金融論文 互聯(lián)網(wǎng)金融P2P理財模式研究 -以宜信寶為例

互聯(lián)網(wǎng)金融P2P理財模式研究———以宜信寶為例【論文摘要】近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，網(wǎng)絡理財產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，最先開始的是余額寶、錢存寶等，之后P2P理財產(chǎn)品以及眾籌等理財模式相繼誕生，在促進經(jīng)濟發(fā)展的同時，這些理財產(chǎn)品也產(chǎn)生了許多問題。本文在對P2P網(wǎng)絡借貸概念和發(fā)展的基礎上，以宜信公司的宜信寶為例，簡要介紹了該模式的運作流程，并著重分析了P2P網(wǎng)絡借貸模式的風險和問題，針對性的提出了加強P2P網(wǎng)絡借貸加監(jiān)管的解決方案?！娟P鍵詞】P2P；理財；宜信；風險AbstractInrecentyears,withtherapiddevelopmentofInternetbanking,onlinefinancialproductscontinuetoemerge,thefirsttostartisthebalanceoftreasure,treasureandotherdepositmoney,afterallthechipsP2PandotherfinancialproductsandfinancialmodelshavebeenborninpromotingeconomicdevelopmentAtthesametime,thesefinancialproductsalsogeneratedalotofproblems.BasedontheP2Pnetworksandthedevelopmentoftheconceptoflendingtothecompany'slettershouldYixinBaoexample,abriefdescriptionoftheoperationalprocessesofthemodel,andanalyzestherisksandproblemsofP2Pnetworklendingmodel,proposedtargetedP2Plendingnetworkplusstrengtheningregulatorysolutions.Keywords:P2P;finance;Yixin;risk目錄TOC一、概論 4（一）研究背景 4（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀 5二、P2P相關知識介紹 6（一）P2P含義 6（二）P2P特點 6三、宜信公司介紹 7（一）宜信公司簡介 7（二）宜信的信貸模式與運作流程 7（三）宜信的產(chǎn)品介紹 8（四）宜信寶介紹 11四、P2P對于銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)勢 11五、P2P風控模式比較 13（一）債權轉讓和風險備用金模式——宜信 13（二）平臺保證模式——紅嶺創(chuàng)投 13（三）小額貸款擔保模式——有利網(wǎng) 14（四）研究結論 14六、P2P發(fā)展面臨的問題及風險 15（一）征信體系不成熟 15（二）法律監(jiān)管風險 15（三）P2P的貸款風險 16（四）信用道德風險 16七、P2P對策及發(fā)展前景 16參考文獻 17一、概論（一）研究背景隨著互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)技術的發(fā)展，網(wǎng)絡\t"/2/_blank"借貸模式逐步實現(xiàn)可能，這使民間借貸市場通過互聯(lián)網(wǎng)變革成為可能。目前，在全球市場中，已經(jīng)出現(xiàn)兩家P2P巨頭――lendingclub跟prosper，他們每年都在保持著迅速增長，2014年1月份lendingclub和prosper成交額已經(jīng)達到3.35億美金。P2P借貸能保持如此快速的增長（lendingclub2013年增長645%），這說明該模式內(nèi)在有強大的生命力。

