【工程經(jīng)濟(jì)】關(guān)濤 教材精講班課件 04-第1篇-第1章-第3節(jié)-1.3.1-影響資金時間價值的因素-1.3.2-現(xiàn)金流量圖

1.3資金等值計(jì)算及應(yīng)用1.3資金等值計(jì)算及應(yīng)用資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增值，資金的增值部分就是原有資金的時間價值。資金本身并不會增值，而是資金作為生產(chǎn)要素，通過生產(chǎn)運(yùn)營活動新創(chuàng)造價值實(shí)現(xiàn)增值。借貸資金或發(fā)行債券產(chǎn)生的利息是資金時間價值，資金所有者自行將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營增加的收益也是資金的時間價值。1.3.1影響資金時間價值的因素

（1）資金使用的時機(jī)。不同時機(jī)生產(chǎn)運(yùn)營獲利的可能性及水平高低不同，資金在不同時機(jī)使用增值潛力不同，具有不同的時間價值。（2）資金的使用時長。（正比）（3）投入運(yùn)營的資金數(shù)量的多少。（正比）（4）資金周轉(zhuǎn)的速度。（正比）1.3.2現(xiàn)金流量圖

1.3.2現(xiàn)金流量圖

（一）繪圖規(guī)則1.橫軸為時間軸，向右表示時間的延續(xù)。1）軸上的每一個刻度表示一個計(jì)息周期（未必是年，可是任何時間單位）;2）軸上的點(diǎn)稱為時點(diǎn)，通常表示是該時間單位末的時點(diǎn)。相應(yīng)的，在該時點(diǎn)發(fā)生的現(xiàn)金流，一般就視為是在該期的期末發(fā)生。（期末慣例法）。0表示時間序列的起點(diǎn)；n表示時間序列的終點(diǎn)，也是技術(shù)方案的計(jì)算期。整個橫軸又可看成是我們所考察的“技術(shù)方案”。1.3.2現(xiàn)金流量圖

2.箭頭的方向：向上的箭頭表示資金流入，向下的箭頭表示資金流出。但是注意，現(xiàn)金流量的性質(zhì)（即現(xiàn)金流入和流出），是對特定的人而言的。3.箭頭的長短表示資金數(shù)量的大小，越長資金數(shù)量越大。由于繪圖空間的限制，箭線長短只要能適當(dāng)體現(xiàn)各時點(diǎn)現(xiàn)金流量數(shù)值的差異即可。4.箭線和時間軸的交點(diǎn)表示現(xiàn)金流量發(fā)生的時點(diǎn)?，F(xiàn)金流量圖的三要素：方向，大小和作用點(diǎn)經(jīng)典例題關(guān)于資金時間價值的表述，正確的有（）。A.資金時間價值是資金隨時間推移產(chǎn)生的一種增值，因而它是由時間創(chuàng)造的B.資金作為生產(chǎn)要素，在任何情況下都能產(chǎn)生時間價值C.資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生增值，因此其時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的D.利率是衡量資金時間價值的絕對尺度E.在工程經(jīng)濟(jì)分析中，利息常常被看作是資金的一種機(jī)會成本答案：CE

經(jīng)典例題【2021年真題】甲、乙、丙和丁四個公司投資相同項(xiàng)目，收益方案如下表（單位：萬元）。若社會平均收益率為10%，其投資收益最大的是（）。

A.甲公司B.乙公司C.丙公司D.丁公司答案：C

第1年第2年第3年合計(jì)甲公司2005003001000乙公司2004004001000丙公司3005002001000丁公司3004003001000經(jīng)典例題關(guān)于現(xiàn)金流量圖的說法，正確的有（）。A.現(xiàn)金流量大小，方向和作用點(diǎn)是現(xiàn)金流量圖的三要素B.垂直箭線代表不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流量情況C.對投資人而