歷年證券投資基金基礎(chǔ)模擬考試及答案

[作者姓名證券投資基金基礎(chǔ)模擬考試（總分100分，考試時(shí)長(zhǎng)90分鐘）題號(hào)一總分閱卷人分值100100得分凡漏填、錯(cuò)填或書寫字跡不清的答卷，影響評(píng)卷結(jié)果的，責(zé)任由考生自負(fù)。作答時(shí)須保持答題卡整潔，不得破損、折皺、沾水（汗）。考試結(jié)束，考生要按照監(jiān)考員的指令有序、錯(cuò)峰離開考場(chǎng)一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）1、（）系數(shù)度量的是資產(chǎn)收益率相對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感性。 A、α B、β C、ρ D、σ【答案】B【解析】選項(xiàng)B正確：β系數(shù)度量的是資產(chǎn)收益率相對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感性。2、常用的技術(shù)分析方法不包括（）。 A、道氏理論 B、過濾法則 C、止損指令 D、行業(yè)分析【答案】D【解析】常用的技術(shù)分析方法有：道氏理論、過濾法則與止損指令、“相對(duì)強(qiáng)度”理論體系、“量?jī)r(jià)”理論體系。D項(xiàng)屬于基本面分析方法。

【考點(diǎn)】技術(shù)分析3、(2017年)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAMP）用希臘字母貝塔

（B）來(lái)描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小。下列關(guān)于貝塔的說法中，正確的是（）。 A、市場(chǎng)組合的貝塔值為0 B、貝塔值不能小于0 C、貝塔值越大，預(yù)期收益率越低 D、貝塔可以理解為資產(chǎn)收益率相對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度【答案】D【解析】貝塔系數(shù)度量的是資產(chǎn)收益率相對(duì)于市場(chǎng)波動(dòng)的敏感性。一個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的貝塔值越高，則它的預(yù)期收益率越高，對(duì)于貝塔值為零的資產(chǎn)來(lái)說，它的預(yù)期收益率就應(yīng)當(dāng)?shù)扔跓o(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。市場(chǎng)組合的貝塔值是標(biāo)準(zhǔn)值1。4、(2017年)依據(jù)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS），下列有關(guān)買賣開支的說法正確的是（）。 A、在計(jì)算收益時(shí)，如果無(wú)法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，可以使用估計(jì)的買賣開支或不扣除買賣開支，但需要向投資者披露說明 B、在計(jì)算收益時(shí)，如果無(wú)法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，可以不扣除買賣開支 C、在計(jì)算收益時(shí)，如果無(wú)法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，必須使用估計(jì)的買賣開支 D、在計(jì)算收益時(shí)，如果無(wú)法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分【答案】D【解析】假如實(shí)際的直接買賣開支無(wú)法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來(lái)，則在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計(jì)出的買賣開支；計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得使用估計(jì)的買賣開支。5、債券基金所持有的債券的平均信用等級(jí)是債券基金（）的監(jiān)控指標(biāo)。 A、利率風(fēng)險(xiǎn) B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C、信用風(fēng)險(xiǎn) D、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)【答案】C【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人沒有能力按時(shí)支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級(jí)、各信用等級(jí)債券所占比例等。

