2023年理財規(guī)劃師ChFP考試《基礎知識》復習重點

2023年理財規(guī)劃師ChFP考試《基礎學問》復習重點

第一章理財規(guī)劃基礎

理財規(guī)劃（FinancialPlanning）:是指運用科學的方法和特定的程序為客戶制定切合實際、具有可操作性

的包括現金規(guī)劃、消費支出規(guī)劃、教化規(guī)劃、風險管理與保險規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退養(yǎng)息老

規(guī)劃、財產安排與傳承規(guī)劃等某方面或者綜合性的方案，使客戶不斷提高生活品質，最終達到終身的財務

平安、自主和自由的過程。

理財規(guī)劃的定義強調：1、理財規(guī)劃是全方位的綜合性服務，而不是簡潔的金融產品銷售。2、理財

規(guī)劃強調特性化。3、理財規(guī)劃常常以短期規(guī)劃方案的形式出現，但理財規(guī)劃是一項長期規(guī)劃。4、理財規(guī)

劃是動態(tài)規(guī)劃，確定了理財規(guī)劃服務不行能是一成不變的模式，通過不斷調整支配。5、理財規(guī)劃通常由

專業(yè)人士供應。

一、埋財規(guī)劃的目標

理財規(guī)劃目標的兩個層次：實現財務平安和追求財務自由（是指個人或家庭的收入主要來源于主動投資而

不是被動工作）。財務平安主要有以下內容：1、是否有穩(wěn)定、足夠的收入；2、個人是否有發(fā)展?jié)摿Γ?、

是否有足夠的現金打算；4、是否有適當的住房：5、是否購買了適當的財產向人身保險：6、是否的適當、

收益穩(wěn)定的投資；7、是否享受社會保障；8、是否有額外的養(yǎng)老保障支配。

2、理財規(guī)劃目標的詳細內容：

（1）必要的資產流淌性（2）合理的消費支出（3）實現教化期望（4〉完備的風險保障

（5）合理的納稅支配（6）積累財寶（7）安享晚年（8）有效的財產安排與傳承

二、理財規(guī)劃的原則：

1、通觀全盤，整體規(guī)劃原則（整體規(guī)劃原則既包含規(guī)劃思想的整體性，也包含理財方案的整體性）

2、客戶家庭類型不同核心策略不同（青年一進攻型、中年攻守兼?zhèn)湫?、老年防守型?/p>

3、建立現金保障原則（日常生活消費儲備和意外現金儲備）

日常消費儲備主要是為了應對家庭主要經濟收入創(chuàng)建者因為失業(yè)或者其他緣由失去勞動以力，或失去收入

來源，往往會對整個家庭生活質量造成嚴峻影響。

意外現金儲備是為了應對客戶家庭因為重大疾病、意外災難、突發(fā)事務等發(fā)生的支配外開支而作的打算，

用以預防可以發(fā)生的重大事故對家庭經濟短期的沖擊。

4、風險管理優(yōu)于追求收益原則

5、消費投資和收入相匹配原則

6、開源與節(jié)流并舉原則

7、有備無患，早做規(guī)劃原則

其次節(jié)理財規(guī)劃的內容與流程

一、生命周期理論4家庭模型概述

1、生命周期理論

（1）單身期（一般為2-8年，一方面盡可能多地獲得財寶，另一方面也為今后的理財積累閱歷）（2）家

庭與事業(yè)形成期（一般為1-3年，此時應當考慮高等教化費用的打算，以減輕子女將來接受高等教化時的

資金壓力）

（3）家庭與事業(yè)成長期（一般為18-22年，應設法提高家庭資產中投資資產的比重，逐年累積凈資產）（4）

退休前期（一般為10-15年左右，重要的應當打算退休金，并在資產組合中適當降低風險高的金融資產的

比重，獲得更加穩(wěn)健的收益）（5）退休期（主要目標是安度晚年，享受夕陽紅，并起先有支配的按排身后

事）

二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財規(guī)劃（教材第13頁表1-1）

三、理財規(guī)劃的主要內容：

1、現金規(guī)劃（是理財規(guī)劃的必備基礎）2、消費支出規(guī)劃3、教化規(guī)劃

4、風險管理與保險規(guī)劃5、稅收籌劃6、投資規(guī)劃

7、退養(yǎng)息老規(guī)劃8、財產安排與傳承規(guī)劃

四、理財規(guī)劃的主要工具：1、共同基金2、商業(yè)保險（保險的防預性最強）3、固定收益證券4、股票5、

期貨6、對沖基金7、私募股權基金8、外匯9、黃金10、法律11、個人信托

五、理財規(guī)劃的流程

1、建立客戶關系2、收集客戶信息3、分析客戶財務狀況4、制定理財方案

5、執(zhí)行理財方案6、持續(xù)財務服務

第三節(jié)理財規(guī)劃與理財規(guī)劃職業(yè)

第一單元理財規(guī)劃職業(yè)發(fā)展概況

一、理財規(guī)劃職業(yè)發(fā)展現代意義上的理財規(guī)劃最早出現在美國。

1、初創(chuàng)期起源于20世紀30年頭的美國保險業(yè)

