2020年證券從業(yè)資格考試投資基金考前押密試題及答案解析

2020年證券從業(yè)資格考試投資基金

考前押密試題及答案解析

一、單項(xiàng)選擇題（本類題共60小題，每題0.5

分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)

符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得

分）

1.在我國，（）約定了基金管理人、

基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)。

A.基念份額上市交易公告書

B.基金成立公告

C.基金合同

D.招募說明書

2.基金銷售機(jī)構(gòu)是受（）委托從事基

金代理銷售的機(jī)構(gòu)。

A.基金托管人

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.基金機(jī)構(gòu)投資者

D.基金管理公司

3.證券投資基金資產(chǎn)總值占世界半數(shù)以上,

對(duì)全球證券基金的發(fā)展有重要示范性影響的國

家是（）。

A.日本

B.中國

C.美國

D.歐洲

4.中國基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段，為確保試

點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金

的設(shè)立上實(shí)行嚴(yán)格的（）。

A.審批制

B.申報(bào)制

C.核準(zhǔn)制

D.注冊(cè)制

5.債券基金主要以（）為投資對(duì)象。

A.股票

B.債券

C.貨幣市場工具

D.其它證券投資基金

6.以某一國家的股票市場為投資對(duì)象，以

期分享該國股票投資的較高收益，但會(huì)面臨較高

的國家投資風(fēng)險(xiǎn)的股票基金稱為（）。

A.國際股票基金

B.洲際型股票基金

C.區(qū)域型股票基金

D.單一國家型股票基金

7.從最近7日年化收益率指標(biāo)看，按日結(jié)

轉(zhuǎn)份額的最近7日年化收益率相當(dāng)于（）。

A.按復(fù)利計(jì)息

B.按單利計(jì)息

C.折現(xiàn)的利率

D.貼現(xiàn)

8.安全墊是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資可承受的（）

損失限額。

A.最低

B.最高

C.最小

D.最優(yōu)

9.基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起

（）個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。

A.1

B.2

C.4

D.6

10.下列對(duì)于封閉式基金交易價(jià)格優(yōu)先、時(shí)

間優(yōu)先的原則理解正確的是（）。

A.較高價(jià)格的賣出申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格的

賣出申報(bào)

B.較低價(jià)格買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格買進(jìn)

申報(bào)

C.買賣方向相同、申報(bào)價(jià)格相同的，后申

報(bào)者優(yōu)先于先申報(bào)者

D.較高價(jià)格買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買進(jìn)

申報(bào)

11.基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖

回，基金管理人已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)能夠延緩支

付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時(shí)間（）

個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定

的信息披露媒體公告。

A.5

B.10

C.15

D.20

12.由于1OF的基金份額是分系統(tǒng)登記的,

下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A.登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額

只能申請(qǐng)贖回

B.登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額

能夠在證券交易所賣出

C.登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額

能夠在證券交易所賣出

D.登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額

不能直接申請(qǐng)贖回

13.（）是基金管理公司最核心的一項(xiàng)

業(yè)務(wù)。

A.投資管理業(yè)務(wù)

B.基金行政業(yè)務(wù)

C.基金募集與銷售業(yè)務(wù)

D.受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

14.關(guān)于基金管理公司的投資決策，下面敘

述正確的是（）。

A.公司總經(jīng)理審議和決定基金的總體投資

計(jì)劃

B.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)確定資金資產(chǎn)配置比例

或比例范圍

C.由基金投資部門的基金經(jīng)理向（中央）交

易室發(fā)出交易指令

D.主管投資的副總經(jīng)理審批各基金經(jīng)理提

出的投資額超過自主投資額度的投資項(xiàng)目

15.除另有規(guī)定外，多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃

每年至多開放（）計(jì)劃份額的參與和退出。

A.1次

B.2次

C.3次

D.4次

16.基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制

度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于（）人，且不得

少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。

A.3

B.5

C.1

D.9

17.基金托管人通過托管業(yè)務(wù)獲取的托管費(fèi)

收入與托管規(guī)模成（）。

A.正比

B.反比

C.線性關(guān)系

D.凹性

18.（）是基金托管人全面行使職責(zé)的

主要階段。

A.簽署基金合同階段

B.基金募集階段

C.基金運(yùn)作階段

D.基金終止階段

19.()指基金在證券交易所進(jìn)行股票、

債券買賣及回購交易時(shí)所對(duì)應(yīng)的資金清算。

A.交易所交易資金清算

B.第三市場資金清算

C.場外資金清算

D.全國銀行間債券市場交易資金清算

20.內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國家政策、法律及

經(jīng)營管理的需要適時(shí)修改完善，并保證得到全面

落實(shí)執(zhí)行,不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外。

這體現(xiàn)了內(nèi)部控制的()。

A.及時(shí)性原則

B.完整性原則

C.有效性原則

D.獨(dú)立性原則

21.人們對(duì)金融產(chǎn)品選擇的依賴因素中，(

)主要是心理上的和個(gè)人自身的因素。

A.外在因素

B.個(gè)人因素

C.內(nèi)在因素

D.社會(huì)因素

22.投資者向銀行提交申請(qǐng)，約定每期扣款

時(shí)間、扣款金額、扣款方式和申購對(duì)象，由銀行

于約定扣款日，在投資者指定賬戶內(nèi)自動(dòng)完成

扣款及基金申購。這種商業(yè)銀行基金銷售稱為

()O

A.短期投資計(jì)劃

B.中期投資計(jì)劃

C.長期投資計(jì)劃

D.定期定額投資計(jì)劃

23.基金管理人能夠委托取得基金代銷業(yè)務(wù)

資格的其它機(jī)構(gòu)代為辦理基金銷售業(yè)務(wù)，基金管

理人與被委托的其它銷售機(jī)構(gòu)是一種()關(guān)

系。

A.依靠

B.上下級(jí)

C.相互獨(dú)立

D.委托代理

24.基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全檔

案管理制度，妥善保管基金份額持有人的開戶資

料和與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其它資料，保存期不少于

()年。

A.5

B.10

C.15

D.20

25.依據(jù)銷售機(jī)構(gòu)銷售基金的保有量提取一

定比例的客戶維護(hù)費(fèi)，用以向基金銷售機(jī)構(gòu)支付

客戶服務(wù)及銷售活動(dòng)中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用，在（

）中列支。

A.基金管理費(fèi)

