2023年中級會計職稱之中級會計財務管理題庫附答案(基礎題)

2023年中級會計職稱之中級會計財務管理題庫附答

案（基礎題）

單選題（共35題）

1、權益乘數(shù)越高，通常反映的信息是（）o

A.財務結(jié)構(gòu)越穩(wěn)健

B.長期償債能力越強

C.財務杠桿效應越強

D.債權人權益的保障程度越高

【答案】C

2、某企業(yè)投資方案的年營業(yè)收入為500萬元，年營業(yè)成本為180萬元，年固定

資產(chǎn)折舊費為20萬元，年無形資產(chǎn)攤銷額為15萬元，適用的所得稅稅率為

25%,則該投資項目年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為（）萬元。

A.294.4

B.275

C.214.9

D.241.9

【答案】B

3、（2017年）某公司2016年度資金平均占用額為4500萬元，其中不合理部

分占15臨預計2017年銷售增長率為20%,資金周轉(zhuǎn)加速5%,采用因素分析

法預測的2017年度資金需求量為（）萬元。

A.4371.43

B.3346.88

C.4831.58

D.4360.5

【答案】A

4、直接材料價格差異的主要責任部門應是（）。

A.采購部門

B.銷售部門

C.勞動人事部門

D.生產(chǎn)部門

【答案】A

5、（2018年）下列籌資方式中，能給企業(yè)帶來財務杠桿效應的是（）

A.發(fā)行普通股

B.認股權證

C.融資租賃

D.留存收益

【答案】C

6、有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，以下說法不正確的是

（）O

A.有限合伙人可以轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ê匣锶?/p>

B.普通合伙人可以轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢藓匣锶?/p>

C.有限合伙人轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ê匣锶说?對其作為有限合伙人期間有限合伙企業(yè)發(fā)生

的債務承擔有限責任

D.普通合伙人轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢藓匣锶说?對其作為普通合伙人期間合伙企業(yè)發(fā)生的債

務承擔無限連帶責任

【答案】c

7、甲公司機床維修費為半變動成本，機床運行300小時的維修費為950元，運

行400小時的維修費為1180元，則機床運行時間為340小時，維修費為

()元。

A.1126

B.1042

C.1240

D.1160

【答案】B

8、甲公司2019年的營業(yè)凈利率比2018年下降6%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高8%,假

定其他條件與2018年相同，那么甲公司2019年的權益凈利率比2018年提高

()O

A.1.52%

B.1.88%

C.2.14%

D.2.26%

【答案】A

9、(2020年真題)如果純利率為5除通貨膨脹補償率為2%,風險收益率為

4%,則必要收益率為()。

A.3%

B.6%

C.11%

D.7%

【答案】c

10、下列各項費用預算項目中，最適宜采用零基預算編制方法的是（）。

A.人工費

B.廣告費

C.材料費

D.折舊費

【答案】B

11、某企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策和處理上實行高度集權，各所

屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權，該企業(yè)采取的財務管理體制是

（）O

A.集權型

B.分權型

C.集權與分權相結(jié)合型

D.集權和分權相制約型

【答案】C

12、下列各項中，屬于資本成本占用費的是（）。

A.借款手續(xù)費

B.股票發(fā)行費

C.債券發(fā)行費

D.支付銀行利息

【答案】D

13、某公司從租賃公司租入一臺設備，價格為500萬元，租期為5年，租賃期

滿時預計凈殘值15萬元歸該公司所有，假設年利率為10%,租賃手續(xù)費為每年

2%,每年年初等額支付租金，則每年租金為()萬元。

A.[500-15X(P/F,12%,5)]/[(P/A,12%,5)X(1+12%)]

B.500/[(P/A,12%,5)X(1+12%)]

C.[500-15X(P/F,10%,5)]/[(P/A,10%,5)X(1+10%)]

D.500/[(P/A,10%,5)X(1+10%)]

