財(cái)務(wù)管理學(xué)試卷及答案

一、單項(xiàng)選擇題1．下列各項(xiàng)中屬于籌資企業(yè)可利用商業(yè)信用的是（C）A.預(yù)付貨款B.賒銷商品C.賒購商品D.融資租賃2．資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的（C）A.利息率B.額外收益C.社會(huì)平均資金利潤率D.利潤3．在證券投資中，因通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)是（B）A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.購買力風(fēng)險(xiǎn)C.利息率風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4．股票投資的主要缺點(diǎn)是（D）A.投資收益小B.市場(chǎng)流動(dòng)性差C.購買力風(fēng)險(xiǎn)高D.投資風(fēng)險(xiǎn)大5．下列各項(xiàng)目中，不屬于“自然性籌資”的是（C）A.應(yīng)付工資B.應(yīng)付帳款C.短期借款D.應(yīng)交稅金6．某公司負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2：5，綜合資金成本率為12%，若資金成本和資金結(jié)構(gòu)不變，則當(dāng)發(fā)行100萬元長(zhǎng)期債券時(shí)，籌資總額分界點(diǎn)為（B）A.1200萬元B.350萬元C.200萬元D.100萬元7．某企業(yè)需借入資金90萬元，由于銀行要求保持10%的補(bǔ)償性余額，則企業(yè)應(yīng)向銀行申請(qǐng)借款的數(shù)額為（C）。A.81萬元B.90萬元C.100萬元D.99萬元8．某公司2000年息稅前利潤為6000萬元，實(shí)際利息費(fèi)用為1000萬元，則該公司2001年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（B）A.6B.1.2C.0.83D.29．融資租賃最大的優(yōu)點(diǎn)是（A）A.成本低B.風(fēng)險(xiǎn)小C.能最快形成生產(chǎn)能力D.不需支付利息10．每股盈余無差別點(diǎn)是指兩種籌資方案下，普通股每股收益相等時(shí)的（D）A.成本總額B.籌資總額C.資金結(jié)構(gòu)D.息稅前利潤或收入二、多項(xiàng)選擇題在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出填入括號(hào)中。1.下列屬于長(zhǎng)期資金主要籌集方式的是（CD）

A.預(yù)收賬款B.融資租賃

C.發(fā)行股票D.發(fā)行長(zhǎng)期債券

E.應(yīng)付票據(jù)

2.下列屬于由公司過高的信用標(biāo)準(zhǔn)帶來的有（ABD）

A.喪失很多銷售機(jī)會(huì)B.降低違約風(fēng)險(xiǎn)

C.擴(kuò)大市場(chǎng)占有率D.減少壞賬費(fèi)用

E.增大壞賬損失

3.下列項(xiàng)目中屬于與收益無關(guān)的項(xiàng)目有（ADE）

A.出售有價(jià)證券收回的本金B(yǎng).出售有價(jià)證券獲得的投資收益C.折舊額D.購貨退出

E.償還債務(wù)本金

4.下列能夠計(jì)算營業(yè)現(xiàn)金流量的公式有（ABCDE）

A.稅后收入－稅后付現(xiàn)成本＋稅負(fù)減少

B.稅后收入－稅后付現(xiàn)成本＋折舊抵稅

C.收入×（1－稅率）－付現(xiàn)成本×（1－稅率）＋折舊×稅率

D.稅后利潤＋折舊

E.營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅8.所有者通過經(jīng)營者損害債權(quán)人利益的常見形式是（ABC）。

