P2P借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理分析-以鳳凰智信為例

PAGEP2P借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理分析——以鳳凰智信為例摘要：P2P借貸實(shí)際來(lái)自英文PeertoPeerLending，指的是個(gè)人之間的一種借貸方式，屬于直接融資。P2P借貸平臺(tái)是指P2P借貸公司借助互聯(lián)網(wǎng)金融、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供金融服務(wù)的網(wǎng)站。P2P借貸的發(fā)展獨(dú)立于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，本質(zhì)上來(lái)看是一種民間借貸。P2P借貸的發(fā)展對(duì)解決制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展和阻礙社會(huì)公平建設(shè)的問題有很大的幫助。P2P借貸引入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)后，得到不少投資者的青睞，然而發(fā)展過快容易帶來(lái)許多問題，引進(jìn)的時(shí)間比較短，因此P2P借貸平臺(tái)受到政府的監(jiān)管力度也比較小，這是由于國(guó)內(nèi)對(duì)于P2P監(jiān)管的法律還較少，國(guó)內(nèi)征信系統(tǒng)也正處在完善的階段，因此還需要逐步完善，這會(huì)限制了國(guó)內(nèi)P2P借貸平臺(tái)的信用體系以及風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。在本文中，以網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)—鳳凰智信為研究對(duì)象，從鳳凰智信公司的基本情況、平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀等方面進(jìn)行深入的探討，著重從風(fēng)險(xiǎn)管理方面分析探討，發(fā)現(xiàn)平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)管理上還是存在不足的地方：鳳凰智信公司存在政策風(fēng)險(xiǎn)、法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。探討其風(fēng)險(xiǎn)存在的原因，找出可以借鑒的解決措施，為鳳凰智信公司提供加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的可行策略，并為P2P行業(yè)提供加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的借鑒。關(guān)鍵詞：P2P借貸，網(wǎng)絡(luò)借貸，鳳凰智信公司，風(fēng)險(xiǎn)管理

AnalysisofRiskManagementofP2PLendingPlatform——TakingPhoenixZhixinasanExampleAbstract：P2PlendingactuallycomesfromEnglishPeertoPeerLending,whichreferstoawayofborrowingbetweenindividuals,whichisdirectfinancing.AP2PlendingplatformreferstoawebsitewhereP2PlendingcompaniesprovidefinancialservicesusingInternetfinanceandmobileInternettechnology.ThedevelopmentofP2Plendingisindependentoftraditionalfinancialinstitutionsandisessentiallyakindofprivatelending.ThedevelopmentofP2Plendingisofgreathelpinsolvingtheproblemsthatrestricteconomicdevelopmentandimpedesocialequity.AftertheintroductionofP2Plendingintothedomesticmarket,ithasbeenfavoredbymanyinvestors,buttoofastdevelopmentcaneasilycausemanyproblemsandtheintroductiontimeisrelativelyshort.Therefore,theP2Plendingplatformislesssubjecttogovernmentsupervision.ThisisduetothedomesticTherearestillfewlawsforsupervision,andthedomesticcreditreportingsystemisalsointhestageofimprovement.Therefore,itneedstobegraduallyimproved,whichwillrestrictthedevelopmentofthecreditsystemandriskmanagementofdomesticP2Plendingplatforms.Inthisarticle,theonlinelendingplatform-PhoenixZhixinistakenastheresearchobject,andthebasicsituationofPhoenixZhixinandthedevelopmentstatusoftheplatformarediscussedindepth.Theanalysisanddiscussionarefocusedonriskmanagement,anditisfoundthattheplatformstillexistsinriskmanagementDeficiencies:PhoenixZhixinCompanyhasriskssuchaspolicyrisks,legalregulatoryrisks,andCreditrisks.Explorethereasonsfortherisks,findsolutionsthatcanbeusedforreference,provideafeasiblestrategyforPhoenixZhixintostrengthenriskmanagement,andprovideareferencefortheP2Pindustrytostrengthenriskmanagement.Keywords：P2PLending，OnlineLending，PhoenixZhixinCompany，RiskManagement目錄16185第1章緒論 1247681.1研究背景和意義 16671.1.1選題的背景分析 1121981.1.2本課題的研究意義 2160921.2文獻(xiàn)綜述 391281.2.1國(guó)內(nèi)研究 3321761.2.2國(guó)外研究 3223411.3課題研究方法和內(nèi)容 4206521.3.1研究方法 4231521.3.2研究?jī)?nèi)容 4488第2章國(guó)內(nèi)外P2P借貸平臺(tái)概述以及風(fēng)險(xiǎn)管理 623452.1P2P借貸平臺(tái)的起源 6221692.2國(guó)內(nèi)P2P借貸的主要運(yùn)營(yíng)的模式 6287032.2.1純線上的P2P借貸模式 6234892.2.2線上加線下的P2P借貸模式 7305072.2.3債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式 7136102.3國(guó)外P2P借貸的主要運(yùn)營(yíng)的模式 722782.3.1ZOPA借貸模式 7269362.3.2Prosper借貸模式 8265342.3.3FICO信用評(píng)分機(jī)制 814428第3章我國(guó)P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀及鳳凰智信平臺(tái)概況 991253.1我國(guó)P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀 9177213.2鳳凰智信基本概況 10801第4章鳳凰智信平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀以及風(fēng)險(xiǎn)分析 12150214.1鳳凰智信借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理體系分析 12298734.1.1內(nèi)部管理制度 12182674.1.2風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu) 