《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》試題試卷及答案

《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》考試試卷一、名詞解釋（5小題，每題2分，共10分）1．資金成本2．財(cái)務(wù)杠桿3．凈現(xiàn)值率4．安全邊際5．市盈率二、單項(xiàng)選擇題（15小題，每題2分，共30分）1．根據(jù)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論，較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是_______。A企業(yè)利潤最大化B企業(yè)效益最大化C企業(yè)價(jià)值最大化D每股利潤最大化2．下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用的是_______。A短期借款B應(yīng)付賬款C應(yīng)付票據(jù)D預(yù)收賬款3．下列各項(xiàng)籌資活動(dòng)中，會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿作用的是_______。A增發(fā)普通股B增發(fā)優(yōu)先股C吸收國家投資D商業(yè)信用4．存在所得稅的情況下，以“利潤+折舊”估計(jì)經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量時(shí)“利潤”是指_______。A利潤總額B營業(yè)利潤C(jī)凈利潤D息稅前利潤5．比較而言，能使公司在股利發(fā)放上具有較大的靈活性的股利政策是_______。A剩余股利政策B固定股利支付率政策C固定股利政策D低正常股利加額外股利政策6．采用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量時(shí)，考慮的成本因素是_______。A管理成本、機(jī)會(huì)成本，短缺成本和轉(zhuǎn)換成本B機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本C機(jī)會(huì)成本和短缺成本D管理成本和轉(zhuǎn)換成本7．即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比_______。A期數(shù)加1，系數(shù)加1B期數(shù)減1，系數(shù)加1C期數(shù)加1，系數(shù)減1D期數(shù)減1，系數(shù)減18．反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有_______。A流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B流動(dòng)比率C資產(chǎn)負(fù)債率D速動(dòng)比率9．某企業(yè)按附加利率5%從銀行取得一年期限的借款20萬元，如果在年內(nèi)按月均衡償還，，是實(shí)際利率為_______。A5%B8%C9%D10%10．某企業(yè)借入資金60萬元，由于銀行需將借款數(shù)額的確20%作為補(bǔ)償性余額，則企業(yè)申請的貸款數(shù)額應(yīng)該為_______。A60萬元B75萬元C67.2D72萬元11．某債券面值為2500元，票面年輕利率為12%，期限4年，每半年付息一次，若市場利率為12%，則其發(fā)行時(shí)的價(jià)格將_______。A高于2500B低于2500C等于2500D無法計(jì)算12．某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“3/10、1/30、n/45”，一客戶從該該企業(yè)購入原價(jià)為10000元的貨款，并于第25天付款，則該客戶實(shí)際支付的款額為_______。A1000元B7700元C9000元D9900元13．A企業(yè)年度賒銷收入凈額為540萬元，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為_______萬元。A30B43C50D6014．采用凈現(xiàn)值法的決策時(shí)，判斷某方案財(cái)務(wù)可行的標(biāo)準(zhǔn)是________。A凈現(xiàn)值＜0B凈現(xiàn)值≤0C凈現(xiàn)值＝0D凈現(xiàn)值≥015．某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為20元，計(jì)劃銷量為2000件，單位售價(jià)25元，企業(yè)欲實(shí)現(xiàn)5200元的利潤，則固定成本必須控制在_______以下。A5200元B4200元C5800元D4800元三、判斷題（2小題，每題5分，共10分）1．遞延年金終值的大小與遞延期無關(guān)，故計(jì)算方法和普通年金終值類似。2．我國公司規(guī)定公司發(fā)行股票不允許折價(jià)發(fā)行，但發(fā)行公司債券，可折價(jià)發(fā)行。3．投資利潤率是不受建設(shè)期長短，投資回收時(shí)間先后及現(xiàn)金流量大小影響的評價(jià)指標(biāo)。4．由于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，是任何商業(yè)活動(dòng)都有的，所以它是不可分散風(fēng)險(xiǎn)。5．根據(jù)"無利不分"的原則，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時(shí)，不得分配利潤。四、簡答題（3選2小題，每題5分，共10分）1．企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括哪些內(nèi)容？2．試分析吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。3．企業(yè)目前常見的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？五．計(jì)算分析題（2小題，每題20分，共40分）1．資料：華豐公司于2004年1月1日購入設(shè)備一臺，設(shè)備價(jià)款1500萬元，預(yù)計(jì)使用3年，預(yù)計(jì)期末無殘值，采用直線法按3年計(jì)提折舊（無符合稅法規(guī)定）。