零售行業(yè)：2020購物中心租金趨勢報告

數(shù)據(jù)來源及法律聲明前言一、2019年社零承壓，購物中心并購多發(fā)1.社零消費增長仍舊承壓2.零售各業(yè)態(tài)增長放緩3.購物中心行業(yè)并購多發(fā)4.購物中心開業(yè)數(shù)量略跌二、2019年購物中心空置率增加，2020更難1.一二線城市購物中心面積高于低線城市2.購物中心空置率有所提升3.2019全國購物中心租金規(guī)模超6000億三、2017-2019年大陸開發(fā)商和港資開發(fā)商租金收入對比1.四個趨勢看商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)租金收入發(fā)展2.16家商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)租金收入細探四、大陸開發(fā)商和港資開發(fā)商近三年內(nèi)地發(fā)展情況1.近三年各商企內(nèi)地發(fā)展特性分析2.各商企2019內(nèi)地新開商場回顧3.各商企未來規(guī)劃展望五、未來國內(nèi)購物中心租金收入的發(fā)展趨勢1.高端購物中心租金收入趨漲2.社區(qū)購物中心租賃活躍度下降3.零售品牌購物中心租賃需求加大 1.聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心通過深度調(diào)研、調(diào)查問卷等形式，與部分企業(yè)代表、機構(gòu)及行業(yè)專家、消費者等進行深入交流，獲得相關一手信息和數(shù)據(jù)。2.行業(yè)企業(yè)/機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)、行業(yè)媒體采訪數(shù)據(jù)、行業(yè)資深專家公開發(fā)表的觀點、政府公開數(shù)據(jù)與信息、宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、企業(yè)財報數(shù)據(jù)等。1.本報告由聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心獨立制作和發(fā)布。報告中所有的文字、圖片、表格均受到中國知識產(chǎn)權法律法規(guī)的保護，未經(jīng)本機構(gòu)書面許可，任何組織和個人不得使用報告中的信息用于商業(yè)目的；任何非商業(yè)性質(zhì)的報道、摘錄及引用請務必注明版權來源。2.本報告中的數(shù)據(jù)均采用研討、調(diào)研或二手數(shù)據(jù)研判所得，部分數(shù)據(jù)未經(jīng)相關企業(yè)直接認可；同時限于數(shù)據(jù)可得性等客觀因素，部分數(shù)據(jù)未必能夠完全反映真實市場情況。本報告僅供組織和個人作為市場參考資料，聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心不承擔因使用本報告而產(chǎn)生的法律責任。租金收入的高低直接影響購物中心的進賬，進而影響背后研究（頭部）商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)（歷年）租金收入情況，不僅為企業(yè)優(yōu)化購物中心資產(chǎn)配置和運營調(diào)整建立方向，還能呈現(xiàn)中國零售商信心指數(shù)變化，有助于行業(yè)清晰了解當前商業(yè)地產(chǎn)主體經(jīng)營現(xiàn)狀，亦是窺測城市商圈發(fā)展的窗口，第一章1.社零消費增長仍舊承壓12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%EQ\*jc3\*hps27\o\al(\s\up6(10%),9)8.70%8.60%9.00%8.80%9.00%.8.60%8.10%8.20%8.2一.2019年2018年數(shù)據(jù)：國家統(tǒng)計局聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2.零售各業(yè)態(tài)增長放緩綜合零售各業(yè)態(tài)來看，2019年，超市、百貨店、專賣店、專零售都有不同程度的增長放緩趨勢，其中專賣店在一季度出現(xiàn)負增長，超市百貨店專業(yè)店專賣店線上零售40.00%35.40%35.00%30.10%27.00%30.00%27.00%23.90%25.00%20.00%..15.00%9.60%9.50%7.70%5.50%9.50%7.40%4.60%8.60%7.30%9.50%7.70%5.50%9.50%7.40%4.60%8.60%7.30%4.60%4.40%7.50%3.90%0.90%7.40%5.30%7.00%3.80%6.80%6.20%3.20%6.50%3.20%6.80%6.20%3.20%6.50%3.20%40%5.00% 3.00%5.00%-0.90%..-0.90%..0.00%-5.00%數(shù)據(jù)：國家統(tǒng)計局聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心3.購物中心行業(yè)并購多發(fā)2019年全國發(fā)生數(shù)十起商業(yè)項目的并購重組。如黑石集團收購塔2019全國主要商業(yè)項目并購一覽表標的標的收購方出售方價格(億元)京通羅斯福廣場領展基金新加坡ARA北京鼎好大廈啟城投資顥騰投資北京鼎固投資大鐘寺中坤廣場今日頭條中坤集團90安貞華聯(lián)商廈遠洋資本北京華聯(lián)集團21火神廟商業(yè)中心大悅城控股北京王府井集團綠地黃埔濱江項目博楓資產(chǎn)綠地香港132北外灘一方大廈吉寶資本大連一方46上海長奉廣場黑石集團長甲集團三林印象城亞騰資產(chǎn)工銀國際等信城不動產(chǎn)廣州太陽新天地陛鹿物業(yè)五礦國際信托有限公司新鎮(zhèn)新怡景商業(yè)中心領展基金怡景集團66珠海樂世界購物中心印力集團沃爾瑪百貨有限公司重慶涪陵紅星國際廣場金科股份中科建設重慶潤凱成都環(huán)球中心融創(chuàng)中國云南城投成都金融匯廣場鐵獅門8江蘇國際財富廣場中海集團蘇州工業(yè)園區(qū)地產(chǎn)經(jīng)營管理公司紅星美凱龍自營家居商場愛琴海奧萊商業(yè)紅星美凱龍河南錦藝國際輕紡鄭州豐翔投資錦藝集團香港威靈頓街1號荊威廣場51%股權遠東控股5.5(港元)香港北角街商業(yè)大廈50%權益太古地產(chǎn)數(shù)據(jù)：聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心4.