、風(fēng)能、水能、生物質(zhì)能）的FITs目前已被暫停，并且正在YNYN制了光伏發(fā)電的大規(guī)模部署YYYY異化的FITsYYYY期間享受長(zhǎng)達(dá)三年的土地租金豁免資料來(lái)源：東盟投資報(bào)告2023，畢馬威分析值得注意的是，盡管大部分東盟國(guó)家都積極出臺(tái)了各項(xiàng)激勵(lì)政策，在的力度尤為可觀（表2但是受短期經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、政策調(diào)整、政策效果的滯后性等因素影響，可再生能源投資者實(shí)際感受到的投資吸引力可能相對(duì)有限。例如，菲律賓一次能源大量依賴但最終因?yàn)檠a(bǔ)貼配額飽和而放緩12。12菲律賓：可再生能源投資“新熱土”，中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)，2023年9月18日，/20230918/c28d4100bd374682a10b59e48c6d5a66/c.html?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 20 20新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞中國(guó)與東盟在自然資源、生產(chǎn)能力和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上各有的水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電、電網(wǎng)建設(shè)等新能源建設(shè)項(xiàng)目。基于東盟較為良好的營(yíng)商環(huán)境（表3雙方未來(lái)有望在循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)能環(huán)保、綠色能源、可持續(xù)金融、應(yīng)對(duì)氣候變化等領(lǐng)域展開更多政策對(duì)話與交流合作。此外，根據(jù)中國(guó)貿(mào)促會(huì)日前發(fā)布的《東盟營(yíng)商環(huán)境報(bào)告2022》13，受訪企業(yè)普遍認(rèn)為新加坡、馬來(lái)西亞和泰國(guó)在東盟各成員中營(yíng)商環(huán)境最好，而緬甸、柬埔寨、老撾的營(yíng)商環(huán)境則有待改善，一定程度上反映出東盟各成員國(guó)營(yíng)商環(huán)境水平參差不齊。不經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫(kù)全球營(yíng)商環(huán)境排名瑞士洛桑管理學(xué)院世界貿(mào)易組織------------14-----13東盟營(yíng)商環(huán)境報(bào)告2022，中國(guó)貿(mào)促會(huì)，2022年9月17日，/image/1273893138053726209/5407a46e336349a09838d466f7c6fc82.pdf14由于各機(jī)構(gòu)研究法不同，部分國(guó)家無(wú)排名數(shù)據(jù)?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞212.1.5.越南、印尼等國(guó)有望成中企“出?！睙衢T目的地當(dāng)前東盟各國(guó)發(fā)電裝機(jī)構(gòu)成差異較為明顯，可再生能源份額參差不齊。柬埔寨、緬甸、標(biāo)，但馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)則距離目標(biāo)值35%還有一天然氣地?zé)崮芴?yáng)能份額柬埔寨— 6 ——— —印度尼—老撾—— —馬來(lái)西亞緬甸 — ——菲律賓—新加坡—————越南———數(shù)據(jù)來(lái)源：東盟能源中心，畢馬威分析?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 22 22新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞數(shù)字差異的背后，是各國(guó)國(guó)情的千差萬(wàn)別，也意味著相關(guān)企業(yè)結(jié)合自身資源稟賦源轉(zhuǎn)型步伐。根據(jù)該國(guó)國(guó)家能源政策，2025年可再生能源發(fā)電比例將從2021年的14%提高風(fēng)電項(xiàng)目。此外，自2014年佐科·維多多總統(tǒng)上臺(tái)，印尼政府積極吸引外國(guó)投資以發(fā)展經(jīng)濟(jì)，出臺(tái)了外資開工廠可100%持股、企業(yè)自用的生產(chǎn)原材料等基本物資全部免征進(jìn)口稅等西亞法律環(huán)境較為復(fù)雜、注冊(cè)公司手續(xù)較多，且存在較為嚴(yán)重的基礎(chǔ)設(shè)施滯后問題。這無(wú)疑律賓的年用電量將從2020年的82.5TWh增長(zhǎng)到2030年的145.1TWh，年均復(fù)合增速約為5.8%。該國(guó)還具有傳統(tǒng)能源缺乏但可再生能源豐富的特點(diǎn)，為其新能源發(fā)展提供了天然助經(jīng)商或投資企業(yè)，最高可持有股權(quán)的100%，并放寬了可投資范圍，其中就包括可再生能源越南、老撾等國(guó)的可再生能源發(fā)展情況較為良好，也仍然存在持續(xù)擴(kuò)大電力供給、優(yōu)化電力結(jié)構(gòu)的需求。以越南來(lái)說(shuō)，截至2023年2月，正在越南開展投資的國(guó)家和地區(qū)有141個(gè)，注冊(cè)資本總額達(dá)或?qū)?lái)高電價(jià)，推高企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，不利于持續(xù)吸引跨國(guó)企業(yè)來(lái)越的合作協(xié)議，與不相鄰的馬、新等國(guó)也達(dá)成了多國(guó)互換形望持續(xù)受東南亞整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。但是，老撾新能源發(fā)電以水電為主，風(fēng)乏力，且存在電網(wǎng)建設(shè)明顯滯后、調(diào)配能力嚴(yán)重不足、棄水棄電浪費(fèi)巨大等問題18。