2023年證券從業(yè)考試證券投資分析過關(guān)必做模擬試題文檔

2023年證券從業(yè)考試證券投資分析過關(guān)必做模擬試題（4）

一、單項(xiàng)選擇題（本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中,

只有一個(gè)符合題意的對的答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分）

1.證券投資分析的抱負(fù)結(jié)果是（）。

A.證券風(fēng)險(xiǎn)最小化

B.證券投資凈效用最大化

C證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化

D.證券流動(dòng)性最大化

2.只有當(dāng)證券處在（）時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則也許會(huì)導(dǎo)致投資失敗.

A.被低估

B.市場低位

C.不穩(wěn)定狀態(tài)

D.投資價(jià)值區(qū)域

3.每一證券都有自己的（）特性,而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化。

A.風(fēng)險(xiǎn)一收益

B.固定性

C.隨機(jī)性

D.流動(dòng)性

4.卜.列選項(xiàng)中，提出著名的有效市場假說理論的是（）。

A.巴菲特

B.本杰明?格雷厄姆

C.尤金?法瑪

D.凱恩斯

5.個(gè)體心理分析基于（）三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過程

中產(chǎn)生的心理障礙問題。

A.人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望

B.人的生存欲望、人的發(fā)展欲望、人的存在價(jià)值欲望

C.人的發(fā)明欲望、人的發(fā)展欲望、人的權(quán)力欲望

D.人的發(fā)明欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望

6.根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好擬定投資者的最優(yōu)證券

組合并進(jìn)行組合管理的方法是（）。

A.證券組合分析法

B.技術(shù)分析法

C.基本分析法

D.行為分析法

7.作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最

重要來源。

A.證券交易所

B.銀行

C.上市公司

D.證券結(jié)算機(jī)構(gòu)

8.資本鈔票流模型以（）為指標(biāo)，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

A.權(quán)益鈔票流

B.自由鈔票流

C.資本鈔票流

D.經(jīng)濟(jì)利潤

9.根據(jù)公司資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理，公司的資產(chǎn)價(jià)值、負(fù)債價(jià)值與權(quán)益價(jià)值三者之間存在

的關(guān)系是（）。

A.權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值+負(fù)債價(jià)值

B.權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值一負(fù)債價(jià)值

C負(fù)債價(jià)值=權(quán)益價(jià)值+資產(chǎn)價(jià)值

D.負(fù)債價(jià)值;權(quán)益價(jià)值-資產(chǎn)價(jià)值

10.某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100000元，假設(shè)必要收益率是20%,卜述最接近

按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值的是（）。

A.40000元

B.50000元

C.6900（）元

D.79000元

11.下列關(guān)于影響股票投資價(jià)值因素的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低，股價(jià)越低

B.股份分割往往比增長股利分派對股價(jià)上漲的刺激作用更大

C.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增長，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌

D.公司增資一定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌

12.下列選項(xiàng)中，屬于金融期貨的標(biāo)的物的是（）。

A.外匯

B.股票

C.利率

D.以上都是

13.某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)為（工.

A.-2元

B.2元

C.一16元

D.167E

14.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是（）o

A.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格

B.可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格

C可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值一可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格

D.可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格一可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值

15.關(guān)于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值，以下說法對的的是（）。

A.GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

B.GDP=GNP+本國居民在國外的收入一外國居民在本國的收入

C.GNP=GDP一本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

D.GNP=C+I+G+（X—M）

16.居民儲(chǔ)蓄存款是居民（）扣除消費(fèi)支出以后形成的。

A.稅前收入

B.工資收入

C.可支配收入

D.總收入17.在下列哪種情況下，證券市場行情將呈現(xiàn)下跌走勢（）。

A.連續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長

B.高通貨膨脹下的GDP增長

C.宏觀調(diào)整下的GDP減速增長

D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)

18.一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過程是（）。

A.繁榮——蕭條一一衰退一一及蘇

B.復(fù)蘇一一上升一一繁榮一一蕭條

C.上升?一一繁榮一一〈降一一蕭條

D.繁榮----衰退----蕭條----復(fù)蘇

19.貨幣政策工具中，（）是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來間接影響商

業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。

A.再貼現(xiàn)率

B.間接信用指導(dǎo)

C.公開市場業(yè)務(wù)

