家庭儲能產(chǎn)品項(xiàng)目財務(wù)管理手冊

家庭儲能產(chǎn)品項(xiàng)目

財務(wù)管理手冊

XX有限責(zé)任公司

目錄

一、項(xiàng)目基本情況...................................................3

二、成本費(fèi)用計劃...................................................9

三、成本費(fèi)用決策及其作用..........................................12

四、成本費(fèi)用控制..................................................14

五、成本費(fèi)用的考核................................................16

六、成本費(fèi)用的內(nèi)容和分類..........................................17

七、成本費(fèi)用的概念和作用..........................................18

八、固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的概念和種類...............................20

九、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的可行性研究.................................32

十、項(xiàng)目投資決策的主要方法........................................35

十一、投資方案及其類型............................................38

十二、動態(tài)評價指標(biāo)的計算及特征...................................40

十三、靜態(tài)評價指標(biāo)的計算方法及特征...............................45

十四、計劃與預(yù)算..................................................47

十五、決策與控制..................................................48

十六、企業(yè)財務(wù)管理體制的一般模式.................................49

十七、企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計原則.................................52

十八、證券組合的風(fēng)險報酬..........................................55

十九、風(fēng)險報酬的測量..............................................60

二十、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................65

二十一、行業(yè)壁壘：產(chǎn)品和渠道構(gòu)成壁壘.............................65

二十二、必要性分析................................................66

二十三、投資方案分析..............................................67

建設(shè)投資估算表.....................................................69

建設(shè)期利息估算表...................................................70

流動資金估算表.....................................................71

總投資及構(gòu)成一覽表.................................................73

項(xiàng)目投資計劃與資金籌措一覽表......................................74

二十四、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評價..........................................75

營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表................................75

綜合總成本費(fèi)用估算表..............................................77

利潤及利潤分配表...................................................79

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表.................................................81

借款還本付息計劃表.................................................83

二十五、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計劃..........................................84

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計劃一覽表............................................85

一、項(xiàng)目基本情況

（一）項(xiàng)目承辦單位名稱

xx有限責(zé)任公司

（二）項(xiàng)目聯(lián)系人

盧XX

（三）項(xiàng)目建設(shè)單位概況

公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)?；?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。

以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多

年來公司堅持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、

快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為

原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙

贏。

公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念，

秉承以人為本，始終堅持“服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為

道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提

高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品

質(zhì)的需求。

公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠信尊重”

的企業(yè)情懷；堅持“品質(zhì)營造未來，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以

“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學(xué)發(fā)

展觀縱觀全局，爭取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。

公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)

品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安

全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險評估結(jié)果，努力

維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級，

為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)

品和服務(wù)。

（四）項(xiàng)目實(shí)施的可行性

1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施

公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷

擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，

將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財力，進(jìn)一步提升公

司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展

和市場競爭的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建

設(shè)國際一流的研發(fā)平臺提供充實(shí)保障。

2、公司行業(yè)地位突出，項(xiàng)目具備實(shí)施基礎(chǔ)

公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、

品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為

項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理

基礎(chǔ)，并且擁有國際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司

系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校

保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備

進(jìn)一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已

建立了良好的營銷服務(wù)體系，營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。

德國繼續(xù)占據(jù)歐洲第一大家庭儲能市場，意大利、奧地利、英國

等繼續(xù)快速增長。未來幾年內(nèi)，德國將繼續(xù)保持歐洲家庭儲能市場龍

頭地位。根據(jù)EUPD調(diào)研顯示，58%的德國家庭光伏用戶將考慮在FIT

（上網(wǎng)電價）合同到期后，增加儲能設(shè)備。意大利將緊隨其后，保持

第二大市場的位置。而在政府的大力支持下，奧地利將超越英國成為

第三大市場：奧地利延長了2020-2023年間針對戶用光伏和儲能的補(bǔ)

貼，總預(yù)算為2400萬歐元，其中1200萬歐元專門用于家庭儲能。除

此之外，瑞士、西班牙、愛爾蘭、捷克、瑞典等國會在國家政策的支

持下，成為歐洲新的增長點(diǎn)。

（五）項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模

項(xiàng)目選址位于xxx（以選址意見書為準(zhǔn)），占地面積約98.00畝。

項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通

訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。

項(xiàng)目建筑面積127899.21nf,其中：主體工程78335.32nV,倉儲

工程31356.45m）行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施12237.44nV,公共工程

2

5970.00mo

（六）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成

1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財務(wù)估算，項(xiàng)目總投資43991.41萬元，其中：建設(shè)投資36245.42

萬元，占項(xiàng)目總投資的82.39%；建設(shè)期利息364.66萬元，占項(xiàng)目總投

資的0.83%；流動資金7381.33萬元，占項(xiàng)目總投資的16.78%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項(xiàng)目建設(shè)投資36245.42萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他

費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用30749.35萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用

4436.99萬元，預(yù)備費(fèi)1059.08萬元。

(七)資金籌措方案

本期項(xiàng)目總投資43991.41萬元，其中申請銀行長期貸款14884.10

萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

(A)項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)

1、營業(yè)收入(SP)：88700.00萬元。

2、綜合總成本費(fèi)用(TC)：76200.91萬元。

3、凈利潤(NP)：9104.73萬元。

4、全部投資回收期(Pt)：6.56年。

5、財務(wù)內(nèi)部收益率：13.71%。

6、財務(wù)凈現(xiàn)值：-2185.74萬元。

(九)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃

本期項(xiàng)目按照國家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行

建設(shè)，本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。

（十）項(xiàng)目綜合評價

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積m265333.00約98.00畝

1.1總建筑面積m2127899.21容積率1.96

1.2基底面積m239853.13建筑系數(shù)61.00%

1.3投資強(qiáng)度萬元/畝346.47

2總投資萬元43991.41

2.1建設(shè)投資萬元36245.42

2.1.1工程費(fèi)用萬元30749.35

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元4436.99

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬元1059.08

2.2建設(shè)期利息萬元364.66

2.3流動資金萬元7381.33

3資金籌措萬元43991.41

3.1自籌資金萬元29107.31

3.2銀行貸款萬元14884.10

4營業(yè)收入萬元88700.00正常運(yùn)營年份

”11

5總成本費(fèi)用萬元76200.91

6利潤總額萬元12139.64

irn

7凈利潤萬元9104.73

8所得稅萬元3034.91

9增值稅萬元2995.44

10稅金及附加萬元359.45

irti

11納稅總額萬元6389.80

irif

12工業(yè)增加值萬元22376.60

13盈虧平衡點(diǎn)萬元42499.90產(chǎn)值

14回收期年6.56含建設(shè)期12個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率13.71%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元-2185.74所得稅后

二、成本費(fèi)用計劃

（一）成本費(fèi)用計劃及其意義

（1）成本與費(fèi)用計劃是企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)成本費(fèi)用的基礎(chǔ)工作；

（2）成本與費(fèi)用計劃是企業(yè)進(jìn)行成本費(fèi)用控制的依據(jù)；

（3）成本費(fèi)用計劃是編制企業(yè)其他生產(chǎn)經(jīng)營計劃的依據(jù)

（二）成本費(fèi)用計劃的內(nèi)容

成本與費(fèi)用計劃是企業(yè)一定時期內(nèi)生產(chǎn)費(fèi)用耗費(fèi)的一個規(guī)劃體系,

一般包括以下幾個計劃：

L主要產(chǎn)品單位制造成本計劃

單位制造成本計劃是對企業(yè)的主要產(chǎn)品編制的一個成本計劃。其

目的在于促進(jìn)對主要產(chǎn)品成本的管理，加強(qiáng)單位產(chǎn)品成本的控制。

2.商品產(chǎn)品制造成本計劃

主要反映的是企業(yè)在一定時期內(nèi)，為了完成一定的產(chǎn)銷任務(wù)而預(yù)

計發(fā)生的全部制造成本水平。

3.期間費(fèi)用計劃

①管理費(fèi)用部分；

②銷售費(fèi)用部分；

③財務(wù)費(fèi)用部分。

4.生產(chǎn)費(fèi)用預(yù)算

生產(chǎn)費(fèi)用預(yù)算是指對企業(yè)在一定時期內(nèi)，發(fā)生在生產(chǎn)過程中各項(xiàng)

費(fèi)用的測算和計劃。它是企業(yè)成本與費(fèi)用計劃的重要組成部分。生產(chǎn)

費(fèi)用預(yù)算的編制，一般是按生產(chǎn)費(fèi)用要素來編制的。

(三)成本費(fèi)用計劃的編制要求和程序

(1)收集整理資料；

(2)確定目標(biāo)成本和費(fèi)用控制限額；

(3)各部門分編成本計劃及費(fèi)用預(yù)算；

(4)廠部綜合平衡，正式確定計劃。

在成本與費(fèi)用計劃的編制時，一般應(yīng)貫徹以下要求：

(1)以先進(jìn)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)定額為成本與費(fèi)用計劃編制的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