B.基金銷售費(fèi)用

C.基金財(cái)務(wù)費(fèi)用

D.基金經(jīng)營費(fèi)用

26.在銷售基金產(chǎn)品時(shí)，（）可作為向

投資人推介的重要依據(jù)。

A.盈利能力

B.公司規(guī)模

C.行業(yè)動(dòng)態(tài)

D.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

27.當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基

金資產(chǎn)凈值的（）時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)

向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到（）時(shí)，

基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

A.0.1%,0.25%

B.0.25%,0.5%

C.0.1%,0.5%

D.0.25%,0.75%

28.我國股票基金大部分按照（）的比

例計(jì)提基金管理費(fèi)。

A.5%

B.15%

C.1.5%

D.0.25%

29.（）是一個(gè)能夠全面反映基金在一

定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。

A.本期利潤

B.本期公允價(jià)值變動(dòng)損益

C.期末可供分配利潤

D.未分配利潤

30.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分

配的（）折算為等值的新的基金份額進(jìn)行基

金分配。

A.凈利潤

B.應(yīng)付利潤

C.期末未分配利潤

D.期末可供分配利潤

31.對(duì)企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收

入，暫不征收（）。

A.營業(yè)稅

B.增值稅

C.個(gè)人所得稅

D.企業(yè)所得稅

32.存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金

在基金合同生效后每6個(gè)月披露一次更新的（

）O

A.基金合同

B.托管協(xié)議

C.招募說明書

D.基金份額發(fā)售公告

33.當(dāng)媒體報(bào)道或市場流傳的消息可能對(duì)基

金價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動(dòng)時(shí)，（

）應(yīng)在知悉后立即對(duì)該消息進(jìn)行公開澄清。

A.基金托管人

B.基金管理人

C.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

D.證券交易所

34.基金合同是約定基金管理人、（）

和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要法律文

件。

A.基金托管人

B.基金公司

C.商業(yè)銀行

D.證券公司

35.基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)基金份額凈值

的（）時(shí)，屬于基金的重大事件，需要在臨

時(shí)公告中予以披露。

A.0.25%

B.0.5%

C.0.85%

D.1%

36.ETF上市交易之后，需按交易所的要

求，在每日開市前披露當(dāng)日的申購、贖回清單，

并在交易時(shí)間內(nèi)即時(shí)揭示（）

A.基金資產(chǎn)凈值

B.基金資產(chǎn)總值

C.基金份額累計(jì)凈值

D.基金份額參考凈值

37.（）負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管

銀行特別會(huì)員的聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作。

A.基金業(yè)行會(huì)

B.基金公會(huì)

C.基金公司會(huì)員部

D.證券投資基金業(yè)委員會(huì)

38.基金管理公司應(yīng)建立健全督察長制度。

督察長由（）聘任，對(duì)公司經(jīng)營運(yùn)作的合法

合規(guī)性進(jìn)行督察稽核。

A.證監(jiān)會(huì)

B.董事會(huì)

C.總經(jīng)理

D.股東會(huì)

39.基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)加入（），并由其

依法對(duì)基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理。

A.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.中國銀監(jiān)會(huì)

40.基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起

（）個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金

合同的有關(guān)約定。

A3

B.6

C.9

D.10

41.下列關(guān)于投資管理人員的基本行為規(guī)范

的表述錯(cuò)誤的是（）。

A.應(yīng)當(dāng)樹立長期、穩(wěn)健、對(duì)基金管理公司

負(fù)責(zé)的理念

B.不得為了基金業(yè)績排名等實(shí)施拉抬尾

市、打壓股價(jià)等損害證券市場秩序的行為

C.在授權(quán)范圍內(nèi)就投資、研究等事項(xiàng)作出

客觀、公正的獨(dú)立判斷

D.不得利用基金財(cái)產(chǎn)或利用管理基金份額

之便向任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行利益輸送

42.證券組合的類型中，（）證券組合

追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。

A.避稅型

B.收入型

C.指數(shù)型

D.混合型

43.實(shí)際收益率與期望收益率會(huì)有偏差，期

望收益率是使可能的實(shí)際值與預(yù)測(cè)值的平均偏

差達(dá)到（）的點(diǎn)估計(jì)值。

A.最大

B.最?。ㄗ顑?yōu)）

C.零

D.等于1

44.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小成（）。

A.正比

B.反比

C.線性

D.不相關(guān)

45.行為金融理論以（）的研究成果為

依據(jù)，認(rèn)為投資者行為常常表現(xiàn)出不理性，因此

會(huì)犯系統(tǒng)性的決策錯(cuò)誤。

A.行為學(xué)

B.心理學(xué)

C.社會(huì)學(xué)

D.經(jīng)濟(jì)學(xué)

46.投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)是（）o

A.投資風(fēng)險(xiǎn)控制

B.資產(chǎn)配置

C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

D.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制

47.從配置策略上，能夠?qū)①Y產(chǎn)配置分為四

種類型，其中不包括()。

A.買人并持有策略

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略

C.投資組合保險(xiǎn)策略

D.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略

48.()主要思想是假定投資者的風(fēng)險(xiǎn)

承受能力將隨著投資組合價(jià)值的提高而上升，同

1時(shí)假定各類資產(chǎn)收益率不發(fā)生大的變化。

A.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

B.變動(dòng)混合策略

C.買入并持有策略

D.投資組合保險(xiǎn)策略

49.()就是股票的市場價(jià)格反映影響

股票價(jià)格信息的充分程度。

A.市場有效性

B.市場靈敏度

C.市場穩(wěn)定性

D.市場有機(jī)性

50.按股票()所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征,

能夠?qū)⒐善狈譃樵鲩L類、周期類、穩(wěn)定類和能源

類等類型。

A.收益行為

B.價(jià)格行為

C.風(fēng)險(xiǎn)行為

D.內(nèi)在價(jià)值

51.市盈率是股票價(jià)格與()的比值。

A.每股凈利潤

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股收益

D.每股股息

52.指數(shù)型消極投資策略認(rèn)為在有效市場中

()O

A.任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得

超過市場的投資收益

B.少數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略可能取得超過

市場的投資收益

C.多數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得

超過市場的投資收益

D.只要投資戰(zhàn)略合適就能取得超過市場的

投資收益

53.到期收益率的含義是將未來的現(xiàn)金流按

照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于（）。

A.本息和

B.票面面值

C.債券終值

D.當(dāng)前的價(jià)格

54.預(yù)期理論暗含著一個(gè)假定是不同期限的

債券是（）。

A.互補(bǔ)的

B.能夠相互替代的

C.不能相互替代的

D.相同的

55.假設(shè)其它因素不變，久期越（），

債券的價(jià)格波動(dòng)性就越（）。

A.大，小

B.大,大

C.小,大

D.大,不變

56.稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響，影

響的主要途徑不包括（）。

A.債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同

B.現(xiàn)金流的數(shù)量

C.現(xiàn)金流的時(shí)間特征

D.現(xiàn)金流的形式

57.或有規(guī)避中，當(dāng)實(shí)際收益高于目標(biāo)收益

時(shí)，投資者可采?。ǎ┑耐顿Y策略，爭取獲

得（）的收益。

A.積極，平穩(wěn)

