2021基金從業(yè)資格考試科目二題庫及答案18

2021基金從業(yè)資格考試科目二題庫及

答案18

考號姓名分數(shù)

-、單選題（每題1分，共100分）

1、對于發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以（）。

A、縮小市場容量

B、增強籌資能力

C、增加競爭優(yōu)勢

D、規(guī)避國際投資的風險

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。對發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以擴大市場容量，增強籌資能力;

對于投資者來說，購買存托憑證可以規(guī)避跨國投資的風險。

2、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過。天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

3、無論是哪一種衍生工具,都會影響交易者在未來某一時間的現(xiàn)金流，這體現(xiàn)了衍生工具的（）

特征。

A、不確定性或高風險性

B、杠桿性

C、跨期性

D、聯(lián)動性

答案為c

【解析】本題考查衍生工具的特點。每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現(xiàn)金流,

跨期交易的特點非常明顯。

4、合格境外機構投資者的申請人應當財務穩(wěn)健，資信良好，符合中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模。

下列各項中不符合相關規(guī)定的是（）。

A、基金管理公司經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美

元

B、保險公司成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元

C、證券公司經(jīng)營證券業(yè)務2年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資

產(chǎn)不少于50億美元

D、商業(yè)銀行經(jīng)營銀行業(yè)務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券

資產(chǎn)不少于50億美元

答案為C

【解析】本題考查QFII的定義及其設立標準。選項C錯誤,證券公司經(jīng)營證券業(yè)務5年以上,凈

資產(chǎn)不少于5億美元,最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。

5、根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定,基金投資于以下（）等證券時，不得超過基金資產(chǎn)凈值的35%。

I.一個成員國發(fā)行的可轉讓證券

II.一個成員國地方政府發(fā)行的可轉讓證券

III.一個非成員國政府擔保的可轉讓證券

IV.成員國參加的國際組織擔保的可轉讓證券

A、I、II

B、IILIV

C、I、II、IV

D、I、IkIILIV

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS基金投資于一個成員國政府或其地

方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發(fā)行或擔保的可轉讓證券，比例可提高到基金資

產(chǎn)凈值的35%。

6、以下關于投資債券的風險的說法錯誤的是（）。

A.再投資風險

B.流動性風險

C.通脹風險

D.管理風險

答案為D

7、當交易量放大時，同樣放大下單成交量的算法是（）。

A^跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時間加權平均價格算法

D、成交量加權平均價格算法

答案為A

【解析】本題考查算法交易簡介。跟量算法，旨在幫助投資者跟上市場交易量,若交易量放大則同

樣放大這段時間內(nèi)的下單成交量,反之則相應降低這段時間內(nèi)的下單成交量。交易時間主要依賴

交易期間市場的活躍程度。

8、關于系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，以下表述錯誤的是（）。

A.政策風險屬于系統(tǒng)性風險

B.非系統(tǒng)性風險往往是由某個或者少數(shù)特別因素導致的

C.非系統(tǒng)性風險主要包括由政治因素、宏觀經(jīng)濟因素、法律因素等引起的風險

D.組合化投資可以分散非系統(tǒng)性風險

答案：C

9、關于合伙型基金的表述，錯誤的是（）。

A、在設立初期，普通合伙人和有限合伙人通常簽訂合伙協(xié)議，并約定各種管理費用和業(yè)績獎勵

B、普通合伙人有時也委托專業(yè)管理人員對私募股權投資項目進行管理和監(jiān)督

C、合伙制普通合伙人具備獨立的經(jīng)營管理權力

D、合伙型基金具有獨立的法人地位

答案為D

【解析】本題考查合伙型基金。合伙型基金不具有獨立的法人地位。

10、下列關于債券償還期限的說法正確的是（）。

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以上

B.中期債券的償還期一般為10年以上

C.長期債券的償還期一般為1?5年

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

答案：D

解析：中期債券的償還期一般為1?10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。

11、以下選項中不屬于反映貨幣市場基金風險的指標是（）。

A.浮動利率債券投資情況

B.投資組合平均剩余期限

C.融資比例

D.巨額贖回

答案為D

12、（）是指已經(jīng)上市的公司向投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式。

A.IP0

B.增發(fā)

C.回購

D.分紅

答案：B

解析：增發(fā)是指已經(jīng)上市的公司向投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式

13、在投資組合管理的基本步驟中，一旦投資者的投資目標和投資限制被確定下來，投資管理人

的下一個任務便是（）?

