肖星-財務(wù)分析與決策課堂筆記

財務(wù)分析與決策

一、資金的運用-認(rèn)識資產(chǎn)

1.1序論

1.Whatisaccounting?會計是什么?

會計是一門科學(xué)

會計是一門藝術(shù)（會計是一個職業(yè)判斷professionaljudgment）

（在會計準(zhǔn)則的統(tǒng)計范圍之內(nèi)做出合理的選擇和判斷，讓它能夠準(zhǔn)確地描述一個企業(yè)）（Withintheaccounting

standards,reasonablechoicesandjudgmentsareusedtoaccuratelydescribeanenterprise）

會計是一門魔術(shù)（虧損一個億通過抵押3千萬的房子到1.3億將財務(wù)報表變?yōu)橛?千萬）

2.在現(xiàn)代商業(yè)社會中，人們都會或多或少的在生活中使用會計信息幫肋自己做決策

3.課程目的：

了解財務(wù)報表背后的故事，解讀企業(yè)的興衰變化

Strongbehindacompany'sfinancialstatementsandinterprettheriseandfallofanenterprise.

1.2認(rèn)識資產(chǎn)負債表

1.三大報表：

資產(chǎn)負債表BalanceSheet

利潤表IncomeStatement

現(xiàn)金流量表CashFlowStatement

2.會計眼中公司做3件事

①經(jīng)營活動：生產(chǎn)產(chǎn)品、銷售產(chǎn)品、回收貨款（每天進行）

Operatingactivity:manufactureproducts,saletheproducts,collectreceivables

②投資活動：新地區(qū)開設(shè)業(yè)務(wù)、新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、新產(chǎn)品

Investmentactivity:newbranch、enteranewbusiness,newproductline

③在以上這些行為中公司一旦缺錢，就需要向銀行貸款或找人投資—即融資活動（Financialactivity）

1.3資產(chǎn)的概念

Assets資產(chǎn)Liabilities負債

CurrentAssets流動資產(chǎn)CurrentLiabilities

Cash貨幣資金808Short-termborrowingl262

Accountsreceivable應(yīng)收賬款1180Accountspayable688

Otherreceivables其他應(yīng)收款（中國特色）21Otherpayable9

（臨時朋友公司借周轉(zhuǎn)資金一沒有回報不算投資—其

他應(yīng)收款一員工出差備用金也在此領(lǐng)域Pettycashfor

traveling出差備用金）

Prepaidaccounts預(yù)付賬款（定金…）221DepositreceivedO

Inventory存貨（原材料、產(chǎn)品、未完工的在產(chǎn)品）Otherliabilitiesl044

527

Deferredexpenses（待攤費用）9Totalcurrentliabilities3004

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Jrini

（辦公用品OfficeSuppliesX購入6萬元辦公用品存

于庫房為Asset用6個月，每個月平均1萬元由資產(chǎn)變

cost費用）

Others290

*以上排序按照變?yōu)楝F(xiàn)金的快慢

*左邊為流動資產(chǎn)

|NoncurrentAssets非流動資產(chǎn)NoncurrentLiabilities|

Long-terminvestment60Long-termloans-payable1368

長期投資（參股其他公司，持股子公司國債）

Fixedasset5422Bondpayable0

固定資產(chǎn)（廠房、汽車、電腦）

Intangibleassetsandotherassetsl69Long-termpayable12

無形資產(chǎn)（商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、采礦權(quán)、探礦權(quán)）

*在中國還有一種特色：土地使用權(quán)—中國不可以擁有

土地，而其它國家可以所以土地可劃為Fixedasset

Others793

1Shareholder'sequity股東權(quán)益

C叩italStock498

Additionalpaid-incapital2002

Surplusreserve308

Retainedearnings722

|TotalAssets8706TotalLiabilitiesandShareholders'Equity8706|

*非流動性資產(chǎn)一邊成現(xiàn)金需很長時間，而流動資產(chǎn)則非?？欤ㄒ粋€Cycle為流動多個cycle為非）

*Tips:

1.資產(chǎn)與費用的區(qū)別DifferencebetweenAsset&Cost

花一筆錢出去，換來一個未來有用額東西，這就是資產(chǎn)，如果錢花完后什么都沒有留下，那就是費用

2.Deferredexpenses待攤費用:

辦公用品officesupplies預(yù)付租金prepaidrent預(yù)付廣告費Prepaidadvertisingcosts（做6個月廣告）

3.Isacupafixedasset?（用5年的杯子）

并不是，價值太便宜（固定資產(chǎn)不僅使用時間，價值也要高）

4.Fixedasset隨時間流逝的價值損耗為這就，而對于屬Fixedasset的外國企業(yè)土地呢？

土地不會有損耗也不會有折舊Thereisnodepreciationonland

1.4資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)

1.從1.3中的資產(chǎn)負債表左側(cè)Asset可以看到：

Fixedasset為最大Accountsreceivable為次的準(zhǔn)則該企業(yè)為制造業(yè)（資金密集）應(yīng)收賬款是企業(yè)允許其他公司

欠下來的錢，可看出該企業(yè)面臨的競爭比較激烈。

2.對于一家服務(wù)業(yè)為典型的設(shè)計公司，人是最重要的“資產(chǎn)”、可是否也可以體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表中呢？

是不可以的,因了為：人的所有權(quán)不歸企業(yè)所有Theownershipofindividualsdoesnotbelongtoenterprises

