大唐電信案例

案例三：大唐電信為何警報不斷？1、案例介紹2002年2月9日，大唐電信科技股份有限公司（以下簡稱大唐電信）董事會發(fā)布了2001年度業(yè)績預(yù)警公告：“根據(jù)上海證交所《關(guān)于做好上市公司2001年度報告一個工作的通知》的規(guī)定，現(xiàn)將公司預(yù)計2001年度業(yè)績將大幅下滑事宜公告如下：我公司于2001年3月8日公告的2000年度報告中利潤總額為216788841.97元；但根據(jù)財政部《關(guān)于印發(fā)貫徹實施（企業(yè)會計制度）有關(guān)政策銜接問題的規(guī)定的通知》等文件的規(guī)定，我公司于2001年中期將以前年度研發(fā)所形成的待攤費用作為會計差錯進(jìn)行了追溯調(diào)整，調(diào)整后的2000年度的利潤總額為124242831.79元，并于2001年8月21日公司2001年中期報告中予以公告。預(yù)計公司2001年度利潤總額將比2000年度報告中公布的利潤總額216788841.97元減少50％以上；具體數(shù)據(jù)待本年度決算并經(jīng)審計后在2001年度報告中予以詳細(xì)披露?！?002年6月28日，大唐電信又就2002年中期業(yè)績發(fā)布了提示性公告，稱由于上半年中國電信重組于5月份完成，預(yù)期市場未能如期啟動，因此預(yù)計本年中期盈利水平較去年出現(xiàn)大幅下滑，利潤總額減少50％以上，但中期經(jīng)營業(yè)績不會發(fā)生虧損。大唐電信2000年利潤總額21678萬元，2001年報實績僅5649萬元凈利潤更減至3611萬元。就這樣“大幅下滑”之后，2002年中期還要“大幅下滑”。大唐電信到底要滑向何處？2、案例背景背景一：大唐電信由電信科學(xué)技術(shù)研究院控股，是國內(nèi)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息產(chǎn)業(yè)高科技骨干企業(yè)，主要從事各類通訊設(shè)備系統(tǒng)、各類通訊終端、計算機(jī)軟硬件、系統(tǒng)集成等業(yè)務(wù)，是國內(nèi)專業(yè)覆蓋面最廣的通訊設(shè)備制造商與服務(wù)商。自1998年10月上市以來，前三年每股收益發(fā)布達(dá)0.351元、0.404元、0.406元，股價也一度沖至40多元，是公認(rèn)的明星股。自2001年以來該股一直迷霧重重，技術(shù)與業(yè)績背離，2002年6月股價跌至16元多。背景二：大唐電信是高科技企業(yè)，科研費投入很大，根據(jù)公司2000年度財務(wù)報告，當(dāng)年增加的研發(fā)費用中計入長期待攤費用的為1.08億元，按照過去的會計政策，科研費用均作為長期待攤費用在5年內(nèi)分期攤銷，理由是這些科研投入將長期起作用。2001年根據(jù)財政部的新規(guī)定，當(dāng)期研發(fā)費用必須計入當(dāng)期成本。2001年，由于電信設(shè)備市場競爭激烈，公司投入大量研發(fā)費用后，營業(yè)利潤率反而又2000年的3.15％降至2001年的1.04％，2002年一季度更是出現(xiàn)4800多萬元的虧損。（二）案例思考題1、作為一家業(yè)績良好、經(jīng)營一向穩(wěn)健的上市公司，為何出現(xiàn)業(yè)績下滑，是整個通訊設(shè)備制造業(yè)的行業(yè)因素，還是公司的內(nèi)部原因？2、試對目前我國會計準(zhǔn)則中有關(guān)研究與開發(fā)支出的規(guī)定做出評價。分析：一主營業(yè)務(wù)下滑（嵌入利潤表）可以從利潤表上看出，2000年—2002年的主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)下滑，也是導(dǎo)致凈利潤減少的原因之一。

大唐電信主要涉及的行業(yè)或產(chǎn)品共有六塊，分別是交換和接入類產(chǎn)品、移動通信類產(chǎn)品、傳輸類產(chǎn)品、無線類產(chǎn)品、集成電路和電信軟件類產(chǎn)品。程控交換機(jī)為大唐電信的發(fā)家之本，也是目前縮水最嚴(yán)重的業(yè)務(wù)，僅以2003年三季度報表顯示，收入為5670萬人民幣，利潤總額僅為1200萬左右。在移動通信領(lǐng)域，大唐電信在CDMA和GSM終端兩頭出擊，意圖分散經(jīng)營風(fēng)險，但由于缺乏核心技術(shù)，大唐電信的手機(jī)業(yè)務(wù)業(yè)績平平，并未進(jìn)入國產(chǎn)手機(jī)的主流。在無線、傳輸、集成電路和軟件領(lǐng)域里，大唐電信的表現(xiàn)一般，更因為規(guī)模較小，對大唐電信的利潤貢獻(xiàn)較為有限。

二存貨太多，導(dǎo)致管理費用大幅增加。（嵌入資產(chǎn)負(fù)債表）由于公司主營業(yè)務(wù)下滑，存貨也相對增多。存貨太高應(yīng)是導(dǎo)致困局的一個重要方面，它可以用存貨周轉(zhuǎn)率和存貨銷售周期兩個指標(biāo)來說明。①存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)成本÷存貨平均余額

存貨平均余額=(存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù))÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率）是一個效率指標(biāo)，能測量企業(yè)的存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的速度越快，提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，而存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。在2000、2001和2002財年，大唐電信的存貨分別達(dá)到5.91億元、12.07億元和12.42億元，同期的主營業(yè)務(wù)成本則分別為18.13億元、14.61億元和15.06億元。