開業(yè)數(shù)量略跌2019年，商業(yè)地產(chǎn)朝美好生活加速奔跑，在消費升級的大場供應不減，商業(yè)功能也從產(chǎn)品消費轉(zhuǎn)向場景、體驗、社交消費，新物種、新經(jīng)濟模式出現(xiàn)，年輕消費大放異彩，購物中心多元性加強，商業(yè)400040842%2015年2016年2017年2018年2019年數(shù)量同比60%40%20%0%-20%從供應上看，據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心統(tǒng)計，2019年全國新開購物中心商業(yè)體量超4392.59萬平方米，平均商業(yè)體量約8從數(shù)量上看，同比微跌2其中存量改造46個，存量改造面積310.5數(shù)據(jù)：聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心從消費上看，2019年消費作為經(jīng)濟增長主動力的作用進類消費規(guī)模持續(xù)擴大，居民消費潛力持續(xù)釋放。術賦能傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，無人倉儲、全場景刷臉支付、線上線下一體的社區(qū)生鮮等新業(yè)態(tài)及新技術應用場景不斷涌現(xiàn)，為商業(yè)地產(chǎn)的發(fā)展提海為例，2019年共引進986家品牌首店，創(chuàng)歷第二章3.2019全國購物中心租金規(guī)模超6000億率、租戶組合、運營能力、商圈活力、區(qū)域消費力等。一般而言，可出租面積越大，租金收入相對越高，但并定位、區(qū)位的購物中心租金水平可能天差地別，同一購物中心不同樓層的租金單價也有差異。無論是新開業(yè)還是運營成熟的購物中心，在滿鋪率（或者降低空置率）上的追求不遺余力，其租金議價能力有高下之分。另外，主力店、次主力店、普通商鋪對購物中心的租金貢獻運營能力是對租金形成的持續(xù)保障，在流量進入增量轉(zhuǎn)存量時代和市場競爭影響下，城市核心商圈購物中心調(diào)整、改造力度加圈活力提升，租金也隨之進入上行通道。而奢侈品消費回暖高端購物中心的租金表現(xiàn)。1.一二線城市購物中心面積高于低線城市物中心存量首次突破6000家，達到6359家，營從城市發(fā)展水平上看，一線城市擁有購物中心總面積約52019年各線城市擁有購物中心總面積（萬/㎡）0數(shù)據(jù)：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2019年各線城市平均購物中心面積（萬/㎡）8004000一線二線三線四線五線數(shù)據(jù)：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2.購物中心空置率有所提升歷年全國購物中心空置率變化（%）8642099但受疫情影響，實體零售關店潮還沒有在一季度數(shù)據(jù)中真正顯現(xiàn)，聯(lián)商,開發(fā)商應做好相關準備。數(shù)據(jù)：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心從城市級別上看，城市級別越高，商業(yè)越發(fā)達，購物中心空置率越低%,三四五線城市購物中心空置率均超過10招商壓力很大。2019全國各級城市購物中心空置率（%）86420一線城市二線城市三線城市四線城市五線城市戴德梁行北區(qū)商業(yè)地產(chǎn)部主管孟祎表示，今年三四月數(shù)據(jù)：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心3.2019全國購物中心租金規(guī)模超6000億根據(jù)各個城市（已有數(shù)據(jù)主要為一二線城市和部分三線城市）已有項,具體假設為四線單城市租金總規(guī)模為已收錄三線城市單城市平均租金的5億元/城，五線為1.5億元/城。得出一二三四五線城市購物中心2019全國購物中心租金規(guī)模（億元）350030002500200002967485一線城市二線城市三線城市四線城市五線城市數(shù)據(jù)：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心從日租金上看，一線城市購物中心平均日租金報86420864202.13一線城市二線城市三線城市四線城市五線城市數(shù)據(jù)：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心第三章租金收入對比分析1.四個趨勢看商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)租金收入發(fā)展趨勢一：整體租金收入逐年上漲從2019年上述各個企業(yè)的租金收入上看，整體呈現(xiàn)上漲趨勢，撇除未公開的嘉里建設和統(tǒng)計不全的九龍倉，其余14大企業(yè)中，2019年租金收入最高的是萬達集團，錄得351.48億元。2019年15大商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)租金收入對比企業(yè)租金收入（億元）恒隆地產(chǎn)31.29太古地產(chǎn)21.75九龍倉23.33新鴻基21.68新世界發(fā)展7.70瑞安房地產(chǎn)22.51寶龍地產(chǎn)14.20新城控股40.69大悅城控股30.64龍湖集團47.48萬達商管351.48華潤置地91.50世茂股份10.64遠洋集團12.49陸家嘴集團4.43其他企業(yè)中，恒隆地產(chǎn)（31.29億元）、太古地產(chǎn)（21.75億元）、九龍倉(23.33億元）、新鴻基（21.68億元）、瑞安房地產(chǎn)（22.51億元）、新城控股(40.69億元）、龍湖集團（47.48億元）、華潤置地（91.5億元）等都有不俗的數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心趨勢二：近三年租金收入同比遞增從聯(lián)商網(wǎng)零售數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計的16家商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)近三年（2017年至2019年）租金收入看出，除了嘉里建設和九龍倉未統(tǒng)計到2019年度全部購物中心的租金情況，其他14家企業(yè)近三年的租金收入均呈遞增的趨勢。2017-2019年16大商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)租金收入變化趨勢企業(yè)年份租金（億元）恒隆地產(chǎn)2017年26.722018年27.552019年31.29太古地產(chǎn)2017年15.52018年22.612019年21.75九龍倉2017年7.61龍湖集團2018年30.212019年23.33新鴻基2017年18.152018年20.252019年21.68嘉里建設2017年27.462018年32.462019年/新世界發(fā)展2017年4.222018年7.452019年7.70瑞安房地產(chǎn)2017年19.6192018年20.162019年22.51寶龍地產(chǎn)2017年8.562018年11.242019年14.20考慮到單年會有項目新增，拉高租金收入，來觀察下2019年在內(nèi)地未有新增商場的太古地產(chǎn)、世茂股份、遠洋集團，這三家企業(yè)2019年的租金收入亦分別上數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心趨勢三：租金收入占比趨重港資房企商業(yè)租金收入在企業(yè)營收上占比較重，但近年來，內(nèi)地房企商業(yè)租金收入在營收中占比也逐年提高?？