（必會(huì)）期貨從業(yè)資格（含三科）近年考試真題題庫

PAGEPAGE1（必會(huì)）期貨從業(yè)資格（含三科）近年考試真題題庫匯總一、單選題1.—國在一段時(shí)期內(nèi)GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經(jīng)濟(jì)周期的角度看，該國處于（）階段。A、復(fù)蘇B、繁榮C、衰退D、蕭條答案：C解析：衰退階段出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)周期高峰過去后，經(jīng)濟(jì)開始滑坡，由于需求的萎縮，供給大大超過需求，價(jià)格迅速下跌。蕭條階段是經(jīng)濟(jì)周期的谷底，供給和需求均處于較低水平，價(jià)格停止下跌，處于低水平上。2.我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：B解析：我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的2％。故本題答案為B。3.以期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的期貨交易所是（）。A、上海期貨交易所B、鄭州商品交易所C、大連商品交易所D、中國金融期貨交易所答案：D解析：中國金融期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。4.—般來說，期貨投機(jī)者在選擇合約月份時(shí)，應(yīng)選擇（）合約，避開（）合約。A、交易不活躍的，交易活躍的B、交易活躍的，交易不活躍的C、可交易的，不可交易的D、不可交易的，可交易的答案：B解析：一般來說，期貨投機(jī)者在選擇合約月份時(shí)，應(yīng)選擇交易活躍的合約，避開不活躍的合約。5.上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為19500元，買入價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元。A、19480B、19490C、19500D、19510答案：C解析：當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)（bp）、賣出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格。當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價(jià)=sp。故選C。6.下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B、期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均可以進(jìn)行雙向操作C、期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算D、期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點(diǎn)相同答案：D解析：期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點(diǎn)不相同。7.交換兩種貨幣本金的同時(shí)交換固定利息，此互換是（）。A、利率互換B、固定換固定的利率互換C、貨幣互換D、本金變換型互換答案：C解析：貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易。8.將期指理論價(jià)格上移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的上界。A、權(quán)利金B(yǎng)、手續(xù)費(fèi)C、交易成本D、持倉費(fèi)答案：C解析：套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別向上移和向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。在這個(gè)區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而可能導(dǎo)致虧損。具體而言，將期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的上界。故本題答案為C。9.蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的（）。A、乘積B、較大數(shù)C、較小數(shù)D、和答案：D解析：蝶式套利的具體操作手法是：買入（賣出）較近月份合約，同時(shí)賣出（買入）居中月份合約，并買入（賣出）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。故本題答案為D。10.企業(yè)通過套期保值，可以降低（）對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。A、操作風(fēng)險(xiǎn)B、法律風(fēng)險(xiǎn)C、政治風(fēng)險(xiǎn)D、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：企業(yè)通過套期保值，可以減小價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。11.（）的主要功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。A、現(xiàn)貨交易B、遠(yuǎn)期交易C、期貨交易D、期權(quán)交易答案：C解析：期貨交易的主要功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。12.1月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價(jià)值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進(jìn)行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價(jià)格進(jìn)行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價(jià)格進(jìn)行交易，這意味著6月捷克克朗對(duì)人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對(duì)人民幣貶值。為了防止克朗對(duì)人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對(duì)克朗進(jìn)行套期保值。由于克朗對(duì)人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進(jìn)行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進(jìn)人民幣對(duì)美元的期貨合約達(dá)到保值的目的。該交易屬于（）。A、外匯期貨買入套期保值B、外匯期貨賣出套期保值C、外匯期貨交叉套期保值D、外匯期貨混合套期保值答案：C解析：外匯期貨市場(chǎng)上一般只有各種外幣兌美元的合約，很少有兩種非美元貨幣之間的期貨合約。在發(fā)生兩種非美元貨幣收付的情況下，就要用到交叉貨幣保值。13.對(duì)于行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場(chǎng)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)為（）。A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、不確定答案：B解析：行權(quán)價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)值內(nèi)在價(jià)值為0,屬于虛值期權(quán)。14.滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A、±5％B、±10％C、±15％D、±20％答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10％。故本題答案為B。15.關(guān)于跨幣種套利，下列說法正確的是（）。A、預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時(shí)，買進(jìn)B貨幣期貨合約B、預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約的同時(shí)，買進(jìn)B貨幣期貨合約C、預(yù)期A貨幣對(duì)美元匯率不變，B貨幣對(duì)美元升值，則買進(jìn)A貨幣期貨合約的同時(shí)，賣出B貨幣期貨合約D、預(yù)期B貨幣對(duì)美元匯率不變，A貨幣對(duì)美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時(shí)，買進(jìn)B貨幣期貨合約答案：A解析：外匯期貨跨幣種套利是指交易者根據(jù)對(duì)交割月份相同而幣種不同的期貨合約在某一交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，買進(jìn)某一幣種的期貨合約，同時(shí)賣出另一幣種相同交割月份的期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。16.在外匯交易中的點(diǎn)值是匯率變動(dòng)的（）單位。A、最小B、最大C、平均D、標(biāo)準(zhǔn)答案：A解析：在外匯交易中，某種貨幣標(biāo)價(jià)變動(dòng)一個(gè)“點(diǎn)”的價(jià)值稱為點(diǎn)值，是匯率變動(dòng)的最小單位。17.下列關(guān)于大戶報(bào)告制度的說法正確的是（）。A、交易所會(huì)員或客戶所有合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告B、交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告C、交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告D、交易所會(huì)員或客戶所有品種持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告答案：C解析：大戶報(bào)告制度的定義為交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。故本題答案為C。18.下列不屬于股指期貨合約的理論價(jià)格決定因素的是（）。A、標(biāo)的股指的價(jià)格B、收益率C、無風(fēng)險(xiǎn)利率D、歷史價(jià)格答案：D解析：股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。不包括歷史價(jià)格。故本題答案為D。19.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國債期貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊(cè)資本金提高到了（）。A、2000萬元B、3000萬元C、5000萬元D、1億元答案：B解析：在我國期貨市場(chǎng)的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險(xiǎn)事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊(cè)資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。20.4月18日，5月份玉米期貨價(jià)格為1750元／噸，7月份玉米期貨價(jià)格為1800元／噸，9月份玉米期貨價(jià)格為1830元／噸，該市場(chǎng)為（）。A、熊市B、牛市C、反向市場(chǎng)D、正向市場(chǎng)答案：D解析：期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約大于近期期貨合約時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)，此時(shí)基差為負(fù)值；當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約大于遠(yuǎn)期期貨合約時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)，或者逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨溢價(jià)，此時(shí)基差為正值。21.如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將買入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱這種套利為（）。A、賣出套利B、買入套利C、高位套利D、低位套利答案：A解析：如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將買入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱這種套利為賣出套利。故本題答案為A。22.鄭州商品交易所棉花期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是5元／噸，那么每手合約的最小變動(dòng)值是（）。A、5B、10C、25D、50答案：C解析：鄭州商品交易所棉花期貨合約一手為5噸，因此，每手合約的最小變動(dòng)值為5×5=25（元）23.滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。A、上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%B、上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%C、上一交易日收盤價(jià)的±20%D、上一交易日收盤價(jià)的±10%答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。24.6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價(jià)格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元／噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉價(jià)格是（）元／噸。A、8050B、9700C、7900D、9850答案：A解析：設(shè)該廠期貨合約對(duì)沖平倉價(jià)格為x，則該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)=7950+（8950-x）=8850．解得x=8050。