A、確定并量化投資者的投資目標和投資限制

B、形成資本市場預期

C、建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

D、制定投資政策說明書

答案為D

【解析】本題考查投資組合管理的基本步驟。一旦投資者的投資目標和投資限制被確定下來，投

資管理人的下一個任務便是完成投資政策說明書的制定。

14、固定收益資本市場中交易的是（）o

A、短期債券

B、中期債券

C、長期債券

D、不定期債券

答案為c

【解析】本題考查債券市場概述。固定收益資本市場中交易的是長期債券。

15、()是我國的證券登記結算機構，該公司在上海和深圳兩地各設一家分公司。

A.中國結算公司

B.中央登記公司

C.國債登記公司

D.銀行同業(yè)中心

答案為A

16、關于有限合伙人和普通合伙人的表述，錯誤的是()。

A、有限合伙人負責監(jiān)督普通合伙人，并直接干涉或參與私募股權投資項目的經(jīng)營管理

B、普通合伙人具備獨立的經(jīng)營管理權力

C、有限合伙人則負責出資，并以其出資額為限，承擔連帶責任

D、普通合伙人主要代表整個私募股權投資基金對外行使各種權利，對私募股權投資基金承擔無

限連帶責任

答案為A

【解析】本題考查合伙型基金。有限合伙人雖然負責監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私

募股權投資項目的經(jīng)營管理。

17、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是()。

A.三個月

B.一年

C.六個月

D.一個月

答案：B

解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

18、利潤表的作用是()o

A、反映企業(yè)某一時期的經(jīng)營成果

B、反映企業(yè)某一時期的財務狀況

C、反映企業(yè)某一時點的經(jīng)營成果

D、反映企業(yè)某一時點的財務狀況

答案為A

【解析】本題考查利潤表。利潤表是一個動態(tài)報告,它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時間

的業(yè)務經(jīng)營狀況,直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。

19、銀行間債券市場的交易制度不包括（）。

A、做市商制度

B、結算代理制度

C、共同對手方制度

D、公開市場一級交易商制度

答案為C

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易制度。銀行間債券市場的交易制度：（1）公開市場一級

交易商制度；（2）做市商制度；（3）結算代理制度。

20、關于債券組合構建，以下說法錯誤的是（）。

A.債券組合構建需要選擇個券

B.債券組合構建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例

C.債券組合構建不需要考慮杠桿率

D.債券組合構建需要考慮市場風險和信用風險

答案：C

解析：債券投資組合構建需要考慮杠桿率等因素。

21、投資者的風險容忍度取決于其風險承受能力和意愿；風險承受能力取決于投資者的境況，包

括其資產(chǎn)負債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限;而風險承擔意愿則取決于投資者的風險厭惡程度。

這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

22、算術平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距

A.越大

B,越小

C.不變

D.無法確定

答案：A；解析算術平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的

差距越大

23、對于B股，中國結算公司要收取結算費在上海證券交易所結算費是成交金額的（）。

A.0.3%

B.1%

C.O.5%

D.0.75%

答案：C

解析：對于B股,雖然沒有過戶費但中國結算公司要改取結算費。在上海證券交易所，結算費是

成交金額的0.5%。

24、如果基金當月的實際收益率為5.34%,該基金基準組合的數(shù)據(jù)如下表：

組成基準權重月指數(shù)收益率（%）

股票（滬深300指數(shù)）0.605.81

債券（中國債券指數(shù)）0.301.45

現(xiàn)金（貨幣市場工具）0.100.48

則該基金的超額收益率為（）%?

A.0.98

B.1.37

C.1.67

D.1.98

答案為B

當月基準組合收益率

=（0.60X5.81%）+（0.30X1.45%）+（0.10X0.4

8%）

=3.97%。

則該基金的超額收益率=5.34%-3.97%=1.37%o

25、以下基金利潤來源中屬于其他收入的是（）。

A.公允價值變動損益

B.贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額

C.買入返售金融資產(chǎn)收入

D.資產(chǎn)支持證券投資收益

答案為B

26、債券型基金在選擇業(yè)績比較基準時應該()。

A、以遠期指數(shù)為主

B、以期貨指數(shù)為主

C、以股票指數(shù)為主

D、以債券指數(shù)為主

答案為D

【解析】本題考查債券投資組合構建。債券型基金在選擇業(yè)績比較基準的時候應以債券指數(shù)為主，

在投資范圍允許的前提下，可以加入一定比例股票指數(shù)形成復合基準。

27、()是指在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化

時，投資組合所面臨的潛在最大損失。

A、下行風險

B、風險敞口

C、風險溢價

D、風險價值

答案為D

【解析】本題考查風險價值。風險價值(VaR),又稱在險價值、風險收益、風險報酬，是指在給定

的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下,利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時,投資組合所面臨的潛

