2024年全國證券投資顧問之證券投資顧問業(yè)務(wù)考試重點(diǎn)黑金模擬題附答案

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國證券投資顧問考試重點(diǎn)試題精編注意事項(xiàng):1.全卷采用機(jī)器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時(shí)間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、根據(jù)投資決策的靈活性不同，可以把投資決策分為（）。Ⅰ.戰(zhàn)術(shù)性投資策略Ⅱ.戰(zhàn)略性投資策略Ⅲ.主動(dòng)型策略Ⅳ.被動(dòng)型策略A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

2、行業(yè)分析主要分析（）。Ⅰ、行業(yè)所屬的不同市場類型對證券價(jià)格的影響Ⅱ、行業(yè)所處的不同生命周期對證券價(jià)格的影響Ⅲ、行業(yè)業(yè)績對證券價(jià)格的影響Ⅳ、行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀A(yù).Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IVB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、IV

3、關(guān)于方差最小化法，說法正確的是（）。Ⅰ.債券組合收益與指數(shù)收益之間的偏差稱為追隨誤差Ⅱ.求得追隨誤差方差最小化的債券組合Ⅲ.適用債券數(shù)目較大的情況Ⅳ.要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

4、一般風(fēng)險(xiǎn)厭惡的客戶，其投資需求多傾向于（）。A.股票型基金B(yǎng).股票C.混合型基金D.固定收益類基金

5、不屬于積極的股票風(fēng)格管理的特點(diǎn)有（）。Ⅰ.投資風(fēng)格不隨市場發(fā)生任何變化Ⅱ.節(jié)省交易成本Ⅲ.能主動(dòng)改變投資組合中増長類、穩(wěn)定類、周期類和能源類股票的權(quán)重Ⅳ.避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問題A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

6、對金融機(jī)構(gòu)而言，建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的配套機(jī)制至少包括（）。Ⅰ將公司經(jīng)濟(jì)效益與風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)薪酬激勵(lì)直接掛鉤Ⅱ有一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計(jì)量、T+1頻度的專業(yè)系統(tǒng)Ⅲ建立一套對流動(dòng)性波動(dòng)高度敏感的限額監(jiān)控指標(biāo)體系Ⅳ有一套清晰劃分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機(jī)制A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

7、在現(xiàn)金管理中，（），會(huì)得到一項(xiàng)比較實(shí)際的預(yù)算。A.用一定的時(shí)間去評估過去的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)B.用一定的時(shí)間去評估現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)C.用一定的時(shí)間去評估過去和現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)D.用一定的時(shí)間去評估末來的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)

8、以下屬于投資規(guī)劃的步驟的是（）。Ⅰ.確定客戶的投資目標(biāo)Ⅱ.預(yù)測客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力Ⅲ.根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃Ⅳ.實(shí)施投資計(jì)劃Ⅴ.進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)控制A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

9、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資源配置方面的應(yīng)用，下列正確的有（）。Ⅰ．牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅱ．牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合Ⅲ．熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅳ．熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

10、經(jīng)濟(jì)基本面的評價(jià)因素有哪些（）。Ⅰ.經(jīng)營業(yè)績Ⅱ.盈利能力Ⅲ.成長性Ⅳ.股票價(jià)格A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

11、現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析包括（）。Ⅰ.總額差異的重要性大于細(xì)目差異Ⅱ.要定出追蹤的差異金額或比率門檻Ⅲ.依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析Ⅳ.剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善Ⅴ.若實(shí)在無法降低支出，需設(shè)法增加收入A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

12、下列關(guān)于道氏理論的主要原理,說法正確的是（）。Ⅰ.市場平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為Ⅱ.市場波動(dòng)具有某種趨勢。Ⅲ.主要趨勢有三個(gè)階段Ⅳ.主要趨勢有四個(gè)階段A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

13、下列關(guān)于杜邦分析體系的說法中,正確的（）。Ⅰ.權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率Ⅱ.權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率/權(quán)益乘數(shù)Ⅲ.權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)Ⅳ.權(quán)益凈利率不受資產(chǎn)負(fù)債率高低的影響A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

14、下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法，正確的是（）。A.周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)，這些行業(yè)收入增長的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)，因?yàn)樗麄冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步，新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)B.周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)相應(yīng)衰落，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相應(yīng)擴(kuò)張，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性C.周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)跟隨其擴(kuò)張，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性D.周期型行業(yè)的經(jīng)營狀況與經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定，這種運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)樵擃愋托袠I(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小

15、對行業(yè)不同時(shí)期資本進(jìn)退的情況描述正確的有（）Ⅰ.成熟期之前，企業(yè)數(shù)量及資本量的進(jìn)入量大于退出量Ⅱ.成熟期，企業(yè)表現(xiàn)為均衡Ⅲ.衰退期，表現(xiàn)為退出量超過進(jìn)入量，行業(yè)規(guī)模萎縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時(shí)常發(fā)生Ⅳ.成長期，企業(yè)表現(xiàn)為均衡A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

16、常用的評估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法包括（）。I缺口分析法Ⅱ現(xiàn)金流分析法Ⅲ久期分析法Ⅳ流動(dòng)性比率／指標(biāo)法A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

17、行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括()。Ⅰ．產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析Ⅱ．行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析Ⅲ．完全競爭結(jié)構(gòu)分析Ⅳ．完全壟斷結(jié)構(gòu)分析A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

18、現(xiàn)金流分析法是通過對一定時(shí)期內(nèi)（）評估金融機(jī)構(gòu)短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況Ⅰ.現(xiàn)金流入（資金來源）預(yù)測Ⅱ.現(xiàn)金流入（資金來源）分析Ⅲ.現(xiàn)金流出（資金使用）預(yù)測Ⅳ.現(xiàn)金流出（資金使用）的分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

19、現(xiàn)金管理的內(nèi)容是（）。A.現(xiàn)金和固定資產(chǎn)B.現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)C.現(xiàn)金和所有資產(chǎn)D.所有現(xiàn)金

20、退休收入包括（）。Ⅰ．社會(huì)養(yǎng)老金Ⅱ．家庭存款Ⅲ．企業(yè)年金Ⅳ．商業(yè)保險(xiǎn)、其他收入A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