目前，由于我國的利率非市場化以及資源配置極度不合理，中小企業(yè)\t"/2/_blank"融資難是社會的共同問題，加之個人貸款業(yè)務審核過于嚴格，手續(xù)過于煩瑣，極大地壓抑市場需求。除此之外，高額的存貸利率利差，也使得\t"/2/_blank"民間借貸一直在地下經(jīng)濟中盛行。由于涉及民間資本發(fā)展等敏感問題，學界對于互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡借貸存在著較大的爭議性，之前對于P2P網(wǎng)絡借貸僅僅停留在宏觀模式比較階段，缺乏深層次的對比研究；此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展與迭代，早前的研究已經(jīng)明顯不符合現(xiàn)有的發(fā)展狀態(tài)，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身還是監(jiān)管機構，對于建立在新階段市場環(huán)境下的互聯(lián)網(wǎng)金融理論研究都具有較大的現(xiàn)實需求。

中國P2P平臺在2014年幾乎成爆炸式的增長，每天都有公司開張有公司關閉，目前銀監(jiān)會已初步認可9家P2P平臺，分別是翼龍貸、宜信、拍拍貸、陸金所、人人貸、合力貸、紅嶺創(chuàng)投、開鑫貸、第一P2P，并且成了專門的監(jiān)管委員會。宜信公司創(chuàng)建于2006年，是中國領先的從事個人信用貸款咨詢與管理的專業(yè)性服務機構，在中國率先推出?個人對個人（P2P）的信用貸款服務平臺。引入國外先進的信用管理理念，結合中國的社會信用狀況，為平臺兩端的客戶提供包括信用咨詢、評估、信貸方案制定、協(xié)議管理、回款管理等多方面專業(yè)的全程信用管理服務。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)與金融相互結合的一種創(chuàng)新模式，目前主要包括網(wǎng)絡支付和網(wǎng)絡融資兩個領域。網(wǎng)絡支付發(fā)展較早，體系已逐漸成熟，以第三方支付為代表，依托對互聯(lián)網(wǎng)的深刻理解及大數(shù)據(jù)分析的優(yōu)勢，在技術、產(chǎn)品和業(yè)務模式上推陳出新，提供類銀行服務或再包裝銀行已有的產(chǎn)品逐漸涉足金融領域，如支付寶的快捷支付、二維碼掃描付款、信用支付以及余額寶和財付通等。網(wǎng)絡融資是以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主體，資源配置直接在網(wǎng)上發(fā)布，基于“大數(shù)據(jù)”的思想進行數(shù)據(jù)挖掘，對平臺上客戶信息流、資金流、物流“三流”信息的廣泛獲取和精確分析達成供需完全匹配，通過運用云計算挖掘客戶在電子商務平臺上累積的信用和行為數(shù)據(jù)，建立電子商務信用評級機制，供需雙方信息完全對稱、交易成本極低，形成“充分交易可能性集合”，打破傳統(tǒng)金融渠道提供小額貸款融資。破解了困擾銀行業(yè)多年的小額授信信用評級問題，成功化解游離于傳統(tǒng)授信渠道之外的企業(yè)和個人融資困境，在無金融媒介參與的情況下高效解決企業(yè)融資和個人投資渠道等供需對接問題。P2P借貸是一種網(wǎng)絡環(huán)境下的直接性的微小貸款的融資模式，以人人貸為代表的P2P借貸模式正在繞開銀行實現(xiàn)小額存貸款的直接匹配，成為未來互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式的雛形，直接架空了銀行的存貸款業(yè)務，形成了一種新型的“網(wǎng)絡直接融資市場”。