故本題答案為A。25.平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（）零。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：B解析：平值期權(quán)和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0，期權(quán)的價(jià)值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。故本題答案為B。26.標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)，則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為（）美元。A、25B、32.5C、50D、100答案：A解析：利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來的一份合約價(jià)格的變動(dòng)=90/360x0.01%xl000000=25（美元）。27.介紹經(jīng)紀(jì)商這一稱呼源于（），在國際上既可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個(gè)人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。A、中國B、美國C、英國D、日本答案：B解析：介紹經(jīng)紀(jì)商這一稱呼源于美國，在國際上既可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個(gè)人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。28.根據(jù)股價(jià)未來變化的方向，股價(jià)運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）。A、持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B、多重頂形和圓弧頂形C、三角形和矩形D、旗形和楔形答案：A解析：價(jià)格運(yùn)動(dòng)主要有保持平衡的持續(xù)情形和打破平衡的突破或反轉(zhuǎn)情形兩大類，因而在價(jià)格分析中常常把價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。29.中長期國債期貨在報(bào)價(jià)方式上采用（）。A、價(jià)格報(bào)價(jià)法B、指數(shù)報(bào)價(jià)法C、實(shí)際報(bào)價(jià)法D、利率報(bào)價(jià)法答案：A解析：美國中長期國債期貨也是采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，但其價(jià)格小數(shù)點(diǎn)后價(jià)格進(jìn)位方式比較特殊。30.關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)值，以下說法正確的是（）。A、商品期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x交易單位B、商品期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x報(bào)價(jià)單位C、股指期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x合約乘數(shù)D、股指期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x合約價(jià)值答案：A解析：最小變動(dòng)價(jià)位，是指在期貨交易所的公開競(jìng)價(jià)過程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值。在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。最小變動(dòng)價(jià)位乘以交易單位，就是該合約價(jià)值的最小變動(dòng)值。31.某期貨公司甲對(duì)外大力開展IB業(yè)務(wù)后，收到了顯著的效果。除了自己的母公司一乙證券公司所屬營業(yè)部向該期貨公司介紹期貨客戶外，還悄悄拉攏另一家有自己期貨全資子公司的證券公司所屬的某個(gè)營業(yè)部丙也向甲提供IB業(yè)務(wù)，當(dāng)然前提是通過發(fā)票報(bào)銷模式向后者提供優(yōu)厚的反傭金條件。另外，該期貨公司還決定大量發(fā)展居間人隊(duì)伍，鼓勵(lì)社會(huì)人員以居間人名義為公司提供IB業(yè)務(wù)。根據(jù)居間人的表現(xiàn)進(jìn)行考核，除加大提成比例外，對(duì)其中部分客戶資金規(guī)模大、手續(xù)費(fèi)收入高的居間人每月在公司工資表中發(fā)放3000元固定工資。以下說法正確的是（）。A、證券營業(yè)部丙接受期貨公司甲的委托為其提供IB業(yè)務(wù)是允許的B、通過發(fā)票報(bào)銷模式反傭金是一種較為靈活的有效營銷方法C、居間人也屬于IB業(yè)務(wù)的一種模式D、期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業(yè)務(wù)答案：D解析：期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業(yè)務(wù)；居間人也并不屬于正規(guī)的IB業(yè)務(wù)模式；而通過發(fā)票報(bào)銷模式反傭金明顯違反國家稅務(wù)制度。32.滬深300股指貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（）確定的。A、最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B、最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C、從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)D、最后交易日的收盤價(jià)答案：A解析：滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。33.下列不屬于結(jié)算會(huì)員的是（）。A、交易結(jié)算會(huì)員B、全面結(jié)算會(huì)員C、特別結(jié)算會(huì)員D、交易會(huì)員答案：D解析：交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)會(huì)員均屬于結(jié)算會(huì)員。34.期貨投資者進(jìn)行開戶時(shí)，期貨公司申請(qǐng)的交易編碼經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于（）允許客戶使用。A、分配當(dāng)天B、下一個(gè)交易日C、第三個(gè)交易日D、第七個(gè)交易日答案：B解析：期貨投資者進(jìn)行開戶時(shí)，期貨公司申請(qǐng)的交易編碼經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于下一個(gè)交易日允許客戶使用。故本題答案為B。35.下列不屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的是（）。A、GDPB、CPIC、PMID、CPA答案：D解析：選項(xiàng)ABC均屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，CPA為注冊(cè)會(huì)計(jì)師的縮寫。故本題答案為D。36.9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時(shí)買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。（2）該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、虧損40000B、虧損60000C、盈利60000D、盈利40000答案：A解析：小麥交易虧損：（835-950）x5000xl0=-57500美元；玉米盈利：（325-290）x5000x10=17500美元，總計(jì)虧損：17500-57500=-40000美元。37.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是（）。A、遠(yuǎn)期匯率B、即期匯率C、遠(yuǎn)期升水D、遠(yuǎn)期貼水答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率。故本題答案為B。38.國內(nèi)某出口商預(yù)期3個(gè)月后將獲得出口貨款100萬美元，為了避免人民幣升值對(duì)貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行美元（）。A、多頭套期保值B、空頭套期保值C、多頭投機(jī)D、空頭投機(jī)答案：B解析：外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。39.5月25日，滬深300股指期貨收盤價(jià)4556．2，結(jié)算價(jià)4549．8；則下一個(gè)交易日的漲停板價(jià)格為（）。A、4094．8B、4100．6C、5004．6D、5011．8答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。則下一交易日漲停板為：4549.8+4549.8×10%=5004.78。滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2，則下一日漲停板為：5004.6（點(diǎn)）。40.在菜粕期貨市場(chǎng)上，甲為菜粕合約的買方，開倉價(jià)格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價(jià)為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價(jià)比平倉價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購入菜粕的價(jià)格為______元/噸，乙實(shí)際銷售菜粕價(jià)格為______元/噸。（）A、2100：2300B、2050：2280C、2230：2230D、2070：2270答案：D解析：在期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易中，買方實(shí)際上是以平倉價(jià)買入商品，而賣方則是以平倉價(jià)賣出商品。因此，甲實(shí)際購入菜粕的價(jià)格為平倉價(jià)（2260元/噸）減去交收菜粕交割比（低30元/噸）后的價(jià)格，即2230元/噸。乙實(shí)際銷售菜粕的價(jià)格則為開倉價(jià)（2300元/噸）。因此，正確答案是D。41.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（）。A、最后一小時(shí)成交量加權(quán)平均價(jià)B、收量價(jià)C、最后兩小時(shí)的成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)D、全天成交價(jià)格答案：A解析：合約最后一小時(shí)無成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。42.在我國，個(gè)人投資者從事期貨交易必須在（）開戶。A、期貨公司B、期貨交易所C、中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D、中國期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心答案：A解析：投資者在經(jīng)過對(duì)比、判斷，選定期貨公司之后，即可向該期貨公司提出委托申請(qǐng)，開立賬戶，成為該公司的客戶。開立賬戶實(shí)質(zhì)上是確立投資者（委托人）與期貨公司（代理人）之間的一種法律關(guān)系。43.目前在我國，對(duì)某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A、限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B、限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小答案：D解析：一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)較高，離交割時(shí)間越近，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)越低。故本題答案為D。44.上證50股指期貨5月合約期貨價(jià)格是3142點(diǎn)，6月合約期貨價(jià)格是3150點(diǎn)，9月合約期貨價(jià)格是3221點(diǎn)，12月合約期貨價(jià)格是3215點(diǎn)。以下屬于反向市場(chǎng)的是（）。A、5月合約與6月合約B、6月合約與9月合約C、9月合約與12月合約D、12月合約與5月合約答案：C解析：反向市場(chǎng)近期合約價(jià)格要大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格。45.股指期貨的反向套利操作是指（）。A、賣出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買入指數(shù)期貨合約B、買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約C、買進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出指數(shù)期貨合約D、賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約答案：A解析：當(dāng)存在期價(jià)被低估時(shí)，交易者可通過買入股指期貨的同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。46.證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)自有資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的持有期限不得少于（）個(gè)月A、1B、3C、6D、12答案：C解析：《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第九條證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)自有資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的持有期限不得少于6個(gè)月。