財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾與識(shí)別

/第二章財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與識(shí)別資本市場(chǎng)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)是具有透明度和充分含量的信息。而在一個(gè)非完全有效的資本市場(chǎng)中，具有“公共物品〞（PublicGoods）屬性的那些信息（如會(huì)計(jì)信息）一旦缺乏必要的約束就可能存在市場(chǎng)失靈（MarketFailure）。會(huì)計(jì)信息是資本市場(chǎng)上流動(dòng)的眾多信息中最重要的一局部。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息有助于人們區(qū)分資本市場(chǎng)上效益良莠的上市公司，降低利益相關(guān)者決策過(guò)程中面臨的不確定性，促使社會(huì)資源的趨利性流動(dòng)，最終到達(dá)改善資源配置效率的目標(biāo)。反之，經(jīng)過(guò)粉飾和操縱的會(huì)計(jì)信息，則可能使投資者的利益受損，尤其是給中小投資者帶來(lái)災(zāi)難性后果，迫使中小投資者選擇“用腳投票〞的方式退出資本市場(chǎng)，最終導(dǎo)致資本市場(chǎng)規(guī)模萎縮并影響經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展?？梢?jiàn)，透明、充分的會(huì)計(jì)信息不僅是各種交易，尤其是投資交易所不可或缺的，而且在宏觀上也具有一定的經(jīng)濟(jì)后果。既然會(huì)計(jì)信息質(zhì)量[1]關(guān)于我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量因制度安排缺陷和財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾而面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，詳見(jiàn)附錄[1]關(guān)于我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量因制度安排缺陷和財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾而面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，詳見(jiàn)附錄1。所謂財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾[2]財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾英文為WindowingDressingofFinancialStatements，與此相關(guān)的其他表述包括盈余管理[2]財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾英文為WindowingDressingofFinancialStatements，與此相關(guān)的其他表述包括盈余管理(EarningsManagement)、會(huì)計(jì)政策選擇(ChoiceofAccountingPolicies)、收益均衡化(IncomeSmoothing)、收益操縱(IncomeManipulation)、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊(FinancialStatementFraud)。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)(AAA)前會(huì)長(zhǎng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)委員KathrineSchipper將盈余管理定義為：盈余管理是旨在有目的地干預(yù)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程，以獲取某些私人利益的披露管理。會(huì)計(jì)政策選擇是指企業(yè)在不違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，通過(guò)交易設(shè)計(jì)等手法，選擇有利于企業(yè)或企業(yè)管理的程序和方法，如通過(guò)企業(yè)并購(gòu)協(xié)議的法律安排，將本應(yīng)采用購(gòu)置法反映的收購(gòu)兼并，通過(guò)權(quán)益結(jié)合法予以反映。收益均衡法是指利用權(quán)責(zé)發(fā)生制所蘊(yùn)涵的估計(jì)和判斷，以待攤或預(yù)提費(fèi)用、計(jì)提準(zhǔn)備或預(yù)計(jì)負(fù)債等方式，將本期的利潤(rùn)遞延至以后會(huì)計(jì)期間確認(rèn)，或?qū)⒁郧皶?huì)計(jì)期間隱藏的利潤(rùn)用于增加本期利潤(rùn)的行為。收益操縱是指通過(guò)提前或推遲確認(rèn)收入和費(fèi)用、確認(rèn)虛假收入和費(fèi)用等違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的手段，蓄意增加或減少某一會(huì)計(jì)期間利潤(rùn)的造假行為。美國(guó)注冊(cè)舞弊審查師學(xué)會(huì)（ACFE）將財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊定義為“有意地、成心地錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)重要事實(shí)，或者提供誤導(dǎo)性會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，以及提供在與其他所有可獲得的信息一并考慮時(shí)，可能導(dǎo)致閱讀者改變或調(diào)整其判斷和決定的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)〞。在《財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊：預(yù)防與發(fā)現(xiàn)》一書(shū)中，ZabihollahRezaee則干脆將財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊定義為：“通常為上市公司公司所犯的，通過(guò)使用重大誤導(dǎo)性財(cái)務(wù)報(bào)表，造成投資者和債權(quán)人遭受損害和傷害的一種成心的、非法的行為〞。第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的動(dòng)機(jī)分析判斷公司管理層粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的潛在動(dòng)機(jī)，是有效地分析和利用財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)鍵。本節(jié)在簡(jiǎn)要回憶國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾成因與動(dòng)機(jī)的研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)公司常見(jiàn)的報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)進(jìn)行剖析。一、國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)的文獻(xiàn)回憶在國(guó)外，關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾或盈余管理的研究文獻(xiàn)較多。Albrechtet.al(1995)提出了著名的舞弊三角論：壓力（Presure）、時(shí)機(jī)（Opportunity）和尋找借口（Rationalization），用于解釋財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為。另一個(gè)解釋財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為的理論稱(chēng)為GONE理論，其中G代表貪婪（Greed），O代表時(shí)機(jī)（Opportunity），N代表需要（Need），E代表暴露（Exposure）。舞弊三角論和GONE理論雖然沒(méi)有直接觸及粉飾動(dòng)機(jī)，但能夠較好地解釋財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為的發(fā)生。近年來(lái)，直接觸及財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)的研究文獻(xiàn)日益增多。例如，Mulford和Comiskey（2001）在其《財(cái)務(wù)數(shù)字游戲》一書(shū)里，將企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)概括為：（1）股票價(jià)格效應(yīng)（SharePriceEffects）；（2）借款本錢(qián)效應(yīng)（BorrowingCostEffects）；（3）獎(jiǎng)金方案效應(yīng)（BonusPlanEffects）；（4）PoliticalCostEffects)。Scott（2000）在其以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為基礎(chǔ)撰寫(xiě)的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》一書(shū)中，將盈余管理的動(dòng)機(jī)分為：（1）獎(jiǎng)金動(dòng)機(jī)（BonusMotivations）；（2）契約動(dòng)機(jī)（ContractualMotivations）；（3）政治動(dòng)機(jī)（PoliticalMotivations）；（4）稅收動(dòng)機(jī)（TaxationMotivations）；（5）更換首席執(zhí)行官（ChangesofCEO）；(6)新股發(fā)行（InitialPublicOfferings）。國(guó)內(nèi)也有一些研究直面財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的原因和動(dòng)機(jī)。安徽省會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)課題組（1999）將會(huì)計(jì)信息造假的原因歸結(jié)為：（1）國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)中各行為主體的利益矛盾；（2）鼓勵(lì)和約束機(jī)制的非對(duì)稱(chēng)性；（3）市場(chǎng)機(jī)制的缺陷和政府職能的局限性。南京大學(xué)會(huì)計(jì)系課題組（2000）的研究說(shuō)明，主管部門(mén)不切實(shí)際的指標(biāo)、監(jiān)督不力、客觀環(huán)境所迫、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)為了本企業(yè)的利益、企業(yè)內(nèi)部控制制度不嚴(yán)分別是造成會(huì)計(jì)信息失真的五大原因（詳見(jiàn)本章附錄）。而黃世忠（2001）則認(rèn)為，公司治理結(jié)構(gòu)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師聘任制度的缺陷、造假本錢(qián)與造假收益的不對(duì)稱(chēng)、剝離與模擬等“會(huì)計(jì)創(chuàng)新〞、資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易的濫用，是造成我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息大面積失真的深層次原因。二、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的動(dòng)機(jī)分析根據(jù)證券監(jiān)管部門(mén)披露的大量財(cái)務(wù)舞弊和報(bào)表粉飾案例，我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的主要?jiǎng)訖C(jī)可分為6種：業(yè)績(jī)考核動(dòng)機(jī)、信貸資金獲取動(dòng)機(jī)、股票發(fā)行動(dòng)機(jī)和上市資格維護(hù)動(dòng)機(jī)、稅收籌劃動(dòng)機(jī)、政治利益動(dòng)機(jī)、責(zé)任推卸動(dòng)機(jī)。（一）業(yè)績(jī)考核動(dòng)機(jī)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，其考核方法一般以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，如利潤(rùn)（或扭虧）方案的完成情況、投資回報(bào)率、產(chǎn)值、銷(xiāo)售收入、國(guó)有資產(chǎn)保值增值率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率等，均是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要考核指標(biāo)。而這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算都涉及到會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。除了內(nèi)部考核外，外部考核如行業(yè)排行榜，主要也是根據(jù)銷(xiāo)售收入、資產(chǎn)總額、利潤(rùn)總額來(lái)確定的。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考核，不僅涉及到企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)情況的評(píng)價(jià)，還涉及到企業(yè)廠長(zhǎng)經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的評(píng)定，并影響到廠長(zhǎng)經(jīng)理的提升、獎(jiǎng)金福利等。如第一章所述，美國(guó)著名學(xué)者Watts和Zimmerman在其《實(shí)證會(huì)計(jì)理論》一書(shū)中，提出了三個(gè)假說(shuō)，其中的一個(gè)假說(shuō)為“獎(jiǎng)金方案假說(shuō)〞（BonusPlanHypothesis）。獎(jiǎng)金方案假說(shuō)指出：其他條件保持相同的情況下，設(shè)有獎(jiǎng)金方案的企業(yè)，其高管人員更有可能選擇將未來(lái)期間的報(bào)告盈利提前至本期確認(rèn)的會(huì)計(jì)程序（WattsandZimmerman,1986）。Watts和Zimmeram提出的這一假說(shuō)對(duì)我國(guó)企業(yè)同樣適用。尤其是我國(guó)企業(yè)在設(shè)計(jì)報(bào)酬方案時(shí)，主要采用以利潤(rùn)為基礎(chǔ)的獎(jiǎng)金分享。企業(yè)的高管人員為了其自身利益，往往選擇能夠?qū)?bào)告盈利由未來(lái)期間提前至本期確認(rèn)的會(huì)計(jì)政策或做法。