1395184.2鳳凰智信借貸平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn) 14170124.2.1政策風(fēng)險(xiǎn) 14240214.2.2法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn) 15112104.2.3信用風(fēng)險(xiǎn) 16134574.2.4操作風(fēng)險(xiǎn) 162419第5章鳳凰智信P2P借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理加強(qiáng)建議 17101345.1實(shí)時(shí)按政策要求修改，完善平臺(tái)的建設(shè) 17305965.2劃分客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，密切監(jiān)控交易流程 17180855.3細(xì)化信用評(píng)級(jí)體系，落實(shí)國(guó)家信用體系要求 1788795.4優(yōu)化平臺(tái)操作系統(tǒng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系 1824507參考文獻(xiàn)： 1927849致謝 20PAGE20第1章緒論1.1研究背景和意義1.1.1選題的背景分析由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，民間借貸從原本的模式隨著發(fā)展開始結(jié)合網(wǎng)絡(luò)開展起來(lái)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展提升了網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行效率，加速了金融行業(yè)的創(chuàng)新。許多小型的企業(yè)偶爾有貸款的需求，但這類企業(yè)得不到傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的貸款，同時(shí)民間閑置的資金比較多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)方式手續(xù)簡(jiǎn)單，閑置的資金放在平臺(tái)可提高利用效率，同時(shí)快捷支付、云計(jì)算等服務(wù)方便人們的生活，網(wǎng)貸行業(yè)漸漸發(fā)展起來(lái)。英國(guó)首先成立的網(wǎng)貸平臺(tái)--Z。其模式的發(fā)展借助了互聯(lián)網(wǎng)。Zopa的貸款模式省去了中間機(jī)構(gòu)，直接連接借貸雙方，加快交易速率，提高了人們閑置資金的使用效率。隨著國(guó)內(nèi)首家網(wǎng)貸平臺(tái)建立以來(lái)，在2016年1-8月份，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)累計(jì)交易的成交數(shù)量12162.88億元。成立于2016年5月6日，北京鳳凰智信信息技術(shù)有限公司，（簡(jiǎn)稱為鳳凰智信），公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為借貸信息中介業(yè)務(wù)，歷經(jīng)六年的發(fā)展，資金雄厚。平臺(tái)提供全方位的金融科技服務(wù)，屬于鳳凰金融的子公司，服務(wù)對(duì)象為全球華人。2016年至2018年，網(wǎng)貸平臺(tái)成立的數(shù)量雖然一直在上升，借貸交易量持續(xù)擴(kuò)大，各種問題卻漸漸暴露了出來(lái)。2017年的P2P借貸平臺(tái)數(shù)量總體為2004家，2018年多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)由于監(jiān)管政策選擇放棄該業(yè)務(wù)。每個(gè)年份的網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量走勢(shì)來(lái)看，見下圖：2019年12月底截止，營(yíng)業(yè)正常的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量比2018年底減少了732家，數(shù)量下降為343家。隨著政府的監(jiān)督力度的加大，P2P借貸行業(yè)受到監(jiān)管的力度會(huì)增強(qiáng)。由此全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的P2P借貸平臺(tái)數(shù)量將會(huì)保持下降的趨勢(shì)。國(guó)外P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展時(shí)間與國(guó)內(nèi)的發(fā)展時(shí)間相近，但是平臺(tái)現(xiàn)狀卻大不相同。國(guó)外的信用系統(tǒng)比較完善，相關(guān)的法律法規(guī)也比較完善，然而國(guó)內(nèi)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理的手段尚未成熟，以及多種原因?qū)е铝藝?guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)遇到發(fā)展的困境，因而在本文中剖析了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，討論其風(fēng)險(xiǎn)管理的疑難，是P2P行業(yè)的進(jìn)一步持續(xù)健康發(fā)展需要面臨的實(shí)際性問題，是值得我們研究的一個(gè)課題。1.1.2本課題的研究意義P2P網(wǎng)絡(luò)借貸聯(lián)合傳統(tǒng)計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)銀行，主要為處置中小企業(yè)的籌資難題，為解決它們?nèi)谫Y艱難的問題，顯現(xiàn)了惠普金融的核心價(jià)值。不僅提高了閑置的民間資本的利用率，又可以使得中小企業(yè)融資問題迎刃而解。P2P借貸發(fā)展的前景從現(xiàn)實(shí)意義來(lái)看是比較可觀的，但是限制了它的發(fā)展的重要因素是平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平的高低。因此本文，以鳳凰智信為研究的對(duì)象，分析鳳凰智信在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的管理體系，找出存在的問題同時(shí)分析問題原因，并對(duì)于問題提出可行的解決措施，為國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)相關(guān)問題提供了可供參考的解決措施及補(bǔ)充。1.2文獻(xiàn)綜述1.2.1國(guó)內(nèi)研究沈良輝、陳瑩（2014）參考了美國(guó)P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)的管理經(jīng)驗(yàn)，并進(jìn)行分析國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)現(xiàn)狀、模式，明確提出策略：一是我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管法規(guī)政策；二是堅(jiān)持合規(guī)合法經(jīng)營(yíng)，同時(shí)建立防范風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)退出的機(jī)制，三是完善我國(guó)征信系統(tǒng)建設(shè)，四是開展內(nèi)部的信用評(píng)分體系。趙玉平、胡鵬（2015）圍繞著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)違約損失的違約率、違約敞口以及違約損失這三大的因素，總結(jié)了四大風(fēng)險(xiǎn)控制模式，CPD風(fēng)控模式、CRE風(fēng)控模式、CLGD風(fēng)控模式以及綜合風(fēng)控模式，并研討了這四大模式國(guó)內(nèi)的使用情況，提供了針對(duì)國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)違約風(fēng)險(xiǎn)管制模型的策略。張海洋（2016）通過建立的博弈模型，提出了平臺(tái)會(huì)不會(huì)為借款人提供擔(dān)保，關(guān)鍵是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)信息披露監(jiān)管差異。受到披露信息嚴(yán)格的監(jiān)管，平臺(tái)不會(huì)有提供擔(dān)保的行為，借款人將可能得不到平臺(tái)的擔(dān)保，反之則平臺(tái)可能為了吸引投資者提供了擔(dān)保服務(wù)，那借款人將得到平臺(tái)的擔(dān)保。