參與、退出時(shí)，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日告知投資者和托管人。47.獲得中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資期貨公司，應(yīng)當(dāng)按（）的規(guī)定辦理相關(guān)業(yè)務(wù)登記手續(xù)，足額繳付出資或者提供約定的合作條件。A、國家外匯管理部門B、中國證監(jiān)會(huì)C、期貨交易所D、期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：A解析：《外商投資期貨公司管理辦法》第十條。獲得中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資期貨公司，應(yīng)當(dāng)按國家外匯管理部門的規(guī)定辦理相關(guān)業(yè)務(wù)登記手續(xù)，足額繳付出資或者提供約定的合作條件。48.聘用期貨從業(yè)人員的期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)處分從業(yè)人員的，應(yīng)當(dāng)在作出處分決定之日起（）個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告。A、10B、15C、20D、30答案：A解析：《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》第三十五條規(guī)定，從業(yè)人員有違反有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章或本準(zhǔn)則行為的，任何人都可以向協(xié)會(huì)進(jìn)行舉報(bào)。從業(yè)人員受到機(jī)構(gòu)處分，或者從事的期貨業(yè)務(wù)行為涉嫌違法違規(guī)被調(diào)查處理的，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在作出處分決定、知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉該從業(yè)人員違法違規(guī)被調(diào)查處理事項(xiàng)之日起10個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告。對(duì)于違反本條規(guī)定，規(guī)定的機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)要求其按期改正；逾期不改正的，協(xié)會(huì)給予訓(xùn)誡、公開譴責(zé)等措施，同時(shí)記人該機(jī)構(gòu)誠信檔案。情節(jié)嚴(yán)重的，協(xié)會(huì)移交中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)處理。49.（）對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。A、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國銀保監(jiān)會(huì)C、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、期貨交易所答案：C解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》第五條規(guī)定，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)依照本條例的有關(guān)規(guī)定和國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的授權(quán)，履行監(jiān)督管理職責(zé)。50.《證券期貨市場(chǎng)誠信監(jiān)督管理辦法》規(guī)定公民、法人或者其他組織提出的查詢申請(qǐng)，符合條件，材料齊備的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)自收到查詢申請(qǐng)之日起（）內(nèi)反饋。A、3個(gè)工作日B、3個(gè)自然日C、5個(gè)工作日D、5個(gè)自然日答案：C解析：《證券期貨市場(chǎng)誠信監(jiān)督管理辦法》第十九條。公民、法人或者其他組織提出的查詢申請(qǐng)，符合條件，材料齊備的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)自收到查詢申請(qǐng)之日起5個(gè)工作日內(nèi)反饋。51.證券公司依法接受期貨公司委托協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)將所有開戶資料提交（）審核開戶和存檔。A、中國期貨保證金監(jiān)控中心B、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C、中國證監(jiān)會(huì)D、期貨公司答案：D解析：《期貨市場(chǎng)客戶開戶管理規(guī)定》第十一條規(guī)定，證券公司依法接受期貨公司委托協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定的要求對(duì)照核實(shí)客戶真實(shí)身份，核對(duì)客戶期貨結(jié)算賬戶戶名與其有效身份證明文件中姓名或者名稱一致，采集并留存客戶影像資料，并隨同其他開戶資料一并提交期貨公司審核開戶和存檔。52.經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當(dāng)性義務(wù)的相關(guān)信息資料，對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于（）年。A、10B、20C、15D、25答案：B解析：《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第三十二條經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當(dāng)性義務(wù)的相關(guān)信息資料，防止泄露或者被不當(dāng)利用，接受中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和自律組織的檢查。對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于20年。53.期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費(fèi)收入的（）的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。A、10％B、20％C、30％D、40％答案：B解析：《期貨交易所管理辦法》第七十七條，期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費(fèi)收入的20％的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)單獨(dú)核算，專戶存儲(chǔ)。54.首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司經(jīng)營管理行為的（）和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級(jí)管理人員。A、合法合規(guī)性B、違法操作C、違規(guī)操作D、風(fēng)險(xiǎn)操作程序答案：A解析：《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》第二條規(guī)定，首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級(jí)管理人員。首席風(fēng)險(xiǎn)官向期貨公司董事會(huì)負(fù)責(zé)。55.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)察部門應(yīng)當(dāng)在（）個(gè)工作日內(nèi)對(duì)發(fā)現(xiàn)的違規(guī)線索開展預(yù)調(diào)查，進(jìn)行初步核實(shí)，提出是否立案的建議，報(bào)協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)決定。A、5B、10C、15D、20答案：D解析：《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律懲戒程序》第九條。協(xié)會(huì)自律監(jiān)察部門應(yīng)當(dāng)在20個(gè)工作日內(nèi)對(duì)發(fā)現(xiàn)的違規(guī)線索開展預(yù)調(diào)查，進(jìn)行初步核實(shí)，提出是否立案的建議，報(bào)協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)決定。56.取得期貨交易所交易結(jié)算會(huì)員資格的期貨公司可以受托為（）辦理金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。A、其他結(jié)算會(huì)員B、自己的客戶C、非結(jié)算會(huì)員D、全面結(jié)算會(huì)員答案：B解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第十五條規(guī)定，交易結(jié)算會(huì)員資格的期貨公司可以受托為客戶辦理金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)，不得接受非結(jié)算會(huì)員的委托為其辦理金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。57.證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)自有資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的持有期限不得少于（）個(gè)月A、1B、10C、6D、12答案：C解析：《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第九條證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)自有資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的持有期限不得少于6個(gè)月。參與、退出時(shí)，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日告知投資者和托管人。58.下列符合申請(qǐng)除董事長、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事的任職資格條件的是（）。A、具有從事期貨、證券等金融業(yè)務(wù)或者法律、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)1年以上經(jīng)驗(yàn)B、具有從事期貨、證券等金融業(yè)務(wù)或者法律、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)2年以上經(jīng)驗(yàn)C、具有從事期貨、證券等金融業(yè)務(wù)或者法律、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗(yàn)D、具有從事期貨、證券等金融業(yè)務(wù)或者法律、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)5年以上經(jīng)驗(yàn)答案：C解析：《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第七條規(guī)定，申請(qǐng)除董事長、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事的任職資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）具有從事期貨、證券等金融業(yè)務(wù)或者法律、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗(yàn)，或者經(jīng)濟(jì)管理工作5年以上經(jīng)驗(yàn)；（2）具有大學(xué)?？埔陨蠈W(xué)歷。59.（）的管理人員應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)、監(jiān)督下屬期貨從業(yè)人員遵守《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》。A、中國證監(jiān)會(huì)B、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C、中國銀監(jiān)會(huì)D、機(jī)構(gòu)答案：D解析：根據(jù)題目描述，管理人員應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)、監(jiān)督下屬期貨從業(yè)人員遵守《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》。因此，我們可以推斷出這個(gè)管理人員所在的機(jī)構(gòu)應(yīng)該是一個(gè)涉及期貨業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，而不是中國證監(jiān)會(huì)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)或中國銀監(jiān)會(huì)。因此，答案為D，即機(jī)構(gòu)的管理人員。60.（）依法對(duì)期貨市場(chǎng)客戶開戶進(jìn)行監(jiān)督檢查。A、期貨公司B、中國證監(jiān)會(huì)C、證券公司D、中國證券協(xié)會(huì)答案：B解析：《期貨市場(chǎng)客戶開戶管理規(guī)定》第三十三條，中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì)期貨市場(chǎng)客戶開戶進(jìn)行監(jiān)督檢查。中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)對(duì)期貨公司客戶開戶進(jìn)行監(jiān)督檢查。故本題答案為B。61.自被中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定為不適當(dāng)人選之日起（）年內(nèi)，任何期貨公司不得任用該人員擔(dān)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員。