表明同期公司的存貨，一年之內(nèi)可以分別周轉(zhuǎn)3.06次、1.21次和1.21次。②存貨銷售期（存貨周轉(zhuǎn)期=365*存貨/銷售收入）為另一個效率指標(biāo)。大唐電信分別得花117天、297天和296天，才能將存貨銷售出去，轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金、應(yīng)收賬款或者應(yīng)收票據(jù)。存貨銷售期越長，也會影響公司的變現(xiàn)能力。雖然大唐采取了更為復(fù)雜的會計政策，原材料有的采用“計劃成本法”，有的采用“實際成本法”，產(chǎn)成品入庫采用“實際成本法”，出庫采用“先進(jìn)先出法”，但這對存貨周轉(zhuǎn)效率影響并不太大。正是因為存貨周轉(zhuǎn)率低，存貨大量積壓，這種現(xiàn)象會導(dǎo)致管理費用大幅增加，如對庫存產(chǎn)品的保管費，保管人員的工資等。管理費用的增加加大了當(dāng)期的成本，導(dǎo)致了利潤的下降。三財務(wù)費用增加（利潤表）1.大唐電信是一家高科技企業(yè)，科研投入很大，按照過去的會計政策，科研費用作為“長期待攤費用”在5年內(nèi)分?jǐn)偂?001年根據(jù)財政部的新規(guī)定，當(dāng)期研發(fā)費用必須計入當(dāng)期成本。所以2001年的研發(fā)費用不能在計入長期攤銷費用，而是直接計入了財務(wù)費用，這樣就使當(dāng)期的成本大大增加，也正是這一“會計調(diào)整”，導(dǎo)致了凈利潤大大減少。2001年在國內(nèi)外電信設(shè)備市場競爭日趨激烈的情況下，受此會計政策調(diào)整影響，公司當(dāng)期科研費用均計入當(dāng)期成本，使公司2001年度利潤總額比上年減少50％以上。公司是以通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、計算機(jī)軟硬件和系統(tǒng)集成為主要業(yè)務(wù)的高科技通信制造企業(yè)，對于高科技公司來說，科研費用是投人成本的主要部分。在2000年和2001年的財報中，公司的財務(wù)費用分別為0.66和1.15億元。，處于增長狀態(tài)。2.資金周轉(zhuǎn)困難，應(yīng)收賬款回收慢（資產(chǎn)負(fù)債表）導(dǎo)致大唐困局的另一個重要因素在于，它的應(yīng)收賬款回收太慢?？梢杂脩?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和賬款回收期兩個指標(biāo)來說明問題。①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收帳款余額平均應(yīng)收帳款余額=（應(yīng)收帳款余額年初數(shù)+應(yīng)收帳款余額年末數(shù)）/2可以測量在1年內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)，一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失等。②應(yīng)收賬款回收期，則測量企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金所花費的時間，回收期越短，應(yīng)收賬款的質(zhì)量越高。高質(zhì)量的應(yīng)收賬款可以增加企業(yè)的現(xiàn)金流量。在2001和2002兩個財年，公司的應(yīng)收賬款分別為16.99億元和23.39億元，同期的主營業(yè)務(wù)收入分別為20.51億元和20.91億元。公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.20和0.89，應(yīng)收賬款回收期分別為298天和402天。這意味著公司的應(yīng)收賬款一年內(nèi)分別周轉(zhuǎn)1.2次和0.89次，也就是說，公司的應(yīng)收賬款分別花298天和402天才可以回籠一次。大唐的應(yīng)收賬款回收情況缺乏效率，這使得公司的壞賬率比較高。在2001年和2002年，大唐電信的壞賬準(zhǔn)備金分別為0.36億元和0.52億元。而同期的凈利潤僅為0.36億元和0.22億元。所以，“應(yīng)收賬款回收慢，就大唐而言，公司自身的背景是主要原因”。存貨太多，應(yīng)收賬款回收過慢，導(dǎo)致公司不得不通過借貸、委托理財、變賣資產(chǎn)等方式來增加日常運營所需貨幣資金?！肮咀陨碣Y金缺乏，不得不向銀行借錢，借款越多利息就越多，越來越多的利息導(dǎo)致財務(wù)費用大幅上升”。四現(xiàn)金流狀況差，借款導(dǎo)致負(fù)債增加（現(xiàn)金流量表）首先，我們發(fā)現(xiàn)從2000財年開始，大唐電信在“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”項目上，一直是負(fù)值——2000、2001和2002財年分別為-3.11億元、-0.25億元和-8.48億元。其次，是根據(jù)該公司2002年年報，負(fù)債總額高達(dá)36.49億元，資產(chǎn)負(fù)債率（資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100％）為65.25%，公司的短期借款分別為13.31億元和21.04億元，長期借款分別為3.5億元和5.48億元。2002年的短期借款比上年增加58%，長期借款比上年增加56%，借款數(shù)額的增大，使企業(yè)的負(fù)債率大幅攀升，已對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生嚴(yán)重影響，公司的長期借款大多為3年期還貸，時間越長，則利息也相對增加。