A.未經(jīng)債權(quán)人同意發(fā)行新債券

B.未經(jīng)債權(quán)人同意向銀行借款

C.投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)要高的新項(xiàng)目

D.不盡力增加企業(yè)價(jià)值

E.改變經(jīng)營戰(zhàn)略

三、判斷題判斷下列各題正誤，正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“×”1.現(xiàn)值指數(shù)是一個(gè)相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率，而凈現(xiàn)值是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率。（F）2.投資方案的回收期越長(zhǎng)，表明該方案的風(fēng)險(xiǎn)程度越小。（F）3.在利率相同的情況下，第8年末1元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)大于第6年末1元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。（F）4.不論企業(yè)財(cái)務(wù)狀況如何，企業(yè)必須支付到期的負(fù)債及利息，所以債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。（T）5.已知某固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，投產(chǎn)后每年可獲得凈利潤100萬元，年折舊額為150萬元，項(xiàng)目期滿有殘值50萬元。據(jù)此可以判斷，該項(xiàng)目經(jīng)營期最后一年的凈現(xiàn)金流量為300萬元。（T）6.資本成本從內(nèi)容上包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分，兩者都需要定期支付。（T）7.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)任何企業(yè)都存在，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有當(dāng)負(fù)債比率達(dá)到50%以上的企業(yè)才存在。（F）8.企業(yè)以前年度未分配的利潤，不得并入本年度的利潤內(nèi)向投資者分配，以免過度分利。（F）9.股票上市便于確定公司價(jià)值，確定公司增發(fā)新股的價(jià)格。（T）10.企業(yè)在提取法定盈余公積金以前，不得向投資者分配利潤。（T）四、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述資金成本的概念和作用。2.為什么對(duì)投資方案的評(píng)價(jià)必須以現(xiàn)金流量而不是利潤的估價(jià)為基礎(chǔ)？五、計(jì)算題1.企業(yè)有一筆5年后到期的長(zhǎng)期借款100萬元，年復(fù)利利率為8%。試問:(1)每年年末償還，應(yīng)償還多少?(2)每年年初償還，應(yīng)償還多少?已知：（P/A,8%,5）=3.9927，(P/F,8%,5)=0.6806，（F/A,8%,5）=5.866，（F/P,8%,5）=1.469。2．某企業(yè)發(fā)行在外的股份總額為5000萬股，今年凈利潤為4000萬元。企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3，假設(shè)明年的銷售量增加5%。要求計(jì)算：（1）企業(yè)的復(fù)合杠桿系數(shù)；（2）每股收益的變動(dòng)率；（3）今年的每股收益。3．某企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及個(gè)別資本成本資料如下：資本結(jié)構(gòu)金額（萬元）相關(guān)資料長(zhǎng)期借款200年利息率8%，借款手續(xù)費(fèi)不計(jì)長(zhǎng)期債券400年利息率9%，籌資費(fèi)率4%普通股股本800每股面值10元，共計(jì)80萬股，本年每股股利1元，普通股股利年增長(zhǎng)率為5%，籌資費(fèi)率為4%留存收益600合計(jì)2000企業(yè)所得稅稅率為40%要求計(jì)算：（1）各種資本的比重；（2）加權(quán)平均資本成本。4.某項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命期為5年，每年現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分別為：NCF0=-75000元,NCF1=30000元,NCF2=25000元，NCF3=28000元，NCF4=25000元，NCF5=20000元。假設(shè)項(xiàng)目的必要報(bào)酬率為10%。已知：（P/F，10%，1）=0.9091，（P/F，10%，2）=0.8264，（P/F，10%，3）=0.7513，（P/F，10%，4）=0.6830，（P/F，10%，5）=0.6209。