當(dāng)前老撾政府已逐漸意識(shí)到新能源的重要價(jià)值，正積極加強(qiáng)新能源領(lǐng)域的制度建設(shè)和規(guī)范引導(dǎo)，2023年9月23日，該國(guó)能源和礦業(yè)部已下令暫停風(fēng)能和太陽(yáng)能項(xiàng)目、抽水蓄能和氫能15Philippinespowercapacityexpectedtogrowmorethantwofoldby2030,GlobalData，2021年4月16日16東盟特輯|菲律賓：可再生能源投資“新熱土”，南方能源觀察，2023年9月18日172023年越南外商直接投資報(bào)告，越南外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)，2023年3月10日，.vn/o7t0LJL818中老積極推進(jìn)能源互聯(lián)互通，中華人民共和國(guó)駐老撾人民民主共和國(guó)大使館，2022年3月10日，/xwdt/202203/t20220310__10650557.htm19VientianeTimes?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。貿(mào)易層面：光伏、風(fēng)力發(fā)電、氫氨等對(duì)東南亞出口向好，未來(lái)面臨貿(mào)易層面：光伏、風(fēng)力發(fā)電、氫氨等對(duì)東南亞出口向好，未來(lái)面臨較大不確定性新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞232.2.1.光伏出口遙遙領(lǐng)先，或面臨同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)和政策波動(dòng)挑戰(zhàn)中國(guó)光伏企業(yè)依托國(guó)內(nèi)強(qiáng)大的研發(fā)與供應(yīng)鏈體系，正持續(xù)將海外市場(chǎng)從歐美拓展到東盟、中中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示20，2023年“新三樣”（新能源（圖9）。相較電池片、組件等，中國(guó)企業(yè)更傾向于出口硅片到東南亞國(guó)家，原因在于當(dāng)?shù)亟M裝低，且大部分組裝后的產(chǎn)品最終會(huì)運(yùn)往美國(guó)市場(chǎng)，又會(huì)進(jìn)一步節(jié)約關(guān)稅成本。而在歐洲美等其他海外市場(chǎng)，組裝成本優(yōu)勢(shì)并不明顯，中國(guó)企業(yè)則更傾向于出口組件等裝和使用的產(chǎn)品。-柬埔寨新加坡老撾菲律賓印度尼西亞緬甸泰國(guó)越南馬來(lái)西亞數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，畢馬威分析 202023年“新三樣”產(chǎn)品合計(jì)出口增長(zhǎng)29.9%，首次突破萬(wàn)億元大關(guān)——中國(guó)外貿(mào)新引擎日益強(qiáng)勁，中華人民共和國(guó)海關(guān)總署，2024年4月24日，/customs/xwfb34/mtjj35/5644345/index.html?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。-數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，畢馬威分析印度尼西亞-數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，畢馬威分析印度尼西亞 24新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞港口”和“前置倉(cāng)”。2019-2023年中國(guó)面向東南亞的出口金額年均增速約為12.5%，在2023年達(dá)到了246.75億?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞25達(dá)到696.21億元，前三大出口市場(chǎng)為荷蘭（194.57億元）、德國(guó)（69.76億元）、巴西(相比之下，中國(guó)面向東南亞的逆變器出口金額增長(zhǎng)較慢，2019-2023年的年均增速約為近5年最高，主要受到2020年越南屋頂光伏搶裝熱潮帶動(dòng)，結(jié)合行業(yè)機(jī)構(gòu)PV-tech的數(shù)據(jù)來(lái)，2020年越南屋頂光伏累計(jì)裝機(jī)量從上年的378MW增至9.58GW，增幅高達(dá)24谷，但是分國(guó)家來(lái)看，中國(guó)面向泰國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓等國(guó)家出口額增速仍較為可-泰國(guó)馬來(lái)西亞菲律賓越南新加坡緬甸柬埔寨老撾文萊數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，畢馬威分析光伏制造行業(yè)運(yùn)行情況時(shí)，已明確表示中低端產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)需高度關(guān)注22。這意味著，隨著東南亞日益成為中國(guó)光伏出口的重要市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)也將日趨激烈，異化優(yōu)勢(shì)的企業(yè)更易獲得市場(chǎng)青睞。此外，中國(guó)企業(yè)在東南亞的市場(chǎng)布局呈現(xiàn)出不斷擴(kuò)張、多元分散的趨勢(shì)，而不同出口國(guó)和地區(qū)的政策變化具有較高的不可控21越南現(xiàn)屋頂光伏“搶裝潮”，人民網(wǎng)，2021年1月18日，/zgnyb/html/2021-01/18/content_2030052.htm222023年9－10月全國(guó)光伏制造行業(yè)運(yùn)行情況()，工信部，2023年12月12日，/gxsj/tjfx/dzxx/art/2023/art_3525982a17314cc6a42a0dc3e0de1fa2.html?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 26新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞2.2.2.風(fēng)能（風(fēng)電裝機(jī)）出口發(fā)展較快，海風(fēng)市場(chǎng)或有望是需求高地中國(guó)是全球領(lǐng)先的風(fēng)電裝備制造基地，根據(jù)中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)（CWEA）統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，中國(guó)風(fēng)電機(jī)組出口五大洲49個(gè)國(guó)家，累計(jì)達(dá)到4,224臺(tái)，容量為澳大利亞埃塞俄比亞2018年9月，越南政府發(fā)布風(fēng)力支持制度（修訂版宣布對(duì)2021年11月1日陸上風(fēng)電項(xiàng)目給予8.5美分/千瓦時(shí)的補(bǔ)貼，對(duì)海上風(fēng)電項(xiàng)目給予9.8美分/千瓦時(shí)的補(bǔ)貼，并伴隨20年期限的購(gòu)電協(xié)議，開啟了第一輪“搶裝”。