劉超、崔玉靜（2017）在概述了我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展情況基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的描述，指出了引用信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、引入第三方存管制度、建起網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)檔案的數(shù)據(jù)庫(kù)、實(shí)行“負(fù)面清單制”的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，并提出優(yōu)化P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)流程的措施。1.2.2國(guó)外研究GAO（2011）進(jìn)行研究后得出結(jié)論：跟傳統(tǒng)的金融體系進(jìn)行比較，信息的真實(shí)性和違約貸款的追索是P2P行業(yè)需要面臨的兩大風(fēng)險(xiǎn)。Pual（2013）提出了個(gè)人想法，“對(duì)P2P平臺(tái)應(yīng)實(shí)行相關(guān)的控制和監(jiān)管，保護(hù)投資人的利益，這樣能更好地維護(hù)市場(chǎng)。Emekter(2015)通過研究LendingClub的交易數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，借款人的違約行為發(fā)生的概率很大程度受到了信用等級(jí)、債務(wù)收入比、信用分?jǐn)?shù)等因素的影響，因而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有必要擴(kuò)大高信用的借款人的占比，這樣使得平臺(tái)更加平穩(wěn)、持續(xù)地經(jīng)營(yíng)。Assadi、Ashta(2016)指出，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在市場(chǎng)上，基本以兩種運(yùn)作模式存在，盈利模式以及非盈利模式，這兩種模式只以中介的身份，不參與借貸的交易流程的。一般盈利模式的P2P平臺(tái)會(huì)受到管制，被要求只在國(guó)內(nèi)發(fā)展，但是非盈利的模式則受到要求比較少。1.3課題研究方法和內(nèi)容1.3.1研究方法本論文在撰寫過程中主要運(yùn)用了三種研究方法：文獻(xiàn)研究法：借鑒西方的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論，并從圖書館查閱相關(guān)理論和學(xué)術(shù)研究相關(guān)的資料，在鳳凰智信借貸平臺(tái)分析其風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展模式、數(shù)據(jù)、調(diào)查報(bào)告等相關(guān)方面的資料。另外查找國(guó)內(nèi)外的統(tǒng)計(jì)年鑒、萬(wàn)方數(shù)據(jù)庫(kù)、CNKI等網(wǎng)上資料。數(shù)據(jù)分析法：本文通過對(duì)P2P借貸平臺(tái)—鳳凰智信文獻(xiàn)資料的整理、分析，并結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，客觀描述該平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理的問題，找出主要原因，總結(jié)出合適的對(duì)策，為鳳凰智信借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理提供思路。定性分析法：總結(jié)收集到的文獻(xiàn)，進(jìn)而概括鳳凰智信風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題，主要的問題以及針對(duì)問題展開討論，并據(jù)此提出適當(dāng)?shù)姆椒▎栴}。1.3.2研究?jī)?nèi)容本論文的研究?jī)?nèi)容一共分為五個(gè)部分，安排如下：第1章是導(dǎo)論，介紹了研究背景和研究目的。并通過對(duì)大量國(guó)內(nèi)文文獻(xiàn)進(jìn)行P2P借貸的歸納，其次，介紹了本文的基本框架，將研究的方法和研究的內(nèi)容進(jìn)行歸納概括。第2章是對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的概略，介紹P2P借貸平臺(tái)模式、國(guó)內(nèi)外典型模式以及風(fēng)險(xiǎn)管理等。第3章介紹我國(guó)P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀，鳳凰智信P2P借貸平臺(tái)概述。第4章主要是描述鳳凰智信風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展過程，主要從鳳凰智信的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀、發(fā)展模式、安全保障措施進(jìn)行介紹，以及對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題進(jìn)行探討。第5章是分析了鳳凰智信P2P借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理存在問題的原因，并根據(jù)其存在的問題提出風(fēng)險(xiǎn)管理策略，主要從加強(qiáng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程設(shè)計(jì)到具體措施來(lái)探討，并根據(jù)其存在的問題提出關(guān)聯(lián)P2P借貸平臺(tái)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。第2章國(guó)內(nèi)外P2P借貸平臺(tái)概述以及風(fēng)險(xiǎn)管理2.1P2P借貸平臺(tái)的起源P2P借貸實(shí)際來(lái)自英文PeertoPeerLending，個(gè)人之間的一種借貸方式。P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展建立在小額貸款的基礎(chǔ)上，在該行業(yè)中，不少的專家都比較認(rèn)同P2P借貸平臺(tái)起源于格萊珉銀行的創(chuàng)建，格萊珉銀行位于孟加拉國(guó)，建立的目標(biāo)是為幫助當(dāng)?shù)氐呢毨藗?，格萊珉銀行使得不少人擺脫了貧困的處境還獲得收益，達(dá)到雙贏的地步。人們普遍認(rèn)為，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款起源于第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)-Zopa，平臺(tái)的高質(zhì)量服務(wù)使其獲得巨大的成就，之后美國(guó)的Prosper網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)也在同年2005年建立起來(lái)，同樣也是獲得不小的成就。國(guó)內(nèi)雛形的P2P借貸平臺(tái)是宜信公司，第一家在真正意義上是拍拍貸，于2007年創(chuàng)立起來(lái)，之后P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量激增，并有著很好的發(fā)展趨向。2.2國(guó)內(nèi)P2P借貸的主要運(yùn)營(yíng)的模式國(guó)內(nèi)P2P借貸在十幾年內(nèi)經(jīng)過不斷發(fā)展，在金融服務(wù)與創(chuàng)新上已經(jīng)取得了不小的成績(jī)，對(duì)比國(guó)外的P2P運(yùn)營(yíng)模式，已經(jīng)有了屬于自己平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)方法，在2014年-2015年取得了空前的規(guī)模，但之后由于不利事故頻頻暴發(fā)，因此數(shù)量上縮減了很多家平臺(tái)，到2019年只剩下300多家。在我國(guó)P2P借貸主要有三種運(yùn)營(yíng)方式：純線上P2P借貸模式、線上線下結(jié)合P2P借貸模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓P2P借貸模式。2.2.1純線上的P2P借貸模式純線上P2P借貸模式是：平臺(tái)是不需要參與交易的環(huán)節(jié)，只是為借貸的雙方提供一個(gè)交易的平臺(tái)，平臺(tái)自身不需要出借金額，只是收取手續(xù)費(fèi)。