期貨基礎(chǔ)知識：股指期貨和股票期貨考試試題（題庫版）

期貨基礎(chǔ)知識：股指期貨和股票期貨考試試題（題庫版）1、名詞解釋

空盤量正確答案：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約總數(shù)量。2、單選

如果股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格的（江南博哥）價差大于持有成本，套利者就會（）。A.賣出股指期貨合約，同時賣出現(xiàn)貨股票B.買入股指期貨合約，同時買入現(xiàn)貨股票C.買入股指期貨合約，同時借入現(xiàn)貨股票賣出并在期貨合約到期時交割以償還所借入的股票D.賣出股指期貨合約，同時買入現(xiàn)貨股票并在期貨合約到期時用于交割正確答案：D3、單選

道瓊斯股價平均指數(shù)的基期是多少，基期指數(shù)是多少（）.A.1928年10月1日100B.1928年7月1日100C.1928年10月1日50D.1928年7月1日50正確答案：A4、名詞解釋

結(jié)算正確答案：根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定貴會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貸款和其他有關(guān)款項進行的計算、劃撥。5、單選

滬深300指數(shù)的定期調(diào)整的時間為（）。A.每年調(diào)整一次，實施時間分別是每年年初第一個交易日B.每月調(diào)整一次，實施時間分別是每月的第一個交易日C.每半年調(diào)整一次，實施時間分別是每年的1月、7月第一個交易日D.每季度調(diào)整一次，實施時間分別是每季度開始月份的第一個交易日正確答案：C6、單選?3月1日，某基金目前持有的股票組合市值2000萬元，組合的β系數(shù)為1.2，由于擔(dān)心整個股市下跌影響股票組合的收益，于是賣出6月份股指期貨進行套期保值。當(dāng)前期貨指數(shù)為3880點，現(xiàn)貨指數(shù)為3780點，期貨合約的乘數(shù)為100元。到了6月1日，整個股市下跌，現(xiàn)貨指數(shù)跌到3402點（下跌10％），期貨指數(shù)跌至3450點。該基金的股票組合市值為1760萬元（下跌12％），此時該基金將期貨合約買入平倉。該基金在股指期貨市場上的交易結(jié)果是（）。A.虧損204.6萬元B.盈利204.6萬元C.盈利266.6萬元D.虧損266.6萬元正確答案：C7、名詞解釋

遠(yuǎn)期月份正確答案：交割期限較長的合約月份，相對于近期（交割）月份。8、多選

假設(shè)S（t）為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)，T代表交割時間；T－t代表t時刻至交割時的時間長度（暫不考慮交易費用，期貨交易所需占用的保證金以及可能發(fā)生的追加保證金也暫時忽略）下列計算公式正確的是（）。A.持有期利息公式為：S（t）×r×（T－t）／365B.持有期股息收入公式為：S（t）×d×（T－t）／365C.持有期凈成本公式為：S（t）×（r－d)×（T－t）／365D.股指期貨理論價格的公式為：S（t）[1＋（r－d)×（T－t）／365]正確答案：A,B,C,D9、名詞解釋

阻力位正確答案：價格難于超越的某一價格水平。10、單選

對滬深300股指期貨進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為（）。A.10手B.100手C.1000手D.10000手正確答案：B11、判斷題

道·瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)由全球資本市場上市的50只超級藍(lán)籌股組成。（）正確答案：錯12、名詞解釋

基本性分析法正確答案：運用供應(yīng)、需求和與之影響的各種信息予測未來市場價格變化的分析方法。13、名詞解釋

反轉(zhuǎn)形態(tài)正確答案：價格在上升或下降趨勢中預(yù)示趨勢結(jié)束的形態(tài)。14、判斷題

1981年，“夏德一約翰遜協(xié)議”為股指期貨和股票期貨的創(chuàng)新掃清了障礙。（）正確答案：錯15、名詞解釋

跌停板額正確答案：某商品當(dāng)日可輸入的最低限價（跌停板額=昨結(jié)算價-最大變幅）。16、多選

下列是成分股選取標(biāo)準(zhǔn)的有（）。A.上市交易時間超過一個季度，除非該股票上市以來日均A股總市值在全部滬深A(yù)股申排在前30位B.股票價格無明顯的異常波動或市場操縱C.公司經(jīng)營狀況良好D.非ST、*ST股票，非暫停上市股票正確答案：A,B,C,D參考解析：成分股選取標(biāo)準(zhǔn)為：①上市交易時間超過一個季度，除非該股票上市以來日均A股總市值在全部滬深A(yù)股中排在前30位；②非ST、*ST股票，非暫停上市股票；③公司經(jīng)營狀況良好，最近一年無重大違法違規(guī)事件、財務(wù)報告無重大問題；④股票價格無明顯的異常波動或市場操縱；⑤剔除其他經(jīng)專家認(rèn)定不能進入指數(shù)的股票。所以A、B、C、D選項均正確。17、名詞解釋

承銷

正確答案：當(dāng)一家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經(jīng)營機構(gòu)來幫助它銷售證券。18、多選