二、P2P相關知識介紹（一）P2P含義P2P（Peer-to-Peerlending），即點對點信貸，是一種與互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等創(chuàng)新技術、創(chuàng)新金融模式緊密相關的新生代民間借貸形式，它最大限度地為熟悉或陌生的個人提供了透明、公開、直接、安全的小額信用交易的可能。（二）P2P特點（1）直接透明：出借人與借款人簽署個人間的借貸合同，一對一地互相了解對方的身份信息、信用信息，出借人及時獲知借款人的還款進度和生活狀況的改善，最真切、直觀地體驗到自己為他人創(chuàng)造的價值；（2）信用甄別：P2P模式中，出借人可以對借款人的資信進行選擇，信用級別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠；（3）風險分散：出借人將資金分散給多個借款人對象，同時提供小額度的貸款，風險得到了最大程度的分散；（4）低門檻、低渠道成本：P2P信貸使每個人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進行，每個人都能很輕松地參與進來，將社會閑散資金更好地進行配置，將中高收入人群的閑余資金合理地引向眾多信用良好且需要幫助的中低收入人群。正是基于以上特點，P2P個人信貸讓借款人獲得信用貸款資金支持，用以改變自己的生產(chǎn)和生活，實現(xiàn)信用價值；同時讓出借人得到相對固定收益的理財服務，實現(xiàn)經(jīng)濟收益和精神回報的雙重價值。國外比較知名的有格萊珉銀行、PROSPER、lendingclub等。其是2006年尤努斯教授由于其在小額信貸領域的突出貢獻榮獲諾貝爾和平獎，讓更多的人開始關注小額信貸。P2P小額信貸市場規(guī)模到2009年已經(jīng)達到了6.5億美元。著名的咨詢公司Gartner預測，P2P信貸市場2013年將達到50億美元的規(guī)模。三、宜信公司介紹（一）宜信公司簡介宜信公司的創(chuàng)始為唐寧，創(chuàng)建于2006年5月，總部位于北京，是中國領先的集財富管理、信用風險評估與管理、信用數(shù)據(jù)整合服務、小額貸款行業(yè)投資、小微貸款咨詢服務與交易促成、公益助農(nóng)小額信貸平臺服務等業(yè)務于一體的綜合性現(xiàn)代服務業(yè)集團公司。目前，宜信公司旗下?lián)碛幸诵抛吭截敻煌顿Y管理（北京）有限公司、宜信普誠信用管理（北京）有限公司、宜信惠民投資管理（北京）有限公司、宜信普惠信息咨詢（北京）有限公司等各專業(yè)公司，已經(jīng)在四十多個城市和農(nóng)村地區(qū)建立起強大的全國協(xié)同服務網(wǎng)絡，為客戶提供全方位、個性化的財富增值與信用增值服務。在高額收益和前景的驅動下，宜信經(jīng)歷了高速擴張。從2008年到2010年，宜信每年的業(yè)務增長率都在200%以上。這個高速發(fā)展的企業(yè)也因此獲得了風險投資的青睞，凱鵬華盈在2010年對宜信進行了千萬美元級別的投資。業(yè)內(nèi)人士透露，2011年9月，，宜信又獲得了來自IDG和摩根士丹利的第二輪投資。這次投資機構對宜信的估值高達五億美金。（二）宜信的信貸模式與運作流程宜信P2P平臺模式創(chuàng)新、理念獨特，開創(chuàng)行業(yè)之先河。宜信引入了國外先進的信用管理理念，結合以中國的社會信用狀況，為平臺兩端的客戶提供包括信用咨詢、評估、信貸方案制定、協(xié)議管理、回款管理等多方面專業(yè)內(nèi)容的全程信用管理服務。宜信搭建起的信用橋梁，將出借人手中的閑錢借給需要用錢的人，成交后向出借人和借款人雙方收取中介費。圖1宜信運作模式正如唐總介紹“宜信和淘寶一樣，只不過淘寶‘賣’的是貨物，宜信‘賣’的是信用?！碧茖幱米詈啙嵉恼Z言向記者解釋宜信模式，“我們不吸收存款，也不發(fā)放貸款，就是小額信貸中介?！逼鋵嵰诵诺哪Ｊ礁袷欠课葜薪楹吞詫毜慕M合體，房屋中介搜集房源，然后聯(lián)系買房人，成交后收取中介費。