同年，越南電7.02美分/千瓦時(shí),海上風(fēng)電8.47美分/千瓦時(shí)；對(duì)于2023年投入運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目，定價(jià)分別為6.81美分/千瓦時(shí)和8.21美分/千瓦時(shí)。越南風(fēng)電裝機(jī)需求有望持續(xù)爆發(fā)，結(jié)合越南PowerDevelopmentPlan8(PDP8)設(shè)定的目標(biāo)來(lái)看，到2030年，陸上風(fēng)電的裝機(jī)容量將達(dá)到?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞27除2021年外，近五年中國(guó)面向東南亞的風(fēng)電機(jī)組出口金額相對(duì)有限，且98%以上是出口到越南市場(chǎng)，面向泰國(guó)、菲律賓、馬來(lái)西亞等國(guó)家的出口金額基本在十萬(wàn)到百萬(wàn)元級(jí)別（圖-總計(jì)越南占比數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，畢馬威分析東南亞的海上風(fēng)能資源蘊(yùn)藏量巨大，且尚未大規(guī)模開發(fā)，根據(jù)中國(guó)水電水利規(guī)劃設(shè)計(jì)總院與中，海上風(fēng)電發(fā)展空間較大。分區(qū)域來(lái)看，中南半島偏南部、馬來(lái)群島沿海地區(qū)的風(fēng)力資源相對(duì)較好，具有較高風(fēng)電發(fā)展?jié)摿Φ膰?guó)家有菲律賓、越南、泰國(guó)、緬甸等。不過，在風(fēng)電發(fā)展政策方面，越南出現(xiàn)了多次調(diào)整政策的情況，菲律賓直到近兩年才發(fā)布直接針對(duì)海上風(fēng)電的激勵(lì)政策，后續(xù)可能存在調(diào)整變化。中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)成熟度高，相關(guān)企業(yè)始終堅(jiān)持自主創(chuàng)新,在全球范圍內(nèi)具有較為領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在進(jìn)一步深入東南亞市場(chǎng)的過程中，通盤考慮市?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 28 28新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞2.2.3.儲(chǔ)能出口尚處初期東南亞儲(chǔ)能市場(chǎng)尚處在發(fā)展初期，公開資料顯示24，2022年全球新增投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目中，東南亞市場(chǎng)占比僅2%，主力市場(chǎng)包括馬來(lái)西亞、新加坡、越南、菲律賓、印度尼西亞024戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)需求深度分析，中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)，2023年10月20日，/20231020/69c31de744f24003bdbd3bba84551571/c.html?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞292019-2023年中國(guó)面向東南亞的蓄電池出口金額已逐年遞增至353.21億元，年均增速達(dá)-越南印度尼西亞馬來(lái)西亞泰國(guó)新加坡菲律賓老撾緬甸柬埔寨文萊數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，畢馬威分析具體到不同細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，東南亞戶儲(chǔ)需求有望出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，基于當(dāng)前相關(guān)買力相對(duì)較弱，品牌意識(shí)較弱，性價(jià)比高的品牌有望快速切入。主要用電穩(wěn)定，分布式屋頂光伏儲(chǔ)能必不可少；最后，部分東南亞國(guó)家出臺(tái)了相關(guān)屋頂表前電站大儲(chǔ)、獨(dú)立儲(chǔ)能等其他細(xì)分儲(chǔ)能市場(chǎng)成熟度仍較低，部分原因在于商業(yè)模式尚不完善和儲(chǔ)能建設(shè)成本較高，另外，東南亞國(guó)家普遍還沒有充分認(rèn)識(shí)到儲(chǔ)能在電力系作用，相較可再生能源的發(fā)展速度，投資和政策支持偏保守25。例如，根據(jù)越南2.2.4.氫氨出口機(jī)會(huì)漸顯位于面向全球出口。有化石燃料資源和規(guī)模化基礎(chǔ)設(shè)施的東盟成員國(guó)將開始生產(chǎn)和出口灰氫，并不斷擴(kuò)大氫能基25東南亞“好風(fēng)光”呼喚儲(chǔ)能，南方能源觀察，2023年9月6日?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 30 30新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞儲(chǔ)存技術(shù)轉(zhuǎn)向藍(lán)氫的生產(chǎn)和出口26；2030年以后，在可再生能源的LCOE顯著下降，且可再 單；7月，派瑞氫能與馬來(lái)西亞沙拉越州能源局及馬來(lái)西亞國(guó)家石油公司下設(shè)氫能子公司簽訂了關(guān)于綠氫設(shè)備的組裝和供應(yīng)合作意向書。此外，我國(guó)已有部分氫能中下游裝備企業(yè)開始向東南亞出口氫能相關(guān)車株洲所等為馬來(lái)西亞氫能交通示范項(xiàng)目提供了氫能巴士、氫能列車等產(chǎn)品28?！贰钒咐划咇R威泰國(guó)為國(guó)內(nèi)新能源汽車新興企業(yè)的首次“出海”整近幾年，中國(guó)新能源汽車車企積極調(diào)研海外市場(chǎng)，策略性尋求在海外設(shè)廠，而泰設(shè)廠和銷售地點(diǎn)之一。