梢钥吹降氖?，雖然住宅等業(yè)務仍然是貢獻企業(yè)營收的大頭，但商業(yè)地產(chǎn)的比重港企如恒隆地產(chǎn)，近三年商業(yè)租金收入占營收比依次是26.14％、33.25％、38.56%;內(nèi)地企業(yè)如新城控股，近三年商業(yè)租金收入占營收比依次是2.52％、3.9％、恒隆地產(chǎn)2017-2019年租金收入占比趨勢變化年份營收（億元）租金收入（億元）租金收入占比2017年26.7226.14%2018年82.8627.5533.25%2019年81.1431.2938.56%新城控股2017-2019年租金收入占比趨勢變化年份營收（億元）租金收入（億元）租金收入占比2017年405.262.52%2018年541.3321.163.90%2019年858.4740.694.80%恒隆和新城并不是個例，租金收入在企業(yè)營收中的作用日益明顯。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心從統(tǒng)計的數(shù)據(jù)上看，在已公開的企業(yè)各個購物中心租金收入里，單店收租超10億的為上海恒隆廣場（16.96億元）、成都IFS（15.94億元）、成都遠洋太古里(10.56億元），都為港資背景（成都遠洋太古里是遠洋地產(chǎn)和太古地產(chǎn)合資項目）。而且從平均單店租金收入上看，港資房企的租金收入也明顯要高于內(nèi)地房企。分析原因，一方面港企在商業(yè)開發(fā)運營上經(jīng)驗豐富，像恒隆、太古、九龍倉等企業(yè)開發(fā)的項目高端化，能吸引承租能力較高的奢侈品品牌，拉動租金收入；另一方面，港企開發(fā)謹慎，新項目相對較少，反而更能集中精力打好手上的“牌”，運營期改造是常態(tài)，比較容易獲得較高的租金回報。不過，雖然港企在單店租金收入上領跑，但內(nèi)地房企追趕勢頭兇猛。諸如北京西單大悅城（7.03億元）、北京朝陽大悅城（6.71億元）等都已經(jīng)逼近10億。大悅城控股、新城控股、華潤置地等企業(yè)在運營一年后單店租金收入破億已司空見慣。2017年至2019年16大商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)營收、租金對比（單位/億元）企業(yè)年份營收增減幅企業(yè)年份營收增減幅租金收入增減幅出租率增減幅恒隆地產(chǎn)2017年102.21-14%26.7286%2018年82.86-15.99%27.5589%4.71%2019年81.14-5.91%31.2914%92%3.37%太古地產(chǎn)2017年148.9511%15.512%96%/2018年129.64-21%22.6112%94.5%-1.53%2019年130.21-3%21.7510%99%4.76%九龍倉集團2017年347.35-7.19%7.6120%99%/2018年185.44-13%30.2130%99%持平2019年153.97-20%23.33/98%-1%數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2017年至2019年16大商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)營收、租金對比（單位/億元）企業(yè)年份企業(yè)年份營收增減幅租金收入增減幅出租率增減幅新鴻基2017年445.9119%18.1513%//2018年326.86-32.73%20.2512%//2019年347.744.31%21.687%//嘉里建設2017年283.57172.6%27.4615%95%2018年188.77-40%32.467%89%6.27%2019年164.48-16%//92%3.37%新世界發(fā)展2017年225.84.86%4.2213.2%//2018年433.9276%7.4566%//2019年358.54-27%7.706%//瑞安房地產(chǎn)2017年184.5119.6114%//2018年248.4135%20.168%//2019年103.92-58%22.5112%83%13.7%寶龍地產(chǎn)2017年155.939.1%8.5642.8%//2018年195.9425.7%11.2431.3%83.5%/2019年260.4232.9%14.2026.3%89.4%7.06%新城控股2017年405.2644.89%10.2192.26//2018年541.3333.58%21.16107.44%98.83%/2019年858.4758.58%40.6992.30%99.18%0.35%大悅城控股2017年11767%2311%95%/2018年81.29-30.52%26.0311.4%96%1.05%2019年103.3827.2%30.6417.7%97%1.04%龍湖集團2017年720.831.50%25.935.6%95.3%/2018年1087.261.2%3642.2%97.7%2.52%2019年1510.330.4%47.4831.9%98.7%1.02%萬達商管2017年1125.4-21%255.230.3%//2018年1065.49-5.3%328.828.8%//2019年786.56-26.2%351.4816.14%//華潤置地2017年948.78.5%50.0320.1%91%/2018年1211.918.9%68.629.9%91%持平2019年1477.421.9%91.533.4%94.9%6%世茂股份2017年186.6736%6.6///2018年206.7410.74%10.910%//2019年1115.1730.4%10.6438%//遠洋集團2017年458.3733%9/80%/2018年414.22-10%11.2925.44%96%75.86%2019年509.2623%12.4911%//陸家嘴地產(chǎn)2017年93.25-27.19%2.09-0.68%//2018年126.3935.54%2.3914.35%//2019年147.7316.89%4.4385%//1、所有租金收入及出租率均為企業(yè)內(nèi)地商業(yè)物業(yè)；2、萬達商管2017年營收系整個商業(yè)地產(chǎn)公司營收數(shù)據(jù)，2018年萬達商業(yè)地產(chǎn)分拆為萬達商管和萬達地產(chǎn)；3、九龍倉租金收入僅含成都和長沙兩個IFS，故同比無法比較；4、新鴻基和新世界發(fā)展均為2019財年中期報。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2.16家商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)租金收入細探恒隆地產(chǎn)2019年新開業(yè)的昆明恒隆廣場收入明顯，其他8個商場租金收入均錄得上漲，整個內(nèi)地物業(yè)收入全線上漲，整體漲幅14收租31.29億元。