D.直接信用指導(dǎo)

20.收入政策的總量目的著眼于近期的（）。

A.經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展

B.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

C.宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡

D.國民收入公平分派

21.債券產(chǎn)品的重要供應(yīng)方是（）o

A.公司（公司）

B.政府與政府機(jī)構(gòu)

C.投資者

D.金融機(jī)構(gòu)

22.在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于（）。

A.運(yùn)送業(yè)股票

B.工業(yè)股票

C.公用事業(yè)股票

D.農(nóng)業(yè)股票

23.下列選項(xiàng)中，屬于完全競爭型市場的行業(yè)是（）。

A.初級產(chǎn)品

B.制成品

C石油

D.自來水公司

24.下列行業(yè)類型中，（）行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。

A.周期型

B.增長型

C.防守型

D.初創(chuàng)型

25.公司的利潤雖然增長不久，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相稱高

此時(shí)期是公司的（）。

A.衰退期

B.成熟期

C.成長期

D.幼稚期

26.所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將（）增長1倍。

A.每6個(gè)月

B.每8個(gè)月

C.每10個(gè)月

D.每12個(gè)月

27.在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，（）重要是運(yùn)用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并

據(jù)j預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

A.橫向比較

B.縱向比較

C.調(diào)杳研究法

D.歷史資料研究法2s.假如產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷包價(jià)格

和銷量之間存在的關(guān)系是）。

A.不相關(guān)關(guān)系

B.共變關(guān)系

C.因果關(guān)系

D.遞進(jìn)關(guān)系

29.相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是（）。

A.|r|<1

B.|r|W1

C.|r|21

D.IrI>1

30.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立茶事制度的指導(dǎo)意見》要:

上市公司在（）之前建立獨(dú)立董事制度。

A.2023年6月30日

B.2023年7月1日

C.2023年6月30日

D.2023年7月1日

31.反映公司在一定期期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是（）。

A.所有者權(quán)益變動(dòng)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.利潤表

D.鈔票流量表

32.下列指標(biāo)中，不能反映公司償付長期債務(wù)能力的是（）。

A.已獲利息倍數(shù)

B.速動(dòng)比率

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

33.公司綜合評價(jià)方法中，成長能力、賺錢能力、償債能力之間的比重分派方式為（）。

A.3：2：5

B.2:5:3

C.5:3:2

D.3:5：2

34.為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購股份

B.收購公司

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

35.某公司年初凈資產(chǎn)為800萬元，年末凈資產(chǎn)為1000萬元，息稅前利潤為200萬元,

利息費(fèi)用為40萬元，公司所得稅率為25%,則公司的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.8%

B.12%

C.16%

D.20%

36.在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最主線、最核心的條件是（）o

A.投資者都是理性的

B.證券價(jià)格沿趨勢移動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.市場行為涵蓋一切信息

37.下列關(guān)于道氏理論的說法錯(cuò)誤的是（）o

A.道氏理論對證券市場的重大奉獻(xiàn)是市場價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分

行為

B.道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來自于道氏理論

C.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用

D.道氏理論的優(yōu)點(diǎn)是它的可操作性較強(qiáng)

38.在上升趨勢中,假如下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后股價(jià)反而向下突破了這個(gè)

上升趨勢的支撐線，通常這意味著（）。

A.上升趨勢保持

B.上升趨勢開始

C.上升趨勢已經(jīng)結(jié)束

D.沒有含義

39.最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是（）。

A.頭肩形態(tài)

B.圓弧頂形態(tài)

C.雙重頂（底）

D.喇叭形

40.下列股價(jià)移動(dòng)的形態(tài)類型中，屬于反突破形態(tài)的是（）。

A.喇叭形

B.三角形

C.旗形

D.楔形

41.下列關(guān)于MACD的應(yīng)用法則說法不對的的是（）。

A假如DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采用行動(dòng)的信號

B.DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，DIF向下突破DEA是賣出信號

C.DIF和DEA均為正值時(shí)，DIF向上突破DEA是買入信號

D.當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，此時(shí)為賣出信號

42.以一定期期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測價(jià)格未來的變動(dòng)方向,并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市