隨著環(huán)保和減碳意識(shí)提升，東南亞國(guó)家漸漸推廣綠色經(jīng)濟(jì)，泰國(guó)更對(duì)新能源汽車敞開大門，不斷加碼推出新的投資優(yōu)惠，政府除了鼓勵(lì)泰國(guó)當(dāng)?shù)厝速?gòu)買新能源汽車，源汽車產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)制造基地。去年，一家國(guó)內(nèi)車企旗下的新能源汽車新興品牌計(jì)劃“出?！蓖顿Y，力求這要求企業(yè)掌握各國(guó)新能源汽車的銷售市場(chǎng)準(zhǔn)入和設(shè)廠的難易程度，尤其是在考慮成本的同時(shí)，如何策略性地最優(yōu)化海外銷售布局和投資設(shè)廠。在畢馬威中國(guó)的引薦下，該客戶在走訪泰國(guó)進(jìn)行了實(shí)地考察之后，選擇聘用了畢馬威泰國(guó)的關(guān)稅及國(guó)際貿(mào)易團(tuán)隊(duì)提供汽車認(rèn)證服務(wù)，以將國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的新能源汽車出口到泰國(guó)銷售。在了解客戶的目標(biāo)和需求后，當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)了一整套泰國(guó)市場(chǎng)認(rèn)證準(zhǔn)入時(shí)間表，詳細(xì)列出每個(gè)執(zhí)行步驟威泰國(guó)按表操課，每周與客戶召開例行會(huì)議，報(bào)告認(rèn)證項(xiàng)目的進(jìn)度并統(tǒng)籌下一步行動(dòng)計(jì)客戶與認(rèn)證單位官員進(jìn)行交流答疑，使得項(xiàng)目更容易推動(dòng)。更重要的是，每當(dāng)認(rèn)證項(xiàng)目出現(xiàn)瓶頸和困難時(shí)，在畢馬威泰國(guó)團(tuán)隊(duì)的協(xié)助下，該客戶獲得了一份清晰、高效和詳細(xì)的認(rèn)證計(jì)劃方案，按照每一步計(jì)劃完成認(rèn)證，如期在泰國(guó)上市銷售新能源汽車。除此之外，在畢馬威關(guān)稅及國(guó)際貿(mào)易和投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步就設(shè)廠事宜委任畢馬威泰國(guó)協(xié)助其保稅區(qū)資質(zhì)申請(qǐng)和屬地化認(rèn)證項(xiàng)目，共同參與品牌的首次“出?！蓖顿Y項(xiàng)目落地，同時(shí)也向其供應(yīng)商推薦畢馬威法律26東盟氫能：經(jīng)濟(jì)前景、發(fā)展和應(yīng)用，東盟能源中心，2021年9月27272023年以來(lái)“電解槽出?！背煽?jī)單，索比氫能網(wǎng)，2024年1月24日，/news/20240124/2541.html28“一帶一路”國(guó)家的綠色發(fā)展與氫能行動(dòng)，維科網(wǎng)，2023年10月20日，/hydrogen/2023-10/ART-180826-8420-30613919.html?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。綠地投資層面：中國(guó)企業(yè)加大在東南亞的綠地投資，產(chǎn)品通過東南綠地投資層面：中國(guó)企業(yè)加大在東南亞的綠地投資，產(chǎn)品通過東南新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞31東盟是中國(guó)海外能源投資的主要目的地之一，2019-2023年能源相關(guān)綠地投資累計(jì)金額達(dá)5數(shù)據(jù)來(lái)源：TheAmericanEnterpriseInstitute，TheHeritageFoundation，畢馬威分析分國(guó)家來(lái)看，能源領(lǐng)域中企對(duì)柬埔寨、越南和老撾綠地投資累計(jì)金額位居前三（圖17）。50柬埔寨越南老撾馬來(lái)西亞緬甸數(shù)據(jù)來(lái)源：TheAmericanEnterpriseInstitute，TheHeritageFoundation，畢馬威分析?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 32 32新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞此外，隨著“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)和中國(guó)對(duì)外開放政策的不斷擴(kuò)大，中極拓展國(guó)際市場(chǎng)，在傳統(tǒng)化石能源以及風(fēng)能光伏等可再生能源項(xiàng)目上通過對(duì)外承包工程方式“出?！眳⑴c多個(gè)國(guó)家的能源基礎(chǔ)設(shè)施，在全球能源領(lǐng)域中扮演了越來(lái)越重要的角色。2019-2023年中企在能源領(lǐng)域?qū)|南亞國(guó)家累計(jì)工程承包金額為128億美元，其中可再生能 0可再生能源燃煤天然氣燃油數(shù)據(jù)來(lái)源：TheAmericanEnterpriseInstitute，TheHeritageFoundation,畢馬威分析從國(guó)家來(lái)看，2029-2023年中企在能源領(lǐng)域?qū)υ侥?、印尼和老撾承包工程累?jì)金額位居前三。越南是東南亞地區(qū)能源消費(fèi)增長(zhǎng)最快的國(guó)家之一，能源需求不斷增長(zhǎng)，越南政風(fēng)能等可再生能源的支持力度，鼓勵(lì)外資參與能源項(xiàng)目投資。印尼政府發(fā)布“綜合投資與政源領(lǐng)域投資活躍。老撾政府積極推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，大力發(fā)展水電、生物質(zhì)能等可再生能源，中國(guó)企業(yè)在老撾的能源項(xiàng)目投資主要集中在水電領(lǐng)域，包括瀾滄江-湄公河區(qū)域的水電?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞330越南印度尼西亞老撾泰國(guó)菲律賓柬埔寨馬來(lái)西亞緬甸數(shù)據(jù)來(lái)源：TheAmericanEnterpriseInstitute，TheHeritageFoundation,畢馬威分析中煤電項(xiàng)目幾乎消失，水電、風(fēng)電等可再生能源項(xiàng)目大幅增加。這也體現(xiàn)了中國(guó)的能源政策2.3.1.