(2)成本與費(fèi)用計劃指標(biāo)與其他計劃指標(biāo)應(yīng)緊密銜接。

（3）成本與費(fèi)用計劃的編制要有利于對成本和費(fèi)用實(shí)行歸口分級

管理。

（四）成本賽用計劃的編制方法

1.制造費(fèi)用預(yù)算的編制方法

制造費(fèi)用是綜合性間接費(fèi)用，其預(yù)算的編制應(yīng)考慮費(fèi)用的性態(tài)，

對于如消耗性間接材料、動力水電費(fèi)等與產(chǎn)銷量有一定依存關(guān)系的費(fèi)

用，應(yīng)采用彈性預(yù)算法編制，而對于折舊費(fèi)等與產(chǎn)銷量無直接依存關(guān)

系的費(fèi)用，可采用固定預(yù)算法編制。此外，可供選擇的費(fèi)用預(yù)算編制

方法還有概率預(yù)算法、滾動預(yù)算法等

2.產(chǎn)品成本計劃的編制方法

編制產(chǎn)品成本計劃是成本計劃的主要工作內(nèi)容和最終結(jié)果，具體

方法較多，主要有：

（1）預(yù)測決策基礎(chǔ)法；

（2）試算平衡基礎(chǔ)法；

（3）直接計算法。

3.期間費(fèi)用預(yù)算的編制方法

期間費(fèi)用預(yù)算的編制方法與制造費(fèi)用編制方法基本相同，即按費(fèi)

用性態(tài)分別編制。一般而言，購銷環(huán)節(jié)的營業(yè)費(fèi)用，大多屬于變動費(fèi)

用，其預(yù)算須結(jié)合購銷業(yè)務(wù)量計劃，采用彈性預(yù)算法編制；管理費(fèi)用

則大多屬于固定費(fèi)用，其預(yù)算可采用固定預(yù)算法編制。

三、成本費(fèi)用決策及其作用

（一）成本費(fèi)用決策及其作用

（1）最優(yōu)成本費(fèi)用決策是目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)的保證；

（2）最優(yōu)成本費(fèi)用決策是成本和費(fèi)用計劃工作的前提條件；

（3）最優(yōu)成本費(fèi)用決策是其他經(jīng)營決策的重要依據(jù)；

（4）最優(yōu)成本費(fèi)用決策是企業(yè)提高其管理水平的一個促進(jìn)手段。

（二）成本費(fèi)用決策的種類

成本費(fèi)用決策按其采用方法的不同性質(zhì)可分為硬性技術(shù)決策和軟

性技術(shù)決策。

成本費(fèi)用決策按其決策的內(nèi)容和范圍，可分為單項(xiàng)成本或費(fèi)用決

策和組合成本費(fèi)用決策。

成本費(fèi)用決策按其實(shí)現(xiàn)目標(biāo)不同，可分為保本決策和實(shí)現(xiàn)最大利

潤的成本費(fèi)用決策。

（三）成本費(fèi)用決策的方法

1.保本點(diǎn)法

運(yùn)用保本點(diǎn)法進(jìn)行成本和費(fèi)用決策的基本原理是：在盈虧相等

（即損益為零）的銷售量上，假定銷售收入與生產(chǎn)經(jīng)營總費(fèi)用相等的

成本和費(fèi)用水平。

2.差量分析法

差量是反映不同預(yù)測方案之間損益或成本費(fèi)用的差異值。差量分

析法是指在充分分析不同預(yù)測方案的差異成本（費(fèi)用）和差異損益的

基礎(chǔ)上，從中選擇最優(yōu)方案的一種決策方法。

3.成本費(fèi)用利潤率分析法

在企業(yè)成本費(fèi)用決策中，什么樣的成本和費(fèi)用水平可使利潤最大

化，是最大利潤成本費(fèi)用決策的核心問題，解決這一問題就必須從成

本費(fèi)用與利潤水平的關(guān)系著手。

4.非確定型決策法

影響企業(yè)成本和費(fèi)用變動的因素十分復(fù)雜，有的因素影響程度可

以定量測算，從而進(jìn)行定量決策。而有的因素變動對成本和費(fèi)用的影

響無法定量測算，只有憑決策者的主觀經(jīng)驗(yàn)和分析能力來進(jìn)行估計、

評價和優(yōu)選。這種決策者的主觀分析和判斷所進(jìn)行的決策稱為非確定

型決策。非確定型決策的優(yōu)劣，取決于很多因素，其中最主要的有：

對影響成本（費(fèi)用）變動的潛在因素的估計程度，非確定性因素未來

變化趨勢，決策者的分析能力、判斷能力和風(fēng)險意識力等?？傊?，非

確定型決策質(zhì)量的優(yōu)劣與企業(yè)決策者的素質(zhì)有關(guān)系。

四、成本費(fèi)用控制

成本費(fèi)用控制就是運(yùn)用科學(xué)的方法對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際所

發(fā)生的各種費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格的審查和限制，以降低企業(yè)成本費(fèi)用的一項(xiàng)

管理工作。

（一）成本與費(fèi)用控制的前提條件

（1）必須要有成本與費(fèi)用計劃資料。

（2）必須要在計劃執(zhí)行過程中進(jìn)行。

（3）必須要以成本與費(fèi)用分析為基礎(chǔ)。

（二）成本費(fèi)用控制的內(nèi)容

企業(yè)成本費(fèi)用控制可按不同標(biāo)準(zhǔn)予以劃分，如按成本費(fèi)用的形成

過程劃分，營業(yè)成本控制包括設(shè)計成本控制、采購成本控制、生產(chǎn)成

本控制、銷售成本控制和售后服務(wù)成本控制等；按營業(yè)成本的組成要

素劃分，營業(yè)成本控制包括材料成本控制、工資成本控制、制造費(fèi)用

控制以及廢品損失控制等。營業(yè)費(fèi)用控制則包括購銷費(fèi)用控制和管理

費(fèi)用控制兩個方面。

（三）成本費(fèi)用的控制程序

成本、費(fèi)用控制的基本程序也包括制定標(biāo)準(zhǔn)、執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和檢查考

評等三個步驟。

以上三個步驟相互聯(lián)系，循環(huán)往復(fù)，構(gòu)成成本控制循環(huán)。每一次

循環(huán)，成本控制標(biāo)準(zhǔn)都應(yīng)有所改變，成本控制手段也更加科學(xué)。

（四）成本費(fèi)用的控制方法

成本、費(fèi)用控制的方法多種多樣，并可按不同標(biāo)準(zhǔn)予以分類。從

成本控制依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)看，有目標(biāo)成本控制法、標(biāo)準(zhǔn)成本控制法、定額

成本控制法、責(zé)任成本控制法等。目標(biāo)成本控制法是以目標(biāo)成本作為

成本控制的依據(jù)，定額成本控制法是以定額成本作為控制成本的依據(jù),

責(zé)任成本控制法是以責(zé)任成本作為控制成本的依據(jù)。

從成本、費(fèi)用控制的技術(shù)方法來看，有對比法、差異因素分析控

制法、量本利分析控制法、回歸分析控制法、ABC分析控制法、功能成

本分析控制法等。

成本、費(fèi)用控制方法主要根據(jù)成本控制的不同對象、不同要求和

不同目的來選擇，為此，除上述方法外，還可采用預(yù)算（固定預(yù)算、

彈性預(yù)算）控制法、絕對成本控制法、相對成本控制法，限額領(lǐng)料控

制法，以及采用預(yù)算、流通券、內(nèi)部支票、本票等形式控制費(fèi)用和實(shí)

行成本歸口分級管理等方法。為了保證成本、費(fèi)用控制的有效性，還

應(yīng)把定量分析和定性分析結(jié)合起來，并注意各種方法的選擇運(yùn)用和結(jié)

合運(yùn)用。

五、成本費(fèi)用的考核

成本費(fèi)用的考核是指企業(yè)內(nèi)部對成本費(fèi)用管理工作和成本水平的

鑒定和評價。正確進(jìn)行成本和費(fèi)用的考核，有利于總結(jié)成本費(fèi)用管理

工作的成績與不足，促使企業(yè)加強(qiáng)成本費(fèi)用核算，尋求降低成本費(fèi)用

的途徑，為后期經(jīng)營中加強(qiáng)成本費(fèi)用管理工作提供依據(jù)。

企業(yè)內(nèi)部成本費(fèi)用考核的指標(biāo)體系是由主要商品產(chǎn)品單位成本降

低率、全部商品產(chǎn)品成本降低額、期間費(fèi)用降低率和商品產(chǎn)品綜合成

本費(fèi)用率等主要指標(biāo)構(gòu)成。

1.主要商品產(chǎn)品單位成本降低率

主要商品產(chǎn)品單位成本降低率是企業(yè)成本考核的重要指標(biāo)。它通

過企業(yè)主要商品產(chǎn)品計劃成本與實(shí)際成本之間的對比分析，以確立企

業(yè)當(dāng)期成本計劃工作的完成情況，使企業(yè)之間的成本在考核中能突出

重點(diǎn)，為后期成本計劃的編制提供依據(jù)。

2.全部商品產(chǎn)品成本降低額

在突出重點(diǎn)的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)對總體資金耗費(fèi)水平進(jìn)行考核，