關(guān)于無套利區(qū)間，說法錯誤的是（）。A.在無套利區(qū)間內(nèi)，套利將導(dǎo)致虧損B.只有當(dāng)期貨價格高于無套利區(qū)間上界時，反向套利才能進行C.只有當(dāng)期貨價格低于無套利區(qū)間上界時，正向套利才能進行D.只有當(dāng)期貨價格低于無套利區(qū)間下界時，正向套利才能進行正確答案：B,C,D19、單選?買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，現(xiàn)在市場價值為75萬港元，即對應(yīng)于恒生指數(shù)15000點（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元）。假定市場年利率為6％，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。該遠(yuǎn)期合約的理論價格是（）。A.11250港元B.5050港元C.6200港元D.756200港元正確答案：D20、名詞解釋

限價指令正確答案：客戶限令要在某個價位才可以買入或賣出的指令。21、單選

影響無套利區(qū)間幅寬的主要因素是（）。A.股票指數(shù)B.持有期C.市場沖擊成本和交易費用D.交易規(guī)模正確答案：C22、名詞解釋

指定部位正確答案：使期權(quán)合約賣方進入某一特定期貨部位以履行其義務(wù)的指令。如看漲期權(quán)賣方在買方要求履約時，將承擔(dān)空頭期貨部位，看跌期權(quán)賣方在買方要求履約時，將承擔(dān)多頭期貨部位。23、判斷題

道瓊斯指數(shù)股票數(shù)量多，對美國股市的覆蓋面與代表性高于S&P500指數(shù)，且計算方法采用加權(quán)算術(shù)平均法，能夠精確地反映美國股票市場的變化，因此備受世界各國的關(guān)注。（）正確答案：錯24、判斷題

在具體進行交易時，股票指數(shù)期貨合約的價值是用指數(shù)的點數(shù)乘以事先規(guī)定的單位金額加以計算的。比如規(guī)定香港恒生指數(shù)每點為50港元。（）正確答案：對25、名詞解釋

日交易者正確答案：于每日交易收盤前，將在當(dāng)天所買賣的期貨、期權(quán)合約全部平倉的投機商。26、單選

股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用（）交割方式。A.實物B.現(xiàn)金C.標(biāo)準(zhǔn)倉單D.倉單正確答案：B27、單選

當(dāng)期價低估時，可通過（），進行反向套利。A.買進現(xiàn)貨，賣出期貨B.賣出現(xiàn)貨，買進期貨C.同時買進現(xiàn)貨和期貨D.同時賣出現(xiàn)貨和期貨正確答案：B28、名詞解釋

所需保證金（NM）正確答案：交易所規(guī)定的美中交易商品在交易合約中的最基本的金額。29、單選

某投資者看好三只股票，擬各投入100萬元。因300萬元存款5個月后到期，便買進股指期貨進行保值。3只股票的貝塔系數(shù)為1.5、1.3、0.8，假定相應(yīng)期指為1500點，每點乘數(shù)為100元，則應(yīng)買進（）張股指期貨合約。A.15B.20C.24D.35正確答案：C30、名詞解釋

交易策略正確答案：根據(jù)對價格基本面和技術(shù)面的分析，做出的交易判斷和操作方法。31、單選

金融時報100指數(shù)（FTSE100）是英國最具代表性的股價指數(shù)，該指數(shù)基值定為（），挑選了100家有代表性的大藍(lán)籌公司股票，代表了倫敦股票市場81％的市值，被稱為反映英國經(jīng)濟的"晴雨表"。A.100B.200C.300D.1000正確答案：D32、名詞解釋

回調(diào)正確答案：在上升趨勢中出現(xiàn)的小幅下跌。33、判斷題

我國股票現(xiàn)貨市場沒有賣空機制，因此目前推出股指期貨交易的條件尚不成熟。（）正確答案：錯34、填空題

據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，股市的風(fēng)險可分為（），（）.正確答案：系統(tǒng)性風(fēng)險;非系統(tǒng)性風(fēng)險35、多選

假設(shè)S（t）為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)，F(xiàn)（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格（以指數(shù)表示），r為年利息率，d為年指數(shù)股息率，股指期貨理論價格的計算公式可表示為：（）A.F（t，T）＝S（t）×（r－d)×（T－t）／365B.F（t，T）＝S（t）＋S（t）×（r-d)×（T-t）／365C.F（t，T）＝S（t）[1＋（r－d)×（T－t）／365]D.F（t，T）＝S（t）×r×（T－t）／365正確答案：B,D36、判斷題

滬深300股指期貨的交易代碼為IF。（）正確答案：對37、名詞解釋

武士債券(Samurai

bonds)

正確答案：在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的、以日元為計值貨幣的債券。武士債券均為無擔(dān)保發(fā)行，典型期限為３～１０年，一般在東京證券交易所交易。38、判斷題

股指期貨的合約價值等于成交的指數(shù)點數(shù)與貨幣乘數(shù)的乘積。（）正確答案：對39、問答題

簡述股東權(quán)益的組成部分。

正確答案：股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。股東權(quán)益包括以下五部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積。包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)價值。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定盈余公積按公司稅后利潤的10％強制提取。目的是為了應(yīng)付經(jīng)營風(fēng)險。當(dāng)法定盈余公積累計額已達注冊資本的50％時可不再提取。四是法定公益金，按稅后利潤的5％一10％提取。用于公司福利設(shè)施支出。五是未分配利潤，指公司留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。40、名詞解釋

