成都大學(xué)《ADR實(shí)務(wù)》2021-2022學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

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《ADR實(shí)務(wù)》2021-2022學(xué)年第一學(xué)期期末試卷題號(hào)一二三總分得分批閱人一、單選題（本大題共20個(gè)小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的．）1、下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的說法中，不正確的是（）。A.容易惡化企業(yè)的信用水平B.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保C.籌資成本低D.商業(yè)信用容易獲得2、在應(yīng)收賬款保理的各種類型中，由保理商承擔(dān)全部收款風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.明保理B.暗保理C.有追索權(quán)保理D.無追索權(quán)保理3、企業(yè)在確定具體的財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，需要關(guān)注的核心問題是（）。A.如何確定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)B.如何配置企業(yè)的資源C.如何確定財(cái)務(wù)管理體制的集權(quán)和分權(quán)D.如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限4、所謂的最佳資本結(jié)構(gòu)，是指（）。A.企業(yè)平均資本成本率最高，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)B.企業(yè)平均資本成本率最低，企業(yè)價(jià)值最小的資本結(jié)構(gòu)C.企業(yè)平均資本成本率最低，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)D.企業(yè)平均資本成本率最高，企業(yè)價(jià)值最小的資本結(jié)構(gòu)5、甲公司2019年度歸屬于普通股股東的凈利潤為9000萬元，發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為40000萬股，甲公司股票當(dāng)年平均市場(chǎng)價(jià)格為每股10元。2019年1月1日發(fā)行在外的認(rèn)股權(quán)證為10000萬份，行權(quán)日為2020年4月1日，按規(guī)定每份認(rèn)股權(quán)證可按8元的價(jià)格認(rèn)購甲公司1股股票。甲公司2019年度稀釋每股收益為（）元/股。A.0.18B.0.19C.0.21D.0.236、某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算”，預(yù)計(jì)第四季度期初存量400千克，預(yù)計(jì)生產(chǎn)需用量2000千克，預(yù)計(jì)期末存量350千克，材料單價(jià)為10元，若材料采購貨款有80%在本季度內(nèi)付清，另外20%在下季度付清，則該企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為（）元。A.7800B.3900C.11700D.100007、要根據(jù)資金需求的具體情況，合理安排資金的籌集到位時(shí)間，使籌資與用資在時(shí)間上相銜接。以上體現(xiàn)的籌資管理原則是（）。A.籌措合法B.取得及時(shí)C.來源經(jīng)濟(jì)D.結(jié)構(gòu)合理8、下列各項(xiàng)關(guān)于中期票據(jù)特點(diǎn)的說法中，正確的是（）。A.需要擔(dān)保抵押B.用款方式靈活C.成本較高D.單一發(fā)行機(jī)制9、下列不屬于股票特點(diǎn)的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)性B.收益穩(wěn)定性C.流通性D.永久性10、我國上市公司“管理層討論與分析”信息披露遵循的原則是（）。A.強(qiáng)制性原則B.自愿性原則C.強(qiáng)制與自愿相結(jié)合原則D.強(qiáng)制與自愿相獨(dú)立原則11、某項(xiàng)銀行貸款本金100萬元，期限為10年，利率為8%，每年年末等額償還本息，每年償還額計(jì)算公式為（）。A.100×（1＋8%）/（F/A，8%，10）B.100×（1＋8%）/（P/A，8%，10）C.100/（F/A，8%，10）D.100/（P/A，8%，10）12、以下有關(guān)上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的說法中，正確的是（）。A.對(duì)投資者來說，每股收益不適宜在不同行業(yè)、不同規(guī)模的上市公司之間進(jìn)行比較B.一支股票的市盈率越高，股票的投資價(jià)值越大，但投資該股票的風(fēng)險(xiǎn)也越大C.每股凈資產(chǎn)是股票的最低價(jià)值D.市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高13、在企業(yè)內(nèi)部，會(huì)計(jì)信息主要是提供給（）決策使用。A.管理層B.投資者C.債權(quán)人D.會(huì)計(jì)師事務(wù)所14、在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的利益沖突中，不屬于委托代理問題引起的利益沖突的是（）。A.股東要求經(jīng)營者改變資金用途B.股東利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移上市公司的資產(chǎn)C.經(jīng)營者提高自己的職務(wù)消費(fèi)D.