2、擴張期（1969年現代理財業(yè)發(fā)展的標記性年份）

3、成熟、穩(wěn)定發(fā)展期

二、個人理財服務劃分為三個層次：大眾銀行大眾理財、富有銀行貴賓理財、私人銀行財寶管理

國外理財主要理財規(guī)劃師職業(yè)資格介紹

1、特許人壽理財師CLU2、特許理財顧問師ChFC

3、注冊理財顧問師IFA4、獨立財務顧問師CFP

三、理財規(guī)劃職業(yè)在我國的發(fā)展

其次單元理財規(guī)劃師國家職業(yè)資格簡要介紹

一、理財規(guī)劃師國家職業(yè)資格認證發(fā)展

二、理財規(guī)劃師國家職業(yè)資格特點

1、社會認可度高2、富有本土化色調3、留意實務操作

三、理財規(guī)劃師國家職業(yè)資格認證標準

第四節(jié)職業(yè)道德與操守

第一單元道德與職業(yè)道德

一、道德與職業(yè)道德

1、道德：是確定社會經濟。政治、文化和自然環(huán)境等諸要素及其相互關系的客觀反映。

（1）天人合德（2）倫理道德（3）社會公德（4）職業(yè)道德

2、職業(yè)道德：是一個行業(yè)從業(yè)人員所應格守的道德標準，或者說是人們在其職業(yè)活動中應當遵循的行為

規(guī)范和準則。

二、理財規(guī)劃師職業(yè)道德的意義

對理財規(guī)劃師職業(yè)的生存和發(fā)展具有至關重要的意義。假如受人之托，而不思人之事，整個社會將會

對理財規(guī)劃行業(yè)失去信念，理財規(guī)劃師的職業(yè)也就失去了存在的基礎。

三、理財規(guī)劃師職業(yè)道德規(guī)范的構成：由兩部分構成，包括職業(yè)道德準則和職業(yè)紀律規(guī)范。

其次單元理財規(guī)劃師職業(yè)道德標準

一、正直誠信原則及相關詳細規(guī)范二、客觀公正原則及相關詳細規(guī)范

三、勤勉謹慎原則及相關詳細規(guī)范四、專業(yè)盡責原則及相關詳細規(guī)范

五、嚴守隱私原則及相關詳細規(guī)范六、團隊合作及相關詳細規(guī)范

第三單元理財規(guī)劃師執(zhí)業(yè)紀律規(guī)范

一、埋財規(guī)劃師不得利用供應服務的契機從事或幫助客戶從事違法行為

二、理財規(guī)劃師不得以虛假的信息或廣告欺瞞或誤導客戶

三、理財規(guī)劃師在執(zhí)業(yè)過程中不得侵占或竊取了戶的財產

四、理財規(guī)劃師應以客觀公正的看法維護客戶的利益

五、理財規(guī)劃師應隨時向客戶披露存在或可能產生的利益沖突

六、理財規(guī)劃師不得隨意公開或運用客戶的隱私信息

七、理財規(guī)劃師應維護行業(yè)整體形象，禁止任何形式的不正值競爭

八、理財規(guī)劃師應勤勉盡責，嚴格履行而客戶的承諾

第四單元違反職業(yè)道德規(guī)范的制裁措施

一、行業(yè)自律機構的制裁措施：

一般來說，非執(zhí)業(yè)理財規(guī)劃師假如違反職業(yè)道德規(guī)范，通常的制裁措施是取消其理財規(guī)劃師資格，嚴

峻者可能終生無法再次參與理財規(guī)劃師資格考試，或者終生無法執(zhí)業(yè)。

對于理財規(guī)劃師而言，通常的制裁措施主要包括：警告、暫停執(zhí)業(yè)、罰款和吊銷執(zhí)照等措施。

二、法律責任：

1、民事法律責任：表現為違約責任和侵雙責任

2、行政法律責任：主要表現為罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照或停業(yè)整頓等

3、刑事法律責任：是理財規(guī)劃師的行為觸犯法律后所應當擔當的法律責任

其次章財務和會計基礎

第一節(jié)會計基礎學問

會計是經濟的語言，會計通過一系列的確認、計量和報告程序，為政府、投資人、債權人等供應有關單位

財務狀況、經營成果和現金流量的重要信息。

其次單元會計提前及原則

?、會計核算的基本前提

會計核算的基本前提是對會計核算所處的時間、空間環(huán)境所作的合理設定。

會計核算的基本前提包括：會計主體、持續(xù)經營、會計分期、貨幣計量、記賬制度

二、會計核算主要原則

1、真實性原則、相關性、明晰性、可比性原則、實質重于形式、重要性、謹慎性、剛好性

謹慎性原則、重要性原則、實質重于形式原則等原則在個人理財中運用的較少。

第三單元會計要素與會計等式

一、會計對象

會計對象是指會計工作所要核算和監(jiān)督的內容。會計對象是指會計主體在日常經營活動或業(yè)務活動中

所表現出的資金運動，即資金運動構成了會計核算和會計監(jiān)督的內容。

二、會計要素

會計要素是對會計對象所作的基本分類，是會計核算對象的詳細比，是用于反映會計主體財務狀況和

經營成果的基本單位。

1、資產資產是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或限制的資源，特征：（1）資產的實質是經濟資

源。（2）資產的目的是在將來為某個會計主體帶來經濟利益。（3）資產必需是企業(yè)擁有或能夠加以限制的

經濟資源。（4）資產是可以用貨幣來計量的。

留意：將來交易或事項可能形成的資產不能確認，如或有資產；企業(yè)對資產負債表中的資產并不都擁有全

部權，如融資租入的固定資產；不能給企業(yè)帶來將來經濟利益的資產則不能作為資產加以確認。

2、負債負債是指過去的交易、事項形成的現時義務，履行該義務預期會導致經濟利益流出企業(yè)。特點:

（1）負債是過去或目前的會計事項所構成的現進義務；（2）負債是企業(yè)將來經濟利益的犧牲；（3）負債

必需能以貨幣計量，是可以確定或估計的。

留意：將來交易或事項可能產生的負債不能確認，但或有負債在符合條件時則應當確認；負債須要通過轉

移資產或供應勞務加以清償?；蛘呓栊聜€舊債。

3、全部者權益來源包括全部者投入的資本、干脆計入全部者權益的利得和損失、留存收益等。

4、收入收入是指企業(yè)在銷售商品、供應勞務及讓渡資產運用權等日?；顒又兴蚊娴慕洕娴目偭?/p>

入。特點：（1）收入反映企業(yè)在確定時期所取得的成就。（2）收入能引起企業(yè)資產的增加，或負債的削減,

或二者兼而有之。（3）收入能導致企業(yè)全部者權益的增加。

留意：收入的來源包括三方面：銷售商品、措供勞務和讓渡資產運用權，但對外投資的收益則不包括在收

入要素中；收入應當是企業(yè)在日常經營活動中形成的，所以營業(yè)外收入不包括在收入要素中。

5、費用費用是企業(yè)在銷售商品、供應勞務等日?；顒又兴l(fā)生的經濟利益的流出。企業(yè)在確定會計期

間發(fā)生的全部費用分為制造成本和期間費用。制造成本包拈干脆制造費用和間接制造造費用，干脆制造費

用干脆計入產品的制造成本；間接制造費用運用確定的方法和程序安排計入產品的制造成木。期間費用又

分為管理費用、營業(yè)費用和財務費用。

留意：費用和收入之間存在配比關系；費用中又能夠對象化的部分形成產品的制造成本，不能夠對象化的

部分則形成期間費用，所以，一項費用要么是產品成本，要么是期間費用。

6、利潤

三、會計等式：

資產=負債+全部者權益

收入一費用=利潤

四、記賬方向

第四單元會計核算內容

一、會計確認

會計確認是財務會計的一項重要程序，它是指交易、事項中的一個項目應否和應在何時、如何當作一

向要素加以記錄和計入會計報表內容的過程。

施認的定義表明，確認須要解決“應否確認”、“何時確認”和“如何確認”問題，其中關鍵詞是“應

否”與“何時”。

二、會計計量：

是指用數量（主要是金額）對財務報表要素進行描述。由兩個要素組成：一是計量單位、二是計量屬

性。

計量屬性是指會計要素可用貨幣計量的各種特征，如歷史成本、重置成本、可變現凈值、將來現金流

量的現值和公允價值。

三、會計記錄：

是指已確認和已計量的企業(yè)資產、負債、全部者權益、收入、費用和利潤以會計憑證為依據，正式地

記錄在會計帳簿中的過程。

四、會計報告：

是指以恰當的形式匯總日常確認、計量、記錄的結果（會計賬簿記錄的結果）進行再次確認，定期地

向會計信息運用者通報企業(yè)的財務狀況、經營成果和現金流量狀況的過程。一般包括資產負債表、利潤表

和現金流量表以及報表附注。

第五單元財務會計報告

一、財務會計報告的概念和內容

1、概念：

是以日常核算的資料為主要依據，總括反映會計主體在確定時期內的財務狀況和經營成果的報告文件。

2、內容：

包括會計報表、會計報表附注和財務狀況說明書

二、財務會計報告的作用

1、供應有助于投資者、債權人進行合理決策的信息

2、供應管理當局受托經管責任的履行狀況的信息

3、為外部用戶供應評價和預料企業(yè)將來的財務趨勢、現金流量等信息

4、能夠為政府管理部門進行宏觀調控和管理供應信息

三、企業(yè)主要的會計報表

1、資產負債表2、損益表3、現金流量表4、一些附表

其次節(jié)財務管理基礎學問

第一單元財務管理的目標及原則

一、財務管理的含義

財務管理是對財務活動的管理，是蛆織企業(yè)財務活動、處理企業(yè)與各有關方面經濟關系的一項經濟管

理工作。

二、財務管理的特殊屬性：搞好財務管理對于改善企業(yè)經營管理、提高經濟效益具有重要的作用。

三、財務管理的目標一以企業(yè)價值或股東財寶或企業(yè)股價最大化作為財務管理目標，其優(yōu)點表現在：1、

該指標考慮了資金的時間價值和投資的風險價值；2、反映了對企業(yè)資產保值增值的要求；3、有利于克服

經營管理上的片面性和短期行為；4、有利于社會資源的合理配置，有利于實現社會效益最大化。

四、財務管理的原則

1、資金合理配置原則2、收支主動平衡原則3、成本效益原則4、收益風險均衡原則5、利益關系協(xié)調原

則

其次單元貨幣時間價值

一、貨幣時間價值的概念：是資金在運用過程中隨時間的推移而發(fā)生的增值.

二、貨幣時間價值的計算

1、單利終值和現值的計算

單利終值是指確定時期后的本利和。

單利現值是指將末的一筆資金其現在的價值。

2、復利終值和現值的計算

復利終值是在“利滾利”基礎上計算的現在的一筆收付款項將來的本利和。

復利現值是指將來發(fā)生的一筆收付款項其現在的價值。

第三單元風險價值

一、風險的概念

是指某一行動有多種可能的結果，而且人們事先估計到實行某種行動可能導致的結果以及每種結果出

現的可能性，但行動的真正結果原委如何不能事先確定。

二、風險的分類：經營風險和財務風險

三、風險與酬勞

第四單元資金成本

一、資金成本的概念和作用

資金成本是指企業(yè)籌集和運用資金必需支付的各種費用。詳細包括：I、用資費用，是指企業(yè)在運用資金

中所支付的費用，如股利，利息等，其金額與運用資金數額多少剛好間長短成正比，它是資金成本的主要

內容；2、籌資費用，是指企業(yè)在籌集資金中所支付的費用，如借款手續(xù)費、證券發(fā)行費等，其金額與資

金籌措有關而與運用資金的數多少剛好間長短無關。

資金成本=每年的用資費用籌資數額-籌資費用）

二、個別資金成本的計算P56

1、債券成本2、銀行借款成本3、優(yōu)先股成本

4、一般股成本5、留存收益成本

三、加權平均資金成本的計算

第五單元財務分析

一、財務分析的概述

1、財務分析的含義：

是指依據企業(yè)會計部門供應的會計報表等資料，依據確定的程序，運用確定的方法，計算出一系列評

價指標并據以評價企業(yè)財務狀況和經營成果的過程。

2、財務分析的目的

在于對企業(yè)過去的財務狀況和經營成果進行總結性分析和評價、對企業(yè)當前財務運行進行調整和限

制、預料將來企業(yè)財務運行的方向及其影響。

3、財務分析的基本方法P59?60

（1）比較分析法：將不問時間或不同空間的被評價指標進行比較，以確定差異的方法（2）百分比分析

法分為結構百分比分析法和變動百分比分析法（3）比率分析法（4）趨勢分析法（5）因素分析法

二、會計報表的一般分析

1、資產負債表2、利潤表

3、現金流量表：

（I）現金流量表特點：1、反映確定期間現金流淌的狀況和結果；2、按收付實現制填制，能夠在很大

程度上真實反映企業(yè)對將來資源的駕馭

（2）現金流量表分析要點1、本期現金從何處來；2、本期現金用到何處；現金余額有什么變更。三

部分間的關系：一般來說，經營現金流量為正，投資活動現金凈流量為負，籌資活動現金凈流量前兩部分

比較的結果而定。

（3）現金流量表分析的作用（1）對現金獲得實力作出評價，（2）對償債和支付實力作出評價；（3）

對收益質量作出評價；（4）對投資和籌資活動作出評價。

4、三張主要報表之間的關系（見課本77頁圖2-7）

公司增資行為對財務結構的影響

1、股票發(fā)行增資對財務結構的影響。配股增資對財務結構的影響，由于凈資產增加，而負債總額和負債

結構都不會發(fā)生變更，公司的資產負債率和權益負債比率降低，削減了債權人擔當的風險，而股東所擔當

的風險將增加。增發(fā)新股對財務結構的影響，增發(fā)新股后，公司凈資產增加，負債總額以及負債結構都不

會發(fā)生變更，因此公司的資產負債率和權益比率降低。

2、債券發(fā)行增資對財務結構的影響，發(fā)行債券后，公司的負債總額將增加，同時總資產也增加，資產負

債率提高。

3、其他增資行為對財務結構的影響。對外借款，形成了公司的負債，公司的權益負債比率和資產負債率

都將提高。

三、財務比率分析

企業(yè)財務比率分析的常用指標主要包括：

（一）反映償債實力的指標1、流淌比率合理的流淌比率應為2.速動比率中扣除存貨的緣由：（1）

在流淌資產中存貨的變現速度慢；（2）由于某些緣由，部分存貸可能已損失報廢還未處理，（3）部分存

貨可能已抵押給債權人；（4）存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題3、現金比率4、

經營凈現金比率5、資產負債率=負債總額/資產總額6、已獲利息倍數至少應當大于等于1.

2、反映營運實力的指標：（1）應收賬款周轉率應收賬款周轉率一銷售收入/平均應收賬款應收賬款

周轉天數=平均應收賬款*360/銷售收入=360/應收賬款周轉次數（2）存貨周轉率=銷貨成本

/平均存貨存貨周轉天數=360/存貨周轉率（3）固定資產周轉率=銷售收入/固定資產凈值

（4）總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額（5）股東權益周轉率=銷售收入/平均股東權益

3、反映盈利實力的指標（1）銷售毛利率=（（銷售收入一俏售成本）/銷售收入）*100（2）銷

售凈利潤=（凈利/銷售收入）*100%（3）資產收益率=（凈利潤/平均資產總額）*100%（4）股東權益

收益率（5）主營業(yè)務收益率4、反映投資收益的指標（1）一般股每股凈攻益（2）市盈率:每股市價/

每股收益理論上的市盈率為5-20倍較為相宜（3）股票獲利率（4）股利支付率（5）股利保障倍數（6）

每股凈資產=年末股東權益/總股本

四、杜邦財務分析體系

（1）權益酬勞率=資產凈利率*權益乘數（2）總資產酬勞率=銷售凈利率*總資產周轉率（3）銷售凈

利率=凈利潤/銷售收入（4）總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額（5）權益乘數=1/（1?資產負債