上海港匯恒隆廣場和南京西路恒隆廣場依然是恒隆地產(chǎn)表現(xiàn)最強勢的兩大商場，堪稱“收租王”。2019年恒隆在上海的零售物業(yè)收入同比上漲11兩個商場合力貢獻了25.9億元的租金收入，占總收入的63.7％。其中上海（南西）恒隆廣場2019年繼續(xù)推動“恒隆會”會員計劃，重點活動HometoLuxury派對有效地提升了與合作伙伴的業(yè)務合作，滿足了高端消費者的專屬需求，2019年年底商場已幾乎全部租出。上海地區(qū)以外的商場租金收入整體上漲14％。2019年恒隆地產(chǎn)內(nèi)地商場租金收入及出租率項目名稱租金收入（億元）出租率租金收入增長率數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心●沈陽皇城恒隆廣場2019年12月推出會員計劃“恒隆會”，翻新的三樓兒童區(qū)2019年第二季度開放，讓租戶組合更為多元化，吸引了更多家庭消費者。●沈陽市府恒隆廣場商場收入和零售額分別同比上漲3％和6在引入針對家庭和兒童客戶群及優(yōu)質(zhì)餐飲品牌后，出租率也有所上漲?！駶虾懵V場2018年12月就推出了會員計劃“恒隆會”，商場分別在第四層和頂層增加了運動區(qū)和餐飲，優(yōu)化了高樓層的主題區(qū)?！駸o錫恒隆廣場2019年5月推出會員計劃“恒隆會”，促使零售額上漲21一些奢侈品進來后，整合了當?shù)仄渌T店，預計未來一年還會有更多的品牌新進商場?！裉旖蚝懵V場2019年優(yōu)化了租戶組合，引入了星巴克旗艦店，四樓部分區(qū)域改造成主題區(qū)，以吸引年輕客戶，運動品牌、生活時尚品牌讓業(yè)態(tài)更多元。雖然并未公開2019年各大商場實際銷售額，但從銷售額增幅比也能看出太古內(nèi)地商場的強勁表現(xiàn)。期內(nèi)，北京三里屯太古里的零售銷雖然并未公開2019年各大商場實際銷售額，但從銷售額增幅比也能看出太古內(nèi)地商場的強勁表現(xiàn)。期內(nèi)，北京三里屯太古里的零售銷售額上漲11％，廣州太古匯上漲20%,北京頤堤港上漲26成都遠洋太古里上漲23上海興業(yè)太古匯上漲73％。廣州匯坊并未公布。2019年太古地產(chǎn)內(nèi)地商場零售額及出租率北京三里屯太古里數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心●北京三里屯太古里三里屯太古里是太古地產(chǎn)在內(nèi)地運營的首個零售物業(yè)，南北區(qū)共有250家品牌。2019年零售額上漲11續(xù)約租金上漲推動租金收入的理想增長，出租率100％。2019年三里屯太古里在品牌組合上也進行了一些新的更新，引進了allbirds、SoleStage、LOOKSTORE、聞綺巧克力、鼎泰豐、紅龍蝦、括A3、羅意威、Rossignol、華倫天奴?！駨V州太古匯廣州太古匯2019年的租金收入總額有滿意增長，零售銷售額上漲20受益租戶組合的優(yōu)化和營銷推廣的加強，出租率99％。2019年廣州太古匯新引進了帕爾瑪之水、allbirds、伯爾魯?shù)?、COMMONGENDER、科顏氏、LADYM、萊伯妮、樂高、中國李寧、盟可睞、品釋、圣羅蘭、修麗可、半島精品店、梵克雅寶等品牌?！癖本╊U堤港北京頤堤港2019年零售銷售額上漲26出租率100％。2019年北京頤堤港新引進了始祖鳥、匡威、北極狐、佳明、I-PRIMO、Lululemon、LOOKSTORE、內(nèi)外、Obag、SPACE、思加圖、喜茶、正本原等品牌?！癯啥歼h洋太古里成都遠洋太古里2019年零售銷售額上漲23％，受益品牌組合的改善和年輕顧客銷售的增長，出租率97％。2019年成都遠洋太古里新引進了AcneStudios、GoldenGoose、Mercedesme、%ARABICA等品牌，且都是西南首店。●上海興業(yè)太古匯上海興業(yè)太古匯2019年零售銷售額上漲73客流穩(wěn)步增長，出租率98％。2019年上海興業(yè)太古匯新引進了帝瓦雷、變形金剛明日之戰(zhàn)、網(wǎng)易嚴選等品牌，且都是上海首店。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心瑞安房地產(chǎn)瑞安2019年的綜合租金及相關收入22.51億元，同比上漲12主要得益于上海新天地廣場重開、武漢天地壹方北館新開所帶來的的租金收入，以及虹橋天地、武漢天地、佛山嶺南天地、上海創(chuàng)智天地等物業(yè)強勁的租金增長。單個項目上看，上海創(chuàng)智天地的租金收入貢獻最大，為4.69億元，緊隨其后的是上海虹橋天地的4.64億元和3.41億元的武漢天地。在增長率上，增長69％的上海瑞安廣場及新天地廣場表現(xiàn)最搶眼，主要是因為新天地廣場為2019年新開物業(yè)。2019年瑞安房地產(chǎn)內(nèi)地商場租金收入及出租率項目名稱租金收入（億元）出租率租金//新世界發(fā)展2019年內(nèi)地租金收入同比上漲至7.7億元，主要得益于整體出租率的穩(wěn)健表現(xiàn)，比如上海K11藝術購物中心2019年的出租率維持在了97％的高位。新世界方面表示，目前集團正在對內(nèi)地的投資物業(yè)進行升級，一些核心項目如上海K11會發(fā)揮模范作用，一些即將面世的優(yōu)質(zhì)城市綜合體項目也會通過獨有的K11和D?PARK品牌管理，進一步刺激中國內(nèi)地的租賃收入。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2019年嘉里建設內(nèi)地商場出租率項目名稱2019年嘉里建設內(nèi)地商場出租率項目名稱出租率上海靜安嘉里中心95%浦東嘉里城94%北京嘉里中心94%濟南恒祥廣場97%杭州嘉里中心94%沈陽嘉里中心88%天津嘉里中心82%164.48億元，其中內(nèi)地投資物業(yè)收入33.18億元，同比下跌1％。內(nèi)地擁有上海靜安嘉里中心、上海浦東嘉里城、杭州嘉里中心、北京嘉里中心等購物中心。其中濟南恒祥廣場出租率最高，為97%,除了沈陽和天津項目，其余商場九龍倉集團2019年九龍倉收入減少20％至港幣168.74億元，這主要是因為已落成確認入賬的內(nèi)地項目減少導致發(fā)展物業(yè)收入下跌45％。內(nèi)地物業(yè)上，2019年收入增加14％至港幣39.24億元，營業(yè)盈利增加23％至23.11億元。其中長沙IFS、成都IFS和重慶IFS被九龍倉重點表揚。2019年九龍倉集團內(nèi)地主要商場租金收入及出租率項目名稱租金收入（億元）出租率租金收入增長率長沙IFS7.3999%92%成都IFS97%重慶IFS/98%/數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心長沙IFS2019年收入和營業(yè)盈利分別達到了港幣8.1億元和港幣3.25億元。其中商場定位華中地區(qū)國際奢華、運動服裝潮流、美食體驗、娛樂和生活時尚地標，2019年全年零售銷售額高達50億元，2019年出租率99％。