2000-2002年現(xiàn)金流量表報告年度2000-12-312001-12-312002-12-31一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1,815,412,875.022,643,892,950.061,757,178,307.69收到的稅費返還9,255,583.125,739,278.3611,454,718.23收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金81,746,536.58318,105,179.7128,919,894.10經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1,906,414,994.722,967,737,408.131,797,552,920.02購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1,557,298,655.982,404,446,532.321,871,635,453.29支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金177,116,765.43244,885,384.51242,151,013.47支付的各項稅費48,547,615.64153,381,401.12146,453,500.26支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金434,883,571.20190,959,877.75385,390,340.48經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2,217,846,608.252,993,673,195.702,645,630,307.50經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-311,431,613.53-25,935,787.57-848,077,387.48二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金--135,851,298.00103,520,000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金40,000.0025,460,000.0013,413,050.40處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額199,493.50582,155.24180,389.75處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額------收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金10,307,914.38190,179.22--投資活動現(xiàn)金流入小計10,547,407.88162,083,632.46117,113,440.15購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金167,937,184.07353,480,419.72119,886,995.82投資支付的現(xiàn)金46,230,000.0014,851,298.0023,000,000.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額------支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金20,000,000.00200,000,000.00--投資活動現(xiàn)金流出小計234,167,184.07568,331,717.72142,886,995.82投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-223,619,776.19-406,248,085.26-25,773,555.67三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金765,787,799.857,824,995.55--取得借款收到的現(xiàn)金1,375,910,000.001,933,100,000.001,997,773,034.87收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金------籌資活動現(xiàn)金流入小計2,141,697,799.851,940,924,995.551,997,773,034.87償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,280,347,900.001,235,000,000.001,087,323,034.87分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金126,124,867.55208,496,706.85124,640,628.65支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金------籌資活動現(xiàn)金流出小計1,406,472,767.551,443,496,706.851,211,963,663.52籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額735,225,032.30497,428,288.70785,809,371.35四、匯率變動對現(xiàn)金的影響----1,475.76四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響------五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額200,173,642.5865,244,415.87-88,040,096.04期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額334,060,836.77542,405,230.29707,649,646.16期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額534,234,479.35607,649,646.