投資活動(dòng)分析公司間投資

財(cái)務(wù)報(bào)表分析會(huì)計(jì)學(xué)院鄢志娟E-mail:njsjyzj@第五章投資活動(dòng)分析：公司間投資重點(diǎn)與難點(diǎn)：分析投資證券的財(cái)務(wù)報(bào)表披露分析企業(yè)合并會(huì)計(jì)中購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法的內(nèi)涵金融資產(chǎn)計(jì)價(jià)對(duì)報(bào)告結(jié)果的不同影響

精品課件2 第一節(jié)投資證券一、投資證券會(huì)計(jì)精品課件3（一）債務(wù)證券精品課件4（一）債務(wù)證券精品課件5（二）權(quán)益證券精品課件6

二、投資證券分析（一）區(qū)別經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和業(yè)績(jī)與投資資產(chǎn)和業(yè)績(jī)剔除所有與投資活動(dòng)相關(guān)的損益確定凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)回報(bào)率RNOA時(shí)，還需區(qū)別經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)

精品課件7

（二）分析證券的會(huì)計(jì)失真1、為利得交易提供了機(jī)會(huì)2、按成本確認(rèn)負(fù)債3、權(quán)益?zhèn)亩x不一致4、以管理層的打算為基礎(chǔ)的分類精品課件8

第二節(jié)權(quán)益法會(huì)計(jì)是在投資方可以施加重大影響，但卻不能控制被投資方的情況下要求對(duì)公司間投資采用的會(huì)計(jì)處理方法.注釋1:權(quán)益法會(huì)計(jì)通常用于持有一家公司有投票權(quán)的權(quán)益證券的比例為20%-50%的情況，采用權(quán)益法的判斷標(biāo)準(zhǔn)是投資公司能否對(duì)被投資公司施加重大影響，而不管所持有股票的比例有多大注釋2：國(guó)內(nèi)實(shí)務(wù)共同控制也采用權(quán)益法精品課件9投資賬戶:初始為取得成本投資對(duì)象比例應(yīng)收股利收益:投資者報(bào)告被投資公司盈余的股數(shù)百分比作為利潤(rùn)表中的“投資收益”股利作為投資賬戶的抵減項(xiàng)，而不是收益權(quán)益法會(huì)計(jì)精品課件10假設(shè)Global公司以50萬美元現(xiàn)金購(gòu)得Synergy公司25%的權(quán)益，代表并購(gòu)當(dāng)日Synergy公司1/4的股權(quán)。.初始投資:投資 500,000 現(xiàn)金 500,000

Synergy公司.流動(dòng)資產(chǎn) 700,000不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備5,600,000總資產(chǎn) 6,300,000流動(dòng)負(fù)債 300,000長(zhǎng)期負(fù)債 4,000,000股東權(quán)益2,000,000負(fù)債和權(quán)益合計(jì)6,300,000

一、權(quán)益法機(jī)制精品課件11在合并日之后，Synergy公司報(bào)告了10萬美元的凈收益并支付了2萬美元的股利.Global公司在收到了Synergy公司收益中所占份額及收到的股利做了如下記錄：投資 25,000

權(quán)益 25,000(記錄在被投資方收益中的權(quán)益)

現(xiàn)金 5,000

投資 5,000(記錄收到的股利)精品課件12權(quán)益法會(huì)計(jì)要點(diǎn):投資賬戶列報(bào)的金額等于被投資方股東權(quán)益中所占份額。因此，除非被投資公司被納入報(bào)表合并范圍，否則無須在資產(chǎn)負(fù)債表上記錄實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)和負(fù)債，這一點(diǎn)對(duì)分析投資方情況具有重要意義.在分析投資方收益時(shí)，除非投資是為了某種戰(zhàn)略目的，否則應(yīng)該將投資收益（在被投資方中所占份額）與核心業(yè)務(wù)區(qū)分開來權(quán)益法下的投資需要按調(diào)整后的成本而非市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行記錄當(dāng)投資者減少為零時(shí)（可能是因?yàn)楸煌顿Y方發(fā)生虧損），投資方應(yīng)該停止使用權(quán)益法，且不能在賬面上記錄額外的損失，除非投資方曾經(jīng)為被投資方的債務(wù)做過擔(dān)保，或曾經(jīng)承諾對(duì)被投資方提供進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)支持。只有當(dāng)被投資方的累計(jì)虧損已通過其收益全部彌補(bǔ)之后，才可以再次恢復(fù)使用權(quán)益法如果初始投資額超過占被投資公司賬面價(jià)值的份額，超出部分需分配至可辨認(rèn)有形或無形資產(chǎn)上，并在資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)進(jìn)行折舊或攤銷.由此發(fā)生的額外費(fèi)用需沖減投資收益。不按此方式處理的超出部分作為商譽(yù)處理，并不再進(jìn)行攤銷精品課件13