金叉正確答案：均線或指標(biāo)出現(xiàn)短期線向上穿越長期線形成的交叉。41、單選

道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是由（）家美國著名大工商公司股票組成。A.10B.20C.30D.40正確答案：C42、名詞解釋

雙向交易正確答案：相對于單向市場而言，如股票市場只能有一種方向可以獲利，在期貨市場上即可以低位買進高位賣出獲利也可以高位先賣出后再低位買進獲利。43、單選

滬深300股指期貨的交易指令每次最小下單數(shù)量為（），市價指令每次最大下單數(shù)量為（），限價指令每次最大下單數(shù)量為（）。A.1手50手100手B.10手50手100手C.1手5手100手D.1手5手10手正確答案：A44、名詞解釋

漲跌幅正確答案：某商品當(dāng)日收盤價與昨日結(jié)算價之間的價差。45、名詞解釋

國債定向發(fā)售方式正確答案：向養(yǎng)老保險基金、失業(yè)保險基金、金融機構(gòu)等特定機構(gòu)發(fā)行國債的方式，主要用于國家重點建設(shè)債券、財政債券、特種國債等品種。46、名詞解釋

最后交易日正確答案：期貨合約到了交割月份規(guī)定最后一個交易日，不平倉就要按規(guī)定交足全額保證金提取現(xiàn)貨或依合約數(shù)量、質(zhì)量、規(guī)格、地點的規(guī)定交出現(xiàn)貨。47、多選

期貨交易的特征有（）A、標(biāo)準(zhǔn)合同交易為主B、與現(xiàn)貨市場價格趨同C、特殊的清算制度D、嚴(yán)格的履約保證金制度E、具有套期保值和價格發(fā)現(xiàn)的功能正確答案：A,C,D48、單選

國內(nèi)某證券投資基金在某年9月2日時，其收益率已達到50%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一業(yè)績到12月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9。假定9月2日時的現(xiàn)貨指數(shù)為5400點，而12月到期的期貨合約為5650點。該基金要賣出（）手，12月到期的期貨合約才能使2.24億元的股票組合得到有效。A.132B.130C.119D.115正確答案：C49、單選

S&P500指數(shù)樣本最多的是（）。A.工業(yè)股B.農(nóng)業(yè)股C.鐵路股D.公用事業(yè)股正確答案：A50、名詞解釋

現(xiàn)貨合約正確答案：為立即或在將來交付實際商品而簽訂的銷售協(xié)議。51、判斷題

股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險的工具。（）正確答案：對52、單選

股指期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指除（）外的所有要素都是統(tǒng)一規(guī)定的。A、價格B、合約乘數(shù)C、報價單位正確答案：A53、單選

根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，股票市場的風(fēng)險可分為系統(tǒng)性風(fēng)險和（）兩個部分。A.再投資風(fēng)險B.融資風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.非系統(tǒng)性風(fēng)險正確答案：D54、單選

參與股指期貨交易的投資者要與（）簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同，可以通過期貨公司或具有中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司及營業(yè)部辦理具體的開戶手續(xù)。A、期貨公司B、證券公司C、中國金融期貨交易所正確答案：A55、名詞解釋

實值期權(quán)正確答案：具有內(nèi)在價值的期權(quán)。當(dāng)看漲期權(quán)的敲定價格低于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價格時，該看漲期權(quán)具有內(nèi)涵價值。當(dāng)看跌期權(quán)的敲定價格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價格時，該看跌期權(quán)具有內(nèi)涵價值。56、名詞解釋

結(jié)轉(zhuǎn)庫存正確答案：主要用于谷物市場，意指將上一銷售年度結(jié)余庫存轉(zhuǎn)入下一銷售年度的庫存。57、名詞解釋

虛值期權(quán)正確答案：不具有內(nèi)涵價值的期權(quán)，即敲定價高于當(dāng)時期貨價格的看漲期權(quán)或敲定價低于當(dāng)時期貨價格的看跌期權(quán)。58、單選

從個股股票交易衍生而來的交易除了個股期貨交易外，還有（）。A.個股互換交易B.個股權(quán)證交易C.個股期權(quán)交易D.個股遠(yuǎn)期交易正確答案：C59、名詞解釋

美式期權(quán)

正確答案：可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行的期權(quán)。60、單選

某國外機構(gòu)在4月15日得到承諾，6月10日會有300萬元資金到賬。該機構(gòu)看中A、B、C三只股票，準(zhǔn)備各買100萬元，由于擔(dān)心資金到賬時，股價已上漲，于是，采取買進股指期貨合約的方法鎖定成本。假定相應(yīng)的6月到期的期指為1500點，每點乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為1.5、1.3和0.8，則應(yīng)該買進6月到期的期指合約（）。A.24手B.30手C.32手D.40手正確答案：A61、名詞解釋

垃圾股

正確答案：垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票。62、單選

標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)500只樣本股票包括多少只金融業(yè)股票（）.A.20B.30C.40D.50正確答案：B63、單選