（三）宜信的產(chǎn)品介紹宜信是服務于兩端的客戶，一端是資金出借人，一端是借款人。出資人利用閑于資金通過宜信這個平臺幫助需要資金的人，且自身又能得到相應的回報。宜信就是幫客戶管理資金及控制風險和賬戶催收等工作的。所以總的來說宜信貸款就是一個貸款服務平臺。1、借款人端—信貸產(chǎn)品宜信主要做的，是為之前沒有得到正規(guī)金融機構覆蓋、沒有辦法獲得資金的用戶建立信用，并為其籌措資金。比如，大學生貸款職業(yè)培訓或者深造，提高就業(yè)能力；收入穩(wěn)定的工薪階層結婚，購車等應急需要；資信好的需要小額啟動資金的創(chuàng)業(yè)主；公益貸款給農(nóng)村婦女購買雞苗，牛羊，飼料等，幫助其脫貧致富。宜信的收費模式，對于借款人來說有三種費用，利息、服務費、月賬戶管理費。宜信稱其理財產(chǎn)品的投資年收益率達到10%以上，而且宜信對出借人也要征收服務費，宜信的理財產(chǎn)品的實際收益應該大于10%，加上宜信向借款人收取各種費用，對于借款人來說實際上至少一年要付25-35%的利息。宜信平均借款規(guī)模在四萬到五萬之間。唐寧曾經(jīng)公開表態(tài)，宜信擁有超過六萬借款人。據(jù)此推算，其總貸款規(guī)模目前已經(jīng)超過20億元。圖2宜信-借款人端-服務方向1.1產(chǎn)品分類根據(jù)借款人群體的不同，宜信推出不同的服務與之適應?！皩W信通”為高等院校在校大學生提供小金額、短期限的貸款服務；“新薪貸”針對有穩(wěn)定工作和收入的在職人員；“精英貸”向高端優(yōu)質客戶提供貸款服務；“宜農(nóng)貸”為農(nóng)民提供資金支持。根據(jù)借款用途不同，宜信設計不同的服務，包括用于教育培訓用途的“助學貸”，用于經(jīng)營用途的“助業(yè)貸”等等。按借款人群體分類按借款用途分類新薪貸有穩(wěn)定工作和收入的在職人員助學貸針對教育培訓用途精英貸高端優(yōu)質客戶助業(yè)貸針對經(jīng)營用途學信通高等院校在校學生宜農(nóng)貸貧困地區(qū)農(nóng)民圖3宜信的貸款服務分類通過“宜農(nóng)貸”平臺，有愛心的出借人可以直接地、一對一地將富余資金出借給那些遠在貧困地區(qū)需要貸款資金支持的農(nóng)村借款人。據(jù)統(tǒng)計，目前中國已經(jīng)有300多個致力于扶貧的社會性質的小額信貸機構，但是由于沒有尋找到良性的資金運作方式，這些機構普遍面臨經(jīng)營困境，而宜信“宜農(nóng)貸”所倡導的P2P小額信用貸款恰恰解決了這個方面的問題，是造血式扶貧的一種重要手段。1.2申請個人貸款條件以及所需資料1、具有中國國籍（不含港澳臺居民）2、在當?shù)厣?、工作滿3個月以上3、貸款人月收入2000元以上4、無惡意欠款等不良征信記錄5、年齡（21-58）周歲6、貸款額度：（1-30）萬元7、貸款期限：（12-48）個月所需資料：1、身份證2、房產(chǎn)證/工資流水/個人流水（其中選一即可貸款）3、住地最近3個月水/電/煤氣費用單4、收入證明/勞動合同2、出借人端—理財產(chǎn)品宜信集團通過其子公司--宜信財富，率先在國內(nèi)市場推出的一種固定收益類理財解決方案。投資者作為出借人可將手中的富余資金出借給宜信平臺推薦的、信用良好但缺少資金的大學生、工薪階層、微小企業(yè)主、農(nóng)民，幫助他們實現(xiàn)教育培訓、電腦或家電購買，裝修、兼職創(chuàng)業(yè)、脫貧致富等理想，通過利息收益獲得較高、穩(wěn)定的投資回報。圖4出借人端-產(chǎn)品分類（四）宜信寶介紹宜信寶是宜信公司為您量身打造的P2P理財模式。您可以通過宜信平臺的推薦，將手中的富余資金出借給信用良好但缺少資金的大學生、工薪階層、微小企業(yè)主、農(nóng)民，幫助他們實現(xiàn)教育培訓、家電購買、裝修、兼職創(chuàng)業(yè)等理想。您在獲得10%以上過往年化收益的同時，還實現(xiàn)了巨大的社會價值。四、P2P對于銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)勢隨著央行再次降息，不少人又在尋求更好的"錢生錢"法子。