（二）信貸資金獲取動(dòng)機(jī)改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的證券市場(chǎng)得到迅速開(kāi)展，但我國(guó)的證券市場(chǎng)仍屬于新興市場(chǎng)，其深度和廣度不能與興旺國(guó)家的證券市場(chǎng)相提并論，因此，企業(yè)需要的資金，絕大局部來(lái)自銀行等金融機(jī)構(gòu)。國(guó)有企業(yè)超過(guò)70%的負(fù)債率，大多數(shù)上市公司的負(fù)債率也超過(guò)50%，均凸顯出信貸資金的重要性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，銀行等金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)考慮和自我保護(hù)的需要，一般不愿意貸款給虧損企業(yè)和缺乏資信的企業(yè)。然而，資金又是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)取勝的四要素（產(chǎn)品質(zhì)量、資金實(shí)力、人力資源、信息資源）之一。在我國(guó)，企業(yè)普遍面臨資金緊缺的局面。因此，為了獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸資金或其他供給商的商業(yè)信用，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)欠佳，財(cái)務(wù)狀況不健全的企業(yè)，就有可能對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾。從某種意義上說(shuō)，企業(yè)往往為其會(huì)計(jì)報(bào)表準(zhǔn)備多套“時(shí)裝〞。報(bào)送給銀行等金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)報(bào)表，一般是穿上最漂亮的“時(shí)裝〞。企業(yè)似乎都感悟出這樣的一個(gè)道理：向銀行只能報(bào)喜，不能報(bào)憂，否則，就很難得到銀行的支持。Watts和Zimmerman提出的另一個(gè)假說(shuō)為“債務(wù)契約假說(shuō)〞（DebtCovenantHypothesis）。該假說(shuō)指出：在其他條件保持相同的情況下，企業(yè)越接近于違反以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的債務(wù)契約，企業(yè)的經(jīng)理越有可能選擇將未來(lái)期間的盈利提前至本期確認(rèn)的會(huì)計(jì)程序（WattsandZimmerma,1986）。我們認(rèn)為，這一假說(shuō)對(duì)于我國(guó)同樣適用。隨著商業(yè)銀行改革的深入，銀行與企業(yè)簽訂的貸款合同越來(lái)越多地利用會(huì)計(jì)信息。許多銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，往往對(duì)貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)提出限制性要求，有些甚至對(duì)貸款企業(yè)的繼續(xù)舉債、利潤(rùn)分配、收購(gòu)兼并做出限制。這意味著，如果違反與銀行簽訂的以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的債務(wù)契約，企業(yè)將面臨著許多嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果，如銀行可能提高貸款利率、要求追加抵押或質(zhì)押品、提高信用擔(dān)保條件、提前收回貸款等。所有這些，都會(huì)增加企業(yè)的借款本錢(qián)，甚至使企業(yè)陷入技術(shù)性?xún)攤щy（TechnicalInsolvency）。因此，為了防止違反以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的債務(wù)契約，企業(yè)可能訴諸于財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾。換言之，這種情形下的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾可以降低違反債務(wù)契約的風(fēng)險(xiǎn)，從而到達(dá)降低借款本錢(qián)的目的。[案例分析：“審計(jì)風(fēng)暴〞下的南海華光騙貸案]為了獲取信貸資金而不惜粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的一個(gè)典型案例是南海華光騙貸案。2004年審計(jì)總署李金華總審計(jì)長(zhǎng)掀起的“審計(jì)風(fēng)暴〞，揭露了南海華光集團(tuán)通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表騙取中國(guó)工商銀行74億元貸款的惡性案件。表2-1列示了南海華光集團(tuán)觸目驚心的報(bào)表粉飾。表2-1南海華光集團(tuán)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較單位：人民幣億元工程名稱(chēng)資產(chǎn)總額所有者權(quán)益銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)增值稅真實(shí)金額9.771.173.220.110.04報(bào)表金額36.4318.6364.387.311.55虛假金額26.6617.4661.167.201.51虛假比例273%1492%1899%6545%3775%面對(duì)如此喪心病狂的報(bào)表粉飾，如果不加以識(shí)別，銀行信貸決策者進(jìn)行再高明的財(cái)務(wù)報(bào)表分析都是徒勞的。從這個(gè)意義上說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行也是會(huì)計(jì)信息失真的“犧牲品〞，唯有提高識(shí)別報(bào)表粉飾的能力，才能防止產(chǎn)生巨額的不良貸款。（三）股票發(fā)行動(dòng)機(jī)和上市資格維持動(dòng)機(jī)股票發(fā)行分為首次發(fā)行（IPO）和后續(xù)發(fā)行（SEO）如配股或增發(fā)。在IPO情況下，根據(jù)《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)必須連續(xù)三年盈利，且經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)要比較突出，才能通過(guò)證監(jiān)會(huì)的審批。此外，股票發(fā)行價(jià)格確實(shí)定也與盈利能力有關(guān)。因?yàn)?，P=EPS×PE（即發(fā)行價(jià)格=預(yù)測(cè)的每股稅后利潤(rùn)×發(fā)行市盈率）。為了順利通過(guò)發(fā)行審核，盡可能多募集資金，降低募集資金的本錢(qián)，擬上市公司往往對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行包裝、粉飾。此外，為了使IPO順利進(jìn)行，擬上市公司發(fā)行前一年的凈資產(chǎn)比率不得低于30%，故主要依靠舉債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，為了發(fā)行股票，往往通過(guò)隱瞞負(fù)債等手段粉飾財(cái)務(wù)狀況。在配股情況下，根據(jù)1999年之前證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，要符合配股條件，企業(yè)最近三年的凈資產(chǎn)收益率（ROE）每年必須在10%以上。因此，10%的ROE已成為上市公司的“生命線〞。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)外表，1997年755家上市公司凈資產(chǎn)收益率在10%至11%的高達(dá)211家，約占28%。1999年證監(jiān)會(huì)修改了配股條件，其中對(duì)凈資產(chǎn)收益率的要求改為3年平均不低于10%，但每年不低于6%，結(jié)果，1998年度上市公司公布的凈資產(chǎn)收益率低于10%的比比皆是，但低于6%的卻屈指可數(shù)。可見(jiàn)，為了配股而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的動(dòng)機(jī)并不亞于IPO。2001年起，中國(guó)證監(jiān)會(huì)開(kāi)始實(shí)行“退市制度〞，連續(xù)三年虧損的上市公司，其股票將暫停交易。在暫停交易的第一個(gè)半年內(nèi)，如果仍無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利，則其股票將被摘牌，在交易所停止交易。這一新政策的出臺(tái)，給績(jī)差公司帶來(lái)了很大壓力。瀕臨退市邊緣的上市公司，其報(bào)表粉飾的動(dòng)機(jī)也特別強(qiáng)烈，少數(shù)上市公司可能因此鋌而走險(xiǎn)。（四）納稅籌劃動(dòng)機(jī)盡管財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)日趨別離，但應(yīng)稅所得額根本上仍以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上的利潤(rùn)為基礎(chǔ)，通過(guò)納稅調(diào)整，將利潤(rùn)總額調(diào)整為應(yīng)納稅所得額，再乘以適用的所得稅率而得出的。可見(jiàn)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上的利潤(rùn)，直接關(guān)系到納稅的金額與時(shí)間分布。而稅收的現(xiàn)值取決于納稅金額和納稅時(shí)間。根據(jù)稅收籌劃假說(shuō)，由于稅收的現(xiàn)值取決于納稅金額與納稅時(shí)間，其他條件保持相同的情況下，企業(yè)一般會(huì)選擇能夠報(bào)告較少盈利或?qū)?bào)告盈利由本期推遲至未來(lái)期間確認(rèn)的會(huì)計(jì)程序或做法。然而，稅收籌劃動(dòng)機(jī)有時(shí)受制于其他報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)。稅收籌劃動(dòng)機(jī)與財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的其他動(dòng)機(jī)如業(yè)績(jī)考核動(dòng)機(jī)、信貸資金獲取動(dòng)機(jī)、股票發(fā)行動(dòng)機(jī)、上市資格維護(hù)動(dòng)機(jī)經(jīng)常相互抵觸。因此，企業(yè)最終是否選擇最低限度地降低稅收現(xiàn)值的會(huì)計(jì)政策或做法，取決于對(duì)其他報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)的權(quán)衡和抉擇。稅收籌劃動(dòng)機(jī)可能還與企業(yè)的所有制形式和其他經(jīng)營(yíng)效應(yīng)有關(guān)。一般而言，國(guó)有企業(yè)、擬上市公司、面臨退市壓力的上市公司，基于稅收籌劃目的而粉飾其報(bào)表的可能性較小。相反地，這類(lèi)企業(yè)很有可能選擇多交稅或提早交稅的會(huì)計(jì)政策或做法，以證明其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的“真實(shí)性〞。（五）政治利益動(dòng)機(jī)Watts和Zimmerman提出的三大假說(shuō)之一“政治本錢(qián)假說(shuō)〞（PoliticalCostHypothesis），該假說(shuō)指出：在其他條件保持相同的情況下，企業(yè)面臨的政治本錢(qián)越大，其高管人員越有可能選擇將本期報(bào)告盈利遞延至未來(lái)期間確認(rèn)的會(huì)計(jì)程序（WattsandZimmerman,1986）。一般地說(shuō)，盈利能力越強(qiáng)的企業(yè)，尤其是關(guān)系到百姓生計(jì)的公用設(shè)施企業(yè)如水電煤氣公司，其潛在的政治本錢(qián)也越高。潛在的政治本錢(qián)包括更加嚴(yán)格的價(jià)格管制、更嚴(yán)格的政府或消費(fèi)者監(jiān)管、更劇烈的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、更高的稅收、更嚴(yán)厲的反壟斷指控。企業(yè)通過(guò)選擇異常保守的會(huì)計(jì)政策，降低財(cái)務(wù)報(bào)告所表達(dá)的盈利水平，可防止成為社會(huì)公眾關(guān)注的焦點(diǎn)，從而到達(dá)降低潛在政治本錢(qián)的目的。例如，微軟（Microsoft）公司在1997至1999年期間，通過(guò)將符合規(guī)定應(yīng)當(dāng)資本化的軟件研發(fā)費(fèi)用確認(rèn)為期間費(fèi)用以及遞延收入確認(rèn)時(shí)間，少報(bào)了159億美元的利潤(rùn)。微軟這種低估利潤(rùn)的粉飾行為，主要是為了擺脫與美國(guó)司法部的反壟斷官司。政治本錢(qián)假說(shuō)在中國(guó)是否適用，目前還缺乏令人信服的實(shí)證數(shù)據(jù)。但是，我國(guó)的企業(yè)基于政治目的而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為時(shí)有發(fā)生。國(guó)企改革已進(jìn)入了攻堅(jiān)戰(zhàn)（現(xiàn)在流行的說(shuō)法是，要么消滅企業(yè)的虧損，要么就消滅虧損的企業(yè)），黨的“十五大〞要求國(guó)企用三年的時(shí)間使國(guó)企走出困境。從某種意義上說(shuō)，國(guó)企扭虧為盈，創(chuàng)造良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已成為一項(xiàng)政治任務(wù)。對(duì)廠長(zhǎng)經(jīng)理而言，完成這項(xiàng)任務(wù)可能仕途光明，否則可能職位難保，甚至下崗分流。在這種政治壓力下，國(guó)企很有可能粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。此外，許多地方的市長(zhǎng)、局長(zhǎng)從大型國(guó)有企業(yè)的廠長(zhǎng)經(jīng)理中挑選。為了表現(xiàn)其才能，表達(dá)業(yè)績(jī)，廠長(zhǎng)經(jīng)理們就有粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的動(dòng)機(jī)。不難發(fā)現(xiàn)，一些企業(yè)的老總一旦被提拔為市長(zhǎng)和局長(zhǎng)，繼任者往往不得不花費(fèi)幾年的時(shí)間來(lái)消化上任廠長(zhǎng)經(jīng)理因粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表而遺留下的沉重歷史包袱。（六）責(zé)任推卸動(dòng)機(jī)為了推卸責(zé)任而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，主要表現(xiàn)為：（1）更換高級(jí)管理人員時(shí)進(jìn)行的離任審計(jì)，一般暴露出許多會(huì)計(jì)問(wèn)題。