A、1B、2C、3D、5答案：B解析：根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)的相關(guān)規(guī)定，被認(rèn)定為不適當(dāng)人選的被調(diào)查人員，在其被認(rèn)定之日起兩年內(nèi)不得擔(dān)任任何期貨公司的董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員。因此，選項(xiàng)B是正確的答案。62.下列不屬于期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為規(guī)范的是（）。A、誠實(shí)守信，恪盡職守B、保守客戶的商業(yè)秘密C、充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)D、具有完全民事行為能力答案：D解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十四條，期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守下列執(zhí)業(yè)行為規(guī)范：（一）誠實(shí)守信，恪盡職守，促進(jìn)機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)期貨行業(yè)聲譽(yù)；（二）以專業(yè)的技能，謹(jǐn)慎、勤勉盡責(zé)地為客戶提供服務(wù)，保守客戶的商業(yè)秘密，維護(hù)客戶的合法權(quán)益；（三）向客戶提供專業(yè)服務(wù)時(shí)，充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，不得作出不當(dāng)承諾或者保證；（四）當(dāng)自身利益或者相關(guān)方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或者存在潛在利益沖突時(shí)，及時(shí)向客戶進(jìn)行披露，并且堅(jiān)持客戶合法利益優(yōu)先的原則；（五）具有良好的職業(yè)道德與守法意識(shí)，抵制商業(yè)賄賂，不得從事不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為和不正當(dāng)交易行為；（六）不得為迎合客戶的不合理要求而損害社會(huì)公共利益、所在機(jī)構(gòu)或者他人的合法權(quán)益；（七）不得以本人或者他人名義從事期貨交易；（八）協(xié)會(huì)規(guī)定的其他執(zhí)業(yè)行為規(guī)范。ABC均正確，故本題答案為D。63.期貨公司應(yīng)當(dāng)建立研究分析報(bào)告相關(guān)機(jī)制，其中包括（）。A、廣泛了解各種期貨交易小道信息，并撰寫研究分析報(bào)告B、對(duì)研究分析報(bào)告、資訊信息的使用進(jìn)行審閱和合規(guī)檢查C、研究人員必須提交季度和半年期研究分析報(bào)告D、鼓勵(lì)研究人員利用各種渠道獲得信息答案：B解析：《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第十七條規(guī)定，期貨公司提供研究分析服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待委托客戶，并采取有效措施，保證研究分析人員獨(dú)立形成研究分析意見和結(jié)論。期貨公司應(yīng)當(dāng)建立研究分析報(bào)告和資訊信息的審閱、管理及使用機(jī)制，對(duì)研究分析報(bào)告、資訊信息的使用進(jìn)行審閱和合規(guī)檢查。期貨公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防止研究分析人員以及公司內(nèi)部其他人員利用研究報(bào)告、資訊信息為自身及其他利益相關(guān)方謀取不當(dāng)利益。64.證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議所載明下列事項(xiàng)中不合法的是（）。A、介紹業(yè)務(wù)的范圍B、執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施C、報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式D、為客戶提供融資的利率約定答案：D解析：《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第十條規(guī)定，證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：（1）介紹業(yè)務(wù)的范圍；（2）執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施；（3）介紹業(yè)務(wù)對(duì)接規(guī)則；（4）客戶投訴的接待處理方式；（5）報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式；（6）違約責(zé)任；（7）中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。65.經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每（）開展一次適當(dāng)性自查,形成自查報(bào)告。A、月B、季C、半年D、年答案：C解析：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第三十條,經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每半年開展一次適當(dāng)性自查,形成自查報(bào)告。發(fā)現(xiàn)違反本辦法規(guī)定的問題,應(yīng)當(dāng)及時(shí)處理并主動(dòng)報(bào)告住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。66.期貨公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備申請(qǐng)日前（）個(gè)月符合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的條件。A、1B、2C、3D、5答案：C解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第二十三條規(guī)定，期貨公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備申請(qǐng)日前3個(gè)月符合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的條件。67.審定公司制期貨交易所章程、交易規(guī)則及其修改草案是公司制期貨交易所（）的職權(quán)。A、監(jiān)事會(huì)B、董事會(huì)C、專門委員會(huì)D、股東大會(huì)答案：D解析：《期貨交易所管理辦法》第三十七條，股東大會(huì)行使下列職權(quán)：（一）本辦法第二十條第（一）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)至第（七）項(xiàng)規(guī)定的職權(quán)；（二）選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事；（三）審議批準(zhǔn)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理的工作報(bào)告；（四）決定期貨交易所董事會(huì)提交的其他重大事項(xiàng)；（五）期貨交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)。第二十條，第一項(xiàng)為審定期貨交易所章程、交易規(guī)則及其修改草案；第四項(xiàng)為審議批準(zhǔn)期貨交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告；第七項(xiàng)為決定期貨交易所的合并、分立、解散和清算事項(xiàng)。本題問的是公司制期貨交易所，故本題答案為D。68.（）依法對(duì)首席風(fēng)險(xiǎn)官進(jìn)行監(jiān)督管理。A、期貨公司B、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)C、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)答案：D解析：《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》第五條規(guī)定，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)首席風(fēng)險(xiǎn)官進(jìn)行監(jiān)督管理。69.為了加強(qiáng)期貨從業(yè)人員的資格管理，規(guī)范期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，根據(jù)（），制定《期貨從業(yè)人員管理辦法》。A、《證券法》B、《期貨交易管理?xiàng)l例》C、《期貨交易所管理辦法》D、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》答案：B解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第一條規(guī)定，為了加強(qiáng)期貨從業(yè)人員的資格管理，規(guī)范期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，制定本辦法。70.客戶以電話方式下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)當(dāng)同步（）記錄。A、電話號(hào)碼B、錄音C、客戶身份D、客戶密碼答案：B解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第六十五條。以書面方式下達(dá)交易指令的，客戶應(yīng)當(dāng)填寫書面交易指令單；以電話方式下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)當(dāng)同步錄音；以計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)等委托方式下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式保存。以互聯(lián)網(wǎng)方式下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行特別提示。71.期貨交易所章程應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)（）。A、所有業(yè)務(wù)制度B、管理人員的產(chǎn)生、任免、薪酬及其職責(zé)C、章程修改時(shí)間D、變更、終止的條件、程序及清算辦法答案：D解析：《期貨交易所管理辦法》第十條規(guī)定，期貨交易所章程應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：（一）設(shè)立目的和職責(zé)；（二）名稱、住所和營業(yè)場(chǎng)所；（三）注冊(cè)資本及其構(gòu)成；（四）營業(yè)期限；（五）組織機(jī)構(gòu)的組成、職責(zé)、任期和議事規(guī)則；（六）管理人員的產(chǎn)生、任免及其職責(zé)；（七）基本業(yè)務(wù)制度；（八）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理制度；（九）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、內(nèi)部控制制度；（十）變更、終止的條件、程序及清算辦法；（十一）章程修改程序；（十二）需要在章程中規(guī)定的其他事項(xiàng)。72.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備和公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。A、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)B、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)C、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)D、財(cái)政部答案：C解析：《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第十九條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備和公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。73.期貨公司中持有5%以上股權(quán)的股東為法人或者其他組織的，凈資產(chǎn)應(yīng)不低于實(shí)收資本的（），或有負(fù)債低于凈資產(chǎn)的（），不存在對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不確定影響的其他風(fēng)險(xiǎn)。A、30%30%B、30%50%C、50%30%D、50%50%答案：D解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第七條規(guī)定，期貨公司中持有5%以上股權(quán)的股東為法人或者其他組織的，凈資產(chǎn)應(yīng)不低于實(shí)收資本的50%，或有負(fù)債低于凈資產(chǎn)的50%，不存在對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不確定影響的其他風(fēng)險(xiǎn)。74.根據(jù)《證券期貨市場(chǎng)誠信監(jiān)督管理辦法》，公民、法人或者其他組織申報(bào)的誠信信息應(yīng)當(dāng)（）。A、真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)B、真實(shí)、及時(shí)、完整C、及時(shí)、準(zhǔn)確、完整D、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整答案：D解析：《證券期貨市場(chǎng)誠信監(jiān)督管理辦法》第十條第二款規(guī)定，公民、法人或者其他組織申報(bào)的誠信信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。75.下列關(guān)于期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)利益沖突防范的表述，錯(cuò)誤的是（）。