【考點(diǎn)】債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理6、投資組合管理的一般流程不包括（）。 A、了解投資者需求 B、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置 C、投資組合管理 D、推薦理財(cái)產(chǎn)品【答案】D【解析】投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等。7、下列關(guān)于我國(guó)回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的說法不正確的是（）。 A、我國(guó)金融市場(chǎng)上的回購(gòu)協(xié)議以國(guó)債回購(gòu)協(xié)議為主 B、場(chǎng)內(nèi)交易的回購(gòu)協(xié)議對(duì)國(guó)債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定 C、場(chǎng)外交易的回購(gòu)協(xié)議指銀行間國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu) D、貨幣基金在銀行間回購(gòu)市場(chǎng)只作為資金供給方【答案】D【解析】貨幣基金在銀行間回購(gòu)市場(chǎng)兼有資金需求方和資金供給方的角色。故選項(xiàng)D錯(cuò)誤；我國(guó)金融市場(chǎng)上的回購(gòu)協(xié)議以國(guó)債回購(gòu)協(xié)議為主。故選項(xiàng)A正確；場(chǎng)內(nèi)交易的回購(gòu)協(xié)議對(duì)國(guó)債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定。故選項(xiàng)B正確；場(chǎng)外交易的回購(gòu)協(xié)議指銀行間國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。故選項(xiàng)C正確。8、因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日到配股確認(rèn)日的估值方法的表述，正確的有（）。 A、如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值 B、如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按配股價(jià)估值 C、收盤價(jià)等于或高于配股價(jià)，則估值為零 D、收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，則估值小于零【答案】A【解析】選項(xiàng)Ａ正確：因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值。收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，則估值為零；選項(xiàng)BCD錯(cuò)誤。9、(2015年)債券到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)，一個(gè)是投資者持有至到期，另一個(gè)是（）。 A、計(jì)算方式不發(fā)生變化 B、利息再投資收益率不變 C、票面利率不變 D、債券市場(chǎng)價(jià)格不變【答案】B【解析】到期收益率，又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資購(gòu)買債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。它相當(dāng)于投資者按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。其中，到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)：①投資者持有至到期；②利息再投資收益率不變。10、(2016年)營(yíng)運(yùn)效率可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率，下列對(duì)于營(yíng)運(yùn)效率指標(biāo)的分析正確的是（）。 A、資產(chǎn)收益率是應(yīng)用最為廣泛的衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一 B、存貨周轉(zhuǎn)率越大，說明存貨銷售、變現(xiàn)所用的時(shí)間越長(zhǎng)，存貨管理效率越低 C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)、銷售收入收回的速度所需的時(shí)間越長(zhǎng) D、銷售利潤(rùn)率低對(duì)企業(yè)不利【答案】A【解析】B項(xiàng)，存貨周轉(zhuǎn)率越大，說明存貨銷售、變現(xiàn)所用的時(shí)間越短，存貨管理效率越高；C項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)、銷售收入收回的速度所需的時(shí)間越短；D項(xiàng)，當(dāng)其他條件可變時(shí)，銷售利潤(rùn)率低也并不總是壞事，因?yàn)槿绻傮w銷售收入規(guī)模很大，還是能夠取得不錯(cuò)的凈利潤(rùn)總額，薄利多銷就是這個(gè)道理。11、下列關(guān)于CAPM的實(shí)際應(yīng)用說法中，不正確的是（）． A、CAPM解釋不了的收益部分習(xí)慣上用希臘字母阿爾法來(lái)描述，有時(shí)稱為“超額”收益 B、若一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格被高估，其應(yīng)當(dāng)位于SML線的上方 C、若一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格被低估，其應(yīng)當(dāng)位于SML線的上方 D、對(duì)于價(jià)格被高估的資產(chǎn)我們應(yīng)該賣出，價(jià)格被低估的資產(chǎn)我們應(yīng)該買入【答案】B【解析】如果一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格被高估（收益率被低估），其應(yīng)當(dāng)位于SML線下方。

知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別；12、國(guó)際上知名的獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有（）。

Ⅰ穆迪投資者服務(wù)公司

Ⅱ中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司

Ⅲ惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司

Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)·普爾評(píng)級(jí)服務(wù)公司 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】A【解析】國(guó)際上知名的獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有三家：穆迪投資者服務(wù)公司；標(biāo)準(zhǔn)·普爾評(píng)級(jí)服務(wù)公司；惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司。

知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；13、張小姐在銀行存入5萬(wàn)元，銀行利率為5％，5年后取回，那么連本帶利用復(fù)利計(jì)算的終值是（）元。 A、57881 B、59775 C、55125 D、63814【答案】D【解析】根據(jù)終值公式，fV=PV×（1+i）n=50000×（1+5%）5≈63814