關(guān)于股指期貨投資者適當(dāng)性制度要求，下列說法正確的是（）。A.自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B.自然人具備股指期貨基礎(chǔ)知識，開戶測試不低于70分C.自然人具有累計10個交易日、10筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄D.自然人最近一年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄正確答案：A64、名詞解釋

技術(shù)性分析法正確答案：利用歷史價格、交易量、空盤量和其他交易數(shù)據(jù)預(yù)測未來價格趨勢的價格分析方法。65、單選

滬深300股指期貨合約非最后交易日的交易時間為（）。A、9：15-11：30（第一節(jié)），13：00-15：00（第二節(jié)）B、9：30-11：30（第一節(jié)），13：00-15：00（第二節(jié)）C、9：15-11：30（第一節(jié)），13：00-15：15（第二節(jié)）正確答案：C66、名詞解釋

利空消息正確答案：導(dǎo)致市場行情跌落的新聞。67、多選

S&P指數(shù)包括（）。A.工業(yè)股B.農(nóng)業(yè)股C.鐵路股D.公用事業(yè)股正確答案：A,C,D68、名詞解釋

移倉（倒倉）正確答案：交易所會員為了制造市場假象，或者為轉(zhuǎn)移盈利，把一個席位上的持倉轉(zhuǎn)移到另外一個席位上的行為。69、名詞解釋

指標(biāo)背離正確答案：通常分為頂背離和低背離。價格創(chuàng)新高而指標(biāo)沒有創(chuàng)新高為頂背離，價格創(chuàng)新低而指標(biāo)沒有創(chuàng)新低為底背離。70、名詞解釋

“鎖倉”正確答案：開立與原先買賣方向相反、數(shù)量相等或相近的頭寸，而不是對原先頭寸的平倉。71、判斷題

股票期貨與股指期貨的標(biāo)的物是一樣的。（）正確答案：錯72、名詞解釋

交貨等級正確答案：在必須依據(jù)期貨合約交割實貨時，根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)則而提供的標(biāo)準(zhǔn)等級的商品或金融工具。73、多選

期現(xiàn)套利在（）情況下可以實施。A.實際期貨價格高于上界B.實際期貨價格低于上界C.實際期貨價格高于下界D.實際期貨價格低于下界正確答案：A,D74、單選

在滬深300股指期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。A、當(dāng)日收盤價B、交割結(jié)算價C、當(dāng)日結(jié)算價正確答案：B75、名詞解釋

指標(biāo)飄移正確答案：在上升趨勢中，價格在不斷創(chuàng)新高造成指標(biāo)在超買區(qū)纏繞的現(xiàn)象。76、單選

4月15日，某投資者預(yù)計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元。如果6月份交割的期貨合約指數(shù)為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票組合風(fēng)險，該投資者需（）。A.買入期貨合約20張B.賣出期貨合約20張C.買入期貨合約48張D.賣出期貨合約48張正確答案：C77、單選

除了英國的金融時報股票指數(shù)以外，世界各國的股票指數(shù)一般都是（）計算一次。A.每分鐘B.每兩分鐘C.每三分鐘D.每四分鐘正確答案：C78、單選?假設(shè)有一攬子股票組合與某指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，該組合的市值為100萬元，假定市場年利率為6%，且預(yù)計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利。假設(shè)套利交易涉及的成本包括交易費用和市場沖擊成本，其中期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為2個指數(shù)點，市場沖擊成本也是2個指數(shù)點；股票買賣的雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本各為成交金額的0.5％；借貸利率差為成交金額的0.5％。無套利區(qū)間為（）。A.（9932.5，10165.5）B.（10097，10405）C.（10145.6，10165.3）D.（10100，10150）正確答案：A79、名詞解釋

風(fēng)險系數(shù)正確答案：為了控制持倉風(fēng)險，做好資金管理，用占用保證金除以總資金來表示資金的使用比率。達到1或大于1將追加保證金。80、填空題

06年7月恒指期貨的最后交易日是（）.正確答案：7.2881、單選

假設(shè)有一攬子股票組合與某指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，該組合的市值為100萬元，假定市場年利率為6%，且預(yù)計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應(yīng)該是（）元。A.1004900B.1010000C.1015000D.1025050正確答案：A82、單選

香港恒生指數(shù)成分股由在香港上市的具有代表性的（）家公司的股票構(gòu)成。A.25B.33C.100D.200正確答案：B參考解析：中國香港恒生指數(shù)的成分股最初由在中國香港上市的較有代表性的33家公司的股票構(gòu)成，所以B選項正確。83、單選

自然人投資者開戶參與股指期貨交易，應(yīng)由（）簽署開戶文件。A、投資者本人或其居間人B、投資者本人或其授權(quán)人C、投資者本人正確答案：C84、單選?買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，現(xiàn)在市場價值為75萬港元，即對應(yīng)于恒生指數(shù)15000點（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元）。假定市場年利率為6％，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。如果將市場價值為75萬港元用指數(shù)點表示，則遠(yuǎn)期合約的理論價格應(yīng)為（）。A.225點B.101點C.124點D.15124點正確答案：D85、名詞解釋