股東要求經(jīng)營者偷工減料提供劣質(zhì)產(chǎn)品15、甲公司目前全年銷售量20100件，單價(jià)5元，單位變動(dòng)成本4元，信用期為25天，假設(shè)所有顧客均在信用期末付款?，F(xiàn)改變信用政策，擬將信用期改為40天。預(yù)計(jì)銷售量將增長(zhǎng)10%，其他條件不變，假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低收益率為12%，一年按360天計(jì)算。則改變信用政策增加的機(jī)會(huì)成本為（）元。A.402B.509.2C.627.12D.64016、資本成本包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用兩個(gè)部分，下列各項(xiàng)中，屬于占用費(fèi)用的是（）A.借款手續(xù)費(fèi)B.借款利息費(fèi)C.信貸公證費(fèi)D.股票發(fā)行費(fèi)17、關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算，下列公式正確的是（）。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期-存貨周轉(zhuǎn)期C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期18、已知變動(dòng)成本率為60%，盈虧平衡率為70%，銷售利潤率為（）A.18%B.12%C.48%D.42%19、下列各項(xiàng)中，不屬于酌量性變動(dòng)成本的是（）。A.職工培訓(xùn)費(fèi)B.技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)C.研發(fā)活動(dòng)直接消耗的材料D.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金20、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)矩陣，下列說法中不正確的是（）。A.適用于表示企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)B.不適用于各類風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)價(jià)和溝通報(bào)吿C.為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)提供可視化的工具D.需要主觀判斷，可能影響使用的準(zhǔn)確性二、判斷題（本大題共10個(gè)小題，共20分)1、凈資產(chǎn)收益率越高，代表企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好。（）2、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率可用于收益率期望值不同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)比較，而方差只能用于收益率期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)比較。（）3、在固定資產(chǎn)投資決策中,當(dāng)稅法規(guī)定的凈殘值和預(yù)計(jì)凈殘值不同吋,終結(jié)期現(xiàn)金流量的計(jì)算一般應(yīng)考慮所得稅的影響。（）4、公司在按季度編制資金預(yù)算時(shí)，全年數(shù)是各季度各個(gè)預(yù)算項(xiàng)目的合計(jì)數(shù)。（）5、公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案由財(cái)務(wù)部門制定，經(jīng)董事會(huì)審議批準(zhǔn)后方可執(zhí)行。（）6、一般情況下，使某投資方案的凈現(xiàn)值小于零的貼現(xiàn)率，一定高于該投資方案的內(nèi)含報(bào)酬率。（）7、產(chǎn)業(yè)投資基金是向具有高增長(zhǎng)潛力的上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資。（）8、對(duì)內(nèi)投資都是直接投資，對(duì)外投資都是間接投資。（）9、單項(xiàng)資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf、市場(chǎng)組合的平均收益率Rm和β系數(shù)三個(gè)因素的影響。（）10、凈收益營運(yùn)指數(shù)越大，經(jīng)營凈收益占全部?jī)羰找娴谋戎卦酱螅找尜|(zhì)量越好。三、解析題（本大題共4個(gè)小題，共40分)1、（本題10分）甲公司主營醫(yī)療健身器材生產(chǎn)業(yè)務(wù)，現(xiàn)計(jì)劃投資電動(dòng)汽車項(xiàng)目，并擬按債務(wù)資金/股權(quán)資金＝4/6的結(jié)構(gòu)為項(xiàng)目籌資，假設(shè)債務(wù)資金年利率為6%。當(dāng)前市場(chǎng)上有一經(jīng)營電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)的乙公司，乙公司股票的β值為0.8，債務(wù)資金/股權(quán)資金的比例為3/7，甲、乙公司的企業(yè)所得稅率均為25%。假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，市場(chǎng)組合的平均報(bào)酬率為11%。要求：運(yùn)用可比公司法估計(jì)甲公司電動(dòng)汽車項(xiàng)目的資本成本。2、（本題10分）甲公司生產(chǎn)銷售A產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：資料一：甲公司2019年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表如下（單位：萬元）：

