投資風險分析研究 財務管理專業(yè)

投資風險分析摘要企業(yè)集團投資活動企業(yè)求得長期持續(xù)發(fā)展和對外實現擴張的重要手段是企業(yè)集團投資活動。在當前開放的經濟環(huán)境下，投資風險概率的發(fā)生也逐漸增大。對投資風險的分析和科學管控會實現企業(yè)收益最大化，企業(yè)投資風險進行原因的分析,也就是識別投資風險的影響因素問題。長期以來,投資結構嚴重失衡的企業(yè),盲目追求粗放型增長和低水平產量擴張,急功近利,忽視市場競爭的規(guī)律,以導致許多投資決策的失誤,給企業(yè)帶來巨額的經濟損失,甚至會威脅到企業(yè)的破產。因此時刻關注投資風險,認識、防范風險,變風險為機遇,在風險中得到效益,始終是風險投資企業(yè)非常關注和關心的問題。投資企業(yè)必須在把握這些特點的基礎上建立風險管理程序,提高風險防范意識和能力。關鍵詞：企業(yè)投資風險、風險意識、風險分析前言：投資是企業(yè)維持和提高競爭力的基礎，企業(yè)為了更好地立足于日益激烈的競爭中，會運用資金進行投資，以獲取更大的收益但是，由于市場的復雜性及未來的不確定性，任何一項投資活動都伴隨著險，投資風險的認識衡量與防范措施也越來越受投資者重視。所以，首先我們先來認識和了解一下投資風險，然后再根據我國投資風險的現狀分析解決問題。1、企業(yè)投資風險1.1投資風險含義投資風險是指企業(yè)利用自身資源進行長期或短期投資時，由于內部生產經營管理方面或外部經濟環(huán)境變化等方面的原因，使企業(yè)投入的資本不能產生預期經濟效益甚至出現投資無法收回的可能性。1.2企業(yè)投資風險的成因分析對企業(yè)投資風險進行原因分析,也就是識別投資風險的影響因素問題,即在企業(yè)周圍紛繁復雜的宏觀、微觀風險環(huán)境和內部運營環(huán)境中識別出可能給企業(yè)投資帶來損失的風險因素。1、調查的不深入,獲取不足的信息量,預測不夠準確。一些企業(yè)缺乏市場調查的能力,憑借不足的信息資料,加上主觀的推理和判斷,導致盲目的投資、決策失誤而帶來的投資風險。企業(yè)在投資過程中,由于一開始沒有對投資項目進行嚴格、科學的技術經濟論證,或者由于的自身素質過低,而出現混亂管理、資金困難等不同的狀況,處理不好這些問題,就會導致企業(yè)投資項目利潤的下降或投資計劃根本無法實施,從而使企業(yè)投資得到損失。一些企業(yè)的投資風險還表現在盲目地擴張上。為了擴大經營范圍,實現經濟多元化,盲目地向不相關和不熟悉的產業(yè)、行業(yè)投資;不顧自身條件進行跨地區(qū)、跨行業(yè)的兼并重組,從人員、資金、經營管理經驗方面,都顯得力不從心,導致投資風險程度加大。2、利率變化可能導致的投資風險。利率受金融政策、國家宏觀財稅政策及市場行情等因素的影響,經常處于不穩(wěn)定狀態(tài)的發(fā)展狀態(tài),引起投資企業(yè)的收益波動起伏較大,即當銀行利率下降時,企業(yè)投資報酬率上升;銀行利率上升時,企業(yè)投資報酬率下降,從而導致企業(yè)的投資帶來巨大風險,甚至造成巨大損失。3、購買力的變化也會給投資帶來風險。這是因為通貨膨脹造成投資企業(yè)的投資過期或中途出售時,所獲得的現金的購買力下降而致使的。通貨膨脹較高時期,由于物價的上漲、貶值貨幣,致使同等價值購買力的減少。如果在通貨膨脹時期企業(yè)進行投資,必須考慮通貨膨脹對投資、對購買力的影響。4、被投資方造成的投資風險企業(yè)將自己的資金、資產等投資于被投資企業(yè),希望獲得較好的收益,但由于被投資方經營管理不善而出現經營性虧損,或無法按期向投資企業(yè)支付紅利或償還本息,勢必給投資企業(yè)帶來風險,造成經濟損失。另外,被投資企業(yè)未履行或非完全履行投資協(xié)議也會給投資企業(yè)造成損失。5、企業(yè)內部不當的管理。將會影響企業(yè)投資收益的內部管理因素有很多,第一個是人的因素,其中包括經營管理人員和專業(yè)技術人員的技術和素質。經營管理人員的素質其主要體現在處理機構內外部關系的一切能力上,包括調動人員的積極性、運用現代管理方法的能力、融資能力等。而另一個專業(yè)技術人員的素質主要體現在投資業(yè)務的水平、敬業(yè)精神、工作經驗和處理人際關系的能力上。其次是投資企業(yè)內部組織制度、職工獎懲制度、授權制度、稽核制度、風險控制制度等的設定上。一個企業(yè)能夠高效和穩(wěn)步的運作,其關鍵在于這些制度及其他因素的協(xié)調一致上,如果投資決策失誤或者執(zhí)行錯誤,勢必會使企業(yè)投資的投資風險加大。