A、期貨公司營業(yè)部不得對(duì)外提供期貨投資咨詢服務(wù)B、制定防范期貨投資咨詢業(yè)務(wù)與其他期貨業(yè)務(wù)之間利益沖突的管理制度C、建立健全信息隔離機(jī)制D、保持辦公場(chǎng)所和辦公設(shè)備相對(duì)獨(dú)立答案：A解析：《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第二十三條，期貨公司應(yīng)當(dāng)制定防范期貨投資咨詢業(yè)務(wù)與其他期貨業(yè)務(wù)之間利益沖突的管理制度，建立健全信息隔離機(jī)制，并保持辦公場(chǎng)所和辦公設(shè)備相對(duì)獨(dú)立。期貨投資咨詢業(yè)務(wù)活動(dòng)之間可能發(fā)生利益沖突的，期貨公司應(yīng)當(dāng)作出必要的崗位獨(dú)立、信息隔離和人員回避等工作安排。故本題答案為A。76.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）的規(guī)定確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。A、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則B、期貨交易管理?xiàng)l例C、期貨交易所管理辦法D、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法答案：A解析：根據(jù)題目中給出的信息，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的規(guī)定確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。這是因?yàn)槠髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是一套規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)則，而預(yù)計(jì)負(fù)債是企業(yè)會(huì)計(jì)中的一項(xiàng)重要概念，需要按照相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。其他選項(xiàng)如期貨交易管理?xiàng)l例、期貨交易所管理辦法和期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法，雖然對(duì)期貨行業(yè)有規(guī)范作用，但并不涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量。因此，答案為A。77.在期貨公司的營業(yè)部進(jìn)行期貨交易的，（）為合同履行地。A、投資者所在地B、期貨公司所在地C、該分支機(jī)構(gòu)住所地D、期貨公司所在地或該分支機(jī)構(gòu)所在地答案：C解析：《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第五條，在期貨公司的分公司、營業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行期貨交易的，該分支機(jī)構(gòu)住所地為合同履行地。故本題答案為C。78.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)自受理期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)之日起（）個(gè)月內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。A、1B、2C、3D、6答案：B解析：中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)自受理期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)之日起兩個(gè)月內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。因此，選項(xiàng)B是正確的答案。79.期貨從業(yè)人員因執(zhí)業(yè)過錯(cuò)給期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)造成損失的，下列表述正確的是（）。A、應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任B、是否承擔(dān)責(zé)任，由中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)決定C、是否承擔(dān)責(zé)任，由中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)決定D、如損失較小，可不承擔(dān)責(zé)任答案：A解析：《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》第三十三條規(guī)定，從業(yè)人員因執(zhí)業(yè)過錯(cuò)給機(jī)構(gòu)造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。80.期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（）的原則銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)A、將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者B、幫助投資者實(shí)現(xiàn)收益最大化C、自然人投資者與法人投資者區(qū)別對(duì)待D、投資者利益優(yōu)先答案：A解析：根據(jù)《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》第二十三條，經(jīng)營機(jī)構(gòu)按照“適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”的原則銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。81.發(fā)生資產(chǎn)管理合同約定的或者可能影響投資者利益的重大事項(xiàng)時(shí)，在事項(xiàng)發(fā)生之日起（）日內(nèi)向投資者披露。A、10B、5C、3D、15答案：B解析：在資產(chǎn)管理合同中，可能會(huì)約定或出現(xiàn)一些影響投資者利益的重大事項(xiàng)。為了保護(hù)投資者的利益，這些事項(xiàng)發(fā)生后，應(yīng)該在5個(gè)工作日內(nèi)向投資者披露。因此，正確答案是B，即在事項(xiàng)發(fā)生之日起5日內(nèi)。82.根據(jù)《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律懲戒程序》，當(dāng)事人在聽證中的權(quán)利和義務(wù)不包括（）A、有權(quán)對(duì)案件涉及的事實(shí)、適用規(guī)則及有關(guān)情況進(jìn)行陳述和申辯B、不能對(duì)案件調(diào)查人員提出的證據(jù)進(jìn)行質(zhì)證和提出新的證據(jù)C、如實(shí)陳述案件事實(shí)和回答提問D、遵守聽證紀(jì)律，服從聽證主持人的要求答案：B解析：《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律懲戒程序》第三十三條規(guī)定，當(dāng)事人在聽證中的權(quán)利和義務(wù)：①有權(quán)對(duì)案件涉及的事實(shí)、適用規(guī)則及有關(guān)情況進(jìn)行陳述和申辯。②有權(quán)對(duì)案件調(diào)查人員提出的證據(jù)進(jìn)行質(zhì)證和提出新的證據(jù)。③如實(shí)陳述案件事實(shí)和回答提問。④遵守聽證紀(jì)律，服從聽證主持人的要求。83.期貨公司中持有5%以上股權(quán)的股東為法人或者其他組織的，實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均不低于人民幣（）萬元。A、2000B、3000C、4000D、5000答案：B解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第七條規(guī)定，期貨公司中持有5%以上股權(quán)的股東為法人或者其他組織的，實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均不低于人民幣3000萬元。84.期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的保證金，（）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開，專戶存放。A、不得高于B、不得低于C、要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于D、要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于答案：B解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十八條規(guī)定，期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開，專戶存放。85.下列（）不屬于專業(yè)投資者。A、社會(huì)保障基金B(yǎng)、期貨公司C、QFIID、QDII答案：D解析：《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第八條符合下列條件之一的是專業(yè)投資者：（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。（二）上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金。（三）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）。86.期貨公司向客戶發(fā)出追加保證金的通知，客戶否認(rèn)收到通知的，由（）承擔(dān)舉證責(zé)任。A、客戶代理人B、期貨公司經(jīng)紀(jì)人C、期貨公司D、客戶答案：C解析：《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第五十七條，期貨公司向客戶發(fā)出追加保證金的通知，客戶否認(rèn)收到上述通知的，由期貨公司承擔(dān)舉證責(zé)任。故本題答案為C。87.首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)按時(shí)參加（）組織或者認(rèn)可的培訓(xùn)。A、公安部門B、中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C、中國證監(jiān)會(huì)D、期貨交易所答案：C解析：《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定(試行)》第三十三條，首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)按時(shí)參加中國證監(jiān)會(huì)組織或者認(rèn)可的培訓(xùn)。故本題答案為C。88.客戶甲向期貨公司申請(qǐng)交割，但期貨公司因疏忽未代甲履行申請(qǐng)交割義務(wù)，造成甲一定損失，則甲可以（）。A、要求期貨交易所承擔(dān)違約責(zé)任B、要求期貨公司承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任C、要求期貨交易所對(duì)期貨公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任D、要求期貨公司承擔(dān)賠償責(zé)任答案：D解析：《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第四十三條，期貨公司沒有代客戶履行申請(qǐng)交割義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任；造成客戶損失的．應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。故本題答案為D。89.下列不屬于期貨公司的期貨從業(yè)人員的禁止行為的是（）。A、進(jìn)行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易B、挪用客戶的期貨保證金或者其他資產(chǎn)C、中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為D、誠實(shí)守信，恪盡職守答案：D解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十五條，期貨公司的期貨從業(yè)人員不得有下列行為：（一）進(jìn)行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易；（二）挪用客戶的期貨保證金或者其他資產(chǎn)；（三）中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。選項(xiàng)ABC均為禁止行為，D項(xiàng)為是需要遵守的，故本題答案為D。90.期貨公司計(jì)算凈資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對(duì)相關(guān)項(xiàng)目充分計(jì)提（）。A、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備B、凈資產(chǎn)減值準(zhǔn)備C、期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D、期貨保證金減值準(zhǔn)備答案：A解析：《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第十一條規(guī)定，期貨公司計(jì)算凈資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對(duì)相關(guān)項(xiàng)目充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。91.（）負(fù)責(zé)組織期貨從業(yè)人員資格考試。A、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)C、國家外匯管理局D、財(cái)政部答案：A解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第六條規(guī)定，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)組織期貨從業(yè)人員資格考試。92.普通投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者應(yīng)當(dāng)以（）形式向經(jīng)營機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)并確認(rèn)自主承擔(dān)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和后果，提供相關(guān)證明材料。