新任總經(jīng)理就任當(dāng)年，為了明確責(zé)任或推卸責(zé)任，往往大刀闊斧地對(duì)陳年老帳進(jìn)行清理，甚至將本應(yīng)在未來(lái)會(huì)計(jì)期間確認(rèn)的本錢(qián)費(fèi)用提前至本期確認(rèn)；（2）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度發(fā)生重大變化時(shí)，如《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，可能誘發(fā)上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，提前消化潛虧，并將責(zé)任歸咎于新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度；（3）發(fā)生自然災(zāi)害時(shí)，或高級(jí)管理人員卷入經(jīng)濟(jì)案件時(shí)，企業(yè)也很可能粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類(lèi)型根據(jù)粉飾對(duì)象的不同，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾可分為三種類(lèi)型：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)粉飾、財(cái)務(wù)狀況粉飾和現(xiàn)金流量粉飾。一、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)粉飾的具體表現(xiàn)形式包括：利潤(rùn)最大化（ProfitMaximization）、利潤(rùn)最小化（ProfitMinization）、利潤(rùn)均衡化(ProfinSmoothing)和利潤(rùn)清洗（ProfitClean-up）（一）利潤(rùn)最大化公司在上市前一年和上市當(dāng)年采用這種類(lèi)型的報(bào)表粉飾尤其明顯。典型的做法是：提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)本錢(qián)、虧損掛帳，資產(chǎn)重組，關(guān)聯(lián)交易。（二）利潤(rùn)最小化當(dāng)公司達(dá)不到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或可能出現(xiàn)連續(xù)三年虧損，面臨被摘牌時(shí)，采用這種類(lèi)型的會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾就缺乏為奇了。典型的做法是：推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)本錢(qián)，轉(zhuǎn)移價(jià)格。很多公司制定的薪酬方案將管理層的獎(jiǎng)金與利潤(rùn)掛鉤，并設(shè)計(jì)了下限和上限，如圖2-1所示。這種制度設(shè)計(jì)，也很容易誘發(fā)利潤(rùn)最小化的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾。圖2-1設(shè)計(jì)上下限的獎(jiǎng)金方案獎(jiǎng)金數(shù)額稅后利潤(rùn)下限上限假設(shè)ABC公司管理層的獎(jiǎng)金等于稅后利潤(rùn)的10%，且只有在稅后利潤(rùn)到達(dá)2000萬(wàn)元時(shí)才可享受獎(jiǎng)金方案，稅后利潤(rùn)超過(guò)1億元后，超過(guò)局部不再發(fā)放獎(jiǎng)金。在這一獎(jiǎng)金方案下，假設(shè)ABC公司當(dāng)年的實(shí)際稅后利潤(rùn)為1980萬(wàn)元，管理層將無(wú)緣分享獎(jiǎng)金，此時(shí)，管理層可能采用利潤(rùn)最小化的報(bào)表粉飾，通過(guò)預(yù)提費(fèi)用、預(yù)計(jì)負(fù)債或者加大研究開(kāi)發(fā)和廣告促銷(xiāo)等斟酌性支出[3]斟酌性支出是指公司管理層對(duì)支出發(fā)生的金額和時(shí)間具有高度自由裁量權(quán)的支出工程，如研究開(kāi)發(fā)和廣告促銷(xiāo)支出。研究開(kāi)發(fā)和廣告促銷(xiāo)的投入水平，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，有助于公司增加收入和利潤(rùn)，但在短期內(nèi)可能加大公司的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，因此，這類(lèi)斟酌性支出往往成為公司管理層調(diào)節(jié)利潤(rùn)的便利工具。[3]（[3]斟酌性支出是指公司管理層對(duì)支出發(fā)生的金額和時(shí)間具有高度自由裁量權(quán)的支出工程，如研究開(kāi)發(fā)和廣告促銷(xiāo)支出。研究開(kāi)發(fā)和廣告促銷(xiāo)的投入水平，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，有助于公司增加收入和利潤(rùn)，但在短期內(nèi)可能加大公司的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，因此，這類(lèi)斟酌性支出往往成為公司管理層調(diào)節(jié)利潤(rùn)的便利工具。（三）利潤(rùn)均衡化[4][4]利潤(rùn)均衡化亦稱(chēng)收益平滑化(IncomeSmoothing)。收益平滑化的最典型代表當(dāng)屬通用電氣（GE）公司。2002年，在華爾街財(cái)務(wù)分析師評(píng)選“盈利最具可預(yù)測(cè)性的公司〞中，通用電氣“榮登榜首〞，獲得了總分。這是因?yàn)?，通用電氣從?lái)沒(méi)有讓華爾街的財(cái)務(wù)分析師失望過(guò)，過(guò)去17年68個(gè)季度報(bào)告的每股收益（EPS）不是等于就是略為超過(guò)財(cái)務(wù)分析師的預(yù)測(cè)。通用電氣奉行典型的多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，橫跨許多個(gè)行業(yè)，從飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)到醫(yī)療器械、工業(yè)照明等，受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響很大，但它過(guò)去68個(gè)季度每股收益卻能波瀾不驚，令人匪夷所思。事實(shí)上，華爾街將其評(píng)為“全世界盈利最具可預(yù)測(cè)性的公司〞，帶有很大的挖苦意義，說(shuō)明通用電氣根本上按照華爾街對(duì)每股收益的預(yù)期進(jìn)行盈利報(bào)告的。從這個(gè)意義上說(shuō)，通用電氣顯然是名副其實(shí)的“收益平滑化〞頂尖高手。通用電氣收益平滑化所使用的手段，主要是將非經(jīng)營(yíng)性收益與非經(jīng)營(yíng)性損失工程相互抵銷(xiāo)，從而防止凈收益的大幅波動(dòng)。例如，1993年通用電氣出售一個(gè)從事航空設(shè)備制造的下屬公司的股權(quán)，獲得14.03億美元的利得后，它立即計(jì)提了10.11億元的沒(méi)有明確用途的秘密準(zhǔn)備；1987年因稅務(wù)和存貨處理方法的改變獲得8.58億美元的非經(jīng)營(yíng)性收益后，通用電氣計(jì)提了10.27億美元的秘密準(zhǔn)備;1985年出售煤礦和一家有線電視公司37%股份獲得5.18億美元的利得后,通用電氣計(jì)提了4.47億美元的秘密準(zhǔn)備;1984年出售小家電和有線電視公司的股權(quán)獲得6.17億美元的利得后,通用電氣計(jì)提了6.36億美元的秘密準(zhǔn)備;1983年出售電臺(tái)和電視的股權(quán)獲得1.17億美元的利得后,通過(guò)電氣計(jì)提了1.47億美元的秘密準(zhǔn)備?？梢钥闯?，通用電氣的非經(jīng)營(yíng)性收益與非經(jīng)營(yíng)性損失（秘密準(zhǔn)備的對(duì)應(yīng)科目）是相伴而生、身影相隨的。通過(guò)計(jì)提秘密準(zhǔn)備，不僅可以防止收益的大幅波動(dòng)，而且可以在年景不好時(shí)通過(guò)釋放秘密準(zhǔn)備增加收益，真可謂一箭雙雕，事半功倍。收益平衡化的另一個(gè)典型案例是美國(guó)聯(lián)邦住房抵押貸款公司（FreddieMac），詳見(jiàn)附錄2。企業(yè)為了塑造績(jī)優(yōu)股的形象或獲得較高的信用等級(jí)評(píng)定，往往采用這種類(lèi)型的會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾。典型的做法是：利用其他應(yīng)收、應(yīng)付款、待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)、預(yù)提費(fèi)用等科目調(diào)節(jié)利潤(rùn)，制造利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。（四）利潤(rùn)清洗利潤(rùn)清洗俗稱(chēng)“洗大澡〞（Big-bathCharges）,亦稱(chēng)巨額沖銷(xiāo)，其做法是：在某一特定會(huì)計(jì)期間，將壞帳、存貨積壓、長(zhǎng)期投資損失、閑置固定資產(chǎn)、待處理流動(dòng)資產(chǎn)和待處理固定資產(chǎn)等所謂虛擬資產(chǎn)一次性處理為損失，以便卸掉包袱，輕裝前進(jìn)，為未來(lái)會(huì)計(jì)期間實(shí)現(xiàn)盈利拓展空間。二、財(cái)務(wù)狀況粉飾財(cái)務(wù)狀況粉飾的具體表現(xiàn)形式包括：高估資產(chǎn)、低估負(fù)債和或有負(fù)債。（一）高估資產(chǎn)對(duì)外投資和股份制改組時(shí)，企業(yè)往往傾向于高估資產(chǎn)，以獲得較大比例的股權(quán)。典型的做法是：編造理由進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估、虛構(gòu)業(yè)務(wù)交易和利潤(rùn)。（二）低估負(fù)債和或有負(fù)債企業(yè)貸款或發(fā)行債券時(shí)，為了證明其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，通常有低估負(fù)債及或有負(fù)債的欲望。典型的做法是：帳外帳，將負(fù)債和或有負(fù)債隱匿在關(guān)聯(lián)企業(yè)。三、現(xiàn)金流量粉飾現(xiàn)金流量粉飾的具體表現(xiàn)形式主要包括：突擊制造現(xiàn)金流量、混淆現(xiàn)金流量的類(lèi)別。（一）突擊制造現(xiàn)金流量為了使對(duì)外報(bào)告的利潤(rùn)表顯得真實(shí)，企業(yè)可能在粉飾利潤(rùn)表的同時(shí)，對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行粉飾。典型做法是突擊制造不可持續(xù)的現(xiàn)金流量。如在會(huì)計(jì)期間即將結(jié)束前，突擊收回關(guān)聯(lián)企業(yè)結(jié)欠的賬款，降價(jià)處置存貨，低價(jià)拋售有價(jià)證券，高額融入資金，在會(huì)計(jì)期間結(jié)束前形成現(xiàn)金流入的“頂峰〞。（二）混淆現(xiàn)金流量的類(lèi)別不同類(lèi)別的現(xiàn)金流量發(fā)出的信號(hào)也存在差異。其他條件保持相同的情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額越大，意味著企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量越高。反之，如果企業(yè)的現(xiàn)金流量主要來(lái)自投資活動(dòng)或融資活動(dòng)，則其利潤(rùn)的質(zhì)量較低。為此，企業(yè)為了改變投資者對(duì)利潤(rùn)表的“印象〞，可能蓄意混淆現(xiàn)金流量表的類(lèi)別，將投資活動(dòng)或融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量[5]例如，IBM[5]例如，IBM公司在1999年第三季度，將出售股權(quán)實(shí)現(xiàn)的投資收益40.57億美元與該季度處置其他下屬子公司的損失15.46億美元相互沖抵，并將差額25.11億美元用于沖抵“銷(xiāo)售、一般及管理費(fèi)用〞。這一做法雖然沒(méi)有改變IBM公司的利潤(rùn)總額，但在報(bào)表上使其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)虛增25.11億美元,使其投資收益虛減25.11億美元。相應(yīng)地，在現(xiàn)金流量表上，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量虛增了25.11億美元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量虛減了25.11億美元。又如，世界通信（WorldCom）在2001年至2002年第一季度期間，通過(guò)將支付給其他長(zhǎng)途電話公司和電腦網(wǎng)絡(luò)公司的38.52億美元線路租賃費(fèi)用從經(jīng)營(yíng)費(fèi)用賬戶(hù)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)和在建工程賬戶(hù)，在虛增38.52利潤(rùn)的同時(shí)，也使其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量虛增了38.52億美元，詳見(jiàn)第九章。四、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)與類(lèi)型的關(guān)系財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的首要?jiǎng)訖C(jī)決定了財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類(lèi)型。一般而言，基于業(yè)績(jī)考核、獲取信貸資金、發(fā)行股票和政治目的，會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾一般以利潤(rùn)最大化、利潤(rùn)均衡化、高估資產(chǎn)、低估負(fù)債和或有負(fù)債、虛增經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量等形式出現(xiàn)?；诩{稅和推卸責(zé)任等目的，會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾一般以利潤(rùn)最小化和利潤(rùn)清洗（巨額沖銷(xiāo)）、低估資產(chǎn)，高估負(fù)債和或有負(fù)債、虛減經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量等形式出現(xiàn)。第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的手法綜觀中國(guó)證監(jiān)會(huì)和新聞媒體披露的會(huì)計(jì)造假丑聞，我國(guó)上市公司粉飾報(bào)表可歸納為12種慣常手法，區(qū)分為傳統(tǒng)手法和現(xiàn)代手法兩大類(lèi)。