21、在市場風(fēng)險(xiǎn)管理流程中，經(jīng)（）或其授權(quán)的專門委員會(huì)批準(zhǔn)，才能建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理流程。A.董事會(huì)B.理事會(huì)C.監(jiān)事會(huì)D.證監(jiān)會(huì)

22、家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目中的階段項(xiàng)目包括（）。Ⅰ.貨款還款Ⅱ.子女教育基金Ⅲ.遺囑生活等保障項(xiàng)目Ⅳ.喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

23、關(guān)于β系數(shù)的含義,下列說法中正確的有（）。Ⅰ.β系數(shù)組對值越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱Ⅱ.β系數(shù)為曲線斜率,證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率,證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)Ⅳ.β系數(shù)組對值越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅴ

24、證券估值方法的主要類型包括（）Ⅰ.絕對估值法Ⅱ.相對估值法Ⅲ.資產(chǎn)價(jià)值法Ⅳ.無套利定價(jià)法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

25、不同的人由于（）的不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同；同一個(gè)人也可能在不同的時(shí)期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。Ⅰ家庭財(cái)力Ⅱ?qū)W識Ⅲ投資時(shí)機(jī)Ⅳ個(gè)人投資取向A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

26、關(guān)于方差最小化法，說法正確的是（）。Ⅰ.債券組合收益與指數(shù)收益之間的偏差稱為追隨誤差Ⅱ.求得追隨誤差方差最小化的債券組合Ⅲ.適用債券數(shù)目較大的情況Ⅳ.要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

27、證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向由（）決定。A.市場價(jià)值B.供求關(guān)系C.預(yù)期收益D.證券價(jià)格

28、VAR的計(jì)算要素一般包括（）Ⅰ.時(shí)間長度Ⅱ.置信水平Ⅲ.計(jì)算方法Ⅳ.歷史數(shù)據(jù)Ⅴ.隨機(jī)數(shù)據(jù)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

29、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)的說法中，正確的有（）。Ⅰ．證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施Ⅱ．證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)Ⅲ．證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制，及時(shí)、妥善處理客戶投訴事項(xiàng)Ⅳ．證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

30、貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因在于（）I貨幣占有具有機(jī)會(huì)成本II通貨膨脹的存在III對投資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償IV人們偏好在未來的消費(fèi)A.I、II、III、IVB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III

31、應(yīng)用衍生金融工具對沖市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可能面臨的問題有（）。Ⅰ.衍生產(chǎn)品種類有限，可能無法選到合適的衍生產(chǎn)品Ⅱ.可能存在操作風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.當(dāng)衍生工具與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不完全匹配時(shí)，仍然存在市場風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅴ.交易成本過高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

32、下列關(guān)于杜邦分析體系的說法中，正確的有（）。Ⅰ.權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率Ⅱ.權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率/權(quán)益乘數(shù)Ⅲ.權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)Ⅳ.權(quán)益凈利率不受資產(chǎn)負(fù)債率高低的影響A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

33、深市所送紅股在股權(quán)登記日后第（）個(gè)交易日上市流通。A.1B.3C.7D.10

34、關(guān)于計(jì)息次數(shù)和現(xiàn)值，終值的關(guān)系，下列說法正確的有（）。Ⅰ.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大Ⅱ.—年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越?、?—年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越?、?—年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大Ⅴ.計(jì)息次數(shù)與現(xiàn)值和終值無關(guān)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ

35、證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以（）收取。A.公司賬戶B.證券投資顧問人員個(gè)人名義C.投資顧問妻子D.投資顧問父母

36、EViews具有的功能有（）Ⅰ數(shù)據(jù)處理Ⅱ.統(tǒng)計(jì)分析Ⅲ.建模分析Ⅳ.作圖Ⅴ.預(yù)測和模擬A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

37、證券投資顧問業(yè)務(wù)的原則不包括（）。A.忠實(shí)誠信B.勤勉盡責(zé)C.獲利保證D.善良管理人注意原則

38、技術(shù)分析方法的特點(diǎn)有（）。Ⅰ.量化指標(biāo)特性Ⅱ.趨勢追逐特性Ⅲ.直觀特性Ⅳ.追究價(jià)格形成原因A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

39、風(fēng)險(xiǎn)對沖是指利用特定的金融資產(chǎn)或金融工具構(gòu)建相反的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，以減少或消除金融資產(chǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的過程，一般分為（）種情況。A.—B.二C.三D.四

40、簡單型消極投資策略適用于（）。Ⅰ．資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況Ⅱ．資本市場環(huán)境和投資者偏好變化較大的情況Ⅲ．改變投資組合的成本大于收益的情況Ⅳ．改變投資組合的成本小于收益的情況A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ

41、關(guān)于沃爾評分法，下列說法正確的有（）。Ⅰ.相對比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實(shí)際比率的差Ⅱ.（營業(yè)收入/應(yīng)收賬款）的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6.0Ⅲ.沃爾評分法包括了7個(gè)財(cái)務(wù)比率Ⅳ.沃爾評分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析方法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42、除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因素還包括：①工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；②業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的既往業(yè)績；③資本實(shí)力；④外部市場的發(fā)展變化情況等；⑤定價(jià)、估值和市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

43、在進(jìn)行投資規(guī)劃時(shí)，對投資組合的管理分為（）。Ⅰ.資金的籌集Ⅱ.進(jìn)行基本分析和技術(shù)分析Ⅲ.評價(jià)投資組合的業(yè)績Ⅳ.根據(jù)環(huán)境的變化對投資組合的修正A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44、一般來說，（）是馬柯威茨均值方差模型中的投資者無差異曲線的特征。Ⅰ無差異曲線由左至右向上彎曲Ⅱ無差異曲線位置越高，投資者的滿意程度越高Ⅲ無差異曲線是一條水平直線Ⅳ同一投資者的無差異曲線之間互不相交A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

45、在沃爾評分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中的（）。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

46、下列方法中（）是當(dāng)前最為流行的企業(yè)價(jià)值評估方法。A.現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法B.相對比較法C.經(jīng)濟(jì)増加值法D.重置成本法