于是，銀行理財產(chǎn)品和P2P該怎么選這類問題又掀起了一股熱議。那么，對于投資者來說，怎樣選才是最適合自己的呢？1、出資門檻：P2P平臺小于銀行理財。銀行理財產(chǎn)品的起購金額高，大多數(shù)都要求5萬及以上，而P2P則很低，較受小理財戶的歡迎和追捧。比如網(wǎng)貸平臺醫(yī)界貸最低100元即可起投。年化收益率：P2P平臺大于銀行理財。據(jù)數(shù)據(jù)計算，2014年上半年銀行理財商品年化收益率為5.2%，而P2P平臺收益以一年期為例，最低約為7%-8%，一些主流平臺能夠在10%以上。業(yè)內(nèi)人士稱，就目前行業(yè)市場利率而言，15%已是較高的利率，18%以上是絕對高息。理財?shù)哪康氖菫榱隋X生錢，而從收益率這一點來看，P2P理財?shù)拇_優(yōu)于銀行理財。資金流動性：P2P平臺大于銀行理財。銀行理財普遍都是產(chǎn)品到期后一起結算本息，這就導致資金的流動性大打折扣，而P2P理財模式采取一次性還本付息、先息后本(按月付息、到期還本)、等額本息/等額本金等多種方式，一定程度上降低了理財風險，也滿足了日常的流動性需求。除此之外，假如急需用錢，大多數(shù)P2P渠道都有債權轉讓的服務，加大了資金的流動性。手續(xù)費：P2P平臺小于銀行理財。銀行理財要求收取手續(xù)費、保管費、管理費等多種項目，無形中瓜分了理財投資者大量收益。而P2P平臺的收費內(nèi)容更加簡單明了，通常僅需收取少數(shù)的充值提現(xiàn)手續(xù)費，乃至有些渠道連提現(xiàn)手續(xù)費都不收。便利程度：P2P平臺大于銀行理財。首次進行銀行理財需要投資者本人攜帶(本人)身份證到銀行柜臺辦理，而大多數(shù)P2P理財，只要在網(wǎng)上就可以完全處理妥當。就這一點來說，P2P理財比銀行理財更加便利，也更加節(jié)省時間。項目實在性：P2P網(wǎng)貸透明、銀行理財籠統(tǒng)。許多銀行理財在推銷各種理財商品時，其實大多都不曉得資金用途、收益與何掛鉤、商品危險等等，理財經(jīng)理賣得稀里糊涂，客戶買得也稀里糊涂。而P2P網(wǎng)貸資金需求方實在地告知貸款用途和項目信息，出資者可自主鑒別和挑選網(wǎng)貸項目，做到了心中有數(shù)、明明白白。抵押擔保：P2P理財模式有、銀行理財無。銀行理財實際是投資者借給銀行的一種信用貸款，除了銀行信用之外，沒有任何風險抵補措施和手段。P2P普遍都有借款人足值資產(chǎn)或高質量債權作抵(質)押，并履行抵押登記手續(xù)，同時引入第三方擔保公司履行逾期代償義務，有一定的保障性。安全性：P2P安全性可控制，銀行理財看似安全實則安全性不透明。如今，銀監(jiān)會也允許銀行破產(chǎn)，這說明即便是銀行也不是百分之百靠譜的了。而銀行的拿著投資人的資金去用在了什么地方，我們并不知情，所以銀行看似安全，實則也有一定危險。對于P2P多數(shù)人一定會說不安全，詐騙、跑路頻發(fā)，實際上P2P的風險也是可以控制的，其實對平臺多加觀察、仔細篩選，“不貪收益率，不把資金放在一個籃子里面”，大多數(shù)風險是可以避免的。根據(jù)自己的實際情況，選擇一種合適的理財方式，讓自己的財富不斷增值，生活越來越陽光。五、P2P風控模式比較（一）債權轉讓和風險備用金模式——宜信宜信開創(chuàng)了P2P平臺下的債權合同轉讓模式。當出借人決定借款，宜信就為他在借款申請人中挑選借款人，借款人的利率由宜信根據(jù)其信用審核決定。企業(yè)利潤來自服務費。操作流程是，宜信將出借人的款項打散，做一份多人借款的合同給出借人，等到款項到第三方賬戶，合同正式生效。宜信雖然沒有出借人和借款人雙方共立的合同，但是宜信第三方賬戶人，擔任了出借和借款的債務轉移人，即首先第三方賬戶戶主成為宜信的出借人，等到宜信挑選好借款人后，第三方賬戶戶主就把債權轉到真正的出借人手中。