場強(qiáng)弱的指標(biāo)是（）。

A.MACD

B.RSI

C.WMS

D.KDJ

43.假如碰到由于突發(fā)的利多或利空消息而產(chǎn)生股價(jià)暴漲暴跌的情況，對數(shù)據(jù)分界線說法

對的的是（）o

A.對于綜合指數(shù)

25%為拋出時(shí)機(jī)

B.對于個(gè)股

30%為拋出時(shí)機(jī)

C.對于綜合指數(shù)，BIAS。0）%V20%為買人時(shí)機(jī)

D.對于個(gè)股,BIAS（10）%V-15%為買入時(shí)機(jī)

44.大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到大盤指數(shù)，但（）只能

用于大盤指數(shù)。

A.ADR

B.BIAS

C.PSY

D.WMS

45.某一證券組合的目的是追求基本收益的最大化，可以判斷這種證券組合屬于（）。

A.防御型證券組合

B.增長型證券組合

C.收入型證券組合

D.平衡型證券組合

46.哈里?馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于（）。

A.1947年

B.1951年

C.1952年

D.1956年

47.投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來也許收益率與盼如收益率的偏離限度來反映.在數(shù)學(xué)上.這種

偏離限度由（）來度量，

A.盼望收益率

B.未來也許收益率

C.收益率的方差

D.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

48.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中有關(guān)資本市場沒有摩擦的假設(shè)說法錯(cuò)誤的是（）。

A市場只有?個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率

B.任何證券的交易單位都是無限可分的

C.信息在市場中自由流動(dòng)

D.在借貸和賣空上有限制

49.業(yè)績評估指數(shù)中，［）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

A.詹森指數(shù)

B.夏普指數(shù)

C.貝塔指數(shù)

D.特雷諾指數(shù)

50.（）描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確的把握利率變動(dòng)

對債券價(jià)格的影響.

A.凹性

B.凸性

C.彈性

D.曲率

51.關(guān)于MM定理，以下說法不對的的是（）。

A.也稱套利定價(jià)技術(shù)

B.假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場，使公司實(shí)現(xiàn)市場價(jià)值最大化的努力最終被投資者追求

最大投資收益的對策所抵消

C.認(rèn)為公司的市場價(jià)值與公司的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)

D.MM是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫迪格里亞尼和米勒的姓氏的第一個(gè)字母

52.套利活動(dòng)是對（）的具體運(yùn)用。

A.對沖原則

B.復(fù)制原則

C.避險(xiǎn)原則

D.定價(jià)原則

53.在股指期貨中，由于（）,因而從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。

A.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

C.實(shí)行鈔票交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D.實(shí)行鈔票交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

54.關(guān)于套利，下列說法對的的是（）。

A.套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式

B.套利獲得利潤的關(guān)健是差價(jià)的變動(dòng)

C.套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化

D.套利對于單向投機(jī)，有很高的風(fēng)險(xiǎn)

55.德爾塔一正態(tài)分布法中,VaR取決于兩個(gè)重要的參數(shù)，即（）。

A.持有期和標(biāo)準(zhǔn)差

B.持有期和置信度

C.標(biāo)準(zhǔn)差和置信度

D.標(biāo)準(zhǔn)差和盼望收益率

56.通過CIIA考試的人員，假如擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域（）以上相

關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號。

A.1年

B.3年

C.5年

D.2023

57.CIIA考試中，國際通用知識(shí)考試涉及基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考

試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為（）。

A.1年

B.3年

C.5年

D.7年

58.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)的任務(wù)不涉及（）。

A.制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

B.制定證券投資征詢行業(yè)自律性公約

C制定證券分析師行業(yè)法規(guī)

D.制定證券分析師職叱道德規(guī)范

59.從法律法規(guī)出臺(tái)的順序來看,中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對證券投資征詢從業(yè)人員的行

政監(jiān)管起于（）。

A.1996年

B1997年

C.1998年

D.1999年

60.根據(jù)《會(huì)員制證券投資征詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須予會(huì)計(jì)年度結(jié)束之

日起（）內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出

具的審計(jì)報(bào)告。

A.1個(gè)月

B.2個(gè)月

C.3個(gè)月

D.4個(gè)月

二、多項(xiàng)選擇題（本類題共40小題,每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)