47、股票類證券產(chǎn)品的組成包括（）。Ⅰ.普通股票Ⅱ.積累優(yōu)先股Ⅲ.優(yōu)先股票Ⅳ.非積累優(yōu)先A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

48、現(xiàn)金流是分析的具體內(nèi)容包括下列各項(xiàng)中的（）。Ⅰ.投資收益分析Ⅱ.收益質(zhì)量是分析Ⅲ.財(cái)務(wù)彈性分析Ⅳ.流動(dòng)性分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

49、稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人、企業(yè)自身價(jià)值最大化或股東權(quán)益最大化。具體包括（）。Ⅰ、減輕稅收負(fù)擔(dān)Ⅱ、實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ、獲取資金時(shí)間價(jià)值Ⅳ、維護(hù)企業(yè)自身的合法權(quán)益V、提高自身經(jīng)濟(jì)利益A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

50、下列屬于客戶專項(xiàng)支出預(yù)算項(xiàng)目的有（）。Ⅰ．衣食住行支出Ⅱ．子女教育支出Ⅲ．保費(fèi)支出Ⅳ．家居裝修支出A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ二、多選題

51、下列關(guān)于股息貼現(xiàn)模型的說法，正確的是（）。A.使得資本利得限制在最小值B.包含了稅后的資本利得C.隱含地包括了資本利得D.未考慮資本利得

52、稅務(wù)規(guī)劃的原則包括（）。Ⅰ.合法性原則Ⅱ.目的性原則Ⅲ.規(guī)劃性原則Ⅳ.綜合性原則A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

53、證券產(chǎn)品買進(jìn)時(shí)機(jī)選擇的策略（）。Ⅰ.谷底買進(jìn)戰(zhàn)略Ⅱ.高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略Ⅲ.重大利多因素正在醞釀時(shí)買進(jìn)Ⅳ.不確切的傳言造成非理性下跌時(shí)買進(jìn)Ⅴ.低價(jià)買入策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅤB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

54、攻府發(fā)行政府債券的目的是（）。Ⅰ.解決政府投資的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要Ⅱ.減少貨幣的供應(yīng)量Ⅲ.解決政府投資的公共設(shè)施的資金需要Ⅳ.彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

55、目前應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有（）。Ⅰ線性概率模型ⅡRiskcalc模型ⅢKPMG模型ⅣProbit模型A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

56、在計(jì)量證券信用風(fēng)險(xiǎn)中，對客戶信用評級的計(jì)量方法包括（）。Ⅰ.專家判斷法Ⅱ.違約概率模型Ⅲ.違約損失率Ⅳ.信用評分模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

57、普通股票與優(yōu)先股票的說法正確的是（）。Ⅰ.普通股票的股息率不固定Ⅱ.優(yōu)先股可以優(yōu)先分配公司的紅利Ⅲ.優(yōu)先股獲的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)Ⅳ.普通股票的持有者享有股東的甚本權(quán)利和義務(wù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

58、按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為（）。Ⅰ.經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易Ⅱ.資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易Ⅲ.產(chǎn)品開發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易Ⅳ.利潤分配中的關(guān)聯(lián)交易A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

59、控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要做法是建立現(xiàn)金流測算和分析框架。有效（）正常和壓力情景下未來不同時(shí)間段的現(xiàn)金流缺口。Ⅰ.監(jiān)測Ⅱ.計(jì)量Ⅲ.控制Ⅳ.分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

60、風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)以醒目文字載明的內(nèi)容有（）Ⅰ.本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素Ⅱ.投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全部內(nèi)容Ⅲ.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾Ⅳ.投資者應(yīng)簽署本風(fēng)險(xiǎn)揭示書，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)接受證券投資顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和損失A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

61、下列關(guān)于SpSS的說法，正確的有（）Ⅰ.SpSS也可稱為PCⅡ.凡是有關(guān)的統(tǒng)計(jì)分析問題都可用該軟件包進(jìn)行各種分析Ⅲ.特別適用于對截面資料或調(diào)査資料的數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析Ⅳ.該軟件不是所有的數(shù)據(jù)分析問題都適用A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

62、在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指（）。Ⅰ．不考慮交易成本Ⅱ．不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅Ⅲ．信息在市場中自由流動(dòng)Ⅳ．市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

63、行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ．產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析Ⅱ．行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析Ⅲ．完全競爭結(jié)構(gòu)分析Ⅳ．完全壟斷結(jié)構(gòu)分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

64、轉(zhuǎn)嫁的判斷標(biāo)準(zhǔn)包括（）。Ⅰ.轉(zhuǎn)嫁和商品價(jià)格是直接聯(lián)系的，與價(jià)格無關(guān)的問題不能納入稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁范疇。Ⅱ.轉(zhuǎn)嫁是個(gè)客觀過程，沒有稅負(fù)的轉(zhuǎn)移過程不能算轉(zhuǎn)嫁。Ⅲ.稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁是納稅人的主動(dòng)行為，與納稅人主動(dòng)行為無關(guān)的價(jià)格再分配性質(zhì)的價(jià)值轉(zhuǎn)移不能算轉(zhuǎn)嫁。Ⅳ.轉(zhuǎn)嫁和商品價(jià)格是間接聯(lián)系的，與價(jià)格無關(guān)的問題不能納入稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁范疇。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

65、情景分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測在多種風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用下,其整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的不同狀況。通常需考慮在市場條件分別為（）可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動(dòng)性變化。Ⅰ.正常Ⅱ.最好Ⅲ.最壞Ⅳ.中間條件下A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

66、分析師具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮的內(nèi)容包括（）。Ⅰ.產(chǎn)出增長率Ⅱ.行業(yè)規(guī)模Ⅲ.技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度Ⅳ.利潤率水平Ⅴ.從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

67、關(guān)于進(jìn)取型投資者，下列說法正確的是（）。Ⅰ主要是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士Ⅱ其對投資的損失有很強(qiáng)的承受能力Ⅲ其往往選擇安全性較高的債券型投資工具Ⅳ運(yùn)用高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資工具，追求資產(chǎn)的快速增值A(chǔ).Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68、常用的資產(chǎn)價(jià)值方法包括重置成本法和清算價(jià)值法。關(guān)于這兩項(xiàng)方法的說法正確的是（）。A.重置成本法適用于停止經(jīng)營的企業(yè)。B.清算價(jià)法適用于停止經(jīng)營的企業(yè)C.重置成本法和清算價(jià)法都適用于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)D.重置成本法和清算價(jià)法都適用于停止經(jīng)營的企業(yè)