成都IFS2019年收入上漲11％至港幣17.47億元，營業(yè)盈利增加21％至港幣9.47億元。其中商場在市場推廣和招徠尊貴顧客上不遺余力，努力培養(yǎng)消費文化，擴大了其在四川及鄰省的市場占有率。2019年的租戶銷售額近70億元，上漲幅度達到14出租率為97％。重慶IFS有10.6萬方的商場物業(yè)，匯集170個知名品牌，包括奢華品牌的獨家店或在城中的首店以及高級化妝品品牌的獨立精品店，2019年出租率為98％。2019/2020年中期（截至2019年12月31日止6個月）報告顯示，期內(nèi)，新鴻基集團在內(nèi)地包括合作發(fā)展項目的總租金收入21.68億元，同比上漲7新鴻基表示增長主要是由于續(xù)租租金上升及新落成物業(yè)帶來的收益。上海ITC一期商場于2019年12月試營業(yè)，已接近全部租出，商場云集世界頂尖品牌，部分為首次進駐中國內(nèi)地?！裆虾鹬行碾m然未透露上海國金中心2019年租金收入，但項目錄得穩(wěn)健的租金增長。上海環(huán)貿(mào)IAPM將進一步加強其領導潮流的商場形象，繼續(xù)令品牌組合更多樣化，引入受歡迎的餐飲品牌。北京NTP新城廣場自2019年7月開業(yè)后維持高出租率，北京APM將進行外墻翻新工程，以提升其定位。另外，新鴻基位于廣州的兩個合作發(fā)展商場IGC和天環(huán)廣目前大悅城控股持有已開業(yè)10個大悅城購物中心及1個祥云小鎮(zhèn)項目（不含管理輸出項目），分別位于北京、上海、天津、沈陽、成都、杭州、煙臺、西安等8個城市。購物中心可出租面積共計86萬平方米，全年平均出租率97％，全年實現(xiàn)租金收入31.8億元。管理輸出天津和平大悅城和昆明大悅城。2019年大悅城控股內(nèi)地商場租金收入及出租率/北京的兩個大悅城項目仍然是大悅城控股最大的吸金王，與往年趨勢一致，其中西單大悅城以7.03億元占據(jù)榜首，2019年引入了Champion冠軍、桂滿隴、朝陽大悅城2019年銷售額突破44億元，已經(jīng)是連續(xù)三年突破40億，2019年落地了50余場主題活動，觀展客流超過200萬，商場全年客流2681萬人次。需要注意的是，此次公開的租金收入數(shù)據(jù)中，上海長風大悅城和西安大悅城兩個項目僅統(tǒng)計2019年1月至9月，2019年9月后，這兩個項目的股權注入大悅城并購改造境外基金GarboCommercialPropertyFundL.P.。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心華潤置地2019年購物中心租金收入91.5億元，同比增長33.42019年全年購物中心零售額達646億元，同比上漲37購物中心客流量5.85億人、會員數(shù)1299萬人、新開業(yè)項目平均開業(yè)率96％。截止2019年12月31日，華潤置地在營購物中心共61個，其中自持42家，管理輸出19家。期內(nèi)，華潤置地公布了幾家重點購物中心的租金情況。數(shù)據(jù)顯示，深圳萬象城實現(xiàn)租金收入10.66億元、杭州萬象城6.31億元、沈陽萬象城7.63億元、成都萬象城3.74億元、南寧萬象城6.32億元、北京清河五彩城2.73億元、深圳萬象天地5.13億元。2019年，萬達商管實現(xiàn)營業(yè)收入786.56億元，同比減少26.18％。其中投資物業(yè)租賃收入為351.48億元，同比增長16.14毛利率為76.25％，較上年同期減少3.35個百數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心新城控股是典型的雙線發(fā)展企業(yè)，商業(yè)地產(chǎn)業(yè)務線發(fā)展近年來勢如破竹。2019年新城控股實現(xiàn)租金收入40.69億,從2016年僅3.49億租金發(fā)展至40.69億，新城控股僅用了3年，幾乎連續(xù)三年租金翻番。不僅在租金收入上同比上漲了92.28吾悅廣場的平均出租率也高達99.16％。2019年新城控股商業(yè)項目租金收入及出租率租金收入租金收入租金收入增長率項目名稱租金收入租金收入租金收入增長率項目名稱項目名稱常州武進吾悅廣場99.18%95.33%442.9%常州吾悅國際廣場99.09%泰興吾悅廣場98.45%上海青浦吾悅廣場94.39%長沙吾悅廣場99.68%蘇州吳江吾悅廣場98.86%40.0%南寧吾悅廣場98.72%張家港吾悅廣場99.03%句容吾悅廣場96.60%丹陽吾悅廣場99.55%99.15%755.6%?？谖釔倧V場玉環(huán)吾悅廣場788.9%南昌吾悅廣場99.02%啟東吾悅廣場金壇吾悅廣場99.24%臺州吾悅廣場98.70%安慶吾悅廣場99.57%慈溪吾悅廣場99.05%2125%成都吾悅廣場上饒吾悅廣場新開業(yè)桐鄉(xiāng)吾悅廣場40%合肥吾悅廣場99.52%新開業(yè)衢州吾悅廣場淮安吾悅廣場99.38%%新開業(yè)長春吾悅廣場99.45%欽州吾悅廣場98.07%%新開業(yè)諸暨吾悅廣場97.82%西安西咸吾悅廣場新開業(yè)鎮(zhèn)江吾悅廣場99.19%延安吾悅廣場97.68%新開業(yè)青島吾悅廣場99.01%連云港贛榆吾悅廣場新開業(yè)嵊州吾悅廣場常州大寧吾悅廣場新開業(yè)如皋吾悅廣場寶雞吾悅廣場新開業(yè)寧波吾悅廣場揚州寶應吾悅廣場新開業(yè)南京吾悅廣場99.86%天津津南吾悅廣場新開業(yè)成都武侯吾悅廣場95.31%淮北吾悅廣場新開業(yè)晉江吾悅廣場98.24%漢中吾悅廣場新開業(yè)渭南吾悅廣場99.29%桂林吾悅廣場新開業(yè)瑞安吾悅廣場連云港海川吾悅廣場新開業(yè)義烏吾悅廣場溧陽吾悅廣場新開業(yè)淮南吾悅廣場鹽城吾悅廣場新開業(yè)臺州黃巖吾悅廣場高郵吾悅廣場新開業(yè)平湖吾悅廣場蚌埠吾悅廣場新開業(yè)宿州吾悅廣場新開業(yè)揚州吾悅廣場99.64%長沙高鐵吾悅廣場新開業(yè)南昌新建吾悅廣場91.15%2019年已開業(yè)的63座吾悅廣場中，租金收入最高的為常州武進吾悅廣場，同比上漲15.6％至2.07億元，出租率為99.18％。其他租金收入破億元的還有常州吾悅國際廣場、上海青浦吾悅廣場、丹陽吾悅廣場、?？谖釔倧V場、桐鄉(xiāng)吾悅廣場、青島吾悅廣場、瑞安吾悅廣場、長沙吾悅廣場。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2019年寶龍商業(yè)在香港上市，全年收入約為人民幣16.21億元，同比增長約35.0%;毛利約為人民幣4.28億元，同比增長31.5％；利潤約為人民幣1.79億元，同比增長在商業(yè)運營上，2019年寶龍商業(yè)運營收入約13.35億元，同比增加36.3物業(yè)管理收入約2.85億元，同比增加29.2％。租金收入方面，期內(nèi)寶龍商業(yè)物業(yè)租金收入約2.05億元，同比微跌1.3主要是因與租戶訂立的租約數(shù)目略降。2019年，龍湖集團所屬已開的39座商場租金收入，在不含稅的情況下錄得47.48億元，同比上漲31.9％；整體出租率98.5％，全年平均日客流154萬人次。在租金收入上，龍湖“大本營”的重慶北城天街依舊是集團吸金能力最強的商場，2019年收租5.02億元，同比上漲7.5勢頭強勁。