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p.s.那股東是否歸公司所有了？錯！是公司歸股東所有

3.養(yǎng)雞場的雞在報表中屬于inventory雞是產(chǎn)品I部分肉雞是產(chǎn)品而已），對于蛋雞（生產(chǎn)設(shè)備），屬于Fixedasset

（公雞普遍存貨，母雞大部分是Fixedasset）

1.5資產(chǎn)的價值

1.Howdowedeterminethevalueofassets?資產(chǎn)的價值是如何確定？

2種方式：

①CostofAcquisition購買成本

②MarketPrice市場售價

然而，盡管MarketPrice是最理想反應(yīng)asset當(dāng)前價值，但并不是所有資產(chǎn)都能在市場找到售價

e.g.用了5年的設(shè)備，市場上沒有一模一樣在賣的設(shè)備，只能找到新設(shè)備再打折來看！那么問題就來了，該打幾折？

相反若使用costofacquisition購買成本，專業(yè)術(shù)語即historicalcost歷史成本。就要面對Manyassetsvalue

fluctuateovertime很多資產(chǎn)價值隨時間變化而波動

會計上解決上述dilemma，提出兩大原則：

忽略升值：Ignoretheappreciation

記錄減值：Recordtheimpairment

故我們選擇使用歷史成本這種計價體系，在歷史成本基礎(chǔ)上扣除資產(chǎn)的減值

（Thevalueofassetsafterimpairmentonahistoricalcostbasis）

Tips:實際上，歷史成本是退而求其次的選擇，當(dāng)前marketPrice更能體現(xiàn)其真實的價值，只是難以找到客觀的

標(biāo)準(zhǔn)

2.Whatkindofassetshasarelativelyobjectiveprice?哪種資產(chǎn)當(dāng)前市場價格特別客觀

e.g.上市公司的股票

有一類資產(chǎn)有相似的特性，即為金融資產(chǎn)FinancialAsset

*所有的FinancialAsset都有一個非?；钴S的市場，所以他們的市場價值非常容易達到共識

所以對于Financialasset不適用historicalcost,而用marketprice,再術(shù)語中稱為：公允價值Fairvalue

*還有一種資產(chǎn)有上述特性：房地產(chǎn)RealEstate

房地產(chǎn)的交易也比較活躍，但并不是所有房地產(chǎn)都使用FairValue/MarketPrice

反投資性房地產(chǎn)RealEstateforInvestment/Investmentproperty（買這個房地產(chǎn)為了出租或出售的目的，不是

自己用的，租給別人用/自己的廠房、辦公樓都不是/隨時可能賣掉的RealEstate）

*以上僅適用于中國大陸（雖中國現(xiàn)在使用國際會計準(zhǔn)則IFRSInternationalFinancialReportingStandard（美

國并不使用這個）

3.歷史成本：

在歷史成本的原則之下，只要這個資產(chǎn)不出售，它在我們報表上的價值就永遠是它當(dāng)時購買的價格計提減值Under

theprincipleofhistoricalcost,ifanassetisnotsold,itwillalwaysberecordedasthepurchaseprice.

*只能計提減值，而讓資產(chǎn)的價值減少，卻不能增加

*在歷史成本原則下，增加資產(chǎn)價值的唯一途徑：重新發(fā)生一個新交易（解釋為什么有企業(yè)賣出一個asset一星期

后購回）

附錄：本章節(jié)名詞列表

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CurrentAssets流動資產(chǎn)：是指企業(yè)可以在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)。

Cash貨市資金：包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金三個總賬賬戶的期末余額，具有專門用途的貨幣資金不

包括在內(nèi)。

AccountsReceivable應(yīng)收賬款：本科目核算企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等經(jīng)營活動應(yīng)收取的款項。

OtherReceivables其他應(yīng)收款：本科目核算企業(yè)除存出保證金、買入返售金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付

賬款、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、應(yīng)收代位追償款、應(yīng)收分保賬款、應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金、長期應(yīng)收款等以外的其他各

種應(yīng)收及暫付款項。

（例:出差備用金Pettycashfortraveling等）

PrepaidAccounts預(yù)付賬款：本科目核算企業(yè)按照合同規(guī)定預(yù)付的款項。

預(yù)付款項情況不多的，也可以不設(shè)置本科目，將預(yù)付的款項直接記入"應(yīng)付賬款"科目。

Inventory存貨：是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或

提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。

DeferredExpenses待攤費用：待攤費用是指已經(jīng)支出但應(yīng)由本期和以后各期分別負擔(dān)的各項費用，如低值易耗

品攤銷、一次支出數(shù)額較大的財產(chǎn)保險費、排污費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、廣告費、固定資產(chǎn)經(jīng)常修理費、預(yù)付租入固定資

產(chǎn)的租金等。

Non-currentAssets非流動資產(chǎn)：非流動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)以外的資產(chǎn)。

Long-termInvestments長期投資：是指不滿足短期投資條件的投資，即不準(zhǔn)備在一年或長于一年的經(jīng)營周期之

內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的投資。長期投資按其性質(zhì)分為長期股票投資、長期債券投資和其他長期投資。

（例：參股其他公司Injectequity投資子公司establishsubsidiaries購買債券Purchasebonds）

FixedAssets固定資產(chǎn)：指同時具有下列特征的有形資產(chǎn)：（1）為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有