率）（6）資產負債率=平均負債總額/平均資產總額

2、主要作用：

不僅可以揭示出企業(yè)各項財務指標間的結構關系，查明各項主要指標變動的影響因素，而且為決策者

優(yōu)化經營理財狀況，提高企業(yè)經營效益供應了思路。提高權益資本凈利率的根本在于提高產品質量、擴

大產品品種、拓展銷售柒道，限制成本費用、加速資金周轉、優(yōu)化資金結構、利用負債經營等。

五、現金流量分析

1、現金流量的結構分析分為：流入結構分析、流出結構分析、流入流出比分析對于一個健康的成長公司

來說，經營活動現金凈流量應當是正數，投資活動的現金流量是負數，籌資活動的現金流量是正負相間的。

2、盈利質量分析（1）盈利現金比率:經營現金凈流量/凈利潤（2）再投資比率=經營現金凈流量/資本

性支出

3、籌資和支付實力分析

第三節(jié)成本管理基礎學問

第一單元成本的作用及分類

一、成本的作用：

1、成本是補償耗費的尺度2、成本是制定產品價格的依據

3、成本是衡量企業(yè)管理水平重要標準4、成本是企業(yè)經營決策的重要內容

二、成本的分類

1、依據經濟用途可分為：生產成本和期間費用

2、依據成本的習性分為：變動成本和固定成本

3、其他分類：比如付現成本和非付現成本歷史成本和重置成本

其次單元本一量一利分析

一、分析的意義：本量利分析，即數量、成本、利潤分析，也稱損益平衡分析

主要作用在于通過損益平衡計算找出并確定一個損益平衡點或者保本點，以及突破此點后進一步增加

銷售數量、限制成本、提高利潤的可能性。

二、損益平衡點的計算方法

利潤二銷售收入一固定成本總額一變動成本總額

利潤:單價*數量-固定成本總額--單位變動成本*單價

三、根益平衡分析的擴展運用

資產負債表中的金融資產、實物資產金融資產包括現金與現金等價物和其他金融資產現金等價物包

括：現金、活期存款、定期存款、其他類型銀行存款、貨幣市場基金、人壽保險金收入。

家庭財務報表比率分析：1、結余比率是客戶確定時期結余和收入的比值，它主要反映客戶提高期凈資產

水平的實力。結余比率=結余/稅后收入一般在0.3左右比較合適。月結余比率=（月收入-月支出）/月收

入

2、投資與凈資產比率=投資資產/凈資產它反映客戶投資提高凈資產規(guī)模的實力。一般在0.2左右比較

正常,

3、清償比率:凈資產/總資產清償比率的數值變更范圍在0-1之間，保持在0.6-0.7左右。

4、負債比率=負債總額/總資產負債比率與清償比率之和等于1。負債比率的數值變更范圍在0-1之間，

應限制在0.5以下。

5、負債收入比率=負債/稅后收入0.4是臨界點，過高則簡潔發(fā)生財務危機。

6、流淌性比率=流淌資產/每月支出。流淌資產通常為資產負債表中的現金與現金等價物。應保持在3左右。

7、即付比率反映客戶利用可隨時變現資產償還債務的實力。保持在0.7左右，即付比率=（現金+現金等價

物）/（流淌資產-預收款一預提費用一6個月以上的短期借款）

第四節(jié)個人會計及財務管理與企業(yè)會計及財務管理的區(qū)分

一、制作個人及家庭財務報表的主要目的是為了家庭財務管理，這些信息大部分狀況下都不須要對外公開。

二、個人及家庭的財務報表一般不用受到嚴格的會計準則或國家會計、財務制度的約束

三、對于個人及家庭的財務報表沒有計提減值打算的嚴格要求

四、個人及家庭的財務報表并不嚴格要求對固定資產計提折舊

五、企業(yè)資產負債表與利潤表中所必需的對應關系在個人及家庭財務報表中就顯得不是那么重要。

六、在個人及家庭財務報表管理中，我們傾向于處理現金而不是將來會有的收入。

第三章宏觀經濟分析

第一節(jié)宏觀經濟分析的意義及內容

第一單元宏觀經濟分析的意義

宏觀經濟運行涉及居民、企業(yè)、政府和對外貿易企業(yè)四個部門。

理財規(guī)劃師必需對國家的宏觀經濟有確定的相識，才能精確推斷投資組合收益與風險變動方向。

其次單元宏觀經濟分析的內容

一、國內生產總值（GDP）

國內生產總值=GDP=C+G+（X-M）是指一個國家在某一時期內所生產的全部最終產品和服務的價

值總卻，是衡量宏觀經濟運行規(guī)模的最重要指標。

理解這一概念應留意以下兒點：1、GDP是一個市場價值的概念，2、是最終產品的價值3、是確定

時期內所生產的，而不是所銷售掉的最終產品的價值。

4、是流量而不是存量。5、一般是市場活動所導致的價值。

區(qū)分：名義GDP是指用生產物品和勞各的當年價格計算的全部最終產品的市場價值，實際GDP是用從前

某?年作為基礎的價格計算出宋的全部最終產品的市場價值。

三種方法計算GDP：生產法、收入法和支出法。

最終產品的購買包括四個部分：居民消費、企業(yè)投資、政府購買和凈出口

消費支出是指本國居民對最終產品的購買；投資包括固定資產投資和存貨投資；政府購買是指各級政府購

買物品和勞務的支出；凈出口是指一國出口額與進口額的差額。

GDP是與國土原則聯(lián)系在一起的，GNP是與國民聯(lián)系在一起的。

二、失業(yè)

1、定義：是指符合工作條件、有工作愿望并且情愿接受現行工資的人沒有找到工作這樣一種狀況。

2、失業(yè)率：在勞動力中，失業(yè)人數與勞動力總數之比。

自然失業(yè)率是指經濟社會在正常狀況下的失業(yè)率。

潛在就業(yè)量是指在現有的激勵條件下全部情愿工作的人都參與生產時所達到的就業(yè)量。

三、價格水平

1、GDP折算數

2、消費者價格指數（CPI）和其他價格指數

第二節(jié)總需求和總供應

一、確定總供應的主要因素及宏觀生產函數

總需求=總支出=消費需求+投資需求+政府需求+國外需求:消費支出+投資支出+政府的支出+國外的支出

=C+I+G+X-M

1、人力資源2、自然資源3、資本存量4、技術水平

二、總供應曲線

價格總水平與經濟中的消費支出成反方向變動關系。

價格總水平與投資支出成反方向變動關系。

首先，需求削減，總需求曲線向左下方移動。

其次，投資增加導致總支出增加，從而使得總需求曲線向右上方移動。反之投資削減，總需求曲線向左下

方移動。

最終，政府購買增加，經濟中的總需求曲線向右上方移動，政府購買削減，總需求曲線向左下方移動。

1、凱恩斯的總供應曲線（邊際消費傾向遞減、流淌偏好、資本邊際效益遞減規(guī)律）2、長期的總供

應曲線是一條垂直的直線，不論價格水平如何，產出水平即供應水平總是等于潛在國民產出。

3、短期的總供應曲線4、總供應曲線的移動

笫三單元凱恩斯主義對經濟波動的說明

第三節(jié)宏觀經濟政策

第一單元宏觀經濟政策目標

一、宏觀經濟政策目標:

1、充分就業(yè)（除了摩擦性失業(yè)和自愿性失業(yè)外）

自然失業(yè)率是指經濟社會在正常狀況下的失業(yè)率潛在就業(yè)量是指在現有激勵條件下全部情愿工作的人

都參與生產時所達到的就業(yè)量。因此，潛在就業(yè)量又可以說成是與自然失業(yè)率相對應的就業(yè)量，與潛在就

業(yè)量相對應的狀態(tài)是充分就業(yè)狀態(tài)。潛在就業(yè)量是一個外生變量，即它不取決于產量、消費、投資和價格

水同等宏觀經濟變量。

當一國失業(yè)率很高時，說明該國的經濟前景堪憂，因為許多人沒有了工作，必使GDP下降，其金融

市場的發(fā)展也是令人擔憂的。熊市往往會在這時來臨，這時的投資策略應當選擇放棄投資股票，偏股型基

金等風險較大的理財產品，應當選擇債券、貨幣基金等保本型風險較低的理財產品，資金較大的客戶可以

選擇投資黃金等經濟蕭條時期可以保值的理財產品。

當一國失業(yè)率很低時，這說明向該國的經濟前景很好，因為大多數人都有自己的工作，GDP將會上升,

該國的金融市場發(fā)展將會向好。牛市往往會在這時來臨，這時的理財策略為選擇投資股票、偏股型基金等

風險卻收益較大的理財產品，削減債券、貨幣基金等保本型風險收益較低的理財產品。

上物價穩(wěn)定

（1）溫柔的、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小，通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價

格的下降。

（2）假如通貨膨脹在確定可容忍的范圍內持續(xù)，而在經濟處于景氣階段，產量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么

股價也將持續(xù)增長。

（3）嚴峻的通貨膨脹是很危急的，經濟將被嚴峻扭屈貨幣加速貶值，這時人們就會囤積商品，購買房屋

等進行保值。這可能從兩方面影響證券價格：資金流出證券市場，引起股價司債券價格的下降，經濟扭曲

和失去效率，企業(yè)籌不到必需的生產資金，同時，原材料、勞務成本等價格飛漲，使企業(yè)經營嚴峻受挫，

盈利水平下降，甚至倒閉。

（4）政府往往來不會長期忍受通貨膨脹的存在。

（5）通貨膨脹時期，并不是全部價格和工資都按同一比率變動，而使相對價格發(fā)生變更。

（6）通貨膨脹不僅產生經濟影響，還可能產生社會影響，并影響投資者的心理和預期，從而對股價產生

影響C

（7）通貨膨脹使得各種商品具有更大的不確定性，也使得企業(yè)將來經營狀況具有更大的不確定性，從而

增加證券投資的風險。

3、經濟持續(xù)穩(wěn)定增長4、國際收支平衡

（1）按固定資產投資的資金來源不同，分為國家預算內資金、國內貸款、利用外資、自籌資金和其他資

金幾部分。

（2）按固定資產管理渠道，全社會固定資產投資總額分為基本建設、更新改造、房地產開發(fā)投資和其他

固定資產投資四個部分。

1、金融指標：總量指標、匯率、利率等指標。

貨幣供應量：是指一個國家流通中的貨幣總額，是指該國家確定時點的除中心政府或財政部、中心銀行以

外的非銀行大眾所持有的貨幣量。它是一個存量概念，而不是一個流量概念.

2、財政指標：（1）財政收入，我國的財政收入包括預算收入和預算外收入兩部分，預算收入包括稅收收

入、依照規(guī)定應當上繳的國有資產收益、專項收入和其他收入。除預算收入外，還包括政府性基金、社會

保險基金收入、納入財政專戶管理的預算外資金、國有資本經營預算收入等.

（2）財政支出我國的財政支出也包括預算支出和預算外支出兩部分。

3、公債是指的是政府為籌措財政資金，憑其信譽依據確定程序向投資者d具的，承諾在確定時期支付

利息卻到期償還本金的一種格式化的債權債務憑證。有償還性和自愿性特點.