B.積極，更高

C.消極，平穩(wěn)

D.消極，更高

58.以下（）不屬于狹義的基金評(píng)價(jià)。

A.業(yè)績衡量

B.業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

C.業(yè)績歸因分析

D.對(duì)基金公司的評(píng)價(jià)

59.對(duì)于基金凈值收益率的計(jì)算，以下說法

不正確的是（）。

A.簡單（凈值）收益率的計(jì)算不考慮分紅再

投資時(shí)間價(jià)值的影響

B.時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算考慮了分紅再投

資時(shí)間價(jià)值的影響

C.一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收

益率

D.幾何平均收益率一般能夠用作對(duì)平均收

益率的無偏估計(jì)

60.使用現(xiàn)金比例變化法，首先需要確定基

金的（）。

A.成本比例

B.投資比例

C.特殊現(xiàn)金比例

D.正?，F(xiàn)金比例

二、多項(xiàng)選擇題（本類題共40小題，每小題

1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或

兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)

選、不選均不得分）

1.基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括（）。

A.注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)

B.基金銷售機(jī)構(gòu)

C.律師事務(wù)所

D.基金評(píng)級(jí)公司

2.1997年以前設(shè)立的基金（即老基金）存在

的問題主要表現(xiàn)為（）。

A.不以上市證券為基本投資方向，而是大

量投向了房地產(chǎn)、企業(yè)等產(chǎn)業(yè)部門

B.受當(dāng)時(shí)境內(nèi)證券市場規(guī)模狹小的限制缺

乏基本的法律規(guī)范，普遍存在法律

C.關(guān)系不清、無法可依、監(jiān)管不力的問題

D.深受房地產(chǎn)市場降溫、實(shí)業(yè)投資無法變

現(xiàn)以及貸款資產(chǎn)無法回收的困擾，資產(chǎn)質(zhì)量普遍

不高

3.根據(jù)基金運(yùn)作方式，基金能夠分為（

）O

A.開放式基金

B.封閉式基金

C.主動(dòng)型基金

D.收入型基金

4.債券基金與單一債券的區(qū)別主要表現(xiàn)為

（）O

A.所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)不同

B.債券基金能夠確定一個(gè)準(zhǔn)確的到期日

C.債券基金的收益率比買入并持有到期的

單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)

D.債券基金的收益不如債券的利息固定

5.下列關(guān)于QDII基金的說法正確的是（

）O

A.經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)能夠在境外募集資金

進(jìn)行境內(nèi)證券投資

B.是在我國人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、

資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)

投資者投資境外證券市場的一項(xiàng)過渡性的制度

安排

C.當(dāng)前除了基金管理公司和證券公司外，

商業(yè)銀行等其它金融機(jī)構(gòu)也能夠發(fā)行代客境外

理財(cái)產(chǎn)品

D.QDH基金只能夠人民幣為計(jì)價(jià)貨幣募集

6.封閉式基金發(fā)售方式主要有（）。

A.金額認(rèn)購

B.證券認(rèn)購

C.網(wǎng)上發(fā)售

D.網(wǎng)下發(fā)售

7.下列關(guān)于開放式基金贖回金額計(jì)算公式

正確的是（）。

A.贖回總金額一贖回份額x贖回日基金份

額凈值

B.贖回總金額一贖回份額/贖回日基金份

額凈值

C.贖回金額一贖回總金額一贖回費(fèi)用

D.贖回金額一贖回總金額+贖回費(fèi)用

8.10F申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜袘?yīng)當(dāng)具備的條件

是（）。

A.基金的募集符合《證券投資基金法》的

規(guī)定

B.募集金額不少于3億元人民幣

C.持有人不少于1000人

D.基金管理公司規(guī)定的其它條件

9.基金管理公司的主要股東應(yīng)該具備的條

件有（）。

A.具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好

B.注冊(cè)資本不低于2億元人民幣

C.持續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公

司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善

D.最近2年沒有因違法違規(guī)行為受到行政

處罰或者刑事處罰

10.基金管理公司要建立（）的治理結(jié)

構(gòu)，保持公司規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人的

利益。

A.組織機(jī)構(gòu)健全

B.制衡監(jiān)督有效

C.職責(zé)劃分清晰

D.激勵(lì)約束合理

11.基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則

包括（）。

A.合法、合規(guī)性原則

B.全面性原則

C.獨(dú)立性原則

D.適時(shí)性原則

12.（）是衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)

險(xiǎn)程度的基本標(biāo)準(zhǔn)，反映了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和承

擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

A.總資產(chǎn)

B.凈資產(chǎn)

C.資本充足率

D.資本收益率

13.對(duì)基金投資禁止行為的監(jiān)督內(nèi)容包括但

不限于（）。

A.不得承銷證券

B.不得向他人貸款

C.不得向他人提供擔(dān)保

D.不得從事承擔(dān)有限責(zé)任的投資

14.稽核監(jiān)督部門負(fù)責(zé)內(nèi)部控制制度的綜合

管理，其主要職責(zé)有（）。

A.對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)及其操作提出內(nèi)部控制建議

B.獨(dú)立檢查和評(píng)價(jià)有關(guān)內(nèi)部控制制度的合

理性及相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)的合規(guī)性

C.對(duì)涉及內(nèi)部控制方面的問題進(jìn)行專題檢

查及調(diào)查

D.健全完善內(nèi)部控制制度的評(píng)審和反饋機(jī)

制，建立預(yù)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)

15.產(chǎn)品或品牌的營銷計(jì)劃應(yīng)包括（）o

A.計(jì)劃實(shí)施概要

B.市場營銷現(xiàn)狀、市場威脅和市場機(jī)會(huì)

