中資離岸債券市場(chǎng)月報(bào)2024年9月 -中資離岸債新增發(fā)行有所回落二級(jí)市場(chǎng)回報(bào)率上漲勢(shì)頭不減 -聯(lián)合資信

二級(jí)市場(chǎng)回報(bào)率上漲勢(shì)頭不減報(bào)率繼續(xù)上行，截至月末達(dá)到7.16%，各板塊回報(bào)率全線上漲，房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)尤為亮眼2一、中資離岸債1發(fā)行市場(chǎng)環(huán)境美國(guó)國(guó)債到期收益率:1年美國(guó)國(guó)債到期收益率:5年3期中美國(guó)債收益率利差分別較上月末收窄了26.93個(gè)、12.44個(gè)和9.45個(gè)BP至- 4美元兌在岸人民幣美元兌離二、中資離岸債一級(jí)市場(chǎng)概況50發(fā)行規(guī)模（右軸）---發(fā)行只數(shù)行規(guī)模較上月進(jìn)一步回落至64.38億美元，但占發(fā)行總額的比重環(huán)比小幅回升至總額的比重為34.59%，環(huán)比和同比分別上漲了5.16個(gè)和18.84個(gè)百分點(diǎn)。6美元USD人民幣CNY歐元EUR港元HKD其他貨幣本月房地產(chǎn)板塊發(fā)行規(guī)模環(huán)比大漲78.107比回升8.77個(gè)百分點(diǎn)至53.29%。以擔(dān)保架構(gòu)發(fā)行的離岸債券規(guī)模占比則環(huán)比回落5.88個(gè)百分點(diǎn)至41.52%，以備用信用證發(fā)行的離岸債券規(guī)模占比也回落至3.36%。擔(dān)保發(fā)行直接發(fā)行擔(dān)保+備用信用8盡管美債收益率呈下行趨勢(shì)，但本月中資離岸債券平均發(fā)行票息仍較上月走高房地產(chǎn)平均票息城投平均票息金融平均票息平本月，中資離岸債券市場(chǎng)上無(wú)評(píng)級(jí)債券2仍占據(jù)主流，且發(fā)行規(guī)模占比較上月提9本月新發(fā)中資離岸債券的信用級(jí)別區(qū)間較上月654326543210三、中資離岸債二級(jí)市場(chǎng)概況8.006.004.002.00iBoxx中資美元投資級(jí)債券iBoxx亞洲除日本美元債4本文中所指回報(bào)率是根據(jù)iBoxx中資美高收益城投美元債回報(bào)率環(huán)比分別小幅上漲0.10個(gè)和0.19個(gè)百分點(diǎn)至0.63%和0.69%，2023.92024.82024.9四、中資離岸債信用風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)上調(diào)級(jí)別上調(diào)展望下調(diào)級(jí)別下調(diào)展望惠譽(yù)（Fitch）有限公司、美團(tuán)中國(guó)西部水泥有限公司、萬(wàn)科企業(yè)股份有限公中升集團(tuán)控股標(biāo)普（S&P）萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司、萬(wàn)科地司穆迪（Moody’s）中國(guó)宏橋集團(tuán)有限公司希慎興業(yè)有限公司、利豐有限公司、東風(fēng)汽車集中升集團(tuán)控股興業(yè)控股有限公司BBB+穩(wěn)定2024/9/7BBB-穩(wěn)定2023/10/27上調(diào)級(jí)別云南省能源投資集團(tuán)有限公司A穩(wěn)定2024/9/11A-正面2023/9/11上調(diào)級(jí)別泰州華信藥業(yè)投資有限公司A-穩(wěn)定2024/9/19BBB穩(wěn)定2023/9/21上調(diào)級(jí)別分板塊來(lái)看，下月金融板塊和城投板塊到期償付按幣種劃分美元4982.83人民幣4.33其他幣種915.26按板塊劃分金融板塊4