以綜合反映企業(yè)全部商品產(chǎn)品成本計劃的執(zhí)行完成情況。

3.期間費(fèi)用降低率

對費(fèi)用考核主要是考核期間費(fèi)用降低率，以評價企業(yè)管理部門在

經(jīng)營管理過程中費(fèi)用控制和計劃執(zhí)行情況。

4.商品產(chǎn)品綜合成本費(fèi)用率

通過對商品產(chǎn)品綜合成本費(fèi)用率的考核，可以反映企業(yè)在一定期

間內(nèi)因取得一定的銷售收入所發(fā)生的成本費(fèi)用水平，以及企業(yè)一定期

間的投入產(chǎn)出水平。

成本費(fèi)用總額包括了當(dāng)期的已銷產(chǎn)品制造成本和當(dāng)期的管理費(fèi)用、

銷售費(fèi)用及財務(wù)費(fèi)用。

六、成本費(fèi)用的內(nèi)容和分類

生產(chǎn)經(jīng)營賽用按照經(jīng)濟(jì)內(nèi)容進(jìn)行歸類，稱為費(fèi)用要素，具體可分

為以下幾項(xiàng)：

（1）外購材料；（2）外購燃料；（3）外購動力；（4）工資和

福利費(fèi)；（5）固定資產(chǎn)折舊；（6）利息支出；（7）相關(guān)稅費(fèi)；（8）

其他支出。

生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用按照費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途，可分為：

生產(chǎn)費(fèi)用，如直接材料、直接工資和制造費(fèi)用構(gòu)成產(chǎn)品的生產(chǎn)成

本；經(jīng)營費(fèi)用，如管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用構(gòu)成企業(yè)的期間費(fèi)

用。

企業(yè)按經(jīng)濟(jì)內(nèi)容對費(fèi)用進(jìn)行歸類，便于區(qū)分生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用中物化

勞動和活勞動的消耗，可以為企業(yè)合理確定流動資金需要量、計算工

業(yè)凈產(chǎn)值和國民收入提供資料。

企業(yè)按經(jīng)濟(jì)用途對費(fèi)用進(jìn)行分類，便于計算產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和期

間費(fèi)用，分析成本費(fèi)用差異，從而達(dá)到成本控制、費(fèi)用節(jié)約的管理目

標(biāo)。

其他的分類方法：

（1）按照費(fèi)用計入產(chǎn)品的方法，分為直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。

（2）按照成本費(fèi)用與數(shù)量之間的依存關(guān)系，即成本性態(tài)，可分為

變動性成本費(fèi)用、固定性成本費(fèi)用和混合性成本費(fèi)用。

（3）按照成本費(fèi)用能否為某一特定責(zé)任中心所控制，分為可控性

成本費(fèi)用和不可控性成本費(fèi)用。

七、成本費(fèi)用的概念和作用

（一）成本賽用概念

成本費(fèi)用是商品經(jīng)濟(jì)的一個價值范疇，與商品的價值運(yùn)動緊密聯(lián)

系。商品經(jīng)濟(jì)中，商品價值的構(gòu)成包括三部分：（1）已耗費(fèi)生產(chǎn)資料

轉(zhuǎn)移的價值，包括已消耗的原材料、輔助材料等勞動對象轉(zhuǎn)移的價值

和房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、生產(chǎn)工具等勞動資料因損耗而轉(zhuǎn)移的價值;

（2）勞動者必要勞動創(chuàng)造的價值，即補(bǔ)償活勞動耗費(fèi)以工資形式支付

給勞動者的部分；（3）勞動者的剩余勞動創(chuàng)造的新增價值，這是利潤

的來源。可見，成本費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是勞動耗費(fèi)所形成的生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)

移的價值和必要勞動創(chuàng)造的價值，并需從商品銷售中獲得補(bǔ)償?shù)牟糠帧?/p>

實(shí)際工作中，成本和費(fèi)用是兩個不同的概念。

費(fèi)用是指一定期間內(nèi)企業(yè)為獲取經(jīng)濟(jì)利益而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)資源的耗

費(fèi)；

成本則通常被定義為對象化的費(fèi)用，即為達(dá)到特定目的所失去或

放棄的資源。

二者的聯(lián)系表現(xiàn)在：費(fèi)用的發(fā)生是成本形成的基礎(chǔ)，沒有費(fèi)用的

發(fā)生，也談不上任何對象的成本問題，二者從本質(zhì)上講都是企業(yè)資源

的一種耗費(fèi)或減少。

二者的區(qū)別是：（1）計算范圍不同，從企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動過程看，費(fèi)

用發(fā)生在先，成本計算在后，費(fèi)用是按整個企業(yè)計算的，按照費(fèi)用的

性質(zhì)和發(fā)生情況，可以分別核算生產(chǎn)費(fèi)用、管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用等；

而成本指企業(yè)為特定種類、數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的耗費(fèi)，是對象化的費(fèi)

用。（2）計算期間不同。費(fèi)用是按會計期間劃分的，是指一定時期內(nèi)

在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的耗費(fèi)；成本是按一定對象的生產(chǎn)經(jīng)營過程是

否完成劃分的，當(dāng)期的生產(chǎn)費(fèi)用與當(dāng)期完工產(chǎn)品的成本并不完全一致。

（二）成本費(fèi)用的作用

（1）成本費(fèi)用是反映和監(jiān)督勞動耗費(fèi)的工具；（2）成本費(fèi)用是

補(bǔ)償生產(chǎn)耗費(fèi)的尺度；（3）成本費(fèi)用是制定產(chǎn)品價格的基礎(chǔ)；（4）

成本費(fèi)用是綜合反映企業(yè)工作質(zhì)量，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平的重要手

段。（5）成本費(fèi)用是綜合性的價值指標(biāo)，在很大程度上反映著企業(yè)各

方面的成效。

八、固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的概念和種類

（一）固定資產(chǎn)的概念和種類

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第4號一一固定資產(chǎn)》規(guī)定，固定資產(chǎn)，是指同

時具備下列特征的有形資產(chǎn)：為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管

理而持有的，使用壽命超過一個會計年度。從固定資產(chǎn)的定義看，固

定資產(chǎn)具有以下三個特征。

（1）為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有。企業(yè)持有

固定資產(chǎn)的目的是為了生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理，而不

是直接為了出售。其中，出租，是指以經(jīng)營租賃方式出租的機(jī)器設(shè)備

等。以經(jīng)營租賃方式出租的建筑物屬于企業(yè)的投資性房地產(chǎn)；不屬于

固定資產(chǎn)。

（2）固定資產(chǎn)的使用壽命超過一個會計年度。使用壽命超過一個

會計年度，意味著固定資產(chǎn)屬于長期資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的使用壽命，是

指企業(yè)使用固定資產(chǎn)的預(yù)計期間，或者該固定資產(chǎn)所能生產(chǎn)產(chǎn)品或提

供勞務(wù)的數(shù)量。通常情況下，固定資產(chǎn)的使用壽命，是指使用固定資

產(chǎn)的預(yù)計期間，如自用房屋建筑物的使用壽命，表現(xiàn)為企業(yè)對該建筑

物的預(yù)計使用年限。對于某些機(jī)器設(shè)備或運(yùn)輸設(shè)備等固定資產(chǎn)，其使

用壽命表現(xiàn)為以該固定資產(chǎn)所能生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)的數(shù)量，如汽車

或飛機(jī)等，按其預(yù)計行駛或飛行里程估計使用壽命。

(3)固定資產(chǎn)是有形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)具有實(shí)物特征，這一特征將

固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)區(qū)別開來。有些無形資產(chǎn)可能同時符合固定資產(chǎn)

的其他特征，如無形資產(chǎn)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)而持有，使用壽命超

過一個會計年度，但是，由于其沒有實(shí)物形態(tài)，所以不屬于固定資產(chǎn)。

企業(yè)固定資產(chǎn)種類很多，根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以分成不同的類

別。企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇適當(dāng)?shù)姆诸悩?biāo)準(zhǔn)將固定資產(chǎn)進(jìn)行分類以滿足經(jīng)營管

理的需要

1.固定資產(chǎn)按經(jīng)濟(jì)用途分類

按照經(jīng)濟(jì)用途可以將固定資產(chǎn)分為經(jīng)營用固定資產(chǎn)和非經(jīng)營用固

定資產(chǎn)兩大類。

(1)經(jīng)營用固定資產(chǎn)，是指直接參加或直接服務(wù)于生產(chǎn)經(jīng)營過程

的各種固定資產(chǎn)，如用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的房屋、建筑物、機(jī)器設(shè)備、