的；（2）使用壽命超過一個會計年度。

（例：設(shè)備Equipment廠房Plants汽車Automobiles電腦Computers）

IntangibleAssetsandOtherAssets無形資產(chǎn)：指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。

本科目核算企業(yè)持有的無形資產(chǎn)成本，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。

（商譽在目前準(zhǔn)則下被從五行資產(chǎn)中分離出來單獨列示，但是本課程中不涉及這么具體的會計處理，仍然將商譽歸

入無形資產(chǎn)這個大的概念。）

Depreciation固定資產(chǎn)的折舊：指一定時期內(nèi)為彌補固定資產(chǎn)損耗按照規(guī)定的固定資產(chǎn)折舊率提取的固定資產(chǎn)折

舊，或按國民經(jīng)濟核算統(tǒng)一規(guī)定的折舊率虛擬計算的固定資產(chǎn)折舊。

BiologicalAssets生物資產(chǎn)：是指有生命的動物和植物。生物資產(chǎn)分為消耗性生物資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)和公益

性生物資產(chǎn)。

消耗性生物資產(chǎn)，是指為出售而持有的、或在將來收獲為農(nóng)產(chǎn)品的生物資產(chǎn)，包括生長中的大田作物、蔬菜、用材

林以及存欄待售的牲畜等。

生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，是指為產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品、提供勞務(wù)或出租等目的而持有的生物資產(chǎn)，包括經(jīng)濟林、薪炭林、產(chǎn)畜和役

畜等。

公益性生物資產(chǎn)，是指以防護、環(huán)境保護為主要目的的生物資產(chǎn)，包括防風(fēng)固沙林、水土保持林和水源涵養(yǎng)林等。

FinancialAssets金融資產(chǎn):金融資產(chǎn)通常指企業(yè)的庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金（如：企業(yè)的外埠存款、

銀行本票存款、銀行匯票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款等）應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、貸款、其

他應(yīng)收款、股權(quán)投資、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)等。

FairValue公允價值/公允市價/公允價格:熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的

價格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項資產(chǎn)可以被買賣或者一項負債可以被清償?shù)某山粌r格。

HistoricalCost歷史成本/原始成本/實際成本：資產(chǎn)在其取得時為它所支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的金額。負債在

正常經(jīng)營活動中為交換而收到的或為償付將要支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的金額

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二、資金的來源與利潤的產(chǎn)生

2.1認(rèn)識負債

Liabilities

Assets資產(chǎn)Liabilities負債

CurrentAssets流動資產(chǎn)CurrentLiabilities流動負債（一年期）

Cash貨幣資金808Short-termborrowingl262

短期借款（銀行）（一年之內(nèi)償還）

Accountsreceivable應(yīng)收賬款1180Accountspayable688應(yīng)付賬款

Otherreceivables其他應(yīng)收款（中國特色）21Otherpayable9其他應(yīng)付款

（臨時朋友公司借周轉(zhuǎn)資金一沒有回報不算投資—其

他應(yīng)收款一員工出差備用金也在此領(lǐng)域Pettycashfor

traveling出差備用金）

Prepaidaccounts預(yù)付賬款（定金...）221DepositreceivedO預(yù)付賬款（先拿錢還未發(fā)貨）

Inventory存貨（原材料、產(chǎn)品、未完工的在產(chǎn)品）Otherliabilitiesl044

527*除了欠銀行、客戶、供應(yīng)商的錢之外!!!幾乎所有企業(yè)

都會欠員工錢—wages工資一應(yīng)付工資accrued

payroll

*還款稅務(wù)局的錢—Taxespayable

Deferredexpenses（待攤費用）9Totalcurrentliabilities3004

（辦公用品OfficeSupplies）（購入6萬元辦公用品

存于庫房為Asset用6個月，每個月平均1萬元由資

產(chǎn)變cost費用）

Others290

NoncurrentAssets非流動資產(chǎn)NoncurrentLiabilities

Long-terminvestment60Long-termloans-payable1368

長期投資（參股其他公司，持股子公司國債）長期借款（銀行一年后償還）

Fixedasset5422Bondpayable0

固定資產(chǎn)（廠房、汽車、電腦）應(yīng)付債券（中國大部分為零）

Intangibleassetsandotherassetsl69Long-termpayable12

無形資產(chǎn)（商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、采礦權(quán)、探礦權(quán)）長期賃）

*在中國還有一種特色：土地使用權(quán)-中國不可以擁有

土地，而其它國家可以所以土地可劃為Fixedasset

pfhers793

Shareholder'sequity股東權(quán)益

/CapitalStock498

/Additionalpaid-incapital2002

/Surplusreserve308

/Retainedearnings722

TotalAssets8706TotalLiabilitiesandShareholders*Equity8706

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*Tips:會計上將租賃分兩種：

①經(jīng)營性租賃OperatingLease（否則）<-----\

②融資性租賃CapitalLease（期限長，金融大）」一分期付款購買資產(chǎn)-Long-termPayable長期應(yīng)付款

2.2股東的權(quán)益

Shareholder'equity

Shareholder'sequity股東權(quán)益

C叩italStock498股本外邊拿來的

Additionalpaid-incapital2002資本公積

Surplusreserve308盈余公積里面留下的

Retainedearnings722未分配利潤

TotalLiabilitiesandShareholders'Equity8706

*股東往一個公司投資共兩途徑：

①從外邊拿錢往公司投

②公司賺錢了股東不取出繼續(xù)留在公司內(nèi)