知識(shí)點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響以及PV和fV的概念、計(jì)算和應(yīng)用；14、(2018年)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時(shí)，可以選擇境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。下列關(guān)于境外資產(chǎn)托管人所需滿足條件的表述中，正確的是（）。 A、在中國(guó)大陸設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于20億美元或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于2000億美元或等值貨幣 B、在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣 C、在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于2億美元或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于2000億美元或等值貨幣 D、在中國(guó)大陸設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣【答案】B【解析】托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：（1）在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣。（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員。（4）具備安全保管資產(chǎn)的條件。（5）具備安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。15、(2016年)下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法，錯(cuò)誤的是（）。 A、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上。根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整 B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)．積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略 C、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)。強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化，運(yùn)用金融工具，通過擇時(shí)調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例．管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn) D、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長(zhǎng)，一般在1年以上【答案】D【解析】戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在1年以內(nèi)，如月度、季度。16、因送股或配股而形成的剔除行為稱為（），因派息而引起的剔除行為稱為（）。 A、除權(quán)：除息 B、除權(quán)；除權(quán) C、除息；除息 D、除息；除權(quán)【答案】A【解析】因送股或配股而形成的剔除行為稱為除權(quán)，因派息而引起的剔除行為稱為除息。知識(shí)點(diǎn)：理解場(chǎng)內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)；17、(2015年)關(guān)于證券投資基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。 A、基金會(huì)計(jì)核算主體是證券投資基金 B、貨幣基金每日結(jié)轉(zhuǎn)損益 C、同一基金管理人管理的不同基金可以合并核算 D、基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是基金管理人和托管人【答案】C【解析】依據(jù)《證券投資基金法》第十九條，公開募集基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資。18、（）是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分公司）分離出去，成立新公司的行為。 A、股票回購(gòu) B、剝離 C、兼并收購(gòu) D、權(quán)證的行權(quán)【答案】B【解析】剝離是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分公司）分離出去，成立新公司的行為；股票回購(gòu)是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場(chǎng)上購(gòu)回本公司發(fā)行在外股票的行為；兼并收購(gòu)是指公司可以通過現(xiàn)金支付、股票支付或兩者混合的方式完成并購(gòu)的支付；發(fā)行權(quán)證的上市公司，一旦發(fā)生行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份總數(shù)會(huì)相應(yīng)增加或減少。19、關(guān)于股票基金的持股集中度，以下說法正確的是（）。

Ⅰ前十大重倉(cāng)股持股集中度=前十大重倉(cāng)股投資市值／基金股票投資總市值×100％

Ⅱ持股種類數(shù)量越多，基金風(fēng)險(xiǎn)越高

Ⅲ持股種類數(shù)量越多，基金風(fēng)險(xiǎn)越低

Ⅳ持股集中度越高，基金在前十大重倉(cāng)股投資市值越多 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】持股種類數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險(xiǎn)越分散，所面臨的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)越低。

知識(shí)點(diǎn)：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法；20、債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈（）變動(dòng)，市場(chǎng)利率（）時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)（），市場(chǎng)利率（）時(shí)，大部分債券價(jià)格則會(huì)（）。 A、正向、下跌、下跌、上升、上升 B、正向、上漲、上漲、下降、下降 C、反向、下跌、上漲、上升、下降 D、相反、上漲、下跌、下降、上升【答案】C【解析】債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)，市場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)上漲，市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券價(jià)格則會(huì)下降。21、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，描述錯(cuò)誤的是（）。 A、風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作是測(cè)量風(fēng)險(xiǎn) B、選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量指標(biāo)和科學(xué)的計(jì)算方法是正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ) C、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成事前和事后兩類 D、事前指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況【答案】D【解析】D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。22、(2018年)關(guān)于各類大宗商品投資，下列表述正確的是（）。 A、相比國(guó)外商品期貨，國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)在石油、天然氣等領(lǐng)域占據(jù)著定價(jià)權(quán)的制高點(diǎn) B、目前國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括金、銀、鎢等 C、基礎(chǔ)原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān) D、大豆、小麥、稻谷的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨【答案】C【解析】在石油、天然氣等領(lǐng)域，相比于國(guó)內(nèi)，國(guó)際商品期貨市場(chǎng)占據(jù)著大宗商品定價(jià)權(quán)的制高點(diǎn)。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。目前國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。23、根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》，個(gè)人買賣基金份額的行為（）增值稅。 A、免征 B、征收6% C、征收11% D、征收17%【答案】A【解析】根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》，個(gè)人買賣基金份額的行為免征增值稅24、下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的有（）。

Ⅰ相關(guān)系數(shù)的取值范圍是[-1，+1]

Ⅱ當(dāng)ρ>0時(shí)，兩變量為正線性相關(guān)