運(yùn)輸設(shè)備、工具器具等。

(2)非經(jīng)營用固定資產(chǎn)，是指不直接服務(wù)于生產(chǎn)經(jīng)營過程的各種

固定資產(chǎn)，如用于職工住宅、公共福利設(shè)施、文化娛樂、衛(wèi)生保健等

方面的房屋、建筑物、設(shè)施和器具等。

2.固定資產(chǎn)按使用情況分類

按照使用情況可以將固定資產(chǎn)分為使用中固定資產(chǎn)、未使用固定

資產(chǎn)、出租固定資產(chǎn)和不需用固定資產(chǎn)四大類。

(1)使用中固定資產(chǎn)，是指企業(yè)正在使用的經(jīng)營性固定資產(chǎn)和非

經(jīng)營性固定資產(chǎn)。企業(yè)的房屋及建筑物無論是否實(shí)際使用，都應(yīng)視為

使用中固定資產(chǎn)。由于季節(jié)性生產(chǎn)經(jīng)營或進(jìn)行大修理等原因而暫時停

止使用，以及存放在生產(chǎn)車間或經(jīng)營場所備用、輪換使用的固定資產(chǎn),

都屬于企業(yè)使用中的固定資產(chǎn)。

(2)未使用固定資產(chǎn)，是指已購建完成但尚未交付使用的新增固

定資產(chǎn)，以及進(jìn)行改建、擴(kuò)建等暫時脫離生產(chǎn)經(jīng)營過程的固定資產(chǎn)。

(3)出租固定資產(chǎn)，是指企業(yè)根據(jù)租賃合同的規(guī)定，以經(jīng)營租賃

方式出租其他企業(yè)臨時使用的固定資產(chǎn)。

(4)不需用固定資產(chǎn)，是指本企業(yè)多余或不適用、待處置的固定

資產(chǎn)。

除上述基本分類外，固定資產(chǎn)還可按其他標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，如按固

定資產(chǎn)的所有權(quán)分類，可分為自有固定資產(chǎn)和租入固定資產(chǎn)；按固定

資產(chǎn)的性能分類，可分為房屋和建筑物、動力設(shè)備、傳導(dǎo)設(shè)備、工作

機(jī)器及設(shè)備、工具、儀器及生產(chǎn)經(jīng)營用具、運(yùn)輸設(shè)備、管理用具等；

按固定資產(chǎn)的來源渠道分類，可分為外購的固定資產(chǎn)、自行建造的固

定資產(chǎn)、投資者投入的固定資產(chǎn)、融資租人的固定資產(chǎn)、改建擴(kuò)建新

增的固定資產(chǎn)、接受抵債取得的固定資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換換入的

固定資產(chǎn)、接受捐贈的固定資產(chǎn)及盤盈的固定資產(chǎn)等。

（二）固定資產(chǎn)折舊

固定資產(chǎn)折舊指一定時期內(nèi)為彌補(bǔ)固定資產(chǎn)損耗按照規(guī)定的固定

資產(chǎn)折舊率提取的固定資產(chǎn)折舊，或按國民經(jīng)濟(jì)核算統(tǒng)一規(guī)定的折舊

率虛擬計算的固定資產(chǎn)折舊。它反映了固定資產(chǎn)在當(dāng)期生產(chǎn)中的轉(zhuǎn)移

價值。各類企業(yè)和企業(yè)化管理的事業(yè)單位的固定資產(chǎn)折舊是指實(shí)際計

提的折舊費(fèi)；不計提折舊的政府機(jī)關(guān)、非企業(yè)化管理的事業(yè)單位和居

民住房的固定資產(chǎn)折舊是按照統(tǒng)一規(guī)定的折舊率和固定資產(chǎn)原值計算

的虛擬折舊。原則上，固定資產(chǎn)折舊應(yīng)按固定資產(chǎn)當(dāng)期的重置價值計

算，但是目前我國尚不具備對全社會固定資產(chǎn)進(jìn)行重估價的基礎(chǔ)，所

以暫時只能采用上述辦法。

企業(yè)在用的固定資產(chǎn)，包括生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)經(jīng)營

用固定資產(chǎn)、租出固定資產(chǎn)等，一般均應(yīng)計提折舊。但是，房屋和建

筑物，不管是否使用，都要計提。因此，需要計提折舊的固定資產(chǎn)具

體范圍包括：房屋和建筑物，在用的機(jī)器設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸工具、

工具器具、季節(jié)性停用、大修理停用的固定資產(chǎn)，融資租入和以經(jīng)營

租借方式租出的固定資產(chǎn)。已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的固定資產(chǎn)，如果

尚未辦理竣工決算，應(yīng)當(dāng)按照估計價值暫估入賬，并計提折舊。待辦

理了竣工決算手續(xù)后，再按照實(shí)際成本調(diào)整原來的暫估價值，同時調(diào)

整原已計提的折舊額。當(dāng)期計提的折舊額和對原折舊額的額調(diào)整，均

作為當(dāng)期的成本、費(fèi)用處理。

1.折舊的影響因素

原值，固定資產(chǎn)原值，即固定資產(chǎn)的賬面成本。

凈殘值，固定資產(chǎn)的凈殘值，是指假定固定資產(chǎn)預(yù)計使用壽命已

滿并處于使用壽命終了時的預(yù)期狀態(tài)，企業(yè)目前從該項(xiàng)資產(chǎn)處置中獲

得的扣除預(yù)計處置費(fèi)用以后的金額。由于在計算折舊時，對固定資產(chǎn)

的殘余價值和清理費(fèi)用是人為估計的，所以凈殘值的確定有一定的主

觀性。

減值準(zhǔn)備，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，是指固定資產(chǎn)已計提的固定資產(chǎn)

減值準(zhǔn)備累計金額。

使用壽命，固定資產(chǎn)的使用壽命，是指企業(yè)使用固定資產(chǎn)的預(yù)計

期間，或者該固定資產(chǎn)所能生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)的數(shù)量。固定資產(chǎn)使

用壽命的長短直接影響各期應(yīng)計提的折舊額。

2.折舊方法

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)固定資產(chǎn)所含經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式，選擇折舊

方法。可選擇的折舊方法包括平均年限法（直線法）、工作量法、年

數(shù)總和法和雙倍余額遞減法。折舊方法一經(jīng)選定，不得隨意變更，如

果企業(yè)在對折舊方法定期的復(fù)核中，發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)包含經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)

期實(shí)現(xiàn)方式有重大改變，則應(yīng)當(dāng)相應(yīng)改變固定資產(chǎn)折舊方法，變更時

應(yīng)報有關(guān)部門進(jìn)行備案，并在財務(wù)報表附注中予以說明。

年限平均法，是指將固定資產(chǎn)的應(yīng)計折舊額均衡地分?jǐn)偟焦潭ㄙY

產(chǎn)預(yù)定使用壽命內(nèi)的一種方法。采用這種方法計算的每期折舊額相等。

工作量法，是根據(jù)實(shí)際工作量計算每期應(yīng)提折舊額的一種方法。

實(shí)行雙倍余額遞減法計提的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在固定資產(chǎn)折舊年限

到期以前若干年內(nèi)當(dāng)采用直線法的折舊額大于或等于雙倍余額遞減法

的折舊額時），將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計凈殘值后的余額平均攤

銷。

（三）財務(wù)部門對固定資產(chǎn)的管理

財務(wù)部門制定并頒布執(zhí)行《固定資產(chǎn)管理制度》，對公司項(xiàng)下的

所有固定資產(chǎn)進(jìn)行管理的制度方法，它的制定可加強(qiáng)固定資產(chǎn)的管理,

掌握固定資產(chǎn)的構(gòu)成與使用情況，確保公司財產(chǎn)不受損失，每個企業(yè)

公司可根據(jù)自身的不同情況，對《固定資產(chǎn)管理制度》的具體內(nèi)容進(jìn)

行增刪，從而提高制度的可執(zhí)行性。此制度一般都由財務(wù)部門制定并

頒布執(zhí)行。其內(nèi)容有：①管理分工；②制度職責(zé)；③管理事項(xiàng)；④調(diào)

撥轉(zhuǎn)移；⑤報廢封存；⑥清查制度；⑦獎懲制度。

（四）無形資產(chǎn)的概念和種類

1.無形資產(chǎn)的概念

無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨

幣性資產(chǎn)專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、特許權(quán)、土地使用

權(quán)等。

2.無形資產(chǎn)的特征

與其他資產(chǎn)相比無形資產(chǎn)具有以下的特征。

（1）由企業(yè)擁有或者控制并能為其帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的資源。

無形資產(chǎn)作為一項(xiàng)資產(chǎn)，具有一般資產(chǎn)的本質(zhì)特征，即由企業(yè)擁

有或者控制并能為其帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。通常情況下，企業(yè)擁有或者

控制的無形資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)擁有其所有權(quán)，并且能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利

益。但在某些情況下并不需要企業(yè)擁有其所有權(quán)，如果企業(yè)有權(quán)獲得

某項(xiàng)無形資產(chǎn)產(chǎn)生的未來經(jīng)濟(jì)利益，并能約束其他方獲得這些經(jīng)濟(jì)利

益，則表明企業(yè)控制了該無形資產(chǎn)。例如，對于會產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的技

術(shù)知識，若其受版權(quán)、貿(mào)易協(xié)議約束（如果允許）等法定校利的保護(hù),

那么說明該企業(yè)控制了相關(guān)利益?？蛻絷P(guān)系、人力資源等，由于企業(yè)