69、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的特點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)在家庭生命周期的_________階段，一般建議投資組合中增加_________比重。（）A.衰老期；債券等安全性較高的資產(chǎn)B.形成期；債券等安全性較高的資產(chǎn)C.成熟期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D.成長期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

70、下列有關(guān)財(cái)務(wù)彈性的表述，不正確的是（）。A.財(cái)務(wù)彈性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力B.財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較C.財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力D.現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高

71、下列關(guān)于優(yōu)先股票的說法錯(cuò)誤的是（）。Ⅰ.優(yōu)先般票的股息率不固定，隨公司的盈利變化而變化Ⅱ.優(yōu)先股可以優(yōu)先于普通股分配公司的剩余財(cái)產(chǎn)Ⅲ.優(yōu)先股票的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)Ⅳ.優(yōu)先股票的持有者在分配公司的紅利和剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)力上優(yōu)先于債權(quán)人A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

72、關(guān)于退休規(guī)劃中的投資品種有（）。Ⅰ.銀行存款Ⅱ.基金投資Ⅲ.股票投資Ⅳ.房產(chǎn)投資A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

73、下列關(guān)于時(shí)間價(jià)值參數(shù)的說法中，正確的有（）。Ⅰ.貨幣價(jià)值的時(shí)間參數(shù)系數(shù)，通常用t表示Ⅱ.影響貨幣時(shí)間價(jià)值程度的波動(dòng)要素利率，通常用g表示Ⅲ.貨幣在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，通常用FV表示Ⅳ.貨幣現(xiàn)值的價(jià)值，通常用PV表示A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

74、主動(dòng)輪動(dòng)策略的優(yōu)點(diǎn)有（）。Ⅰ.容易理解,且符合自上而下的投資理念,適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置Ⅱ.少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴Ⅲ.抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)Ⅳ.依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng),使得策略具有較強(qiáng)的可操作性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

75、下列關(guān)于時(shí)間價(jià)值與利率的說法錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)值（PV），即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值B.終值（FV），即貨幣在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值C.時(shí)間（t），是貨幣價(jià)值的參照系數(shù)D.利率（或通貨膨脹率（r），是影響金錢時(shí)間價(jià)值程度的衡定要素

76、調(diào)査研究法的特點(diǎn)是（）。Ⅰ.省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用Ⅱ.可以獲得最新的資料和信息，并且硏究者可以主動(dòng)提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復(fù)雜的問題進(jìn)行研究時(shí)采用Ⅲ.缺點(diǎn)是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)地去提出問題并解決問題Ⅳ.缺點(diǎn)是這種方法的成功與否取決于硏究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗(yàn)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

77、美國“9.11”事件導(dǎo)致航空業(yè)出現(xiàn)衰退跡象，這種衰退屬于（）A.絕對衰退B.相對衰退C.偶然衰退D.自然衰退

78、葛蘭威爾法則中規(guī)定的賣出信號包括（）等幾種情況。Ⅰ.股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線Ⅱ.平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線Ⅲ.股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌Ⅳ.股價(jià)向上突破平均線.但立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降Ⅴ.股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

79、能夠說明“股票具有有價(jià)證券的特征”的有（）。Ⅰ雖然股票本身沒有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)Ⅱ股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)可分開作價(jià)Ⅲ股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，它們兩者合為一體Ⅳ股票存在價(jià)值，所以它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

80、關(guān)于VaR值的計(jì)量方法，下列論述正確的是（）。A.方差一協(xié)方差法能預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)B.方差一協(xié)方差法易高估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)值C.歷史模擬法可計(jì)量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)D.蒙特卡洛模擬法不需依賴歷史數(shù)據(jù)

81、對沖交易是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場上同時(shí)買入和賣出一筆（）的合約，以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。Ⅰ.數(shù)量相同Ⅱ.品種相同Ⅲ.期限不同Ⅳ.期限相同Ⅴ.數(shù)量不同A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

82、按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型不應(yīng)包括（）。A.非客戶B.潛在客戶C.目標(biāo)客戶D.國內(nèi)客戶

83、下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的說法，正確的有（）。Ⅰ.可以對風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變是進(jìn)行壓力測試Ⅱ.可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來生成壓力測試的假設(shè)前提Ⅲ.壓力測試重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對資產(chǎn)組合造成的不利影響Ⅳ.在信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域可以從違約概率入手進(jìn)行壓力測試Ⅴ.壓力測試是對市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的重要補(bǔ)充A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

84、利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率變動(dòng)的不確定性造成損失的可能性。具體有（）Ⅰ.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)A.ⅠB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

85、下列關(guān)于即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)說法正確的是（）。Ⅰ.即期消費(fèi)是指消費(fèi)者為了獲得某一方面生活的滿足，根據(jù)消費(fèi)能力對商品的當(dāng)前消費(fèi)行為Ⅱ遠(yuǎn)期消費(fèi)是指消費(fèi)者為了獲得某一方面生活的滿足，根據(jù)消費(fèi)能力對商品的當(dāng)前消費(fèi)行為Ⅲ.即期消費(fèi)是指在較長時(shí)間才需要實(shí)現(xiàn)的消費(fèi)，一般指時(shí)間在3年以上的消費(fèi)Ⅳ.遠(yuǎn)期消費(fèi)是指在較長時(shí)間才需要實(shí)現(xiàn)的消費(fèi)，一般指時(shí)間在3年以上的消費(fèi)Ⅴ.遠(yuǎn)期消費(fèi)是指在較長時(shí)間才需要實(shí)現(xiàn)的消費(fèi)，一般指時(shí)間在1年以上的消費(fèi)A.Ⅰ.ⅤB.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

86、下列關(guān)于證券投資顧問后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的具體內(nèi)容，說法正確的是（）。Ⅰ.重點(diǎn)掌握權(quán)證的基本概念Ⅱ.重點(diǎn)掌握融資融券的基本概念Ⅲ.重點(diǎn)掌握融資融券的操作規(guī)則Ⅳ.熟悉證券投資咨詢?nèi)藛T的職業(yè)道德規(guī)范A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