或兩個(gè)以上符合題意的對的答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不礙分）

1.證券投資分析的目的有（）。

A.提高對未來預(yù)測的能力

B.實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性

C.實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場的夢想

D.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化

2.法瑪（1970）根據(jù)市場對信息反映的強(qiáng)弱將有效市場分為（

A.強(qiáng)勢有效市場

B.弱勢有效市場

C.半強(qiáng)勢有效市場

D.半弱勢有效市場

3.基本分析法又稱基本面分析法，其基本分析的內(nèi)容重要涉及（）。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

B.公司分析

C.技術(shù)分析

D.行業(yè)和區(qū)域分析

4.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對公司的（）的分析。

A.發(fā)展?jié)摿?/p>

B.競爭能力

C.財(cái)務(wù)狀況

D.潛在風(fēng)險(xiǎn)

5.證券投資分析的信息來源涉及（）。

A.上市公司的年度報(bào)告和中期報(bào)告

B.國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息

C.通過家庭成員，朋友.鄰居等獲得的有關(guān)信息.，甚至涉及內(nèi)幕信息

D.投資者通過實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道獲得的有關(guān)信息6.根據(jù)產(chǎn)生市場價(jià)

格的證券交易發(fā)生時(shí)間，通常將有價(jià)證券的市場價(jià)格區(qū)分為（）。

A.當(dāng)前價(jià)格

B.歷史價(jià)格

C.發(fā)行價(jià)格

D.預(yù)期市場價(jià)格

7.運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)對股票市盈率進(jìn)行估計(jì)時(shí)，可以采用的方法有（）。

A.算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法

B.回歸調(diào)整法

C.市場決定法

D.趨勢調(diào)整法

8.美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn).美國股票市場在1962年6月8

日的規(guī)律中建立了市盈率與（）的關(guān)系。

A.市場利率

B.收益增長率

C.股息支付率

D.增長率標(biāo)準(zhǔn)差

9.下列選項(xiàng)中，影響期貨價(jià)格的因素涉及（）。

A.市場利率

B.期貨合約的流動(dòng)性

C.財(cái)政政策、貨幣政策

D.現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系

10.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說法對的的是（）。

A.杠桿作用可以用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格變化比例與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購股票

的市場價(jià)格變化比例的比值表達(dá)

B.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格要比其可認(rèn)購股票的市場價(jià)格上漲或下跌的速

度快得多

C.杠桿作用可以用考察期期初可認(rèn)購股票的市場價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)

格的比值近似表達(dá)

D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場價(jià)格上漲（或下跌）幅度是可認(rèn)購股票市場價(jià)格上漲（或

下跌）幅度的幾倍

11.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法涉及（）。

A.因素分析法

B.總量分析法

C.結(jié)構(gòu)分析法

D.比較分析法

12.工業(yè)增長值的計(jì)算方法有（）。

A.生產(chǎn)法

B.收入法

C.要素分派法

D.工廠法

13.按我國現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資涉及（）。

A.更新改造

B.國有經(jīng)濟(jì)單位投資

C.基本建設(shè)

D.房地產(chǎn)開發(fā)投資

14.下列選項(xiàng)中屬于財(cái)政支出的項(xiàng)目有（）。

A.公司挖潛改造資金

B.行政管理費(fèi)

C科技三項(xiàng)費(fèi)用

D.地質(zhì)勘探費(fèi)用

15.財(cái)政政策分為（）o

A.緊縮性財(cái)政政策

B.擴(kuò)張性財(cái)政政策

C.中性財(cái)政政策

D.針對性財(cái)政政策

16.影響證券市場需求的因素有（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B.政策因素

C.居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

D.機(jī)構(gòu)投資者的哺育和壯大

17.經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)有（）。

A.生產(chǎn)活動(dòng)全球化’

R.投資活動(dòng)遍及全球

C.跨國公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)

D.各國金融日益融合在一起

18.經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有（

A.導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化

B.導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移

C.國際分工的基礎(chǔ)出現(xiàn)重要變化

D.國際分工的模式出現(xiàn)重要變化

19.下列關(guān)于調(diào)查研究法的表述對的的是（）。

A.在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法

B.可以獲得最新的資料和信息

C.通過抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行

D.這種方法的成功與否不取決于研究者和訪問者的技乃和經(jīng)驗(yàn)