16619,609,550.12附注：1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈利潤178,439,756.9036,100,018.5122,806,858.61加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備17,429,362.2917,966,615.2122,430,134.41固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊52,546,551.9458,352,035.7869,824,713.54無形資產(chǎn)攤銷--11,190,409.3111,360,111.61長期待攤費用攤銷17,639,783.393,256,188.592,378,233.57處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失2,561.251,849,639.21368,344.19固定資產(chǎn)報廢損失978,822.01--243,868.77公允價值變動損失------財務(wù)費用75,489,843.18115,692,390.64124,119,644.60投資損失-10,315,989.72-24,438,699.64-13,966,502.92遞延所得稅資產(chǎn)減少1,281,030.00----遞延所得稅負(fù)債增加------存貨的減少-377,303,292.00-619,816,780.31-35,155,403.53經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少-1,326,592,958.94364,084,920.69-613,456,072.10經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加1,061,823,290.3313,546,997.46-448,596,441.12其他-2,850,374.16-3,719,523.029,565,122.89經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2-311,431,613.53-25,935,787.57-848,077,387.482、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動債務(wù)轉(zhuǎn)為資本------一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券------融資租入固定資產(chǎn)------3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況現(xiàn)金的期末余額534,234,479.35607,649,646.16619,609,550.12減：現(xiàn)金的期初余額334,060,836.77542,405,230.29607,649,646.16加：現(xiàn)金等價物的期末余額------減：現(xiàn)金等價物的期初余額----100,000,000.00加：其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響2------現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額200,173,642.5865,244,415.87-88,040,096.042000-2002年年度利潤表會計年度22001-12-312002-12-31一、營業(yè)收入2,401,965,933.072,051,824,643.702,092,549,427.74減：營業(yè)成本1,813,621,454.531,461,762,558.551,506,783,242.53營業(yè)稅金及附加17,045,080.2012,816,676.6819,358,940.35銷售費用169,296,332.02212,579,602.54230,596,232.45管理費用143,427,354.06227,549,767.81212,132,932.45勘探費用------財務(wù)費用66,195,860.15115,692,390.6495,199,750.50資產(chǎn)減值損失-39,230.64----加：公允價值變動凈收益------投資收益10,315,989.7224,438,699.6413,966,502.92其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益------影響營業(yè)利潤的其他科目------二、營業(yè)利潤202,735,072.4745,862,347.1242,444,832.38加：補(bǔ)貼收入10,834,317.836,760,851.868,153,468.72營業(yè)外收入5,059,370.136,198,616.96957,045.49減：營業(yè)外支出1,839,918.462,330,283.30944,771.62其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失------加：影響利潤總額的其他科目------三、利潤總額216,788,841.9756,491,532.6450,610,574.97減：所得稅38,166,417.6019,331,473.1923,426,629.49加：影響凈利潤的其他科目-182,667.47-1,060,040.94-4,377,086.87四、凈利潤178,439,756.9036,100,018.5122,806,858.61歸屬于母公司所有者的凈利潤178,439,756.9036,100,018.5122,806,858.61少數(shù)股東損益182,667.471,060,040.944,377,086.87五、每股收益------（一）基本每股收益------（二）稀釋每股收益------2.