在最大損失。

28、()是指在結算日收券方通過債券登記托管結算機構得知付券方有履行義務所需的足額債券，

即向對方劃付款項并予以確認，然后通知債券登記托管結算機構辦理債券交割的結算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對付

答案為B

【解析】本題考查見券付款的概念。見券付款是指在結算日收券方通過債券登記托管結算機構得

知付券方有履行義務所需的足額債券，即向對方劃付款項并予以確認,然后通知債券登記托管結

算機構辦理債券交割的結算方式。

29、（）是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標的債券的行為。

A、遠期交易

B、即期交易

C、掉期交易

D、期貨交易

答案為A

（解析1本題考查遠期交易。債券遠期交易（簡稱遠期交易）是指交易雙方約定在未來某一日期，

以約定價格和數(shù)量買賣標的債券的行為。

30、有關現(xiàn)金流量表述不正確的有（）。

A.現(xiàn)金流量表的編制基礎是權責發(fā)生制

B.現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制

C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務狀況。

答案：A

解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制。

31、證券投資基金投資的起點是（）。

A.基金募集

B.基金交易

C.注冊登記

D.基金變更

答案：A；解析基金募集是證券投資基金投資的起點

32、根據(jù)中國結算公司上海分公司的規(guī)定，結算參與人在中國結算公司上海分公司開立的結算資

金賬戶包括（）。

I,擔保交收賬戶

II.基金賬戶

III.價差保證金賬戶

IV.非擔保交收賬戶

A、I、n、in

B、IkHRIV

C、I、IILIV

D、i、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查法人結算原則。根據(jù)中國結算公司上海分公司的規(guī)定，結算參與人在中國結算

公司上海分公司開立的結算資金賬戶包括五大類:擔保交收賬戶、非擔保交收賬戶、基金賬戶、

結算保證金賬戶和價差保證金賬戶。

33、對大多數(shù)個體投資者而言，不動產(chǎn)投資意味著購買自己的（）。

A.股票

B.居住房產(chǎn)

C.黃金

D.衍生產(chǎn)品

答案：B；

解析：對大多數(shù)個體投資者而言，不動產(chǎn)投資意味著購買自己的居住用房地產(chǎn)。

34、特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是（），而夏普比率則對（）

進行了衡量。

A.系統(tǒng)風險；非系統(tǒng)風險

B.非系統(tǒng)風險；系統(tǒng)風險

C.系統(tǒng)風險；全部風險

D.非系統(tǒng)風險；全部風險

答案：C

解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風險，而夏普比率

則對全部風險進行了衡量。

35、（）指將結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付額加以軋抵，得

出該結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。

A、單邊凈額結算

B、雙邊凈額結算

C、三邊凈額結算

D、多邊凈額結算

答案為B

【解析】本題考查雙邊凈額結算的概念。雙邊凈額結算指將結算參與人相對于另一個交收對手方

的證券和資金的應收、應付額加以軋抵,得出該結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資

金的應收、應付凈額。

36、（）是指具有實體，可進入流通領域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品

A.私募股權

B.不動產(chǎn)