做多正確答案：相信價格會漲并買入期貨合約稱”買空”或稱”多頭”，亦即多頭交易。86、名詞解釋

結(jié)算價正確答案：當(dāng)天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價。87、名詞解釋

交割正確答案：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。88、多選

正常情況下，滬深300股指期貨的漲跌停幅度為（）。A.前一日結(jié)算價漲幅的10％B.前一日結(jié)算價漲幅的8％C.前一日結(jié)算價跌幅的10％D.前一日結(jié)算價跌幅的5％正確答案：A,C89、名詞解釋

現(xiàn)金交割正確答案：到期末平倉期貨合約進行交割時，用結(jié)算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。90、名詞解釋

減磅正確答案：一般是指在原有頭寸活力狀態(tài)下為了保護盈利，根據(jù)市場狀態(tài)了結(jié)部分盈利的一種做法。91、單選

當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票，這種操作稱為（）。A.正向套利B.套期保值C.反向套利D.投機交易正確答案：A92、名詞解釋

基差正確答案：不同或相同品種在不同合約或市場的價格間的差異。93、判斷題

期價高估或期價低估是進行套利交易的必要條件。（）正確答案：對94、單選

滬深300股指期貨限價指令每次最大下單數(shù)量為（）手.A.50B.100C.200正確答案：B95、名詞解釋

期權(quán)賣方正確答案：通過賣出期權(quán)合約賺取權(quán)利金，并在期權(quán)持有者要求行使權(quán)利時負(fù)有履約義務(wù)的人。96、多選

心理咨詢應(yīng)該讓求助者意識到（），才能幫助人們恰當(dāng)應(yīng)對現(xiàn)實。A.不同的反應(yīng)方式各有各的用途B.保持理性能使人準(zhǔn)確地判斷形勢，完善地形成決策，有效地應(yīng)對事件C.接納七情六欲，才有生活質(zhì)量D.感性、理性、悟性三者把握其一并用其極正確答案：A,B,C97、判斷題

系統(tǒng)性風(fēng)險又稱為可控風(fēng)險，可以通過有效的投資組合來降低。（）正確答案：錯98、填空題

目前，恒指的成份股共有（）種.正確答案：3399、判斷題

滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價是某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。（）正確答案：對100、多選

關(guān)于股指期貨投資者適當(dāng)性制度要求，下列說法正確的是（）。A.一般法人投資者凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元B.一般法人投資者具有相應(yīng)的決策機制C.一般法人投資者具有相應(yīng)的操作流程D.一般法人投資者的操作流程應(yīng)當(dāng)明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、崗位職責(zé)以及相應(yīng)的制衡機制正確答案：A,B,C,D101、判斷題

滬深300股指期貨的合約到期月份的第一個周五（遇法定節(jié)假日順延）。（）正確答案：錯102、單選

當(dāng)存在期價低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票，這種操作稱為（）。A.套期保值B.正向套利C.反向套利D.投機交易正確答案：C103、單選

期貨交易品種中的第一大品種是（）。A.外匯期貨B.股指期貨C.股票期貨D.利率期貨正確答案：B參考解析：目前，股指期貨交易已成為金融期貨，也是所有期貨交易品種中的第一大品種。所以B選項正確。104、名詞解釋

交易編碼正確答案：為避免出現(xiàn)交易混亂，期貨交易所采用一戶一碼制度，每個客戶在交易所都有固定的客戶編碼。105、判斷題

2001年1月29日，倫敦國際金融期貨交易所首次推出25只全球性股票期貨。（）正確答案：對參考解析：倫敦國際金融期貨交易所于2001年1月29日首次推出25只全球性股票期貨，所以題目表述正確。106、名詞解釋

利多消息正確答案：導(dǎo)致市場行情上升的新聞。107、名詞解釋

期貨經(jīng)紀(jì)公司正確答案：經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，擁有期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，擁有交易所會員席位，執(zhí)行客戶期貨交易的公司。108、判斷題

股指期貨的最后結(jié)算價是期貨合約的最后清盤價，意味著合約到期時，所有未平倉合約均按照最后結(jié)算價全部平倉。（）正確答案：對109、單選

建立多頭持倉應(yīng)該下達（）指令。A、買入開倉B、買入平倉C、賣出開倉正確答案：A110、多選

我國股指期貨與股票交易的區(qū)別是（）。A.交易對象不同B.交易方式不同C.交易時間不同D.到期日不同正確答案：A,B,C,D111、單選

對無套利區(qū)間描述錯誤的是（）。A.無套利區(qū)間是考慮到交易成本存在時的區(qū)間B.在無套利區(qū)間中套利交易得不到利潤，反而會有虧損C.正向套利理論價格上移的價位稱為無套利區(qū)間的下界D.只有當(dāng)實際期貨價格高于上界時，正向套利才能進行正確答案：C112、判斷題

股指期貨合約交易在交割時采用現(xiàn)貨指數(shù)，這一規(guī)定不但具有強制期貨指數(shù)最終收斂于現(xiàn)貨指數(shù)的作用，而且也會使得正常交易期間，期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)維持一定的動態(tài)聯(lián)系。（）正確答案：對113、名詞解釋

