任務(wù)7.3 區(qū)分貨幣市場和資本市場（同步教案）《財(cái)政與金融基礎(chǔ)知識(shí)》高教社（第四版）

《財(cái)政與金融基礎(chǔ)知識(shí)》教案課題任務(wù)7.3區(qū)分貨幣市場和資本市場課型理論課時(shí)2課時(shí)授課班級授課時(shí)間授課教師教材分析《財(cái)政與金融基礎(chǔ)知識(shí)》教材著眼于21世紀(jì)各類企業(yè)的會(huì)計(jì)崗位群中的中、初級人才客觀需要,立足于學(xué)生素質(zhì)的培養(yǎng)和能力的提高,是一門融財(cái)政金融基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能為一體的會(huì)計(jì)專業(yè)主千專業(yè)課程。本書系統(tǒng)而簡要地闡述了財(cái)政的概念與財(cái)政問題、財(cái)政特征與職能、財(cái)政收入與支出、政府預(yù)算﹑金融的概念與內(nèi)容、貨幣與貨幣市場、金融業(yè)務(wù)與金融市場、國際金融﹑財(cái)政政策與貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的調(diào)控等。全書貫徹了科學(xué)性、實(shí)用性、實(shí)踐性、時(shí)代性、可讀性的原則,吸取了我國財(cái)政、金融改革的新知識(shí),較好地融會(huì)了財(cái)政金融理論最新的研究成果;采用基礎(chǔ)、實(shí)踐、選用三個(gè)模塊組織教材內(nèi)容,具有較大的教學(xué)靈活性和實(shí)用性。學(xué)習(xí)目標(biāo)1.知識(shí)目標(biāo)：了解貨幣市場和資本市場的概念，熟悉貨幣市場和資本市場的特點(diǎn)，掌握常見的貨幣市場和常見的資本市場。2.技能目標(biāo)：正確認(rèn)識(shí)貨幣市場和資本市場，提升辨別能力、投資能力以及觀察分析實(shí)際問題的能力。3.情感目標(biāo)：培養(yǎng)學(xué)生樹立良好的價(jià)值觀，關(guān)注投資理財(cái)?shù)那?，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。學(xué)習(xí)重難點(diǎn)教學(xué)重點(diǎn)：貨幣市場和資本市場的特點(diǎn)教學(xué)難點(diǎn)：常見的貨幣市場和資本市場教學(xué)方法采用啟發(fā)式教學(xué)法、講解、小組討論等多種教學(xué)方法，注重學(xué)生的參與和互動(dòng)，引導(dǎo)學(xué)生主動(dòng)思考和探索課前準(zhǔn)備學(xué)生分組、教學(xué)課件課前預(yù)習(xí)教學(xué)媒體PPT，多媒體設(shè)備

教學(xué)過程教學(xué)環(huán)節(jié)教師活動(dòng)設(shè)計(jì)學(xué)生活動(dòng)設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)意圖活動(dòng)一：創(chuàng)設(shè)情境生成問題情景分析，問題引導(dǎo)1：2021年貨幣市場累計(jì)成交1164萬億元，較上年增長5%。其中，信用拆借累計(jì)成交118.82萬億元，較上年下降19%;質(zhì)押式回購累計(jì)成交1040.45萬億元，較上年增長9%;買斷式回購累計(jì)成交4.74萬億元，較上年下降32%。信用拆借日均成交量4753億元，質(zhì)押式回購日均成交量4.2萬億元，買斷式回購日均成交量190億元。2021年A股各大指數(shù)波動(dòng)幅度不大，但結(jié)構(gòu)行情依舊精彩。數(shù)據(jù)顯示，2021年總計(jì)有149個(gè)交易日兩市成交額突破萬億元，其中，在7月21日至9月29日期間，滬深兩市成交額連續(xù)49個(gè)交易日超過1萬億元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。從概念板塊來看，2021年，專精特新、有機(jī)硅、氟化工、注射器概念、稀土永磁五大板塊累計(jì)漲幅居前，分別上漲129.28%、103.91%、97.22%、78.89%、67.77%;個(gè)股方面，2021年，A股市場漲幅前50的股票累計(jì)漲幅均超236.44%,湖北宜化、聯(lián)創(chuàng)股份、森特股份、江特電機(jī)4只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超450%。思考討論：股票市場在金融市場中處于什么地位？1.了解學(xué)習(xí)目標(biāo)，帶著目標(biāo)進(jìn)行學(xué)習(xí)。2.