87、按照投資者偏好的不同可以將投資者分為（）。Ⅰ.保守型投資者Ⅱ.進(jìn)取型投資者Ⅲ.中庸保守型投資者Ⅳ.中庸風(fēng)險(xiǎn)爰好型投資者Ⅴ.中庸型投資者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

88、下列屬于客戶現(xiàn)金流量表收入項(xiàng)目的有（）。Ⅰ.銀行存款Ⅱ.工資薪金稅后收入Ⅲ.稿費(fèi)收入Ⅳ.股票分紅A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

89、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以用（）通知方式提出解除協(xié)議。A.口頭B.書面C.口頭或書面D.口頭和書面

90、下列屬于證券投資顧問業(yè)務(wù)基本原則的有（）。Ⅰ．依法合規(guī)Ⅱ．誠實(shí)信用Ⅲ．公平維護(hù)客戶利益Ⅳ．審慎原則A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

91、下列監(jiān)測信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算方法，正確的是（）。A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

92、蒙特卡洛模擬法是計(jì)量VaR值的基本方法之一，其優(yōu)點(diǎn)包括（）。Ⅰ．可以處理非線性、大幅波動(dòng)及“肥尾”問題Ⅱ．計(jì)算量較小，且準(zhǔn)確性提高速度較快Ⅲ．產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠Ⅳ．即使產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，也能保證結(jié)果正確A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

93、根據(jù)對客戶收入預(yù)測的方法，可將客戶收入分為（）。Ⅰ．常規(guī)性收入Ⅱ．臨時(shí)性收入Ⅲ．工資收入Ⅳ．租金收人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

94、（）指投資者想等到信息發(fā)布后再進(jìn)行決策的傾向。A.確定性效應(yīng)B.反射效應(yīng)C.孤立效應(yīng)D.框定效應(yīng)

95、下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場不是半強(qiáng)式有效市場的有()。Ⅰ．股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得Ⅱ．內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利Ⅲ．投資者在盈余宣布很長時(shí)間后才能做出交易反映Ⅳ．基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場的比率的投資策略可以從中獲利A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

96、以下會(huì)影響客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素有（）。Ⅰ、年齡Ⅱ、風(fēng)險(xiǎn)偏好Ⅲ、性別Ⅳ、理財(cái)目標(biāo)的彈性Ⅴ、職業(yè)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、VC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV、VD.Ⅱ、Ⅲ、IV

97、在β系數(shù)運(yùn)用時(shí)（）。Ⅰ．牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益Ⅱ．牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較小的股票，以期獲得較高的收益Ⅲ．熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失Ⅳ．熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的股票，以減少股票下跌的損失A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

98、采取電話溝通收集客戶信息的優(yōu)點(diǎn)有（）Ⅰ.工作效率高Ⅱ.營銷成本低Ⅲ.計(jì)劃性強(qiáng)Ⅳ.方便易行A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

99、以下說法正確的是（）。Ⅰ.銀行從業(yè)人員在應(yīng)在客戶投資渠道偏好基礎(chǔ)上提供財(cái)務(wù)建議Ⅱ.客戶個(gè)人的知識結(jié)構(gòu)尤其是對理財(cái)知識的了解程度和主動(dòng)獲取信息的方式對于選擇投資渠道、產(chǎn)品和投資方式會(huì)產(chǎn)生影響Ⅲ.客戶個(gè)人的性格是個(gè)人主觀意愿的習(xí)慣性表現(xiàn)。會(huì)對理財(cái)?shù)姆绞胶头椒óa(chǎn)生影響Ⅳ.客戶的生活、工作習(xí)慣不會(huì)對證券投資方式有所影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

100、根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，可以將市場風(fēng)險(xiǎn)分為（）。Ⅰ．利率風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．匯率風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

參考答案與解析

1、答案：C本題解析：根據(jù)投資決策的靈活性不同，可以把投資決策分為主動(dòng)型策略與被動(dòng)型策略。按照策略適用期限的不同，可以把投資決策分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略。

2、答案：B本題解析：選項(xiàng)B正確：行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型（I項(xiàng)正確）、所處的不同生命周期（II項(xiàng)正確）以及行業(yè)業(yè)績（Ⅲ項(xiàng)正確）對證券價(jià)格的影響。

3、答案：C本題解析：方差最小化法的基本內(nèi)容:債券組合收益與指數(shù)收益之間的偏差稱為迫隨誤差，并求得追隨誤差方差最小化債券組合.適用情況:債券數(shù)目較大，且要求采用大量的歷史數(shù)據(jù).

4、答案：D本題解析：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者以安全性高的儲(chǔ)蓄、國債、保險(xiǎn)等為主，對待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。固定收益基金提供給投資人穩(wěn)定的收益，同時(shí)又有部分保本功能。對于只想獲取穩(wěn)定的經(jīng)常性收益，卻又能承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的投資人，可考慮此類型基金。ABCD四項(xiàng)中，固定收益類基金是相對最為安全的投資。

5、答案：C本題解析：股票投資風(fēng)格績效評價(jià)的指標(biāo)體系和計(jì)算方法1.股票投資風(fēng)格指數(shù)（1）股票投資風(fēng)格指數(shù)是指對股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績評價(jià)的指數(shù)。人們引入風(fēng)格指數(shù)的概念作為評價(jià)投資管理人業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)。（2）以公司成長性為標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)的風(fēng)格指數(shù)為例如按照市盈率和市凈率指標(biāo)將股票分為增長類和非增長類之后，就可以按照一定的權(quán)重構(gòu)建指數(shù)，反映各自的回報(bào)情況。2.股票風(fēng)格管理不同的股票風(fēng)格管理類型具有不同的特點(diǎn)如所示。

6、答案：D本題解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的配套機(jī)制包括：①專業(yè)團(tuán)隊(duì)，即應(yīng)該有一個(gè)獨(dú)立、專業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)；②高效系統(tǒng)，即應(yīng)該有一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計(jì)量、T+1頻度的專業(yè)系統(tǒng)；③敏感指標(biāo)，即建立一套對流動(dòng)性波動(dòng)高度敏感的限額監(jiān)控指標(biāo)體系；④授權(quán)考核，即清晰劃分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機(jī)制。