新屋銷售正確答案：新屋銷售數(shù)據(jù)在銷售類中占據(jù)著重要地位，它直接反映出房地產(chǎn)市場的景氣狀況。114、名詞解釋

頭寸正確答案：在交易中所持有的買賣合約數(shù)。115、名詞解釋

杠桿收購(leveraged

buyout)

正確答案：其本質(zhì)是舉債收購，即以債務(wù)資本為主要融資工具，這些債務(wù)資本多以獵物公司資產(chǎn)為擔(dān)保而得以籌集。116、名詞解釋

有效保證金（EM）正確答案：指交易賬戶在交易過程中黑為使用的資金。117、單選

6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時的恒生指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場年利率為8%。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價格為（）港元。A.152140B.752000C.753856D.754933正確答案：D參考解析：股票組合的市場價值：15000×50=750000（港元）；資金持有成本：750000×8%÷4=15000（港元）；持有1個月紅利的本利和：10000×（1+8%÷12）=10067（港元）；合理價格：750000+15000-10067=754933（港元）。所以D選項正確。118、名詞解釋

熔斷機制正確答案：當(dāng)股指期貨市場發(fā)生較大波動時，交易所為控制風(fēng)險所采取的一種手段。119、單選

標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的權(quán)數(shù)是（）.A.各種股票的發(fā)行量B.各種股票的上市量C.各種股票的成交金額D.各種股票的成交金額加上市量正確答案：A120、名詞解釋

K線圖正確答案：也叫蠟燭圖。即逐一紀(jì)錄單位時間內(nèi)的開盤價、最高價、最低價、收盤價。121、單選

（）由芝加哥期權(quán)交易所、芝加哥商業(yè)交易所和芝加哥期貨交易所聯(lián)合發(fā)起的第一芝加哥交易所也開始交易單個股票期貨。A.2001年11月8日B.2002年11月8日C.2002年12月8日D.2001年12月8日正確答案：B參考解析：2002年11月8日，由芝加哥期權(quán)交易所、芝加哥商業(yè)交易所和芝加哥期貨交易所聯(lián)合發(fā)起的第一芝加哥交易所也開始交易單個股票期貨。所以B選項正確。122、單選

我國推出的股票指數(shù)期貨的標(biāo)的指數(shù)是（）。A.滬深300指數(shù)B.上證50指數(shù)C.上證180指數(shù)D.深證180指數(shù)正確答案：A123、名詞解釋

最小價位正確答案：在某一合約交易中所允許的最小價格變動量。亦稱最小價格波動。124、多選

滬深300指數(shù)的調(diào)整方法分為（）。A.每日調(diào)整B.臨時調(diào)整C.定期調(diào)整D.每季度調(diào)整正確答案：B,C125、判斷題

假設(shè)標(biāo)準(zhǔn)普爾500期貨指數(shù)的點數(shù)為1400點，合約乘數(shù)為250美元，則一張合約的價值為35萬美元。（）正確答案：對參考解析：一張股指期貨合約的合約價值用股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)，1400×250=350000（美元），所以題目表述正確。126、填空題

06年7月恒指期貨的結(jié)算日是（）.正確答案：7.31127、名詞解釋

藍(lán)籌股

正確答案：在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票被稱為藍(lán)籌股?！八{(lán)籌”一詞源于西方賭場，在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍(lán)色籌碼最為值錢。128、判斷題

投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險。（）正確答案：錯參考解析：投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險，但是無法規(guī)避全局性因素變動而帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，所以題目表述錯誤。129、判斷題

所有交易所都采取每日價格波動限制。（）正確答案：錯參考解析：并非所有交易所都采取每日價格波動限制，例如中國的香港恒生指數(shù)期貨，英國的FT-SE100指數(shù)期貨交易就沒有此限制，所以題目表述錯誤。130、名詞解釋

浮動盈虧正確答案：合約為平倉時，以合約成交價對比當(dāng)前市場價格或收盤后的結(jié)算價，而產(chǎn)生的盈利或虧損。131、判斷題

滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價采用當(dāng)天期貨交易的收盤價作為當(dāng)天的結(jié)算價。（）正確答案：錯132、判斷題

系統(tǒng)性風(fēng)險對整個市場的股票都產(chǎn)生影響，它是由宏觀因素決定的，作用時間長、涉及面廣，難以通過分散投資規(guī)避風(fēng)險，故又稱不可控風(fēng)險。（）正確答案：對133、單選

下列對無套利區(qū)間描述中，錯誤的是（）。A.無套利區(qū)間是考慮到交易成本存在時的區(qū)間B.正向套利理論價格上移的價位稱為無套利區(qū)間的下界C.在無套利區(qū)間中套利交易得不到利潤，反而會有虧損D.只有當(dāng)實際期貨價格高于上界時，正向套利才能進行正確答案：B134、名詞解釋

倉儲費用正確答案：在持有現(xiàn)貨商品（如谷物或金屬）期間支付的倉儲費和保險費，在利率期貨市場，意指占用資金所支付的利息費。亦稱持倉費用或持倉。135、單選