C.大宗商品

D.收藏品

答案：C

解析：大宗商品是指具有實體，可進入流通領域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性,

用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。

37、下列有關回購協(xié)議利率影響因素的表述，正確的是（）。

A.抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越高

B.一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風險越低，回購利率越低

C.若采用實物交割，回購利率較高

D.同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生反向影響

答案：B

解析：影響回購協(xié)議利率的因素：①抵押證券的質(zhì)量。抵押證券的流動性越好、信用程度越高,

回購利率越低；②回購期限的長短。一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風險越低，回購利

率越低；③交割的條件。若采用實物交割，回購利率較低。④貨幣市場其他子市場的利率。貨幣

市場的各子市場的利率主要反映市場短期的流動性情況，并且具有很強的聯(lián)動性，其他子市場如

同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生正向影響。

38、某基金2015年的平均收益率為10%,該年市場無風險收益率為2%,該基金的收益率標準差

為10%,則該基金的夏普比率為（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

39、（）是以一個高于股票市價的價格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

A.場內(nèi)協(xié)議回購

B.場外公開市場回購

C.要約回購

D.憑證回購

答案:C

解析：要約回購是以一個高于股票市價的價格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

40、關于融券業(yè)務，下列說法錯誤的是（）。

A、證券可以用來充抵保證金

B、融券業(yè)務會放大投資收益和損失

C、賣空交易表明投資者認為股票價格會下跌

D、當股票價格上漲時，融券交易會使得利潤擴大

答案為D

【解析】本題考查賣空交易。選項D錯誤，賣空交易即融券業(yè)務,與融資業(yè)務正好相反，投資者可

以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證

券公司，自己則得到投資收益。

41、目前，辦理摘取前結算業(yè)務的系統(tǒng)是（）。

A.深圳清算所客戶終端系統(tǒng)

B.中債綜合業(yè)務平臺

C.大連清算所客戶終端系統(tǒng)

D.債券綜合業(yè)務平臺

答案：B

解析：目前，辦理摘取前結算業(yè)務的系統(tǒng)是中債綜合業(yè)務平臺和上海清算所客戶終端系統(tǒng)。

42、事后分析是根據(jù)基金在實際運作期間表現(xiàn)出來的特征來識別其投資風格,具體可以分為（）。

A、基于組合的風格分析和基于收益率的風格分析

B、基于神經(jīng)網(wǎng)絡的風格分析和基于混沌理論的風格分析

C、基于組合的風格分析和基于混沌理論的風格分析

D、基于神經(jīng)網(wǎng)絡的風格分析和基于收益率的風格分析

答案為A

【解析】本題考查基金投資風格檢驗方法。事后分析是根據(jù)基金在實際運作期間表現(xiàn)出來的特征

來識別其投資風格,具體可以分為兩類一基于組合的風格分析和基于收益率的風格分析。

43、至2013年年底，從構成來看，我國QFII的五大群體不包括

A、中央銀行

B、商業(yè)銀行

C、主權財富基金

D、共同基金

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2013年12月，從構成來看,我國QFII的

五大群體是資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、主權財富基金和中央銀行。

44、追求收益且厭惡風險的投資者的無差異曲線具有的特征是（）。

A.同一條無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同

B.無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線

C.不同無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同

D.無差異曲線布滿整個平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厭惡風險的投資者的無差異曲線具有的特征是：同一條無差異曲線上

的投資組合給投資者芾來的滿意程度相同。

45、（）指期權的買方只有在期權到期日才能執(zhí)行期權，既不能提前也不能推遲。

A.美式期權

B.歐式期權

C.看漲期權

C.看跌期權

答案：B

解析：歐式期權，指期權的買方只有在期權到期日才能執(zhí)行期權（即行使買入或賣出標的資產(chǎn)的

權利），既不能提前也不能推遲。

46、在報價驅動中，做市商的利潤來源于（）。

A.投機收入

B.手續(xù)費、傭金收入

C.買賣差價

D.投資收入

答案：C

解析：在報價驅動中，做市商的利潤來源于買賣差價。

47、期貨市場最基本的功能就是（）o

A、風險管理

B、價格發(fā)現(xiàn)

C、投機

D、套利

答案為A

【解析】本題考查期貨市場的基本功能。期貨市場最基本的功能就是風險管理。

48、不同類型的股票基金所面臨的風險不同，（）往往是投資回報的來源，是投資組合需要主動

暴露的風險。

A.系統(tǒng)性風險

B.非系統(tǒng)性風險

C.利率風險

D.匯率風險

答案：A

解析：不同類型的股票基金所面臨的風險不同，系統(tǒng)性風險往往是投資回報的來源，是投資組合

需要主動暴露的風險。從風險管理的角度看，需要控制的是投資經(jīng)理在該系統(tǒng)性風險的暴露是否

符合投資方針的規(guī)定。故選A。

49、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于。％。

A.30

B.40

C.50

D.60

答案：C；

解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

50、杜邦分析法的核心指標是（）。

A.權益乘數(shù)