二、公司間投資的分析意義

（一）被投資方收益的確認(rèn)（二）未確認(rèn)資本投資

(三）子公司未分配利潤(rùn)的納稅準(zhǔn)備精品課件14是指企業(yè)兩兩合并，或者一家企業(yè)收購(gòu)另一家企業(yè)。 第三節(jié)企業(yè)合并

經(jīng)濟(jì)原因：

強(qiáng)化公司形象，發(fā)揮企業(yè)增長(zhǎng)潛力

獲得原料與設(shè)備等

獲得技術(shù)與營(yíng)銷渠道

保護(hù)或獲得財(cái)務(wù)資源

強(qiáng)化管理

提高經(jīng)營(yíng)效率

促進(jìn)多元化經(jīng)營(yíng)

迅速進(jìn)入市場(chǎng)

獲得稅務(wù)優(yōu)勢(shì)

管理層聲望與津貼

管理層報(bào)酬精品課件15

一、企業(yè)合并會(huì)計(jì)購(gòu)買法會(huì)計(jì)公司需要在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)購(gòu)買資產(chǎn)（有形和無形）的公允市價(jià)，同時(shí)確認(rèn)所有可能的負(fù)債的公允價(jià)值。需要對(duì)有形資產(chǎn)折舊，并在預(yù)計(jì)使用壽命期內(nèi)對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷商譽(yù)不再進(jìn)行攤銷精品課件16（一）合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并財(cái)務(wù)報(bào)表：在同一組報(bào)表中報(bào)告母公司和其下屬子公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。（二）合并機(jī)制合并包括兩個(gè)步驟:聚合和抵消

首先，將子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中相應(yīng)項(xiàng)目聚合在一起第二步，抵消公司內(nèi)部交易（或?qū)?yīng)賬戶）以避免重復(fù)計(jì)算或提前確認(rèn)收入