股指期貨交易中一般不會出現(xiàn)交割違約現(xiàn)象，是因為（）。A.股指期貨交易采用保證金制度B.股指期貨實行現(xiàn)金交割C.股指期貨交易采用大戶報告制度D.股指期貨交易采用限倉制度正確答案：B136、單選

股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。A.經(jīng)營風(fēng)險B.偶然性風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險D.非系統(tǒng)性風(fēng)險正確答案：C137、單選

影響無套利區(qū)間幅寬的主要因素是（）。A.股票指數(shù)B.持有期C.市場沖擊成本和交易費用D.交易規(guī)模正確答案：C138、單選?假設(shè)有一攬子股票組合與某指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，該組合的市值為100萬元，假定市場年利率為6%，且預(yù)計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利。假設(shè)該股指期貨合約的乘數(shù)為100元，則100萬市值的股票組合相當(dāng)于股票指數(shù)10000點。假設(shè)遠(yuǎn)期理論價格與期貨理論價格相等，則上題中的3個月后交割的股指期貨合約的理論的點數(shù)是（）。A.10250.50B.10150.00C.10100.00D.10049.00正確答案：D139、單選?買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，現(xiàn)在市場價值為75萬港元，即對應(yīng)于恒生指數(shù)15000點（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元）。假定市場年利率為6％，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。如果將市場價值為75萬港元用指數(shù)點表示，則遠(yuǎn)期合約的理論價格應(yīng)為（）。A.225點B.101點C.124點D.15124點本題正確答案：D140、名詞解釋

追補保證金（CM）正確答案：當(dāng)客戶進行交易時出現(xiàn)虧損以至有效保證金不足時，需追加補足差額。141、名詞解釋

實際盈虧正確答案：期貨合約平倉后賬面上的盈利和虧損。142、單選

某投資者買入開倉IF1003合約10手后，于次日賣出平倉該合約4手，該投資者對IF1003合約的持倉為（）。A、4手B、6手C、14手正確答案：B143、名詞解釋

套期保值正確答案：買進或賣出一筆與已有外幣負(fù)債或資產(chǎn)金額相等、期限相同的同種外匯，使該資產(chǎn)或負(fù)債免受匯率波動帶來的損失。144、單選?3月1日，某基金目前持有的股票組合市值2000萬元，組合的β系數(shù)為1.2，由于擔(dān)心整個股市下跌影響股票組合的收益，于是賣出6月份股指期貨進行套期保值。當(dāng)前期貨指數(shù)為3880點，現(xiàn)貨指數(shù)為3780點，期貨合約的乘數(shù)為100元。從3月1日至6月1日，該基金在股票市場上的投資狀況是（）。A.虧損240萬元B.盈利240萬元C.盈利234萬元D.虧損234萬元正確答案：A145、填空題

最先采取現(xiàn)金結(jié)算辦法的期貨交易是什么期貨（).正確答案：1981年12月,芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場分部開辦的3個月期歐洲美圓定期存款期貨交易146、判斷題

滬深300股指期貨季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±10％。（）正確答案：錯147、單選

當(dāng)滬深300股指期貨指數(shù)點為3000點時，一張合約的價值等于（）。A.30萬元B.40萬元C.50萬元D.90萬元正確答案：D148、多選

下列關(guān)于“強制減倉制度”的說法，不正確的有（）。A.強制減倉制度是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施B.強制減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶（包括非期貨公司會員）按持倉比例自動撮合成交C.強制減倉制度對同一客戶雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉D.在鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，強制減倉制度一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)雙邊市時采用正確答案：A,D參考解析：我國期貨交易所實行強制減倉制度。在鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，強制減倉制度一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)同方向單邊市時采用。所以A、D選項錯誤。149、多選

上海證券交易所股價指數(shù)是采用加權(quán)綜合法編制的，它的權(quán)數(shù)是（）.A.基期的同度量因素B.計算期的同度量因素C.股票的成交金額D.股票的上市股數(shù)正確答案：B,D150、單選

對滬深300股指期貨合約，下列說法正確的是（）。A.股指期貨合約采用實物交割方式B.股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以收盤價為基準(zhǔn)，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約C.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)的收盤價D.中國金融期貨交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價進行調(diào)整正確答案：D151、判斷題

滬深300指數(shù)是國內(nèi)滬、深兩家證券交易所聯(lián)合發(fā)布的反映我國股票市場整體走勢的指數(shù)，300只指數(shù)成分股從滬深兩家交易所選出。（）正確答案：錯參考解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制、維護和發(fā)布的。該指數(shù)的300只成分股從滬深兩家交易所選出，是反映國內(nèi)滬、深兩市整體走勢的指數(shù)。所以題目表述錯誤。152、名詞解釋

合約乘數(shù)正確答案：股指期貨的合約價值以一定的貨幣金額與標(biāo)的指數(shù)的乘積表示。股指期貨標(biāo)的指數(shù)的每一個點代表固定的貨幣金額，這一固定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。153、單選

道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)基準(zhǔn)值為（），規(guī)定任意一只成分股在指數(shù)中的權(quán)重上限為（）。A.10010％B.100010％C.10015％D.100015％正確答案：B154、單選