B.總資產(chǎn)周轉率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.銷售利潤率

答案：C

解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率乘積，從而有助于

分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心指標

51、傭金費用的組成不包括()。

A、證券公司經(jīng)紀傭金

B、證券交易所手續(xù)費

C、證券交易所交易監(jiān)管費

D、證券登記結算公司變更股權登記費

答案為D

【解析】本題考查傭金。傭金費用由證券公司經(jīng)紀傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易所交易監(jiān)

管費等組成。

52、票面金額為100元的2年期債券,第一年支付利息6元，第二年支付利息6元,發(fā)行價格為95

元，則該債券的到期收益率為()

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析：由95=6/(l+y)+106/(l+y)2得出到期收益率y=8.8%

53、只能按當年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果當年公司經(jīng)營不善而不能分取股息，未分的股

息不能予以累積，以后也不能補付，但是任何時期的股息都應在普通股股東受到股息之前予以支

付，指的是()。

A、普通股

B、藍籌股

C、累積優(yōu)先股

D、非累積優(yōu)先股

答案為D

【解析】本題考查股票的類型。非累積優(yōu)先股是指只能按當年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果

當年公司經(jīng)營不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累積，以后也不能補付，但是任何時期的

股息都應在普通股股東受到股息之前予以支付。

54、()是指公司的高級管理層從金融機構或風險投資得到資金的支持，收購公司大部分甚至全

部股權，以達到控股目的。

A、杠桿收購

B、管理層收購

C、協(xié)議收購

D、要約收購

答案為B

【解析】本題考查管理層收購。管理層收購是指公司的高級管理層從金融機構或風險投資得到資

金的支持，收購公司大部分甚至全部股權,以達到控股目的。

55、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務是（）。

A.每年獲得固定的股息

B.參與公司日常經(jīng)營管理，擁有公司大部分業(yè)務的決策權

C.獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息）

D.按公司經(jīng)營成果、在投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配

答案：D

56、如果兩只基金的時間加權收益率相等，下列表述正確的是（）。

A.其計算有受分紅多少的影響

B.結果可以準確地反映基金經(jīng)理的真實投資表現(xiàn)

C.反映了1元投資在取出的情況下的收益率相等

D.以上都不對

答案：B；解析時間加權收益率反映了1元投資在不取出的情況下（分紅再投資）的收益率，其計

算將不受分紅多少的影響可以準確地反映基金經(jīng)理的真實投資表現(xiàn),現(xiàn)已成為衡量基金收益率的

標準方法。

57、下列各項費用不能從基金財產(chǎn)中列支的是（）。

A、銷售費

B、申購費、贖回費

C、基金托管人的托管費

D、基金份額持有人大會費用

答案為B

【解析】本題考查基金費用的種類。申購費、贖回費、基金轉換費直接從投資者申購、贖回、轉

換的金額中收取,不由基金資產(chǎn)承擔。

58、根據(jù)有關規(guī)定，開放式基金默認的收益分配方式是（）。

A、分紅再投資

B、固定紅利

C、現(xiàn)金分紅

D、直接分配基金份額

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。根據(jù)有關規(guī)定，基金收益分配默認為采用現(xiàn)金方式。開放式基

金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤轉為基金份額,即選擇分紅再投資。基

金份額持有人事先沒有做出選擇的,基金管理人應當支付現(xiàn)金。

59、（）又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。

A.理論價值法

B.相對價值法

C.市場價值法

D.內(nèi)在價值法

答案：D

解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值

進行評估。

60、某企業(yè)本年末資產(chǎn)總額為500萬元，負債總額為200萬元，所有者權益為300萬元，那么下

列說法中，錯誤的是（）o

A、權益乘數(shù)為5/3

B、負債權益比為2/3

C、資產(chǎn)負債率為0.4

D、資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)和負債權益比數(shù)值越大，負債越輕

答案為D

【解析】本題考查財務杠桿比率。資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)和負債權益比數(shù)值越大代表財務杠桿比

率越高,負債越重。

61、遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一

時點的利率水平，關于遠期利率下列（）是完全正確的。

A.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的

起點在未來某一時刻

B.它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具

C.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率

D.以上選項都對

答案:D

解析：遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另

一時點的利率水平。2.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前

時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。3.它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是

中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。4.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于