企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)（2006）第七條企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目的支出，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出。研究是指為獲取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識而進(jìn)行的獨創(chuàng)性的有計劃調(diào)查。開發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識應(yīng)用于某項計劃或設(shè)計，以生產(chǎn)出新的或具有實質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。第八條企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時計入當(dāng)期損益。第九條企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目開發(fā)階段的支出，同時滿足下列條件的，才能確認(rèn)為無形資產(chǎn)：（一）完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性；（二）具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；（三）無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性；（四）有足夠的技術(shù)、財務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)；（五）歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。第十條企業(yè)取得的已作為無形資產(chǎn)確認(rèn)的正在進(jìn)行中的研究開發(fā)項目，在取得后發(fā)生的支出應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則第七條至第九條的規(guī)定處理。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》規(guī)定，自行開發(fā)并依法申請取得的無形資產(chǎn)，其入賬價值應(yīng)按依法取得時發(fā)生的注冊費、律師費等費用確定；依法申請取得前發(fā)生的研究與開發(fā)費用，應(yīng)于發(fā)生時確認(rèn)為當(dāng)期費用。這樣的處理，應(yīng)是出于如下考慮：①可以給企業(yè)帶來延期納稅的好處。將研發(fā)費用計入當(dāng)期損益，減少了企業(yè)當(dāng)期應(yīng)納所得稅，對發(fā)展中的企業(yè)是有利的。②符合謹(jǐn)慎性原則。研究與開發(fā)的項目是否能夠成功、是否能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益存在較大不確定性，對一些產(chǎn)生未來收益的可能性不是很大的研發(fā)項目進(jìn)行資本化，會虛增企業(yè)的資產(chǎn)價值，粉飾企業(yè)的盈利能力，容易導(dǎo)致投資者盲目投資，不利于投資者規(guī)避風(fēng)險、。況且從資產(chǎn)確認(rèn)的角度講，也不滿足資產(chǎn)確認(rèn)的第二個標(biāo)準(zhǔn)，即“未來經(jīng)濟(jì)利益很可能流人企業(yè)”。③研究與開發(fā)支出往往與其他項目的支出混合在一起，難以單獨辨認(rèn)，不滿足資產(chǎn)確認(rèn)的可計量性標(biāo)準(zhǔn)。④避免了因為資本化處理所帶來的資產(chǎn)成本的任意攤銷、利潤操縱行為。⑤便于會計人員操作，且減少了監(jiān)管成本。目前階段，我國會計人員職業(yè)判斷能力有待提高，且企業(yè)造假動機(jī)也一直存在，所以一刀切的規(guī)定最易于操作且便于管理?；谝陨蠋c，我國會計準(zhǔn)則中有關(guān)研究與開發(fā)支出的規(guī)定至少在目前階段是合理的，且是奏效的，對規(guī)范上市公司的行為起到一定積極作用。但是，這樣的處理方式不可避免地存在以下一些問題：①不能真實地反映企業(yè)擁有資產(chǎn)的價值。當(dāng)研發(fā)項目成功后，計入無形資產(chǎn)價值的只是金額較少的注冊費、律師費等費用，而為其形成付出較大數(shù)額的研究與開發(fā)費用卻并不包含在內(nèi)，歪曲了企業(yè)資產(chǎn)的實際價值，使企業(yè)的賬面價值與公允價值相差很大，使所提供的會計信息缺乏相關(guān)性，不利于投資者的決策。②研發(fā)項目成功后各期的收益和費用缺乏配比性，導(dǎo)致產(chǎn)生研發(fā)前期低盈利甚至虧損，較低投人的研發(fā)后期及研發(fā)成功投入使用后的各受益期高盈利的現(xiàn)象，使企業(yè)不同時期利潤波動較大，亦不利相關(guān)信息使用者作出決策。③促使企業(yè)管理層重視短期效應(yīng)，降低企業(yè)研發(fā)熱情。就西方的經(jīng)驗而言，企業(yè)在研究和開發(fā)方面的大量投入是推動當(dāng)今西方國家技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長的主要動力。而受當(dāng)前會計政策的影響，企業(yè)管理層為了當(dāng)期業(yè)績或上市公司為享有配股權(quán)等，可能不會積極地進(jìn)行研發(fā)投入，久而久之，會導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)落后，失去長遠(yuǎn)發(fā)展的競爭力。而對于長期致力于研發(fā)的企業(yè)而言，如大唐電信，則可能會久久徘徊在虧損的邊緣。綜上所述，我國將研究與開發(fā)支出確認(rèn)為當(dāng)期費用，與我國現(xiàn)階段會計人員的職業(yè)判斷能力和業(yè)務(wù)管理能力不高、會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)公信力不強(qiáng)有密切關(guān)系。