C.目標(biāo)市場和可能存在的問題、市場營銷

戰(zhàn)略

D.行動(dòng)方案、預(yù)算和控制

16.基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)主要應(yīng)依據(jù)的因素有

（）O

A.基金招募說明書所明示的投資方向、投

資范圍和投資比例

B.基金的歷史規(guī)模和持倉比例

C.基金的過往業(yè)績及基金凈值的歷史波動(dòng)

程度

D.基金成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生

17.對(duì)不存在活躍市場的投資品種進(jìn)行估值

()O

A.應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市

場實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確

定公允價(jià)值

B.運(yùn)用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值

日在公平條件下進(jìn)行正常商業(yè)交易所采用的交

易價(jià)格

C.采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)盡可

能使用市場參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場參

數(shù)

D.應(yīng)通過不定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有

效性

18.基金費(fèi)用中，按資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)

提支付的是()。

A.管理費(fèi)

B.托管費(fèi)

C.銷售服務(wù)費(fèi)

D.交易費(fèi)用

19.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表包括（）。

A.利潤表

B.現(xiàn)金流量表

C.資產(chǎn)負(fù)債表

D.凈值變動(dòng)表

20.根據(jù)當(dāng)前規(guī)定，與基金利潤有關(guān)的指標(biāo)

包括（）。

A.本期利潤

B.本期已實(shí)現(xiàn)收益

C.期末可供分配利潤

D.未分配利潤

21.我國基金稅收的政策法規(guī)主要有（

）O

A.《關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》

B.《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》

C.《關(guān)于股息紅利有關(guān)個(gè)人所得稅政策的

補(bǔ)充通知》

D.《關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問

題的通知》

22.個(gè)人投資者投資基金不需要繳納個(gè)人所

得稅的收入有（）。

A.從基金分配中獲得的股票的股利收入

B.買賣基金份額獲得的差價(jià)收入

C.申購和贖回基金份額取得的差價(jià)收入

D.從基金分配中獲得的國債利息、買賣股

票差價(jià)收入

23.在基金份額發(fā)售的3日前，以下（）

不需要登載在指定報(bào)刊上。

A.托管協(xié)議

B.基金合同

C.招募說明書、基金合同摘要

D.基金份額發(fā)售公告

24.托管人召集基金份額持有人大會(huì)，應(yīng)提

前公告大會(huì)的事項(xiàng)有（）。

A.召開時(shí)間

B.審議事項(xiàng)

C.議事程序

D.表決方式

25.我國基金監(jiān)管的目標(biāo)包括（）。

A.保護(hù)投資者利益

B.推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

C.降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.保證市場的公平、效率和透明

26.中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管部門內(nèi)部控制的

監(jiān)督包括（）。

A.各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)是否保持相對(duì)

獨(dú)立

B.基金資產(chǎn)、托管銀行自有資產(chǎn)、其它資

產(chǎn)的保管是否嚴(yán)格分離

C.托管銀行托管業(yè)務(wù)部門的崗位設(shè)置應(yīng)當(dāng)

權(quán)責(zé)分明、相互制衡

D.在辦理基金的清算交割事宜中，即保證

清算的及時(shí)高效，又保證基金財(cái)產(chǎn)的安全與獨(dú)立

27.督察長的執(zhí)業(yè)素質(zhì)和行為規(guī)范有（

）O

A.能夠授權(quán)他人代為履行職責(zé)

B.誠實(shí)信用，具有良好的品行和職業(yè)操守

記錄

C.3年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)管理或者證券、

法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷

D.對(duì)與督察長本人有利益沖突的事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)

回避

28.根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組

合能夠分為（)O

A.模擬大盤指數(shù)

B.模擬行業(yè)指數(shù)

C.模擬某種專業(yè)化的指數(shù)

D.模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)

29.資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于（）o

A.資產(chǎn)估值

B.套利定價(jià)

C.資金成本預(yù)算

D.資源配置

30.投資者心理偏差與投資者非理性行為包

括（）。

A.相互影響

B.重視當(dāng)前和熟悉的事物

C.回避損失和“心理”會(huì)計(jì)

D.避免“后悔'心理

31.確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法有

（）O

A.歷史數(shù)據(jù)法

B.成本收益法

C.收益預(yù)測(cè)法

D.情景綜合分析法

32.資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略以（

）為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，

并保持長期不變。

A.不同資產(chǎn)類別的收益情況

B.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

C.投資者的實(shí)際需求

D.市場的長期變化

33.按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包

括（）類型。

A.小型資本股票

B.中型資本股票

C.大型資本股票

D.混合型資本股票

34.道氏認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不

同，但是最終能夠?qū)⑺鼈兎譃椋ǎ?/p>

A.短暫趨勢(shì)

B.主要趨勢(shì)

C.長期趨勢(shì)

D.次要趨勢(shì)

35.基本分析是以（）為研究基礎(chǔ)，通

過對(duì)公司業(yè)績的判斷確定其投資價(jià)值。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)

B.歷史的交易數(shù)據(jù)

C.公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

D.行業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

36.計(jì)算債券投資組合的收益率的方法有

（）O

A.算數(shù)平均投資組合收益率

B.加權(quán)平均投資組合收益率

C.投資組合內(nèi)部收益率。

D.投資組合平均收益率

37.債券投資的名義收益率包括（）。

A.債券票面利率

B.實(shí)際回報(bào)率

C.現(xiàn)值折現(xiàn)率

D.持有期內(nèi)的通貨膨脹率

38.投資期分析法中兩種確定性的組成成分

是源于（）所引起的收益率變化。

A.時(shí)間成分

B.票息因素

C.票息的再投資收益

D.到期收益率變化所帶來的資本增值或損

失（收益成分）

39.為最大限度地避免市場利率變化的影

響，債券組合應(yīng)首先滿足的條件有（）。

A.債券投資組合的久期等于負(fù)債的久期

B.債券投資組合的到期日等于負(fù)債的到期

□

C.投資組合的現(xiàn)金流量終值與未來負(fù)債的

終值相等

D.投資組合的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未來負(fù)債的

現(xiàn)值相等

40.分組比較就是根據(jù)（）等，將具有

可比性的相似基金放在一起進(jìn)行業(yè)績的相對(duì)比

較。

A.資產(chǎn)配置的不同

B.風(fēng)格的不同

C.投資人的不同

D.投資區(qū)域的不同

三、判斷題（本類題共60小題，每小題0.5

分,共30分。每小題答題正確的得0?5分，

答題錯(cuò)誤、不答題的不得分）

1.基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，基金

財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人

負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機(jī)制對(duì)投

資者的利益提供了重要的保障。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

2.基金管理人、基金托管人既是基金的當(dāng)