要求：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的投資回收期；（2）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。參考答案：四、簡(jiǎn)答題參考答案1.資金成本是企業(yè)為籌集和使用資本付出的代價(jià)。(5分)資金成本是企業(yè)籌資決策的重要依據(jù)；是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目是否可行的一個(gè)重要尺度；是衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)。(5分)2.（1）整個(gè)項(xiàng)目壽命期內(nèi)，利潤總計(jì)與現(xiàn)金凈流量總是相等的，所以用現(xiàn)金流量取代利潤是有可靠的基礎(chǔ)；(4分)（2）利潤的計(jì)算額在各年的分布受折舊方法、存貨計(jì)價(jià)方法、費(fèi)用分配方法、成本計(jì)算方法等人為因素影響，而現(xiàn)金流量在各年的分布基本上不受這些因素的影響，可以保證項(xiàng)目評(píng)價(jià)的客觀性和科學(xué)性；(3分)（3）采用現(xiàn)金流量有利于合理考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素。(3分)五、計(jì)算題參考答案1．（1）A×（F/A，8%，5）=100A×5.866=100A=17.05(萬元)(5分)(2)A×（F/A，8%，5）(1+8%)=100A×5.866×(1+8%)=100A=15.79(萬元)(5分)2．（1）DCL=DOL×DFL=2×3=6(5分)（2）DCL=5%/每股收益的變動(dòng)率=6每股收益的變動(dòng)率=30%(3分)（3）去年每股收益=4000萬元/5000股=0.8今年每股收益=0.8×(1+30%)=1.04(萬元/股)(2分)3．（1）（5分）資本結(jié)構(gòu)金額（萬元）資本占比重長(zhǎng)期借款20010%長(zhǎng)期債券40020%普通股股本80040%留存收益60030%合計(jì)2000100%（2）8%×（1-40%）×10%+[9%/（1-4%）]×（1-40%）×20%+{[1/10（1-4%）]+5%}×40%+（1/10+5%）×30%=4.8%×10%+5.625×20%+15.42%×40%+15%×30%=12.273%(5分)4．（1）NCF1+NCF2+NCF3=83000（83000-75000）/NCF4=0.32(2分)2+0.32=2.32(年)(3分)（2）凈現(xiàn)值=-75000+30000×0.9091+25000×0.8264+28000×0.7513+25000×0.6830+20000×0.6209=-75000+27270+20660+21036+17075+12418=23459（元）(5分)一、單項(xiàng)選擇題1.某公司股票的β系數(shù)為1.5，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%，市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為10%，則該公司股票的報(bào)酬率為（B）。A.15%B.13%C.6%D.12%2.下列說法正確的是（C）。A.公司債券比政府債券的收益率低B.公司債券比政府債券的流動(dòng)性高C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券有利于資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整D.債券籌資比股票籌資的風(fēng)險(xiǎn)小3.下列描述中不正確的是（C）。A.信用條件是指企業(yè)對(duì)客戶提出的付款要求B.信用期限是企業(yè)要求客戶付款的最長(zhǎng)期限C.信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最高條件D.現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)客戶在信用期內(nèi)提前付款所給予的優(yōu)惠4.1000元復(fù)利計(jì)息，利息率10%，計(jì)算其3年后終值時(shí)應(yīng)采用（A）。A.復(fù)利終值系數(shù)B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C.年金終值系數(shù)D.年金現(xiàn)值系數(shù)5.下列各項(xiàng)業(yè)務(wù)中會(huì)提高流動(dòng)比率的是（）。A.收回應(yīng)收賬款B.向銀行借入長(zhǎng)期借款C.接受投資者投入固定資產(chǎn)D.購買固定資產(chǎn)6.經(jīng)營杠桿風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)利用經(jīng)營杠桿而導(dǎo)致（C）變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