一、傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手法傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手法，主要包括：提前或推遲確認(rèn)收入，或者確認(rèn)虛假的收入；利用虛擬資產(chǎn)高估利潤(rùn)；期間費(fèi)用資本化；借助股權(quán)轉(zhuǎn)讓“炮制〞利潤(rùn)；高估存貨本錢(qián)少計(jì)銷(xiāo)售本錢(qián)；利用其他應(yīng)收應(yīng)付款隱瞞虧損或藏匿利潤(rùn)。（一）操縱收入確認(rèn)時(shí)間或確認(rèn)虛假收入利用收入確認(rèn)粉飾報(bào)表的典型手法是提前或推后確認(rèn)收入、或者確認(rèn)虛假的收入。收入是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入[6]財(cái)政部[6]財(cái)政部2006年2月15日公布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)—收入》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.2?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)—收入》對(duì)收入確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，遵循的是實(shí)質(zhì)重于形式的原則。在商品銷(xiāo)售的交易中，該準(zhǔn)則要求企業(yè)在確認(rèn)收入時(shí)必須同時(shí)滿足以下五個(gè)條件：1.企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)置方；2.企業(yè)既沒(méi)有保存通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制；3.收入的金額能夠可靠地計(jì)量；4.相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；5.相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的本錢(qián)能夠可靠地計(jì)量。在確定勞務(wù)收入時(shí)，如果在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)開(kāi)始并完成的勞務(wù)，應(yīng)在完成勞務(wù)時(shí)確認(rèn)收入。

如勞務(wù)的開(kāi)始和完成分屬不同的會(huì)計(jì)年度，在提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)的情況下，應(yīng)當(dāng)采用完工百分比法確認(rèn)提供勞務(wù)的收入。提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)，是指同時(shí)滿足以下條件：1.收入的金額能夠可靠計(jì)量；2.相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；3.交易的完工進(jìn)度能夠可靠地確定；4.交易中已發(fā)生和將發(fā)生的本錢(qián)能夠可靠地計(jì)量。

收入準(zhǔn)則對(duì)收入確實(shí)認(rèn)主要著眼于經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，然而在實(shí)際操作中，存在著許多需要會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)判斷的余地，也為管理當(dāng)局進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾提供了余地。而且，對(duì)收入進(jìn)行粉飾，并不像前面的幾種報(bào)表粉飾手段，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求進(jìn)行披露，較容易進(jìn)行分析。因此，對(duì)收入進(jìn)行粉飾，一般外部的投資者通過(guò)分析會(huì)計(jì)報(bào)表較難發(fā)現(xiàn)。上市公司操縱收入確認(rèn)的手法，可歸納為9種：1.寅吃卯糧，透支未來(lái)收入；2.以豐補(bǔ)歉，儲(chǔ)藏當(dāng)期收入；3.魚(yú)目混珠，偽裝收入性質(zhì)；4.張冠李戴，彎曲分部收入；5.借雞生蛋，夸大收入規(guī)模；6.瞞天過(guò)海，虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)收入；7.里應(yīng)外合，相互抬高收入；8.六親不認(rèn)，隱瞞關(guān)聯(lián)收入；9.隨心所欲，篡改收入分配。關(guān)于收入確認(rèn)的具體操縱手法和識(shí)別方法，詳見(jiàn)第七章。（二）利用虛擬資產(chǎn)高估利潤(rùn)所謂虛擬資產(chǎn)，是指已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用或損失，但由于上市公司缺乏承受能力而暫時(shí)掛列為待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損益等資產(chǎn)科目。廣義的虛擬資產(chǎn)，還包括資產(chǎn)潛虧，如潛在的壞賬損失、潛在的存貨跌價(jià)損失、潛在的長(zhǎng)期資產(chǎn)（如長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程和無(wú)形資產(chǎn)）的價(jià)值減損。利用虛擬資產(chǎn)科目作為“蓄水池〞，不及時(shí)確認(rèn)、少攤銷(xiāo)或不攤銷(xiāo)已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用和損失，是上市公司粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，虛盈實(shí)虧的常用手法。[案例分析：東北制藥的利潤(rùn)制造]東北制藥股份公司就是利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的“高手〞。該公司1996年報(bào)告了1,920萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。年度報(bào)告顯示，該公司根據(jù)當(dāng)?shù)刎?cái)政部門(mén)的批復(fù)，將已經(jīng)發(fā)生的折舊費(fèi)用、管理費(fèi)用、退稅損失、利息支出等累計(jì)約14,000萬(wàn)元掛列為“遞延資產(chǎn)〞。東北制藥公布了這份年度財(cái)務(wù)報(bào)告后,引起投資者一片嘩然。如果已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用只要經(jīng)過(guò)當(dāng)?shù)刎?cái)政部門(mén)的批復(fù)，即可通過(guò)掛賬予以“待攤〞或“遞延〞，那么，上市公司還會(huì)虧損嗎？最終，東北制藥受到證券監(jiān)管部門(mén)的通報(bào)批評(píng)，并被處以罰款。財(cái)政部為此還專(zhuān)門(mén)向各地財(cái)政部門(mén)發(fā)文，明確指出上市公司屬于全國(guó)性公眾公司，其會(huì)計(jì)處理必須遵循財(cái)政部公布的會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則，地方財(cái)政部門(mén)無(wú)權(quán)對(duì)上市公司違反會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)處理做出批復(fù)。（三）期間費(fèi)用資本化根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，上市公司發(fā)生的支出必須區(qū)分為資本性支出和收益性支出。資本性支出是指能夠使上市公司在一個(gè)會(huì)計(jì)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上的期間受益的支出工程，如購(gòu)置固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)支出。收益性支出是指只能在一個(gè)會(huì)計(jì)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以?xún)?nèi)的期間使上市公司受益的支出工程，如管理費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用。根據(jù)這一要求，上市公司為在建工程和固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)而支付的專(zhuān)項(xiàng)長(zhǎng)期借款而支付的利息費(fèi)用，在這些長(zhǎng)期資產(chǎn)投入使用之前，可予以資本化，計(jì)入這些長(zhǎng)期資產(chǎn)的本錢(qián)。廣告促銷(xiāo)支出和研究開(kāi)發(fā)支出，有可能使上市公司在一個(gè)以上的會(huì)計(jì)年度或經(jīng)營(yíng)周期受益，從理論上說(shuō)屬于資本性支出，然而，由于廣告促銷(xiāo)和研究開(kāi)發(fā)支出所能帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益具有很大的不確定性，因此，我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則均要求將其當(dāng)作期間費(fèi)用，不得資本化。在實(shí)際工作中，一些上市公司濫用利息資本化的規(guī)定，或?qū)V告促銷(xiāo)和研究開(kāi)發(fā)支出計(jì)入資本化工程，蓄意調(diào)節(jié)利潤(rùn)。[案例分析：“無(wú)知無(wú)畏〞的渝鈦白]渝鈦白股份公司公布了1997年度財(cái)務(wù)報(bào)告后，立即在證券市場(chǎng)引起軒然大波，成為萬(wàn)眾矚目的對(duì)象，因?yàn)樨?fù)責(zé)審計(jì)渝鈦白股份公司的重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)該公司的年度會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表了否認(rèn)意見(jiàn)。這是中國(guó)證券市場(chǎng)上第一家被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否認(rèn)意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的上市公司。在編制1997年度會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，渝鈦白股份公司將鈦白粉工程建設(shè)工程建設(shè)期間的借款及應(yīng)付債券利息8,064萬(wàn)元資本化為在建工程本錢(qián)。重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)時(shí)發(fā)現(xiàn)，鈦白粉工程已于1995年下半年開(kāi)始試產(chǎn)，1996年就已經(jīng)生產(chǎn)出合格產(chǎn)品，按會(huì)計(jì)制度規(guī)定8,064萬(wàn)元應(yīng)當(dāng)計(jì)入1997年度的財(cái)務(wù)費(fèi)用。重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所要求該公司更正這一違反會(huì)計(jì)規(guī)定的賬務(wù)處理，將這8,064萬(wàn)元利息支出反映為期間費(fèi)用，但遭到渝鈦白股份公司的“嚴(yán)正拒絕〞。經(jīng)過(guò)屢次徒勞無(wú)益的協(xié)商后，重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師被迫出具否認(rèn)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。上市公司被出具否認(rèn)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，這在我國(guó)上市公司中還是第一次，在國(guó)際證券界也是十分罕見(jiàn)的。明知自己公司的財(cái)務(wù)報(bào)表要被發(fā)表否認(rèn)意見(jiàn)，渝鈦白管理層竟欣然接受，可謂無(wú)知者無(wú)畏！針對(duì)渝鈦白股份公司上述年度報(bào)告，《中國(guó)證券報(bào)》進(jìn)行了連續(xù)兩周的跟蹤報(bào)道，引起證券監(jiān)管部門(mén)的高度關(guān)注。1998年6月30日，該公司召開(kāi)股東大會(huì)，經(jīng)表決，一致同意按重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告調(diào)整1997年度會(huì)計(jì)報(bào)表，調(diào)整后，該公司1997年度的虧損額由原來(lái)的3,879萬(wàn)元增至11,943萬(wàn)元。（四）借助股權(quán)轉(zhuǎn)讓“炮制〞利潤(rùn)由于我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還很不興旺，對(duì)股權(quán)投資的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)尚處于起步階段，有不少?lài)?guó)有企業(yè)和上市公司利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤(rùn)。除了借助資產(chǎn)重組之機(jī)，利用關(guān)聯(lián)交易將不良股權(quán)投資以天價(jià)與關(guān)聯(lián)公司置換股權(quán)獲取“暴利〞外，還有少數(shù)上市公司利用利潤(rùn)轉(zhuǎn)投資掩蓋虛假投資收益和投資工程合作分成等手段蓄意粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。此外，近年來(lái)一些上市公司迫于利潤(rùn)壓力，經(jīng)常在會(huì)計(jì)年度即將結(jié)束之際，與關(guān)聯(lián)公司簽定股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，按權(quán)益法或通過(guò)合并會(huì)計(jì)報(bào)表，將被收購(gòu)公司全年的利潤(rùn)納入上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表。值得慶幸的是，財(cái)政部1998年5月已發(fā)布了通知，明確規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，收購(gòu)企業(yè)只能從收購(gòu)之日起以權(quán)益法或合并報(bào)表的方法確認(rèn)被收購(gòu)企業(yè)的利潤(rùn)，收購(gòu)之日前被收購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)只能作為收購(gòu)本錢(qián)，收購(gòu)企業(yè)不得將其確認(rèn)為投資收益。這一規(guī)定，無(wú)疑將抑制國(guó)有企業(yè)和上市公司利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤(rùn)，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。