事人，又是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

3.20世紀(jì)40—50年代，美國基金業(yè)的發(fā)

展非?？臁＃ǎ?/p>

A.正確

B.錯(cuò)誤

4.在開放式基金推出之前，我國共有54

只封閉式基金。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

5.被動(dòng)型基金又被稱為指數(shù)型基金。（

）

A.正確

B.錯(cuò)誤

6.持股集中度越高，說明基金在前十大重

倉股的投資越多，基金的風(fēng)險(xiǎn)越低。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

7.投資組合平均剩余期限是反映基金組合

風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。投資組合平均剩余期限越長，

貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率

也可能較低。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

8.除基金管理公司和證券公司外，其它金

融機(jī)構(gòu)不得發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

9.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)以固有財(cái)

產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。（

）

A.正確

B.錯(cuò)誤

10.投資者在辦理開放式基金申購時(shí)，一般

需要繳納申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額

的10%。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

11.投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)登記

機(jī)構(gòu)一般在T+2日為投資者辦理扣除權(quán)益的登

記手續(xù)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

12.ETF申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001

元。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

13.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控

制政策，根據(jù)市場變化對(duì)基金的投資組合進(jìn)行風(fēng)

險(xiǎn)評(píng)估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

14.特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投資基

金在性質(zhì)上沒有較大差異的一種資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

15.基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制

度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董

事會(huì)人數(shù)的1/3。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

16.公司重大業(yè)務(wù)的授權(quán)能夠采取書面或口

頭形式。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

17.基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)

保管、基金投資運(yùn)作監(jiān)督、基金資金清算以及基

金會(huì)計(jì)復(fù)核等方面。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

18.基金募集階段是基金托管人開展基金托

管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

19.交易所交易資金清算指基金在證券交易

所進(jìn)行股票、債券買賣、回購交易時(shí)所對(duì)應(yīng)的資

金清算。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

20.內(nèi)部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽

核監(jiān)督體系、內(nèi)部監(jiān)控制度、稽核檢查制度、內(nèi)

部控制制度的評(píng)審和反饋機(jī)制，設(shè)置專業(yè)人員和

獨(dú)立的監(jiān)察稽核部門，對(duì)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情

況進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度的落實(shí)。

()

A.正確

B.錯(cuò)誤

21.基金管理人能夠通過制定固定的費(fèi)率結(jié)

構(gòu)，達(dá)到擴(kuò)大基金銷售規(guī)模的目的。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

22.基金定期定額投資計(jì)劃將基金投資行為

程序化，免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù)，且具

有風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)、成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資效

果。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

23.基金宣傳推介材料附有統(tǒng)計(jì)圖表的，應(yīng)

當(dāng)清晰、準(zhǔn)確；提及第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)結(jié)果的,

不需要列明第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)的名稱及評(píng)價(jià)日期O

()

A.正確

B.錯(cuò)誤

24.自助式前臺(tái)系統(tǒng)是指基金銷售機(jī)構(gòu)提供

的、由具備相關(guān)資質(zhì)要求的專業(yè)服務(wù)人員輔助基

金投資人完成業(yè)務(wù)操作所必需的軟件應(yīng)用系統(tǒng)O

（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

25.基金估值的頻率是由基金的組織形式、

投資對(duì)象的特點(diǎn)等因素決定的，并在相關(guān)的發(fā)行

法律文件中明確。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

26.由基金投資者直接支付的費(fèi)用有申購

費(fèi)、贖回費(fèi)和基金托管費(fèi)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

27.我國基金的會(huì)計(jì)年度為公歷每年1月1

日至12月31日。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

28.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是指基金對(duì)外提供的

反映基金某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)

期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。

（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

29.基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值

的上升。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

30.封閉式基金的利潤分配中，若封閉式基

金上一年度虧損，基金當(dāng)年利潤能夠不彌補(bǔ)虧損

而直接進(jìn)行當(dāng)年利潤分配。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

31.投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日

申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額享有該日和整個(gè)節(jié)

假日期間的收益。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

32.對(duì)基金管理人、基金托管人從事基金管

理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)

稅。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

33.基金投資人應(yīng)根據(jù)自己的收益偏好和風(fēng)

險(xiǎn)承受能力，對(duì)基金品種作出審慎選擇。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

34.開放式基金在基金合同生效后每3個(gè)月

披露一次更新的招募說明書。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

35.開放式基金開放申購、贖回后，會(huì)于每

個(gè)開放日的次日披露基金份額凈值和份額累計(jì)

凈值。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

36.基金份額參考凈值是指在交易時(shí)間內(nèi)，

申購、贖回清單中組合證券（含預(yù)估現(xiàn)金部分）的

實(shí)時(shí)現(xiàn)值，主要供投資者交易、申購、贖回基金

份額時(shí)參考。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

37.一家機(jī)構(gòu)或受同一實(shí)際控制人控制的機(jī)

構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過3家，其中

控股的數(shù)量不得超過2家。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

38.中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制情

況的監(jiān)督檢查是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

39.股票基金應(yīng)有80%以上的資產(chǎn)投資于

股票。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

40.進(jìn)行重要投資需有詳細(xì)的研究報(bào)告和風(fēng)

險(xiǎn)分析支持，并有決策記錄。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

41.組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大

化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資

者帶來最大滿足。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

42.多種證券組合可行域滿足一個(gè)共同的特

點(diǎn)左邊界必然向外凹或呈線性。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

43.所謂市場組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成,

并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場上風(fēng)險(xiǎn)

證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

44.有效市場假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)

點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

45.一般情況下，對(duì)個(gè)人投資者而言，個(gè)人

的風(fēng)險(xiǎn)偏好是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。（

）

A.正確

B.錯(cuò)誤

46.歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長

期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測(cè)未來的

資產(chǎn)類別收益。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

47.恒定混合策略指在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)