也就是說需要貸款的小規(guī)模公司，不需要向小額貸款公司提出借款請(qǐng)求，可以直接從網(wǎng)站上申請(qǐng)借款，直接在線上提供自己的交易信息，在平臺(tái)點(diǎn)擊申請(qǐng)，等待審核通過就好了。這種模式的優(yōu)點(diǎn)便是：貸款人貸款可以跨地域進(jìn)行，而且操作簡(jiǎn)單，一般對(duì)借款人的資質(zhì)審核只需要提供像是身份證認(rèn)證、提供銀行流水等資料，提供的資料審核通過便可以進(jìn)行放款。2.2.2線上加線下的P2P借貸模式線上加線下P2P借貸模式是：P2P借貸平臺(tái)注重客戶資產(chǎn)的管理，同時(shí)有借貸需求的信息及相應(yīng)的法律服務(wù)會(huì)在平臺(tái)公開。平臺(tái)通過各種渠道引來(lái)客戶并向平臺(tái)出借資金，同時(shí)尋找貸款客戶，并且平臺(tái)會(huì)在線下加強(qiáng)對(duì)貸款客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理，像是面對(duì)面地和客戶交流以及審核客戶的各種資料，加強(qiáng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)控制。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是相比較純線上模式在風(fēng)險(xiǎn)管理上會(huì)更透明、規(guī)范化。使得平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理比較嚴(yán)謹(jǐn)，可以減少平臺(tái)違規(guī)以及監(jiān)管政策的問題。缺點(diǎn)是容易導(dǎo)致非法集資，以及運(yùn)營(yíng)成本較高的問題。這種經(jīng)營(yíng)的模式被國(guó)內(nèi)多數(shù)的P2P借貸平臺(tái)采用。2.2.3債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式債權(quán)轉(zhuǎn)讓P2P借貸模式是：一般情況下，借款人與投資者是不需要面對(duì)面交談的，也不用雙方簽訂合同。平臺(tái)會(huì)先審核借款人的貸款，通過便為先發(fā)放了貸款，之后平臺(tái)將原本屬于該自身的債權(quán)，轉(zhuǎn)給平臺(tái)的投資者，投資者將會(huì)獲得借款人的利息收入。債權(quán)轉(zhuǎn)讓P2P借貸模式的實(shí)質(zhì)是將債權(quán)分割開并轉(zhuǎn)移資產(chǎn)證券化以實(shí)現(xiàn)流通。該模式的特征是在借貸雙方之間存在中介，中間機(jī)構(gòu)將自有資金先放給貸款人，然后轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移了債權(quán)給到投資者，將收回的資金再繼續(xù)進(jìn)行放貸，這種模式具有提高貸款速度的優(yōu)點(diǎn)，使得了P2P借貸平臺(tái)的交易的效率提高，交易的規(guī)模也就相應(yīng)擴(kuò)大了。但缺點(diǎn)是容易加大風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，由于投資者與借款人都沒有直接聯(lián)系，一定程度上增加了信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，容易導(dǎo)致不良后果。2.3國(guó)外P2P借貸的主要運(yùn)營(yíng)的模式2.3.1ZOPA借貸模式ZOPA模式是指平臺(tái)采用本身研發(fā)的信用模型后對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，A*級(jí)、A級(jí)和B級(jí)分別為模型評(píng)估客戶劃分不同的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，投資者可以根據(jù)劃分的信用等級(jí)客戶，投資方可以看到借款人的信用的等級(jí)、借款時(shí)期等資料，經(jīng)過一番對(duì)比后決定是否進(jìn)行投資。這是需要有擔(dān)保的融資模式，該方法的特點(diǎn)是將貸款分成三類，同時(shí)要求借款人簽署法律合同，根據(jù)法律要求強(qiáng)制還本付息，以確保投資者的資金的安全。嚴(yán)格把控借款人資質(zhì)審核，有效降低風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生率。但信用等級(jí)越高的客戶，其風(fēng)險(xiǎn)收益也相對(duì)比較低。ZOPA模型下公司通過這種方式很好地控制平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)水平。2.3.2Prosper借貸模式Prosper借貸模式采用了競(jìng)標(biāo)方法。平臺(tái)會(huì)給借款人提供貸款組合，該組合由投資者給出的利率組合，利率的組成受到投資者的影響，平臺(tái)會(huì)先公布借款人能承擔(dān)的利率范圍，同時(shí)投資者進(jìn)行對(duì)該利率的競(jìng)標(biāo)，最終平臺(tái)以最低的利率成交。平臺(tái)采用了基于國(guó)家完善的社會(huì)信用體系的FICO信用評(píng)級(jí)模型，以520作為最低接入值。2.3.3FICO信用評(píng)分機(jī)制FICO信用評(píng)分機(jī)制在美國(guó)受到許多借貸公司的青睞，信用評(píng)分機(jī)制是按照事先設(shè)定好的評(píng)分模型，借款人的分?jǐn)?shù)由電腦獨(dú)立評(píng)分完成的，不會(huì)存在人為干擾因素，借款人的信用分?jǐn)?shù)能得到更公平地評(píng)估。信用分?jǐn)?shù)可以給投資者提供了相對(duì)客觀的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)標(biāo)準(zhǔn)，給人直觀的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資，投資者基于信用評(píng)分的消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)接受的可承受范圍。這種體系的優(yōu)點(diǎn)是提高了工作的效率，大大縮短了借款人的信用評(píng)分審批的時(shí)間，快速取得評(píng)估結(jié)果，提高了貸款操作效率。第3章我國(guó)P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀及鳳凰智信平臺(tái)概況3.1我國(guó)P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀2010年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，許多小額貸款的需求激增，傳統(tǒng)的金融業(yè)已經(jīng)無(wú)法滿足人們的需求，P2P貸款平臺(tái)數(shù)量隨著需求激增而增加，交易規(guī)模也日益擴(kuò)大，P2P行業(yè)在中國(guó)發(fā)展迅速，但太快容易引起問題，2011年，是P2P行業(yè)火熱的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，P2P行業(yè)曾經(jīng)有一段時(shí)間是無(wú)人監(jiān)管的情況，政府相關(guān)部門對(duì)該行業(yè)進(jìn)行整治，監(jiān)管政策從無(wú)到有。隨著P2P行業(yè)不斷的發(fā)展，隨著P2P行業(yè)的不斷發(fā)展，這些問題平臺(tái)在業(yè)內(nèi)會(huì)被清除。正常運(yùn)營(yíng)的P2P借貸平臺(tái)的數(shù)量會(huì)隨著監(jiān)管力度加大而持續(xù)地減少，從下圖各個(gè)年份的網(wǎng)貸成交量走勢(shì)來(lái)看：對(duì)比2018年網(wǎng)貸行業(yè)2019年減少了46.24%的成交量，為9649.11億元。由于成交量逐步下降，2019年底截止，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額下降到4915.91億元。隨著P2P行業(yè)的發(fā)展，監(jiān)管規(guī)則的實(shí)施及監(jiān)管政策的出臺(tái)，信息披露的不斷完善，以及P2P行業(yè)自律的不斷加強(qiáng)，P2P的發(fā)展將得到規(guī)范，成為可持續(xù)健康的發(fā)展。3.2鳳凰智信基本概況(一)平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀鳳凰智信，于2016年5月6日成立至今，全稱是北京鳳凰智信信息技術(shù)有限公司。