二、宏觀經濟政策目標之間的關系

在實際經濟活動中，上述經濟政策目標之間并不總是一樣的，而且存在著各種各樣的沖突。

其次單元財政政策

一、財政制度這種內在穩(wěn)定經濟的功能主要表現在以下幾個方面：

1、稅收的自動變更

2、政府支出的自動變更

3、保持農產品物價穩(wěn)定的政策

二、斟酌運用的財政政策

財政手段主要有：變動政府支出，變動稅收和公債發(fā)行規(guī)模

實行擴張性的財政政策對證券市場的影響。1、降低稅率，削減稅收，擴大減免稅范圍。2、擴大財政支

出，加大財政赤字。3、增加財政補貼。

第三單元貨幣政策

財政政策干脆影響總需求的規(guī)模，這種干脆作用是沒有中間變量的，而貨幣政策則是通過利率的變動來對

總需求發(fā)生影響，是間接發(fā)揮作用的。

一、貨幣政策及其主要工具：

中心銀行主要通過以下工具來變動貨幣供應量：

1、調整再貼現率2、變動法定存款打算金率3、公開市場業(yè)務的優(yōu)點：（1）中心銀行可通過買賣

政府債券把銀行打算金限制在自己愿望規(guī)模內。（2）主動性（3）敏捷性。（4）可測性。

目前人行的利率工具有（1）調整中心銀行基準利率（2）調整金融機構法定存貸款利率（3）制定金融機

構存貸款利率的浮動范圍（4）制定相關政策對各類利率結構和檔次進行調整。

二、貨幣政策的其他工具

其他協(xié)助性措施：

1、道義勸說

2、調整法定保證金限額

3、規(guī)定抵押貸款利率的上限和下限

第四單元財政政策與貨幣政策的協(xié)作運用

一、財政政策與貨幣政策的特點

1、猛烈程度不同政府增加支出和調整法定打算率對經濟的影響比較猛烈，而政府稅收的變更與公開市場

業(yè)務操作的影響就比較緩和；

2、政策效應“時滯”不同財政政策內在時滯長，外在時滯短，貨幣政策外在時滯長，內在時滯短。

3、政策發(fā)生影響的范圍不同政府支出影響面大一些，公開市場業(yè)務影響面小，

4、政策阻力因素不同，如增稅與削減政府支出的阻力較大，而貨幣政策一般來說遇到的阻力較小。

二、財政政策與貨幣政策的協(xié)作運用

三、宏觀經濟政策中的實際問題：時滯和預期的影響

第四節(jié)經濟周期理論

第一單元經濟周期的基本學問

一、經濟周期的定義、階段和類型

1、經濟周期的定義：又稱商業(yè)循環(huán)，是指經濟活動沿著經濟發(fā)展的總體趨勢所經驗的有規(guī)律的擴張和收

縮。

2、經濟周期的四階段：旺盛、衰退、蕭條、復蘇

3、經濟周期的類型：經濟學家依據一個周期的長短將經濟周期分為長周期、中周期和短周期。

（1）長周期一般為50年，蘇聯(lián)的經濟學家，又稱為康德拉耶夫周期。

（2）中財期又稱為中波，指一個周期平均長度為8年至10年，法國又稱為朱格拉周期。

（3）短周期又稱為短波，指一個周期平均長度約為40個月。美國又稱為基欽周期。

二、經濟周期的成因

1、純貨幣理論2、內部因素理論

3、投資過度理論4、消費不足理論

5、心理理論6、創(chuàng)新理論7、政治周期理論

三、經濟指標：

指標依據與經濟周期變動先后之間的關系可分為三類：先行指標、同步有標、滯后指標

1、先行指標：貨幣供應量、股票價格指數、生產工人平均工作時數、房屋建筑許可的批準數量、機

器和設備訂貨單的數量以及消費者預期指數。

2、同步指標：國內生產總值、工業(yè)生產指數、個人收入、非農業(yè)在職人員總數以及制造業(yè)和貿易銷

售總額。

3、滯后指標：生產成本、物價指數、失業(yè)的平均期限、商業(yè)與工業(yè)貸款的未償付貸款、制造與貿易

庫存與銷售量的比率。

其次單元我國經濟周期的基本狀況

?、我國經濟周期的概況（113頁表3-2）

二、改革后我國經濟周期波動的比較分析

1、振幅減小2、峰位下降3、谷位上升4、平均位勢提高5、擴展長度延長

第三單元經濟周期與行業(yè)投資策略

一、增長型行業(yè)（計算機和復印業(yè)），周期型行業(yè)（日用品）和防守型行業(yè)〔食品和公用事業(yè)）

二、投資策略的選擇當對經濟前景持樂觀看法時，選擇周期型行業(yè)，經獲得更大的回報率；當對經濟前

景持悲觀的看法時，選擇投資防守型行業(yè)以穩(wěn)定投資收益，同時選擇一些增長型的行業(yè)加以投資。

第五節(jié)產業(yè)政策和行業(yè)分析

第一單元產業(yè)政策

一、產業(yè)及產業(yè)政策

產業(yè)結構政策的核心：所謂產業(yè)發(fā)展的重點依次選擇問題。一般以瓶頸產業(yè)優(yōu)先，而后是主導產業(yè)和支柱

產業(yè)C

產業(yè)組織政策：市場結構限制政策、市場行為調整政策、干脆改善不合理的資源配置。

二、產業(yè)政策的手段

1、「瓦接干預手段

（1）經濟杠桿干預手段：財政手段、金融手段、

（2）信息誘導手段：發(fā)展支配、政府的重大經濟活動、政府組織的權威信息發(fā)布

2、干脆干預手段

（1）政府的行政管制（2）政府的行政協(xié)調

三、產業(yè)政策體系：產業(yè)結構的核心內容就是所謂產業(yè)發(fā)展的重點依次選擇問題）

1、產業(yè)結構政策2、產業(yè)組織政策

3、產業(yè)技術政策（產業(yè)技術進步的指導性政策、產業(yè)技術進步的組織政策、產業(yè)技術進步的激勵性政策、

4、產業(yè)布局政策（影響產業(yè)布局的基本因素主要是其在不同空間所發(fā)生的生產成本的變更，生產成本的

主要變更又主要取決于產品及原材料的運輸成本、特定地域市場的勞動力費用和所謂的產業(yè)集聚效益。政

府對企業(yè)外部性的管制也是一個因素。）

其次單元行業(yè)分析

一、行業(yè)的含義、劃分方法及分析的意義

產業(yè)的三個特點：規(guī)模性、職業(yè)化、社會功能性。

1、含義：行業(yè)是指具有某些相同特征的企業(yè)群體。

2、劃分方法：依據不問的分析意圖和標準，可以有不同的分析方法。比如聯(lián)合國標準產業(yè)分類法把國民

經濟分為農林漁獵、礦業(yè)、制造業(yè)等十個部門

3、分析的意義：預料并引導行業(yè)的將來發(fā)展趨勢，推斷行業(yè)的投資價值，說明行業(yè)投資風險等等。

二、行業(yè)的一般特征分析：

1、行業(yè)的市場結構分析

依據各行業(yè)中企業(yè)的數量、產品的屬性和價格限制程度等因素，可將行業(yè)分為四種類型：完全競爭、

不完全競爭、寡頭壟斷或完全壟斷。

完全競爭：農產品

不完全競爭：啤酒、服裝、鞋類、家用電器、快餐業(yè)

寡頭壟斷：汽車制造、飛機制造、鋼鐵冶煉

完全壟斷：自來水公司、煤氣公司、電力公司。

2、行業(yè)的競爭結構分析：潛在進入者、替代品、供應方、需求方、行業(yè)內現有的競爭者。

3、行業(yè)的生命周期分析創(chuàng)業(yè)階段成長階段、成熟階段和衰退階段。

4、影響行業(yè)興衰的主要因素：技術進步、政府的產業(yè)政策、相關行業(yè)的變動、社會習慣的變更。

三、行業(yè)投資的選擇

第四章金融基礎

第一節(jié)金融基礎理論

第一單元貨幣與貨幣制度

一、貨幣的定義與形式

1、貨幣的定義：所謂貨幣，通常被認為是在商品勞務交易中或債務清償中被社會一般接受，充當一般等

價物的東西，是價值尺度和流通手段的統(tǒng)一。

2、貨幣的功能與特性

（1）貨幣的功能：交換媒介和價值尺度（貨幣的基本功能）、貯存手段、延期支付或將來支付的標準

（2）貨幣的特性：價值的穩(wěn)定性、普遍接受性、分割性、易于分辨和攜帶、供應有彈性

3、貨幣的分類

（1）實質貨幣（金幣、銀元也是實質貨幣）（2）代表實質貨幣（3）信用貨幣（1、紙幣、2

劣金屬鑄幣及輔幣，3、運用支票的活期存款,）4、準貨幣）

二、貨幣的層次與持有現金貨幣的動機

1、狹義貨幣與廣義貨幣

M0二流通中的現金；

MHMO+企業(yè)、機關團體、部隊的活期存款+農村活期存款+其他活期存款

M2=M1+城鄉(xiāng)儲蓄存款+企業(yè)、機關團體,部隊的定期存款

M3=M2+財政性庫存款+銀行匯兌在途資金+其他非銀行金融機構存款

Ml通常被稱為狹義貨幣；M2通常被稱為廣義貨幣

2、我國對貨幣層次的規(guī)定

3、持有現金的動機：交易動機、預防性動機和投機性動機

貨幣購買力指數=1/物價指數。

三、貨幣本位制度

1、意義和特點2個特點:具有無限的法償性、是一切交易行為最終的支付工具。2、金屬本位制3、

不兌換紙幣本位制

四、信用

1、概述表現信貸關系的形式稱為信用形式，

（1）商業(yè)信用是企業(yè)之間的；（2）銀行信用是銀行及其他金融機構通過存款、貸款等業(yè)務活動供應的以

貨幣形式為主的信用；（3）國家信用是以國家為債務人，從社會上籌措資金來解決財政須要的一種信用形

式。＜4）消費信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費省個人供應的、用于生活消費目的的信用，（分