【答案】B

14、可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)不包括()。

A.證券期權性

B.資本轉(zhuǎn)換性

C.贖回與回售

D.籌資靈活性

【答案】D

15、某產(chǎn)品的變動制造費用標準成本為：工時消耗4小時/件，小時分配率6

元。本月生產(chǎn)產(chǎn)品300件，實際使用工時1500小時，實際發(fā)生變動制造費用

12000元。則變動制造費用效率差異為()元。

A.1800

B.1650

C.1440

D.1760

【答案】A

16、（2016年）企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)而籌集資金，這種籌資的動機是

（）

A.創(chuàng)立性籌資動機

B.支付性籌資動機

C.擴張性籌資動機

D.調(diào)整性籌資動機

【答案】D

17、某公司息稅前利潤為500萬元，債務資金200萬元（賬面價值），平均債

務稅后利息率為7%,所得稅稅率為25除權益資金2000萬元，普通股的成本為

15%,則公司價值分析法下，公司此時股票的市場價值為（）萬元。

A.2268

B.2407

C.3200

D.2740

【答案】B

18、（2014年真題）某上市公司2013年的B系數(shù)為1.24,短期國債利率為

3.5%o市場組合的收益率為8%,則投資者投資該公司股票的必要收益率是

（）O

A.5.58%

B.9.08%

C.13.52%

D.17.76%

【答案】B

19、某企業(yè)編制“直接材料預算”，預計第四季度期初存量400千克，預計生

產(chǎn)需用量2000千克，預計期末存量350千克，材料單價為10元，若材料采購

貨款有80%在本季度內(nèi)付清，另外20%在下季度付清，則該企業(yè)預計資產(chǎn)負債表

年末“應付賬款”項目為。元。

A.7800

B.3900

C.11700

D.10000

【答案】B

20、企業(yè)下列吸收直接投資的籌資方式中，潛在風險最大的是（）。

A.吸收貨幣資產(chǎn)

B.吸收實物資產(chǎn)