北京長楹天街2019年以4.56億元的租金收入次之，同比暴漲了21.9％。其他租金收入在億元俱樂部的還有重慶成都北城天街、杭州金沙天街、成都金楠天街、北京大興天街、上海虹橋天街杭州濱江天街Ⅰ期、蘇州獅山天街、上海寶山天街、常州龍城天街、北京房山天街、成都西宸天街。總的來看，龍湖商業(yè)在2019年的租金增長率上十分強勁，新項目大幅增長外，部分處于培育期和成熟期的項目同樣錄得了雙位數(shù)以上的增長。比如上海虹橋天街的租金增長率高達54％、開業(yè)四年的北京長楹天街增長率達22％等。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2019年龍湖集團商業(yè)項目租金收入及出租率項目名稱租金收入增長率項目名稱租金收入增長率重慶北城天街 重慶西城天街重慶時代天街Ⅰ期3.93 重慶時代天街Ⅱ期2.40重慶時代天街Ⅲ期0.97 成都三千集天街0.45成都北城天街1 成都時代天街Ⅰ期0.52北京長楹天街4.56 杭州金沙天街2.60成都金楠天街1 北京大興天街2.12上海虹橋天街 重慶U城天街Ⅰ期0.16重慶U城天街Ⅱ期 重慶源著天街杭州濱江天街Ⅰ期2.74 蘇州獅山天街2.74上海寶山天街 北京房山天街 成都西宸天街/成都濱江天街0.08// 杭州濱江天街Ⅱ期0.11//杭州西溪天街0.23// 杭州紫荊天街0.09//上海華涇天街0.21// 上海閔行天街0.09//合肥瑤海天街0.08// 南京六合天街0.08//北京長安天街0.16/ 重慶晶酈館0.22重慶春森星悅薈0.35 重慶紫都城0.20北京頤和星悅薈0.27 西安大興星悅薈0西安曲江星悅薈0.75/ 上海閔行星悅薈0/重慶MOCO0.36 數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2019年，世茂商業(yè)及主題娛樂整體營收1115.17億元，同比上漲30.4其中物業(yè)銷售收入占比94.4酒店經(jīng)營、商業(yè)運營、物業(yè)管理及其他業(yè)務收入占比5.6％。期內(nèi)，世茂商業(yè)運營收入14.28億元，同比上漲30.9商業(yè)項目租金收入10.64元，2019年世茂股份商業(yè)項目租金收入及出租率項目名稱租金收入（億元）租金收入增長率/上海世茂廣場是其租金收入最高的商業(yè)物業(yè)，達2.3億元，2018年9月改造后重新開業(yè)。上海世茂廣場以“劇場”為設計概念，引入了眾多國際名品、首店、旗艦店和網(wǎng)紅品牌，整個2019年在營銷策展上也煞費苦心，聯(lián)合故宮、迪士尼、泡泡瑪特等品牌開展了一系列的營銷活動。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2019年遠洋集團物業(yè)管理收入12.49億元，同比上漲了11主要是因為運營能力的提升和與業(yè)主之間的協(xié)同效應。2019年遠洋集團商業(yè)項目租金收入及出租率項目名稱租金收入（百萬元）出租率北京遠洋未來廣場北京遠洋山水未來匯天津遠洋未來廣場2019年，陸家嘴地產(chǎn)商業(yè)物業(yè)租賃收入為4.43億元，比2018年增加2.04億元，同比增幅85％。期內(nèi)，公司主要運營的商業(yè)物業(yè)包括陸家嘴96廣場、陸家嘴1885、陸悅坊、天津虹橋新天地、陸家嘴金融城配套商業(yè)設施以及位于上海、天津的兩個L+Mall。截至2019年末，商業(yè)物業(yè)總建筑面積超過45萬方。出租率上，截止2019年年末，陸家嘴96廣場出租率為91％、陸家嘴1885出租率為90％、上海L+Mall出租率為98％、天津L+Mall出租率為95％。2019年陸家嘴地產(chǎn)商業(yè)項目租金收入及出租率項目名稱租金收入（項目名稱租金收入（/天津L+MALL數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心第四章1.近三年內(nèi)地發(fā)展特性分析內(nèi)地房企的進取與港資房企對熱點城市投資的熱情高漲，令二者在商業(yè)地產(chǎn)上的博弈戲碼越發(fā)精彩。本土房企積極擴進，全國化布局明顯相比以往，內(nèi)地房企近年來商業(yè)地產(chǎn)的開發(fā)實力突飛猛進，積累了豐富的經(jīng)驗，能與“老道”的港資房企正面抗衡。從近三年內(nèi)地房企在商業(yè)地產(chǎn)領域的動作上看，呈現(xiàn)三個特點。1）房企把業(yè)務觸角伸向商業(yè)地產(chǎn)，代表如萬科，收購印力集團后，不斷在商業(yè)地產(chǎn)領域擴局，打造的萬科廣場產(chǎn)品線儼然是一些城市的標桿項目之一。2）互聯(lián)網(wǎng)技術的靈活應用。市場激烈競爭下，企業(yè)不斷探索商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展模式，靈活運用互聯(lián)網(wǎng)技術，打造智慧商業(yè)，特征明顯。3）開業(yè)數(shù)量激增，租金收入占公司營收比越來越重。萬達自不用說，幾乎保持了每年40-50家萬達廣場的開業(yè)速度；龍湖、寶龍、新城控股等近年來勢頭兇猛的企業(yè)每年的開業(yè)量也十分可觀，就連“相對謹慎”的央企華潤置地2019年也有11個項在租金收入上，商業(yè)地產(chǎn)板塊在多家房企的營收結(jié)構(gòu)上已經(jīng)占有很大比重。以新城控股為例，從2016年的3.49億元，到2019年的40.69億元，只用了三年，且連續(xù)三年租金翻番。0新城控股近四年租金收入（億元）在更廣闊的未來，內(nèi)地房企同樣立下軍令狀，龍湖提出到2020年商業(yè)租金收入將達100億左右。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心港資房企布局謹慎，但熱點城市投資熱情高漲從港企布局策略就可明顯看出，北上廣深備受各大港企青睞，代表性企業(yè)中，除了九龍倉還未在上海有購物中心開業(yè)外，其他企業(yè)都在上海有項目開出。即便不是一線城市，也在攻克強二線或強省會城市。拿恒隆地產(chǎn)為例，未來五年內(nèi)在內(nèi)地的主要發(fā)展物業(yè)位于武漢、無錫、昆明、杭州、沈陽，無一例外都是投資熱點城市。新鴻基也曾表示，內(nèi)地的拿地策略仍然是有選擇性的，更專注主要城市物色商機。重要港資房企杭州商業(yè)分布和投資情況集團集團項目新鴻基在建待建項目江河匯綜合體地塊恒隆地產(chǎn)/在建待建項目杭州西湖恒隆廣場香港置地/在建待建項目杭州蕭山科技城仁恒項目香港新世界/在建待建項目杭州望江新城K11瑞安房地產(chǎn)杭州西湖天地*已出售在建待建項目/嘉里建設杭州嘉里中心在建待建項目杭州文暉城市之星嘉里城杭州余之城在建待建項目//在建待建項目雖然港資企業(yè)在內(nèi)地布局相對謹慎，卻一直熱衷于熱點城市，不惜成本爭相入局。最典型的是2018年成功出讓的杭州百井坊地塊，這宗杭州市中心“最后一塊黃金寶地”吸引了恒隆、新鴻基、九龍倉三大港企巨頭的搶奪，結(jié)果恒隆笑到最后。