遠期利率。

62、固定利率債券的描述錯誤的是（）

A.時間固定

B.利率固定

C.固定的價格

D.到期一次付清本金利息答案：D

63、同業(yè)拆借的期限一般較短，最短的是隔夜拆借，最長的接近

A.1個月

B.3個月

C.半年

D.1年

答案：D；

解析：同業(yè)拆借的期限一般較短，最短的是隔夜拆借，最長的接近一年。

64、（）系數(shù)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。

A.伽瑪

B.阿爾法

C.貝塔

D.西格瑪

答案：C；

解析：貝塔系數(shù)（B）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化

的敏感度。

65、目前，（）符合QDH可在境內(nèi)募集資金進行境外投資管理。

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機構

D.以上選項都正確

答案：D

解析：除了基金管理公司和證券公司外,商業(yè)銀行等其他金融機構也可以發(fā)行代客境外理財產(chǎn)品o

66、下列費用中應列入基金費用的是（）。

A、基金托管人因未履行和未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失

B、基金管理人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用

C、基金合同生效前的發(fā)生的驗資費、會計師和律師費

D、基金份額持有人大會費用

答案為D

【解析】本題考查不列入基金費用的項目。下列費用不列入基金費用：（1）基金管理人和基金托

管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失；（2）基金管理人和基金托管

人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用；（3）基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資

費、會計師和律師費、信息披露費用。

67、（）是基金在一定時期內(nèi)全部損益的總和，包括基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益和未實現(xiàn)的估值增減值，

是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標。

A.本期已實現(xiàn)收益

B.未分配利潤

C.期末可供分配利潤

D.本期利潤

答案為D

68、上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策實施后，個人投資者持股時間與其股息紅利所得個

人所得稅的實際稅負的關系是（）。

A、正相關

B、負相關

C無關

D、不確定

答案為B

【解析】本題考查基金自身投資活動產(chǎn)生的稅收。上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策實施