光伏發(fā)電企業(yè)選擇東南亞作為“中轉(zhuǎn)站”，全球產(chǎn)業(yè)鏈布局一步形成近年來(lái)，受美國(guó)對(duì)華發(fā)起兩輪“雙反”調(diào)查的影響，中國(guó)光伏產(chǎn)品直接面向美國(guó)“雙反+201+301”。具體來(lái)說(shuō)，“雙反”是針對(duì)中國(guó)及中國(guó)臺(tái)灣晶體硅光伏電池征收的反傾銷和反補(bǔ)貼稅，不同企業(yè)的稅率經(jīng)每年復(fù)審決定；“201”關(guān)稅主要針對(duì)全球電池和而另一方面，美國(guó)政府為緩解國(guó)內(nèi)電力和油價(jià)緊張問題，于2022年6月初連續(xù)發(fā)布5道授權(quán)使用《國(guó)防生產(chǎn)法》聲明，宣布對(duì)柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南生產(chǎn)的太陽(yáng)能組件實(shí)行24這使得越來(lái)越多的中國(guó)光伏企業(yè)選擇東南亞作為“中轉(zhuǎn)站”，通過在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠、布置產(chǎn)馬來(lái)西亞、越南已成為光伏產(chǎn)品的主要出口國(guó)，自2017年以來(lái)分別占其貿(mào)易盈余的10%和29中企“一帶一路”綠色投資回望，中國(guó)網(wǎng)，2021年11月，/2021-11/05/content_77852957.htm30拜登宣布美國(guó)進(jìn)入能源緊急狀態(tài)中國(guó)正加快這一體系建設(shè)，鳳凰網(wǎng)，2022年6月8日，/c/8Gfih57VfGg?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 34 34新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞建廠地點(diǎn)企業(yè)投資金額(美元）產(chǎn)能情況越南越南福斯特增資子公司用于太陽(yáng)能電池封裝膠膜光伏組件以及高級(jí)合金帶材投資建設(shè)太陽(yáng)能光伏組件、接線盒及消費(fèi)電子連接器生產(chǎn)基地項(xiàng)目印度尼西亞印度尼西亞福萊特建設(shè)第一個(gè)光伏電池和組件生產(chǎn)基地馬來(lái)西亞馬來(lái)西亞福斯特目柬埔寨柬埔寨資料來(lái)源：北極星電力網(wǎng)，畢馬威分析不過值得注意的是，到2024年6月，美國(guó)對(duì)柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南四國(guó)的光伏產(chǎn)品關(guān)稅豁免期將結(jié)束，且根據(jù)美國(guó)商務(wù)部對(duì)四國(guó)發(fā)起的反規(guī)避調(diào)查結(jié)果來(lái)看31，從四國(guó)出口到規(guī)避了美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品的反傾銷和反補(bǔ)貼征稅令。31關(guān)于美國(guó)光伏反規(guī)避調(diào)查終裁的解讀和分析，上海市錦天城律師事務(wù)所，2023年8月21日，/CN/10475/bc3e66cd4752fe23.aspx?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞35這意味著中國(guó)企業(yè)在東南亞地區(qū)的光伏產(chǎn)能未來(lái)可能面臨更為嚴(yán)格的原產(chǎn)地審查，有必要進(jìn)一步擴(kuò)大海外投資地范圍。另一方面，美國(guó)、部分歐洲國(guó)家都在采取措施促進(jìn)制造以保護(hù)本土光伏企業(yè)發(fā)展，在一定程度上也吸引了中國(guó)企業(yè)去當(dāng)?shù)亟◤S（表6）。例如，美化項(xiàng)目，其中一項(xiàng)舉措是對(duì)光伏制造各環(huán)節(jié)進(jìn)行不同程度的補(bǔ)貼；歐洲2023年3月發(fā)布《凈建廠地點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)能情況俄亥俄州得克薩斯州德克薩斯州佛羅里達(dá)州TCL中環(huán)TCL中環(huán)資料來(lái)源：根據(jù)公開資料整理，畢馬威分析可以看出，在海外投資建廠是中企在光伏發(fā)電也有中企通過承包光伏項(xiàng)目幫助當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)電站助力能源轉(zhuǎn)型，例如中企承建的越南祿寧550總體來(lái)說(shuō)，東南亞是中國(guó)光伏企業(yè)開展全球化產(chǎn)業(yè)鏈布局重要節(jié)點(diǎn)，未來(lái)產(chǎn)能中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的全球化布局有望更廣、更深，“出?！蹦Ｊ揭矊⒆?yōu)楫a(chǎn)品和工業(yè)能力雙向輸出。?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 36新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞2.3.2.風(fēng)力發(fā)電企業(yè)積極推動(dòng)相關(guān)項(xiàng)目落地整機(jī)商與風(fēng)電開發(fā)企業(yè)相互合作，直接參與到東南亞的風(fēng)電項(xiàng)目招投標(biāo)中，具體實(shí)施方式正落地國(guó)家企業(yè)項(xiàng)目名稱裝機(jī)容量越南廣治維英風(fēng)電二期項(xiàng)目香化陸上風(fēng)電項(xiàng)目越南越南越南朔莊4號(hào)海上風(fēng)電項(xiàng)日老撾老撾 數(shù)據(jù)來(lái)源：北極星電力網(wǎng)，畢馬威分析?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞37目前風(fēng)電整機(jī)商與EPC企業(yè)、開發(fā)商的協(xié)同“出?！笔菄?guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)“走出去”的重要途徑。風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈不僅包括核心的風(fēng)機(jī)整機(jī)，還涵蓋葉片、齒輪箱、軸承等部件。