【工程經(jīng)濟】王碩男 教材精講班教案 56-第2篇-第11章-11.2-籌資方式

第11章籌資管理11.2籌資方式負債籌資股權籌資短期商業(yè)信用短期借款——長期長期借款長期債券融資租賃可轉(zhuǎn)換債券優(yōu)先股普通股認股權證11.2.1短期籌資的特點和方式1.短期負債籌資的特點(1)籌資速度快,容易取得(2)籌資彈性好(3)籌資成本較低(4)籌資風險高:要求籌資方要能在較短時間內(nèi)拿出足夠資金償還債務;利率通常波動較大,因此也有一時高于長期負債的利率水平2.短期籌資的方式短期負債籌資最常用的方式是商業(yè)信用和短期借款1)商業(yè)信用應付賬款(延期付款)應付票據(jù)(最長的支付期不能超過6個月)預收賬款(開發(fā)商)【2022補】下列短期籌資方式中,屬于商業(yè)信用付形式的有()?A.其他預付款B.應付賬款C.短期借款D.應付票據(jù)E.預收賬款答案:BDE解析:商業(yè)信用的具體形式有應付賬款?應付票據(jù)?預收賬款等?2)短期借款(1)短期借款的信用條件項目內(nèi)容信貸限額銀行對借款人規(guī)定的無擔保貸款的最高額。周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定銀行承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在最高限額內(nèi)

，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。未使用部分需要交納一定的承諾費。（隨借隨支的額度）補償性余額銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10%～20%）的最低存款余額。提高了借款的實際利率。借款抵押銀行向財務風險較大的企業(yè)或者對其信譽不甚有把握的企業(yè)發(fā)放貸款，有時需要抵押品擔保，以減小自己蒙受損失的風險。償還條件貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式。其他承諾及時提供財務報表、保持適當?shù)呢攧账剑ㄈ缣囟ǖ牧鲃颖嚷剩?。短期籌資的分類11.2.2長期籌資的方式和特點長期籌資分為長期負債籌資和長期股權籌資長期籌資是企業(yè)籌集自身發(fā)展過程中所需要的長期資金,通常可分為長期負債籌資和長期股權籌資?結(jié)合建造師的工作實際,本部分重點介紹長期負債籌資?1.長期負債籌資2.長期股權籌資1)長期借款籌資1)優(yōu)先股股票籌資2)長期債券籌資2)普通股股票籌資3)融資租賃3)認股權證籌資4)可轉(zhuǎn)換債券籌資普通股VS優(yōu)先股普通股優(yōu)先股沒有到期日,不需歸還,是公司的一種永久性資金?普通股沒有固定的股利負擔?普通股能夠反映公司的實力,

增強公司的舉債能力?提高了公司的信譽和知名度?優(yōu)先股是公司的永久性資金?優(yōu)先股的股利標準是固定的,但支付卻有一定的靈活性?優(yōu)先股的發(fā)行,不會改變普通股股東對公司的控制權?發(fā)行優(yōu)先股能提高公司的舉債能力?【2022補】在長期股權籌資中,普通股和優(yōu)先股籌資共同的特點是()?A.股利取決于盈利水平,無固定股利負擔B.不會改變股東對公司的控制權C.作為公司永久性資金無需歸還D.股利取決于分配政策并定期支付答案:C解析:(1)優(yōu)先股是公司的永久性資金,公司不必考慮償還本金,這極大地減輕了公司的財務負擔?(2)普通股沒有到期日,不需歸還,是公司的一種永久性資金?3)融資租賃(2)融資租賃的租金包括三大部分:①租賃資產(chǎn)的成本:租賃資產(chǎn)的成本大體由資產(chǎn)的購買價?運雜費?運輸途中的保險費等項目構成;②租賃資產(chǎn)成本的利息:即出租人向承租人所提供資金的利息;③租賃手續(xù)費:包括出租人承辦租賃業(yè)務的費用以及出租人向承租人提供租賃服務所賺取的利潤?注意:融資租賃的租賃費不能作為費用扣除,被認定為分期付款購買?(3)融資租賃的優(yōu)點:①是一種融資與融物相結(jié)合的籌資方式,能夠迅速獲得所需長期資產(chǎn)的使用權;②可以避免長期借款籌資所附加的各種限制性條款,具有較強的靈活性;③融資與引進設備都由有經(jīng)驗和對市場熟悉的租賃公司承擔,可以減少設備引進費,從而降低設備取得成本;④租賃費中的利息?手續(xù)費以及融資租賃設備的折舊費均可在稅前支付,可以減輕所得稅負擔?【2021】根據(jù)現(xiàn)行會計準則和稅法,關于融資租賃的說,正確的有()?A.租賃期滿時,租賃資產(chǎn)的所有權可以轉(zhuǎn)移給承租人B.租賃期占資產(chǎn)可使用年限的大部分,通常等于或大于可使用年限的75%C.融資租賃在稅法上被認定為分期付款購買D.承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權,所訂立的購買價格遠低于行使選擇權時租賃資產(chǎn)的公允價值E.承租人產(chǎn)生的租賃費可作為當期費用扣除答案:ABCD解析:選項E,按照我國現(xiàn)行稅法的規(guī)定,融資租賃的租賃費不能作為費用扣除?【2016】融資租賃的租金應由()構成?A.租賃資產(chǎn)的成本B.出租人承辦租賃