Ⅲ當(dāng)ρ A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】A【解析】當(dāng)ρ=0時(shí)，兩變量間無(wú)線性相關(guān)關(guān)系。當(dāng)|ρ|=1時(shí)，表示兩變量為完全線性相關(guān)，+1為完全正相關(guān)，-1為完全負(fù)相關(guān)。25、指令驅(qū)動(dòng)的成交原則不包括（）。 A、價(jià)格優(yōu)先原則 B、時(shí)間優(yōu)先原則 C、交割最優(yōu)原則 D、成交量最大原則【答案】C【解析】指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：

（1）價(jià)格優(yōu)先原則，較高的買入價(jià)格總是優(yōu)于較低的買入價(jià)格，而較低的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣出價(jià)格；

（2）時(shí)間優(yōu)先原則，如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。

（3）在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。26、下列關(guān)于跨境投資風(fēng)險(xiǎn)的管理方面的表述錯(cuò)誤的是（）。 A、由于海外市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)性相對(duì)較低，基金可通過實(shí)施多個(gè)國(guó)家和地區(qū)之間的資產(chǎn)組合配置來(lái)有效分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B、QDII基金投資于全球多幣種市場(chǎng)，不僅可有效降低投資單一市場(chǎng)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)，還可分享比人民幣走勢(shì)更好的貨幣對(duì)人民幣升值帶來(lái)的好處 C、在我國(guó)滬港上市的A股與H股不能合并計(jì)算 D、部分國(guó)外市場(chǎng)交易系統(tǒng)和機(jī)制相對(duì)落后，導(dǎo)致交易和結(jié)算流程復(fù)雜，在人員不足和制度不健全的情況下容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)【答案】C【解析】選項(xiàng)C符合題意：按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求，在投資股權(quán)具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司時(shí)必須合并計(jì)算持有的同一上市公司的總股本。比如，計(jì)算在兩個(gè)以上市場(chǎng)上市的公司時(shí)必須合并處理，在我國(guó)滬港上市的A股與H股也必須合并計(jì)算，在美國(guó)掛牌的ADR也需要透過資訊商等找出轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)證券的比例來(lái)計(jì)算出總股本。27、利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是（）。 A、收入-成本=利潤(rùn) B、收入-成本-費(fèi)用=利潤(rùn) C、收入-成本+費(fèi)用=利潤(rùn) D、收入-費(fèi)用=利潤(rùn)【答案】B【解析】利潤(rùn)表由三個(gè)主要部分構(gòu)成：第一部分是營(yíng)業(yè)收入；第二部分是與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利潤(rùn)。即：收入-成本-費(fèi)用=利潤(rùn)

知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表所提供的信息28、(2015年)下列說法中錯(cuò)誤的是（）。 A、遠(yuǎn)期、期貨和大部分互換合約有時(shí)被稱作雙邊合約 B、期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于它的損益的不對(duì)稱性 C、信用違約互換合約使買方可以對(duì)賣方行使某種權(quán)利 D、期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約【答案】D【解析】D項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。29、（）表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。 A、應(yīng)付款項(xiàng) B、負(fù)債 C、應(yīng)付利息 D、應(yīng)付所得稅【答案】B【解析】負(fù)債表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。30、對(duì)于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為（）。 A、風(fēng)險(xiǎn)資本 B、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) C、預(yù)期報(bào)酬 D、期望補(bǔ)償【答案】B【解析】對(duì)于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。無(wú)論是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。31、（）表示股票價(jià)格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價(jià)之間的關(guān)系。 A、市凈率 B、市盈率 C、市現(xiàn)率 D、市銷率【答案】B【解析】市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價(jià)之間的關(guān)系。32、（）被認(rèn)為是私募股權(quán)投資退出的最佳渠道。+A20? A、首次公開上市 B、二次出售 C、借殼上市 D、管理層回購(gòu)【答案】A【解析】一般來(lái)說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。33、目前，我國(guó)A股印花稅在（）股票時(shí)征收，稅率為（）。 A、賣出；1‰ B、買入；1‰ C、賣出和買入；2‰ D、賣出；2‰【答案】A【解析】目前，我國(guó)A股印花稅稅率為單邊征收（只在賣出股票時(shí)征收），稅率為1‰

