投資有道創(chuàng)富一生1幻燈片資料

投資有道創(chuàng)富一生“投資有道”理財沙龍從“投資熱”看投資的必要性通脹率VS利率利率通脹率最新公布通脹率：3.3%加息后稅后利率：2.232%中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點受中國經(jīng)濟(jì)增長長周期的影響，中國的股指必將持續(xù)、穩(wěn)步向上攀升“十一五”規(guī)劃進(jìn)一步促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展股權(quán)分置改革（國有股減持）的全面實施和資本市場制度的日益完善等因素，推動中國證券市場的發(fā)展到2008年奧運(yùn)期間，中國股市將攀上歷史高峰奧運(yùn)的余波將一直持續(xù)到2010年上海世博會牛市前進(jìn)的腳步不會一番風(fēng)順，反復(fù)調(diào)整將始終相伴存在保持高度警惕、隨時留意政治、經(jīng)濟(jì)動向，未雨綢繆，防范金融泡沫破滅2006-2010年將是近20年最難得的投資良機(jī)投資地圖上星羅棋步，風(fēng)險與收益并存如何選擇？收益風(fēng)險基金股票期貨、外匯、權(quán)證地產(chǎn)收藏品銀行投資三性收益性

≠收益最大化安全性

≠不承擔(dān)任何投資風(fēng)險流動性

經(jīng)常被忽視，但同樣重要！各種主要投資工具的比較投資工具參考平均收益收益性安全性流動性綜合評價定期存款2.52%（1年期）★☆★★★★★☆★房地產(chǎn)（租金收益率）5%★★★☆★★★☆★☆★★★黃金（10年平均值）4%

★★☆★★★★★★★股票-30%至30%★★★★★★☆★★★★★★★★期貨外匯等3%★★★★★★☆★★★★☆★★☆股票型基金10%★★★★☆★★★☆★★★★☆★★★★炒股——你能否成為他？阿甘索羅斯巴菲特否則，你應(yīng)該擁有以下優(yōu)勢足夠影響股票價值的資金，或足夠抵御股市風(fēng)險的資金先知先覺了解相關(guān)資訊政治因素（政治形勢、政局變化、經(jīng)濟(jì)政策變動……）不同行業(yè)的經(jīng)濟(jì)形勢貨幣政策財政政策利率、匯率……了解行業(yè)情況（行業(yè)周期、產(chǎn)業(yè)政策、相關(guān)行業(yè)情況等）掌握公司情況（財務(wù)狀況、公司盈利能力、經(jīng)營效率、償債能力、股息水平、股息政策、凈資產(chǎn)價值……）你全都能擁有嗎？基金——專家?guī)湍氵x股票基金：投資中國的未來！