對于P2P信貸服務平臺推薦的每個借款人，出借人有權利決定是否借給宜信組合的借款人；借款人每月還款，出借人每月可以動態(tài)地了解每一筆債權的償還、收益等信息，出借人可以在第二個月得到所還本金和利息。當然出借人也可以選擇不收款而繼續(xù)放在宜信找下一個借款人。（二）平臺保證模式——紅嶺創(chuàng)投平臺運作模式：紅嶺創(chuàng)投的運作模式屬于網(wǎng)站擔保的P2P借貸模式，其操作流程類似于拍拍貸，借入者發(fā)布借款信息，多個借出者根據(jù)借入者提供的各項認證資料和其信用狀況決定是否借出，但網(wǎng)站對成為VIP用戶的借出者提供本金擔保。平臺收益來源：網(wǎng)站收益主要來源借款管理費和投標管理費，管理費用：每個月按借款本金收取0.5%，在借款金額中直接扣除。投標管理費：用戶成功投標后，在借款用戶還款收取利息時，利息的10%劃歸紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站。不良貸款處理：網(wǎng)站用戶借款后如確實遇到困難，必須主動聯(lián)系網(wǎng)站說明原因，并做出還款計劃，網(wǎng)站將為其進行債務重組，幫助其緩解困難。用戶如借款逾期以后，不接電話或惡意停機躲避債務等，網(wǎng)站將派人上門催收，除按逾期天數(shù)收取違約金和罰息，另外還將收取上門催收費用。如借款人到期還款出現(xiàn)困難，逾期三十天以后由紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站墊付本金還款，債權轉讓為紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站所有?；蛘?，如借款人到期還款出現(xiàn)困難，由擔保人墊付本息還款，債權轉讓為擔保人所有。（三）小額貸款擔保模式——有利網(wǎng)平臺運作模式：有利網(wǎng)其實是個線上理財和線下借款的結合，線上有利網(wǎng)提供資金渠道，線下小額貸款公司提供借款資源，有利網(wǎng)只是發(fā)布募集資金需求，并不提供借款申請。平臺收益來源：暫不對投資人收費。平臺審核方式：一是小額貸款公司的盡職調(diào)查，二是有利網(wǎng)的評估。不良貸款處理：合作的小額貸款機構及擔保公司提供連帶擔保，借款人若發(fā)生違約直接進行代償。有利網(wǎng)還向合作的小貸公司收取一定比例的保證金。保證金收取的比例根據(jù)其對小貸公司進行盡職調(diào)查的結果而定，有利網(wǎng)也獨立設立了保證金賬戶。一旦小貸公司層面發(fā)生違約，有利網(wǎng)將啟用保證金來對投資人進行償付。（四）研究結論宜信模式屬于債權轉讓模式，借款人和出借人并沒有直接的信息交流，屬于完全隔開的兩方；宜信在全國30多個地區(qū)有辦事處，采取實地調(diào)查審查借款人，這使得借款(債權)更為安全；宜信模式中，其為資金池的模式，借款人和出借人之間形成了多對多的形式，對于出借人來說，這樣起到了風險分散的作用；采取了還款風險金的保證措施，一定程度上對出借人的本息起到了保護作用，降低了一定的風險；出借人購買的是理財計劃，其收益率和借款人借款利率之間存在著巨大的利率差，這部分收入都被宜信收取，這也使得宜信在不發(fā)生大額逾期的情況下，存在墊付資金的可能性?？傮w上看，宜信模式在借款人資料審查上嚴格，也采取了風險金的形式來保證借款人的利益，不過這個比例在2%，如果不良或逾期率超過2%，如何操作并沒有明確的說法，可以說出借人資金相對安全。六、P2P發(fā)展面臨的問題及風險作為一種金融創(chuàng)新模式，P2P網(wǎng)貸運用民間資金破解中小企業(yè)融資難題，引導民間借貸合法、規(guī)范、健康發(fā)展，將民間閑置資金轉化為企業(yè)發(fā)展資本。但是，國內(nèi)P2P模式仍在征信體系、投資理念、監(jiān)管環(huán)境方面存在諸多方面的不足。（一）征信體系不成熟目前央行征信體系僅對銀行和部分的小貸公司開放，對P2P公司仍未開放，征信體系開放有助于提升客戶的貸款體驗。在中國香港、日本、美國，僅通過身份證就可通過征信體系提取到客戶的信用信息，進而決定可否貸款、貸款的期限和額度。