公司在經(jīng)營(yíng)中堅(jiān)守著自律、合法、合規(guī)的準(zhǔn)則，平臺(tái)在2015年的12月取得了鳳凰衛(wèi)視、鳳凰新媒體、中信集團(tuán)、中科院、華融證券等擔(dān)保，金額總共55592.80萬(wàn)元，又于2016年3月25日，加入了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)，出任理事單位。2019年4月25日，接入百信銀行資金的存管系統(tǒng)。公司的主要運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)是資信評(píng)估服務(wù)、平臺(tái)上的借貸信息收集及公布、撮合平臺(tái)上的借貸交易等。為全球華人提供一站式的金融服務(wù)，搭建了高效的信息服務(wù)的借貸平臺(tái)。（二）3.2.2平臺(tái)提供的產(chǎn)品情況在鳳凰智信的平臺(tái)上共有“散標(biāo)”、“鳳盈計(jì)劃”、“鳳儲(chǔ)計(jì)劃”和“市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓”，四種產(chǎn)品?！吧?biāo)”模式:出借人對(duì)應(yīng)一位借款人出借款項(xiàng)，且出借人有權(quán)利在合同的有效期內(nèi)隨時(shí)可以發(fā)起債權(quán)轉(zhuǎn)讓?！傍P盈計(jì)劃”模式：出借人授權(quán)給到鳳凰智信，使為其匹配借款人(可能對(duì)應(yīng)多個(gè)借款標(biāo)的，每個(gè)借款的散標(biāo)的對(duì)應(yīng)單獨(dú)的借款人)，出借者可以限定好日期、利率等條件并且對(duì)應(yīng)具體的散標(biāo)項(xiàng)目?！傍P儲(chǔ)計(jì)劃”模式：：出借人授權(quán)給到鳳凰智信，使為其匹配借款人(可能對(duì)應(yīng)多個(gè)借款標(biāo)的，每個(gè)借款的散標(biāo)的對(duì)應(yīng)單獨(dú)的借款人)，封閉期有1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月四種情形，在鎖定期限滿后，貸款人授權(quán)平臺(tái)幫助發(fā)起債權(quán)轉(zhuǎn)讓，退出“鳳儲(chǔ)計(jì)劃”的方式以轉(zhuǎn)讓為主?！稗D(zhuǎn)讓市場(chǎng)”：出借人持有散標(biāo)產(chǎn)品或者風(fēng)盈計(jì)劃對(duì)應(yīng)的散標(biāo)過程中，需要提前退出，可以在平臺(tái)發(fā)起債權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，由平臺(tái)的其他的借款人購(gòu)買債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品。鳳凰智信還擁有兩個(gè)移動(dòng)APP貸款產(chǎn)品：喜鵲快貸、鳳金普惠。喜鵲快貸主要放貸的對(duì)象是年輕人，共有三款在線借款產(chǎn)品，分別為工薪貸、易卡貸和隨e借產(chǎn)品。產(chǎn)品具體介紹：工薪貸易卡貸隨e借額度10000元-100000元5000元-50000元3000元-50000元申請(qǐng)條件正常繳納的公積金本人信用卡僅對(duì)受邀客戶開放借款期限12期、18期、24期、36期3期、6期、12期、24期、36期3期、6期、9期、12期同時(shí)，喜鵲快貸得放貸手續(xù)也是比較簡(jiǎn)單：注冊(cè)賬號(hào)注冊(cè)賬號(hào)填寫申請(qǐng)信息快速審核、等待放款下載喜鵲快貸APP鳳金普惠的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)主要包括了優(yōu)職貸、優(yōu)房貸、優(yōu)信貸、優(yōu)加貸以及壽險(xiǎn)貸、粒加貸等。申請(qǐng)流程：身份認(rèn)證提交資料審核通過成功放款在鳳金惠普APP里符合申請(qǐng)條件的用戶，申請(qǐng)流程也比較簡(jiǎn)單，進(jìn)行身份認(rèn)證后，申請(qǐng)資料，通過審計(jì)程序，該平臺(tái)將提供貸款。鳳凰智信在自身平臺(tái)發(fā)布了借貸信息，向投資者提供投資渠道以及為工薪階級(jí)人士、小額資金需求方提供貸款途徑，撮合雙方借貸成功，達(dá)到了優(yōu)化社會(huì)資金資源配置的效果。在當(dāng)前P2P政策監(jiān)管下，鳳凰智信要保證自身業(yè)務(wù)合規(guī)又有序地進(jìn)行，確保平臺(tái)持續(xù)健康發(fā)展。第4章鳳凰智信平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀以及風(fēng)險(xiǎn)分析4.1鳳凰智信借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理體系分析4.1.1內(nèi)部管理制度（一）出借人風(fēng)險(xiǎn)承受能力分級(jí)管理制度：根據(jù)公司提供《出借人風(fēng)險(xiǎn)承受能力分級(jí)管理》等制度文件，鳳凰智信根據(jù)出借者的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果以及對(duì)應(yīng)的投資人類型，限制出借者可以購(gòu)買的產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。具體評(píng)測(cè)表如下：風(fēng)險(xiǎn)得分投資人類型風(fēng)險(xiǎn)承受能力可購(gòu)買產(chǎn)品描述25分以下保守型投資人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)非常厭惡可購(gòu)買安全等級(jí)為五星等級(jí)的產(chǎn)品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)非常厭惡，適合購(gòu)買平臺(tái)上五星的產(chǎn)品26-50分穩(wěn)健型投資人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較為厭惡可以購(gòu)買安全等級(jí)為五星和四星半的產(chǎn)品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較厭惡，對(duì)投資收益有一定的期望，適合購(gòu)買安全等級(jí)為五星及四星半的產(chǎn)品51-70分平衡型投資人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定承受能力可以購(gòu)買安全等級(jí)為五星、四星半和四星的產(chǎn)品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定的承受能力，對(duì)投資收益有預(yù)期期望，適合購(gòu)買安全等級(jí)為五星、四星半及四星的產(chǎn)品71-90分成長(zhǎng)型投資人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的承受能力可以購(gòu)買安全等級(jí)為五星、四星半、四星和三星半的產(chǎn)品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的承受能力，對(duì)投資收益有較強(qiáng)的期望，適合購(gòu)買安全等級(jí)為五星、四星半、四星及三星半的產(chǎn)品91分及以上進(jìn)取型投資人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有很強(qiáng)的承受能力可以購(gòu)買所有的產(chǎn)品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有很強(qiáng)的承受能力，適合購(gòu)買所有的產(chǎn)品（二）出借人信息真實(shí)性的審核制度鳳凰智信依據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介義務(wù)出借信息真實(shí)性審核制度》，規(guī)范自身公司對(duì)于出借人的身份信息的管理，確保出借人的資金屬于自有資金，鳳凰智信按以下原則審核：出借人須在平臺(tái)注冊(cè)并進(jìn)行填寫相關(guān)資料；并上傳個(gè)人資料信息、身份認(rèn)證或者銀行卡認(rèn)證信息，同時(shí)提供有效聯(lián)系的方式；鳳凰智信會(huì)對(duì)客戶提供的身份征信、銀行卡、聯(lián)系方式進(jìn)行認(rèn)證。（三）平臺(tái)中介業(yè)務(wù)融資項(xiàng)目的真實(shí)性和合法性審核制度鳳凰智信根據(jù)《管理暫行辦法》等法律法規(guī)的要求，規(guī)范平臺(tái)對(duì)借款人的借款資格、借款的申請(qǐng)信息等內(nèi)容進(jìn)行管理審核。保證借款人具有相關(guān)借款的還款能力。鳳凰智信建立整套風(fēng)險(xiǎn)控制體系以及制訂對(duì)應(yīng)的全套制度文件。