該設(shè)備于購入當(dāng)日投入使用。預(yù)計(jì)能使公司未來三年的銷售收入分別增長1200萬元、2000萬元和1500萬元，經(jīng)營成本分別增加400萬元、1000萬元和600萬元。購置設(shè)備所需資金通過發(fā)行債券方式予以籌措，債券面值為1500萬元，票面年利率為8%，每年年末付息，債券按面值發(fā)行，發(fā)行費(fèi)用為180萬元。該公司適用的所得稅稅率為30%，要求的投資收益率為10%。要求：⑴計(jì)算債券資金成本率。⑵計(jì)算設(shè)備每年折舊額。⑶預(yù)測公司未來三年增加的凈利潤。⑷預(yù)測該項(xiàng)目各年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量。⑸計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。⑹計(jì)算該項(xiàng)目的投資凈利率。附：10%的相關(guān)系數(shù)為時(shí)間123復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.90910.82640.7513年金現(xiàn)值系數(shù)0.90911.73552.48692．某企業(yè)2004年初流動(dòng)資產(chǎn)為120萬元，年初存貨60萬元，年初應(yīng)收帳款38萬元。2004年年末的資料為：流動(dòng)負(fù)債70萬元，流動(dòng)比率2.2，速動(dòng)比率1.2，年末現(xiàn)金類資產(chǎn)42萬元。全年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率5次，全年銷售成本156萬元，銷售收入中賒銷收入所占的比重為40%，假設(shè)該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)僅包括速動(dòng)資產(chǎn)與存貨。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)年末流動(dòng)資產(chǎn)，年末存貨和年末應(yīng)收帳款。（2）計(jì)算該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率?！敦?cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》答案一、名詞解釋（5小題，每題2分，共10分）1．資金成本：企業(yè)為籌集和使用資金所付出的代價(jià)，包括資金籌集費(fèi)用和資金使用費(fèi)用兩部分。2．財(cái)務(wù)杠桿：亦稱融資杠桿，是指企業(yè)在擬定資本結(jié)構(gòu)決策的時(shí)候，對債務(wù)籌資的利用，即：債務(wù)比率對投資者收益的影響就稱為財(cái)務(wù)杠桿。3．凈現(xiàn)值率：即投資方案凈現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值之間的比率。4．安全邊際：正常銷售額超過保本點(diǎn)的差額，表明銷售額下降多少，企業(yè)仍不虧損。5．市盈率：是指普通股每股市價(jià)為每股收益的倍數(shù)，它是衡量股份公司盈利能力的另一項(xiàng)指標(biāo)。二、單項(xiàng)選擇題（15小題，每題2分，共30分）1．根據(jù)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論，較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是_______。（C）A企業(yè)利潤最大化B企業(yè)效益最大化C企業(yè)價(jià)值最大化D每股利潤最大化2．下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用的是（A）A短期借款B應(yīng)付賬款C應(yīng)付票據(jù)D預(yù)收賬款3．下列各項(xiàng)籌資活動(dòng)中，會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿作用的是_______。（B）A增發(fā)普通股B增發(fā)優(yōu)先股C吸收國家投資D商業(yè)信用4．存在所得稅的情況下，以“利潤+折舊”估計(jì)經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量時(shí)“利潤”是指_______。（C）A利潤總額B營業(yè)利潤C(jī)凈利潤D息稅前利潤5．比較而言，能使公司在股利發(fā)放上具有較大的靈活性的股利政策是_______。（D）A剩余股利政策B固定股利支付率政策C固定股利政策D低正常股利加額外股利政策6．采用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量時(shí)，考慮的成本因素是_______。（A）A管理成本、機(jī)會(huì)成本，短缺成本和轉(zhuǎn)換成本B機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本C機(jī)會(huì)成本和短缺成本D管理成本和轉(zhuǎn)換成本7．即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比_______。（B）。A期數(shù)加1，系數(shù)加1B期數(shù)減1，系數(shù)加1C期數(shù)加1，系數(shù)減1D期數(shù)減1，系數(shù)減18．反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有_______。（C）。A流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B流動(dòng)比率C資產(chǎn)負(fù)債率D速動(dòng)比率9．某企業(yè)按附加利率5%從銀行取得一年期限的借款20萬元，如果在年內(nèi)按月均衡償還，，是實(shí)際利率為_______。（D）A5%B8%C9%D10%10．某企業(yè)借入資金60萬元，由于銀行需將借款數(shù)額的確20%作為補(bǔ)償性余額，則企業(yè)申請的貸款數(shù)額應(yīng)該為_______（B）A60萬元B75萬元C67.2D72萬元11．