無法控制其帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益的定義，不應(yīng)將其確認(rèn)為無形資產(chǎn)。

(2)無形資產(chǎn)不具有實(shí)物形態(tài)。

無形資產(chǎn)通常表現(xiàn)為某種權(quán)利、某項(xiàng)技術(shù)或是某種獲取超額利潤

的綜合能力，它們不具有實(shí)物形態(tài)，如土地使用權(quán)、非專利技術(shù)等。

企業(yè)的有形資產(chǎn)如固定資產(chǎn)雖然也能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，但其為企

業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的方式與無形資產(chǎn)不同。固定資產(chǎn)是通過實(shí)物價值的

磨損和轉(zhuǎn)移來為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，而無形資產(chǎn)很大程度上是通

過自身所具有的技術(shù)等優(yōu)勢為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。

某些無形資產(chǎn)的存在有賴于實(shí)物載體。例如，計算機(jī)軟件需要存

儲在介質(zhì)上，但這并不改變無形資產(chǎn)本身不具有實(shí)物形態(tài)的特性。在

確定一項(xiàng)包含無形和有形要素的資產(chǎn)是屬于固定資產(chǎn)，還是屬于無形

資產(chǎn)時，需要通過判斷來加以確定，通常以哪個要素更重要作為判斷

的依據(jù)。例如，計算機(jī)控制的機(jī)械工具沒有特定計算機(jī)軟件就不能運(yùn)

行時，則說明該軟件構(gòu)成相關(guān)硬件不可缺少的組成部分，該軟件應(yīng)作

為固定資產(chǎn)處理；如果計算機(jī)軟件不是相關(guān)硬件不可缺少的組成部分,

則該軟件應(yīng)作為無形資產(chǎn)處理。

(3)無形資產(chǎn)具有可辨認(rèn)性。

要作為無形資產(chǎn)進(jìn)行核算，該資產(chǎn)必須是能夠區(qū)別于其他資產(chǎn)可

單獨(dú)辨認(rèn)的，如企業(yè)特有的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、土地使用

權(quán)、特許權(quán)等。滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為其具有可辨認(rèn)性。

能夠從企業(yè)中分離或者劃分出來，并能單獨(dú)或者與相關(guān)合同、資

產(chǎn)或負(fù)債一起，用于出售、轉(zhuǎn)移、授予許可、租賃或交換。

源自合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利，無論這些權(quán)利是否可以從企業(yè)

或其他權(quán)利和義務(wù)中轉(zhuǎn)移或者分離。如一方通過與另一方簽訂特許權(quán)

合同而獲得的特許使用權(quán)，通過法律程序申請獲得的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)

等

商譽(yù)通常是與企業(yè)整體價值聯(lián)系在一起的，其存在無法與企業(yè)自

身相分離，不具有可辨認(rèn)性，不屬于本章所指的無形資產(chǎn)。

(4)無形資產(chǎn)屬于非貨幣性資產(chǎn)

非貨幣性資產(chǎn)，是指企業(yè)持有的貨幣資金和將以固定或可確定的

金額收取的資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)。無形資產(chǎn)在持有過程中為企業(yè)帶來

未來經(jīng)濟(jì)利益的情況不確定，不屬于以固定或可確定的金額收取的資

產(chǎn)，屬于非貨幣性資產(chǎn)。

3.無形資產(chǎn)的內(nèi)容與分類

(1)無形資產(chǎn)的內(nèi)容。

無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、特許權(quán)、

土地專利權(quán)。

專利權(quán)，是指國家專利主管機(jī)關(guān)依法授予發(fā)明創(chuàng)造專利申請人，

對其發(fā)明創(chuàng)造在法定期限內(nèi)所享有的專有權(quán)利，包括發(fā)明專利權(quán)、實(shí)

用新型專利權(quán)和外觀設(shè)計專利權(quán)。其中，發(fā)明專利權(quán)的期限為20年，

實(shí)用新型及外觀設(shè)計專利權(quán)的期限為10年，均自申請日起計算。發(fā)明

者在取得專利權(quán)后，在有效期限內(nèi)將享有專利的獨(dú)占權(quán)。

非專利技術(shù)，也稱專有技術(shù)，是指不為外界所知、在生產(chǎn)經(jīng)營活

動中已采用了的、不享有法律保護(hù)的、可以帶來經(jīng)濟(jì)效益的各種技術(shù)

和訣竅。非專利技術(shù)一般包括工業(yè)專有技術(shù)、商業(yè)貿(mào)易專有技術(shù)、管

理專有技術(shù)等。非專利技術(shù)不是專利法的保護(hù)對象，其獨(dú)占性的維持

及獲取超額收益時間的長短取決于企業(yè)自我保密的方式。非專利技術(shù)

具有經(jīng)濟(jì)性、機(jī)密性和動態(tài)性等特點(diǎn)。

商標(biāo)權(quán)，商標(biāo)是用來辨認(rèn)特定商品和勞務(wù)的標(biāo)記。商標(biāo)權(quán)，是指

專門在某類指定的商品或產(chǎn)品上使用特定的名稱中圖案的權(quán)利。經(jīng)商

標(biāo)局核準(zhǔn)注冊的商標(biāo)為注冊商標(biāo)。商標(biāo)注冊人享有商標(biāo)專用權(quán)，受法

律保護(hù)。根據(jù)我國《商標(biāo)法》規(guī)定，注冊商標(biāo)的有效期限為10年，自

核準(zhǔn)注冊之日起計算。注冊商標(biāo)有效期滿，需要繼續(xù)使用的，應(yīng)當(dāng)在

期滿前6個月內(nèi)申請續(xù)展注冊，每次續(xù)展注冊的有效期為10年，在此

期間未能提出申請的，可以給予6個月的寬展期。寬展期滿仍未提出

申請的，注銷其注冊商標(biāo)。

著作權(quán)，又稱版權(quán)，是指作者對其創(chuàng)作的文學(xué)、科學(xué)和藝術(shù)作品

依法享有的某些特殊權(quán)利。著作權(quán)包括署名權(quán)、發(fā)表權(quán)、修改權(quán)和保

護(hù)作品完整權(quán)，還包括復(fù)制權(quán)、發(fā)行權(quán)、出租權(quán)、展覽權(quán)、表演權(quán)、

放映權(quán)、廣播權(quán)、信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)、攝制權(quán)、改編權(quán)、翻譯權(quán)、匯編

權(quán)，以及應(yīng)當(dāng)由著作權(quán)人享有的其他權(quán)利。

特許權(quán)，又稱特許經(jīng)營權(quán)、專營權(quán)，是指企業(yè)在某一地區(qū)經(jīng)營或

銷售某種特定商品的權(quán)利，或是一家企業(yè)接受另一家企業(yè)使用其商標(biāo)、

商號、技術(shù)秘密等的權(quán)利。通常有兩種形式，一種是政府機(jī)構(gòu)授權(quán)，

準(zhǔn)許企業(yè)使用或在一定地區(qū)享有經(jīng)營某種業(yè)務(wù)的特權(quán)，如水、電、郵

電通信等專營權(quán)，煙草專賣權(quán)等；另一種指企業(yè)間依照簽訂的合同，

有限期或無限期使用另一家企業(yè)的某些權(quán)利，如連鎖店分店使用總店

的名稱等。

土地使用權(quán)，是指國家準(zhǔn)許某企業(yè)在一定期間內(nèi)對國有土地享有

開發(fā)、利用、經(jīng)營的權(quán)利。根據(jù)我國《土地管理法》的規(guī)定，我國土

地實(shí)行公有制，任何單位和個人不得侵占、買賣或者以其他形式非法

轉(zhuǎn)讓。企業(yè)取得土地使用權(quán)的方式大致有以下幾種：行政劃撥取得、

外購取得及投資者投資取得。

（2）無形資產(chǎn)的分類。

無形資產(chǎn)對企業(yè)來講具有重要的意義，特別是在知識經(jīng)濟(jì)的條件

下，無形資產(chǎn)的作用就更加突出，因此企業(yè)必須加強(qiáng)對無形資產(chǎn)的管

理與核算。從不同的角度、采取科學(xué)的方法對無形資產(chǎn)進(jìn)行合理的分

類，是做好無形資產(chǎn)管理和核算的一項(xiàng)重要基礎(chǔ)工作。根據(jù)無形資產(chǎn)

的特點(diǎn)，一般可以對無形資產(chǎn)做如下的分類。

無形資產(chǎn)按取得來源不同分類，可分為外購的無形資產(chǎn)、自行開

發(fā)的無形資產(chǎn)、投資者投入的無形資產(chǎn)、企業(yè)合并取得的無形資產(chǎn)、

債務(wù)重組取得的無形資產(chǎn)、以非貨幣性資產(chǎn)交換取得的無形資產(chǎn)，以

及政府補(bǔ)助取得的無形資產(chǎn)等。這種分類的目的主要是使無形資產(chǎn)的

初始計量更加準(zhǔn)確和合理。因?yàn)椴煌瑏碓慈〉玫臒o形資產(chǎn)，其初始成

本的確定方法及所包括的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容是不同的。

無形資產(chǎn)按其使用壽命是否有期限，可分為有期限無形資產(chǎn)和無

期限無形資產(chǎn)。

無形資產(chǎn)的使用壽命是否有期限，應(yīng)在企業(yè)取得無形資產(chǎn)時就加

以分析和判斷，其中需要考慮的因素是很多的。這種分類的目的主要

是為了正確地將無形資產(chǎn)的應(yīng)攤銷金額，在無形資產(chǎn)的使用壽命內(nèi)系

統(tǒng)而合理地進(jìn)行攤銷。國為按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定，使用壽命有限的無