出現(xiàn)變化時(shí)，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保

持各類資產(chǎn)的投資比例不變。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

48.投資組合保險(xiǎn)策略的支付模式是直線。

（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

49.通過組合投資，能夠減少直至消除的是

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而只承擔(dān)影響所有股票收益率的非

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

50.從紅利收益率和市場對(duì)優(yōu)秀增長類公司

發(fā)出的價(jià)格信號(hào)來看，紅利收益率通常和公司增

長能力呈正向變化關(guān)系。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

51.通常認(rèn)為，價(jià)格上升而交易量下降是股

票價(jià)格隨后將下跌的信號(hào)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

52.跟蹤誤差是能夠避免的。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

53.加權(quán)平均投資組合收益率是對(duì)投資組合

中所有債券的收益率按所占比重作為權(quán)重進(jìn)行

加權(quán)平均后得到的收益率。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

54.若外幣相對(duì)于本幣升值，債券投資帶來

的現(xiàn)金流不能兌換到更多的本幣，從而不利于債

券投資者提高其收益率。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤來源:考試大的美女編輯們

55.與替代互換相區(qū)別的是，市場間利差互

換所涉及的債券是相同的。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

56.指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越多，跟

蹤誤差不變。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

57.特雷諾指數(shù)實(shí)際上是無風(fēng)險(xiǎn)收益率與基

金組合連線的斜率。能夠根據(jù)特雷諾指數(shù)對(duì)基金

的績效加以排序，特雷諾指數(shù)越大，基金的績效

表現(xiàn)越差。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

58.詹森認(rèn)為將管理組合的實(shí)際收益率與具

有相同風(fēng)險(xiǎn)水平的消極（虛構(gòu)）投資組合的期望收

益率進(jìn)行比較，二者之差能夠作為績效優(yōu)劣的一

種衡量標(biāo)準(zhǔn)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

59.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對(duì)基金績效的

排序結(jié)論上有可能不一致。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

60.在市場繁榮期，成功的擇時(shí)能力表現(xiàn)為

基會(huì)的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該較大。

（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

參考答案及詳細(xì)解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.C

【解析】每只基金都會(huì)訂立基金合同，基金

管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)在

基金合同中有詳細(xì)約定。

2.D

【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)是受基金管理公司委

托從事基金代理銷售的機(jī)構(gòu)。

3.C

【解析】當(dāng)前，美國的證券投資基金資產(chǎn)總

值占世界半數(shù)以上，對(duì)全球證券投資基金的發(fā)展

有著重要的示范性影響。

4.A

【解析】中國基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段，為確

保試點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和

基金的設(shè)立上實(shí)行嚴(yán)格的審批制。

5.B

【解析】債券基金主要以債券為投資對(duì)象。

6.D

【解析】單一國家型股票基金以某一國家的

股票市場為投資對(duì)象，以期分享該國股票投資的

較高收益，但會(huì)面臨較高的國家投資風(fēng)險(xiǎn)。

7.A

【解析】從最近7日年化收益率指標(biāo)看，按

日結(jié)轉(zhuǎn)份額的最近7日年化收益率相當(dāng)予按復(fù)

利計(jì)息。

8.B

【解析】安全墊是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資可承受的最

高損失限額。

9.D

【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之

日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。

10.D

【解析】封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、

時(shí)間優(yōu)先”原則。價(jià)格優(yōu)先指較高價(jià)格買進(jìn)申報(bào)

優(yōu)先于較低價(jià)格買進(jìn)申報(bào)，較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)

先于較高價(jià)格的賣出申報(bào)。時(shí)間優(yōu)先指買賣方向

相同、申報(bào)價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)

者，先后順序按照交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確

定。

11.D

【解析】基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額

贖回，基金管理人已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)能夠延緩

支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時(shí)間20個(gè)

工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的信

息披露媒體公告。

12.C

【解析】由于1OF份額是分系統(tǒng)登記的，

登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額只能申

請(qǐng)贖回，不能直接在證券交易所賣出；登記在證

券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額只能在證券交易

所賣出，不能直接申請(qǐng)贖回。

13.A

【解析】投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核

心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

14.C

【解析】在具體的基金投資運(yùn)作中，由基金

投資部門的基金經(jīng)理向（中央）交易室發(fā)出交易指

令。選項(xiàng)ABD屬于投資決策委員會(huì)的主要職責(zé)。

15.A

【解析】多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃每年至多開

放1次計(jì)劃份額的參與和退出，但中國證監(jiān)會(huì)另

有規(guī)定的除外。

16.A

【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董

事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少

于董事會(huì)人數(shù)的1/3o

17.A

【解析】基金托管人主要通過托管業(yè)務(wù)獲取

托管費(fèi)作為其主要收入來源，托管費(fèi)收入與托管

規(guī)模成正比。

18.C

【解析】基金運(yùn)作階段是基金托管人全面行

使職責(zé)的主要階段。

19.A

【解析】本題考查交易所交易資金清算的定

義。

20.C

【解析】本題考查內(nèi)部控制的有效性原則。

21.C

【解析】人們的金融產(chǎn)品選擇依賴于兩個(gè)因

素:外在和內(nèi)在因素。其中，內(nèi)在因素有心理上

的，如動(dòng)機(jī)、感覺等，還有個(gè)人自身的因素，如

年齡、職業(yè)等。

22.D

【解析】在商業(yè)銀行基金銷售中，定期定額

投資計(jì)劃占據(jù)非常重要的地位。它通常是指投資

者向商業(yè)銀行提交申請(qǐng)，約定每期扣款時(shí)間、扣

款金額、扣款方式和申購對(duì)象，由商業(yè)銀行約定

扣款日，在投資者指定賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款及基

金申購。

23.D

【解析】基金管理人能夠委托取得基金代銷

業(yè)務(wù)資格的其它機(jī)構(gòu)代為辦理基金銷售業(yè)務(wù)，基

金管理人與被委托的其它銷售機(jī)構(gòu)是一種委托

代理關(guān)系。

24.C

【解析】基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健

全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人的開

戶資料和與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其它資料，保存期不

少于。

25.A

【解析】客戶維護(hù)費(fèi)要從基金管理費(fèi)中列支。

26.D

【解析】在銷售基金時(shí)，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)

通過自身或第三方機(jī)構(gòu)對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行

評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可作為向投資人推介的重要依

據(jù)。

27.B

【解析】當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超

過基金資產(chǎn)凈值的0?25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)