（5）高估存貨少計(jì)銷(xiāo)售本錢(qián)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的上市公司，由于其存貨品種繁多，構(gòu)成復(fù)雜，存放地點(diǎn)分散，盤(pán)點(diǎn)工作量大，應(yīng)收帳款數(shù)量多，難以函證，很容易利用存貨和應(yīng)收帳款調(diào)節(jié)利潤(rùn)，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。典型做法包括：（1）利用存貨難以直接盤(pán)點(diǎn)或計(jì)量誤差，夸大期末存貨或存貨盤(pán)盈，少轉(zhuǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)；（2）向關(guān)聯(lián)方高價(jià)銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)，夸大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，提高銷(xiāo)售毛利率；（3）多提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，為未來(lái)會(huì)計(jì)期間拓展盈利空間；（4）空掛應(yīng)收賬款，虛構(gòu)銷(xiāo)售收入；（5）隨意改變應(yīng)收賬款賬齡結(jié)果或壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，調(diào)節(jié)利潤(rùn)；（6）全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，并在收回期間確認(rèn)為當(dāng)期收益。（6）利用其他應(yīng)收款應(yīng)付款隱瞞虧損或藏匿利潤(rùn)根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，“其他應(yīng)收款〞和“其他應(yīng)付款〞科目主要用于反映除應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款以外的其他款項(xiàng)。在正常情況下，“其他應(yīng)收款〞和“其他應(yīng)付款〞的期末余額不應(yīng)過(guò)大。然而，許多上市公司披露的年報(bào)顯示，“其他應(yīng)收款〞和“其他應(yīng)付款〞期末余額巨大，往往與“應(yīng)收賬款〞、“預(yù)付賬款〞、“應(yīng)付賬款〞和“預(yù)收賬款〞的余額不相上下，甚至超過(guò)這些科目的余額。其所以出現(xiàn)這些異?，F(xiàn)象，主要是因?yàn)樵S多上市公司利用這兩個(gè)科目調(diào)節(jié)利潤(rùn)。事實(shí)上，老練的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者已經(jīng)將這兩個(gè)科目戲稱(chēng)為“垃圾桶〞和“聚寶盆〞。一般而言，“其他應(yīng)收款〞主要用于隱藏潛虧，高估利潤(rùn)，而“其他應(yīng)付款〞主要用于隱瞞收入，低估利潤(rùn)。為此，通過(guò)分析這兩個(gè)科目的明細(xì)構(gòu)成工程和相應(yīng)的賬齡，便可發(fā)現(xiàn)上市公司是否利用這兩個(gè)科目調(diào)節(jié)利潤(rùn)，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。一般而言，其他應(yīng)收款余額特別巨大可能意味著：（1）關(guān)聯(lián)股東占用了上市公司的資金；（2）變相的資金拆借；（3）隱性投資；（4）費(fèi)用掛賬；（5）或有損失（將貸款擔(dān)保發(fā)生的損失掛賬）；（6）誤用會(huì)計(jì)科目。二、現(xiàn)代的財(cái)務(wù)粉飾手法現(xiàn)代的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手法主要包括：以資產(chǎn)重組為名，行會(huì)計(jì)造假之實(shí)；通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，不當(dāng)輸送利益；濫用“八項(xiàng)準(zhǔn)備〞，上演“洗大澡〞鬧??；隨意追溯調(diào)整，逃避監(jiān)管規(guī)定；借助補(bǔ)貼收入，編造經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；利用收購(gòu)兼并，進(jìn)行數(shù)字游戲。與傳統(tǒng)手段相比，現(xiàn)代手段具有粉飾效果立竿見(jiàn)影，粉飾手段沒(méi)有逾越法律法規(guī)界線等特點(diǎn)，因此，其危害性更應(yīng)當(dāng)引起報(bào)表使用者的高度重視。（一）以資產(chǎn)重組為名，行會(huì)計(jì)造假之實(shí)資產(chǎn)重組是上市公司為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實(shí)施的資產(chǎn)置換和股權(quán)置換。然而，資產(chǎn)重組現(xiàn)已被廣為濫用，以至提起資產(chǎn)重組，人們立即聯(lián)想到做假帳。近年來(lái)，在上市公司中，資產(chǎn)重組被廣泛用于粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。根據(jù)規(guī)定，如果上市公司連續(xù)三年虧損，其在證券交易所流通的股票或債券將被摘牌。此外，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，上市公司如果要配股，必須符合“最近三年凈資產(chǎn)收益率每年均在6%以上〞的規(guī)定；若要增發(fā)，“最近三年平均凈資產(chǎn)收益率必須到達(dá)10%以上，且最近一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于10%〞。在我國(guó)，許多上市公司是通過(guò)國(guó)有企業(yè)局部改組而成的，鑒于上市公司具有很強(qiáng)的融資功能，即使我國(guó)已經(jīng)放棄了沿用多年的“限報(bào)家數(shù)，總量控制〞政策，由審批制改為核準(zhǔn)制，上市公司的“殼資源〞仍具有很大價(jià)值。因此，當(dāng)上市公司連續(xù)兩年虧損時(shí)，其母公司（在多數(shù)情況下是非上市的國(guó)有企業(yè)）或所在地的地方政府，往往以“資產(chǎn)重組〞為名，十分慷慨地向這些陷入困境的上市公司伸出援助之手。這類(lèi)資產(chǎn)重組的目的，實(shí)際上是轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，即由非上市的關(guān)聯(lián)股東將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至上市公司，以到達(dá)配股、增發(fā)或防止被摘牌的厄運(yùn)。其典型做法包括：（1）借助關(guān)聯(lián)交易，由非上市的關(guān)聯(lián)股東以?xún)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)；（2）由非上市的關(guān)聯(lián)股東將盈利能力較高的下屬企業(yè)廉價(jià)出售給上市公司；（3）將虧損子公司高價(jià)出售給關(guān)聯(lián)股東；（4）將不良債權(quán)和股權(quán)出售給關(guān)聯(lián)股東；（5）互購(gòu)資產(chǎn)，哄抬利潤(rùn)和資產(chǎn)價(jià)值；（6）剝離資產(chǎn)和負(fù)債。[案例例分析：賤買(mǎi)貴賣(mài)的湘酒鬼[7]本案例引自黃世忠、葉豐瀅撰寫(xiě)的“[7]本案例引自黃世忠、葉豐瀅撰寫(xiě)的“上市公司報(bào)表粉飾新動(dòng)向：手段、案例與啟示〞（上），財(cái)會(huì)通訊，2006年第1期。賣(mài)酒的湘酒鬼一直有個(gè)心病——應(yīng)收款余額常年居高不下。為了解決這一心頭大患，湘酒鬼致力于資產(chǎn)置換，試圖甩掉無(wú)望回收的應(yīng)收款項(xiàng)。尤其是在2003年被戴上ST帽子的前后期間，湘酒鬼更是利用資產(chǎn)置換頻繁上演會(huì)計(jì)把戲，成為利用資產(chǎn)置換操縱利潤(rùn)的一個(gè)典型。2004年12月25日，湘酒鬼發(fā)布“重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)調(diào)整HYPERLINK公告〞，將2004年中報(bào)中3351.61萬(wàn)元壞賬準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的對(duì)應(yīng)科目從管理費(fèi)用調(diào)整到資本公積。這導(dǎo)致該公司2004年半HYPERLINK年報(bào)由盈轉(zhuǎn)虧，湘酒鬼在2004年實(shí)現(xiàn)摘帽的夢(mèng)想也隨之破滅。上述會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)的產(chǎn)生源于2004年4月21日該公司與當(dāng)?shù)貒?guó)有土地資源管理局的一項(xiàng)土地轉(zhuǎn)讓協(xié)議以及與國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司及湘酒鬼下屬的銷(xiāo)售公司簽訂的《債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移協(xié)議》。根據(jù)這兩份協(xié)議，湘酒鬼用其下屬銷(xiāo)售公司三年以上應(yīng)收賬款1.92億元，抵償評(píng)估作價(jià)為2.3億元的土地使用權(quán)。債權(quán)債務(wù)相抵后，差額0.35億元由湘酒鬼以現(xiàn)金方式支付給對(duì)方。交易完成日，湘酒鬼立即轉(zhuǎn)回了2003年對(duì)這些應(yīng)收款計(jì)提的3351.61萬(wàn)元壞賬準(zhǔn)備，并將其直接沖減當(dāng)期的管理費(fèi)用。這筆分錄導(dǎo)致湘酒鬼2004年中報(bào)業(yè)績(jī)和第三季度季報(bào)業(yè)績(jī)大幅增加，其股票也于7月8日與10月14日兩次漲停。2004年11月底，湘酒鬼就這一賬務(wù)處理問(wèn)題專(zhuān)門(mén)請(qǐng)示了有關(guān)部門(mén)，得到的答復(fù)是：根據(jù)湘酒鬼競(jìng)購(gòu)?fù)恋睾蛡鶛?quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓這兩個(gè)協(xié)議，三年以上的應(yīng)收款是用以清償競(jìng)購(gòu)?fù)恋禺a(chǎn)生的負(fù)債。因此后一項(xiàng)交易應(yīng)被視為債務(wù)重組，重組債務(wù)賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收款賬面價(jià)值和支付補(bǔ)價(jià)之和的差額（正好是3351萬(wàn)元的壞賬準(zhǔn)備）計(jì)入當(dāng)期資本公積。迫于無(wú)奈，湘酒鬼不得不進(jìn)行過(guò)錯(cuò)調(diào)整，使得2004年中報(bào)業(yè)績(jī)變臉——扭盈為虧，股價(jià)連續(xù)5個(gè)交易日大幅下挫。其實(shí)，早在編制2003年年報(bào)時(shí)，當(dāng)時(shí)的湘酒鬼為防止連續(xù)兩年虧損，曾試圖不對(duì)即將進(jìn)入置換程序的應(yīng)收款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。它認(rèn)為，資產(chǎn)置換雖然在2004年才開(kāi)始，但置換協(xié)議已醞釀成熟，且換入土地使用權(quán)價(jià)值（即擬換出應(yīng)收賬款的預(yù)計(jì)可收回金額）高于其賬面凈值，因而不需要在2003年度繼續(xù)對(duì)這些陳年老賬計(jì)提準(zhǔn)備。針對(duì)這一情況，湘酒鬼的注冊(cè)會(huì)計(jì)師向有關(guān)部門(mén)請(qǐng)示能否根據(jù)置換雙方的協(xié)議和董事會(huì)決議（因?yàn)樵?003年度報(bào)告公布前，該方案尚未通過(guò)股東大會(huì)決議），在2003年度對(duì)上述3年以上的應(yīng)收賬款不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，結(jié)果得到了否認(rèn)的答案：首先，該資產(chǎn)置換協(xié)議尚未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，不對(duì)擬換出應(yīng)收款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備于理不通；其次，不管從債務(wù)重組的角度還是從非貨幣性交易的角度出發(fā)，換出資產(chǎn)和換入資產(chǎn)的價(jià)值都應(yīng)分開(kāi)考慮。換出資產(chǎn)（應(yīng)收款）不可逆轉(zhuǎn)的減值趨勢(shì)與換入資產(chǎn)（土地使用權(quán)）公允價(jià)值的大小并無(wú)關(guān)系。最后，湘酒鬼因?yàn)樵?003年度計(jì)提了這一筆壞賬而被冠以ST的帽子。2004年急于摘帽的湘酒鬼又在置換交易完成時(shí)對(duì)這筆壞賬準(zhǔn)備作不當(dāng)處理，這才有了會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)調(diào)整一幕。湘酒鬼的案例理應(yīng)讓我們對(duì)實(shí)務(wù)中資產(chǎn)置換行為產(chǎn)生高度關(guān)注。具體到會(huì)計(jì)處理上，如何計(jì)量換入、換出資產(chǎn)的價(jià)值？特殊情況下，如何分辨一項(xiàng)置換該適用非貨幣性交易準(zhǔn)則還是債務(wù)重組準(zhǔn)則？資產(chǎn)置換會(huì)計(jì)確認(rèn)日期如何確定？這一系列問(wèn)題都值得我們思考。否則，在游戲規(guī)則不明的情況下，一旦資產(chǎn)置換與關(guān)聯(lián)交易捆綁出現(xiàn)，其危害指數(shù)必然成倍放大。湘酒鬼案例中另一個(gè)值得深思的問(wèn)題是：為何明顯不符合商業(yè)邏輯的資產(chǎn)置換能夠暢通無(wú)阻？在置換交易中，一方拿出的是價(jià)值2億多元的十分稀缺的土地使用權(quán)，另一方拿出的卻是賬齡超過(guò)3年、回收無(wú)望的應(yīng)收款項(xiàng)（盡管其賬面價(jià)值為1.92億元）。試想，如果不是基于盈余操縱目的，誰(shuí)愿意以“黃金〞換“垃圾〞呢？但類(lèi)似的置換交易在中國(guó)證券市場(chǎng)上卻大行其道，監(jiān)管部門(mén)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)這類(lèi)缺乏正當(dāng)商業(yè)理由的資產(chǎn)置換卻集體失語(yǔ)。這不能不讓人產(chǎn)生這樣的疑慮：中國(guó)到底有沒(méi)有真正形成對(duì)高質(zhì)量會(huì)計(jì)審計(jì)信息的需求？（二）通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，不當(dāng)輸送利益我國(guó)的許多上市公司由國(guó)有企業(yè)改組而成，過(guò)去在實(shí)行行政審批制下，股票發(fā)行額度十分稀缺，上市公司往往通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)局部改組的方式設(shè)立。