形資產(chǎn)才存在價值的攤銷問題；而使用壽命不能確定的無形資產(chǎn)，其

價值是不能進(jìn)行攤銷的。

九、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的可行性研究

（一）可行性研究的概念

可行性是指一項(xiàng)事物可以做到的、現(xiàn)實(shí)行得通的、有成功把握的

可能性。就企業(yè)投資項(xiàng)目而言，其可行性就是指對環(huán)境的不利影響最

小，技術(shù)上具有先進(jìn)性和適應(yīng)性；產(chǎn)品在市場上能夠被容納或被接受,

財務(wù)上具有合理性和較強(qiáng)的盈利能力，對國民經(jīng)濟(jì)有貢獻(xiàn)，能夠創(chuàng)造

社會效益。

廣義的可行性研究是指在現(xiàn)代環(huán)境中，組織一個長期投資項(xiàng)目之

前，必須進(jìn)行的有關(guān)該項(xiàng)目投資必要性的全面考察與系統(tǒng)分析，以及

有關(guān)該項(xiàng)目未來在技術(shù)、財務(wù)乃至國際經(jīng)濟(jì)等諸方面能否實(shí)現(xiàn)其投資

目標(biāo)的綜合論證與科學(xué)評價。它是有關(guān)決策人（包括宏觀投資管理當(dāng)

局與投資當(dāng)事人）做出正確可靠投資決策的前提與保證。

狹義的可行性研究專指在實(shí)施廣義可行性研究過程中，與編制相

關(guān)研究報告相聯(lián)系的有關(guān)工作。

廣義的可行性研究包括機(jī)會研究、初步可行性研究和最終可行性

研究三個階段，具體又包括環(huán)境與市場分析、技術(shù)與生產(chǎn)分析和財務(wù)

可行性評價等主要分析內(nèi)容。

（二）環(huán)境與市場分析

1.建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評價

在可行性研究中，必須開展建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評價。所謂建設(shè)

項(xiàng)目的環(huán)境，是指建設(shè)項(xiàng)目所在地的自然環(huán)境、社會環(huán)境和生態(tài)環(huán)境

的統(tǒng)稱。

建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響報告書應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①建設(shè)項(xiàng)目概況;

②建設(shè)項(xiàng)目周圍環(huán)境現(xiàn)狀；③建設(shè)項(xiàng)目對環(huán)境可能造成影響的分析、

預(yù)測和評估；④建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)措施及其技術(shù)、經(jīng)濟(jì)論證；⑤建設(shè)

項(xiàng)目對環(huán)境影響的經(jīng)濟(jì)損益分析；⑥對建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境監(jiān)測的建議;

⑦環(huán)境影響評價的結(jié)論。

建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評價屬于否決性指標(biāo)，凡未開展或沒通過環(huán)

境影響評價的建設(shè)項(xiàng)目，不論其經(jīng)濟(jì)可行性和財務(wù)可行性如何，一律

不得上馬。

2.市場分析

市場分析又稱市場研究，是指在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，通過預(yù)測未

來市場的變化趨勢，了解擬建項(xiàng)目產(chǎn)品的未來銷路而開展的工作。

進(jìn)行投資項(xiàng)目可行性研究，必須要從市場分析入手。因?yàn)橐粋€投

資項(xiàng)目的設(shè)想，大多來自市場分析的結(jié)果或源于某一自然資源的發(fā)現(xiàn)

和開發(fā)，以及某一新技術(shù)新設(shè)計的應(yīng)用即使是后兩種情況，也必須把

市場分析放在可行性研究的首要位置。如果市場對于項(xiàng)目的產(chǎn)品完全

沒有需求，項(xiàng)目仍不能成立。

市場分析要提供未來運(yùn)營期不同階段的產(chǎn)品年需求量和預(yù)測價格

等預(yù)測數(shù)據(jù)，同時要綜合考慮潛在或現(xiàn)實(shí)競爭產(chǎn)品的市場占有率和變

動趨勢，以及人們的購買力及消費(fèi)心理的變化情況。這項(xiàng)工作通常由

市場營銷人員或委托的市場分析專家完成。

（三）技術(shù)與生產(chǎn)分析

1.技術(shù)分析

技術(shù)是指在生產(chǎn)過程中由系統(tǒng)的科學(xué)知識、成熟的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和操

作技藝綜合而成的專門學(xué)問和手段。它經(jīng)常與工藝通稱為工藝技術(shù)，

但工藝是指為生產(chǎn)某種產(chǎn)品所采用的工作流程和制造方法，不能將二

者混為一談。

廣義的技術(shù)分析是指構(gòu)成項(xiàng)目組成部分及發(fā)展階段上凡與技術(shù)問

題有關(guān)的分析論證與評價。它貫穿于可行性研究的項(xiàng)目確立、廠址選

擇、工程設(shè)計、設(shè)備選型和生產(chǎn)工藝確定等各項(xiàng)工作，成為與財務(wù)可

行性評價相區(qū)別的技術(shù)可行性評價的主要內(nèi)容。狹義的技術(shù)分析是指

對項(xiàng)目本身所采用工藝技術(shù)、技術(shù)裝備的構(gòu)成以及產(chǎn)品內(nèi)在的技術(shù)含

量等方面內(nèi)容進(jìn)行的分析研究與評價。

技術(shù)可行性研究是一項(xiàng)十分復(fù)雜的工作，通常由專業(yè)工程師完成。

2.生產(chǎn)分析

生產(chǎn)分析是指在確保能夠通過項(xiàng)目對環(huán)境影響評價的前提下，所

進(jìn)行的廠址選擇分析、資源條件分析、建設(shè)實(shí)施條件分析、投產(chǎn)后生

產(chǎn)條件分析等一系列分析論證工作的統(tǒng)稱。廠址選擇分析包括選點(diǎn)和

定址兩個方面內(nèi)容。前者主要是指建設(shè)地區(qū)的選擇，主要考慮生產(chǎn)力

布局對項(xiàng)目的約束；后者則指項(xiàng)目具體地理位置的確定。在廠址選擇

時，應(yīng)通盤考慮自然因素（包括自然資源和自然條件）、經(jīng)濟(jì)技術(shù)因

素、社會政治因素和運(yùn)輸及地理位置因素。

生產(chǎn)分析涉及的因素多，問題復(fù)雜，需要組織各方面專家分工協(xié)

作才能完成。

（四）財務(wù)可行性分析

財務(wù)可行性評價，是指在已完成相關(guān)環(huán)境與市場分析、技術(shù)與生

產(chǎn)分析的前提下，圍繞已具備技術(shù)可行性的建設(shè)項(xiàng)目而開展的，有關(guān)

該項(xiàng)目在財務(wù)方面是否具有投資可行性的一種專門分析評價。

十、項(xiàng)目投資決策的主要方法

投資決策方法，是指利用特定財務(wù)可行性指標(biāo)作為決策標(biāo)準(zhǔn)或依

據(jù)，對多個互斥方案做出最終決策的方法。

許多人將財務(wù)可行性評價指標(biāo)的計算方法等同于投資決策的方法,

這是完全錯誤的。事實(shí)上，在投資決策方法中，從來就不存在所謂的

投資回收期法和內(nèi)部收益率法。

投資決策的主要方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內(nèi)部

收益率法、年等額凈回收額法和計算期統(tǒng)一法等具體方法。

（一）凈現(xiàn)值法

所謂凈現(xiàn)值法，是指通過比較所有已具備財務(wù)可行性投資方案的

凈現(xiàn)值指標(biāo)的大小來選擇最優(yōu)方案的方法。該法適用于原始投資相同

且項(xiàng)目計算期相等的多方案比較決策。

在此法下，凈現(xiàn)值最大的方案為優(yōu)。

（二）凈現(xiàn)值率法

所謂凈現(xiàn)值率法，是指通過比較所有已具備財務(wù)可行性投資方案

的凈現(xiàn)值率指標(biāo)的大小來選擇最優(yōu)方案的方法。該法適用于項(xiàng)目計算

期相等且原始投資相同的多個互斥方案的比較決策。

在此法下，凈現(xiàn)值率最大的方案為優(yōu)。

在投資額相同的互斥方案比較決策中，采用凈現(xiàn)值率法會與凈現(xiàn)

值法得到完全相同的結(jié)論，但投資額不相同時，情況就可能不同。

由于兩個項(xiàng)目的原始投資額不相同，導(dǎo)致兩種方法的決策結(jié)論相

互矛盾。

（三）差額投資內(nèi)部收益率法

所謂差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個原始投資額不同方案的

差量凈現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，計算出差額內(nèi)部收益率，并與基準(zhǔn)折現(xiàn)率

進(jìn)行比較，進(jìn)而判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。該法適用于兩個原始投資

不相同，但項(xiàng)目計算期相同的多方案比較決策。

當(dāng)差額內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)收益率或設(shè)定折現(xiàn)率時，

原始投資額大的方案較優(yōu)；反之，則投資少的方案為優(yōu)。

（四）年等額凈回收額法.