A.稅后利潤B.稅前利潤C(jī).息稅前利潤D.貢獻(xiàn)毛益總額

7.若某一企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)處于盈虧臨界點(diǎn)，則下面說法錯(cuò)誤的是（C）。

A.銷售收入線與總成本線的交點(diǎn)，即是盈虧臨界點(diǎn)B.處于盈虧臨界點(diǎn)時(shí)，銷售收入與總成本相等

C.此時(shí)的銷售利潤率大于零

D.在盈虧臨界點(diǎn)的基礎(chǔ)上，增加銷售量，銷售收入超過總成本

8.當(dāng)市場(chǎng)利率高于債券票面利率時(shí)，發(fā)行債券屬于（C）發(fā)行。A.溢價(jià)B.平價(jià)C.折價(jià)D.視情況而定9.企業(yè)使用資金所支付的費(fèi)用與（A）的比率，稱為資本成本。

A.籌資凈額B.籌資總額C.資本凈額D.資本總額

10.下列不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（A）。A.存貨B.應(yīng)收賬款C.短期投資D.其他貨幣資金二、多項(xiàng)選擇題在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出填入括號(hào)中。1.下列屬于資本結(jié)構(gòu)調(diào)整原因的是（BCDE）A．積累太多B.成本過高C．風(fēng)險(xiǎn)過大D.約束過嚴(yán)E.彈性不足2．投資決策評(píng)價(jià)方法中考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的有（ACD）A.內(nèi)含報(bào)酬率法B.回收期法C.凈現(xiàn)值法D.現(xiàn)值指數(shù)法E.會(huì)計(jì)平均報(bào)酬率3．財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ABCD）。

A.籌資活動(dòng)B.投資活動(dòng)C.資金營運(yùn)活動(dòng)D.分配活動(dòng)E.并購活動(dòng)4．確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（BCD）。A.內(nèi)含報(bào)酬率大于1B.凈現(xiàn)值大于0C.內(nèi)含報(bào)酬率不低于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率D.現(xiàn)值指數(shù)大于1E.內(nèi)含報(bào)酬率大于05．融資租賃的租金總額一般包括（ABCD）。A.設(shè)備的購置成本B.預(yù)計(jì)設(shè)備的殘值C.利息D.租賃手續(xù)費(fèi)E.折舊三、判斷題判斷下列各題正誤，正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“×”1．通常情況下把國庫券利率權(quán)當(dāng)純利率（T）2.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在使用債務(wù)或考慮投資來源中是否有負(fù)債的前提下，企業(yè)未來收益的不確定性，它與資產(chǎn)的經(jīng)營效率無關(guān)。(F)

3.就風(fēng)險(xiǎn)而言，從大到小的排列順序?yàn)椋汗咀C券、金融證券、政府債券。(T)

4.在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越多，持有成本就越大，需要的轉(zhuǎn)換成本也就越大。(F)

5.在計(jì)算債券成本時(shí)，債券籌資額應(yīng)按發(fā)行價(jià)確定，而不應(yīng)按面值確定。(T)

6.最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資本結(jié)構(gòu).(F)

7.經(jīng)營杠桿系數(shù)是指每股收益變動(dòng)率與息稅前利潤變動(dòng)率之比。(F)8.企業(yè)在提取法定盈余公積金以前，不得向投資者分配利潤。(T)