A、電話B、書面C、短信D、微信答案：B解析：普通投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式向經(jīng)營機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)并確認(rèn)自主承擔(dān)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和后果，提供相關(guān)證明材料。93.審查客戶是否透支交易，應(yīng)當(dāng)以（）規(guī)定的保證金比例為標(biāo)準(zhǔn)。A、期貨交易所B、客戶C、期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、期貨公司答案：A解析：《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第三十一條，審查期貨公司或者客戶是否透支交易，應(yīng)當(dāng)以期貨交易所規(guī)定的保證金比例為標(biāo)準(zhǔn)。故本題答案為A。94.非結(jié)算會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額（）規(guī)定或者約定最低余額的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉。A、低于B、高于C、等于D、不等于答案：A解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第三十四條規(guī)定，非結(jié)算會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于規(guī)定或者約定最低余額的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉。非結(jié)算會(huì)員未在結(jié)算協(xié)議約定的時(shí)間內(nèi)追加保證金或者自行平倉的，全面結(jié)算會(huì)員期貨公司有權(quán)對(duì)該非結(jié)算會(huì)員的持倉強(qiáng)行平倉。95.（）依法對(duì)期貨公司的金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理。A、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)C、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)D、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)期貨部答案：A解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第五條規(guī)定，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)期貨公司從事金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所依法對(duì)期貨公司的金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理。96.非結(jié)算會(huì)員下達(dá)的交易指令應(yīng)當(dāng)經(jīng)全面結(jié)算會(huì)員期貨公司審查或者驗(yàn)證后進(jìn)入（）。A、期貨交易所B、證券交易所C、證券公司D、期貨公司答案：A解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第十九條規(guī)定，非結(jié)算會(huì)員下達(dá)的交易指令應(yīng)當(dāng)經(jīng)全面結(jié)算會(huì)員期貨公司審查或者驗(yàn)證后進(jìn)入期貨交易所。全面結(jié)算會(huì)員期貨公司可以按照結(jié)算協(xié)議的約定對(duì)非結(jié)算會(huì)員的指令采取必要的限制措施。97.期貨交易涉及商品實(shí)物交割的，期貨交易所還應(yīng)當(dāng)發(fā)布（）情況。A、標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量B、標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量和可用庫容C、可用庫容D、以上都不準(zhǔn)確答案：B解析：《期貨交易所管理辦法》第九十條規(guī)定，期貨交易涉及商品實(shí)物交割的，期貨交易所還應(yīng)當(dāng)發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量和可用庫容情況。98.期貨從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員管理辦法》規(guī)定的，（）可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。A、期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國證監(jiān)會(huì)C、公安機(jī)關(guān)D、期貨交易所答案：B解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第二十九條，期貨從業(yè)人員違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。故本題答案為B。99.期貨公司的從業(yè)人員在本公司經(jīng)營范圍內(nèi)從事期貨業(yè)業(yè)務(wù)行為產(chǎn)生的民事責(zé)任，由（）承擔(dān)。A、從業(yè)人員本人B、直接負(fù)責(zé)的主管人員C、期貨公司負(fù)責(zé)人D、期貨公司答案：D解析：《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第八條規(guī)定，期貨公司的從業(yè)人員在本公司經(jīng)營范圍內(nèi)從事期貨交易行為產(chǎn)生的民事責(zé)任，由其所在的期貨公司承擔(dān)。100.臺(tái)格投資者投資于單只固定收益類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于30萬元，投資于單只混合類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于（）萬元，投資于單只權(quán)益類、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于100萬元。A、20B、30C、40D、50答案：C解析：《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第三條第六小條:合格投資者投資于單只固定收益類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于30萬元,投資于單只混合類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于40萬元,投資于單只權(quán)益類、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于100萬元。資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于《管理辦法》第三十七條第（五）項(xiàng)規(guī)定的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的,接受單個(gè)合格投資者托資金的金額不低于100萬101.敏感性分析研究的是（）對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。A、多種風(fēng)險(xiǎn)因子的變化B、多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定的變化C、一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端的變化D、單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化答案：D解析：敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可能影響。102.下列關(guān)于高頻交易說法不正確的是（）。A、高頻交易采用低延遲信息技術(shù)B、高頻交易使用低延遲數(shù)據(jù)C、高頻交易以很高的頻率做交易D、一般高頻交易策略更傾向于使用C語言、匯編語言等底層語言實(shí)現(xiàn)答案：C解析：C項(xiàng)，高頻交易重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)交易依賴的信息為高頻度信息，而真實(shí)進(jìn)行的交易可能很多，也可能很少，這取決于交易策略的設(shè)置，而非原始數(shù)據(jù)信息的多少。103.下列對(duì)利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是（）。A、股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率B、與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大C、需要購買一籃子股票構(gòu)建組合D、交易成本較直接購買股票更高答案：A解析：股指期貨是一種指數(shù)化投資工具，它允許投資者以較低的成本實(shí)現(xiàn)或接近指數(shù)的收益率。遠(yuǎn)月股指期貨的價(jià)格通常會(huì)貼水（即低于其價(jià)值），這使得投資者可以通過買入遠(yuǎn)月期貨，賣出近月合約的方式，以較低的成本實(shí)現(xiàn)指數(shù)的跟蹤。因此，選項(xiàng)A是正確的理解。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，因?yàn)楣芍钙谪浀母櫿`差通常比主要權(quán)重的股票組合更小。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，因?yàn)楣芍钙谪浲顿Y并不需要購買一籃子股票。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，因?yàn)橄鄬?duì)于直接購買股票，股指期貨的交易成本通常較低。104.從中長期看，GDP指標(biāo)與大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)較明顯的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從（）對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響。A、供給端B、需求端C、外匯端D、利率端答案：B解析：從中長期看，GDP指標(biāo)與大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)較明顯的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從需求端方面對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響，當(dāng)GDP呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，大宗商品價(jià)格指數(shù)重心上移，而當(dāng)GDP增速放緩時(shí)，大宗商品價(jià)格指數(shù)往往走勢(shì)趨弱。105.夏普比率的不足之處在于（）。A、未考慮收益的平均波動(dòng)水平B、只考慮了最大回撤情況C、未考慮均值、方差D、只考慮了收益的平均波動(dòng)水平答案：D解析：夏普比率評(píng)價(jià)模型的不足之處在于僅僅考慮了收益的平均波動(dòng)水平，而沒有考慮資金最大回撤情況。106.對(duì)回歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，通常假定服從（）。A、B、C、D、答案：D解析：對(duì)回歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，服從正態(tài)性假定，隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)服從正態(tài)分布，即。107.目前我國場(chǎng)外利率衍生品體系基本完備，形成了以（）為主的市場(chǎng)格局。A、利率互換B、遠(yuǎn)期利率協(xié)議C、債券遠(yuǎn)期D、國債期貨答案：A解析：目前我國場(chǎng)外利率衍生品體系基本完備，形成以利率互換為主的市場(chǎng)格局，場(chǎng)外利率衍生品工具主要包括：債券遠(yuǎn)期、利率互換以及遠(yuǎn)期利率協(xié)議。108.關(guān)于收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的說法錯(cuò)誤的是（）。A、收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場(chǎng)同期的利息率B、為了產(chǎn)生高出市場(chǎng)同期的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價(jià)值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約C、收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D、收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中通常會(huì)嵌入額外的期權(quán)多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內(nèi)答案：C解析：C項(xiàng)，由于遠(yuǎn)期類合約和期權(quán)空頭的潛在損失可以是無限的，所以，收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的潛在損失也可以是無限的，即投資者不僅有可能損失全部的投資本金，而且還有可能在期末虧欠發(fā)行者一定額度的資金。109.DF檢驗(yàn)存在的一個(gè)問題是，當(dāng)序列存在（）階滯后相關(guān)時(shí)DF檢驗(yàn)才有效。A、1B、2C、3D、4答案：A解析：DF檢驗(yàn)存在一個(gè)問題：當(dāng)序列存在1階滯后相關(guān)時(shí)才有效，但大多數(shù)時(shí)間序列存在高級(jí)滯后相關(guān)，直接使用DF檢驗(yàn)法會(huì)出現(xiàn)偏誤。110.一般而言，GDP增速與鐵路貨運(yùn)量增速（）。A、正相關(guān)B、負(fù)相關(guān)C、不確定D、不相關(guān)答案：A解析：一般而言，GDP增速與鐵路貨運(yùn)量增速呈正相關(guān)走勢(shì)。