資料二：2019年銷售收入為6000萬元，凈利潤600萬元，股利支付率為70%。資料三：預(yù)計(jì)2020年銷售收入將增長(zhǎng)到9000萬元，公司流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債占銷售收入的比例一直保持穩(wěn)定不變。此外，隨銷售增長(zhǎng)而需要追加設(shè)備投資1500萬元。2020年銷售凈利率和股利支付率與2019年相同。要求：

（1）計(jì)算2020年增加的流動(dòng)資產(chǎn)；

（2）計(jì)算2020年增加的流動(dòng)負(fù)債；

（3）計(jì)算2020年留存收益增加額；

（4）計(jì)算2020年的外部融資需求量。3、（本題10分）貳叁肆公司只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，2021年度實(shí)現(xiàn)銷售量120000件，產(chǎn)品單價(jià)為50元，單位變動(dòng)成本為30元，固定成本總額為80萬元。要求：

（1）如果貳叁肆公司設(shè)定2022年目標(biāo)利潤為1800000元，計(jì)算實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量和銷售額；

（2）如果貳叁肆公式銷售量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成本總額在2022年度分別增長(zhǎng)5％，計(jì)算銷售量、單價(jià)和單位變動(dòng)成本的敏感系數(shù)。4、（本題10分）己公司現(xiàn)有生產(chǎn)線已滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，鑒于其產(chǎn)品在市場(chǎng)上供不應(yīng)求，公司準(zhǔn)備購置一條生產(chǎn)線，公司及生產(chǎn)線的相關(guān)資料如下：資料一：己公司生產(chǎn)線的購置有兩個(gè)方案可供選擇：A方案生產(chǎn)線的購買成本為7200萬元，預(yù)計(jì)使用6年，采用直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值率為10%。生產(chǎn)線投產(chǎn)時(shí)需要投入營運(yùn)資金1200萬元，以滿足日常經(jīng)營活動(dòng)需要，生產(chǎn)線運(yùn)營期滿時(shí)墊支的營運(yùn)資金全部收回。生產(chǎn)線投入使用后，預(yù)計(jì)每年新增銷售收入11880萬元，每年新增付現(xiàn)成本8800萬元，假定生產(chǎn)線購入后可立即投入使用。B方案生產(chǎn)線的購買成本為7200萬元，預(yù)計(jì)使用8年，當(dāng)設(shè)定貼現(xiàn)率為12%時(shí)，凈現(xiàn)值為3228.94萬元。資料二：己公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他相關(guān)稅金，公司要求的最低投資收益率為12%，部分時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下表所示：貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表

資料三：己公司目前資本結(jié)構(gòu)（按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算）為：總資本40000萬元，其中債務(wù)資本16000萬元（市場(chǎng)價(jià)值等于其賬面價(jià)值，平均年利率為8%），普通股資本24000萬元（市價(jià)6元/股，4000萬股）。公司今年的每股股利（D0）為0.3元，預(yù)計(jì)股利年增長(zhǎng)率為10%，且未來股利政策保持不變。資料四：己公司投資所需資金7200萬元需要從外部籌措，有兩種方案可供選擇：方案一為全部增發(fā)普通股，增發(fā)價(jià)格為6元/股。方案二為全部按照面值發(fā)行債券，債券年利率為10%，按年支付利息，到期一次性歸還本金。假設(shè)不考慮籌資過程中發(fā)生的籌資費(fèi)用。己公司預(yù)期的年息稅前利潤為4500萬元。

要求：

（1）根據(jù)資料一和資料二，計(jì)算A方案的下列指標(biāo)：

①投資期現(xiàn)金凈流量；

②年折舊額；

③生產(chǎn)線投入使用后第1－5年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量；

④生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