C.吸收專有技術

D.吸收土地使用權

【答案】C

21、（2012年真題）下列各項中，屬于變動成本的是（）。

A.職工培訓費用

B.管理人員基本薪酬

C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用

D.按銷售額提成的銷售人員傭金

【答案】D

22、企業(yè)按彈性預算法編制費用預算，預算直接人工工時為10萬小時，變動成

本為60萬元，固定成本為30萬元，總成本費用為90萬元；如果預算直接人工

工時達到12萬小時，則總成本費用為（）萬元。

A.96

B.108

C.102

D.90

【答案】C

23、甲公司2019年年初未分配利潤-80萬元，2019年實現(xiàn)凈利潤1140萬元。

公司計劃2020年追加投資需要資金1500萬元，目標資本結(jié)構(gòu)（債務：權益）為

4：6o

A.54

B.126

C.160

D.240

【答案】D

24、公司在計算優(yōu)先股的資本成本時，不需要考慮的因素是（）。

A.優(yōu)先股的股息支付方式

B.優(yōu)先股的發(fā)行費用

C.企業(yè)所得稅稅率

D.優(yōu)先股的發(fā)行價格

【答案】C

25、甲公司平價發(fā)行5年期的公司債券，債券票面利率為10%,每季度付息一

次，到期一次性償還本金。該債券的年實際利率為（）o

A.10%

B.10.38%

C.10.25%

D.11.60%

【答案】B

26、事中成本管理階段主要是對營運過程中發(fā)生的成本進行監(jiān)督和控制，并根

據(jù)實際情況對成本預算進行必要的修正，即（）步驟。

A.成本預測

B.成本決策

C.成本控制

D.成本核算

【答案】C

27、下列關于發(fā)行公司債券的說法中，不正確的是（）。

A.利用發(fā)行公司債券籌資，能夠籌集大額的資金，滿足公司大規(guī)?；I資的需要

B.對公司的社會聲譽沒有影響

C.籌資使用限制少

D.資本成本負擔較高

【答案】B

28、（2017年）企業(yè)因發(fā)放現(xiàn)金股利的需要而進行籌資的動機屬于（）。

A.支付性籌資動機

B.調(diào)整性籌資動機

C.創(chuàng)立性籌資動機

D.擴張性籌資動機

【答案】A

29、根據(jù)本量利分析原理，下列計算利潤的公式中，正確的是（）。

A.利潤=盈虧平衡銷售量X邊際貢獻率

B.利潤=銷售收入X變動成本率一固定成本

C.利潤=（銷售收入一盈虧平衡銷售額）X邊際貢獻率

D.利潤=銷售收入X（1—邊際貢獻率）一固定成本

【答案】C

30、下列各項中，屬于酌量性固定成本的是（）。

A.固定的設備折舊費

B.車輛交強險

C.直接材料費

D.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用

【答案】D

31、不僅是企業(yè)盈利能力指標的核心，同時也是杜邦財務分析體系的核心指標

的是（）。

A.營業(yè)凈利率

B.總資產(chǎn)凈利率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.資本保值增值率

【答案】C

32、某項目原始投資額現(xiàn)值為500萬元，凈現(xiàn)值為800萬元，則該項目的現(xiàn)

值指數(shù)為（）。

A.1.6

B.1.625

C.2.6

D.2.625

【答案】C

33、甲公司設立于2019年12月31日，預計2020年底投產(chǎn)。假定目前的證券

市場屬于成熟市場，根據(jù)優(yōu)序融資理論的原理，甲公司在確定2020年籌資順序

時，應當優(yōu)先考慮的籌資方式是（）。

A.內(nèi)部籌資

B.發(fā)行債券

C.增發(fā)股票

D.銀行借款

【答案】D

34、某公司將1%的股票贈與管理者，以激勵其實現(xiàn)設定的業(yè)績目標。如未實現(xiàn)

有權收回股票，此股權激勵模式屬于（）。

A.股票增值權模式

B.業(yè)績股票激勵模式

C.股票期權模式

D.限制性股票模式

【答案】D

35、在通常情況下，適宜采用較高負債比例的企業(yè)發(fā)展階段是（）。

A.初創(chuàng)階段

B.破產(chǎn)清算階段

C.收縮階段

D.發(fā)展成熟階段

【答案】D

多選題（共20題）

1、以下有關彈性預算法中的列表法的表述中，正確的有（）。

A.不管實際業(yè)務量是多少，不必經(jīng)過計算即可找到與業(yè)務量相近的預算成本

B.混合成本中的階梯成本和曲線成本可按總成本形態(tài)模型計算填列，不必修正

C.與固定預算法相比，比較簡單

D.與彈性預算的公式法相比，可比性和適應性強

【答案】AB

2、與零基預算法相比，增量預算法的缺點有（）。

A.編制工作量大

B.可能會造成預算上的浪費

C.不必要開支合理化

D.無效費用得不到有效控制

【答案】BCD

3、某企業(yè)甲乙兩個投資方案的資料如下：甲方案壽命期8年，凈現(xiàn)值為600萬

元，內(nèi)含收益率為12羯乙方案壽命期8年，凈現(xiàn)值為400萬元，內(nèi)含收益率

為16%o據(jù)此可以認定（）。

A.若甲乙兩方案是獨立方案，則甲方案較好

B.若甲乙兩方案是獨立方案，則乙方案較好

C.若甲乙兩方案是互斥方案，則甲方案較好

D.若甲乙兩方案是互斥方案，則乙方案較好

【答案】BC

4、（2016年）下列指標中，能夠反映資產(chǎn)風險的有（）。

A.方差

B.標準差

C.期望值

D.標準差率

【答案】ABD

5、財務績效定量評價指標中，屬于盈利能力基本評價指標的有（）。

A.凈資產(chǎn)收益率

B.總資產(chǎn)報酬率

C.利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)