*股本equity的名字與企業(yè)的組織形式有聯(lián)系：

①對于股份有限公司（incorporatedcompany/XXLIMITEDBYSHARELTD）一叫做股本（capitalstock）

②對于有限責(zé)任公司（XXLIMITEDLiabilitycompany）一則叫實收資本（paid-incapital）

*在中國,創(chuàng)辦企業(yè)都需要有一個注冊資金（Registeredcapital）故CapitalStock=RegisteredCapital

（其它國家無registeredcapital要求故不相等，但股本同樣是投入的最原始的資金）

若股東投入的實際資金大于注冊資金，則多出的那塊就計在資本公積（additionalpaid-incapital）

*有一類公司必定有資本公積，即上市公司（Listedcompany）

發(fā)行股票1億股每股面值1元錢，一億股相對應(yīng)一個億股份，售價每股20元錢，籌集了20個億資金，一個億在

股本里，剩下的19個億為資本公積

*那么對于非上市公司呢？資本公積如何產(chǎn)生？

投資100萬創(chuàng)辦公司5年后經(jīng)營得好朋友拿500萬注資，為保持50%各占的股份，500萬眾取100萬作為股本,

剩余400萬為資本公積，股東共同想用（即200萬被我享用了）（對方愿意如此，用200萬換50%股份，未來享

有公司所有收益的50%）

*股本總量在中國相當(dāng)于注冊資本，意味著這個公司人才對外承擔(dān)的法律責(zé)任的上限

*股本的結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了公司股東之間的權(quán)利分割

（股東之間的股權(quán)比例分配不按照出資額，而是在股本中所占的比例分配）

*盈余公積Surplusreserve:法律不讓我們分配的利潤

*未分配利潤Retainedearnings:我們自愿不分配

*中國公司法規(guī)定公司有盈利之后，必須留存一部分利潤，作為SurplusReserve（至少10%在中國）（其他國家無

此規(guī)定和項目）

2.3資產(chǎn)負債表總結(jié)

1.資產(chǎn)負債表左邊表示投入公司的錢用到哪里了，右邊表示錢從哪里來（銀行+股東）

由此可見：

資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益會計恒等式

負債=資產(chǎn)-股東權(quán)益（剩余求償權(quán)）數(shù)學(xué)成立，經(jīng)濟含義不成立

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股東權(quán)益=資產(chǎn)-負債數(shù)學(xué)、經(jīng)濟均成立

*公司將資產(chǎn)還完銀行的債務(wù)后，剩余的即為股東所有，而第一個則表示剩余歸銀行所有

*式二專業(yè)術(shù)語稱之為：剩余求償權(quán)：體現(xiàn)了股東才是這個公司最終的風(fēng)險和收益的承擔(dān)者

*故公司經(jīng)營的最終目標(biāo)：為股東賺錢

2.我們?yōu)槭裁葱枰Y產(chǎn)負債表：

投入的資金（投入的本金）到底它的價值有沒有得到保證？

一在考慮我又沒有賺到錢之前，我更想知道第一個問題：我的本金是否還在？

3.資產(chǎn)負債表表示某一個時點上公司的財務(wù)狀況如何

4.資產(chǎn)與財產(chǎn)物資是不等同概念（財產(chǎn)物質(zhì)是看得見摸得著）（無形資產(chǎn)、應(yīng)收款、預(yù)付款）（有些財產(chǎn)物質(zhì)如代銷

其他公司產(chǎn)品則不屬于我們公司資產(chǎn)）

5.今天的資產(chǎn)即為未來的成本費用（固定資產(chǎn)磨損后的這就、待攤費用…）（時間概念上的不同）

2.4認(rèn)識利潤表（IncomeStatement）

OperatingIncome（營業(yè)收入）（賺錢最直接環(huán)節(jié)/賣東西的收入）4454

-OperationCost（營業(yè)成本）（失去的東西一成本）3191

-BusinessTaxandSurcharges（營業(yè)稅金及附加）（中國特色）一（流轉(zhuǎn)稅）（城市維護附加稅）15

--OperatingExpenses（營業(yè)費用）（開支費用）（銷售人員工資）250

--AdministrationExpenses（管理費用）（管理人員工資）302

'-FinancialExpenses（財務(wù)費用）（利息）130

-ImpairmentLossofAsset（資產(chǎn)減值損失）

+Gainsonthechangesinthefairvalue（公允價值變動收益）

+Investmentprofit（投資收益）（子公司分紅）50

=OperatingProfit

+Non-operatingrevenue616

-Non-operatingexpense7

=Totalprofit609

■=NetProfit（Totalprofit-incometax）380

HDperatingExpenses營業(yè)費用

4*期間費用-（AdministrationExpenses管理費用

|_FinancialExpenses財務(wù)費用

*GrossProfit毛^!J=收入-成本

*Tips:中國企業(yè)常規(guī)的3中稅

營業(yè)稅BusinessTax

增值稅Value-addedTax

所得稅IncomeTax

a*利潤總額-所得稅=凈利潤

TotalProfit-IncomeTax=NetProfit

*營業(yè)稅：只要有業(yè)務(wù)不管是否賺錢都要繳納，歸屬于流轉(zhuǎn)稅（TurnoverTax）（增值稅也屬于流轉(zhuǎn)稅）

（營業(yè)稅之所以顯示于此，是因為是價內(nèi)稅，而增值稅未顯示于此，則因為是價外稅）

（飯館吃100元菜，飯館賺95元，5元繳納營業(yè)稅，經(jīng)營者承擔(dān)該稅）（增值稅則消費者承擔(dān)）（增值稅由經(jīng)營者

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代替稅務(wù)局向消費者索取X所以當(dāng)經(jīng)營者從消費者手中拿到增值稅款項時，這筆錢注定轉(zhuǎn)移稅務(wù)局，故其應(yīng)屬于［負