股份制改組后，上市公司與改組前的母公司及母公司控制的其他子公司之間普遍存在著錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。利用關(guān)聯(lián)交易粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，不當(dāng)輸送利益已成為上市公司樂(lè)此不疲的“游戲〞。利用關(guān)聯(lián)交易不當(dāng)輸送利益，其主要方式包括：（1）虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，人為抬高上市公司業(yè)務(wù)和效益；（2）采用大大高于或低于市場(chǎng)價(jià)格的方式，進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)或資產(chǎn)置換；（3）以旱澇保收的方式委托經(jīng)營(yíng)或受托經(jīng)營(yíng)，虛構(gòu)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；（4）以低息或高息發(fā)生資金往來(lái)，調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)費(fèi)用；（5）以收取或支付管理費(fèi)、或分?jǐn)偣餐M(fèi)用調(diào)節(jié)利潤(rùn)；（6）隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，為關(guān)聯(lián)企業(yè)提供貸款擔(dān)保?！舶咐治觯骸傲H不認(rèn)〞的重慶實(shí)業(yè)[8]本案例引自黃世忠、葉豐瀅撰寫(xiě)的[8]本案例引自黃世忠、葉豐瀅撰寫(xiě)的“上市公司報(bào)表粉飾新動(dòng)向：手段、案例與啟示〞（上），財(cái)會(huì)通訊，2006年第1期。2005年4月底，在2004年報(bào)披露的最后一個(gè)交易周，隨著大量績(jī)差公司業(yè)績(jī)的相繼亮相，滬深兩市最新的“每股虧損王〞新鮮出爐——重慶實(shí)業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)重實(shí)）以每股虧損14.08元?jiǎng)?chuàng)下歷年來(lái)股市單股虧損新高，并因被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了拒絕表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告而被迅速扣上ST的帽子，股價(jià)也從4月19日開(kāi)始連續(xù)5日跌停。重實(shí)2004年年報(bào)的合并資產(chǎn)減值準(zhǔn)備表顯示，該公司共計(jì)提了6.6億元的減值準(zhǔn)備，其中由于德隆事件計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共6.3億元，加上計(jì)提的預(yù)計(jì)負(fù)債，德隆事件對(duì)重實(shí)凈利潤(rùn)的影響為-9.5億元左右。然而，這9.5億元的利潤(rùn)是如何在一年內(nèi)蒸發(fā)殆盡的呢？翻閱重實(shí)2001至2003年年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，一直以來(lái)，該公司披露的前四大股東皆為：北京中經(jīng)四通、重慶皇豐實(shí)業(yè)、上海萬(wàn)浦精細(xì)和上海華岳投資（其中前兩家從2000年開(kāi)始就是該公司的前兩大股東），并且聲稱(chēng)：他們之間“不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系〞，但事實(shí)并非如此。根據(jù)重實(shí)在2004年6月發(fā)布的2003年報(bào)補(bǔ)充公告，這前四大股東全部為德隆國(guó)際控制的子公司。也是在這份遲到了多年的補(bǔ)充公告中，重實(shí)成認(rèn)“德隆派出的人員占據(jù)了我公司董事會(huì)大多數(shù)席位，德隆已實(shí)際控制了我公司董事會(huì)〞。深交所在2004年7月，對(duì)重實(shí)這一“六親不認(rèn)、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系〞的行徑進(jìn)行了公開(kāi)譴責(zé)。根據(jù)重實(shí)的補(bǔ)充公告，至少?gòu)?002年開(kāi)始，重實(shí)已經(jīng)被納入了德隆系的資金鏈條。2002年9月至2003年9月，重實(shí)依靠德隆系旗下其他控股公司的擔(dān)保，從各商業(yè)銀行貸款近4億元。具體如表2-2所示：表2-2重慶實(shí)業(yè)的貸款擔(dān)保鏈時(shí)間擔(dān)保人擔(dān)保金額(億元)擔(dān)保方式擔(dān)保事項(xiàng)2002.9.29新疆屯河1連帶責(zé)任交行貸款重實(shí)1億元（2.5年期）2003.10.80.25華夏銀行貸款重實(shí)0.25億元（1年期）2003.11.290.4招行貸款重實(shí)0.4億元（1年期）2003.5.210.2交行貸款重實(shí)0.2億元（1年期）2004.30.4建行貸款重實(shí)0.4億元（1年期）2003.6.20新世紀(jì)金融&北京國(guó)創(chuàng)0.9連帶責(zé)任民生銀行的綜合授信重實(shí)0.9億元（1年期）2003.8.28金新信托0.2連帶責(zé)任招行貸款重實(shí)0.2億元（1年期）2004.3.300.2招行貸款重實(shí)0.2億元（1年期）2003.9.28金絡(luò)電子0.4連帶責(zé)任興業(yè)銀行貸款重實(shí)0.4億元（1年期）合計(jì)－3.95－－2003年德隆的資金鏈條迸裂后，作為其隱秘的關(guān)聯(lián)方——重實(shí)開(kāi)始粉墨登場(chǎng)。表2-3顯示了2004年重實(shí)的現(xiàn)金流向。表2-3重慶實(shí)業(yè)的現(xiàn)金流向使用方式具體事件后果“補(bǔ)救〞措施1．購(gòu)置股權(quán)現(xiàn)金收購(gòu)德隆國(guó)際及其關(guān)聯(lián)公司控制的“德農(nóng)種業(yè)〞83％的股權(quán)及“山東農(nóng)超〞99.34％的股權(quán)?，F(xiàn)金流出2.6億對(duì)該長(zhǎng)期投資當(dāng)年全額計(jì)提減值準(zhǔn)備2．提供資金公司董事會(huì)通過(guò)決議與“德農(nóng)種業(yè)〞、“山東農(nóng)超〞簽訂《資金占用協(xié)議》，以公司向“德農(nóng)種業(yè)〞、“山東農(nóng)超〞提供資金為名，將23,471萬(wàn)元?jiǎng)澋綎|方網(wǎng)絡(luò)，該款項(xiàng)實(shí)質(zhì)為德隆國(guó)際占用?，F(xiàn)金流出2.3億相應(yīng)的應(yīng)收款項(xiàng)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備3．違規(guī)擔(dān)保（1）為德隆國(guó)際提供擔(dān)保2910萬(wàn)元；（2）向德隆系的其他關(guān)聯(lián)公司直接輸送資金，提供貸款擔(dān)?；蚬蓹?quán)質(zhì)押擔(dān)保3.5億元。潛在的現(xiàn)金流出3.82億元計(jì)提了幾乎等額的預(yù)計(jì)負(fù)債合計(jì)－8.7億－又是在短短一年的時(shí)間內(nèi)，重實(shí)向德隆系其他企業(yè)的擔(dān)保、投資和資金輸送總額到達(dá)8.7億元——不僅揮霍了4億元的貸款，而且付出了4.7億的自有資金。然而，相對(duì)于德隆系的資金黑洞，這些開(kāi)支無(wú)異于石沉大海。這直接導(dǎo)致了2004年底6.3億元減值準(zhǔn)備和3.2億元預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提。一家上市公司就這樣輕易地被它的“窮親戚們〞掏空了。類(lèi)似重實(shí)這樣隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易、貸款擔(dān)保、資產(chǎn)置換進(jìn)行利益輸送的上市公司在中國(guó)資本市場(chǎng)上為數(shù)甚眾。在監(jiān)管方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2003年8月發(fā)布的《關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)“通知〞），對(duì)標(biāo)準(zhǔn)上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)，控制上市公司對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容做出規(guī)定?！巴ㄖ曉谝欢ǔ潭壬掀鹆硕糁坪途训淖饔茫捎诮陙?lái)中國(guó)股市“造系〞運(yùn)動(dòng)盛行，“系〞內(nèi)公司間錯(cuò)綜復(fù)雜的嵌套式持股結(jié)構(gòu)纏繞成了一張巨大的關(guān)聯(lián)關(guān)系網(wǎng)。通過(guò)這張網(wǎng)，造系者往往可以輕易地將關(guān)聯(lián)交易“外部化〞——通過(guò)自己控制的上市公司從銀行貸款，再讓控制的上市公司相互擔(dān)保貸款，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，編造業(yè)績(jī)。不管對(duì)投資者、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和監(jiān)管者而言，隱性關(guān)聯(lián)交易都是一顆毒瘤。如何防范關(guān)聯(lián)交易“外部化〞，如何提高關(guān)聯(lián)交易審計(jì)質(zhì)量，如何遏制上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易輸送利益，已成為能否從根本上提高我國(guó)上市公司審計(jì)質(zhì)量的關(guān)鍵問(wèn)題，其重要性不亞于當(dāng)前如火如荼的股權(quán)分置改革。（三）濫用“八項(xiàng)準(zhǔn)備〞，上演“洗大澡〞鬧劇會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則作為確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)手段，必須與時(shí)俱進(jìn)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的變遷，不斷作出動(dòng)態(tài)調(diào)整和完善。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，不管是美國(guó)，還是中國(guó)，會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則均發(fā)生了巨大變化。美國(guó)從90年代中期開(kāi)始，逐步淡化配比原則，轉(zhuǎn)而以資產(chǎn)負(fù)債觀作為收益確定基礎(chǔ)。我國(guó)從1998年開(kāi)始，要求上市公司計(jì)提“四項(xiàng)準(zhǔn)備〞，2001年進(jìn)一步升格為“八項(xiàng)準(zhǔn)備〞，2000年還公布了“或有事項(xiàng)〞準(zhǔn)則。這些制度和準(zhǔn)則背后所蘊(yùn)涵的會(huì)計(jì)思想與美國(guó)如出一轍，即只有夯實(shí)資產(chǎn)和負(fù)債，才能使會(huì)計(jì)報(bào)表上報(bào)告的利潤(rùn)真實(shí)可靠?？陀^地說(shuō)，中美兩國(guó)最近幾年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的變化極大地提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，但準(zhǔn)則的變化，難免會(huì)被少數(shù)上市公司所利用，這或許是準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)始料不及的。當(dāng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度發(fā)生重大變化時(shí)，一些過(guò)去做假賬或采用不穩(wěn)健會(huì)計(jì)政策導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債不實(shí)的上市公司，往往將其視為千載難逢之機(jī)，選擇巨額沖銷(xiāo)，并巧妙地將巨額虧損歸咎于新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度。2001年開(kāi)始執(zhí)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，成為我國(guó)少數(shù)上市公司進(jìn)行巨額沖銷(xiāo)的借口。以下分析的三個(gè)上市公司中，巨額沖銷(xiāo)的方式不盡相同，但“成效〞卻大同小異：通過(guò)巨額沖銷(xiāo)，消化以前年度的不良或不實(shí)資產(chǎn)，為未來(lái)期間的盈利營(yíng)造空間。這方面的典型案例包括深中華、萬(wàn)家樂(lè)、濟(jì)南輕騎，詳見(jiàn)第五章。[案例分析：南方證券帶來(lái)的為難[9]本案例引自黃世忠、葉豐瀅撰寫(xiě)的“[9]本案例引自黃世忠、葉豐瀅撰寫(xiě)的“上市公司報(bào)表粉飾新動(dòng)向：手段、案例與啟示〞（上），財(cái)會(huì)通訊，2006年第1期。近年來(lái)頻繁發(fā)生的券商倒閉事件從一個(gè)側(cè)面戲劇性地展現(xiàn)了上司公司“各取所需〞地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的亂象。表2-4是截至2003年12月31日多家參股南方證券的上市公司計(jì)提投資減值準(zhǔn)備的情況：表2-4上市公司對(duì)南方證券計(jì)提的投資減值準(zhǔn)備差異（單位：億元）股票簡(jiǎn)稱(chēng)投資余額計(jì)提情況年凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)收益率金額比例上海汽車(chē)3.963.96100%15.1614.55%首創(chuàng)股份3.960.5915%4.049.08%東電B股2.201.8082%6.0910.14%四川長(zhǎng)虹1.30002.401.84％邯鄲鋼鐵1.100.5247%6.268.63%萬(wàn)鴻集團(tuán)0.830.7590％-7.68N/A海王生物0.770.2330%0.442.51%中原油氣0.490.2755%5.2212.16% 從上表可以清楚地看出，在南方證券生死不明的2003年，對(duì)其投資的上市公司依據(jù)各自的估計(jì)和判斷，計(jì)提了長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，計(jì)提比例迥然不同。譬如，并列為第一大股東的上海汽車(chē)和首創(chuàng)股份投資額均為3.96億元，上海汽車(chē)因利潤(rùn)充盈計(jì)提了100%的減值準(zhǔn)備，而首創(chuàng)股份的計(jì)提比例僅為15％；計(jì)提比例較高者還有盈利情況較好的東電B股（計(jì)提了80％以上的減值準(zhǔn)備）和巨虧的萬(wàn)鴻集團(tuán)（洗大澡似地計(jì)提了90％的減值準(zhǔn)備）。