9.企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本率=×100%。(F)10.信用標(biāo)準(zhǔn)包括信用條件、信用期限和收賬政策。（F）四、簡(jiǎn)答題（本大題共3小題，每小題10分，共30分）1.簡(jiǎn)述證券投資的風(fēng)險(xiǎn)包括哪些。2.簡(jiǎn)述最佳資本結(jié)構(gòu)及其判斷的標(biāo)準(zhǔn)。五、計(jì)算題1.某公司溢價(jià)5%發(fā)行3年期債券，總面值1000萬元，票面利率為9%，籌資費(fèi)率為2%，該公司適用的所得稅稅率為40%。要求：計(jì)算該債券的成本。（10分）2．某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計(jì)全年（按360天算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價(jià)證券年利率為10%。要求計(jì)算：(1)最佳現(xiàn)金持有量；(2)最低現(xiàn)金管理總成本；(3)有價(jià)證券交易次數(shù)。（10分）3．某企業(yè)年銷售額280萬元，固定成本32萬元（不包括利息支出），變動(dòng)成本率60%，權(quán)益資本200萬元，負(fù)債與權(quán)益資本比率為45%，負(fù)債利率12%。要求計(jì)算：（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)；（2）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；（3）總杠桿系數(shù)。參考答案：四、簡(jiǎn)答題1.答：證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在證券投資過程中遭受或達(dá)不到預(yù)期收益的可能性。證券風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩類：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和心理風(fēng)險(xiǎn)。(3分)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于種種因素的影響而給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。(3分)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的來源包括證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)的利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。(2分)心理風(fēng)險(xiǎn)是指證券投資可能對(duì)投資者心理上造成的傷害。(2分)2.答：最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，使加權(quán)平均資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。(4分)其標(biāo)準(zhǔn)是：有利于最大限度地增加所有者財(cái)富，能使企業(yè)財(cái)富最大化；(2分)企業(yè)加權(quán)平均資本成本最低，這是主要標(biāo)準(zhǔn)；(2分)資本保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)，使資本結(jié)構(gòu)具有彈性。(2分)五、計(jì)算題1．參考答案?jìng)馁Y本成本=[1000×9%(1-40%)]÷[1000(1+5%)(1-1%)]=5.25%(10分)2．參考答案(1)最佳現(xiàn)金持有量=[（2×250000×500）÷10%]1/2=50000（元）(4分)(2)最低現(xiàn)金管理總成本=[2×250000×500×10%]1/2=5000(元)(3分)(3)有價(jià)證券交易次數(shù)=250000/50000=5(次)(3分)3．參考答案（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)=(S-VC)/(S-VC-F)=(280-280×60%)÷(280-280×60%-32)=1.4(4分)（2）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/(EBIT-I)=(280-280×60%-32)÷[(280-280×60%-32)-(200×45%×12%)]=1.156(4分)（3）總杠桿系數(shù)=1.4×1.156=1.618(2分)一、單項(xiàng)選擇題1.下列屬于優(yōu)先股的“優(yōu)先”權(quán)利的是（B）。A.優(yōu)先股股東具有優(yōu)先決策權(quán)B.在企業(yè)清算時(shí)，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東獲得補(bǔ)償C.在企業(yè)清算時(shí)，優(yōu)先股股東優(yōu)先于債權(quán)人獲得補(bǔ)償D.優(yōu)先股股東優(yōu)先于債權(quán)人獲得權(quán)益2.下列項(xiàng)目中盈利能力最弱的是（D）。A.應(yīng)收票據(jù)B.存貨C.短期投資D.貨幣資金3.經(jīng)營杠桿系數(shù)是指息稅前利潤變動(dòng)率相當(dāng)于（A）的倍數(shù)。A.銷售額變動(dòng)率B.固定成本C.銷售利潤率D.銷售額4.下列公式表述正確的是（D）。A.B.C.目標(biāo)利潤銷售額=目標(biāo)利潤＋邊際貢獻(xiàn)總額D.5.上市公司在（B）之后分配優(yōu)先股股利。A.提取法定盈余公積金B(yǎng).提取公益金C.繳納所得稅D.提取任意盈余公積金6.企業(yè)債權(quán)人在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)最關(guān)心企業(yè)的（D）。A.獲利能力B.營運(yùn)能力C.社會(huì)貢獻(xiàn)率D.償債能力7.某公司擬發(fā)行面值為100元，年利率為12%，期限為2年的一次還本付息的債券，在市場(chǎng)利率為10%時(shí)的發(fā)行價(jià)格為（B）元。A.100B.102.48C.98D.1108.某公司發(fā)行股票，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%，股票投資平均報(bào)酬率為8%，該公司股票風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.4，該公司股票資本成本為（C）。A.8%B.6%C.8.8%D.7.4%9.經(jīng)營杠桿利益存在的基礎(chǔ)是（A）。A.固定成本B.銀行借款C.固定利息費(fèi)用D.變動(dòng)成本10.下列投資決策分析方法中屬于非貼現(xiàn)法的是(B）。A.凈現(xiàn)值法B.投資回收期法C.現(xiàn)值指數(shù)法D.內(nèi)含報(bào)酬率法二、多項(xiàng)選擇題在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出填入括號(hào)中。1.下列屬于最佳資本結(jié)構(gòu)決策方法的是（CD）。A.凈現(xiàn)值法B.肯定當(dāng)量法C.比較資本成本法D.無差異點(diǎn)分析法E.內(nèi)含報(bào)酬率法2.下列屬非流動(dòng)資產(chǎn)的有（AB）。

