紅小戰(zhàn)團股論纏課比價及基本面要點梳理

紅股論纏長征路上更進一步（紅小戰(zhàn)團）紅股論纏第五節(jié)技術課：比價及基本面要點梳理紅股論纏

原著：任何一個股票都不是獨立的，在整個股票市場中，處在一定的比價關系中，這個比價關系的變動，也可以構成一個買賣系統(tǒng)，這個買賣系統(tǒng)是和市場資金的流向相關的，一切與市場資金相關的系統(tǒng)，都不能與之獨立；最后，可以選擇基本面構成一個甄別“早泄”男程序，但這個基本面不是單純指公司贏利之類的，像本ID在前幾期所說，國航李總當兵出身不會讓自己的股票長期跌破發(fā)行價這么沒面子，還有認沽權證基本不會讓兌現(xiàn)等等，這才是更重要的基本面，這需要對市場的參與者、對人性有更多的了解才可能精通。

比價關系與基本面，可以配合決定你的介入種類。但當介入到一個品種后，技術面在操作上就起著決定性的意義。為什么？因為其他的面，變化的頻率都沒有技術面高，像基本面，其變化大致是有一定的穩(wěn)定性的，不可能天天都是奇點、斷裂點。比價關系也一樣，一種比價確立后，就基本保持穩(wěn)定了，不可能天天都變化。

比價紅股論纏

比價：簡而言之就是相同類型下的價格比較

股票比價，即：對市場全部現(xiàn)有流通股票交易現(xiàn)價位高估、低估（錯殺）之縱向、橫向之比較。

比價：和誰比怎么比比了做什么（納入觀察標的，尋找買點）紅股論纏

和誰比：1、同行業(yè)內(nèi)比（中信證券與國泰君安；貴州茅臺與五糧液）2015年7月1日中信證券98*25.4=2489國泰君安75*37.3=2798紅股論纏

和誰比：2、跨市場比（港股、美股）紅股論纏

營業(yè)收入：2344億凈利潤：825億2018年12月31日總市值901億2018年12月31日總市值13032億紅股論纏

和誰比：3、和期貨比（產(chǎn)品價格）紅股論纏

和誰比：3、和期貨比（產(chǎn)品價格）紅股論纏

和誰比：4、板塊（個股）和指數(shù)比整體好的是比價效應強，股票中的比價不是將性價比拉到同一個比例上，而是具有馬太效應，這點要格外注意。板塊分析是典型的比價分析，一般板塊里面的龍頭打開空間，后面的跟隨，龍頭是定價，有定價權，其他的開始比價，俗稱板塊內(nèi)熱點擴散，比如目前的半導體板塊。個股漲跌—指數(shù)漲跌長期跟蹤后中長期的比價力就出來了這是中長期成長性的表現(xiàn)紅股論纏

5、與不同行業(yè)前景比（不同行業(yè)市值）紅股論纏

股息：市盈率、股息率（分紅投資、分紅及差價雙面收益）財務分析：財務報表（初步排雷）動態(tài)分析：宏觀政策、行業(yè)前景、公司情況等多緯度分析（綜合判斷）基本面要點梳理紅股論纏

市盈率是投資者所必須掌握的一個重要財務指標，亦稱本益比，是股票價格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不變的情況下，當派息率為100%時及所得股息沒有進行再投資的條件下，經(jīng)過多少年我們的投資可以通過股息全部收回。單純用以“市盈率”來衡量不同證券市場的優(yōu)劣和貴賤具有一些片面性。由于投資股票是對上市公司未來發(fā)展的一種期望，已有的市盈率只能說明上市公司過去的業(yè)績，并不能代表公司未來的發(fā)展。但從長期來看，長線趨勢上漲的股票市盈率基本穩(wěn)定且偏低。（格力、美的、伊利、中國平安、云南白藥、貴州茅臺等）

股息：市盈率、股息率紅股論纏

股息率是一年的總派息額與當時市價的比例。以占股票最后銷售價格的百分數(shù)表示的年度股息，該指標是投資收益率的簡化形式。股息率是股息與股票價格之間的比率。在投資實踐中，股息率是衡量企業(yè)是否具有投資價值的重要標尺之一。房子出租可以獲得房租銀行存款可以獲得銀行利率購買債券可以獲得債券利率（分紅投資、分紅及差價雙面收益）紅股論纏

財務分析：財務報表（初步排雷）紅股論纏

紅股論纏

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資產(chǎn)負債表：資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期（月末、年末）全部資產(chǎn)、負債和所有者權益情況的會計報表。其基本結構是“資產(chǎn)=負債+所有者權益”重點注意：貨幣資金與借款是否雙高（流動比率、速動比率）、存貨的變動、資本公積+盈余公積+未分配利潤資本公積是所有者權益的有機組成部分，而且它通常會直接導致企業(yè)凈資產(chǎn)的增加盈余公積是各種積累資金。盈余公積包括法定盈余公積、任意盈余公積、法定公益金。指企業(yè)從稅后利潤中提取形成的、存留于企業(yè)內(nèi)部、具有特定用途的收益積累。未分配利潤是企業(yè)留待以后年度分配或待分配的利潤。高送轉的條件：資本公積、盈余公積、未分配利潤高、股價高、利潤連續(xù)增長、股本少

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利潤表：反映企業(yè)一定會計期間(如月度、季度、半年度或年度)生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。企業(yè)一定會計期間的經(jīng)營成果既可能表現(xiàn)為盈利，也可能表現(xiàn)為虧損，因此，利潤表也被稱為損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時期實現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各種費用、成本或支出，以及企業(yè)實現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損情況。重點注意：營業(yè)收入、營業(yè)成本、資產(chǎn)處置收益紅股論纏

現(xiàn)金流量表：反應一定時期內(nèi)(如月度、季度或年度)企業(yè)經(jīng)營活動、投資現(xiàn)金流量表樣表活動和籌資活動對其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物所產(chǎn)生影響的財務報表?，F(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付單的能力。它是反映一家公司在一紅股論纏

動態(tài)分析：宏觀政策、行業(yè)前景、公司情況等多緯度分析（綜合判斷）國家政策導向（半導體等高科技、生命基因、新能源等）