不過折戟百井坊后，新鴻基并未死心，時隔一年后聯(lián)合平安成功拿下杭州江河匯地塊，雖然過程曲折，但進入杭州市場的“心愿”終于達成。“內(nèi)地地價太高了”，誠如新鴻基高層的“肺腑之言”，這大概是港企在內(nèi)地謹慎求穩(wěn)背后真正的原因。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2.各商企2019內(nèi)地新開商場總結(jié)恒隆地產(chǎn)昆明恒隆廣場是恒隆地產(chǎn)2019年開業(yè)的恒隆地產(chǎn)昆明恒隆廣場是恒隆地產(chǎn)2019年開業(yè)的唯一一座商業(yè)綜合體，購物中心面積16萬方。報告期內(nèi)，昆明恒隆廣場商場部分收入0.49億元，出租率82％，商場定位奢侈品及生活時尚購物中心，計劃在2020年引入更多國際奢侈品。2019年新鴻基在內(nèi)地開出了徐家匯ITC一期和北京NTP新城廣場兩個項目。其中徐家匯ITC綜合體項目一期商場面積約3.7萬方，已經(jīng)于2019年12月開始試營業(yè)。一期商場定位時尚尊貴，接近滿鋪開業(yè)，云集了尖端品牌，一些更是首進內(nèi)地，商場內(nèi)設餐廳美食和戶外園北京NTP新城廣場是存量改造項目，面積近2萬方，涵蓋130余家優(yōu)質(zhì)品牌。其他2019年開業(yè)的商業(yè)物業(yè)還有三季度開業(yè)的沈陽市府恒隆廣場的沈陽康萊德北京NTP新城廣場是存量改造項目，面積近2萬方，涵蓋130余家優(yōu)質(zhì)品牌。瑞安房地產(chǎn)2019年新開業(yè)的商業(yè)物業(yè)有上海新天地廣場、武漢天地壹方北館。其中新天地廣場為存量改造物業(yè)，原為太平洋百貨，項目重新定位新女性潮流社交目的地，首店比例達到三成，包括16家中國大陸首店和11家上海首店。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2019年華潤置地投入市場的商業(yè)項目有11個，分別是桂林萬象城、濟南萬象城、鞍山萬象匯、蘇州吳江萬象匯、哈爾濱松北萬象匯、臨沂萬象匯、合肥廬陽萬象匯、蘇州昆山萬象匯、上海時代廣場、揚州萬象匯、福州倉山萬象里。其中新開購物中心8個，重裝升級開業(yè)的有3個（上海時代廣場、揚州萬象匯、福州倉山萬象里），三個存量物業(yè)的平均開業(yè)率為96％。因華潤置地并未公開2019年單個商業(yè)項目的租金收入情況，故不加以細述。2019年寶龍商業(yè)新開包括紹興袍江、杭州臨安、上海寶楊、天津濱海、南京高淳、寧波鄞州等6座寶龍廣場項目。其中南京高淳、寧波鄞州等都是該城市首個運營的上海寶楊寶龍廣場和寧波鄞州寶龍廣場是2019年新開商業(yè)中比較突出的物業(yè)。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心截至2019年12月31日，萬達商管共擁有及運營管理已開業(yè)商業(yè)廣場323個，其中自持項目241個，輕資產(chǎn)項目30個,合作項目52個，總可出租面積達到約3,209.97萬平方米，規(guī)模位居國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)首位。上海浦江萬達廣場其中2019年單年就投入了44個商業(yè)物業(yè)，除上海青浦萬達茂外，其余43座均為萬達廣場項目。其中輕資產(chǎn)就達29個,占全年新開業(yè)比71％。2019年大悅城控股新開商業(yè)物業(yè)僅昆明大悅城二期，商業(yè)建筑面積15.2萬方，至此昆明大悅城項目整體面積達到50萬方,是西南地區(qū)規(guī)模最大的商業(yè)綜合體之一，但該項目為大悅城輸出管理項目。大悅城2019年投資物業(yè)新開的僅為北京西單大悅城的大悅酒店。龍湖集團2019年全新開業(yè)的商業(yè)項目達10座，其中龍湖天街9座，龍湖星悅薈1座。分布在北京、上海、杭州、成都、南京、合肥等一線及強二線城市，且都是當?shù)貥藯U項目之一。如龍湖上海華涇天街，這是龍湖在華東的首個收并購改造項目，在開業(yè)兩天銷售突破930萬元、客流突破15.6萬人次。龍湖上海華涇天街從租金和出租率上看，2019年新開商業(yè)中，租金收入最高的為龍湖杭州西溪天街為0.23億元，出租率100％；龍湖上海華涇天街租金收入也高達0.21億元，出租率100％。其他出租率滿百的還有龍湖杭州濱江天街B館萬芳、龍湖杭州紫荊天街。陸家嘴地產(chǎn)2019年僅開出了陸悅坊項目，于2019年5月試營業(yè)，8月正式營業(yè)，年末出租率為90開業(yè)率為90%。項目雖然是一個僅1萬方的鄰里中心，但在設計和品牌商都相對用心。比如商場的退臺設計，將室內(nèi)與室外空間融合，視野更為寬闊。新城控股2019年新開業(yè)21座吾悅廣場，新增開業(yè)建筑面積近200萬方，累計開業(yè)63座吾悅廣場，累計開業(yè)建筑面積594在全年新開業(yè)的21座吾悅廣場中，租金收入最高的是合肥吾悅廣場，收租約0.61億元，其他有不錯租金收入的還有上饒吾悅廣場、淮安吾悅廣場、西安西座新開物業(yè)的租金收入并無實際參考價值，應該看2020年的租金表現(xiàn)。備注：本研究中2019年在內(nèi)地未有商業(yè)項目新開的企業(yè)有：太古地產(chǎn)、世茂商業(yè)、九龍倉、新世界發(fā)展、嘉里建設（雖然沈陽嘉里中心2019年6月正式開業(yè)，但2018年年底就已試營業(yè)）、遠洋集團。3.各商企未來規(guī)劃展望恒隆地產(chǎn)上海港匯恒隆廣場南座的翻新工程將在2020年第三季度完成，預計還將引入更多新品牌。大連恒隆廣場二期預計在2020年分階段開幕，面積2.86萬方，會引進更多武漢恒隆廣場是恒隆下一個投入運營的內(nèi)地項目，包括一座商場、一幢甲級寫字樓、可供出售的服務式公寓，總建面46萬方，預計2020年建成。目前項目的招商活動已經(jīng)展開，進度理無錫恒隆廣場二期包括可銷售的服務式公寓、精品酒店，總建筑面積10.9萬方，2019年7月開始建設，預計2023年起完工。昆明恒隆廣場發(fā)展項目的剩余部分包括一座五星級酒店、豪華級寓所，預計2020年第一季度獲得規(guī)劃許可證，四年杭州恒隆廣場是高端商業(yè)綜合體項目，總建筑面積19.4萬方，2019年9月已經(jīng)開始動工建設。項目包括一個購物中心、五棟甲級辦公樓、一個酒店，預計2024年起分階段落成。沈陽市府恒隆廣場剩余階段的整體發(fā)展藍圖已經(jīng)于2019年11月提交審批，總建筑面積50.3萬方，包括辦公樓、服務式公寓、商鋪，建筑工程將由2020年開始分階段展開。恒隆地產(chǎn)內(nèi)地主要發(fā)展中物業(yè)項目名稱地址總建筑面積（萬方）預計建成年份數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心太古地產(chǎn)表示，新型冠狀病毒肺炎疫情對內(nèi)地零售投資物業(yè)有不利影響，預計2020年的租金收入將有所下滑，個別零售租戶會因其業(yè)務狀況獲得暫時性的租金支援。同時，在不影響與租戶長期關系的情況下，將盡可能節(jié)省成本。長遠來看，預計國際零售商和餐飲經(jīng)營者對零售樓面的需求強勁。