-GDP平穩(wěn)增長保持在8%左右；

-一批優(yōu)勢企業(yè)快速成長，成為股票市場不斷向上的中堅力量；

-隨著股權(quán)分置的解決，做大做強(qiáng)上市公司成為各方共同的心聲；

-人民幣升值，資產(chǎn)的價格不斷被重新評估，中國股票成為全球投資的焦點買好的基金不容易

——要問的10個問題產(chǎn)品類型？公司具體情況？基金經(jīng)理的背景、風(fēng)格類型、過往業(yè)績？基金的主要投資領(lǐng)域？如何贖回或轉(zhuǎn)換，有什么限制？手續(xù)費(fèi)是多少？（前端和后端）這支基金的過往業(yè)績?nèi)绾?？基金的?guī)模多大？目前的十大重倉股？投資的對象、獲利模式？基金投資理財中的人性弱點不了解自己的基金擇時波段操作被套后絕望喜歡新基金、低凈值基金如果………….?有一支王牌基金組合(FundofFund)和一般基金一樣讓客戶參與金融市場的利益分享及自行承擔(dān)投資風(fēng)險由專業(yè)的團(tuán)隊來幫您選擇基金/操作基金不需要客戶費(fèi)力的選擇基金選擇適合的投資帳戶(風(fēng)險低-------風(fēng)險高)僅需根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力及大盤景氣的狀況做判斷您僅需要…………..接受理財顧問固定給你的趨勢分析慢慢看懂大盤及景氣的狀況您僅需要看好你的帳戶,大盤不好,就躲到保守型的帳戶,景氣回升,就轉(zhuǎn)入積極型的帳戶和一般基金不同的是----每年還給你六次判斷大盤轉(zhuǎn)換的機(jī)會免收手續(xù)費(fèi)用長期抱擁這個基金帳戶,免去頻繁的操作所損失的手續(xù)費(fèi)大眾需求的投資模式呼之欲出中英推出“基金中的基金”專家?guī)湍x基金四個投資賬戶——靈活選擇主要投資于混合型和債券型開放式證券投資基金，以債券型基金為主；由若干個混合型基金和債券型基金構(gòu)成組合，在獲取一定收益的基礎(chǔ)上，降低股市和債市的風(fēng)險主要投資于混合型和股票型開放式證券投資基金，以混合型基金為主；由若干個混合型基金和股票型基金構(gòu)成組合，在適度降低風(fēng)險的同時，仍能分享中國經(jīng)濟(jì)和股市的持續(xù)成長主要投資于跟蹤主要指數(shù)的指數(shù)型（也屬于股票型）開放式證券投資基金，可以長期穩(wěn)定獲得指數(shù)漲幅，最大程度降低非系統(tǒng)風(fēng)險主要投資于股票型開放式證券投資基金，由若干個不同比重的股票型基金構(gòu)成組合，分享中國經(jīng)濟(jì)和股市的持續(xù)成長定性分析定量分析構(gòu)建貨幣市場基金備選池構(gòu)建賬戶組合金彩連連金彩連連投資策略定性分析定量分析構(gòu)建賬戶組合定性分析以評估資產(chǎn)管理人（基金公司和基金經(jīng)理）的標(biāo)準(zhǔn)總體考慮1、公司治理；2、管理資產(chǎn)的規(guī)模、資產(chǎn)管理的經(jīng)驗、能力與可靠程度；3、競爭者優(yōu)勢的來源、程度、關(guān)聯(lián)性及可持續(xù)能力投資理念和方法1、投資理念的定義、易懂性、可行性以及實際運(yùn)用；2、專注的程度、紀(jì)律以及方法的多樣性投資業(yè)績1、以前的投資業(yè)績以及巨虧巨盈的原因；2、定價、來源、交易手法以及評估方法；3、用來比較業(yè)績的基準(zhǔn)，相對于基準(zhǔn)的追蹤程度；4、獲取超額收益的潛力和實際手段；5、在各種環(huán)境下收益是否持續(xù)；6、與其他資產(chǎn)管理人績效的比較風(fēng)險管理1、發(fā)現(xiàn)、監(jiān)控、對沖及分散風(fēng)險的機(jī)制和程序；2、投資業(yè)績的可變性程度與模式；3、對風(fēng)險的集聚有具體限制；4、上升趨勢與向下趨勢的獲利比例；5、預(yù)測與防備不利情況的措施金彩連連投資策略構(gòu)建貨幣市場基金備選池定量分析定性分析構(gòu)建賬戶組合定量分析以綜合評估基金管理人為投資者創(chuàng)造價值的能力一次篩選（評級結(jié)果）根據(jù)晨星的評級結(jié)果，結(jié)合詹森系數(shù)（Wind資訊提供），每季度/半年分別在股票型、債券型、配置型中挑選評級為4星和5星的基金，作為初篩的結(jié)果。二次篩選（基金規(guī)模）1、我們注意到，如果基金規(guī)模過小，大資金的進(jìn)出會在短期內(nèi)嚴(yán)重影響基金操作，沖擊成本將吞噬掉相當(dāng)一部分超額收益，因此，我們建議根據(jù)最近一期公告的基金資產(chǎn)規(guī)模，剔除掉在各自分類中規(guī)模處于后30％的基金。2、債券型基金的業(yè)績表現(xiàn)卻普遍與基金資產(chǎn)規(guī)模成一定程度的反向?qū)?yīng)關(guān)系。其原因是偏小規(guī)模的債券基金在券種配置和投資策略調(diào)整方面相對于大規(guī)模的組合更具有主動優(yōu)勢。以此我們認(rèn)為對于1億規(guī)模以上的債券基金可以直接根據(jù)“晨星風(fēng)險調(diào)整后收益”的評級結(jié)果而構(gòu)成備選池。三次篩選（資產(chǎn)流動性）1、持股集中度高的基金未來能否持續(xù)挖掘類似的股票值得懷疑，而且會產(chǎn)生相對較高的風(fēng)險暴露水平并弱化組合的流動性。