注釋:上述權(quán)益代表了不屬于母公司，而屬于附屬公司權(quán)益的部分精品課件17(三）商譽(yù)的減值合并中入賬的商譽(yù)沒有確定的使用年限，因此不進(jìn)行攤銷，但卻必須每年進(jìn)行減值測(cè)試。比較Micron公司的公允市價(jià)與Synergy公司賬簿上相關(guān)投資賬戶所記錄的賬面價(jià)值如果當(dāng)前市價(jià)低于投資賬戶余額，則認(rèn)為商譽(yù)發(fā)生了減值，需要在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中反映減值損失Synergy’公司合并損益表的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)部分將單列異行報(bào)告減值損失。Synergy公司的投資賬戶中包含的部分商譽(yù)將被沖銷，合并資產(chǎn)負(fù)債表中的商譽(yù)余額也相應(yīng)減少。精品課件18 二、企業(yè)合并中存在的問題（一）或有對(duì)價(jià)-如果合并后的公司能實(shí)現(xiàn)其未來業(yè)績(jī)目標(biāo)，購(gòu)買方就要向出售放支付額外的價(jià)款。（二）總成本分配–公司確定了所兼并實(shí)體的總成本后，必須進(jìn)一步將該成本分?jǐn)偟礁黜?xiàng)資產(chǎn)上去；企業(yè)合并中所獲得的所有可辨認(rèn)資產(chǎn)和所需承擔(dān)的負(fù)債，都必須分?jǐn)傄欢ū壤目偝杀尽Ｖ挥挟?dāng)購(gòu)買價(jià)已被分配到所有有形和可辨認(rèn)無形資產(chǎn)公允市價(jià)，并減去所承擔(dān)負(fù)債的公允市價(jià)后，才可以將部分購(gòu)買價(jià)分?jǐn)傊辽套u(yù)。（三）未完研發(fā)–有些公司把被兼并公司成本的很大一部分作為購(gòu)買研發(fā)費(fèi)用沖銷，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求對(duì)IRR&D進(jìn)行資本化并攤銷，而不再做費(fèi)用化處理。精品課件19（四）合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的債務(wù)–合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的負(fù)債并不能作為共同財(cái)產(chǎn)的置留權(quán)。（五）子公司首次公開募股收益--附屬公司股票銷售帶來權(quán)益投資賬戶增加（六）購(gòu)并前銷售與收益（七）下推會(huì)計(jì)-一個(gè)存有爭(zhēng)議的問題是，被購(gòu)買公司在其獨(dú)立的財(cái)務(wù)報(bào)表中如何報(bào)告這些資產(chǎn)和負(fù)債（前提是，該公司作為一個(gè)獨(dú)立實(shí)體存在并公開上市）精品課件20（八）商譽(yù)會(huì)計(jì)的結(jié)果超額收益源自品牌及其他可帶來優(yōu)越競(jìng)爭(zhēng)地位的項(xiàng)目。----商譽(yù)不具有永久意義.剩余商譽(yù)-計(jì)量問題。如果公司確實(shí)面對(duì)所購(gòu)入公司的實(shí)質(zhì)性損失時(shí)，沖銷的時(shí)間選擇很少能夠反映出這一損失在價(jià)值中的及時(shí)確認(rèn)在很多情況下，商譽(yù)只是一種會(huì)計(jì)規(guī)則應(yīng)用機(jī)制，沒有考慮回報(bào)價(jià)值公司資產(chǎn)負(fù)債表上的商譽(yù)沒有反映出一個(gè)公司整體的無形盈利能力精品課件21（九）合并財(cái)務(wù)報(bào)表的其他局限構(gòu)成大型實(shí)體的各個(gè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表并不總是按可比基礎(chǔ)來編制的。合并財(cái)務(wù)報(bào)表并不能顯示使用各個(gè)子公司的現(xiàn)金時(shí)所受到的約束，也沒有揭示公司間的現(xiàn)金流，以及此類現(xiàn)金流量所受到的限制。財(cái)務(wù)狀況差的公司于財(cái)務(wù)狀況良好的公司合并，從而使財(cái)務(wù)分析變得模糊不明。公司間內(nèi)部交易處在不明狀態(tài)——除非對(duì)編制合并報(bào)表的過程中所采用的具體程序有詳細(xì)說明。金融和保險(xiǎn)類的子公司的合并會(huì)計(jì)處理可能帶來多方面的分析問題。不同類型的子公司匯集起來，可能扭曲財(cái)務(wù)比率及其他關(guān)系。精品課件22

三、企業(yè)合并的權(quán)益結(jié)合法是一種曾經(jīng)廣泛使用的合并會(huì)計(jì)方法不允許2001年6月30號(hào)之前發(fā)起的合并在準(zhǔn)則有效日之前，會(huì)繼續(xù)使用收購(gòu)方法在購(gòu)買法下,購(gòu)買價(jià)格計(jì)入投資賬戶借方。

權(quán)益結(jié)合法下,被合并公司的賬面價(jià)值計(jì)入投資者賬戶借方。資產(chǎn)并沒有比被投資公司資產(chǎn)負(fù)債表上歷史成本增加，合并過程中沒有形成新的無形資產(chǎn),沒有報(bào)告的商譽(yù).沒有商譽(yù)是這種方法吸引人的一條原則。精品課件23四、公允價(jià)值選擇權(quán)報(bào)告要求1.該資產(chǎn)（或負(fù)債）資產(chǎn)負(fù)債表上的結(jié)存金額在計(jì)量日必須一直按公允價(jià)值計(jì)價(jià)2.該資產(chǎn)（或負(fù)債）公允價(jià)值的變化，包括未實(shí)現(xiàn)利得和損失，必須計(jì)入凈收益3.公司可以選擇不同于現(xiàn)金流要素（如利息、股利、已實(shí)現(xiàn)利得/損失）的方式報(bào)告未實(shí)現(xiàn)利得或損失合法的資產(chǎn)和負(fù)債-投資于債券，權(quán)益證券，金融工具，衍生品，和各類金融負(fù)債以下項(xiàng)目不允許以公允價(jià)值進(jìn)行報(bào)告:

需要納入報(bào)表合并范圍的對(duì)子公司的投資；退休后福利資產(chǎn)和債務(wù)；租賃資產(chǎn)和債務(wù)；特定