所謂年等額凈回收額法，是指通過比較所有投資方案的年等額凈

回收額（記作NA）指標(biāo)的大小來選擇最優(yōu)方案的決策方法。該法適用

于原始投資不相同，特別是項(xiàng)目計算期不同的多方案比較決策。在此

法下，年等額凈回收額最大的方案為優(yōu)。

某方案的年等額凈回收額等于該方案凈現(xiàn)值與相關(guān)回收系數(shù)（或

年金現(xiàn)值系數(shù)倒數(shù)）的乘積。

（五）計算期統(tǒng)一法

計算期統(tǒng)一法是指通過對計算期不相等的多個互斥方案選定一個

共同的計算分析期以滿足時間可比性的要求，進(jìn)而根據(jù)調(diào)整后的評價

指標(biāo)來選擇最優(yōu)方案的方法。

該法包括方案重復(fù)法和最短計算期法兩種具體處理方法。

1.方案重復(fù)法

方案重復(fù)法也稱計算期最小公倍數(shù)法，是將各方案計算期的最小

公倍數(shù)作為比較方案的計算期，進(jìn)而調(diào)整有關(guān)指標(biāo)，并據(jù)此進(jìn)行多方

案比較決策的一種方法。應(yīng)用此法，可采取兩種方式：

第一種方式，將各方案計算期的各年凈現(xiàn)金流量或費(fèi)用流量進(jìn)行

重復(fù)計算，直到與最小公倍數(shù)計算期相等；然后，再計算凈現(xiàn)值、凈

現(xiàn)值率、差額內(nèi)部收益率或費(fèi)用現(xiàn)值等評價指標(biāo)；最后根據(jù)調(diào)整后的

評價指標(biāo)進(jìn)行方案的比較決策。

第二種方式，直接計算每個方案項(xiàng)目原計算期內(nèi)的評價指標(biāo)（主

要指凈現(xiàn)值），再按照最小公倍數(shù)原理分別對其折現(xiàn)，并求代數(shù)和，

最后根據(jù)調(diào)整后的凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行方案的比較決策。

本書主要介紹第二種方式。

由于有些方案的計算期相差很大，按最小公倍數(shù)所確定的計算期

往往很長。為了克服方案重復(fù)法的缺點(diǎn)，人們設(shè)計了最短計算期法。

2.最短計算期法

最短計算期法又稱最短壽命期法，是指在將所有方案的凈現(xiàn)值均

還原為等額年回收額的基礎(chǔ)上，再按照最短的計算期來計算出相應(yīng)凈

現(xiàn)值，進(jìn)而根據(jù)調(diào)整后的凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行多方案比較決策的一種方法。

十一、投資方案及其類型

前已述及，投資項(xiàng)目是指投資的客體，即資金投入的具體對象。

譬如建設(shè)一條汽車生產(chǎn)線或購置一輛生產(chǎn)用汽車，就屬于不同的投資

項(xiàng)目，前者屬于新建項(xiàng)目，后者屬于單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目。

同一個投資項(xiàng)目完全可以采取不同的技術(shù)路線和運(yùn)作手段來實(shí)現(xiàn)。

如新建一個投資項(xiàng)目，其投資規(guī)?？纱罂尚。ㄔO(shè)期有長有短，建設(shè)

方式可分別采取自營方式和出包方式。這些具體的選擇最終要通過規(guī)

劃不同的投資方案來體現(xiàn)。投資方案就是基于投資項(xiàng)目要達(dá)到的目標(biāo)

而形成的有關(guān)具體投資的設(shè)想與時間安排，或者說是未來投資行動的

預(yù)案。個投資項(xiàng)目可以只安排一個投資方案，也可以設(shè)計多個可供選

擇的方案。

根據(jù)投資項(xiàng)目中投資方案的數(shù)量，可將投資方案分為單二方案和

多個方案；根據(jù)方案之間的關(guān)系，可以分為獨(dú)立方案、互斥方案和組

合或排隊(duì)方案。

所謂獨(dú)立方案是指在決策過程，一組互相分離、互不排斥的方案

或單一的方案。

在獨(dú)立方案中，選擇某一方案并不排斥選擇另一方案。就一組完

全獨(dú)立的方案而言，其存在的前提條件是：（1）投資資金來源無限制;

（2）投資資金無優(yōu)先使用的排列；（3）各投資方案所需的人力、物

力均能得到滿足；（4）不考慮地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響；

（5）每一投資方案是否可行，僅取決于本方案的經(jīng)濟(jì)效益，與其他方

案無關(guān)。符合上述前提條件的方案即為獨(dú)立方案。例如，某企業(yè)擬進(jìn)

行幾項(xiàng)投資活動，這一組投資方案有：擴(kuò)建某生產(chǎn)車間；購置一輛運(yùn)

輸汽車；新建辦公樓等。這一組投資方案中各個方案之間沒有什么關(guān)

聯(lián)，互相獨(dú)立，并不存在相互比較和選擇的問題。企業(yè)既可以全部不

接受，也可以接受其中一個，接受多個或全部接受。

互斥方案是指互相關(guān)聯(lián)、互相排斥的方案，即一組方案中的各個

方案彼此可以相互代替，采納方案組中的某一方案，就會自動排斥這

組方案中的其他方案。因此，互斥方案具有排他性。例如，某企業(yè)擬

投資增加一條生產(chǎn)線（購置設(shè)備），既可以自行生產(chǎn)制造，也可以向

國內(nèi)其他廠家訂購，還可以向某外商訂貨，這一組設(shè)備購置方案即為

互斥方案，因?yàn)樵谶@三個方案中，只能選擇其中一個方案。

十二、動態(tài)評價指標(biāo)的計算及特征

（一）折現(xiàn)率的確定

在財務(wù)可行性評價中，折現(xiàn)率是指計算動態(tài)評價指標(biāo)所依據(jù)的一

個重要參數(shù)，財務(wù)可行性評價中的折現(xiàn)率可以按以下方法確定：

第一，以擬投資項(xiàng)目所在行業(yè)（而不是單個投資項(xiàng)目）的權(quán)益資

本必要收益率作為折現(xiàn)率，適用于資金來源單一的項(xiàng)目；第二，以擬

投資項(xiàng)目所在行業(yè)（而不是單個投資項(xiàng)目）的加權(quán)平均資金成本作為

折現(xiàn)率，適用于相關(guān)數(shù)據(jù)齊備的行業(yè)；第三，以社會的投資機(jī)會成本

作為折現(xiàn)率，適用于已經(jīng)持有投資所需資金的項(xiàng)目；第四，以國家或

行業(yè)主管部門定期發(fā)布的行業(yè)基準(zhǔn)資金收益率作為折現(xiàn)率，適用于投

資項(xiàng)目的財務(wù)可行性研究和建設(shè)項(xiàng)目評估中的凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率指標(biāo)

的計算；第五，完全人為主觀確定折現(xiàn)率，適用于按逐次測試法計算

內(nèi)部收益率指標(biāo)。本章中所使用的折現(xiàn)率，按第四種方法或第五種方

法確定。

關(guān)于財務(wù)可行性評價中使用的折現(xiàn)率，必須在理論上明確以下問

題：

第一，折現(xiàn)率與金融業(yè)務(wù)中處理未到期票據(jù)貼現(xiàn)中所使用的票據(jù)

貼現(xiàn)率根本不是一個概念，不得將兩者相混淆，最好也不要使用“貼

現(xiàn)率”這個術(shù)語；第二，在確定折現(xiàn)率時，往往需要考慮投資風(fēng)險因

素，可人為提高折現(xiàn)率水平，而反映時間價值的利息率或貼現(xiàn)率則通

常不考慮風(fēng)險因素；第三，折現(xiàn)率不應(yīng)當(dāng)也不可能根據(jù)單個投資項(xiàng)目

的資本成本計算出來。因?yàn)樵谪攧?wù)可行性評價時，不是以籌資決策和

籌資行為的實(shí)施為前提。籌資的目的是為了投資項(xiàng)目籌措資金，只有

具備財務(wù)可行性的項(xiàng)目才有進(jìn)行籌資決策的必要，所以投資決策與籌

資決策在時間順序上不能顛倒位置，更不能互為前提。除非假定投資

決策時項(xiàng)目所需資金已經(jīng)全部籌措到位，否則，對于連是否具有財務(wù)