7、答案：B本題解析：現(xiàn)金管理的內(nèi)容是現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)。用一定的時(shí)間去評估現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)，會(huì)得到一項(xiàng)比較實(shí)際的預(yù)算。

8、答案：B本題解析：投資規(guī)劃的步驟:（1）確定客戶的投資目標(biāo)（2）讓客戶認(rèn)識自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力（3）根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃（4）實(shí)施投資計(jì)劃（5）監(jiān)控投資計(jì)劃

9、答案：A本題解析：證券市場線表明，β系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

10、答案：B本題解析：經(jīng)濟(jì)基本面即公司的經(jīng)營業(yè)績、盈利能力和成長性，是影響公司股價(jià)的決定性因素。經(jīng)營業(yè)績是判斷股價(jià)的關(guān)鍵，從表面上看，似乎股價(jià)與效率、業(yè)績之間沒有直接關(guān)系，但從長遠(yuǎn)眼光來看，公司經(jīng)營效率、業(yè)績的提高，可以芾動(dòng)股價(jià)上漲；效率低下，業(yè)績不振，股價(jià)也跟著下跌。

11、答案：D本題解析：現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析:（1）總額差異的重要性大于細(xì)目差異;（2）要定出追蹤的差異金額或比率門檻;（3）依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析；（4）剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善;（5）若實(shí)在無法降低支出，需設(shè)法增加收入。

12、答案：A本題解析：道氏理論的主要原理①市場平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映的大部分行為②市場波動(dòng)具有某種趨勢③主要趨勢有三個(gè)階段（以上升趨勢為例）。

13、答案：B本題解析：權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)。

14、答案：C本題解析：周期性行業(yè)是指和國內(nèi)或國際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)相關(guān)性較強(qiáng)的行業(yè)，與經(jīng)濟(jì)周期直接相關(guān)。周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期呈正相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期時(shí)，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。

15、答案：D本題解析：不同時(shí)期的資本進(jìn)退:成熟期之前，企業(yè)數(shù)量及資本量的進(jìn)入量大于退出量;成熟期，則企業(yè)表現(xiàn)為均衡;衰退期，表現(xiàn)為退出量超過進(jìn)入量，行業(yè)規(guī)模委縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時(shí)常發(fā)生。

16、答案：D本題解析：評估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，包括基于當(dāng)前持有量進(jìn)行的簡單計(jì)算和靜態(tài)模擬，以及高度復(fù)雜的模型。評估流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方法主要包括：①流動(dòng)性比率／指標(biāo)法；②流動(dòng)性缺口分析法：③現(xiàn)金流分析法；④久期分析法。

17、答案：C本題解析：行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括兩個(gè)方面，即產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析和行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析。

18、答案：D本題解析：現(xiàn)金流分析法是通過一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入（資金來源）和現(xiàn)金流出（資金使用）的分析和預(yù)測評估金融機(jī)構(gòu)短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況

19、答案：B本題解析：現(xiàn)金管理的內(nèi)容是現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)。

20、答案：A本題解析：退休收入包括社會(huì)養(yǎng)老金、家庭存款、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)、其他收入等。

21、答案：A本題解析：在市場風(fēng)險(xiǎn)管理流程中，經(jīng)董事會(huì)或其授權(quán)的專門委員會(huì)批準(zhǔn),才能建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理流程。

22、答案：A本題解析：家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目可分為階段項(xiàng)目和長期項(xiàng)目。（1）階段項(xiàng)目①貨款還款②子女教育金③遺屬生活等保障項(xiàng)目（2）長期項(xiàng)目①養(yǎng)老、應(yīng)急基金②喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目

23、答案：A本題解析：證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān),β系數(shù)為直線斜率,反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。

24、答案：A本題解析：證券估值方法的主要類型包括：絕對估值法、相對估值法、資產(chǎn)價(jià)值法，其他估值方法中的無套利定價(jià)法和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法。

25、答案：D本題解析：不同的人由于家庭財(cái)力、學(xué)識、投資時(shí)機(jī)、個(gè)人投資取向等因素的不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同；同一個(gè)人也可能在不同的時(shí)期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出對投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同。不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者一般分為五大類：保守型投資者、中庸保守型投資者、中庸型投資者、中庸進(jìn)取型投資者、進(jìn)取型投資者。

26、答案：C本題解析：方差最小化法的基本內(nèi)容:債券組合收益與指數(shù)收益之間的偏差稱為迫隨誤差，并求得追隨誤差方差最小化債券組合.適用情況:債券數(shù)目較大，且要求采用大量的歷史數(shù)據(jù).

27、答案：B本題解析：證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向由供求關(guān)系決定。

28、答案：C本題解析：VAR的計(jì)算一般有四個(gè)要素：時(shí)間長度、置信水平、計(jì)算方法、歷史數(shù)據(jù)。

29、答案：B本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

30、答案：D本題解析：貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值是因?yàn)椋海?）貨幣可以滿足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào)，貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本。（2）通貨膨脹會(huì)致使貨幣貶值。（3）投資有風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

31、答案：D本題解析：利用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的優(yōu)勢，如構(gòu)造方式多種多樣、交易靈活便捷等，但通常無法消除全部市場風(fēng)險(xiǎn)，而且可能會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，如交易對方的信用風(fēng)險(xiǎn)。需要特別重視的是，金融衍生產(chǎn)品本身就潛藏著巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)。E項(xiàng)，應(yīng)用衍生金融工具對沖市場風(fēng)險(xiǎn)的交易成本一般不高。

32、答案：B本題解析：權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率,權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù),權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益系數(shù)。

33、答案：B本題解析：深市所送紅股在股權(quán)登記日后第三個(gè)交易日上市流通。

34、答案：C本題解析：名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算為:其中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。