但是這樣產(chǎn)生的會計信息，是以犧牲相關(guān)性來換取可靠性。為提高企業(yè)的技術(shù)水平，對研發(fā)費用部分資本化是必要的，并且，隨著我國投資者對會計信息質(zhì)量要求的逐步提高，我們認(rèn)為，上市公司在信息披露中應(yīng)更多反映研究與開發(fā)方面的信息，使得投資者對公司革新活動所產(chǎn)生的效益能有一個客觀的了解和評價。相關(guān)法規(guī)：《企業(yè)會計準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》規(guī)定：自行開發(fā)并依法申請取得的無形資產(chǎn)，其入賬價值應(yīng)按依法取得時發(fā)生的注冊費、律師費等費用確定；依法申請取得前發(fā)生的研究與開發(fā)費用，應(yīng)于發(fā)生時確認(rèn)為當(dāng)期費用2000-2002年全年大唐電信(600198)資產(chǎn)負(fù)債會計年度2000-12-312001-12-312002-12-31貨幣資金534,234,479.35607,649,646.16619,609,550.12交易性金融資產(chǎn)20,000,000.00----應(yīng)收票據(jù)1,400,000.0023,007,030.2226,690,550.00應(yīng)收賬款2,161,203,363.701,742,360,642.192,403,096,492.15預(yù)付款項103,927,060.91147,608,058.67169,463,768.52其他應(yīng)收款300,123,770.27349,873,876.60290,437,565.72應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款------應(yīng)收利息------應(yīng)收股利------存貨591,038,137.891,207,135,960.921,246,561,864.45其中：消耗性生物資產(chǎn)------一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)------其他流動資產(chǎn)------流動資產(chǎn)合計3,683,542,241.604,135,002,986.314,692,506,530.28可供出售金融資產(chǎn)------持有至到期投資------長期應(yīng)收款------長期股權(quán)投資50,218,344.8036,283,554.9168,729,790.62投資性房地產(chǎn)------固定資產(chǎn)537,653,502.53561,232,870.54590,408,835.30在建工程147,579,039.03192,321,090.0898,627,194.55工程物資------固定資產(chǎn)清理------生產(chǎn)性生物資產(chǎn)------油氣資產(chǎn)------無形資產(chǎn)110,407,045.64112,521,926.90116,810,534.71開發(fā)支出------商譽(yù)------長期待攤費用102,539,352.469,136,177.106,757,943.53遞延所得稅資產(chǎn)------其他非流動資產(chǎn)------非流動資產(chǎn)合計948,397,284.46----資產(chǎn)總計4,627,043,526.065,041,600,785.805,573,840,828.99短期借款903,800,000.001,331,900,000.002,104,350,000.00交易性金融負(fù)債------應(yīng)付票據(jù)164,279,417.24136,684,333.39143,045,630.59應(yīng)付賬款900,506,268.74732,290,849.58648,072,487.99預(yù)收款項180,892,851.5496,912,821.3052,026,104.26應(yīng)付職工薪酬22,369,849.872,060.52257,038.50應(yīng)交稅費51,093,305.24-32,788,451.5828,044,752.51應(yīng)付利息------應(yīng)付股利4,138,596.733,224,139.581,463,214.53其他應(yīng)付款106,946,573.39399,829,852.5970,622,103.50應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款------一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債50,000,000.00----其他流動負(fù)債------流動負(fù)債合計2,384,026,862.752,748,354,352.233,076,922,381.40長期借款90,000,000.00350,000,000.00548,000,000.00應(yīng)付債券------長期應(yīng)付款------專項應(yīng)付款----9,000,000.00預(yù)計負(fù)債------遞延所得稅負(fù)債1,281,030.001,281,030.001,281,030.00其他非流動負(fù)債12,160,000.00----非流動負(fù)債合計103,441,030.00----負(fù)債合計2,487,467,892.753,107,235,382.233,635,203,411.40實收資本（或股本）438,986,400.00438,986,400.00438,986,400.00資本公積1,301,041,045.911,301,041,045.911,308,641,045.91盈余公積109,882,460.7282,902,913.8359,839,287