1.3企業(yè)集團投資風險面臨的的問題1.宏觀環(huán)境問題，影響企業(yè)集團投資風險的宏觀環(huán)境因素主要有政治環(huán)境，經濟環(huán)境、自然環(huán)境等多方面因素。2.內部管控問題，影響企業(yè)投資風險除了外部因素之外，企業(yè)內部生產經營管理和企業(yè)的資金運營狀況對企業(yè)投資也具有非常大的影響。3.投資決策問題，企業(yè)在投資前的決策過程中，由于期準備工作的不充分，決策者盲目投資使投資項目無法獲得預二、我國風險投資現狀分析2.1我國風險投資的現狀近年來，風險投資公司不斷地出現，風險投資事業(yè)快速發(fā)展。此外，風險投資領域是高風險高收益并存的行業(yè)。吸引了國內外的跨國公司加入到這個行業(yè)。

我國的風險投資呈現良好的發(fā)展態(tài)勢。隨著對風險投資認識的逐步深入，各地政府非常重視當地的風險投資的發(fā)展，一些企業(yè)尤其是實力雄厚的高科技公司也加入風險投資的行列。2.2我國風險投資存在的問題我國投資風險主要表現為舊經濟體制帶來的經營性投資風險,供給制的投資方式助長盲目爭投資、上項目,反復造成投資規(guī)模過大。它雖然也有某種刺激建筑業(yè)和建材業(yè)發(fā)展的因素,但更多的是使社會投資負擔過重,在建工程過多,建設工期過長,建設造價過高,建筑質量下降。落后的運籌調控指揮手.段又造成市場預測不準,地質資料不清,建筑相關條件運籌調度不靈,以及建筑材料、施工手段落后造成的建筑產品質量下降。三、企業(yè)投資風險的解決對策3.1樹立宏觀經濟意識企業(yè)是整個國民經濟體系中的一份子，生存和發(fā)展必然受到宏觀環(huán)境的制約和影響。作為企業(yè)的決策者或者管理者目光不能局限于本企業(yè)，應當時刻關注宏觀經濟政策，特別是財稅、金融政策的變化，要時常分析國內國際走向和趨勢，提高對風險的預測能力，適時調節(jié)企業(yè)投資項目，取得管理風險的主動權，盡量的避免、減少風險的發(fā)生。3.2構建合理的投資預警系統(tǒng)要想使所構建的投資預警系統(tǒng)比較合理,必須注意投資預警系統(tǒng)應有明確的目標,通過確認業(yè)投資是否面臨失敗風險,找出警源并確定預控措施;預警系統(tǒng)必須是一個動態(tài)的、開放的系統(tǒng),受到企業(yè)、企業(yè)所處的行業(yè)或整個社會經濟的影響,預警指標的臨界值要隨之而不斷調整。3.3加強投資實施過程的管理對投資實施過程的管理，企業(yè)應集中財力、物力保證完善投資項目的建設和實施，堅決杜絕“釣魚”工程的項目。為順利實施保證投資項目，企業(yè)必須做好每一項充分的準備工作，為避免投資戰(zhàn)線拉得太長，致使資金過于分散，影響整體投資項目的完成的進度。3.4重視內部控制與企業(yè)投資風險的管理現代企業(yè)中,完善內部控制是企業(yè)得以有效、快速進行風險管理的重要的內部制度保證,是安全、穩(wěn)步運行企業(yè)的基礎,導致企業(yè)投資風險管理失敗的重要的特別直接的原因內部控制失調。內部控制體系的完善保證了企業(yè)投資的科學性和合理性,于是就直接減少了風險的發(fā)生。內部控制和風險管理從理論上說,企業(yè)制度的組成部分是企業(yè)的內部控制,是在企業(yè)經營權與所有權分離的條件下對投資者利益的保護機制。企業(yè)設置內部控制的原因,其目的:一是企業(yè)目標得到實現,減小企業(yè)的風險,并求努力將損失減小到最小的程度;二是有利于提高效率將企業(yè)資產損失的風險減到最小,保證財務報告的完整,保證遵循法規(guī);三是促使管理層快速適應不斷變化、發(fā)展的環(huán)境,滿足客戶的需求,適時調整企業(yè)戰(zhàn)略,為企業(yè)創(chuàng)造更大的發(fā)展空間。另外，企業(yè)應當加強投資項目投產前的準備工作。在項目投資前，企業(yè)要有計劃。對于員工培訓、所需資金、材料等必須落實。企業(yè)還應當指定嚴格的管理制度，使企業(yè)的管理、生產、銷售等各環(huán)節(jié)相配合。這樣，才能使投資建成的項目能很快的變成生產力，減少企業(yè)的投資風險。四、結論企業(yè)生存、發(fā)展和獲利的基礎是投資，而投資常常伴隨著風險。文章探討了企業(yè)投資風險的產生、其防范措施和解決對策，旨在增強和提高企業(yè)投資者的風險意識，為投資者更好地認識、評價、防范和解決投資風險提供方法，從而達到降低投資風險的機率。為企業(yè)營造更好的利益。參考文獻[1]張大英馬艷麗閏勝斌我國風險投資存在的問題與解決對策2008[2]尹