期付款、消費貸款、信用卡）。（5）國際信用

2、信用分析方法3、信用的種類4、信用的表現形式

五、存款貨幣與信用制造

1、原始存款和派生存款（銀行存款增加的兩種方式：客戶往銀行存入現金、銀行獲得原始存款后，派生

存款；削減的兩種方式：儲戶提取現金、銀行收回貸款或出售債券）

2、存款打算金與存款打算金比率

3、存款貨幣的多倍擴張4、基礎貨幣與貨幣乘數（基礎貨幣由兩部分組成：商業(yè)銀行的存款打算金、

通貨）

貨幣當局投放基礎貨渠道有三條：干脆發(fā)生通貨、變動黃金外匯儲備、實行貨幣政策。

貨幣供應量=基礎貨幣*（1+通貨比率）/活期存款的法定打算金率+定期存款法定打算金率*定期存款比率+

超額打算金率）

5、政府與信用制造6、非銀行金融機構的貨幣制造

六、貨幣的價值

1、貨幣的購買力2、貨幣的對內對外價值

3、貨幣價值變動的統(tǒng)計方法4、貨幣價值變動的影響因素

七、通貨膨脹和通貨緊縮

1、通貨膨脹

（1）含義：依據物價上漲的速度，通貨膨脹可分為緩行的通貨膨脹、奔馳H勺通貨膨脹、惡性循環(huán)的通貨

膨脹1:一般說來消費者物價指數大于3%時，稱為通貨膨脹。

（2）按通貨膨脹的緣由分為類型：需求拉動型通貨膨脹，成本推動型通貨膨脹、輸入型通貨膨脹,結構

型通貨膨脹

（3）通貨膨脹效應:促進論認為通貨膨脹可以促進經濟增長、促退論認為通貨膨脹和經濟增長負相關、

中性論者認為人們對通貨膨脹的預期最終會中和它對經濟的各種效應，正負效應會相互抵消。

（4）通貨膨脹治理:

限制貨幣的供應；調整和限制社會總需求；調整經濟結構，增加商品的有效供應；其他政策：實行

物價，工資管制，推行指數化等政策。

2、通貨緊縮

其次單元利率

一、利息與利率

1、利息與利率的涵義：

利息也叫“利金”或“子金”，是債券人因貸出貨幣資金而從債務人處獲得的酬勞，即多于本金的

部分；從債務人的角度來看就是為取得貨幣資金的運用權所花費的代價，即比本金多還的部分。

2、利率與貨幣資本的供求

二、利率的分類與體系市場利率是指由資金供求關系和風險收益等因素確定的利率。

1、分類：

依據不同的分類方法可以分為不同的種類

如依據計算利息的時間長短，可以分為：年利率、月利率和日利率

按利率是否隨市場規(guī)律變動，分為市場利率和官方利率。

按利率在借貸期內是否調整分為固定利率和浮動利率。

按是否考慮了通貨膨脹的因素分為名義利率和實際利率。

按不同貸款對象執(zhí)行不同的利率分為一般利率和'實惠利率。

2、利率體系：主要包括利率結構、利率間的傳導機制和利率監(jiān)管體系

債務的風險程度不同，債務風險主要分為：資本風險、市場風險、債務流淌性風險、債務的稅負差異

3、我國當前的利率體系

（1）中心銀行基準利率（存款打算金率、中心銀行再貸利率、再貼現利率）（2）

銀行間利率（全國銀行間拆借利率和銀行間國債市場利率）

（3）商業(yè)銀行等金融機構的存貸款利率（4）市場利率

三、利率的確定

1、確定和影響利率變動的因素：

（1）社會平均利潤率（2）借貸資金的供求狀況（3）央行的貨幣政策

（4）預期通貨膨脹（5）國際利率水平及匯率

（6）微觀因素：借貸期限，風險程度，擔保品，借款人的信用等級，放款方式以及社會經濟主體的預期

行為等。

2、利率的作用：

（1）利率對儲蓄和消費的影響（2）利率對投資的影響（3）利率與物價水平

四.利率的市場化

第三單元匯率

?、外匯與匯率

1、外匯的概念：外匯是以外幣表示的用來清償國際間債權債務關系的支付手段和工具。

2、外匯的種類

3、匯率的概念

4、外匯的標價方法：（1）干脆標價法是指用確定單位的外國貨幣作為標準，折算成確定數量的本國貨幣

表示的匯率。

（2）間接標價法

5、匯率的種類

二、匯率的確定

1、影響匯率變動的因素：

（I）一國的經濟增長速度，是影響匯率波動的最基本因素（2）國際收支平衡的狀況是影響匯率

的最干脆的一個因素（3）物價水平和通貨膨脹水平的差異（4）利率水平的差異（5）人們的

心理預期。

2、匯率變動對經濟的影響P192

三、中心銀行的外匯管理1、貿易項目外匯管理2、非貿易項目外匯管理1運費、保險費、傭金、利潤、

版稅、醫(yī)療費、駐外機構經費以及個人所需的旅費、留學生費用）3、資本項目的管理4、匯率的管理

四、國際貨幣的體系

五、中國匯率制度及其改革

我國現行的匯率制度有以下特征；

一是市場匯率、二是單一匯率、三是有管理的浮動匯率

人民銀行對匯率的調整措施主要有：調整存款打算金率、調整利率、發(fā)行中心銀行票據和再貼現。

其次節(jié)金融市場與金融監(jiān)督

第一單元金融機構

一、商業(yè)銀行

1、概述商業(yè)銀行的性質：商業(yè)銀行是企業(yè)、商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)、商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)。

取能信用創(chuàng)建職能）

（1）信用中介職能（2）金融服務職能

（3）信用創(chuàng)建職能（4）支付中介職能

2、組織形式：單元制、總分行制、銀行控股公司制和連鎖銀行制

3、主要業(yè)務再貼現

二、政策性銀行與非銀行金融機構

1、政策性銀行

（1）國家開發(fā)銀行（2）中國進出口銀行（3）中國農業(yè)發(fā)展銀行

2、非銀行金融機構

（1）信托投資公司（2）證券公司（3）基金管理公司

（4）財務公司（5）金融租賃公司（6）郵政儲蓄機構

（7）保險公司（8）典當行（9）汽車金融公司

三、中心銀行

1、中心銀行的產生與發(fā)展

2、中心銀行的類型：

（1）單一的中心銀行制度：一元制（英國、日本、法國）、二元制（美國、德國）（2）復合的中

心銀行制度（蘇聯(lián)、東歐）

（3）跨國中心銀行制度（歐洲中心銀行）（4）準中心銀行制度（新加坡、香港）

3、中心銀行的職能

（1）發(fā)行的銀行（壟斷紙幣的發(fā)生權、是全國唯?的現鈔發(fā)行機構，作為貨幣政策的最高決策機構，

在確定一國的貨幣供應量方面具有至關重要的作用）（2）銀行的銀行（集中存款打算金、組織全國

范圍內的資金清算、最終貸款人）（3）政府的銀行（代理國庫；充當政府的金融代理人；為政

府供應資金融通、以彌補政府在特定時間的收支差額；作為國家的最高管理當局，制定并監(jiān)督執(zhí)行有關金

融行政管理法律法規(guī)。）

為政府供應資金融通、以彌補政府在特定時間的收支差額。主要體現在一是干脆向財政部供應貸款或透支;