并與權(quán)威的互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)、信息系統(tǒng)安全等測(cè)評(píng)機(jī)構(gòu)合作，對(duì)于借款人的申請(qǐng)資格進(jìn)行多方面、整體的信息安全管理。(四)出借人的風(fēng)險(xiǎn)承受評(píng)估能力制度鳳凰智信為了確保投資人的投資行為符合其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為保護(hù)出借人的相關(guān)權(quán)益，會(huì)依據(jù)《借款人資格審核制度》、《風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問卷》對(duì)出借人的基本信息、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等能力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。（五）信息披露鳳凰智信根據(jù)《管理暫行辦法》等法律法規(guī)和相關(guān)配套的自律制度，制訂了《信息披露管理制度》并按其細(xì)則嚴(yán)格執(zhí)行。在鳳凰智信的官網(wǎng)還建立信息披露專欄，披露平臺(tái)運(yùn)營(yíng)信息和項(xiàng)目信息等。鳳凰智信制訂了較為完善的內(nèi)部管理制度，挑選了有著豐富的金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)團(tuán)隊(duì)，完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度保障公司經(jīng)營(yíng)管理合法，確保平臺(tái)客戶資產(chǎn)的安全性以及相關(guān)信息的真實(shí)性，提高內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，有利于公司的發(fā)展戰(zhàn)略。在完善的平臺(tái)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度下，鳳凰智信的重點(diǎn)仍是防范平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，形成自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。4.1.2風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)（一）風(fēng)險(xiǎn)管理體系鳳凰智信平臺(tái)擁有一整套風(fēng)險(xiǎn)管理的體系，設(shè)計(jì)貸前、貸中、貸后的交易流程，并逐一實(shí)施監(jiān)控，監(jiān)控手段結(jié)合先進(jìn)的科研技術(shù)，貸前通過用戶的畫像對(duì)其習(xí)慣行為、風(fēng)險(xiǎn)特征等指標(biāo)進(jìn)行識(shí)別，貸中過程監(jiān)控到問題會(huì)及時(shí)警示平臺(tái)，貸后出現(xiàn)問題平臺(tái)會(huì)進(jìn)行修正。大數(shù)據(jù)分析手段以及信貸業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)融合在各個(gè)環(huán)節(jié)。（二）資金安全保障平臺(tái)的產(chǎn)品的設(shè)計(jì)重點(diǎn)以小額資金為主，分散貸款，要求單一客戶最高不得超出20萬(wàn)元接款。推出質(zhì)量保障的計(jì)劃，當(dāng)平臺(tái)撮合的借貸交易無(wú)法按約如期兌付，第三方代償機(jī)構(gòu)將會(huì)及時(shí)支付應(yīng)付的本金及收益。（三）信息安全保障鳳凰智信平臺(tái)采取六大防控措施，保障用戶個(gè)人信息安全：防控系統(tǒng)：安全防控架構(gòu)銀行級(jí)別，冗雜災(zāi)難設(shè)計(jì)保障系統(tǒng)的安全。嚴(yán)控?cái)?shù)據(jù)：用于數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和訪問隔離多重技術(shù)手段，采用先進(jìn)的加密技術(shù)來(lái)傳輸數(shù)據(jù)，落實(shí)網(wǎng)絡(luò)安全保障。電子簽章：信息系統(tǒng)符合要求和測(cè)評(píng)通過安全要求。隱私保護(hù)：通過多維度的手段保護(hù)了客戶的隱私信息。軟件構(gòu)架：軟件的架構(gòu)是采用了比較先進(jìn)的科技手段，這樣做目的是為提高平臺(tái)的操作性能。鳳凰智信打造了先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，努力保護(hù)客戶的資金平臺(tái)的安全性，鳳凰智信將科技注入風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)，是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新。在當(dāng)前一系列的政策下，鳳凰智信積極配合行業(yè)監(jiān)管，加強(qiáng)自身合規(guī)建設(shè)，真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。4.2鳳凰智信借貸平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)鳳凰智信P2P借貸平臺(tái)致力向全球華人提供一個(gè)多方位的投資平臺(tái)，管理平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合許多先進(jìn)的管理科技，管理風(fēng)險(xiǎn)人員的經(jīng)驗(yàn)也是比較充足，雖多方面采取了風(fēng)險(xiǎn)管理的手段，制訂相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，但存有一定風(fēng)險(xiǎn)的情況下也將會(huì)影響到鳳凰智信的發(fā)展。4.2.1政策風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融處在高速的時(shí)代，為了讓P2P行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，政府機(jī)關(guān)可能會(huì)改變互聯(lián)網(wǎng)金融等政策，勢(shì)必會(huì)帶給P2P借貸平臺(tái)帶來(lái)了一定的政策風(fēng)險(xiǎn)。2019年11月15日，網(wǎng)貸監(jiān)管部門發(fā)布了意見：《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（也被稱83號(hào)文），文件對(duì)試點(diǎn)網(wǎng)貸中介轉(zhuǎn)型小貸公司的規(guī)定要求。該文件明確規(guī)定了轉(zhuǎn)型期限，不能超過兩年時(shí)間的網(wǎng)貸公司要求:達(dá)50億元以上的存量業(yè)務(wù)，多數(shù)的借款時(shí)間達(dá)到一年以上。擬要求轉(zhuǎn)型全國(guó)經(jīng)營(yíng)性小貸公司，要求實(shí)際繳納的首期貨幣資本不得少于人民幣5億元，注冊(cè)資本不得低于10億元人民幣。因此鳳凰智信在2019年9月追繳資本至5億元。查看2019年11月P2P網(wǎng)貸行業(yè)TOP80交易量平臺(tái)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)：平臺(tái)名省市成交量（億元）環(huán)比變化（%）貸款余額（億元）綜合收益率（%）借款期限（月）宜人貸北京32.1156.49390.65--微貸網(wǎng)浙江29.94-36.84114.248.5514.26人人貸北京248.27330.610.0625.2愛錢進(jìn)北京20.87-34.03308.0411.7215.17玖富普惠北京20.83-68.73435.08--輕易貸河北14.33-21.0484.878.464.32小贏網(wǎng)金廣東13.46-14.693.916.791091旺財(cái)北京11.622.0314.58.912.27真金服北京10.25-19.5256.928.519.58鳳凰智信海南8.713.82114.319.2221.66恒易融北京7.84-19.14292.6511.825.3洋錢罐北京7.39-17.5728.119.078.36隨手記廣東7.22-4.3549.16--PPmoney網(wǎng)貸廣東6.21-5.78108.448.9911.86麻袋財(cái)富上海5.9-11.62119.6711.5713.74翼龍網(wǎng)北京4.06-31.58124.337.415.7數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家鳳凰智信的成交量為8.71億元、貸款余額為114.31億元，存量業(yè)務(wù)在50億元以上，鳳凰智信轉(zhuǎn)為全國(guó)性小貸公司難度還是較大。