學(xué)生思考并討論問題。1.以問題導(dǎo)入的方式進(jìn)行，帶著問題進(jìn)行學(xué)習(xí)。2.通過任務(wù)實(shí)施，調(diào)動(dòng)學(xué)生積極性?；顒?dòng)二：調(diào)動(dòng)思維探究新知一、貨幣市場與資本市場概述(一)貨幣市場1.貨幣市場的概念貨幣市場又稱短期資金市場，是指期限在1年以內(nèi)(含1年)的融資活動(dòng)的市場。貨幣市場的交易對象是短期金融工具，包括銀行短期存貸款、短期證券、票據(jù)等。因其期限短，又可在市場上隨時(shí)兌現(xiàn)，所以它具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，在各類金融資產(chǎn)中有“準(zhǔn)貨幣”之稱。貨幣市場上的主要參與者是商業(yè)銀行，它們既是資金的供給者又是需求者。當(dāng)然，這其中還有工商企業(yè)、居民個(gè)人、各類金融機(jī)構(gòu)、政府部門和中央銀行的廣泛參與。2.貨幣市場的特點(diǎn)(1)資金周轉(zhuǎn)期短，流通性強(qiáng)。(2)風(fēng)險(xiǎn)小。由于短期資金周轉(zhuǎn)快，償還期短，流動(dòng)性大，所以風(fēng)險(xiǎn)相對較小。(3)參與者較廣泛，影響面較大。(二)資本市場1.資本市場的概念資本市場又稱長期資金市場，是指期限在1年以上中長期資金融通交易的場所，是金融市場的重要組成部分。資本市場的交易對象是中長期金融工具，包括中長期債券、股票、證券投資基金和銀行中長期信貸等。由于這些金融工具的交易期限都較長，所以能有效地利用社會(huì)閑散資金，化零為整，有利于擴(kuò)大再生產(chǎn)。此外，在市場價(jià)格機(jī)制的作用下，又可引導(dǎo)資金流向效益好、項(xiàng)目優(yōu)、發(fā)展快的行業(yè)或企業(yè)，優(yōu)化了社會(huì)資源的配置。資本市場的融資方式與貨幣市場一樣，基本上也可分為兩類：一類是金融借貸形式的債權(quán)和債務(wù)活動(dòng)，如銀行中長期貸款；另一類是金融投資籌資活動(dòng)，如股票、債券和金融衍生工具的買賣。2.資本市場的特點(diǎn)(1)資金周轉(zhuǎn)期限長，有利于資金的充分使用。(2)風(fēng)險(xiǎn)大。由于資金周轉(zhuǎn)期長，作為投資者必須關(guān)注政治風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。(3)盈利性高。一般而言，高風(fēng)險(xiǎn)往往與高收益相匹配，也正是因?yàn)橛休^高的投資回報(bào)，才可能把眾多的投資者吸引到資本市場上來。(4)價(jià)格波動(dòng)頻繁，市場行情變動(dòng)靈敏度高。二、常見的貨幣市場常見的貨幣市場主要有同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、短期證券市場和短期資金借貸市場。(一)同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場。同業(yè)拆借市場是貨幣市場的重要組成部分，其交易對象是各金融機(jī)構(gòu)的多余頭寸，由資金多余的金融機(jī)構(gòu)拆放給資金不足的金融機(jī)構(gòu)，用于彌補(bǔ)存款準(zhǔn)備不足、票據(jù)清算的差額和臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)的需要。同業(yè)拆借市場的主體必須都是經(jīng)中央銀行批準(zhǔn)經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)。同業(yè)拆借市場的融資期限較短，進(jìn)行交易的是按日計(jì)算利息的短期放款，完全憑借款人的信譽(yù)進(jìn)行，借款期限以日計(jì)算，少則一日、二日，多則十幾日，稱為日拆。拆借的利息是按日計(jì)算的，稱為拆息。同業(yè)拆借市場的交易主要取電話洽商的方式進(jìn)行，基本上是一種無形的市場，即沒有固定交易場所的市場。由于交易手段先進(jìn)，手續(xù)簡便，故交易成交的時(shí)間也較短。(二)票據(jù)市場票據(jù)有廣義和狹義兩種含義。廣義的票據(jù)泛指經(jīng)濟(jì)中的權(quán)利憑證。因此，凡賦予持有人一定權(quán)利的各種憑證，如提單、存單、股票、債券等都屬于票據(jù)。狹義的票據(jù)僅指以支付一定的金額為目的，用于債權(quán)、債務(wù)的清償和結(jié)算的憑證，主要包括匯票、本票和支票，以及各種有價(jià)抵押收據(jù)、借據(jù)等。商業(yè)票據(jù)是一種沒有擔(dān)保、抵押的短期流通票據(jù)，主要有匯票和本票兩種。