對沖交易系統(tǒng)介紹

對沖交易系統(tǒng)簡介目錄1對沖交易原理2對沖交易優(yōu)勢3對沖交易案例對沖交易原理思路由于存在地域，時空及報價機(jī)制的差異，同一種商品在不同國家的現(xiàn)貨市場上往往存在合理的價格差異。一般來說，它們彼此的價差穩(wěn)定在一個固定的區(qū)域，即使有時會出現(xiàn)短暫的異常，但在市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的調(diào)節(jié)下，這種異常最終也會恢復(fù)到正常水平。這就為全球跨市對沖盈利提供了可能性和機(jī)會。對沖盈利有三個前提：（一）產(chǎn)品相同波動不同。（二）對沖品種的價格走勢具有很強(qiáng)的相關(guān)性。（三）進(jìn)出口政策寬松、商品可以自由流通。對沖交易的產(chǎn)品選擇對沖交易選擇的交易所中國舟山大宗商品交易，正規(guī)撮合、無點(diǎn)差、無倉息的平臺，國內(nèi)唯一一家國資交易所。對沖交易選擇的交易所產(chǎn)品產(chǎn)品：白銀A1和白銀A2，根據(jù)國際行情走勢，波動不同，成本低廉，價差足夠，產(chǎn)品規(guī)格低。

白銀A2—強(qiáng)勢品種白銀A1—弱勢品種400038004200415039003700行情上漲（下跌），強(qiáng)勢品種白銀A2上漲（下跌）的幅度都會比弱勢品種白銀A1大。所以存在對沖盈利的空間。對沖穩(wěn)定盈利模式

盈利模式在操作中會遇到如下三種情況。

（一）行情走勢與客戶進(jìn)場的方向相同，賺大部分利潤（月90%幾率出現(xiàn)）

（二）行情走勢期初與客戶進(jìn)場的方向相反，之后又回歸到相同的方向賺取差價（月5%幾率出現(xiàn)）

（三）行情走勢與客戶進(jìn)場的方向相反導(dǎo)致虧損差價（月5%幾率出現(xiàn)）買入買入買入情況一系統(tǒng)出現(xiàn)低點(diǎn)買入提示，行情上漲，無需對沖，賺大部分利潤情況二系統(tǒng)出現(xiàn)低點(diǎn)買入提示，先跌后漲，進(jìn)行對沖，賺取差價情況三系統(tǒng)出現(xiàn)低點(diǎn)買入提示，行情下跌，進(jìn)行對沖，虧損差價系統(tǒng)操作信號提示

系統(tǒng)操作信號提示如下圖，低點(diǎn)會提示“買入”“抄底”和“建多”信號，高點(diǎn)會提示“賣出”“做空”“追空”信號，月成功率90%左右三、對沖的優(yōu)勢多空平衡，風(fēng)險小。

對于大資金而言，如果單邊重倉介入，將面臨持倉成本較高、風(fēng)險較大的不足,而對沖是多空雙向交易，大大降低只有單邊操作的風(fēng)險。價格差波動、回報穩(wěn)定。

一般來說，價差穩(wěn)定在一個固定的區(qū)域，即使有時會出現(xiàn)短暫的異常，但在市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的調(diào)節(jié)下，這種異常最終也會恢復(fù)到正常水平。對沖案例第一種情況標(biāo)題內(nèi)容行情走勢與客戶進(jìn)場的方向相同盈利可達(dá)最大化,月收益率可達(dá)20%-30%左右月出現(xiàn)此情況概率90%左右對沖案例第二種情況行情走勢期初與客戶進(jìn)場的方向相反之后又回歸到相同的方向采用對沖機(jī)制，賺取差價月收益率可達(dá)5%-20%左右月出現(xiàn)此情況概率5%左右對沖案例第三種情況行情根據(jù)信號相反方向走采用對沖機(jī)制，虧損差價月虧損率1-5%左右月出現(xiàn)此情況概率5%左右規(guī)避第三種情況產(chǎn)生的風(fēng)險規(guī)避風(fēng)險：行情共振

當(dāng)提示追多，圖1底部并未顯示低買，兩者沒有形成共振，規(guī)避了此處做多的風(fēng)險。當(dāng)提示追多，圖2底部并未顯示行情已經(jīng)走到底部，兩者沒有形成共振，規(guī)避了此處做多的風(fēng)險。規(guī)避數(shù)據(jù)產(chǎn)生的風(fēng)險規(guī)避數(shù)據(jù)風(fēng)險：趨勢做單(做多)

當(dāng)趨勢向下時如左圖1如有提示做多，我們在A1做多，當(dāng)行情下破前低，我們在A2進(jìn)行對沖，賺取差價當(dāng)趨勢向上時如圖2如有提示做多，我們在A2做多，當(dāng)行情下破前低，我們在A1進(jìn)行對沖，賺取差價規(guī)避數(shù)據(jù)風(fēng)險：趨勢做單(做空)

當(dāng)趨勢向下時如左圖1如有提示做空，我們在A2做空，當(dāng)行情上破前高時，我們在A1進(jìn)行對沖，賺取差價當(dāng)趨勢向上時如圖2如有提示做空，我們在A1做空，當(dāng)行情上破前高時，我們在A2進(jìn)行對沖，賺取差價規(guī)避風(fēng)險后盈利概率

趨勢向下時

當(dāng)趨勢向下時，行情提示做多，在A1做多進(jìn)去1.直接上漲則直接盈利2.行情下跌，在A2進(jìn)行對沖做空行情下跌賺取差價

（不管行情上漲還是下跌都能盈利）3.行情先跌后漲，虧損差價

趨勢向上時

當(dāng)趨勢向上時，行情提示做多，在A2做多進(jìn)去

1.直接上漲則直接盈利（大盈利）2.行情下跌，在A1進(jìn)行對沖做空行情下跌虧損差價

（當(dāng)趨勢向上時，行情直接下跌的概率不到2%）3.行情先跌后漲，賺取差價規(guī)避風(fēng)險后盈利概率

趨勢向下時

當(dāng)趨勢向下時，行情提示做空，在A2做空進(jìn)去1.直接下跌則直接盈利（大盈利）2.行情上漲，在A1進(jìn)行對沖做多行情上漲虧損差價

（當(dāng)趨勢向下時，行情直接上漲的概率不到2%）3.行情先漲后跌，賺取差價

趨勢向上時

當(dāng)趨勢向上時，行情提示做空，在A1做空進(jìn)去