目前，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照暫停審批，鳳凰智信的備案也還沒落實(shí)，對(duì)于全國(guó)性的網(wǎng)絡(luò)小貸，政府還未能制訂相應(yīng)的監(jiān)管辦法，在轉(zhuǎn)型方面上，鳳凰智信可能會(huì)面臨一定的政策性風(fēng)險(xiǎn)。4.2.2法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)隨著P2P行業(yè)不斷的發(fā)展，P2P平臺(tái)數(shù)量在發(fā)展過程中也逐漸增多，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的監(jiān)管法規(guī)也在不斷地改進(jìn)。鳳凰智信推出的“鳳儲(chǔ)計(jì)劃”是采用了債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式等理財(cái)產(chǎn)品，出借人將產(chǎn)品債權(quán)轉(zhuǎn)讓給鳳凰智信，由鳳凰智信匹配借款人。出借人的資金存放在托管銀行，但鳳凰智信對(duì)于投資者資金來(lái)源的合法性難以考察，平臺(tái)易被犯罪分子利用，用作洗錢的工具，一定程度存在法律風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等。4.2.3信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)在平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理中一直處于重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)，和傳統(tǒng)民間借貸一樣P2P借貸平臺(tái)同樣存在著信用風(fēng)險(xiǎn)。鳳凰智信P2P借貸平臺(tái)審批貸款手續(xù)比較快速，在線審核借款人的資料，提升貸款效率。但現(xiàn)階段我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)正處于完善階段，一旦借款人無(wú)力償債，提交偽造資料等問題，雖然平臺(tái)和第三方賠償機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)賠償，當(dāng)?shù)谌酱鷥敊C(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金緊缺的時(shí)候，投資者本金和利息沒有全部收回時(shí)，客戶遭受財(cái)產(chǎn)的損失，鳳凰智信借貸平臺(tái)也會(huì)遭受聲譽(yù)損失。4.2.4操作風(fēng)險(xiǎn)鳳凰智信P2P借貸平臺(tái)是在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上面建立的，并不像銀行一樣有著自己的獨(dú)立系統(tǒng)，平臺(tái)每天都需要大量的現(xiàn)金流，然而不是通過自己的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)，因此客戶的信息容易泄露，同時(shí)由于平臺(tái)當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)只能依靠互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易，互聯(lián)網(wǎng)存在許多不安全的因素，可能會(huì)遭受黑客的攻擊，威脅到P2P借貸平臺(tái)的客戶和平臺(tái)資金安全。鳳凰智信P2P借貸平臺(tái)針對(duì)資金的操作風(fēng)險(xiǎn)選擇將資金投放第三方托管資金平臺(tái)，但是一旦第三方托管平臺(tái)被黑客攻擊，也容易影響托管平臺(tái)資金安全。第5章鳳凰智信P2P借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理加強(qiáng)建議5.1實(shí)時(shí)按政策要求修改，完善平臺(tái)的建設(shè)隨著國(guó)家監(jiān)管的力度，符合政策條件是P2P平臺(tái)生存的必要條件，不合規(guī)的P2P借貸會(huì)被取締和清退進(jìn)行整治。鳳凰智信P2P借貸平臺(tái)為了可持續(xù)發(fā)展，要實(shí)時(shí)關(guān)注P2P行業(yè)相關(guān)政策，轉(zhuǎn)型全國(guó)性小貸公司需要10億的實(shí)繳資本，要加速平臺(tái)的資金引入，還需確保平臺(tái)經(jīng)營(yíng)狀況良好，提高消費(fèi)金融業(yè)務(wù)成交量，采用措施降低平臺(tái)逾期率。在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，高效又合規(guī)地完成備案要求，取得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，尋求合規(guī)發(fā)展。同時(shí)鳳凰智信要嚴(yán)格遵守行業(yè)自律規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，降低平臺(tái)自身政策風(fēng)險(xiǎn)。5.2劃分客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，密切監(jiān)控交易流程P2P借貸平臺(tái)是實(shí)現(xiàn)小額資金融通的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，投資門檻相對(duì)較低，具有便利的洗錢條件。在鳳凰智信P2P借貸平臺(tái)要進(jìn)行客戶管理時(shí)候，要注意落實(shí)對(duì)客戶身份審核，從平臺(tái)內(nèi)部嚴(yán)格把控客戶的身份真實(shí)性，建立客戶真實(shí)身份識(shí)別系統(tǒng)，盡職調(diào)查客戶的資金來(lái)源，評(píng)定客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并留存身份識(shí)別資料，將風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)比較高的客戶提前預(yù)防，建立可疑交易報(bào)告制度，并與第三方存管銀行實(shí)時(shí)監(jiān)控借貸雙方的資金流向，防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)。5.3細(xì)化信用評(píng)級(jí)體系，落實(shí)國(guó)家信用體系要求鳳凰智信對(duì)于貸款的客戶需要分析其相關(guān)申請(qǐng)資料，將信用等級(jí)等方面來(lái)劃分客戶的類型，同時(shí)歸類優(yōu)質(zhì)的客戶，確定該客戶的風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，提高該類客戶的授信。對(duì)于客戶的隱形貸款需要制訂調(diào)查方案做詳細(xì)調(diào)查。鳳凰智信盡全力支持國(guó)家推行征信系統(tǒng)的建設(shè)，接入央行征信系統(tǒng)。嘗試建立一個(gè)全面的個(gè)人信用體系平臺(tái)，降低平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，與其他的公司聯(lián)合組成共用的個(gè)人信用信息庫(kù)，進(jìn)而拓展為P2P整個(gè)行業(yè)建立一套完善的個(gè)人征信系統(tǒng)。鳳凰智信要密切關(guān)注第三方代償機(jī)構(gòu)的資金安全，保證平臺(tái)撮合借貸的交易完成。通過以上做法，可以有效地降低了自身平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理成本，支持國(guó)家建立征信系統(tǒng)的號(hào)召，有利于P2P產(chǎn)業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展。5.4優(yōu)化平臺(tái)操作系統(tǒng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系鳳凰智信與第三方平臺(tái)存管機(jī)構(gòu)在平臺(tái)要加大平臺(tái)的系統(tǒng)優(yōu)化投入，即時(shí)平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)管理早期開發(fā)時(shí)就完善了系統(tǒng)，但平臺(tái)操作系統(tǒng)需足夠安全的關(guān)注，特別是對(duì)平臺(tái)的漏洞要實(shí)時(shí)修補(bǔ)，避免泄露客戶信息。