如果臨近合約到期，股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格出現(xiàn)超過交易成本的價差時，交易者會通過（），使股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格漸趨一致。A.投機交易B.套期保值交易C.套利交易D.價差交易正確答案：C155、填空題

恒指的基期是（）；基期指數(shù)為（）.指數(shù)的計算以成份股的（）為權(quán)數(shù)，采用加權(quán)平均法.正確答案：1964.7.31;100;發(fā)行股數(shù)156、判斷題

根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，在股票投資管理中，投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，但是無法規(guī)避全局性因素變動而帶來的非系統(tǒng)性風(fēng)險。（）正確答案：錯157、多選

編制股票指數(shù)，采用的計算方法有（）。A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.指數(shù)法正確答案：A,B,C參考解析：編制股票指數(shù)通常的計算方法有三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。所以A、B、C選項正確。158、單選

期貨公司應(yīng)當(dāng)在（）向投資者揭示期貨交易風(fēng)險。A、投資者開戶前B、投資者開戶后C、交易虧損時正確答案：A159、判斷題

股票期貨是以兩種或兩種以上股票為標(biāo)的物的期貨合約。（）正確答案：錯160、單選

標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的基期和基期指數(shù)分別是（）.A.1941-194310B.1940-194210C.1941-194350D.1940-194250正確答案：A161、名詞解釋

單號正確答案：系統(tǒng)為委托單或成交單分配的唯一標(biāo)識。162、名詞解釋

兩平期權(quán)正確答案：期權(quán)合約敲定價（履約價）與相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價格相等或大致相等的期權(quán)。163、單選

CMEE-miniS&P500指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為（）美元。A.20B.50C.100D.250正確答案：B164、名詞解釋

止損正確答案：當(dāng)所持有的頭寸與市場發(fā)展方向相反時，為了保護其利益而采取的一種保護手段。165、判斷題

道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)由在歐盟成員國法國、德國等12國資本市場上市的50只超級藍(lán)籌股組成。（）正確答案：對參考解析：道瓊斯歐洲STOXX50（DJEuroSTOXX50）指數(shù)由在歐盟成員國法國、德國等12國資本市場上市的50只超級藍(lán)籌股組成。所以題目表述正確。166、名詞解釋

投機交易正確答案：在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局后可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局后承擔(dān)投機損失。167、單選

某投資者以3000點買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在2900點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易的虧損為（）。A、30000元B、10000元C、3000元正確答案：A168、多選

股指期貨近期與遠(yuǎn)期月份合約間的理論價差與（）等有關(guān)。A.標(biāo)的股票指數(shù)B.市場利率C.標(biāo)的股盤指數(shù)波動率D.股息率正確答案：A,B,D參考解析：股指期貨的理論價差：F（T2）-F（T1）=S（r-d）（T2-T1）/365，公式中的各個變量都與理論價差有關(guān)，其中F（T1）為近月股指期貨價格；F（T2）為遠(yuǎn)期股指期貨價格；S為現(xiàn)貨指數(shù)價格；r為利率；d為紅利率。169、名詞解釋

折價發(fā)行

正確答案：指以低于面額的價格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票。170、判斷題

理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格。（）正確答案：錯171、多選

股票期貨的主要特點有（）。A.交易費用低廉B.賣空股票期貨要比在股票市場賣空對應(yīng)的股票更便捷C.具有杠桿效應(yīng)D.股票期貨使投資者能夠進行單一股票的套利策略正確答案：A,B,C,D172、名詞解釋

加權(quán)量正確答案：交易所計算結(jié)算價時所涉及的參數(shù)。173、多選

股指期貨期現(xiàn)套利在（）情況下可以實施。A.實際期貨價格高于下界B.實際期貨價格低于下界C.實際期貨價格高于上界D.實際期貨價格低于上界正確答案：B,C174、多選

哪種食物成分不能供給機體熱能（）。A.蛋白質(zhì)B.脂肪C.碳水化合物D.維生素E.礦物質(zhì)正確答案：D,E175、填空題

Nsdaq-100指數(shù)是由100個在Nasdaq上市的最大的美國國內(nèi)非（）司股票所組成.正確答案：金融176、判斷題

在我國，如出現(xiàn)連續(xù)的單邊市時，或交易所規(guī)定的其他情況出現(xiàn)時，交易所都有可能會提高保證金比例。（）正確答案：對177、填空題

股票指數(shù)期貨的定義（）.正確答案：指以股票市場的價格指數(shù)作為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易178、判斷題

滬深300股指期貨合約的合約月份為當(dāng)月、下月兩個合約。（）正確答案：錯179、名詞解釋

零售物價指數(shù)正確答案：指以現(xiàn)金或信用卡形式支付的零售商品的價格指數(shù)。180、名詞解釋

工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)正確答案：工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)代表全國各工廠、礦場和公用電力設(shè)施的總生產(chǎn)。181、多選

股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有（）。A.套期保值B.投機套利C.資產(chǎn)管理D.保證流動性正確答案：A,B,C參考解析：股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有套期保值、投機套利和資產(chǎn)管理。182、名詞解釋

無記名（實物〕國債

正確答案：一種實物債券，以實物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。183