35、答案：A本題解析：證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問人員個(gè)人名義收取。

36、答案：D本題解析：Eviews具有數(shù)據(jù)處理、作圖、統(tǒng)計(jì)分析、建模分析、預(yù)測和模擬等功能，在建模分析方面，包括單方程的線性模型和非線性模型，聯(lián)立方程計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，時(shí)間序列分析模型，分布滯后模型,向量自回歸模型，誤差修正模型,離散選擇模型等有多種估計(jì)方法。

37、答案：C本題解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)的原則：1.忠實(shí)誠信2.勤勉盡責(zé)3.善良管理人注意原則4.專業(yè)勝任5.保密原則

38、答案：A本題解析：技術(shù)分析方法的特點(diǎn)有：（1）量化指標(biāo)特性。（2）趨勢追逐特性。（3）直觀特性。

39、答案：B本題解析：風(fēng)險(xiǎn)對沖（套期保值）,是指利用特走的金融資產(chǎn)或金融工具構(gòu)建相反的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，以減少或消除金融資產(chǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的過程，分為自我對沖和市場對沖兩種情況。

40、答案：D本題解析：簡單型消極投資策略優(yōu)缺點(diǎn)及適用性：①優(yōu)點(diǎn)是交易成本和管理費(fèi)用最小化；②缺點(diǎn)是放棄從市場環(huán)境變化中獲利的可能；③適用性，適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。

41、答案：C本題解析：在沃爾評分法中，A項(xiàng)相對比率是實(shí)際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率之比;D項(xiàng)沃爾評分法的一個(gè)弱點(diǎn)就是并未給出選擇這7個(gè)指標(biāo)的原因，因此其在理論上還有待證明，在技術(shù)上也不完善。

42、答案：D本題解析：分析證券產(chǎn)品應(yīng)該運(yùn)用基本分析、技術(shù)分析和組合理論對具體證券的真實(shí)價(jià)值、市場價(jià)格及價(jià)格漲跌趨勢進(jìn)行深入分析。

43、答案：C本題解析：管理投資組合，包括評價(jià)投資組合的業(yè)績和根據(jù)環(huán)境的變化對投資組合進(jìn)行修正。

44、答案：C本題解析：無差異曲線具有的特點(diǎn)：①無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線；②每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇；③同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同；④不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同；⑤無差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高；⑥無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。

45、答案：C本題解析：財(cái)務(wù)狀況綜合評價(jià)的先驅(qū)者之一的亞歷山大沃爾，在20世紀(jì)初提出了信用能力指數(shù)的概念，把若干個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，以此評價(jià)公司的信用水平。具體的指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)／負(fù)債、資產(chǎn)／固定資產(chǎn)、銷售成本／存貨、銷售額／應(yīng)收賬款、銷售額／固定資產(chǎn)、銷售額／凈資產(chǎn)。

46、答案：A本題解析：現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法是當(dāng)前最為流行的企業(yè)價(jià)值評估方法。

47、答案：C本題解析：股票類證券產(chǎn)品組成：①普通股票：普通股票持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)，股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利和剰余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后。②優(yōu)先股票：優(yōu)先股票持有者的股東權(quán)利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

48、答案：B本題解析：考查現(xiàn)金流量分析的具體內(nèi)容。

49、答案：D本題解析：稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人、企業(yè)自身價(jià)值最大化或股東權(quán)益最大化。具體包括：（1）減輕稅收負(fù)擔(dān);（2）實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn);（3）獲取資金時(shí)間價(jià)值;（4）維護(hù)企業(yè)自身的合法權(quán)益;（5）提高自身經(jīng)濟(jì)利益?？键c(diǎn)稅收規(guī)劃的目標(biāo)和原則

50、答案：C本題解析：支出預(yù)算項(xiàng)目主要包括日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目和專項(xiàng)支出預(yù)算項(xiàng)目，其中日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目包括選項(xiàng)Ⅰ；其他三項(xiàng)屬于專項(xiàng)支出預(yù)算項(xiàng)目。

51、答案：C本題解析：股息貼現(xiàn)模型是股票估值的一種模型，是收入資本化法運(yùn)用于普通股價(jià)值分析中的模型。以適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率將股票未來預(yù)計(jì)將派發(fā)的股息折算為現(xiàn)值，以評估股票的價(jià)值。

52、答案：C本題解析：稅務(wù)規(guī)劃的原則包括：⑴合法性原則合法性原則是指稅法是規(guī)范征管關(guān)系的基本準(zhǔn)則，客戶具有依法納稅的義務(wù)，稅務(wù)機(jī)關(guān)的證稅行為也必須受到稅法的規(guī)范。⑵目的性原則目的性原則是指從業(yè)人員在制訂稅收規(guī)劃時(shí)應(yīng)該有很強(qiáng)的為客戶減輕稅負(fù)、取得節(jié)稅收益的動(dòng)機(jī)，從而降低稅收成本以達(dá)到總體效益的最大化。⑶規(guī)劃性原則規(guī)劃性原則是指稅收規(guī)劃通過事先的計(jì)劃、設(shè)計(jì)和安排，在進(jìn)行籌資、投資等活動(dòng)前，把這些行為所承擔(dān)的相應(yīng)稅負(fù)作為影響最終財(cái)務(wù)成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式。⑷綜合性原則綜合性原則是指進(jìn)行稅收規(guī)劃時(shí)，必須綜合考慮規(guī)劃以使客戶整體稅負(fù)水平降低。

53、答案：C本題解析：1.谷底買進(jìn)戰(zhàn)略，股價(jià)躍落谷底，而不容易回升時(shí)買進(jìn)，這是股票投資的良機(jī)；2.高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略，高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略是短期投資的一種策略。高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功，須具備三個(gè)條件:⑴具有良好的展望股類；（2）行情看漲；⑶選擇公司業(yè)績良好的股類。3.其他買進(jìn)略要點(diǎn)（1）重大利多因素正在醞釀時(shí)買進(jìn)；（2）不確切的傳言造成非理性下跌時(shí)買進(jìn)；⑶總體經(jīng)濟(jì)壞境因素逐漸趨向有利的時(shí)候或政府正在擬定重大的激勵(lì)措施時(shí)買進(jìn)。

54、答案：B本題解析：政府債券；政府債券的發(fā)行主體是政府，中央政府發(fā)行的債券被稱為"國債"，其主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字。