在國(guó)際化發(fā)展方面，領(lǐng)先的風(fēng)機(jī)制造商尚未公布在海外投資建廠的計(jì)劃，但在風(fēng)電部件已經(jīng)開始采取行動(dòng)，通過在海外如巴西、德國(guó)等國(guó)家進(jìn)行綠地投資，加速風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的全球2.3.3.儲(chǔ)能企業(yè)奔赴東南亞建廠儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)和電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)、終端用能習(xí)慣等高度掛鉤，尤其是海外電站配儲(chǔ)、工商業(yè)儲(chǔ)能等市場(chǎng)的定制化需求較為明顯，因此，儲(chǔ)能企業(yè)“出?！睍r(shí)往往需要在充分理解當(dāng)?shù)仉娏Νh(huán)境、渠道資源、行業(yè)政策等的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)本地化。近年來(lái)，隨著中國(guó)儲(chǔ)能企企業(yè)名稱主要?jiǎng)幼?年產(chǎn)6萬(wàn)套模組Pack工廠開工建設(shè)馬來(lái)西亞馬來(lái)西亞越南越南儲(chǔ)能電池等越南建廠項(xiàng)目處于申報(bào)審批階段儲(chǔ)能電池等儲(chǔ)能電池?cái)?shù)據(jù)來(lái)源：公開資料，畢馬威分析此外，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)為了更好地融入東南亞各國(guó)的供應(yīng)鏈體系，還會(huì)選擇與當(dāng)在儲(chǔ)能、車載動(dòng)力電池、電池回收等多個(gè)領(lǐng)域展?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 38 38新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞2.3.4.氫能（氨能）企業(yè)在東南亞開展多元化投資與合作近年來(lái)，中國(guó)氫能企業(yè)在東南亞地區(qū)積極推出多元化投資和合作策略，包括投資建設(shè)、越南、菲律賓、印尼等地區(qū)氫能項(xiàng)目發(fā)展32。在馬來(lái)西亞，中國(guó)電建所屬中國(guó)水電（馬來(lái)西亞）有限公司與馬來(lái)西亞士馬勒可再生能源有限公司簽署了馬來(lái)西亞霹靂州漂浮光伏發(fā)電制綠氫及儲(chǔ)氫一體化項(xiàng)目EPC總承包合同，建成后將成為馬來(lái)西亞首個(gè)大規(guī)模利用漂浮光伏發(fā)電的綠氫生產(chǎn)項(xiàng)目33。在泰國(guó)，明陽(yáng)氫能與泰國(guó)液化天然氣經(jīng)銷商IBCLNG有限公司計(jì)劃合32國(guó)富氫能新加坡簽約，共建東南亞氫能市場(chǎng)新發(fā)展，國(guó)際氫能網(wǎng)，2023年8月7日，/html/h2-2427381.shtml33中國(guó)電建簽署馬來(lái)西亞霹靂州漂浮光伏發(fā)電制綠氫及儲(chǔ)氫一體化項(xiàng)目，中國(guó)對(duì)外承包工程商會(huì)，2023年11月30日，/CICA/info/2311300900461134中企助力“一帶一路”綠色發(fā)展明陽(yáng)氫能簽約泰國(guó)首個(gè)商業(yè)綠氫項(xiàng)目，央廣網(wǎng)，2024年1月29日，/techgd/20240129/t20240129_526575681.shtml?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞39 除綠地投資外，中國(guó)新能源企業(yè)還以并購(gòu)的形式“出?！睎|南亞市場(chǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019-2023年，中國(guó)光伏和儲(chǔ)能類企業(yè)對(duì)東南亞市場(chǎng)的并購(gòu)交易活動(dòng)為8起，顯示并購(gòu)活動(dòng)低迷。在這些并購(gòu)交易中，新加坡和印度尼西亞成為熱門投資地點(diǎn)（表9）。收購(gòu)方標(biāo)的方標(biāo)的方所在國(guó)家交易金額賽道TCL中環(huán)太陽(yáng)能電池板TCL中環(huán)太陽(yáng)能電池板JointStockCoStake)Stake)數(shù)據(jù)來(lái)源：CVsource，Merge亞布局的重心。新能源領(lǐng)域并購(gòu)活動(dòng)低迷，但在推動(dòng)市場(chǎng)拓展和資源整合方面仍然發(fā)揮著重?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 40新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞41海外市場(chǎng)將成為中國(guó)新能源企業(yè)發(fā)展的重要增量市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展已經(jīng)不再僅依靠成本優(yōu)勢(shì)，而是具備了技術(shù)輸出的實(shí)力。面對(duì)這一重要機(jī)遇期，中國(guó)企業(yè)應(yīng)把握時(shí)機(jī)“向外看”，積極布局海外。但機(jī)遇往往伴隨挑戰(zhàn)，中國(guó)有志“出?！睎|南亞的新能源企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步理解海外市場(chǎng)貿(mào)易壁壘、 東南亞國(guó)家煤電廠占比仍然較大、電力市場(chǎng)化水平低、創(chuàng)新技術(shù)水平低等導(dǎo)致東南亞能源轉(zhuǎn)型面臨挑戰(zhàn)。東南亞不同國(guó)家間的政策和法規(guī)差異較大，并且能源政策可能會(huì)發(fā)生變化，如補(bǔ)貼政策的調(diào)整或取消等可能會(huì)影響項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和投資回報(bào)。3.1.1.東南亞國(guó)家能源轉(zhuǎn)型中政策的不明確性會(huì)潛在影響投資者的投資預(yù)期東南亞各國(guó)致力于發(fā)展新能源，實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的目標(biāo)，并且風(fēng)能開發(fā)潛力巨大。