商業(yè)票據(jù)市場是指商業(yè)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)和流通轉(zhuǎn)讓的市場，包括票據(jù)承兌市場和票據(jù)貼現(xiàn)市場。在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)票據(jù)市場是為企業(yè)融通短期資金的場所，企業(yè)再生產(chǎn)過程中所需要的臨時(shí)性、季節(jié)性的短期資金，主要通過這個(gè)市場的融資來解決。1.票據(jù)承兌市場進(jìn)行票據(jù)承兌的主要是商業(yè)匯票。商業(yè)匯票有即期和遠(yuǎn)期之分，由于即期匯票是見票即付款，所以不存在轉(zhuǎn)讓的問題。遠(yuǎn)期匯票，是約定在見票后一定時(shí)間支付款項(xiàng)的匯票，那么,在未到付款日期由工商企業(yè)進(jìn)行承兌的，稱為商業(yè)承兌匯票；由銀行承兌的，稱為銀行承兌匯票。經(jīng)過承兌的商業(yè)匯票，才真正具有了法律效力，它可以通過背書方式轉(zhuǎn)讓，在市場上作為一種金融工具得以流通。2.票據(jù)貼現(xiàn)市場貼現(xiàn)是指商業(yè)票據(jù)持有人以未到期票據(jù)向貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)(一般為銀行)兌取現(xiàn)金的行為，實(shí)際上是出票人以低于票面金額的價(jià)格將票據(jù)賣給銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)。銀行對票據(jù)的貼現(xiàn)，其實(shí)是一種貸款，票據(jù)金額的折扣率，即為貼現(xiàn)率，實(shí)際上就是貸款利率。在票據(jù)到期前，貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)若需用現(xiàn)款，可辦理再貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。貼現(xiàn)的實(shí)質(zhì)是一種融資行為。對于出票人而言，是以貼付一定利息為代價(jià)，通過向貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)出售票據(jù)而提前使用了票款。貼現(xiàn)的作用也正是以銀行信用支持商業(yè)信用，解決了企業(yè)辦理商業(yè)信用所需的資金來源，并促進(jìn)了商品流通。(三)短期證券市場短期證券市場是指買賣1年期以內(nèi)(含1年)短期金融工具的交易市場。短期證券市場的交易對象主要包括：國庫券、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)等。1.國庫券市場國庫券是政府為了彌補(bǔ)國庫資金臨時(shí)不足而發(fā)行的政府債券，是政府用來調(diào)度國庫收支和調(diào)節(jié)貨幣信用的工具。在國外，國庫券的發(fā)行次數(shù)頻繁，一般有定期和不定期發(fā)行兩種。以美國為例，定期的有3個(gè)月、6個(gè)月和1年等；不定期的最長可達(dá)9個(gè)月，最短的只有幾天。國庫券的利率一般不在券面上標(biāo)明，而是采取折扣或貼現(xiàn)的方式，即發(fā)行價(jià)格低于票面金額，到期再以票面金額償還，其差價(jià)就是購買者的利息收入。國庫券的轉(zhuǎn)讓，可以通過貼現(xiàn)或買賣方式進(jìn)行。其交易流通渠道，一是向銀行購買，二是可以向證券商購買，三是直接向財(cái)政部購買。同樣，持有國庫券的投資者可向銀行或證券商出售。銀行和證券商充當(dāng)國庫券交易的中介人，從中賺取差價(jià)或手續(xù)費(fèi)。2.回購協(xié)議市場回購協(xié)議是指證券持有者在貨幣市場上出售證券時(shí)，與證券購買者同時(shí)簽訂協(xié)議，使自己在約定的時(shí)間可按規(guī)定的價(jià)格購回原證券。又由于回購協(xié)議的期限通常只有一個(gè)營業(yè)日(期限長的可達(dá)6個(gè)月),所以，回購協(xié)議實(shí)際上是一種以原有證券為擔(dān)保品的資金融通方式。回購協(xié)議的證券，一般以政府債券為主，這是因?yàn)檎畟庞贸潭雀?，風(fēng)險(xiǎn)較小，易于為交易雙方接受。回購協(xié)議的出售者，主要是證券商和商業(yè)銀行，因?yàn)樽C券回購的推出可解決它們對臨時(shí)性短缺資金的需要，但又不影響對債券的所有權(quán)和投資收益。當(dāng)然，這種金融工具的推出，也對回購協(xié)議的投資者有利，因?yàn)樗m然金額巨大，但期限短，有利于投資者放心地把閑置資金運(yùn)用出去以賺取收益。