2、我們建議以各基金前10大重倉股占基金股票市值的比例，作為基金流動性的評價指標(biāo)。剔除股票型、配置型備選基金中持股集中度處于前30％的基金。金彩連連投資策略構(gòu)建貨幣市場基金備選池定量分析構(gòu)建賬戶組合由于晨星沒有對貨幣和保本類基金給出評級，我們需構(gòu)建貨幣市場基金備選池定性分析構(gòu)建貨幣市場基金備選池最近1個月的累計投資收益該指標(biāo)可衡量最近1個月貨幣市場基金的實際收益率水平。最近3個月的累計投資收益該指標(biāo)用于考察貨幣市場基金收益的持續(xù)性。節(jié)假日期間的每萬份基金單位收益率由于交易日可通過實現(xiàn)收益來提高組合投資收益，而節(jié)假日則不能，該指標(biāo)能夠很好地衡量基金組合中靜態(tài)息票的高低基金規(guī)模該指標(biāo)主要從基金資產(chǎn)的流動性出發(fā)，規(guī)模大的貨幣市場基金可較充分保證委托資產(chǎn)在申購和贖回時的流動性基金成立時間成立時間較長的貨幣市場基金對組合管理應(yīng)有更多經(jīng)驗，從而能更好保證基金業(yè)績的穩(wěn)定性和持續(xù)性每萬份基金單位收益的波動性該指標(biāo)可衡量貨幣基金收益率的穩(wěn)定性金彩連連投資策略定量分析四大類投資賬戶的構(gòu)建原則定性分析構(gòu)建賬戶組合選擇基金數(shù)量至少由三只基金構(gòu)成賬戶組合；穩(wěn)健賬戶除外，因為該賬戶的投資工具是收益和風(fēng)險十分相似的貨幣基金組合內(nèi)基金之間的相互關(guān)系不僅考慮不同基金的優(yōu)點，更重要的是考慮組合內(nèi)基金相互之間收益的相關(guān)程度，風(fēng)險是對沖（抵消）還是增強(qiáng)。目標(biāo)是構(gòu)建收益不變（或增強(qiáng)）、而風(fēng)險對沖（抵消）的基金組合，幫助投保人實現(xiàn)資產(chǎn)的長期增值收益與投資資格的關(guān)系同樣非常重要的是，挑選投資風(fēng)格和收益特征之間不顯著相關(guān)的基金公司（資產(chǎn)管理人）金彩連連投資策略構(gòu)建貨幣市場基金備選池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖部分提取手續(xù)費(fèi)退保手續(xù)費(fèi)收益高低風(fēng)險根據(jù)大盤情況，可自由調(diào)整投資比例穩(wěn)健型以債券型基金為主平衡型以混合型基金為主指數(shù)型積極型以指數(shù)型基金為主以股票型基金為主免費(fèi)轉(zhuǎn)換開放式基金收益回顧注：以上數(shù)據(jù)選取2002年底前成立的15只開放基金截至2006年12月31日的累計凈值增長年化，年化收益未考慮分紅再投資因素。運(yùn)作背景：截至2006年12月31日，在2002年底以前成立的開放式基金全部獲得了70%以上的累計凈值增長，折合年收益率在18%以上，大幅戰(zhàn)勝同期市場漲幅和GDP增幅。以國內(nèi)的開放式基金盈利狀況：名稱設(shè)立日期累計凈值年化收益名稱設(shè)立日期累計凈值年化收益嘉實成長200211052.457435%長盛成長200209182.09725%大成價值200211112.337732%華安MSCI200211082.05225%博時價值200210092.35532%南方穩(wěn)健200109282.27124%國泰金鷹200205082.38730%鵬華成長200205242.092924%新藍(lán)籌200209132.245529%華安創(chuàng)新200109212.24123%寶盈鴻利200210082.169428%華夏成長200112182.10322%方達(dá)增長200208232.17627%富國動態(tài)200208161.788818%銀華優(yōu)勢200211132.109527%正確認(rèn)識基金合理的收益率1、以富達(dá)旗下25只國內(nèi)股票型、平衡型基金為例，美國開放式基金過去5年收益率平均為7.92%，高于同期GDP增長水平2、國內(nèi)開放式基金的平均收益率有望在較長時間內(nèi)略高于GDP的水平，為10-15%左右以過去2002-2006年為例：200220032004200520062002-2006累計GDP8%9.1%10.2%9.9%10.7%47.9%上證Ａ指-17.13%10.57%-15.23%-8.21130.57%100.57%基金重倉16.6%37.6%32%9.9%20%116.1%注：基金重倉樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)為2006年第三季度季報顯示進(jìn)入了任何一只基金組合前10名股票，同時滿足在2001年1月1日以前上市的202只樣本;2002-2005年上市公司業(yè)績?nèi)〉昧朔脑鲩L,而股票市場由于全流通的問題沒有及時反映,這就不難理解為什么2006年的基金凈值會快速增長,出現(xiàn)很多兩元基金了.資料來源：網(wǎng)易財經(jīng)頻道2006年同業(yè)投連收益偏股基金投資比例較高的激進(jìn)風(fēng)格賬戶價值的平均年增長率都超過