用戶投資理念成熟度有待提高。（二）法律監(jiān)管風險我國P2P網(wǎng)貸公司實質是在利用互聯(lián)網(wǎng)開展借貸活動。我國涉及民間借貸的法律少之又少。關于P2P定義、準入、信息披露等均處于立法空白的境地?，F(xiàn)國內(nèi)P2P借貸平臺有1000多家，由于通過互聯(lián)網(wǎng)平臺吸收的資金放貸無法進行監(jiān)管，因此當前該行業(yè)普遍存在不正規(guī)運作現(xiàn)象。由于P2P設立門檻低，在缺乏相應法律規(guī)范和有效監(jiān)管的前提下，很可能帶來一系列操作風險。目前較為領先的P2P公司通過與第三方支付平臺建立合作，建立資金賬戶，起到了銀行托管證券賬戶的類似角色，發(fā)揮資金監(jiān)管的作用，但目前商業(yè)銀行仍未有開展P2P借貸公司的資金監(jiān)管業(yè)務。由于缺乏有效的監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸公司很容易出現(xiàn)突破線上業(yè)務模式，通過與信托公司合作開發(fā)、設計所謂理財產(chǎn)品從放款人手里吸儲再轉手放貸的非法集資形式，甚至轉化為高利貸公司。（三）P2P的貸款風險P2P貸款獲取和審批沒有突破傳統(tǒng)的金融方式，信息不對稱核心問題未解決。信息掌握和審貸技術與銀行等比較，缺乏優(yōu)勢。國內(nèi)征信體系較弱，行業(yè)快速發(fā)展僅僅最近兩年，本身數(shù)據(jù)積累和審貸經(jīng)驗非常有限。審貸技術基本基于銀行和小貸公司的技術，審貸技術人員也多來自銀行等金融機構，技術難以超越銀行。如果經(jīng)濟周期進一步下行，小企業(yè)面臨更大的經(jīng)營壓力，平臺資產(chǎn)方壞賬率迅速上行。高杠桿下附帶擔保的P2P平臺，將承擔損失遠遠高于資本金，可能破產(chǎn)。如果涉及資金池業(yè)務可能出現(xiàn)流動性危機，貸款客戶最容易受傷。（四）信用道德風險P2P完全是陌生人之間的信用借貸，且資金實際用途也很難監(jiān)測。由于資金流量規(guī)模較小，多數(shù)銀行并不給予P2P網(wǎng)貸公司資金托管服務，這便給部分惡意創(chuàng)辦的網(wǎng)貸平臺提供了利用管理不嚴的資金托管機構進行欺詐的機會，這也是“淘金貸”和“天使計劃”詐騙案得以發(fā)生的原因。由于目前國內(nèi)尚未建立完善的個人信用征集、評價、跟蹤體系，人民銀行征信管理局掌握的個人信用信息等也沒有與網(wǎng)絡借貸公司實現(xiàn)對接和共享，這樣就會出現(xiàn)信息不對稱的情況，既影響貸款效率，也將影響貸款質量。公司的規(guī)模、自有資金限制可能帶來的資金鏈斷裂的情況也進一步增加了來自公司自身的流動性風險和信用風險。網(wǎng)絡借貸成本過高也是導致風險的因素之一。七、P2P對策及發(fā)展前景一是建立和完善相應法律，出臺P2P網(wǎng)貸的管理辦法，以法律的形式明確其所處地位，對P2P網(wǎng)貸公司的性質、組織形式、經(jīng)營范圍、業(yè)務指標等予以規(guī)定。應盡快建立統(tǒng)計監(jiān)測指標體系，加強對P2P網(wǎng)貸的金融監(jiān)測和管理。建立P2P網(wǎng)貸信息監(jiān)測機制，主要檢測其借款用途、借款利率、貸款期限、償還狀況等。對P2P網(wǎng)貸公司的成立做出限制條件，提高公司成立的門檻，減少行業(yè)內(nèi)部其魚龍混雜的情況，對公司發(fā)起人及法人的信息要求實行強制性披露機制，對其自身財務和經(jīng)營狀況進行全面披露。二是加強信用評價體系建設，規(guī)范資金監(jiān)管建議P2P平臺的轉賬資金、風險準備金等實行第三方資金管理平臺，以更好地實現(xiàn)資金管理。還應考慮建立全行業(yè)的信用體系，相關信息行業(yè)內(nèi)共享，可通過建立全國范圍內(nèi)的行業(yè)協(xié)會推行，并可逐步對接人民銀行個人征信系統(tǒng)。改善P2P利率定價手