二是在證券市場上購買國債。

其次單元金融市場

一、金融市場概述

1、金融市場的含義：是指貨幣資金融通和金融資產交換的場所。

2、金融市場的功能：

（1）便利籌資和投資

（2）促進資本的部門集中，解決社會化大生產對于社會資金集中運用的要求。

（3）便利資金的敏捷轉換

（4）合理引導資金流向、流量、促進資本向高效益單位轉移，合理配置社會資源、提高資源利用效率,

使資本流淌和社會生產實現均衡。

（5）有利于增加中心銀行宏觀調控的敏捷性，為中心銀行利用貨幣政策進行宏觀調控供應操作基礎。

金融市場的類別：

按金融資產的要求權劃分：債務市場和股權市場；

依據金融資產的期限劃分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場的三個主要特征：交易期限短；目的主要

是周轉資金的須要，彌補流淌資金的不足；流淌性強、風險小，可隨時兌現.

依據金融資產是否首次發(fā)行分為一級市場和二級市場。

2、金融市場的融資方式：干脆融資與間接融資

二、貨幣市場概述

三、資本市場

四、金融市場的風險管理

第三單元金融工具初步

一、金融工具的概念

是在金融交易活動中產生的、能夠證明金融交易金額、期限、價格的書面文件，是具有法律約束力的契約。

二、金融工具的基本特征：

1、期限性2、流淌性3、風險性4、收益性

三、金融工具的收益率

四、金融工具的分類

1、存折和存單2、商業(yè)票據3、回購協(xié)議

商業(yè)票據的特點：風險性、收益性和流淌性

第四單元金融監(jiān)管

一、金融監(jiān)管概述

1、定義：金融監(jiān)管機關通過制定市場準入、風險監(jiān)管和市場退出等標準，對金融機構的經營進行干預,

確保金融機構的平安穩(wěn)健運行，是一種外部力氣，并不能保證金融機構不發(fā)生金融風險和損失）

2、金融監(jiān)管的意義：

（1）維護信用、支付體系的穩(wěn)定(2)愛護存款人和投資者的利益

（3）保證金融機構的合法經營(4)促進金融機構之間的合法競爭

3、金融監(jiān)管的基本原則

（1）監(jiān)管主體的獨立性原則（2）依法監(jiān)管原則

（3）自我約束和外部強制相結合的原則<4）穩(wěn)健運行與風險預防原則

（5）母國與東道國共同監(jiān)管原則

二、分業(yè)經營與混業(yè)經營

分業(yè)經營模式的概念：是指任何以汲取存款為主要資金來源的商業(yè)銀行只能經營短期間接性資產業(yè)務、負

債業(yè)務和中間業(yè)務、不能從事有價證券的買賣、中介、承銷等證券投資業(yè)務，也不能從事保險公司經營范

圍內的各項業(yè)務活動；經營證券業(yè)務的投資銀行不能開展除保險金以外的存欺及任何形式的貸款業(yè)務；保

險公司既不能利用沉淀資金自行開展信貸業(yè)務，也不能進行股票投資和其他類型的實業(yè)投資。

分業(yè)經營業(yè)特點：1、銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)相互分別；2、短期融資與長期融資分別；3、政策性融資

業(yè)務與商業(yè)性融資業(yè)務分別；4、銀行資本與產業(yè)資本關系松散。

混業(yè)經營的特點：以德國為典型。特征：1、商業(yè)銀行的“全能化”或“綜合化”；2、從業(yè)就沒有獨立的

投資銀行，證券市場相對落后；3、銀行與工商企業(yè)的關系非常親密，甚至末其具有壓倒性的影響力。

三、中國的金融監(jiān)管體制及其改革銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的職能P21L213

第三節(jié)國際金融

第一單元國際收支

一、常常項目與資本項目

1、國際收支和國際收支平衡表

國際收支是在確定時期內一國居民與世界其他國家居民之間的全部經濟交易的系統(tǒng)記錄。特點：

（1）國際收支記錄的是對外往來賬戶，是居民與非居民和交易，并系統(tǒng)記錄了包括涉及貨幣收支的對外

往來，也包括未涉及貨幣收支的對外往來。

（2）國際收支是一個流量概念，流量是確定時期內發(fā)生的變量變動的數值。

（3）國際收支是個事后概念，是對已發(fā)生事實進行的記錄。

國際收支平衡表由三部分組成：一是常常項目、二是資本項目上與金融項目、三是錯誤與遺漏。

2、國際收支一一常常項目

(1)貨物

(2)服務（運輸、旅游、通訊服務、建筑服務、保險、信息）

(3)收入（-一是雇員收入、二是投資收入）

(4)常常轉移（政府間的經濟救助、捐贈、斗爭賠償）

3、國際收支——資本和金融項目

資本項目：資本轉移和非生產、非金融資產交易兩部分組成。

金融項目：干脆投資、證券投資、其他投資和儲備資產四部分組成。

二、國際收支平衡分析

1、國際收支逆差影響：一般會引起該國貨幣匯率下降、如拋售外匯、購入本幣，一方面會消耗外匯儲備、

從而嚴峻減弱其對外支付實力；另一方面，會形成國內的貨幣緊縮形勢，促使利率水平上升，影響該國經

濟的增長，從而導致失業(yè)增加，國民收入增長率的相對或確定下降。

2、國際收支順差的影響：主要包括（1）順差一般會使該國貨幣匯率上升，從而不利于其出口貿易的發(fā)展,

加重國內的失業(yè)。（2）國際收支順差將使該國貨幣供應量增加，加重通貨膨脹；（3）國際收支順差往往將

加劇國際間摩擦；（4）國際間貿易收支順差，意味著國內可供運用資源閏少，從而不利于該國經濟的發(fā)展。

三、國際收支的調整中的政策性調整

1、外匯平準基金2、財政政策3、貨幣政策4、匯率政策5、干脆管制政策（外匯管制、貿易管制、

財政管制）p222

其次單元國際資本流淌和國際金融機構

一、國際資本流淌概述

長期資本流淌：（國際證券投資、國際貸款）

短期資本流淌：貿易資金流淌、銀行資金流淌、保值性資本流淌、投機性資本流淌。P225

二、國際資本市場與國際資本流淌

國際資本流淌的影響因素：1、資本的需求與供應2、利率3、匯率4、資產分散化5、財政赤字與通

貨膨東6、政府的經濟政策7、政治、經濟以及斗爭風險

三、國際資本市場的管理

新資本協(xié)議的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管當局的監(jiān)管、市場紀律。

四、國際金融組織