55、答案：B本題解析：信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。目前，應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。Ⅱ、Ⅲ兩項(xiàng)屬于違約概率模型。

56、答案：A本題解析：客戶信用評級的計(jì)量方法:①專家判斷法②信用評分模型③違約概率模型

57、答案：B本題解析：股票類證券產(chǎn)品組成:①普通股票:普通股票的持有者享有股東的甚本權(quán)利和義務(wù)，股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后。②優(yōu)先股票:優(yōu)先股票持有者的股東權(quán)利受到一定限制，股息率是固定的。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

58、答案：A本題解析：按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。

59、答案：A本題解析：控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要做法是建立現(xiàn)金流測算和分析框架。有效計(jì)量、監(jiān)測、控制正常和壓力情景下未來不同時(shí)間段的現(xiàn)金流缺口。

60、答案：A本題解析：風(fēng)險(xiǎn)揭示書還應(yīng)以醒目文字載明以下內(nèi)容:①本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)。未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素.②投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全部內(nèi)容.③接受證券投資顧問服務(wù)的投資者.自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾.④特別提示:投資者應(yīng)簽薯本風(fēng)險(xiǎn)揭示書，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)接受證券投資顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和損失

61、答案：B本題解析：SpSS/PC:凡是有關(guān)的統(tǒng)計(jì)分折問題，均可以使用該軟件包進(jìn)行各種分析，特別適用于對截面資料或調(diào)查資料的數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析。

62、答案：D本題解析：“摩擦”是指市場對資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。因此，資本市場沒有摩擦假設(shè)意味著，在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。

63、答案：C本題解析：行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括兩個(gè)方面，即產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析和行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析。

64、答案：D本題解析：轉(zhuǎn)嫁的判斷標(biāo)準(zhǔn)包括：①轉(zhuǎn)嫁和商品價(jià)格是直接聯(lián)系的，與價(jià)格無關(guān)的問題不有納入稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁范疇。②轉(zhuǎn)嫁是個(gè)客觀過程,沒有稅負(fù)的轉(zhuǎn)移過程不能算轉(zhuǎn)嫁。③稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁是納稅人的主動(dòng)行為，與納稅人主動(dòng)行為無關(guān)的價(jià)格再分配性質(zhì)的價(jià)值轉(zhuǎn)移不能算轉(zhuǎn)嫁。

65、答案：D本題解析：情情分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測在多種風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用下，其整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的不同狀況。通常需考慮在市場條件分別為正常、最好和最壞三種情景下可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動(dòng)性變化。

66、答案：A本題解析：分析師具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮以下幾個(gè)方面:（1）產(chǎn)出增長率.成長期，產(chǎn)出增長率較高，成熟期以后降低衰退期，行業(yè)低速運(yùn)行或出現(xiàn)負(fù)增長態(tài)。（2）行業(yè)規(guī)模.行業(yè)的市場容量經(jīng)歷"小一大一小"的進(jìn)程行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模出現(xiàn)"小一大一萎縮"的階段.（3）技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度.行業(yè)的創(chuàng)新能力由強(qiáng)增長到逐步衰減。技術(shù)成熟程度經(jīng)歷"低—高一老化"的階段.（4）利潤率水平.通常經(jīng)歷"低一高一穩(wěn)定一低一嚴(yán)重虧損"的階段.（5）從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平.通常會(huì)經(jīng)歷"低一高一低"的階段。（6）開工率.行業(yè)處在成長或成熟期間,長時(shí)期開工充足休現(xiàn)了景氣狀態(tài).衰退期一般休現(xiàn)為開工不足.（7）資本進(jìn)退.成熟期之前。企業(yè)數(shù)量及資本量的進(jìn)入量大于退出量:成熟期。則企業(yè)表現(xiàn)為均衡:衰退期，表現(xiàn)為退出量超過進(jìn)入量，行業(yè)規(guī)模委縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時(shí)常發(fā)生.

67、答案：B本題解析：進(jìn)取型的客戶一般是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。進(jìn)取型客戶可以投資包括高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品或者投資工具。

68、答案：B本題解析：資產(chǎn)價(jià)值是根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理，利用權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值-負(fù)債價(jià)值的關(guān)系，評估出三個(gè)因素中的兩個(gè)，計(jì)算資產(chǎn)價(jià)值的方法.常用方法包括重置成本法和清算價(jià)值法，分別適用于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)和停止經(jīng)營的企業(yè).

69、答案：A本題解析：養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲(chǔ)蓄逐步減少，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80％以上資產(chǎn)投資于儲(chǔ)蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)購買長期護(hù)理類保險(xiǎn)。

70、答案：A本題解析：財(cái)務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，現(xiàn)金流量超過需要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強(qiáng)。財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較，支付要求可以是投資需求或承諾支付等。A項(xiàng)，流動(dòng)性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

71、答案：B本題解析：優(yōu)先股也是一種沒有期限的有權(quán)憑證，具有如下特點(diǎn):1.優(yōu)先股股東不參加公司的紅利分配，無表決權(quán)和參與公司經(jīng)營管理權(quán)。2.優(yōu)先股有固定的股息，不受公司業(yè)績好壞影響，并可以先于普通股股東領(lǐng)取股息3.當(dāng)公司破產(chǎn)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東對公司剩余財(cái)產(chǎn)有先于普通股股東的要求權(quán),晚于債權(quán)人.

72、答案：B本題解析：關(guān)于退休規(guī)劃中的投資品種有：銀行存款、基金投資、股票投資、房產(chǎn)投資、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

73、答案：D本題解析：Ⅱ選項(xiàng)，影響貨幣時(shí)間價(jià)值程度的波動(dòng)要素利率，通常用r表示。貨幣價(jià)值的時(shí)間參數(shù)系數(shù)，通常用t表示。貨幣在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，通常用FV表示。貨幣現(xiàn)值的價(jià)值，通常用PV表示。

74、答案：A本題解析：1.主動(dòng)輪動(dòng)策略—M2行業(yè)輪動(dòng)策略（2）優(yōu)點(diǎn)①容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置②少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴③風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)；④依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性。

75、答案：D本題解析：利率（或通貨膨脹率）（r），是影響