雖然東南亞國(guó)家發(fā)展新能源的愿望強(qiáng)烈，但目前東南亞國(guó)家嚴(yán)重依賴煤電等化石能源，煤電廠建立時(shí)間較短，煤電廠如何安全退出和改造以及處理煤電廠是部分東南亞國(guó)家面臨的重大挑戰(zhàn)。印尼佐科·維多多總統(tǒng)于2021年宣布2023年以后不再新建煤電廠，但是2022年頒布的一項(xiàng)總統(tǒng)令（PR112/2022）淡化了對(duì)暫停和逐步淘汰煤電廠的承諾，該法令允許為自備燃煤電廠（僅服務(wù)于工廠或工業(yè)園區(qū)，并不接入更和被列為國(guó)家戰(zhàn)略項(xiàng)目的電廠頒發(fā)建設(shè)許可證新煤電廠，前提是這些項(xiàng)目承諾限制排放量35。越南本應(yīng)該在2021年出臺(tái)《2021-2030年階段和至2050年遠(yuǎn)景展望國(guó)家電力發(fā)展規(guī)劃》35印尼政策漏洞阻礙可再生能源發(fā)展，中外對(duì)話，2022年11月23日，/zh/4/92400/36中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈助力東盟綠色低碳轉(zhuǎn)型，國(guó)際風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)，2022年8月3日，/html/wind-2420094.shtml?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 42 42新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞3.1.2.可再生能源監(jiān)管框架缺乏穩(wěn)定性和明確性國(guó)家能源政策受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策優(yōu)先級(jí)、國(guó)際資金流動(dòng)以及國(guó)際能源市場(chǎng)變化等多種因素的影響存在一定的波動(dòng)。根據(jù)IEA的調(diào)研，部分東南亞國(guó)家可再生能源的回報(bào)機(jī)制和電價(jià)水平存在的不確定性影響了對(duì)清潔能源項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)判斷和資本成本37，進(jìn)而削弱了可再生能源投越南政府為了促進(jìn)太陽(yáng)能發(fā)電的發(fā)展，曾在2017年對(duì)地面光伏項(xiàng)目提供了高達(dá)9.35美分/千進(jìn)行調(diào)整，從2017年的9.35美分/千瓦時(shí)下降到2020年的7.09美5.02美分/千瓦時(shí)，對(duì)大型光伏電站項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性產(chǎn)生一定影響。同樣，印尼適用于可再生能源項(xiàng)目的監(jiān)管政策過去幾年頻繁變動(dòng)。印尼擁有世開發(fā)地?zé)崮茉?，但地?zé)嵫a(bǔ)貼價(jià)格自2008年以來(lái)已被修改超過5次38。另外，印尼于2022年9策時(shí)需要清晰的政策指引和可預(yù)測(cè)的市場(chǎng)環(huán)境，這種不確定性可能對(duì)投資者信心產(chǎn)生負(fù)面影 部分東南亞國(guó)家可能存在較高的市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘，以及包括反傾銷、反補(bǔ)貼等貿(mào)易保護(hù)措施，這可能會(huì)限制中國(guó)新能源產(chǎn)品和技術(shù)的進(jìn)入。3.2.1.關(guān)稅等貿(mào)易政策面臨不確定性美國(guó)是全球光伏產(chǎn)品重要的進(jìn)口國(guó)，對(duì)自中國(guó)進(jìn)口的光伏產(chǎn)品征收高額的反傾銷與反補(bǔ)貼稅設(shè)廠，生產(chǎn)的光伏產(chǎn)品通過東南亞以較低稅率出口至美國(guó)。但是，美國(guó)商務(wù)部發(fā)現(xiàn)一光伏企業(yè)通過在東南亞組裝產(chǎn)品來(lái)規(guī)避高額關(guān)稅越南、馬來(lái)西亞和泰國(guó)的光伏產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)查，2022年6月做出對(duì)來(lái)自上述四國(guó)光伏產(chǎn)品兩年（終止日期為2024年6月）不征收反傾銷反補(bǔ)貼稅的決定。雖然美國(guó)暫時(shí)豁免了對(duì)自東南亞四國(guó)進(jìn)口的光伏產(chǎn)品不征收“雙反”稅，但是美國(guó)對(duì)東南亞的光伏貿(mào)易政策并國(guó)內(nèi)仍存在不同的聲音。2023年5月，美國(guó)參眾兩院通過了取消對(duì)東南亞四國(guó)光伏豁免的決政府出于國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)尚不明顯、產(chǎn)業(yè)鏈不完整等考慮否決了此項(xiàng)決議39。37SoutheastAsiaEnergyOutlook2022,IEA,May2022,/reports/southeast-asia-energy-outlook-202238東盟國(guó)家新能源發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn)播，中國(guó)網(wǎng)，2022年12月6日，/opinion2020/2022-12/06/content_78553678.shtml39美國(guó)太陽(yáng)能制造商還沒準(zhǔn)備好，拜登決定繼續(xù)對(duì)東南亞四國(guó)豁免關(guān)稅，界面新聞，2023年5月17日，/rain/a/20230517A0A2DF00?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞43與此同時(shí)，美國(guó)通過《通脹削減法案》《美國(guó)國(guó)其中《通脹削減法案》對(duì)組件、電池和硅片等光伏全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行長(zhǎng)達(dá)十年的補(bǔ)貼，以及對(duì)《美國(guó)國(guó)家創(chuàng)新路徑》把先進(jìn)太陽(yáng)能、先進(jìn)電池等列為清潔能源創(chuàng)新優(yōu)先領(lǐng)域進(jìn)行支持。