可行性都不清楚的投資項(xiàng)目，根本沒有進(jìn)行籌資決策的必要，也無法

算出其資本成本。即使已經(jīng)持有投資所需資金的項(xiàng)目，也不能用籌資

形成的資本成本作為折現(xiàn)率，因?yàn)橛苫I資所形成的資本成本中只包括

了資金供給者（原始投資者）所考慮的，向籌資者進(jìn)行投資的風(fēng)險，

并沒有考慮資金使用者（企業(yè)）利用這些資金進(jìn)行直接項(xiàng)目投資所面

臨的風(fēng)險因素。

（二）凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值，是指在項(xiàng)目計算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率計算

的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。

計算凈現(xiàn)值指標(biāo)可以通過一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種

方法來完成。

1.凈現(xiàn)值指標(biāo)計算的一般方法

具體包括公式法和列表法兩種形式。

（1）公式法。本法是指根據(jù)凈現(xiàn)值的定義，直接利用理論計算公

式來完成該指標(biāo)計算的方法。

（2）列表法。本法是指通過在現(xiàn)金流量表計算凈現(xiàn)值指標(biāo)的方法,

即在現(xiàn)金流量表上，根據(jù)已知的各年凈現(xiàn)金流量，分別乘以各年的復(fù)

利現(xiàn)值系數(shù)，從而計算出各年折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量，最后求出項(xiàng)目計算

期內(nèi)折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量的代數(shù)和，就是所求的凈現(xiàn)值指標(biāo)。

2.凈現(xiàn)值指標(biāo)計算的特殊方法

本法是指在特殊條件下，當(dāng)項(xiàng)目投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年

金或遞延年金時，可.以利用計算年金現(xiàn)值或遞延年金現(xiàn)值的技巧直接

計算出項(xiàng)目凈現(xiàn)值的方法，文稱簡化方法。

由于項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量屬于系列款項(xiàng)，所以當(dāng)項(xiàng)目的全部原

始投資均于建設(shè)期投入，運(yùn)營期不再追加投資，投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量

表現(xiàn)為普通年金或遞延年金的形式時，就可視情況不同分別按不同的

簡化公式計算凈現(xiàn)值指標(biāo)。

凈現(xiàn)值指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是綜合考慮了資金時間價值、項(xiàng)目計算期內(nèi)全

部凈現(xiàn)金流量信息和投資風(fēng)險；缺點(diǎn)在于：無法從動態(tài)的角度直接反

映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平，與靜態(tài)投資回收期指標(biāo)相比，計算過

程比較煩瑣。

只有凈現(xiàn)值指標(biāo)大于或等于零的投資項(xiàng)目才具有財務(wù)可行性。

（三）凈現(xiàn)值率

凈現(xiàn)值率，是指投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的比率，

亦可將其理解為單位原始投資的現(xiàn)值所創(chuàng)造的凈現(xiàn)值。

凈現(xiàn)值率的優(yōu)點(diǎn)是可以從動態(tài)的角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與

凈產(chǎn)出之間的關(guān)系，計算過程比較簡單；缺點(diǎn)是無法直接反映投資項(xiàng)

目的實(shí)際收益率。

只有該指標(biāo)大于或等于零的投資項(xiàng)目才具有財務(wù)可行性。

（四）內(nèi)部收益率

內(nèi)部收益率，是指項(xiàng)目投資實(shí)際可望達(dá)到的收益率。實(shí)質(zhì)上，它

是能使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。

計算內(nèi)部收益率指標(biāo)可以通過特殊方法、一般方法和插入函數(shù)法

三種方法來完成。

1.內(nèi)部收益率指標(biāo)計算的特殊方法

該法是指當(dāng)項(xiàng)目投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金的形式時；

可以直接利用年僅現(xiàn)值系數(shù)計算內(nèi)部收益率的方法，又稱為簡便算法。

應(yīng)用本法的條件十分苛刻，只有當(dāng)項(xiàng)目投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)

為普通年金的形式時才可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算內(nèi)部收益率。

2.內(nèi)部收益率指標(biāo)計算的一般方法

該法是指通過計算項(xiàng)目不同設(shè)定折現(xiàn)率的凈現(xiàn)值，然后根據(jù)內(nèi)部

收益率的定義所揭示的凈現(xiàn)值與設(shè)定折現(xiàn)率的關(guān)系，采用一定技巧，

最終設(shè)法找到能使凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率一內(nèi)部收益率的方法，又稱

為逐次測試逼近法（簡稱逐次測試法）。如項(xiàng)目不符合直接應(yīng)用簡便

算法的條件，必須按此法計算內(nèi)部收益率。

上面介紹的計算內(nèi)部收益率的兩種方法中，都涉及內(nèi)插法的應(yīng)用

技巧，盡管具體應(yīng)用條件不同，公式也存在差別，但該法的基本原理

是一致的，即假定自變量在較小變動區(qū)間內(nèi)，它與自變量之間的關(guān)系

可以用線性模型來表示，因而可以采取近似計算的方法進(jìn)行處理。

內(nèi)部收益率的優(yōu)點(diǎn)是既可以從動態(tài)的角度直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)

際收益率水平，又不受基準(zhǔn)收益率高低的影響，比較客觀。缺點(diǎn)是計

算過程復(fù)雜，尤其當(dāng)運(yùn)營期內(nèi)大量追加投資時，有可能導(dǎo)致多個內(nèi)部

收益率出現(xiàn)，或偏高或偏低，缺乏實(shí)際意義。

只有當(dāng)該指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率的投資項(xiàng)目才具有財務(wù)可行

性。

（五）動態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系

在計算時也需要利用凈現(xiàn)值的計算技巧。這些指標(biāo)都會受到建設(shè)

期的長短、投資方式，以及各年凈現(xiàn)金流量的數(shù)量特征的影響。所不

同的是凈現(xiàn)值為絕對量指標(biāo)，其余為相對數(shù)指標(biāo)，計算凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)

值率所依據(jù)的折現(xiàn)率都是事先已知的，而內(nèi)部收益率的計算本身與基

準(zhǔn)折現(xiàn)率的高低無關(guān)。

十三、靜態(tài)評價指標(biāo)的計算方法及特征

（一）靜態(tài)投資回收期

靜態(tài)投資回收期（簡稱回收期），是指以投資項(xiàng)目經(jīng)營凈現(xiàn)金流

量抵償原始總投資所需要的全部時間。它有“包括建設(shè)期的投資回收

期”和“不包括建設(shè)期的投資回收期”兩種形式。

確定靜態(tài)投資回收期指標(biāo)可分別采取公式法和列表法。

1.公式法

公式法又稱為簡化方法。如果某一項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)前若干年每年凈

現(xiàn)金流量相等，且其合計大于或等于建設(shè)期發(fā)生的原始投資合計，可

按簡化公式直接求出投資回收期。

公式法所要求的應(yīng)用條件比較特殊，包括：項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)前若干

年內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量必須相等，這些年內(nèi)的凈現(xiàn)金流量之和應(yīng)大于

或等于建設(shè)期發(fā)生的原始投資合計。如果不能滿足上述條件，就無法

采用這種方法，必須采用列表法。

2.列表法

所謂列表法是指通過列表計算“累計凈現(xiàn)金流量”的方式，來確

定包括建設(shè)期的投資回收期，進(jìn)而再推算出不包括建設(shè)期的投資回收

期的方法。因?yàn)椴徽撛谑裁辞闆r下，都可以通過這種方法來確定靜態(tài)

投資回收期，所以此法又稱為一般方法。

靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點(diǎn)是能夠直觀地反映原始投資的返本期限，

便于理解；計算也不難，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息

缺點(diǎn)是沒有考慮資金時間價值因素和回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的凈現(xiàn)金流

量，不能正確反映投資方式不同對項(xiàng)目的影響。

只有靜態(tài)投資回收期指標(biāo)小于或等于基準(zhǔn)投資回收期的投資項(xiàng)目

才具有財務(wù)可行性。

（二）總投資收益率

總投資收益率，又稱投資報酬率，是指達(dá)產(chǎn)期正常年份的年息稅

前利潤或運(yùn)營期年均息稅前利潤占項(xiàng)目總投資的百分比。

總投資收益率的優(yōu)點(diǎn)是計算公式簡單；缺點(diǎn)是沒有考慮資金時間

價值因素，不能正確反映建設(shè)期長短及投資方式和回收額的有無等條

件對項(xiàng)目的影響，分子、分母的計算口徑的可比性差，無法直接利用

凈現(xiàn)金流量信息。

只有總投資收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)總投資收益率指標(biāo)的投資

項(xiàng)目才具有財務(wù)可行性。

十四、計劃與預(yù)算

（一）財務(wù)預(yù)測

財務(wù)預(yù)測是根據(jù)企業(yè)財務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條

件，對企業(yè)未來的財務(wù)活動做出較為具體的預(yù)計和測算的過程。財務(wù)

預(yù)測可以測算各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟(jì)效益，為決策提供可靠的依據(jù);

可以預(yù)測財務(wù)收支的發(fā)展變化情況，以確定經(jīng)營目標(biāo)；可以測算各項(xiàng)

定額和標(biāo)準(zhǔn)，為編制計劃、分