111.在特定的經(jīng)濟(jì)增長階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實(shí)踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資方法，市場(chǎng)上稱之為（）。A、波浪理論B、美林投資時(shí)鐘理論C、道氏理論D、江恩理論答案：B解析：在特定的經(jīng)濟(jì)增長階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實(shí)踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資方法，市場(chǎng)上稱之為“美林投資時(shí)鐘”理論。112.可逆的AR（p）過程的自相關(guān)函數(shù)（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關(guān)函數(shù)（PACF）均呈現(xiàn)（）。A、截尾B、拖尾C、厚尾D、薄尾答案：B解析：根據(jù)ARMA模型的性質(zhì)可知，MA（q）過程的自相關(guān)函數(shù)為q階截尾函數(shù)，AR（p）過程的偏自相關(guān)函數(shù)為p階截尾函數(shù)。由于平穩(wěn)的AR（p）過程可以轉(zhuǎn)化為一個(gè)MA（∞）過程，則AR（p）過程的自相關(guān)函數(shù)是拖尾的；一個(gè)可逆的MA（q）過程可轉(zhuǎn)化為一個(gè)AR（∞）過程，因此其偏自相關(guān)函數(shù)是拖尾的。所以，可逆的AR（p）過程的ACF與可逆的MA（q）的PACF均呈現(xiàn)拖尾特征。113.工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)是從（）角度反映當(dāng)月國內(nèi)市場(chǎng)的工業(yè)品價(jià)格與上年同月的價(jià)格相比的價(jià)格變動(dòng)。A、生產(chǎn)B、消費(fèi)C、供給D、需求答案：A解析：工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)是從生產(chǎn)角度反映當(dāng)月國內(nèi)市場(chǎng)的工業(yè)品價(jià)格與上年同月的價(jià)格相比的價(jià)格變動(dòng)。114.通過列出上期結(jié)轉(zhuǎn)庫存、當(dāng)期生產(chǎn)量、進(jìn)口量、消耗量、出口量、當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)庫存等大量的供給與需求方面的重要數(shù)據(jù)的基本分析方法是（）。A、經(jīng)驗(yàn)法B、平衡表法C、圖表法D、分類排序法答案：B解析：平衡表列出了大量的供給與需求方面的重要數(shù)據(jù)，如上期結(jié)轉(zhuǎn)庫存、當(dāng)期生產(chǎn)量、進(jìn)口量、消耗量、出口量、當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)庫存。115.金融機(jī)構(gòu)在做出合理的風(fēng)險(xiǎn)防范措施之前會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，（）度量方法明確了情景出現(xiàn)的概率。A、情景分析B、敏感性分析C、在險(xiǎn)價(jià)值D、壓力測(cè)試答案：C解析：情景分析和壓力測(cè)試只設(shè)定了情景，但是沒有明確情景出現(xiàn)的概率，所以對(duì)于輔助金融機(jī)構(gòu)做出合理的風(fēng)險(xiǎn)防范措施而言，略有不足。為了解決這個(gè)問題，需要用到在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）方法。在險(xiǎn)價(jià)值，是指在一定概率水平α%（置信水平）下，某金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價(jià)值在未來特定時(shí)期（N天）可能的最大損失。計(jì)算VaR的目的在于明確未來N天內(nèi)投資者有α%的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價(jià)值損失不會(huì)超過多少。116.我國國家統(tǒng)計(jì)局公布的季度GDP初步核實(shí)數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。A、15B、45C、20D、9答案：B解析：中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后15天左右公布，初步核實(shí)數(shù)據(jù)在季后45天左右公布，最終核實(shí)數(shù)在年度GDP最終核實(shí)數(shù)發(fā)布后45天內(nèi)完成。117.下列能讓結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征變得更加多樣化的是（）。A、股票B、債券C、期權(quán)D、奇異期權(quán)答案：D解析：若在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中嵌入奇異期權(quán)，則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征就變得更加多樣化。118.下列不屬于升貼水價(jià)格影響因素的是（）。A、運(yùn)費(fèi)B、利息C、現(xiàn)貨市場(chǎng)供求D、心理預(yù)期答案：D解析：影響升貼水定價(jià)的主要因素之一是運(yùn)費(fèi)。各地與貨物交接地點(diǎn)的距離不同導(dǎo)致了升貼水的差異。另外，利息、儲(chǔ)存費(fèi)用、經(jīng)營成本和利潤也都會(huì)影響升貼水價(jià)格，買賣雙方在談判協(xié)商升貼水時(shí)需要予以考慮。影響升貼水定價(jià)的另一個(gè)重要因素是當(dāng)?shù)噩F(xiàn)貨市場(chǎng)的供求緊張狀況。當(dāng)現(xiàn)貨短缺時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)期貨價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)上漲，表現(xiàn)為基差變強(qiáng)；反之則表現(xiàn)為基差變?nèi)酰瑥亩绊懮N水的報(bào)價(jià)和最終定價(jià)結(jié)果。119.工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)是從（）角度反映當(dāng)月國內(nèi)市場(chǎng)的工業(yè)品價(jià)格與上年同月價(jià)格相比的價(jià)格變動(dòng)。A、生產(chǎn)B、消費(fèi)C、供給D、需求答案：A解析：目前，中國以工業(yè)品出廠價(jià)格替代生產(chǎn)者價(jià)格，因此生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)也被稱為工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)。工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)是從生產(chǎn)角度反映當(dāng)月國內(nèi)市場(chǎng)的工業(yè)品價(jià)格與上年同月的價(jià)格相比的價(jià)格變動(dòng)。120.假設(shè)基金公司持有金融機(jī)構(gòu)為其專門定制的上證50指數(shù)場(chǎng)外期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)處于下跌行情中，金融機(jī)構(gòu)虧損越來越大，而基金公司為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)并不愿意與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行提前協(xié)議平倉，使得金融機(jī)構(gòu)無法止損。這是場(chǎng)外產(chǎn)品（）的一個(gè)體現(xiàn)。A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、操作風(fēng)險(xiǎn)D、信用風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：金融衍生品業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指金融機(jī)構(gòu)無法在較短的時(shí)間內(nèi)以合適的價(jià)格建立或者平掉既定的金融衍生品頭寸。相對(duì)而言，場(chǎng)外交易的金融衍生品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)要高于場(chǎng)內(nèi)交易的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其根本原因在于場(chǎng)外交易的金融衍生品的非標(biāo)準(zhǔn)化特征。場(chǎng)外交易的金融衍生品通常是交易雙方根據(jù)各自的需求相互協(xié)商而確定。如果交易中的一方在合約未到期前想把合約平倉，而另外一方不同意，那么計(jì)劃平倉一方就面臨較大的困難。121.在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)，資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）。A、螺旋線形B、鐘形C、拋物線形D、不規(guī)則形答案：B解析：資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線是鐘形曲線，呈正態(tài)分布。122.某交易模型開始交易時(shí)的初始資金是100.00萬元，每次交易手?jǐn)?shù)固定。交易18次后賬戶資金增長到150.00萬元，第19次交易出現(xiàn)虧損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬元增長到了150.00萬元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤值為（）萬元。A、20B、30C、50D、150答案：B解析：最大資產(chǎn)回撤值=前期最高點(diǎn)-創(chuàng)新高前的最低點(diǎn)=150-120=30萬123.一個(gè)模型做22筆交易，盈利10比，共盈利50萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A、0.2B、0.5C、2D、5答案：D解析：盈虧比=一段時(shí)間內(nèi)所有盈利交易的總盈利額/同時(shí)段所有虧損交易的虧損額=50/10=5124.設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。A、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B、經(jīng)典理論C、歷史可變性D、數(shù)據(jù)挖掘答案：C解析：量化策略思想大致來源于以下幾個(gè)方面：經(jīng)典理論、邏輯推理、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)、數(shù)據(jù)挖掘、機(jī)器學(xué)習(xí)等。125.投資者認(rèn)為未來某股票價(jià)格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ、買入看漲期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、賣出看跌期權(quán)D、備兌開倉答案：B解析：投資者認(rèn)為未來某股票價(jià)格下跌，但并不持有該股票，應(yīng)買入看跌期權(quán)或賣出看漲期權(quán)。D項(xiàng)，備兌開倉適用于投資者買入一種股票或手中持有某股票同時(shí)賣出該股票的看漲期權(quán)的情形。126.夏普比率的計(jì)算公式為（）。A、B、C、D、答案：A解析：127.時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變，稱為（）。A、平穩(wěn)時(shí)間序列B、非平穩(wěn)時(shí)間序列C、單整序列D、協(xié)整序列答案：A解析：時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變，稱為平穩(wěn)時(shí)間序列；反之，稱為非平穩(wěn)時(shí)間序列。128.大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時(shí)，會(huì)出現(xiàn)下列哪種情況？（）A、國債價(jià)格下降B、CPI、PPI走勢(shì)不變C、債券市場(chǎng)利好D、通脹壓力上升答案：C解析：CPI、PPI走勢(shì)受到大宗商品價(jià)格走勢(shì)的影響，并對(duì)中央銀行貨幣政策取向至關(guān)重要，決定市場(chǎng)利率水平的中樞，同時(shí)對(duì)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生一系列重要影響。以2014年為例，中國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌，CPI、PPI均創(chuàng)出新低。得益于通貨膨脹壓力的減輕，債券市場(chǎng)表現(xiàn)良好，收益率下行空間逐漸加大。經(jīng)濟(jì)下行壓力加大也使得中央銀行推出更多貨幣寬松政策，降息降準(zhǔn)窗口再度開啟。129.對(duì)于金融衍生品業(yè)務(wù)而言，（）是最明顯的風(fēng)險(xiǎn)。A、操作風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：對(duì)于金融衍生品業(yè)務(wù)而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是最明顯的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)在開展金融衍生品業(yè)務(wù)時(shí)，其所持有的金融衍生品頭寸可能處于未對(duì)沖狀態(tài)。這種情況下，金融市場(chǎng)的行情變化將有可能導(dǎo)致衍生品頭寸的價(jià)值發(fā)生變化，出現(xiàn)虧損，使金融機(jī)構(gòu)蒙受損失。130.就國內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國內(nèi)期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面（）名會(huì)員額度名單即數(shù)量予以公布。