債Liabilities］中的［應(yīng)交稅金TaxPayable］

*營業(yè)費用：廣告費、倉儲費、運費（生產(chǎn)銷售過程中的開銷）

*生產(chǎn)工人工資、生產(chǎn)車間這就屬于生產(chǎn)成本OperatingCost

*管理人員工資、管理人員辦公樓折舊屬于管理成本AdministrationCost

*銷售人員工資、銷售門店折舊屬營業(yè)費用OperatingCost

*利息收入直接從利息費用中扣除，故常為正數(shù)（財務(wù)費用特殊情況下才為負數(shù)，籌集大量資金還未使用）

*Non-OperatingProfit/Expenses營業(yè)外利潤與支出

Thecharacteristicsofthenon-operatingincomeandexpenditure營業(yè)外收入與支出的特點

與經(jīng)營活動沒有關(guān)系，而且他們都是偶然因素，沒有持續(xù)性

*Non-Operatingexpenses:自然災(zāi)害損失

*TotalProfit-IncomeTax=NetProfit

中國企業(yè)所得稅為25%,而這25%為誰的？

收取應(yīng)稅所得的25%

應(yīng)稅所得TaxableIncome以稅法為基礎(chǔ)

利潤總額TotalProfit以會計準(zhǔn)則為基礎(chǔ)計算

*Case:公司Advertisement:$20MRevenue:$100M

利潤表上廣告費用計入營業(yè)費用，稅法規(guī)定公司廣告費用超過營業(yè)收入一定比例后，超出部分不能在稅前列支，若

比例為2%,貝!!$100M*2%=$2M

故只有$2M可計入營業(yè)費用，此時根據(jù)稅法，應(yīng)稅總額比利潤總額多出$18M

2.5利潤表的總結(jié)

1.

Income收入

Cost成本

GrossProfit（毛利）

OperatingExpenses

AdministrationExpensesExpenses費用

FinancialExpenses

Pre-Taxprofits稅前利潤

IncomeTax所得稅

Profit利潤（凈利潤）

*收入-所有成本費用=利潤

Revenue-Expenses=Profit

*利潤表：從今天的利潤情況推斷預(yù)期未來的贏利情況

*利潤表兩大作用（TheroleoftheIncomeStatement）

①現(xiàn)在公司賺多少錢

②形成對公司未來贏利預(yù)期的基礎(chǔ)

*資產(chǎn)負債表是試點概念，利潤表是時段概念：在整個過去一年里，我轉(zhuǎn)了.…

*收到所有現(xiàn)金-付出的所有現(xiàn)金=現(xiàn)金流

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*利潤。現(xiàn)金流

附錄：本章節(jié)名詞解釋

Liability負債是指由于過去的交易或事項所引起的公司、企業(yè)的現(xiàn)有債務(wù)，這種債務(wù)需要企業(yè)在將來以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或

提供勞務(wù)加以清償，從而引起未來經(jīng)濟利益的流出。

Currentliabilities流動負債是指在一份資產(chǎn)負債表中，一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務(wù)合

計。流動負債主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、

其他暫收應(yīng)付款項、預(yù)提費用和一年內(nèi)到期的長期借款等。

Short-termborrowing短期借款是指企業(yè)用來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金或為抵償某項債務(wù)而向銀行或其

他金融機構(gòu)等外單位借入的、還款期限在一年以下或者一年的一個經(jīng)營周期內(nèi)的各種借款.

Accountspayable應(yīng)付賬款是指企業(yè)因購買材料、物資和接受勞務(wù)供應(yīng)等而付給供貨單位的賬款。

Otherpayables其他應(yīng)付款是指企業(yè)在商品交易業(yè)務(wù)以外發(fā)生的應(yīng)付和暫收款項。指企業(yè)除應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、

應(yīng)付工資、應(yīng)付利潤等以外的應(yīng)付、暫收其他單位或個人的款項。

Depositreceived預(yù)收賬款指買賣雙方協(xié)議商定，由購貨方預(yù)先支付一部分貨款給供應(yīng)方而發(fā)生的一項負債。

Noncurrentliabilities非流動負債是指償還期在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。非流動負債的主

要項目有長期借款，應(yīng)付債券和長期應(yīng)付款等。

Long-termloanspayable長期借款是指企業(yè)從銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在一年以上（不含一年）的借款。

Bondpayable應(yīng)付債券是指企業(yè)為籌集資金而對外發(fā)行的期限在一年以上的長期借款性質(zhì)的書面證明，約定在一

定期限內(nèi)還本付息的一種書面承諾。

Longtermpayable長期應(yīng)付款是指企業(yè)除了長期借款和應(yīng)付債券以外的長期負債，包括應(yīng)付引進設(shè)備款、應(yīng)付