D.資本收益率

【答案】AB

6、下列成本費用中屬于資本成本中的用資費用的有（）。

A.向銀行支付的借款手續(xù)費

B.因發(fā)行股票而支付的發(fā)行費

C.向銀行等債權人支付的利息

D.向股東支付的股利

【答案】CD

7、（2020年真題）關于留存收益籌資的特點，下列表述正確的有（）。

A.不發(fā)生籌資費用

B.沒有資本成本

C.籌資數(shù)額相對有限

D.不分散公司的控制權

【答案】ACD

8、下列各項中，屬于風險管理原則的有（）。

A.戰(zhàn)略性原則

B.全員性原則

C.專業(yè)性原則

D.二重性原則

【答案】ABCD

9、下列各項中，屬于經(jīng)驗判斷法的有（）。

A.淘汰法

B.優(yōu)選對比法

C.數(shù)學微分法

D.排隊法

【答案】AD

10、（2021年真題）下列各項中，屬于衍生金融工具的有（）。

A.銀行承兌匯票

B.遠期外匯

C.股票期權

D.股指期貨

【答案】BCD

11、與債務籌資相比，下項各項不屬于股權籌資優(yōu)點的有（）。

A.資本成本負擔較輕

B.是企業(yè)良好的信譽基礎

C.財務風險較小

D.保持公司的控制權

【答案】AD

12、下列計算等式中，正確的有（）。

A.某種材料采購量=生產(chǎn)需用量+期末存量一期初存量

B.預計生產(chǎn)量=預計銷售量+預計期末產(chǎn)成品存貨一預計期初產(chǎn)成品存貨

C.本期銷售商品所收到的現(xiàn)金=本期的銷售收入+期末應收賬款一期初應收賬

款

D.本期購貨付現(xiàn)=本期購貨付現(xiàn)部分+以前期賒購本期付現(xiàn)的部分

【答案】ABD

13、（2020年）企業(yè)采取的下列措施中，能夠減少營運資本需求的有

（）O

A.加速應收賬款周轉(zhuǎn)

B.加速存貨周轉(zhuǎn)

C.加速應付賬款的償還

D.加速固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

【答案】AB

14、（2018年真題）與貨幣市場相比，資本市場的特點有（）。

A.投資收益較高

B.融資期限較長

C.投資風險較大

D.價格波動較小

【答案】ABC

15、下列各項中，屬于剩余股利政策特點的有（）。

A.根據(jù)股利相關理論制定的

B.降低再投資資本成本

C.適合處于初創(chuàng)階段的公司

D.實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化

【答案】BCD

16、在考慮所得稅的情況下，下列計算營業(yè)現(xiàn)金凈流量的公式中，正確的有

（）O

A.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

B.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

C.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入X（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本X（1-所得稅稅

率）+非付現(xiàn)成本X所得稅稅率

D.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入+付現(xiàn)成本X所得稅稅率

【答案】ABC

17、鼻腭神經(jīng)局麻的表面標志是

A.切牙乳頭

B.腭大孔

C.腭小孔

D.頒孔

E.以上都不是

【答案】A

18、（2019年）下列籌資方式中，可以降低財務風險的有（）。

A.銀行借款籌資

B.留存收益籌資

C.普通股籌資

D.融資租賃籌資

【答案】BC

19、下列各項中，屬于維持性投資的有（）。

A.企業(yè)間兼并合并的投資

B.開發(fā)新產(chǎn)品投資

C.更新替換舊設備的投資

D.配套流動資金投資

【答案】CD

20、已知A、B兩個獨立投資方案，方案A的原始投資額現(xiàn)值為30000元，未來

現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值為31500元，凈現(xiàn)值為1500元；方案B的原始投資額現(xiàn)值為

3000元，未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值為4200元，凈現(xiàn)值為1200元，則下列說法正確

的有（）。

A.應當采用凈現(xiàn)值法進行比較

B.應當采用現(xiàn)值指數(shù)法進行比較

C.A方案優(yōu)于B方案

D.B方案優(yōu)于A方案

【答案】BD

大題（共10題）

一、甲公司是一家制藥企業(yè)。2019年，甲公司在現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎上成功研制出