美國(guó)對(duì)東南亞光伏產(chǎn)品兩年豁免期即將到期，豁免期結(jié)束臨較大的不確定性，疊加美國(guó)本土光伏產(chǎn)業(yè)鏈日趨完積極吸引外國(guó)新能源企業(yè)投資設(shè)廠，推進(jìn)本地新能源國(guó)家為了扶持本土新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對(duì)在其市場(chǎng)上占優(yōu)勢(shì)的等貿(mào)易調(diào)查。3.2.2.面臨市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘在投資許可方面，以印尼為例，外國(guó)投資者需要向印尼投資文件以獲得投資許可。在環(huán)境許可方面，新能源項(xiàng)目通常需要通過環(huán)境影響評(píng)估（EIA以目在投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)前，需要獲得商業(yè)運(yùn)營(yíng)許可，以馬來(lái)西亞為例，企業(yè)需要從能源委員會(huì)（ST）獲得發(fā)電許可，以確保發(fā)電設(shè)施符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和安全要求。上述許可過程可能會(huì)受到當(dāng)?shù)卣?、法?guī)、審批程序的復(fù)雜性以及對(duì)外國(guó)投資者的態(tài)度等因素的影響，進(jìn)而?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 44 44新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞 近年來(lái)我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，尤其是在光伏發(fā)電、風(fēng)能、新能源汽車和儲(chǔ)能國(guó)已經(jīng)建立起了包括上游原材料的開采、加工，關(guān)鍵部件的生產(chǎn)、組裝以及最終產(chǎn)品的制造和銷售在內(nèi)的完整的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈。盡管我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)完整，但在“出?！边^程中仍面臨原材料價(jià)格波動(dòng)、設(shè)備運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)差異和供應(yīng)鏈中斷等風(fēng)險(xiǎn)。首先，原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈帶來(lái)挑戰(zhàn)。新能源產(chǎn)業(yè)對(duì)鋰、鈷等關(guān)鍵原材料依賴性較大，原材料價(jià)格的波動(dòng)會(huì)直接影響生產(chǎn)成本。全球供應(yīng)鏈的任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，例如采礦國(guó)的政策變動(dòng)、供應(yīng)鏈本地化要求等都可能導(dǎo)致原材料供應(yīng)緊張和價(jià)格上漲。其次，設(shè)備運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)是新能源產(chǎn)業(yè)鏈“出?！边^程中需要關(guān)注的問題。我國(guó)新能源供應(yīng)鏈完整，部分企業(yè)在海外投資設(shè)廠會(huì)把國(guó)內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)品運(yùn)輸出去，新能源設(shè)備體積大、重量重，運(yùn)輸過程可能能源項(xiàng)目進(jìn)度延誤，增加項(xiàng)目成本，影響企業(yè)效益。此外，供應(yīng)鏈中斷也是新能源產(chǎn)業(yè)鏈源設(shè)備的制造和交付。作為新能源體系中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，其在海外市場(chǎng)的推廣和應(yīng)用需要大量的前期投資。這些投資涵蓋了從技術(shù)研發(fā)到設(shè)備采購(gòu)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多個(gè)方面，對(duì)資金的需求極為迫切。然南亞國(guó)家股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)規(guī)模較小，證券市場(chǎng)流動(dòng)性不足，以及多數(shù)東南亞國(guó)家傳統(tǒng)的融資渠道如銀行貸款和債券發(fā)行等可能存在諸多限制。當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)不成熟，貸款利率相對(duì)較高，2023年底泰國(guó)的商業(yè)銀行貸款利率為7.2%，印尼本幣盧比的投資貸款利率為8.8%，同期我國(guó)企業(yè)平均貸款利率為3.5%。儲(chǔ)能技術(shù)作為一種相對(duì)較新的技術(shù)，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信用評(píng)級(jí)體系尚不完善，這進(jìn)一步增加了金融機(jī)構(gòu)在提供融態(tài)度，金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估儲(chǔ)能項(xiàng)目的可行性和回報(bào)時(shí)，可能會(huì)因?yàn)槿狈ψ銐虻?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚(yáng)帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞45?2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有限公司—畢馬威國(guó)際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 46新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P(yáng)帆東南亞 中國(guó)企業(yè)在東南亞面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于政治環(huán)境和政策的不穩(wěn)定。為了應(yīng)對(duì)這些風(fēng)4.1.1.持續(xù)監(jiān)測(cè)和分析目標(biāo)國(guó)家的能源政策變化東南亞各國(guó)能源政策各異，為企業(yè)“出海