A、10B、15C、20D、30答案：C解析：就國內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國內(nèi)期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面的20名會(huì)員額度名單及數(shù)量予以公布。131.超額準(zhǔn)備金比率由（）決定。A、中國銀保監(jiān)會(huì)B、中國證監(jiān)會(huì)C、中央銀行D、商業(yè)銀行答案：D解析：超額準(zhǔn)備金比率由商業(yè)銀行自主決定。132.關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、期權(quán)出售者在出售期權(quán)時(shí)獲得一筆收入B、如果期權(quán)購買者在到期時(shí)行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格出售股票C、如果期權(quán)購買者在到期時(shí)行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護(hù)投資者免于出售股票D、投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費(fèi)而增加投資收益答案：C解析：投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，通過獲得期權(quán)費(fèi)增加投資收益。在期權(quán)到期時(shí)，如果股票價(jià)格上漲，投資者可以按照協(xié)議價(jià)格購買股票，再以市場(chǎng)價(jià)格出售，從而避免了股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。備兌看漲期權(quán)策略并不意味著投資者可以完全避免出售股票，只是提供了一種在股票價(jià)格上漲時(shí)的退出策略。因此，選項(xiàng)C是錯(cuò)誤的。133.某機(jī)構(gòu)持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報(bào)價(jià)105。該機(jī)構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3，合理的交易策略應(yīng)該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價(jià)值）／（CTD修正久期×期貨合約價(jià)值））A、做多國債期貨合約56張B、做空國債期貨合約98張C、做多國債期貨合約98張D、做空國債期貨合約56張答案：D解析：該機(jī)構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期由7調(diào)整為3，是為了降低利率上升使其持有的債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做空國債期貨合約。對(duì)沖掉的久期=7-3=4，對(duì)應(yīng)賣出國債期貨合約數(shù)量=（4×1億元）／（6．8×105萬元）≈56（張）。134.美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）。A、3.6%B、4.2%C、11.9%D、13.6%答案：C解析：135.某國債遠(yuǎn)期合約270天后到期，其標(biāo)的債券為中期國債，當(dāng)前凈報(bào)價(jià)為98.36元，息票率為6%，每半年付息一次。上次付息時(shí)間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為8%,則該國債遠(yuǎn)期的理論價(jià)格為（）元。A、100.31B、101.31C、102.31D、103.31答案：C解析：第一步計(jì)算該國債全價(jià)：St=凈價(jià)+當(dāng)期利息=98.36+[60/（60+122）]*6%/2*100=99.35元；第二步計(jì)算該國債在270天內(nèi)付息的現(xiàn)值：Ct=3%×100e-0.08×122/365=2.92第三步計(jì)算該國債遠(yuǎn)期理論價(jià)格：136.關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、Delta的取值范圍為（－1，1）B、深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格相近時(shí)，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大C、在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對(duì)值最大D、Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減答案：D解析：D項(xiàng)，Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞增。對(duì)于看漲期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，利率對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越大。對(duì)于看跌期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越低，利率對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越大。137.下列關(guān)于基本GARCH模型說法不正確的是（）。A、RCH模型假定波動(dòng)率不隨時(shí)間變化B、非負(fù)線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計(jì)參數(shù)必須非負(fù)）在估計(jì)ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時(shí)候被違背C、ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)D、ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系答案：A解析：A項(xiàng)，Engle提出自回歸條件異方差波動(dòng)率（ARCH）模型的基本思想是：假定波動(dòng)率是隨時(shí)間變化的，且線性地依賴于過去的收益率。138.下列關(guān)于價(jià)格指數(shù)的說法正確的是（）。A、物價(jià)總水平是商品和服務(wù)的價(jià)格算術(shù)平均的結(jié)果B、在我國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價(jià)格C、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)反映居民購買的消費(fèi)品和服務(wù)價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)數(shù)D、在我國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大答案：B解析：在我國，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)即居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)及程度的相對(duì)數(shù)，是對(duì)城市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行綜合匯總計(jì)算的結(jié)果。在我國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，食品比重最大，居住類比重其次，但不直接包括商品房銷售價(jià)格。139.下列說法中正確的是（）。A、非可交割債券套保的基差風(fēng)險(xiǎn)比可交割券套保的基差風(fēng)險(xiǎn)更小B、央票能有效對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)C、利用國債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對(duì)比較差D、對(duì)于不是最便宜可交割券的債券進(jìn)行套保不會(huì)有基差風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：A項(xiàng)，由于期限不匹配、利差變化等影響，非可交割債券套保的基差風(fēng)險(xiǎn)比可交割券套保的基差風(fēng)險(xiǎn)更大；B項(xiàng)，央票一般到期都較短，因此久期較低，利率風(fēng)險(xiǎn)主要集中于期限結(jié)構(gòu)的短端，由于期限結(jié)構(gòu)的不匹配以及較短期限的利率波動(dòng)和中長期的利率波動(dòng)并不總一致，導(dǎo)致對(duì)沖效果不理想，不能有效對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)；D項(xiàng)，對(duì)于不是最便宜可交割券的債券進(jìn)行套保會(huì)有基差風(fēng)險(xiǎn)，主要因?yàn)檫@些券可能不會(huì)用于交割，所以基差不會(huì)在交割日收斂于0，而是收斂于某個(gè)正值，這個(gè)值就是這些債券在交割日比最便宜的可交割債券高出的部分。140.A、B、C、D、答案：C解析：141.美國的GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）發(fā)布，一般在（）月末還要進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。A、1B、4C、7D、10答案：C解析：美國的GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）發(fā)布，季度數(shù)據(jù)初值分別在1月、4月、7月、10月公布，以后有兩輪修正，每次修正相隔一個(gè)月。一般在7月末還要進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。142.下列關(guān)于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務(wù)的描述，錯(cuò)誤的是（）。A、管理自身頭寸的匯率風(fēng)險(xiǎn)B、扮演做市商C、為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險(xiǎn)工具D、收益最大化答案：D解析：我國商業(yè)銀行作為境內(nèi)以及跨國公司的主要結(jié)算和融資機(jī)構(gòu)，不但需要管理自身頭寸的匯率風(fēng)險(xiǎn)，而且在匯率類衍生品交易中還要扮演做市商等角色。銀行不但自身急需加快外匯衍生業(yè)務(wù)發(fā)展，積極參與外匯市場(chǎng)交易，而且要為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險(xiǎn)工具，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。143.下列關(guān)于量化模型測(cè)試評(píng)估指標(biāo)的說法正確的是（）。A、最大資產(chǎn)回撤是測(cè)試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標(biāo)B、同樣的收益風(fēng)險(xiǎn)比，模型的使用風(fēng)險(xiǎn)是相同的C、一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險(xiǎn)比在2:1以上時(shí)，盈利才是比較有把握的D、僅僅比較夏普比率無法全面評(píng)價(jià)模型的優(yōu)劣答案：D解析：A項(xiàng)，收益風(fēng)險(xiǎn)比是測(cè)試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標(biāo)。B項(xiàng)，并不是同樣的收益風(fēng)險(xiǎn)比，模型的使用風(fēng)險(xiǎn)就是相同的，因?yàn)榻灰捉Y(jié)果還取決于不同的資金管理策略。C項(xiàng)，一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險(xiǎn)比在3:1以上時(shí)，盈利才是比較有把握的，收益風(fēng)險(xiǎn)比在4:1或5:1時(shí)，結(jié)果則更好。144.如企業(yè)遠(yuǎn)期有采購計(jì)劃，但預(yù)期資金緊張，可以采取的措施是（）。A、通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行買入交易，建立虛擬庫存B、通過期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行買入交易，建立虛擬庫存C、通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣出交易，建立虛擬庫存D、通過期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行賣出交易，建立虛擬庫存答案：A解析：虛擬庫存，是指企業(yè)根據(jù)自身的采購和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市場(chǎng)建立的原材料買入持倉。如企業(yè)遠(yuǎn)期有采購計(jì)劃，但預(yù)期資金緊張，可通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行買入交易，建立虛擬庫存，以較少的保證金提前訂貨，同時(shí)鎖定采購成本，為企業(yè)籌措資金贏得時(shí)間，緩解企業(yè)資金緊張局面。145.從事境外工程總承包的中國企業(yè)在投標(biāo)歐洲某個(gè)電網(wǎng)建設(shè)工程后，在未確定是否中標(biāo)之前，最適合利用（）來管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。A、人民幣／歐元期權(quán)B、人民幣／歐元遠(yuǎn)期C、人民幣／歐元期貨D、人民幣／歐元互換答案：A解析：本題中，一旦企業(yè)中標(biāo)，前期需投入歐元外匯，為規(guī)避歐元對(duì)人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)有兩種方案可供選擇：一是賣出人民幣／歐元期貨；二是買人人民幣／歐元看跌期權(quán)。第一種方案利用外匯期貨市場(chǎng)，價(jià)格靈活，操作簡單。但是利用外匯期貨無法管理未中標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于前期需投入的歐元的匯率風(fēng)險(xiǎn)不能完全規(guī)避。第二種方案中，外匯期權(quán)多頭只要付出一定的權(quán)利金，就能獲得遠(yuǎn)期以執(zhí)行價(jià)格的匯率來買賣外匯