某債券面值為2500元，票面年輕利率為12%，期限4年，每半年付息一次，若市場利率為12%，則其發(fā)行時(shí)的價(jià)格將_______。（C）A高于2500B低于2500C等于2500D無法計(jì)算12．某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“3/10、1/30、n/45”，一客戶從該該企業(yè)購入原價(jià)為10000元的貨款，并于第25天付款，則該客戶實(shí)際支付的款額為_______。（D）A1000元B7700元C9000元D9900元13．A企業(yè)年度賒銷收入凈額為540萬元，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為_______萬元。（D）A30B43C50D6014．采用凈現(xiàn)值法的決策時(shí)，判斷某方案財(cái)務(wù)可行的標(biāo)準(zhǔn)是________。（D）A凈現(xiàn)值＜0B凈現(xiàn)值≤0C凈現(xiàn)值＝0D凈現(xiàn)值≥015．某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為20元，計(jì)劃銷量為2000件，單位售價(jià)25元，企業(yè)欲實(shí)現(xiàn)5200元的利潤，則固定成本必須控制在_______以下。（D）A5200元B4200元C5800元D4800元三、判斷題（2小題，每題5分，共10分）1．遞延年金終值的大小與遞延期無關(guān)，故計(jì)算方法和普通年金終值類似（對）2．我國公司規(guī)定公司發(fā)行股票不允許折價(jià)發(fā)行，但發(fā)行公司債券，可折價(jià)發(fā)行（對）3．投資利潤率是不受建設(shè)期長短，投資回收時(shí)間先后及現(xiàn)金流量大小影響的評價(jià)指標(biāo)（對）4．由于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，是任何商業(yè)活動(dòng)都有的，所以它是不可分散風(fēng)險(xiǎn)（錯(cuò)）5．根據(jù)"無利不分"的原則，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時(shí)，不得分配利潤。（錯(cuò)）四、簡答題（3選2小題，每題5分，共10分）1．企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括哪些內(nèi)容？2．試分析吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。3．企業(yè)目前常見的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？五．計(jì)算分析題（2小題，每題20分，共40分）1．資料：華豐公司于2004年1月1日購入設(shè)備一臺，設(shè)備價(jià)款1500萬元，預(yù)計(jì)使用3年，預(yù)計(jì)期末無殘值，采用直線法按3年計(jì)提折舊（無符合稅法規(guī)定）。該設(shè)備于購入當(dāng)日投入使用。預(yù)計(jì)能使公司未來三年的銷售收入分別增長1200萬元、2000萬元和1500萬元，經(jīng)營成本分別增加400萬元、1000萬元和600萬元。購置設(shè)備所需資金通過發(fā)行債券方式予以籌措，債券面值為1500萬元，票面年利率為8%，每年年末付息，債券按面值發(fā)行，發(fā)行費(fèi)用為180萬元。該公司適用的所得稅稅率為30%，要求的投資收益率為10%。要求：⑴計(jì)算債券資金成本率。⑵計(jì)算設(shè)備每年折舊額。⑶預(yù)測公司未來三年增加的凈利潤。⑷預(yù)測該項(xiàng)目各年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量。⑸計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。⑹計(jì)算該項(xiàng)目的投資凈利率。附：10%的相關(guān)系數(shù)為時(shí)間123復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.90910.82640.7513年金現(xiàn)值系數(shù)0.90911.73552.4869(1)計(jì)算債券資金成本率債券資金成本率=[1500×8%×(1-30%)]÷(1500-180)=6.36%(2)計(jì)算設(shè)備每年折舊額每年折舊額=1500÷3=500萬元(3)預(yù)測未來三年增加的凈利潤2004年：(1200-400-500-1500×8%)×(1-30%)=126(萬元)2005年：(2000-1000-500-1500×8%)×(1-30%)=266(萬元)2006年：(1500-600-500-1500×8%)×(1-30%)=196(萬元)(4)預(yù)測該項(xiàng)目各年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量2004年凈現(xiàn)金流量=126+500+1500×8%=746(萬元)2005年凈現(xiàn)金流量=266+500+1500×8%=886(萬元)2006年凈現(xiàn)金流量=196+500+1500×8%=816(萬元)(5)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值NPV=–1500+746×0.9091+886×0.8264+816×0.7513=–1500+678.19+732.19+613.06=523.44(萬元)(6)計(jì)算該項(xiàng)目的投資凈利率（126+266+196）÷3/1500=13.07%2．某企業(yè)2004年初流動(dòng)資產(chǎn)為120萬元，年初存貨60萬元，年初應(yīng)收帳款38萬元。2004年年末的資料為：流動(dòng)負(fù)債70萬元，流動(dòng)比率2.2，速動(dòng)比率1.2，年末現(xiàn)金類資產(chǎn)42萬元。全年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率5次，全年銷售成本1