當(dāng)然，減值準(zhǔn)備計(jì)提額的多少并不僅僅受上司公司當(dāng)年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，其他的影響因素還有：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略（如上表中忙著籌備去香港上市的海王生物的計(jì)提比例也明顯偏低）；當(dāng)?shù)卣呢?cái)政壓力（如2005年4月底，一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所因堅(jiān)持將某上市公司委托某證券公司購(gòu)置國(guó)債的6000萬(wàn)元投資款的減值準(zhǔn)備計(jì)提比率提高到80％，而在該上市公司大股東的重壓下慘遭解聘）。對(duì)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，我國(guó)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。但現(xiàn)實(shí)中，按資產(chǎn)可回收金額低于賬面價(jià)值的局部確認(rèn)減值卻很難操作，對(duì)計(jì)提金額的合理性也難有統(tǒng)一的驗(yàn)證標(biāo)準(zhǔn)，這就滋生了利潤(rùn)操縱空間。從上述案例我們不難看出：減值準(zhǔn)備遠(yuǎn)不是管理層根據(jù)準(zhǔn)則要求計(jì)算出的一個(gè)簡(jiǎn)單數(shù)字，其背后隱含著公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、業(yè)績(jī)目標(biāo)、大股東利益取向、當(dāng)?shù)卣?cái)政意志和會(huì)計(jì)師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)把握的較量。（四）隨意追溯調(diào)整，逃避監(jiān)管規(guī)定根據(jù)財(cái)政部公布的《會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正》準(zhǔn)則，上市公司變更會(huì)計(jì)政策（包括自愿變更和強(qiáng)制變更）或發(fā)生重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)時(shí)，必須采用追溯調(diào)整法，將會(huì)計(jì)政策變更的累積影響或重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)的影響數(shù)在以前年度進(jìn)行反映。而對(duì)于會(huì)計(jì)估計(jì)變更，則采用未來(lái)適用法，將變更的影響數(shù)在當(dāng)期及以后各期反映。財(cái)政部公布的這一準(zhǔn)則，與國(guó)際準(zhǔn)則保持一致。然而，在實(shí)際工作中，會(huì)計(jì)政策變更、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正的區(qū)分界限有時(shí)并不是十分清楚，給一些上市公司濫用這個(gè)準(zhǔn)則的規(guī)定以粉飾其報(bào)表提供了時(shí)機(jī)。典型做法是，成心混淆會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)變更，或者將會(huì)計(jì)估計(jì)變更解釋為重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)，濫用追溯調(diào)整。濫用追溯調(diào)整的另一種手法是將會(huì)計(jì)舞弊解釋為會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)，以逃避被監(jiān)管部門(mén)處分的命運(yùn)。因?yàn)楦鶕?jù)規(guī)定，上市公司是否連續(xù)兩年虧損（此時(shí)其股票就要實(shí)行特別處理）和三年連續(xù)虧損（此時(shí)其股票就要退市），判斷標(biāo)準(zhǔn)以上市公司首次對(duì)外報(bào)告數(shù)為準(zhǔn)，不受會(huì)計(jì)政策變更或會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正的影響。另一方面，如果上市公司發(fā)現(xiàn)以前年度存在著會(huì)計(jì)舞弊，必須進(jìn)行追溯調(diào)整，且是否連續(xù)虧損以追溯調(diào)整后的利潤(rùn)表為依據(jù)。因此，將會(huì)計(jì)舞弊詮釋為會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)，就可防止其股票被特別處理或退市?！舶咐治?：數(shù)字游戲的首創(chuàng)股份[10]本案例引自黃世忠、葉豐瀅撰寫(xiě)的“[10]本案例引自黃世忠、葉豐瀅撰寫(xiě)的“上市公司報(bào)表粉飾新動(dòng)向：手段、案例與啟示〞（上），財(cái)會(huì)通訊，2006年第1期。表2-5列示了首創(chuàng)股份2003年和2004年主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)的比照。表2--5首創(chuàng)股份主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)（單位：萬(wàn)元）時(shí)間主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)200323,42015,5168,1426,692200431,27520,26052,15049,046增長(zhǎng)比例34%31%540%633%與2003年相比，首創(chuàng)股份2004年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)簡(jiǎn)直讓人瞠目結(jié)舌。在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)僅增長(zhǎng)30%左右，補(bǔ)貼收入等非經(jīng)營(yíng)性收益根本不變的情況下，凈利潤(rùn)竟攀升了6倍多！2005年4月8日，首創(chuàng)股份年報(bào)公布的當(dāng)天，股票市場(chǎng)當(dāng)即對(duì)這一重大利好做出積極反應(yīng)，首創(chuàng)股份放量漲停。首創(chuàng)股份究竟在2004年發(fā)了什么橫財(cái)？從首創(chuàng)股份2004年報(bào)的如下闡述，我們不難窺視出該公司的“發(fā)財(cái)秘笈〞?！氨竟疽?.96億元投資參股的南方證券股份有限公司因違規(guī)違法經(jīng)營(yíng)等原因于2004年1月2日被行政接管，據(jù)此本公司在2003年度報(bào)告中對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備5,940萬(wàn)元。本著穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，按照財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正》規(guī)定，公司將長(zhǎng)期投資補(bǔ)提減值準(zhǔn)備33,660萬(wàn)元，作為重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)處理在本報(bào)告期對(duì)2003年度長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備采用追溯調(diào)整法調(diào)整，調(diào)增了2004年年初長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備33,660萬(wàn)元，調(diào)減了2004年年初留存收益33,660萬(wàn)元，其中，調(diào)減了2004年年初未分配利潤(rùn)28,611萬(wàn)元，盈余公積5,049萬(wàn)元。〞可見(jiàn)，首創(chuàng)股份的奇跡源自對(duì)長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)“過(guò)錯(cuò)〞更正。如果剔除這一非常事件的影響，該公司2003年和2004年的利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)應(yīng)為：會(huì)計(jì)年度利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)2003477424629220045215049046增長(zhǎng)比例9.23%5.95%從540%到9％，633％到6％，到底哪個(gè)數(shù)字才是首創(chuàng)股份經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的真實(shí)寫(xiě)照，應(yīng)當(dāng)是不言而喻的。首創(chuàng)股份追溯補(bǔ)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的做法近年來(lái)被諸多上市公司采用，很有代表性。該案例引出的問(wèn)題很直接：補(bǔ)提的減值準(zhǔn)備能否作為重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正追溯調(diào)整？資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的估計(jì)誤差是作為會(huì)計(jì)估計(jì)變更，還是作為會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正處理？將補(bǔ)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備作為前期過(guò)錯(cuò)追溯調(diào)整，其合理性值得疑心。上市公司之所以將以前年度少提的減值準(zhǔn)備作為本年度的會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)，常見(jiàn)的辯白理由是使資產(chǎn)發(fā)生減值的事項(xiàng)在以前年度已經(jīng)發(fā)生了，以前年度沒(méi)有使用已存在的信息或是曲解了已存在的信息。但這一論點(diǎn)在新修訂的IAS8中顯得蒼白無(wú)力。IAS8明確要求對(duì)前期會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)進(jìn)行追溯調(diào)整，但也規(guī)定了追溯調(diào)整的“無(wú)法實(shí)施條款〞，包括：（1）無(wú)法確定追溯調(diào)整的影響；（2）采用追溯調(diào)整要求對(duì)管理層在某個(gè)前期的意圖做出假設(shè)；或（3）采用追溯調(diào)整要求對(duì)金額進(jìn)行重大估計(jì)，且不可能客觀地區(qū)分與以下估計(jì)有關(guān)的信息：①該估計(jì)提供了關(guān)于上述金額被確認(rèn)、計(jì)量或披露日存在事實(shí)的證據(jù)；并且②該估計(jì)在上述期間的財(cái)務(wù)報(bào)表授權(quán)發(fā)布時(shí)已能做出。可見(jiàn)，在更正前期金額時(shí)，“不管是對(duì)管理層在某個(gè)前期的意圖做出假定還是估計(jì)其在前期確認(rèn)、計(jì)量或披露的金額，事后聰明都是不可行的。〞（IAS8）而對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提金額進(jìn)行追溯調(diào)整恰恰就是這樣一種被禁止的事后聰明。試問(wèn)：這些上市公司是怎么根據(jù)本期的資產(chǎn)狀況精確地估計(jì)出其在前期報(bào)表發(fā)布日該確認(rèn)多少的減值準(zhǔn)備呢？即便能夠計(jì)算出來(lái)，其計(jì)算參數(shù)也不可防止地包含了對(duì)管理層前期意圖的主觀假定和對(duì)計(jì)提金額的重要估計(jì)。因此，對(duì)減值準(zhǔn)備計(jì)提額的更正采用追溯調(diào)整是無(wú)法實(shí)施的，按照IAS8，會(huì)計(jì)主體應(yīng)從最早可行的日期開(kāi)始以未來(lái)適用法對(duì)其加以調(diào)整?！舶咐治觯骸爸e(cuò)必糾〞的TCL通訊[11]本案例引自黃世忠、葉豐瀅撰寫(xiě)的“[11]本案例引自黃世忠、葉豐瀅撰寫(xiě)的“上市公司報(bào)表粉飾新動(dòng)向：手段、案例與啟示〞（上），財(cái)會(huì)通訊，2006年第1期。2003年3月29日，TCL通訊公布了整改報(bào)告，對(duì)高達(dá)15,485萬(wàn)元的重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)進(jìn)行追溯調(diào)整。調(diào)整后，TCL通訊2000年度由盈利2,632萬(wàn)元變?yōu)樘潛p8,356萬(wàn)元。這份整改報(bào)告在當(dāng)時(shí)備受爭(zhēng)議，因?yàn)樵摴?999年已出現(xiàn)17,984萬(wàn)元的巨額虧損，如果2000年再虧損，就要被扣上ST的帽子。那么，TCL通訊此舉是否是“先撒謊、后認(rèn)錯(cuò)〞，借以逃避其股票被特別處理的下場(chǎng)呢？表2-6列示了TCL通訊1998－2002年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：表2-6TCL通訊經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（單位：萬(wàn)元）19981999200020012002（調(diào)整前）（調(diào)整后）凈利潤(rùn)304-17,9832,631 -8,3562,15427,638從上表看，TCL通訊1998至2001年的凈利潤(rùn)可謂一波三折。特別是從1998年的微利到1999年的巨虧，會(huì)計(jì)數(shù)字昭顯操縱的巨大可能。這里，我們重點(diǎn)關(guān)注2000年調(diào)整前后的利潤(rùn)數(shù)字。TCL通訊列出的8項(xiàng)重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)變更事項(xiàng)是：（1）2000年及以前年度少計(jì)減值準(zhǔn)備6,949萬(wàn)元及942萬(wàn)元；（2）2000年度多計(jì)收入約426萬(wàn)元；（3）2000年度及以前年度少轉(zhuǎn)本錢(qián)2,265萬(wàn)元及350萬(wàn)元；（4）2000年度少計(jì)所得稅費(fèi)用300萬(wàn)元；（5）2000年度及以前年度少計(jì)廣告費(fèi)用1,915萬(wàn)元及77萬(wàn)元；（6）2000年度少計(jì)研發(fā)費(fèi)用1,200萬(wàn)元；（7）2000年度未抵銷(xiāo)集團(tuán)內(nèi)公司間交易的未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，造成多計(jì)利潤(rùn)約840萬(wàn)元。（8）2000年度少計(jì)其他費(fèi)用221萬(wàn)元。上述會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)累計(jì)調(diào)減2000年度及以前年度利潤(rùn)1.55億元（其中2000年度調(diào)減1.4億元）。