及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到0.5%

時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

28.C

【解析】我國股票基金大部分按照1?5%

的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一

般低于1%,貨幣市場基金的管理費(fèi)率為0.3

3%o

29.A

【解析】本期利潤既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的

損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，是一

個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的

指標(biāo)。

30.A

【解析】分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將

應(yīng)分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為等

值的新的基金份額進(jìn)行基金分配。

31.D

【解析】企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收

入,暫不征收企業(yè)所得稅。

32.C

【解析】存續(xù)期募集信息披露主要指開放式

基金在基金合同生效后每6個(gè)月披露一次更新

的招募說明書。

33.B

【解析】當(dāng)媒體報(bào)道或市場流傳的消息可能

對(duì)基金價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動(dòng)時(shí)，

管理人應(yīng)在知悉后立即對(duì)該消息進(jìn)行公開澄清，

將有關(guān)情況報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及基金上市的證券

交易所。

34.A

【解析】基金合同是約定基金管理人、基金

托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要

法律文件。

35.B

【解析】基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)基金份額

凈值的0?5%時(shí)，屬于基金的重大事件，需要

在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)

報(bào)告書。

36.D

【解析】ETF上市交易之后，需按交易所的

要求,在每日開市前披露當(dāng)日的申購、贖回清單,

并在交易時(shí)間內(nèi)即時(shí)揭示基金份額參考凈值。

37.C

【解析】負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管銀行

特別會(huì)員的聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作是基金公司會(huì)

員部的職責(zé)。

38.B

【解析】基金管理公司應(yīng)建立健全督察長制

度。督察長由董事會(huì)聘任，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)公

司經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性進(jìn)行督察稽核。

39.A

【解析】基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)加入中國證券業(yè)協(xié)

會(huì)，并由其依法對(duì)基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管

理。

40.B

【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之

日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金

合同的有關(guān)約定。

41.A

【解析】投資管理人員應(yīng)當(dāng)樹立長期、穩(wěn)健、

對(duì)基金份額持有人負(fù)責(zé)的理念，審慎簽署并認(rèn)真

履行聘用合同。

42.B

【解析】收入型證券組合追求基本收益（即

利息、股息收益）的最大化。

43.B

【解析】實(shí)際收益率與期望收益率會(huì)有偏差,

期望收益率是使可能的實(shí)際值與預(yù)測(cè)值的平均

偏差達(dá)到最?。ㄗ顑?yōu)）的點(diǎn)估計(jì)值。

44.A

【解析】風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小成正比。

45.B

【解析】行為金融理論以心理學(xué)的研究成果

為依據(jù)，認(rèn)為投資者行為常常表現(xiàn)出不理性，因

此會(huì)犯系統(tǒng)性的決策錯(cuò)誤。

46.B

【解析】資產(chǎn)配置是投資組合管理中的核心

環(huán)節(jié)。

47.B

【解析】從配置策略上，資產(chǎn)配置可分為買

入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策

略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

48.D

【解析】本題考查投資組合保險(xiǎn)策略的主要

思想。

49.A

【解析】市場有效性就是股票的市場價(jià)格反

映影響股票價(jià)格信息的充分程度。

50.B

【解析】按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)

特征，能夠?qū)⒐善狈譃樵鲩L類、周期類、穩(wěn)定類

和能源類等類型。

51.A

【解析】市盈率是股票價(jià)格與每股凈利潤的

比值。

52.A

【解析】指數(shù)型消極投資策略認(rèn)為在有效市

場中，任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不能取得超過

市場的投資收益。

53.D

【解析】到期收益率的含義是將未來的現(xiàn)金

流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前的價(jià)

格。

54.B

【解析】預(yù)期理論暗含著一個(gè)假定是不同期

限的債券是能夠相互替代的。

55.B

【解析】假設(shè)其它因素不變，久期越大，債

券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。

56.B

【解析】稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響。

其影響的主要途徑有:債券收入現(xiàn)金流本身的稅

收特征不同、現(xiàn)金流的形式、現(xiàn)金流的時(shí)間特征,

不包括現(xiàn)金流的數(shù)量。

57.B

【解析】或有規(guī)避中，當(dāng)實(shí)際收益高于目標(biāo)

收益時(shí)，投資者可采取積極的投資策略，爭取獲

得更高的收益。

58.D

【解析】狹義的基金評(píng)價(jià)涉及業(yè)績衡量、業(yè)

績?cè)u(píng)價(jià)與業(yè)績歸因分析三個(gè)方面。對(duì)基金公司的

評(píng)價(jià)屬于廣義的基金評(píng)價(jià)內(nèi)容。

59.D

【解析】算術(shù)平均收益率一般能夠用作對(duì)平

均收益率的無偏估計(jì)。

60.D

【解析】使用現(xiàn)金比例變化法，首先需要確

定基金的正?，F(xiàn)金比例。

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD

【解析】基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金銷

售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事

務(wù)所、基金投資咨詢機(jī)構(gòu)與基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

2.ABCD

【解析】1997年以前設(shè)立的基金（即老基金）

存在的問題主要表現(xiàn)為:一是缺乏基本的法律規(guī)

范，普遍存在法律關(guān)系不清、無法可依、監(jiān)管不

力的問題；二是老基金并不以上市證券為基本投

資方向，而是大量投向了房地產(chǎn)、企業(yè)等產(chǎn)業(yè)部

門；三是深受房地產(chǎn)市場降溫、實(shí)業(yè)投資無法變

現(xiàn)以及貸款資產(chǎn)無法回收的困擾，資產(chǎn)質(zhì)量普遍

不高。

3.AB

【解析】根據(jù)基金運(yùn)作方式的不同，基金能

夠分為開放式基金、封閉式基金。

4.ACD

【解析】與一般債券會(huì)有一個(gè)確定的到期日

不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券組

成，因此并沒有一個(gè)確定的到期日。

5.BC

【解析】QDH是經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)能夠在

境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)。QDII

基金能夠用人民幣、美元或其它主要外匯貨幣為

計(jì)價(jià)貨幣募集。

6.CD

【解析】封閉式基金發(fā)售方式主要有網(wǎng)上發(fā)