A.長(zhǎng)期投資B.遞延資產(chǎn)C.產(chǎn)成品存貨D.短期待攤費(fèi)用E．待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢3.存貨屬于總成本組成的是（ACD）。

A.進(jìn)貨成本B.銷售成本C.儲(chǔ)存成本D.短缺成本E.存貨損失成本4.下列項(xiàng)目中構(gòu)成必要投資報(bào)酬率的是（ABD）。A.無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C.內(nèi)含報(bào)酬率D.邊際報(bào)酬率E.通貨膨脹率5.下列屬于企業(yè)獲利能力的指標(biāo)有（ABD）。A.銷售利潤率B.總資產(chǎn)收益率C.已獲利息倍數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率E.資產(chǎn)負(fù)債率三、判斷題判斷下列各題正誤，正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“×”1.從投資者的角度講,投資于普通股風(fēng)險(xiǎn)較高.(T)2.現(xiàn)金管理的目標(biāo)是盡量降低現(xiàn)金的占用量，以獲得更多的收益。(F)3.減少進(jìn)貨批量、增加進(jìn)貨次數(shù)，將使儲(chǔ)存成本升高，進(jìn)貨費(fèi)用降低。(F)4.總杠桿系數(shù)=財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)+經(jīng)營杠桿系數(shù)。（F）5.全部注冊(cè)資本由等額股份構(gòu)成并通過發(fā)行股票籌集資本的企業(yè)法人稱為合伙公司(F)6.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是指投資者由于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過貨幣時(shí)間價(jià)值的額外報(bào)酬。（F）7.信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)明確提出的付款要求，包括信用期限、折扣期限及折扣率等。（F）8.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率越高，說明短期償債能力越強(qiáng)。（T）9.企業(yè)的貨幣資金屬于非收益性流動(dòng)資產(chǎn)，持有量過多，會(huì)降低企業(yè)的獲利能力。（F）10.通常情況下把國庫券利率當(dāng)純利率（T）四、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述剩余股利政策的涵義。（10分）2.簡(jiǎn)述以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在哪些缺點(diǎn)？（10分）五、計(jì)算題1．某公司擬籌資4000萬元。其中：發(fā)行債券1000萬元，籌資費(fèi)率2%，債券年利率10%；優(yōu)先股1000萬元，年股利率7%，籌資費(fèi)率3%，普通股2000萬元，籌資費(fèi)率4%，第一年預(yù)期股利率10%，以后各年增長(zhǎng)4%。假定該公司的稅率40%。要求：（1）計(jì)算該籌資方案的加權(quán)資本成本；（2）如果該項(xiàng)籌資是為了某一新增生產(chǎn)線投資而服務(wù)的，且預(yù)計(jì)該生產(chǎn)線的總投資報(bào)酬率（稅后）為12%，則根據(jù)財(cái)務(wù)學(xué)的基本原理判斷該項(xiàng)目是否可行。（10分）2.某項(xiàng)目初始投資6000元，在第1年末現(xiàn)金流入2500元，第2年末流入現(xiàn)金3000元，第3年末流入現(xiàn)金3500元。假設(shè)資本成本為10%。已知：（P/F，10%，1）=0.9091，（P/F，10%，2）=0.8264，（P/F，10%，3）=0.7513。要求：（1）計(jì)算靜態(tài)的投資回收期；（2）計(jì)算凈現(xiàn)值。（10分）3.某公司均衡生產(chǎn)某產(chǎn)品，且每年需耗用乙材料360000千克，該材料采購成本為200元/千克，年度儲(chǔ)存成本為16元/千克，平均每次定貨費(fèi)用為20元。要求：（1）計(jì)算每年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（2）計(jì)算每年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占有額。（3）計(jì)算每年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。（10分）參考答案：簡(jiǎn)答題1.答：剩余股利政策是企業(yè)在有良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)