融資租入固定資產(chǎn)的租賃費等。

Shareholder'sequity股東權(quán)益是指公司總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分，也稱為凈資產(chǎn)。股東權(quán)益是一個很重

要的財務(wù)指標(biāo)，它反映了公司的自有資本。

Capitalstock股本指股東在公司中所占的權(quán)益，多用于指股票。

Additionalpaid-incapital資本公積是企業(yè)收到的投資者的超出其在企業(yè)注冊資本所占份額,以及直接計入所有

者權(quán)益的利得和損失等。資本公積包括資本溢價（股本溢價）和直接計入所有者權(quán)益的利得和損失等。

Surplusreserve盈余公積是指企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤中提取的各種積累資金。

Retainedearnings未分配利潤是企業(yè)未作分配的利潤。它在以后年度可繼續(xù)進行分配，在未進行分配之前，屬于

所有者權(quán)益的組成部分。

Incomestatement利潤表

Operatingincome經(jīng)營利潤公司利潤表上毛利減去經(jīng)營費用之后的利潤水平。

Expense費用一般用于描述公司為銷售而發(fā)生的各種成本支出；雜項管理；利

息；稅金；及其他影響利潤表的項目。

Taxexcludedinprice價外稅，是指稅款不包含在商品價格內(nèi)的稅，價稅分列的稅種。

Businesstax營業(yè)稅是國家對工商營利事業(yè)按營業(yè)額征收的稅。屬于流轉(zhuǎn)課稅的一類。

Value-addedtax增值稅是一種銷售稅，是消費者承擔(dān)的稅費，屬累退稅，是基于商品或服務(wù)的增值而征稅的一

種間接稅，增值稅征收通常包括生產(chǎn)、流通或消費過程中的各個環(huán)節(jié)，是基于增值額或價差為計稅依據(jù)的中性稅種。

Businesstaxandsurcharges營業(yè)稅金及附加，是指企業(yè)經(jīng)營活動應(yīng)負擔(dān)的相關(guān)稅費，包括營業(yè)稅、消費稅、

城市維護建設(shè)稅、資源稅和教育費附加等。企業(yè)應(yīng)通過"營業(yè)稅金及附加"科目，核算企業(yè)經(jīng)營活動相關(guān)稅費的發(fā)

生和結(jié)轉(zhuǎn)情況。

Operatingexpenses經(jīng)營費用公司銷售、雜項與管理費用的同意詞。

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Generalandadministrativeexpense管理費用是指企業(yè)的行政管理部門為管理和組織經(jīng)營而發(fā)生的各項費用。

Financingexpense財務(wù)費用指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為籌集資金而發(fā)生的各項費用。包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)

生的利息支出（減利息收入\匯兌凈損失（有的企業(yè)如商品流通企業(yè)、保險企業(yè)進行單獨核算，不包括在財務(wù)費

用\金融機構(gòu)手續(xù)費，以及籌資發(fā)生的其他財務(wù)費用如債券印刷費、國外借款擔(dān)保費等。

Impairmentlossofassetsimpairment資產(chǎn)減值的損失是指因資產(chǎn)的賬面價值高于其可收回金額而造成的損

失。新會計準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)減值范圍主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及除特別規(guī)定外的其他資產(chǎn)減值的處理。

Changesoffairvalueassets公允價值變動的收益這個科目是"以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的交易性

金融資產(chǎn)"的一個科目。在資產(chǎn)負債表日，"交易性金融資產(chǎn)"的公允價值高于其賬面價值的差額，應(yīng)借記"交易

性金融資產(chǎn)-公允價值變動"，貸記"公允價值變動損益"，公允價值低于其賬面價值的差額，則做相反的分錄。

Investmentincome投資收益是對外投資所取得的利潤、股利和債券利息等收入減去投資損失后的凈收益。

Operatingprofit營業(yè)利潤是企業(yè)利潤的主要來源，銷售利潤主要由營業(yè)收入、營業(yè)成本、期間費用、資產(chǎn)減值

損失、公允價值變動凈收益、投資凈收益構(gòu)成。

Non-operatingrevenues營業(yè)外收入除企業(yè)營業(yè)執(zhí)照中規(guī)定的主營業(yè)務(wù)以及附屬的其他業(yè)務(wù)之外的所有收入

是為營業(yè)外收入。營業(yè)外收入主要包括：非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、出售無形資產(chǎn)收益、債務(wù)

重組利得、企業(yè)合并損益、盤盈利得、因債權(quán)人原因確實無法支付的應(yīng)付款項、政府補助、教育費附加返還款、罰

款收入、捐贈利得等。

Non-operatingexpenses營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項支出。包括非

流動資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等。

Totalprofit稅前利潤公司銷售收入減去銷售成本，經(jīng)營費用其他收入/費用及特殊項目之后的利潤額。剩余的唯一

費用是所得稅（又稱作pretaxincome）.