第二代新產(chǎn)品。如果第二代新產(chǎn)品投產(chǎn)，需要新購置成本為800萬元的設備一

臺，稅法規(guī)定該設備使用期為4年，采用直線法計提折舊，預計殘值率為

4%。第5年年末，該設備預計市場價值為60萬元（假定第5年年末新產(chǎn)品停

產(chǎn)）。財務部門估計每年固定成本為70萬元（不含折舊費），變動成本為180元

/盒。另外，新設備投產(chǎn)初期需要墊支營運資金250萬元。墊支的營運資金于

第5年年末全額收回。新產(chǎn)品投產(chǎn)后，預計年銷售量為5.5萬盒，銷售價格為

310元/盒。同時，由于現(xiàn)有產(chǎn)品與新產(chǎn)品存在競爭關系，新產(chǎn)品投產(chǎn)后會使

現(xiàn)有產(chǎn)品的營業(yè)現(xiàn)金凈流量每年減少82.5萬元。為該新產(chǎn)品項目追加籌資時

的目標資本結(jié)構(gòu)為債務權益比為3：7,債務融資均為長期借款，稅前利息率為

6%,無籌資費。權益資本均為普通股和留存收益。甲公司適用的企業(yè)所得稅稅

率為25%。資本市場中的無風險利率為2%,市場組合的平均報酬率為8%,

B系數(shù)為1.49。要求：

【答案】（D普通股和留存收益資本成本=2%+l.49X（8%-2%）=10.94%邊際

資本成本=0.3X6%X（1-25%）+0.7X10.94%城%（2）初始現(xiàn)金流量=-800-

250=-1050（萬元）每年折舊=800X（1-4%）/4=192（萬元）第5年年末賬面價值

=800-192X4=32（萬元）第5年年末設備變現(xiàn)取得的相關現(xiàn)金凈流量=60-（60-

32）X25%=53（萬元）第5年年末現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入X（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)

成本義（1-所得稅稅率）+營運資金回收+設備變現(xiàn)取得的相關現(xiàn)金凈流量-每年現(xiàn)

有產(chǎn)品營業(yè)現(xiàn)金凈流量的減少=5.5X310X（l-25%）-（70+180X5.5）X（1-

25%）+250+53-82.5=704.25（萬元）（3）新產(chǎn)品第1?4年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量