(四)短期資金借貸市場在西方國家，短期資金借貸市場是貨幣市場中占主要地位的市場。短期資金借貸市場主要包括兩方面的業(yè)務(wù)：一是由商業(yè)銀行向客戶吸收各種存款；二是由商業(yè)銀行向工、商、農(nóng)等各行業(yè)及其他貨幣資金需求者提供短期資金信貸或抵押貸款。短期資金借貸市場的競爭非常激烈，它直接關(guān)系到商業(yè)銀行資金運(yùn)作的效率甚至它的命運(yùn)。因此，各商業(yè)銀行往往會(huì)根據(jù)市場情況的變化，在金融管理當(dāng)局允許的范圍內(nèi)，不斷調(diào)整其在利率、期限、品種上的經(jīng)營策略，并不斷推出新的金融工具以吸引客戶。77說一說：你的家人和朋友通過哪些方式進(jìn)行了投資?通過說一說，加深對貨幣市場以及資本市場的理解?；顒?dòng)三：調(diào)動(dòng)思維探究新知三、常見的資本市場資本市場主要分為四類：債券市場、股票市場、證券投資基金市場和中長期資金借貸市場。(一)債券市場債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所。目前我國可流通的債券市場主要有銀行間債券市場及交易所債券市場。銀行間債券市場主要針對各種類型的大金融機(jī)構(gòu)。交易所債券市場又是以上海證券交易所債券市場為主，目前在上交所債券市場流通的品種有政府債券、公司債券及可轉(zhuǎn)換公司債券。(二)股票市場目前我國內(nèi)地有三家證券交易所，分別是深圳證券交易所、上海證券交易所和北京證券交易所。(三)證券投資基金市場第一批基金管理公司設(shè)立起，我國基金業(yè)的發(fā)展大致經(jīng)歷了基金試點(diǎn)階段、老基金清理規(guī)范階段和市場化發(fā)展三個(gè)階段。證券投資基金已經(jīng)初具規(guī)模，成為我國證券市場的重要機(jī)構(gòu)投資力量和廣大投資者的重要投資工具。(四)中長期資金借貸市場中長期資金借貸是指1年以上貸款的一種間接融資，主要有以下三種形式。1.銀行定期貸款銀行定期貸款是指商業(yè)銀行向企業(yè)發(fā)放的有固定償還期限的貸款。貸款利率基本采用浮動(dòng)利率。由于這類貸款期限長、風(fēng)險(xiǎn)較大，為了安全起見，銀行多采用抵押貸款的形式。2.銀團(tuán)貸款銀團(tuán)貸款是指由一家銀行牽頭，若干家銀行(可分屬幾個(gè)國家)參加，組成國際性的銀行集團(tuán)提供的貸款，又稱為辛迪加貸款。這種貸款金額較大，期限較長，風(fēng)險(xiǎn)也很大，因此，牽頭銀行責(zé)任重大。它必須負(fù)責(zé)審查借款人的資信狀況、與借款人商談借款條件，并在放款過程中對借款人的資金運(yùn)用活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督等。目前在國際資金市場上，對金額大、期限長的貸款，為了減少風(fēng)險(xiǎn)，多采用銀團(tuán)貸款的方式。3.國際貸款國際貸款主要包括政府貸款和國際金融機(jī)構(gòu)貸款。政府貸款屬貸款國政府的援外范圍，由政府從預(yù)算中支出，它的特點(diǎn)是貸款利率低、期限長，但金額不大，多為西方國家對發(fā)展中國家提供的開發(fā)貸款。國際金融機(jī)構(gòu)貸款，主要是指聯(lián)合國的國際貨幣基金組織、世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會(huì)、國際金融公司對其會(huì)員國和其他國家的貸款。這類貸款條件都比較優(yōu)惠，利率低、期限長，但基本商定了建設(shè)項(xiàng)目，一部分貸款還需由借款國政府擔(dān)保。思考討論：某研究開發(fā)出一種專利產(chǎn)品，準(zhǔn)備投入批量生產(chǎn)，但需要一定量的短期資金購進(jìn)專用設(shè)備、原材料等?？赡壳肮緵]有足夠的資金，請為該公司提出解決資金短缺的方式。假如該公司需要大量的長期資金，又該如何解決?學(xué)生通過思考討論進(jìn)一步加深對貨幣市場和資本市場的理解?；顒?dòng)四：鞏固練習(xí)素質(zhì)提升(1)學(xué)習(xí)專業(yè)詞匯，如碳金融、數(shù)字貨幣、綠色金融等。(2)2021年北京證券交易所正式開市，這是探索具有中國特色的資本市場普惠金融之路的新起點(diǎn)。查一查北京證券交易所的業(yè)務(wù)范圍，想一想其開市對我國證券交易市場的意義。課外延伸深化對知識(shí)的理解與升華。課堂小結(jié)作業(yè)布置小結(jié)：貨幣市場又稱短期資金市場，是指期限在1年以內(nèi)(含1年)的融資活動(dòng)的市場，貨幣市場的交易對象是短期金融工具，包括銀行短期存貸款