.96減：庫存股------未分配利潤274,760,414.0080,249,463.55104,609,871.93少數(shù)股東權(quán)益14,905,312.6831,185,580.2826,560,811.79外幣報表折算價差------非正常經(jīng)營項目收益調(diào)整------歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）2,109,765,007.951,871,994,243.011,885,515,794.01所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計2,124,670,320.631,903,179,823.291,912,076,605.80負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計4,627,043,526.065,041,600,785.805,573,840,828.99備注1全部費用化的會計處理2001年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》第13條做出了有關(guān)規(guī)定，企業(yè)自行開發(fā)并按法律程序申請取得的無形資產(chǎn)，按依法取得時發(fā)生的注冊費、聘請律師費等費用作為該無形資產(chǎn)的實際成本。在研究與開發(fā)過程發(fā)生的材料費、人工費、折舊費、租金、借款費等在發(fā)生時直接計入當(dāng)期損益，已經(jīng)計入損益的費用，在該項無形資產(chǎn)獲得成功并依法申請取得權(quán)利時，不得再將已計損益的費用資本化。即在有關(guān)研發(fā)支出發(fā)生的時候借記“管理費用”，貸記“原材料”、“應(yīng)付工資”、“應(yīng)付福利費”、“累計折舊”等賬戶。目前我國非上市公司仍按該準(zhǔn)則進(jìn)行處理。這種將研發(fā)支出全部費用化處理是20世紀(jì)初各國會計的普遍做法，這種做法與當(dāng)時的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是相適應(yīng)的，當(dāng)時科學(xué)技術(shù)水平和企業(yè)管理水平較低，企業(yè)面臨的競爭壓力小，研發(fā)活動不具有普遍性，研發(fā)成功的可能性也非常小，因此將研發(fā)支出全部費用化的會計處理符合謹(jǐn)慎性原則，賬務(wù)處理也比較簡便。但是在今天，企業(yè)（特別是高科技行業(yè)）的研發(fā)活動正趨向于普遍化，企業(yè)的創(chuàng)新能力成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障，是在激烈市場競爭中取勝的一個至關(guān)重要的籌碼，因此仍采用該種方法處理暴露出其諸多如下弊端：嚴(yán)重低估無形資產(chǎn)的實際成本當(dāng)某項研發(fā)活動取得相應(yīng)的成果時，研發(fā)支出按以上規(guī)定處理，并沒有計入該項無形資產(chǎn)的成本，而只是以小額的注冊費、聘請律師費等費用作為該無形資產(chǎn)的成本，這使得該項無形資產(chǎn)的實際成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于為開發(fā)該項無形資產(chǎn)所發(fā)生的實際支出。這不利于會計信息使用者對財務(wù)報表作出正確的分析，對有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、比較時會存在誤導(dǎo)作用。不符合收入和費用配比原則由于研發(fā)成功的無形資產(chǎn)的實際成本未包含研發(fā)支出，這導(dǎo)致企業(yè)未來收益年度的收入無法與其實際成本費用相配比，以至研發(fā)成功前企業(yè)利潤大幅下降，而成功后利潤大副上升，這不利于各方正確評價企業(yè)各個期間的經(jīng)營成果，會給外界留下經(jīng)營不穩(wěn)定的印象，如是上市公司，還可能造成股價的極大波動。阻礙企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動的積極性將研發(fā)支出全部費用化，會使前期階段的利潤受到大額的抵減，造成利潤降低，企業(yè)的經(jīng)營管理者出于自身利益考慮，可能會導(dǎo)致短期行為，不重視企業(yè)的研發(fā)活動，進(jìn)而挫傷企業(yè)進(jìn)行研究和開發(fā)的積極性，影響企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。有條件資本化的會計處理基于現(xiàn)行全部費用化會計處理的種種弊端，財政部2006年頒布的新企業(yè)會計準(zhǔn)則，對研發(fā)支出的處理做了修訂，但還只限在上市公司實行，其他企業(yè)還未做強(qiáng)制要求。新《企業(yè)會計準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》中的第七、八、九條明確規(guī)定：“企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目的支出，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段與開發(fā)階段支出?！毖芯渴侵笧楂@取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識而進(jìn)行的獨創(chuàng)性的有計劃調(diào)查。開發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識應(yīng)用于某項計劃或設(shè)計，以生產(chǎn)出新的或具有實質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時計入當(dāng)期損益。企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目開發(fā)階段的