=5.5X310X（l-25%）-（70+180X5.5）X（l-25%）+192X25%-

82.5=449.25（萬元）凈現(xiàn)值=449.25X（P/A,9%,4）+704.25X（P/F,

9%,5）-1050=863.13（萬元）。

二、D公司為投資中心，下設甲、乙兩個利潤中心，相關財務資料如下：資料

-：甲利潤中心營業(yè)收入為38000元，邊際貢獻為24000元，利潤中心負責人

可控的固定成本為4000元，利潤中心負責人不可控但應由該中心負擔的固定成

本為7000元。資料二：乙利潤中心負責人可控邊際貢獻額為30000元，利潤中

心部門邊際貢獻總額為22000元。要求：（1）根據(jù)資料一計算甲利潤中心的下

列指標：①利潤中心變動成本總額；②利潤中心可控邊際貢獻；③利潤中心部

門邊際貢獻總額。（2）根據(jù)資料二計算乙利潤中心負責人不可控但應由該利潤

中心負擔的固定成本。

【答案】（1）①利潤中心變動成本總額=38000-24000=14000（元）②利潤中心

可控邊際貢獻=24000-4000=20000（元）③利潤中心部門邊際貢獻總額=20000-

7000=13000（元）（2）乙利潤中心負責人不可控但應由該利潤中心負擔的固定

成本=30000-22000=8000（元）。

三、（2015年）F產(chǎn)品年設計生產(chǎn)能力為15000件，2015年計劃生產(chǎn)12000

件，預計單位變動成本為200元，計劃期的固定成本總額為720000元。該產(chǎn)品

適用的消費稅稅率為5%,成本利潤率為20機資料三：戊公司接到F產(chǎn)品的一

個額外訂單，意向訂購量為2800件，訂單價格為290元/件，要求2015年內(nèi)完

工。要求：（1）根據(jù)資料一，計算2014年E產(chǎn)品的下列指標：①單位標準成

本；②直接人工成本差異；③直接人工效率差異；④直接人工工資率差異。

（2）根據(jù)資料二，運用全部成本費用加成定價法測算F產(chǎn)品的單價。（3）根

據(jù)資料二，運用變動成本費用加成定價法測算F產(chǎn)品的單價。（4）根據(jù)資料

二、資料三和上述測算結(jié)果，作出是否接受F產(chǎn)品額外訂單的決策，并說明理

由。（5）根據(jù)資料二，如果2015年F產(chǎn)品的目標利潤為150000元，銷售單價

為350元，假設不考慮消費稅的影響。計算F產(chǎn)品保本銷售量和實現(xiàn)目標利潤

的銷售量。

【答案】1）①單位標準成本=35X2+15*2+10X2=120（元）②直接人工成本差

異=實際產(chǎn)量下實際工時X實際工資率-實際產(chǎn)量下標準工時X標準工資率

=7000X16-3680X2X15=1600（元）（超支）③直接人工效率差異=（實際產(chǎn)量

下實際工時-實際產(chǎn)量下標準工時）X標準工資率=（7000-3680X2）X15=-

5400（元）（節(jié)約）④直接人工工資率差異=（實際工資率-標準工資率）X實

際產(chǎn)量下實際工時=（16-15）X7000=7000（元）（超支）（2）全部成本費用

加成定價法確定的F產(chǎn)品的單價：單位產(chǎn)品價格=單位成本X（1+成本利潤率）

/（1-適用稅率）=（200+720000/12000）X（1+20%）/（1-5%）=328.42（元）

（3）變動成本費用加成定價法確定的F產(chǎn)品的單價：單位產(chǎn)品價格單位變動成

本（=X1+成本利潤率）/（1-適用稅率）=200X（1+20%）/（1-5%）=25

2.63（元）（4）由于額外訂單價格290元高于按變動成本費用加成定價法確定

的F產(chǎn)品的單價25

2.63元，接受額外訂單在不增加固定成本的情形下增加邊際貢獻，即增加利

潤，故應接受這一額外訂單。（5）保本銷售量=20000/（350-200）=4800

（件）實現(xiàn)目標利潤的銷售量=（150000+720000）/（350-200）=5800（件）。

四、（2017年）丙公司是一家設備制造企業(yè)，每年需要外購某材料108000千

克，現(xiàn)有S和T兩家符合要求的材料供應企業(yè)，他們所提供的材料質(zhì)量和價格

都相同。公司計劃從兩家企業(yè)中選擇一家作為供應商，相關信息如下：

（1）從S企業(yè)購買該材料，一次性入庫，每次訂貨費用為5000元，年單位材

料變動儲存成本為30元/千克，假設不存在缺貨。（2）從T企業(yè)購買該材

料，每次訂貨費用為6050元，年單位材料變動儲存成本為30元/千克，材料陸

續(xù)到貨和使用，每日送貨量為400千克，每日耗用量為300千克。要求：

（1）利用經(jīng)濟訂貨基本模型，計算從S企業(yè)購買材料的經(jīng)濟訂貨批量和相關存

貨總成本。（2）利用經(jīng)濟訂貨擴展模型，計算從T企業(yè)購買材料的經(jīng)濟訂

貨批量和相關存貨總成本。（3）基于成本最優(yōu)原則，判斷丙公司應該選擇

哪家企業(yè)作為供應商。

【答案】或：相關存貨總成本=13200X30X（1-300/400）=99000（元）

（3）從T企業(yè)購買材料的相關存貨總成本為99000元小于從S企業(yè)購買材料的

相關存貨總成本180000元，所以丙公司應該選擇T企業(yè)作為供應商。

五、20X8年我國商業(yè)銀行一年期存款年利率為3虬（1）假設通貨膨脹率

為2%,則實際利率為多少？（2）假設通貨膨脹率為蝴，則實際利率為多

少？

【答案】實際利率=(1+3%)/(1+2%)-1=0.98%實際利率=(1+