北京三里屯太古里西區(qū)（原雅秀大廈)將重新翻新改造，面積2.8萬方，預計在2020年年底完工。上海前灘太古里項目總建筑面積11.6萬方，目前正在招商中，預計2020年九龍倉集團長沙國金中心包括寫字樓和酒店（1號樓尼依格羅酒店已開業(yè)），2號樓預計2021年開幕；蘇州國金中心尼依格羅酒店計劃于2021年數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心未來，新鴻基將繼續(xù)采取選擇性及專注的策略，在內(nèi)地主要城市物色商機。除了已經(jīng)開業(yè)的購物中心外，新鴻基目前在內(nèi)地的主要商業(yè)體有上海徐家匯ITC綜合體項目、南京國金中心和2019年敲定的杭州江河匯項目?！裆虾Ｐ旒覅RITC綜合體項目項目一期開業(yè)后，二期0.47萬方的零售面積已經(jīng)全部出租，預計2020年開業(yè)；220米的甲級寫字樓預計2021年底前落成；370米的摩天大樓和27.8萬方規(guī)模的商場預計在2023年底前完●南京國金中心南京國金中心一期的出租率不斷上漲,租戶開始遷入，二期預計2020年落成，正在進行室內(nèi)裝修。據(jù)悉，南京國金中心的商場面積超11萬方，前期的市場推廣已經(jīng)獲得了較大的市場反應。該項目還有五星級酒店南京安仕●杭州江河匯項目杭州江河匯項目將分期建設為包含辦公樓、商場、住宅及酒店的杭州新地標，目前規(guī)劃工作正在進行中。未來，嘉里建設將在內(nèi)地主要城市商業(yè)中心建地標式綜合用途物業(yè)，為租賃資產(chǎn)組合注入新的項目，比如沈陽和前海的發(fā)展中物業(yè)。同時在優(yōu)質(zhì)投資資產(chǎn)基礎上，中國物業(yè)部將進一步穩(wěn)固在內(nèi)地市場的地位，提升經(jīng)常性目前，嘉里建設在杭州、南昌、鄭州、濟南、昆明、南京、寧波、莆田、上海、長沙及營口等地均有規(guī)劃或在建項目。深圳前海嘉里中心項目共三期，用于商場、辦公、公寓、酒店等綜合使用,一期將于2020年落成，是嘉里建設在前海項目唯一全資擁有的部分，二期持股25％，三期持股70％。其他項目，沈陽嘉里中心項目一期已經(jīng)完成開業(yè)，二期部分完成，三期正在興建；天津嘉里中心二期還有待審批；鄭州的商住綜合體物業(yè)預計從2023年起分階段落成。2019年嘉里建設在杭州拿了一宗商住地，建設成集辦公、商業(yè)、住宅一體的綜合體，將是嘉里建設繼嘉里中心后在杭州的第二個項目，具體規(guī)劃還數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心寧波新世界廣場目前已被新世界發(fā)展全資擁有，整個項目包括4.38萬方的購物中心，預計在2020年下半年完成；武漢K11三期項目預計在2020年下半年完成，商場部分面積在3.23萬方左右；新世界杭州項目是去年敲定的，已經(jīng)在今年3月份奠瑞安房地產(chǎn)瑞安在未來會繼續(xù)專注商業(yè)地產(chǎn)，在上海的布局將繼續(xù)深耕，并圍繞上海為核心向全國擴散的戰(zhàn)略。在2019年完成在上海包括企業(yè)天地5號、普陀區(qū)商業(yè)地塊鴻壽坊項目等幾個大項目的收購后，2020年也會開出上海新天地南里，該項目計劃于2020年開業(yè)，將以新天地時尚一期的全新定位亮相。上海瑞虹天地太陽宮項目，將會有一座面積達18.3萬方的購物中心，2019年6月已經(jīng)完成了建筑主體的平頂工程,2021年預計將完工。原淮海路太平洋百貨重新改造，將以上海太平洋新天地的身份重新亮相，這個項目的商業(yè)面積10萬方左右，已經(jīng)于2019年9月開始建設，購物中心部分預計在2023年竣工。上海之外，武漢天地項目的辦公樓部分預計在2021截至2019年12月31日，華潤置已開業(yè)萬象城╱萬象天地25個，萬象匯17個，儲備項目46個。另有管理輸出購物中心28個，其中在營項目19個，儲備項目9個。未來，華潤置地堅持重點布局一二線城市，通過“1個萬象城+多個萬象匯”模式深耕2020年計劃開業(yè)成都萬象城2期、杭州東站萬象匯、寧波鄞州萬象匯、沈陽長白山萬象匯四個項目，其中三個萬象匯均為輕資產(chǎn)。如寧波萬象匯前身為華潤萬家旗下的樂都匯購物廣場，華潤置地接手后將全新定位精致生活中心，定制了戶外兒童樂園、“N次方公園”運動主題區(qū)和“YUMMY市集”餐飲主題區(qū)等特色主題區(qū)，規(guī)劃引進國際潮流、摩登時尚、親子兒童、饕餮美食、生活美學、運動健康、個護服務、娛樂體驗等業(yè)態(tài)及超200家品牌，項目預計2020年在設計上，也邀請了世界十大建筑設計事務所之一的伍茲貝格商業(yè)設計的亞洲區(qū)總監(jiān)BillyIp（葉浩輝）親自操刀。2021年，華潤置地預計開出13個商業(yè)項目，包括寧波萬象城、汕頭萬象城、西安萊安萬象城、上海蘇河灣萬象城、深圳前海萬象匯、重慶大渡口萬象匯、貴陽萬象匯、南寧中山路萬象匯、煙臺萬象匯、南昌萬象匯、泰州萬象城2期等。2022年，計劃開出福州萬象城、?？谌f象城、武漢萬象城、南京三山街萬象城、南京燕子磯萬象城、沈陽皇姑萬象匯、青島嶗山萬象匯、東莞松山湖萬象匯、汕頭萬象匯、南寧五象萬象匯等11個項目。2022年以后會有28個項目計劃開業(yè)。數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心截至2019年12月末，萬達商管在建及擬建萬達廣場共有18個，分布于北京、上海、天津、哈爾濱、桂林等地，上述項目規(guī)劃總建筑面積合計227.34萬平方米，總可出租面積為166.16萬平方米，總投資額合計157.96億元，截至2019年12月末已投資57.33億元。根據(jù)規(guī)劃，2020年萬達將在全國華北、西北、中南、華東、華中、西南、華南、東南八個運營區(qū)，開出46個商業(yè)項目，東北運營區(qū)沒有項目計劃開業(yè)，且預計開業(yè)的項目均為萬達廣場，并無文旅項目。2020年萬達廣場計劃開業(yè)項目項目名稱所屬運營中心開業(yè)時間數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心2020年萬達廣場計劃開業(yè)項目項目名稱所屬運營中心開業(yè)時間數(shù)據(jù)：企業(yè)財報聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心大悅城控股目前在建及擬建的大悅城8個,位于北京、武漢、重慶、成都、濟南、三亞等城市；在建擬建的大悅城春風里3個及祥云小鎮(zhèn)項目1個，位于北京、蘇州、青島等城市。按照規(guī)劃，2020年至2021年未來兩年中,大悅城控股預計開業(yè)8個商業(yè)項目，其中大悅城5個，大悅春風里3個。具體開業(yè)計劃如下：北京大興大悅春風里(2020年）、北京豐臺大悅春風里（2021年5月）、蘇州大悅春風里（2021年8月)、北京京西大悅城（2021年10月1日）、深圳寶安大悅城（2021年12月）、重慶大悅城（2021年年底）、武漢大悅城（2021年12月）、貴陽大悅城（2021年可見，2020年大悅城將投入市場的僅一個大悅春風里項目，這是大悅城推出的第二條產(chǎn)品線