Incometax所得稅通常，這是利潤表中主要的費用項目。利潤表上通常按"所得稅準(zhǔn)備"賬戶列示，將所得稅從

稅前利潤中減去，就得到凈利潤。

Netprofit凈利潤（收益）是指在利潤總額中按規(guī)定交納了所得稅以后公司的利潤留存，一般也稱為稅后利潤或凈

收入。凈利潤的計算公式為：

凈利潤=利潤總額x（1-所得稅率）

凈利潤是一個企業(yè)經(jīng)營的最終成果，凈利潤多，企業(yè)的經(jīng)營效益就好；凈利潤少，企業(yè)的經(jīng)營效益就差，它是

衡量一個企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標(biāo)。

Taxableincome應(yīng)納稅所得是指收入扣除成本、費用等之后的純收益，納稅人取得任何一項所得，都有相應(yīng)的消

耗和支出，應(yīng)予以扣除。只有企業(yè)取得的所得扣除為取得這些所得而發(fā)生的成本費用支出后的余額，才是企業(yè)所得

稅的應(yīng)稅所得。

Totalprofit利潤總額是根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》所確認(rèn)的收入與費用的差額，而應(yīng)稅利潤（taxableincome）則

是根據(jù)稅法規(guī)定所確認(rèn)的收入總額與準(zhǔn)予扣除項目金額（即可扣除的費用）的差額，又稱為應(yīng)納稅所得額，是企業(yè)

應(yīng)納所得稅的計稅依據(jù)。

Propertyandgoods財產(chǎn)物資，和資產(chǎn)并不完全對等。

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三、財務(wù)報表是如何產(chǎn)生的

3.1企業(yè)設(shè)立、籌建中的經(jīng)濟活動與財務(wù)報表

1.財務(wù)思維？

初級階段：做了一個不同的經(jīng)濟活動時，他會對你的報表產(chǎn)生什么影響

高級階段：知道企業(yè)在創(chuàng)造價值過程中，不同因素在扮演什么樣的角色（可以用財務(wù)的語言理解企業(yè)的價值創(chuàng)造過

程）

3.2采購生產(chǎn)環(huán)節(jié)的經(jīng)濟活動與財務(wù)報表

1.

ManufacturingCost1UnusedrawmaterialSold

(RawmateriaLLabor、.—[WorkinProcess—Inventory存貨

manufacturingOverhead).FinishedGoodsUnsold

制造費用

"overhead一間接費用或稱indirectcost.英國稱為oncost.指與產(chǎn)品不發(fā)生直接關(guān)系的成本.

間接費用是指制造企業(yè)各生產(chǎn)單位（分廠、車間）為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各種費用，包括生產(chǎn)單位管理人員的

工資和福利費、辦公費、水電費、機物料消耗、勞動保護費、機器設(shè)備的折舊費、修理費、低值易耗品攤銷等。

*生產(chǎn)成本并不放在利潤表，而是存貨上

*利潤表上的是OperatingCost營業(yè)成本

*營業(yè)成本-生產(chǎn)環(huán)節(jié)

*營業(yè)費用-銷售環(huán)節(jié)

3.3產(chǎn)量、銷量、毛利潤

1.提高產(chǎn)量不提高銷量，毛利潤上升

第一年：1000件營業(yè)成本20M（只銷售1000件）

變動成本+固定成本=生產(chǎn)成本

10M+10M=20M

第二年：2000件營業(yè)成本15M（只銷售1000件）

變動成本+固定成本=生產(chǎn)成本

20M+10M=30M

固定成本僅一半分?jǐn)偟綘I業(yè)成本，故毛利提升

*經(jīng)營狀況變差，有1000庫存積壓（一表明企業(yè)錯誤預(yù)判市場超量生產(chǎn)），但報表更好看（毛利提升）

*故看毛利同時要看庫存去判斷企業(yè)經(jīng)營狀況

3.4銷售環(huán)節(jié)的經(jīng)濟活動與財務(wù)報表

無

3.5費用支付研發(fā)活動與財務(wù)報表

1.根據(jù)會計準(zhǔn)則：自行研發(fā)技術(shù)研究階段的投入作為費用處理，開發(fā)階段的投入可計入無形資產(chǎn)―自行研發(fā)技術(shù)成

果后申請專利的申請費可以作為無形資產(chǎn)計價

Case:公司50萬投入成功研究發(fā)明污水處理新技術(shù)一計入管理費用而非資產(chǎn)中的無形資產(chǎn)

原因：世界絕大多數(shù)都以這個原則一研發(fā)活動具有高度的不確定性，美國制藥行業(yè)研發(fā)一種新藥是14.5年+4億―

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而2億臨床前且僅18%進入臨床最后成功

*對于會計，從謹(jǐn)慎性考慮當(dāng)做費用處理（管理費用）-未來有用的才作為資產(chǎn)處理

該Case中，雖然成功研發(fā)技術(shù)，但未投入商用（無商業(yè)價值），同時，若該技術(shù)申請專利話費5K元，5K元作為

專利費用計入資產(chǎn)中

*外購的技術(shù)作為無形資產(chǎn)一有交易價值存在即人們對其商業(yè)價值有共識

*所有企業(yè)自創(chuàng)的無形資產(chǎn)，都不會在報表上體現(xiàn)一報表上都是外購的

*事實上企業(yè)可能有表外無形重要資產(chǎn)一估值困難的獨特性—每一次交易才能體現(xiàn)這個價值

*有些公司研發(fā)費用計入無形資產(chǎn)一通過不同的組織架構(gòu)設(shè)計產(chǎn)生不同會計結(jié)果一設(shè)立獨立子公司作為研發(fā)部門

一向研發(fā)部門（子公司）外購技術(shù)-外購技術(shù)計入無形資產(chǎn)