售和網(wǎng)下發(fā)售。

7.AC

【解析】開放式基金贖回金額計(jì)算方式為：

贖回總金額=贖回份額X贖回日基金份額凈值;贖

回費(fèi)用一贖回總金額*贖回費(fèi)率；贖回金額一贖

回總金額一贖回費(fèi)用。

8.AC

【解析】10F申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜袘?yīng)當(dāng)具備

的條件，募集金額不少于2億元人民幣，選項(xiàng)B

錯(cuò)誤；交易所規(guī)定的其它條件，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

9.AC

【解析】基金管理公司的主要股東應(yīng)該具備

的條件，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣，選項(xiàng)B

錯(cuò)誤；最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處

罰或者刑事處罰，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

10.ABCD

【解析】基金管理公司要建立組織機(jī)構(gòu)健全、

職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的

治理結(jié)構(gòu)，保持公司規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)基金份額持

有人的利益。

11.ABD

【解析】基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的

原則是合法、合規(guī)性原則、全面性原則、審慎性

原則、適時(shí)性原則。

12.BC

【解析】凈資產(chǎn)和資本充足率是衡量銀行信

用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)程度的基本標(biāo)準(zhǔn)，反映了銀行

的資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

13.ABC

【解析】對(duì)基金投資禁止行為的監(jiān)督內(nèi)容包

括但不限于《證券投資基金法》、基金合同規(guī)定

的不得承銷證券、向他人貸款或提供擔(dān)保等。

14.ABCD

【解析】本題考查稽核監(jiān)督部門的主要職責(zé)O

題中四個(gè)選項(xiàng)均為正確。

15.ABCD

【解析】本題考查產(chǎn)品或品牌的營銷計(jì)劃的

內(nèi)容。題中四個(gè)選項(xiàng)均為正確。

16.ABCD

【解析】本題考查基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的因素。

17.ABC

【解析】對(duì)不存在活躍市場的投資品種進(jìn)行

估值,應(yīng)通過定期校驗(yàn),確保估值技術(shù)的有效性。

18.ABC

【解析】交易費(fèi)用是按照成交金額的一定比

例收取。

19.ACD

【解析】基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、

利潤表、凈值變動(dòng)表。

20.ABCD

【解析】根據(jù)當(dāng)前的規(guī)定，以下幾個(gè)指標(biāo)與

基金利潤有關(guān)：（1）本期利潤；（2）本期已實(shí)現(xiàn)收

益；（3）期末可供分配利潤；（4）未分配利潤。

21.ABCD

【解析】四項(xiàng)政策法規(guī)對(duì)基金的稅收都有明

確的規(guī)定。

22.BCD

【解析】個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股

票的股利收入，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀

行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20%的

個(gè)人所得稅。

23.AB

【解析】在基金份額發(fā)售的3日前，將招募

說明書、基金合同摘要和基金份額發(fā)售公告登載

在指定報(bào)刊上。

24.ABCD

【解析】托管人召集基金份額持有人大會(huì)的,

應(yīng)至少提前30日公告大會(huì)的召開時(shí)間、會(huì)議形

式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。

25.ABD

【解析】降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是我國基金監(jiān)管的目

標(biāo)。

26.ABC

【解析】D選項(xiàng)是中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管職

責(zé)的履行情況的監(jiān)督。

27.BCD

【解析】督察長不能夠授權(quán)他人代為履行職

責(zé)。

28.CD

【解析】根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證

券組合能夠分為模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)和模

擬某種專業(yè)化的指數(shù)。

29.ACD

【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)

估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等方面。

30.ABCD

【解析】本題考查投資者心理偏差與投資者

非理性行為。

31.AD

【解析】確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法

有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

32.ABC

【解析】本題考查資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配

置策略的內(nèi)涵。

33.ACD

【解析】按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通

常包括:小型資本股票、大型資本股票和混合型

資本股票。

34.ABD

【解析】道氏認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式

不同，但是最終能夠?qū)⑺鼈兎譃槿N趨勢(shì)，即主

要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。

35.ACD

【解析】基本分析是以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公

司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過對(duì)公司業(yè)績

的判斷確定其投資價(jià)值。

36.BC

【解析】計(jì)算債券投資組合的收益率的方法

有加權(quán)平均投資組合收益率與投資組合內(nèi)部收

益率。

37.BD

【解析】債券投資的名義收益率包括實(shí)際回

報(bào)率和持有期內(nèi)的通貨膨脹率。

38.AB

【解析】CD選項(xiàng)屬于不確定性的組成成分。

39.AD

【解析】為使債券組合最大限度地避免市場

利率變化的影響，組合應(yīng)首先滿足以下兩個(gè)條件:

債券投資組合的久期等于負(fù)債的久期；投資組合

的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未來負(fù)債的現(xiàn)值相等。

40.ABD

【解析】分組比較就是根據(jù)資產(chǎn)配置的不同、

風(fēng)格的不同、投資區(qū)域的不同等，將具有可比性

的相似基金放在一起進(jìn)行業(yè)績的相對(duì)比較。

三、判斷題

1.A

【解析】基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，

基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托

管人負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機(jī)制

對(duì)投資者的利益提供了重要的保障。

2.A

【解析】基金管理人、基金托管人既是基金

的當(dāng)事人，又是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)。

3.B

【解析】20世紀(jì)40-50年代，美國基金業(yè)

的發(fā)展非常緩慢。

4.B

【解析】在開放式基金推出之前，我國共有

47只封閉式基金。

5.A

【解析】被動(dòng)型基金又被稱為指數(shù)型基金。

6.B

【解析】持股集中度越高，說明基金在前十

大重倉股的投資越多，基金的風(fēng)險(xiǎn)越高。

7.B

【解析】投資組合平均剩余期限越短，貨幣

市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可

能較低。

8.B

【解析】除基金管理公司和證券公司外，商

業(yè)銀行等其它金融機(jī)構(gòu)也能夠發(fā)行代客境外理

財(cái)產(chǎn)品。

9.A

【解析】基金募集失敗，基金管理人應(yīng)以固

有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。

10.B

【解析】投資者在辦理開放式基金申購時(shí)，

一般需要繳納申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購

金額的5%o

11.B

【解析】投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)

登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益

的登記手續(xù)。

12.A

【解析】ETF申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為

0.001元。

13.A

【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)

險(xiǎn)控制政策，根據(jù)市場變化對(duì)基金的投資組合進(jìn)

行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。

14.B

【解析】特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投

資基金在性質(zhì)上存在較大差異的一種資產(chǎn)管理

業(yè)務(wù)。

15.A

【解析】題目中表述是正確的。

16.B

【解析】公司重大業(yè)務(wù)的授權(quán)要采取書面形

式。

17.A

【解析】基