一連串的疑問(wèn)也隨之產(chǎn)生：TCL通訊進(jìn)行過(guò)錯(cuò)調(diào)整的日期是2003年3月，而過(guò)錯(cuò)調(diào)整的期間是2000年度及以前，對(duì)于收入確認(rèn)、本錢(qián)費(fèi)用計(jì)量如此重要的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，何以在2000年前是一個(gè)做法，2001至2002年后又幡然醒悟，準(zhǔn)確得分毫不差？就算2001、2002年采用了正確的收入本錢(qián)費(fèi)用確認(rèn)計(jì)量方法，為何不在當(dāng)時(shí)就更正過(guò)錯(cuò)，偏偏等到監(jiān)管部門(mén)的四道整改令下達(dá)，才痛心疾首地悔過(guò)？另外，錯(cuò)報(bào)上億元的2000年報(bào)是如何通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的？2003年的追溯調(diào)整又是如何通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)定的？對(duì)于所謂的“重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)〞，只要是公司管理層檢討認(rèn)錯(cuò)，就可以不受有關(guān)部門(mén)的調(diào)查和懲辦了嗎？答案當(dāng)然是否認(rèn)的。法律上，犯罪后自首有處分從寬一說(shuō)，但從未有就此免責(zé)的條款。重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正同樣應(yīng)遵從這個(gè)根本的道理。否則若上市公司頻繁地借會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正之名，行會(huì)計(jì)舞弊之實(shí)——需要的時(shí)候先“明知故犯〞、再“知錯(cuò)不改〞，繼而選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)“痛改前非〞，不斷“變臉〞的對(duì)外報(bào)告又怎么能夠真實(shí)地反映其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呢？上述案例是將會(huì)計(jì)舞弊詮釋為會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)的典型。誠(chéng)然，會(huì)計(jì)舞弊與會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)都會(huì)導(dǎo)致報(bào)表的錯(cuò)報(bào)漏報(bào)，但二者的區(qū)分也是一目了然的。會(huì)計(jì)舞弊屬于成心行為，會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)屬于非成心行為。近年來(lái)，越來(lái)越多的上市公司之所以頻頻將顯而易見(jiàn)的會(huì)計(jì)舞弊當(dāng)作會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)，在很大程度上源于證券市場(chǎng)上不合理的制度安排。我國(guó)的再融資、股票特殊處理、退市和復(fù)市，與上市公司首次對(duì)外報(bào)告的凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)。因會(huì)計(jì)政策變更、重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)進(jìn)行的追溯調(diào)整，既不影響上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的連續(xù)計(jì)算，也不影響再融資和上市資格的認(rèn)定，但發(fā)生會(huì)計(jì)舞弊的更正時(shí)，則必須重新計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，重新認(rèn)定再融資和上市資格。可見(jiàn)，會(huì)計(jì)舞弊與會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)具有迥然不同的經(jīng)濟(jì)后果。此外，對(duì)于會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正，相關(guān)的配套規(guī)定也不明確。譬如，上市公司在本年度發(fā)現(xiàn)上個(gè)會(huì)計(jì)年度存在著重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)，且嚴(yán)重影響了上一會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)。股東、高管和員工根據(jù)上一會(huì)計(jì)年度錯(cuò)誤的凈利潤(rùn)已經(jīng)分配的股利、獎(jiǎng)金和福利，是否也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整？投資者根據(jù)上一會(huì)計(jì)年度錯(cuò)誤的凈利潤(rùn)做出的錯(cuò)誤決策而遭受的損失，又如何追溯調(diào)整？向誰(shuí)追溯調(diào)整？如果不對(duì)這些關(guān)乎財(cái)富公平分配的問(wèn)題做出明確規(guī)定，上市公司必然對(duì)會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)的濫用肆無(wú)忌彈。鑒此，相關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)成心混淆會(huì)計(jì)舞弊和會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)的行徑、對(duì)頻繁發(fā)生重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)的行為加強(qiáng)監(jiān)管，追究上市公司高管人員的法律責(zé)任，切實(shí)保護(hù)投資者不受會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)和會(huì)計(jì)舞弊的侵害。（五）借助補(bǔ)貼收入，編造經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出于種種原因，地方政府直接為上市公司提供財(cái)政補(bǔ)貼的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，有的財(cái)政補(bǔ)貼數(shù)額巨大，有的補(bǔ)貼沒(méi)有正當(dāng)理由，往往是“業(yè)績(jī)不夠，補(bǔ)貼來(lái)湊〞。表2-7列示了2004年度20家上市公司的補(bǔ)貼收入及其占利潤(rùn)總額比例的統(tǒng)計(jì)資料，這些統(tǒng)計(jì)資料足以彰顯知名目繁多的政府補(bǔ)貼對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的“奉獻(xiàn)〞程度。表2-72004年補(bǔ)貼收入位居前20名的上市公司單位：人民幣萬(wàn)元序號(hào)公司簡(jiǎn)稱(chēng)政府補(bǔ)貼非經(jīng)常性損益合計(jì)占非經(jīng)常性損益的比例凈利潤(rùn)占凈利潤(rùn)的比例1首創(chuàng)股份42,447.0145,096.8494.12%49,045.9286.55%2深高速14,091.1613,643.80103.28%48,456.4029.08%3TCL集團(tuán)12,653.2620,093.0162.97%24,520.5151.60%4長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)10,458.697,099.89147.31%3,999.13261.52%5贛粵高速8,985.326,487.43138.50%36,874.9324.37%6東北高速8,628.00-13,885.16-62.14%-12,547.80-68.76%7巴士股份8,415.067,788.58108.04%16,060.6352.40%8福建高速8,000.005,640.68141.83%39,494.3720.26%9青島啤酒7,558.621,112.04679.71%27,972.4227.02%10群眾交通6,770.417,125.4495.02%23,109.7929.30%11中華企業(yè)6,441.868,539.4675.44%21,618.0129.80%12建發(fā)股份6,246.676,410.5997.44%30,949.8320.18%13吉林敖東6,121.285,917.14103.45%11,684.8552.39%14東方航空6,063.6830,244.8320.05%53,634.2111.31%15大地基礎(chǔ)5,937.767,059.9884.10%1,889.41314.26%16ST農(nóng)化5,345.707,375.2472.48%796.53671.12%17揚(yáng)子石化5,313.012,440.32217.72%467,859.701.14%18晨鳴紙業(yè)5,259.165,060.11103.93%50,372.1310.44%19焦作鑫安5,000.024,588.59108.97%85.985815.29%20亞泰集團(tuán)4,792.513,753.31127.69%10,585.0845.28%合計(jì)184,529.18181,592.10101.62%906,462.0320.36%從上表可以看出，政府補(bǔ)貼對(duì)上述20家上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的創(chuàng)造，功不可沒(méi)。如果沒(méi)有政府補(bǔ)貼，長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)、大地基礎(chǔ)、ST農(nóng)化和焦作鑫安等四家上市公司甚至?xí)l(fā)生“業(yè)績(jī)變臉〞的現(xiàn)象。這種或多或少帶有“官商勾結(jié)〞烙印的粉飾行徑，短期內(nèi)難以得到有效的遏制，使用者在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)必須保持警惕，睜開(kāi)慧眼，才能“霧里看花〞。[案例分析：用心良苦的財(cái)政補(bǔ)貼]1997年新疆某政府給新疆友好（商業(yè)零售企業(yè)）1,550萬(wàn)元的補(bǔ)貼。該項(xiàng)補(bǔ)貼占該公司稅前利潤(rùn)的48%。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，地方政府根據(jù)國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策或從地方經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的角度出發(fā)，對(duì)特定行業(yè)的特定企業(yè)給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼是無(wú)可非議，但向以零售業(yè)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，且盈利能力不斷下降的新疆友好提供巨額補(bǔ)貼就令人匪夷所思了。從該公司1995至1997年三年的凈資產(chǎn)收益率分別為10.21%、10.03%、10.47%（當(dāng)時(shí)配股的條件是凈資產(chǎn)收益率必須到達(dá)10%）的事實(shí)以及1998年度順利實(shí)現(xiàn)配股的戰(zhàn)略目標(biāo)，我們不難看出這筆補(bǔ)貼的真實(shí)目的，政府的用心良苦可見(jiàn)一斑。（六）利用收購(gòu)兼并，進(jìn)行數(shù)字游戲利用收購(gòu)兼并進(jìn)行數(shù)字游戲曾被美國(guó)證券交易管理委員會(huì)（SEC）前主席利維特嚴(yán)加斥責(zé)，并被他譏諷為“合并魔術(shù)〞：“最近幾年，各行各業(yè)都通過(guò)合并、收購(gòu)和剝離進(jìn)行再造。一些收購(gòu)方，尤其是那些以股票作為收購(gòu)貨幣的公司，已經(jīng)將這樣的環(huán)境作為從事另一種‘創(chuàng)造性’會(huì)計(jì)的機(jī)遇。我將之稱(chēng)為‘合并魔術(shù)’。我今晚談的不是權(quán)益結(jié)合法與購(gòu)置法的問(wèn)題。一些公司除了采用購(gòu)置法（這將導(dǎo)致較低的未來(lái)盈利）外，別無(wú)選擇。但那是一些公司難以容忍的結(jié)果。那么，它們做了些什么？它們將收購(gòu)價(jià)格中越來(lái)越多的局部劃分為‘未完工’研究與開(kāi)發(fā)支出，因此，你們可以猜想到，這局部金額可以作為‘一次性’費(fèi)用予以注銷(xiāo)，排除了對(duì)未來(lái)盈利的拖累。同樣麻煩的是為未來(lái)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用設(shè)立大額負(fù)債以維持未來(lái)盈利。所有這些都是以收購(gòu)為幌子。〞[12][12]阿瑟．利維特(ArthurLevitt)1998年9月28日在紐約大學(xué)法律與商務(wù)中心發(fā)表的題為《數(shù)字游戲》演講。收購(gòu)兼并不僅在美國(guó)如火如荼，在我國(guó)也日趨普遍。在我國(guó)，利用收購(gòu)兼并進(jìn)行數(shù)字游戲常見(jiàn)的手法包括：（1）躲避購(gòu)置法，選用權(quán)益結(jié)合法；（2）操縱收入和費(fèi)用確認(rèn)時(shí)間，將被并購(gòu)公司購(gòu)置日前的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到購(gòu)置日后的會(huì)計(jì)期間[13]億安科技就是利用收購(gòu)兼并操縱購(gòu)置日前后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的典型。1999年6月，億安科技與其第一大股東廣東億安科技開(kāi)展控股有限公司簽訂協(xié)議，受讓后者持有的廣東萬(wàn)燕集團(tuán)42.19%股權(quán)。億安科技丑聞曝光后，監(jiān)管部門(mén)對(duì)億安科技的稽查發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)燕集團(tuán)[13]億安科技就是利用收購(gòu)兼并操縱購(gòu)置日前后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的典型。1999年6月，億安科技與其第一大股東廣東億安科技開(kāi)展控股有限公司簽訂協(xié)議，受讓后者持有的廣東萬(wàn)燕集團(tuán)42.19%股權(quán)。億安科技丑聞曝光后，監(jiān)管部門(mén)對(duì)億安科技的稽查發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)燕集團(tuán)1999年1至6月的毛利為233.13萬(wàn)元，毛利率為5.26%，而7至12月毛利為2034萬(wàn)元，毛利率為25.74%。為何上下半年差異如此之大？調(diào)查外表，億安科技指示萬(wàn)燕集團(tuán)以實(shí)際支付日為依據(jù)來(lái)劃分上下半年應(yīng)承當(dāng)?shù)?999年全年中央電視臺(tái)廣告費(fèi)3391.73萬(wàn)元，由此上半年承當(dāng)費(fèi)用為2987