工6所得稅、利潤、利潤分配與財務(wù)報表

1.利潤表引入：

美國一家公司上世紀(jì)連續(xù)兩年營業(yè)利潤翻兩倍，但經(jīng)理突然辭職，才發(fā)現(xiàn)雖然企業(yè)同一天可以同時開20家新分點，

為了吸引顧客允許賒賬，且一年付每月僅1美元，該企業(yè)利潤高但積壓應(yīng)收賬款，故破產(chǎn)了！-于是美國政府要求

企業(yè)披露現(xiàn)金流量表

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四、財務(wù)報表的邏輯結(jié)構(gòu)

4.1資產(chǎn)負債表和利潤表的關(guān)系

*資產(chǎn)負債表一時點概念

利潤表1時段概念

未分配利潤將兩者聯(lián)系起來

Case:

2011年12月31日2012年NetProfit520-100=4202012年12月31日

有1000未分配利潤有1420未分配利潤

4.2認(rèn)識現(xiàn)金流量表

*現(xiàn)金流量表是一個流水賬

*會計眼中企業(yè)就做了3件事：經(jīng)營、投資、融資

*現(xiàn)金流量表按照這3類對現(xiàn)金流入流出做了分類描述：

OperatingActivitiesInvestmentActivitiesFinancialActivities

經(jīng)營活動投奧活動融資活動

CoreOtherFixedAssetInvestmentDebtEquity

BusinessBusiness

InflowSaleRentDisposalDisposalRaiseRaise

注入TaxTax（賣掉）InvestmentMoneyMoney

（增值稅/稅income

收返還）

OutflowProcurementRentPurchaseorInvestInterestDividend

流出（采購）Construct（紅利）

SalaryTaxTaxPrincipal

（本金）

*InvestmentIncome持有子公司分紅------------------------------AA

*Debt債務(wù)融資一付本還息---------------------------------------------------

*Equity股權(quán)融資一向股東分紅--------------------------------------------------------------

*融資方式只有兩種：債務(wù)融資（還款付息）/股權(quán)融資（給股東分紅）

*融資活動還有其他項目一租賃：

經(jīng)營性租賃（期限短金額小）Operatinglease

融資性租賃（期限長金額大）Financinglease-本質(zhì)上是購買行為一長期應(yīng)付款一同樣視為融資性現(xiàn)金流出

4.3現(xiàn)金流量表的作用

1.現(xiàn)金流量表概念：將現(xiàn)金的流入與流出按照公司從事的經(jīng)營/融資/投資三項活動進行分類描述。

2.Inflow-Outflow=NetCashFlow現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金增減變化數(shù)額）

*我想知道現(xiàn)金增減變化，不需要現(xiàn)金流量表一資產(chǎn)負債表（貨幣資金）（拿2012年的-2011的貨幣現(xiàn)金）

3.現(xiàn)金流量表的目的：

告訴我們現(xiàn)金增減變化如何發(fā)生的？（是經(jīng)營活動？是融資活動？是投資活動？）

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Case:

A公司B公司

經(jīng)營活動NetCashFlow+100M-50M

投資活動NetCashFlow-80M-20M

融資活動NetCashFlow-10M+80M

NetCashFlow10M10M

*可以看出A公司具有可持續(xù)性的生存能力，經(jīng)營活動可以創(chuàng)造現(xiàn)金（今年可以，明天未來都可以）

B則經(jīng)營活動不能創(chuàng)造還要消耗現(xiàn)金

*流入我們越喜歡經(jīng)營流入（可持續(xù)性流入）

*流出我們越喜歡投資流入（未來帶來回報）

4.現(xiàn)金流量表就是描述資產(chǎn)負債表上貨幣資金這個項目的表動情況/原因

5.現(xiàn)金與其他資產(chǎn)項目的區(qū)別：

（可以看到，資產(chǎn)負債表有這么多的資產(chǎn)。我們唯獨將貨幣資金這個項目單獨拿一個表去說明它的情況）（貨幣資

金的情況表明一個公司持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險狀況）

現(xiàn)金關(guān)系企業(yè)的生死存亡（沒東西可以拿錢買，沒錢你就狗帶了）

現(xiàn)金流量表描述了一個企業(yè)的風(fēng)險狀況

附錄：本章節(jié)名詞解釋

CashFlowStatement現(xiàn)金流量表，是指反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表?，F(xiàn)金，

是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款?，F(xiàn)金等價物，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已

知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資

landUsageRights土地使用權(quán)是指國家機關(guān)、企事業(yè)單位、農(nóng)民集體和公民個人，以及三資企業(yè)，凡具備法定條

件者，依照法定程序或依約定對國有土地或農(nóng)民集體土地所享有的占有、利用、收益和有限處分的權(quán)利。

ManufacturingOverhead制造費用是企業(yè)生產(chǎn)單位為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的，應(yīng)計入產(chǎn)品或勞務(wù)成本但

沒有專設(shè)成本項目的各項生產(chǎn)費用。

WorkInProcess在產(chǎn)品指的是正在加工，尚未完成的產(chǎn)品。有廣狹二義:廣義的包括正在加工的產(chǎn)品和準(zhǔn)備進一

步加工的半成品;狹義的僅指正在加工的產(chǎn)品。

FinishedGoods產(chǎn)成品是指企業(yè)已經(jīng)完成全部征稅過程并已驗收入庫合乎標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格和技術(shù)條件，可以按照合同規(guī)

定的條件送交訂貨單位，或者可以作為商品對外銷