知識(shí)點(diǎn)：掌握最佳執(zhí)行的概念和交易成本的組成；34、下列不屬于資產(chǎn)項(xiàng)目的是（）。 A、貨幣資金 B、應(yīng)收票據(jù) C、無(wú)形資產(chǎn) D、資本公積【答案】D【解析】資產(chǎn)項(xiàng)目包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資等。資本公積屬于資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益項(xiàng)目，所有者權(quán)益項(xiàng)目還包括盈余公積、未分配利潤(rùn)、其他所有者權(quán)益。35、(2016年)（）取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。 A、風(fēng)險(xiǎn)容忍度 B、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿 C、收益要求 D、風(fēng)險(xiǎn)承受能力【答案】B【解析】投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿。風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。36、下列指令不在基金公司內(nèi)部執(zhí)行的是（） A、建立股票池 B、通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令 C、交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令的合法合規(guī)性 D、交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易【答案】A【解析】A項(xiàng)屬于研究部的執(zhí)行內(nèi)容。37、下列不屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。 A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)【答案】A【解析】非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。38、不含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種（）的估值凈價(jià)進(jìn)行估值。 A、當(dāng)日 B、次日 C、前日 D、前前日【答案】A【解析】不含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)進(jìn)行估值。39、如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)選擇流動(dòng)性高的投資品種。這體現(xiàn)出（）會(huì)影響投資機(jī)會(huì)的選擇。 A、收益率 B、變現(xiàn)需求 C、投資期限 D、風(fēng)險(xiǎn)容忍度【答案】B【解析】變現(xiàn)需求會(huì)影響投資機(jī)會(huì)的選擇。某些類型的投資不能夠提前變現(xiàn)，某些類型的投資能夠隨時(shí)變現(xiàn)，另一些投資品種在變現(xiàn)時(shí)會(huì)遭受一定的損失。如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當(dāng)選擇流動(dòng)性高的投資品種。40、負(fù)債權(quán)益比的計(jì)算公式為（）。 A、負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額 B、所有者權(quán)益總額/負(fù)債總額 C、負(fù)債總額/總資產(chǎn) D、總資產(chǎn)/負(fù)債總額【答案】A【解析】負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額41、現(xiàn)值是指（）貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。 A、過去 B、現(xiàn)在 C、將來(lái) D、不確定【答案】C【解析】現(xiàn)值即現(xiàn)在值，是指將來(lái)貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。

知識(shí)點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響以及PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用：42、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)建立了（），在充分征求行業(yè)意見并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備后，對(duì)沒有活躍市場(chǎng)或在活躍市場(chǎng)不存在相同特征的資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種提出估值指引，并定期對(duì)其出臺(tái)的估值指引進(jìn)行評(píng)估和修訂。 A、基金部門獨(dú)立機(jī)制 B、基金注冊(cè)登記機(jī)制 C、基金估值工作機(jī)制 D、基金行政備案機(jī)制【答案】C【解析】為提高估值的合理性和可靠性，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)建立了基金估值工作機(jī)制，在充分征求行業(yè)意見并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備后，對(duì)沒有活躍市場(chǎng)或在活躍市場(chǎng)不存在相同特征的資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種提出估值指引，并定期對(duì)其出臺(tái)的估值指引進(jìn)行評(píng)估和修訂。

知識(shí)點(diǎn)：掌握基金資產(chǎn)估值的責(zé)任主體；43、ABC公司是一家上市公司，其發(fā)行在外的普通股為600萬(wàn)股。利潤(rùn)預(yù)測(cè)分析顯示其下一年度的稅后利潤(rùn)為1200萬(wàn)元人民幣。設(shè)必要報(bào)酬率為10%，當(dāng)公司的年度成長(zhǎng)率為6%，并且預(yù)期公司會(huì)以年度盈余的70%用于發(fā)放股利時(shí)，該公司股票的投資價(jià)值為（）元。 A、35 B、36 C、40 D、48【答案】A【解析】分步驟計(jì)算如下：①下一年度每股收益=稅后利潤(rùn)發(fā)行股數(shù)=1200/600=2（元）；②每股股利=每股盈余股利支付率=2*70%=1.4（元）；③股票價(jià)值=預(yù)期明年股利/（必要報(bào)酬率-成長(zhǎng)率）=1.4/（10%-6%）=35（元）。44、我國(guó)基金管理費(fèi)按（）支付。 A、周 B、月 C、季 D、年【答案】B【解析】目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)以及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按