后,個人投資者持股時間越長,其股息紅利所得個人所得稅的稅負就越低。

69、（）在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨脹率的影響。

A.當期收益率

B.到期收益率

C.持有期收益率

D.實際收益率

答案：D；

解析：實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨脹率的影響。

70、下列關于債券償還期限的說法正確的是（）。

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以上

B.中期債券的償還期一般為10年以上

C.長期債券的償還期一般為1?5年

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

答案：D

解析：中期債券的償還期一般為1?10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。

71、可轉換證券的市場價格一般保持在可轉換證券的投資價值或轉化價值之上,這意味著當可轉

換證券價格（）。

A.在投資價值之上，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益

B.市場價格小于轉換價值，此時轉股對持有人不利

C.在轉換價值之上，購買該證券并立即轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換

證券轉換價值與市場價值的差價收益

D.在轉換價值之下，購買該證券并立即轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換

證券轉換價值與市場價值的差價收益

答案：C

解析：市場價格〉轉換價值，即可轉換證券持有人轉股前所持有的可轉換證券的市場價值大于實

施轉股后所持有的標的股票資產(chǎn)的市價總值，此時轉股對持有人不利；反之，市場價格〈轉換價

值，此時轉股對持有人有利。

72、股票未來收益的現(xiàn)值指的是股票的（）。

A、票面價值

B、賬面價值

C、清算價值

D、內(nèi)在價值

答案為D

【解析】本題考查股票的價值與價格。股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。

73、以下關于另類投資基金的說法，正確的是（）。

A.國內(nèi)黃金ETF主要投資于實物黃金

B.國內(nèi)QDH、REITs產(chǎn)品都是投資于海外的REITs

C.國內(nèi)商品QDH只能投資與黃金和石油

D.國內(nèi)黃金QDH可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨

答案：B

74、關于有擔保的ADRs,以下說法不正確的是（）。

A、一級公募ADRs無須符合美國會計準則

B、二級公募ADRs沒有在美國募集資金的能力

C、三級公募ADRs上市費用較高

D^私募ADRs必須符合美國會計準則

答案為D

【解析】本題考查存托憑證。私募ADRs無須符合美國會計準則。

75、不屬于可以回購本公司股票的情形是（）

A.公司減少注冊資本

B.公司擴大經(jīng)營規(guī)摸

C.與持有本公司股份的其他公司合并

D.將股份獎勵給本公司員工

答案：B

解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵

給本公司員工外，不得回購本公司股票。

76、以下不屬于目前最常用的風險價值估算方法的是（）。

A.最小二乘法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛摸擬法

D.參數(shù)法

答案：A

解析：最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。

77、下列關于貨銀對付原則說法錯誤的是（）。

A、貨銀對付原則又稱款券兩訖原則

B、貨銀對付原則不可以規(guī)避交收違約風險

C、目前，貨銀對付已經(jīng)成為各國證券市場普遍遵循的原則

D、貨銀對付原則是指當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金

答案為B

【解析】本題考查貨銀對付原則。貨銀對付通過實現(xiàn)資金和證券的同時劃轉，可以有效規(guī)避結算

參與人交收違約帶來的風險。

78、基金A與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值，基金A的平均收益率和平均無風險收益率都是基金B(yǎng)

的兩倍，基金A的特雷諾比率（）。

A、是基金B(yǎng)的兩倍

B、小于基金B(yǎng)的兩倍

C、大于基金B(yǎng)的兩倍

D、等于基金B(yǎng)的特雷諾指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=（平均收益率-平均無風險收益率）/系統(tǒng)風險，基金A

與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值,基金A的平均收益率和平均無風險收益率都是基金B(yǎng)的兩倍,基金A

的特雷諾比率是基金B(yǎng)的兩倍。

79、關于利率風險，下列說法錯誤的是（）。

A、利率風險指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性

B、中央銀行的貨幣政策會引起利率的變動

C、利率風險又稱為通貨膨脹風險

D、利率風險具有一定的隱蔽性

答案為C

【解析】本題考查利率風險。選線C錯誤,購買力風險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金,

可能由于通貨膨脹等因素的影響而導致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的

風險,又稱為通貨膨脹風險。

80、每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計算利息的是（）。

A.浮動利率

B.單利

C.復利

D.固定利率

答案：C

解析：本題考查復利的計算原理。

81、下列關于QDH基金風險管理說法，不正確的是（）。

A.相對投資于國內(nèi)市場的基金，QDH存在特別的外匯風險、特定市場風險等

B.由于QDH基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要短于國內(nèi)其他基金

C.QDII基金經(jīng)理需要特別關注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整

基金持有資產(chǎn)的幣別和權重，必要時可采用外匯遠期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風險

D.跨境投資需要考慮當?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項，尤其是美國FATCA

法案等要求

答案：B

解析：QDH基金的流動性也需注意。由于QDH基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長

于國內(nèi)其他基金。

82、李先生將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%；

股票A的期望收益率為rA=14%,股票B的期望收益率為rB=20%；股票C的期望收益率為rC=8%;

則該股票組合期望收益率為（）

A.15.0%

B.15.2%

C.15.3%

D.15.4%

答案：B

解析：投資者持有的股票組合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

83、若沒有預期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當。流動性要求，以（）預防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提質(zhì)）、提

D.提高、降低

答案：A

84、某種附息國債面額為100元，票面利率為10%,市場利率為8%,期限為2年，每年付息1

次，則該國債的內(nèi)在價值為。元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

85、某可轉換債券面值為250元，規(guī)定其轉換價格為25元，則轉換比例為（??）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

86、我國的證券登記結算機構是（）。

A、中國證券登記結算中心

B、上海證券交易所結算中心

C、深圳證券交易所結算中心

D、中國證券登記結算有限責任公司

答案為D

【解析】本題考查證券登記結算機構。中國證券登記結算有限責任公司（簡稱中國結算公司）是

我國的證券登記結算機構，該公司在上海和深圳兩地各設一家分公司。

87、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A,零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

答案：D

解析：內(nèi)在價值法又稱絕對估值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值

進行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型和超額收益貼現(xiàn)模型等。根據(jù)對股

利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多

元增長模型。

88、關于股票基金的B系數(shù)，下列說法錯誤的是（）。

A、可以用S系數(shù)的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小

B、P系數(shù)為1時，股票指數(shù)下跌1%,基金凈值增長率下跌1%

C、P系數(shù)小于1,該基金是一種活躍或激進型基金

D、B系數(shù)小于1,該基金是一種穩(wěn)定或防御型基金

答案為C

【解析】本題考查股票基金的風險管理。選項C錯誤，如果某基金的6系數(shù)大于1,說明該基

金是一只活躍或激進型基金；如果某基金的6系數(shù)小于1,說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的

基金。

89、期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù),如

果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為0,則期末可供分配利潤的金