3%)/(1+4%)-l=-0.96%

六、某商業(yè)企業(yè)2020年銷售收入為2000萬元，銷售成本為1600萬元；資產(chǎn)負

債表中，年初、年末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末應

收票據(jù)余額分別為50萬元和40萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和

600萬元；年末速動比率為1.2,年末現(xiàn)金比率為0.7。報表附注中披露的年

初、年末壞賬準備余額分別為10萬元和15萬元。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動

資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應收賬款、應收票據(jù)和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按

360天計算。要求：（1）計算2020年應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和天數(shù)；（2）計算

2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)；（3）計算2020年年末流動負債余額和速動資產(chǎn)余額；

（4）計算2020年年末流動比率。

【答案】（1）2020年應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=2000/[（200+400+50+40+10+15）/

2]=5.59（次）2020年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5.59=64.4（天）[提示]計

算應收賬款周轉(zhuǎn)率時，應收賬款包括會計報表中“應收賬款”和“應收票據(jù)”

等全部賒銷賬款在內(nèi)，因為應收票據(jù)是銷售形成的應收款項的另一種形式；另

外，應收賬款應為未扣除壞賬準備的金額，因為應收賬款在財務報表上按凈額

列示，計提壞賬準備會使財務報表上列示的應收賬款金額減少，而銷售收入不

變。其結(jié)果是，計提壞賬準備越多，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，對

應收賬款實際管理欠佳的企業(yè)反而會得出應收賬款周轉(zhuǎn)情況更好的錯誤結(jié)論。

（2）2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360義[（200+600）4-2}/1600=90（天）（3）

（2020年年末現(xiàn)金資產(chǎn)+400+40）/2020年年末流動負債=1.22020年年末現(xiàn)

金資產(chǎn)/2020年年末流動負債=0.7解得：2020年年末流動負債=880（萬元）

2020年年末速動資產(chǎn)=880X1.2=1056（萬元）

七、（2017年）丁公司是一家創(chuàng)業(yè)板上市公司，2016年度營業(yè)收入為20000萬

元，營業(yè)成本為15000萬元，財務費用為600萬元（全部為利息支出），利潤

總額為2000萬元，凈利潤為1500萬元，非經(jīng)營凈收益為300萬元。止匕外，資

本化的利息支出為400萬元。丁公司存貨年初余額為1000萬元，年末余額為

2000萬元，公司全年發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)為10000萬股，年末每股市

價為4.5元。要求：（1）計算銷售凈利率。（2）計算利息保障

倍數(shù)。（3）計算凈收益營運指數(shù)。（4）計算存貨周轉(zhuǎn)率。（5）

計算市盈率。

【答案】（1）銷售凈利率=凈利潤/銷售收入=1500/20000=7.5%（2）利

息保障倍數(shù)=息稅前利潤/應付利息=（2000+600）/（600+400）=

2.6（3）凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈利潤=（1500-300）/1500

=0.8（4）存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額=15000/[（1000+

2000）/2]=10（次）（5）市盈率=每股市價/每股收益=4.5/

（1500/10000）=30（倍）

八、B公司現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年（按360天計算）需要現(xiàn)金

250000元，現(xiàn)金與有價證券的交易成本為每次500元，有價證券的年利率為

10%0要求：（1）運用存貨模型計算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計算最佳現(xiàn)金持有

量下的全年現(xiàn)金管理相關總成本、全年現(xiàn)金交易成本和全年現(xiàn)金持有機會成

本。（3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔

期。

【答案】（1）最佳現(xiàn)金持有量=（2X250000X500/10%）"（1/2）=50000

（元）（2）全年現(xiàn)金管理相關總成本=（2X250000X500X10%）"（1/2）=

5000（元）全年現(xiàn)金交易