鳳凰智信平臺(tái)要不斷優(yōu)化平臺(tái)操作系統(tǒng)，完善平臺(tái)數(shù)據(jù)中心的建立，后臺(tái)系統(tǒng)配備性能較好的計(jì)算機(jī)設(shè)備，以提升平臺(tái)信息預(yù)警的能力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。平臺(tái)在自身建設(shè)方面，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度。加強(qiáng)技術(shù)安全管理，以防止第三方支付機(jī)構(gòu)的內(nèi)部信息泄露、遭受網(wǎng)絡(luò)攻擊等問題引起的經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)強(qiáng)化平臺(tái)客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全的教育，提高客戶平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)。鳳凰智信平臺(tái)需要提醒客戶進(jìn)行借貸交易時(shí)，要在安全的交易環(huán)境下進(jìn)行，不要打開不明來(lái)歷的頁(yè)面鏈接。確保平臺(tái)和客戶的信息和資金安全。參考文獻(xiàn)：[1]尤瑞章，張曉霞.P2P在線借貸的中外比較分析一兼論對(duì)我國(guó)的啟示[J].金融發(fā)展評(píng)論，2013:(03).[2]范云成.P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析—基于有利網(wǎng)平臺(tái)案例[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2014:(23).[3]Calum.G.Turvey,AlfonsWeersink.Creditriskandthedemandforagriculturalloans[J].CanadianJournalofAgriculturalEconomics，1997:（45）.[4]陳初.對(duì)中國(guó)“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資的思考[J].人民論壇，2010:(26).[5]孫儷原.金融“P2P”借貸模式研究[J].中國(guó)市場(chǎng)，2017:(785).[6]張海洋.信息披露監(jiān)管與P2P借貸運(yùn)營(yíng)模式[J].社會(huì)科學(xué)文摘，2017:（08)59-61.[7]陳靜俊.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸:金融創(chuàng)新中的問題和對(duì)策研究[J].科技信息，2017:(199).[8]夏雨微.我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)現(xiàn)狀的研究[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2017.[9]黃瓊.P2P借貸行業(yè)的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制[D].甘肅，蘭州大學(xué)，2014.[10]張姣辰.我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)法律風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管[D].浙江大學(xué)，2018.[11]白冰洋.我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要運(yùn)作模式及其風(fēng)險(xiǎn)研究[D].陜西師范大學(xué)，2017.[12]JensenFabian.TheresearchofP2Ponlinelending[J].BusinessResearch，2017.[13]錢金葉，楊飛.中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)在及前景[J].金融論壇，2012:46-51.致謝本論文是在我的論文指導(dǎo)老師的幫助下完成的，老師對(duì)待本職工作兢兢業(yè)業(yè)的態(tài)度，對(duì)待學(xué)術(shù)研究嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度深深地影響了我，是我學(xué)習(xí)的榜樣。同時(shí)在論文的選題以及論文的開題選擇的過程中，耐心地給予我?guī)椭瑤椭铱朔瓿烧撐牡睦щy。時(shí)間一晃，大學(xué)四年的校園生活就將要到盡頭了，回首這四年里，有老師的親切教導(dǎo)，有學(xué)長(zhǎng)學(xué)姐以及同班同學(xué)的關(guān)心和幫助，有父母語(yǔ)重心長(zhǎng)的教導(dǎo)促使我自己充實(shí)自己校園的生活。在大學(xué)里結(jié)識(shí)很多的良師益友是我的榮幸，也是我的幸運(yùn)。

文獻(xiàn)資料檢索的步驟與篩選利用檢索文獻(xiàn)資料信息是一項(xiàng)實(shí)踐性很強(qiáng)的過程，檢索的一般步驟有以下幾種。在檢索完成之后，才能對(duì)文獻(xiàn)資料進(jìn)行篩選利用。文獻(xiàn)檢索是利用文獻(xiàn)的第一步，如何將其應(yīng)用在畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）課題研究過程中，對(duì)檢索到的文獻(xiàn)資料進(jìn)行認(rèn)真篩選、消化和吸收是關(guān)鍵。只有經(jīng)過這個(gè)過程，才能達(dá)到查閱文獻(xiàn)的真正目的一一一利用文獻(xiàn)1、文獻(xiàn)資料檢索的步驟（1）明確檢索范圍從科研課題研究的中心內(nèi)容和重點(diǎn)出發(fā)，多方面分析課題要求和問題實(shí)質(zhì)，一般從三方面考慮：一是區(qū)域界限，要清楚是取得某一一問題發(fā)表過的全部文獻(xiàn)資料，還是要掌握某一地區(qū)、某一國(guó)家對(duì)某一問題發(fā)表過的全部文獻(xiàn)資料；二是時(shí)間范圍，明確是查找某一問題在某一年限內(nèi)發(fā)表過的文獻(xiàn)資料，還是獲取某一。問題從有文獻(xiàn)記錄以來(lái)的全部文獻(xiàn)資料；三是專業(yè)范圍，明確要查找什么專業(yè)的科技文獻(xiàn)信息，比如，電子類的還是機(jī)械類的，是理論性的還是應(yīng)用性的等。（2）選擇檢索工具檢索工具有不同的分類方法，按加工文獻(xiàn)和處理信息的手段不同分為手工檢索工具和機(jī)械檢索工具；按照載體形式不同分為書本式檢索工具，磁帶式檢索工具，卡片式、縮微式、膠卷式檢索工具；按照著錄格式的不同可將檢索工具分為以下四種類型：①目錄型檢索工具。目錄型檢索工具是記錄具體出版單位、收藏單位及其他外表特征的工具。它以一個(gè)完。整的出版或收藏單位為著錄單元，一般著錄文獻(xiàn)的名稱、著者、文獻(xiàn)出處等。目錄的種類很多，對(duì)于文獻(xiàn)檢索來(lái)說，國(guó)家書目、聯(lián)合目錄、館藏目錄等尤為重要②題錄型檢索工具題錄型檢索工具是以單篇文獻(xiàn)為基本著錄單位來(lái)描述文獻(xiàn)外表特征（如文獻(xiàn)題名、著者姓名、文獻(xiàn)出處等），無(wú)內(nèi)容摘要，是快速報(bào)道文獻(xiàn)信息的一類檢索工具。它與目錄的主要區(qū)別是著錄的對(duì)象不同，目錄著錄的對(duì)象是單位出版物，題錄的著錄對(duì)象是單篇文獻(xiàn)。③文摘型檢索工具文摘型檢索工具是將大量分散的文獻(xiàn)，選擇重要的部分，以簡(jiǎn)練的形式做成摘要，并按一定的方法組織排列起來(lái)的檢索工具。按照文摘的編寫人，可分為著者文摘和非著者文摘，著者文摘是指按原文著者編寫的文摘；而非著者文摘是指由專門的熟悉本專業(yè)的文摘人員編寫而成。按照摘要的詳簡(jiǎn)程度，可分為指示性文摘和報(bào)道性文摘兩種，指示性文摘以最簡(jiǎn)短的語(yǔ)言寫明文獻(xiàn)題目、內(nèi)容范圍、研究目的和出處，實(shí)際上是題目的補(bǔ)充說明，一般在100字左右；報(bào)道性文摘以揭示原文論述的主題實(shí)質(zhì)為宗旨，基本上反映了原文內(nèi)容，討論的范圍和目的，采取的研究手段和方法，所得的結(jié)果或結(jié)論，同時(shí)也包括有關(guān)數(shù)據(jù)、公式，一般五百字左右，重要文章可多達(dá)千字。④索引型檢索工具索引型檢索工具是根據(jù)一定的需要，把特定范圍內(nèi)的某些重要文獻(xiàn)中的有關(guān)款目或知識(shí)單元，如書名、刊名、人名、地名、語(yǔ)詞等，按照一定的方法編排，并指明出處，為用戶提供文獻(xiàn)線索的一種檢索工具。索引的類型是多種多樣的。在檢索工具中，常用的索引類型有分類索引、主題索引、關(guān)鍵詞索引、著者索引等。（3）確定檢索途徑