2（）.數(shù)理記錄法涉及（）。

A.比較研究

B.時(shí)間數(shù)列

C.相關(guān)分析

D.線性同歸

21.衡量公司行業(yè)競爭地位的重要指標(biāo)是（）。

A.產(chǎn)品的市場占有率

B.公司利潤水平

C.行業(yè)綜合排序

D.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度

22.健全的公司法人治理機(jī)制體現(xiàn)在（）。

A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.完善的獨(dú)立堇事制度

C.董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束

D.優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層23.具體來看,公司的（）等，在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)研目的

下，將不同限度地為公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。

A業(yè)務(wù)與技術(shù)

B.基本情況

C.同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易

D.高級管理人員信息

24.下列選項(xiàng)中，關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說法對的的是（）。

A.反映公司經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍

B.也稱利息保障倍數(shù)

C.可以測試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險(xiǎn)

D.指公司經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率

25.公司的年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容有（）。

A.不符合會(huì)計(jì)核算前提的說明

B.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說明

C.或有事項(xiàng)的說明

D.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說明以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說明

26.市場行為最基本的表現(xiàn)是（）。

A.成交量

B.成交價(jià)

C.成交時(shí)間

D.成交地點(diǎn)

27.下列說法中，對的的是（）。

A.證券市場里的人分為多頭和空頭兩種

B.壓力線只存在于上升行情中

C.支撐線和壓力線可以互相轉(zhuǎn)換

D.反映價(jià)格變動(dòng)的趨勢線不也許一成不變，而是要隨著價(jià)格波動(dòng)的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整

28.波浪理論考慮的因素重要有（）。

A.股價(jià)走勢所形成的形態(tài)

B.完畢某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短

C.波浪移動(dòng)的級別

D.股價(jià)走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置

29.MA的特點(diǎn)有（）o

A.穩(wěn)定性

B.滯后性

C.追蹤趨勢

D.助漲助跌性

30.證券組合管理的意義在于（）。

A.達(dá)成在一定預(yù)期收益的前提下投資風(fēng)險(xiǎn)最小的目的

B.避免投資過程的隨意性

C.達(dá)成在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下投資收益最大化的目的

D.采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象

31.關(guān)于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量，下列說法對的的是（）o

A.單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來度量

B.單個(gè)證券也許的收益率越分散,投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大

C.實(shí)際中我們可以使用歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)收益率的方差

D.單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小由未來也許收益率與盼望收費(fèi)率的偏離限度來反映

32.下列關(guān)于最優(yōu)記券組合的表述對的的是（

A.是能帶來最高收益的組合

B.肯定在有效邊界上

C.是理性投資者的最佳選擇

D.是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表達(dá)的組合

33.評價(jià)組合業(yè)績的基本原則為（）o

A.要考慮組合投資中單個(gè)證券收益的高低

B.要考慮組合收益的高低

C.要考慮組合投資中單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的大小

D.要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小

34.金融工序重要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目的的程序和策略，它涉及（

A.金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新

B.原生金融工具的設(shè)計(jì)

C金融工具的創(chuàng)新

D.金融制度的設(shè)計(jì)

35.一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有（）。

A.品種相同原則

B.買賣方向相應(yīng)的原則

C.數(shù)量相等原則

D.月份相同或相近原貝J

36.根據(jù)VaR法，”時(shí)間為1天，置信水平為95%,所持股票組合的VaR=1000元”的含

義是（）。

A.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失會(huì)超過1（）00元

B.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失不會(huì)超過1000元

C.明天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%

D.明天該股票組合最大損失超過1000元的也許性只有5%37.歷史模擬法在計(jì)算

VaR時(shí)具有的優(yōu)點(diǎn)有（）,

A.概念直觀、計(jì)算簡樸

B.可以有效解決非對稱和厚尾問題

C.無需進(jìn)行分布假設(shè)

D.計(jì)算量較小

38.AIMR由本來的（）于1990年合并而成，總部設(shè)在美國。

A.特許金融分析師學(xué)院

B.金融分析師聯(lián)盟

C.歐洲證券分析師公會(huì)

D.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)

39.《國際倫理大綱、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指（）。

A.信托責(zé)任原則

B.公平對待已有客戶和潛在客戶原則

C.獨(dú)立性和客觀性原則

D.謹(jǐn)慎客觀原則

40.關(guān)于《會(huì)員制證券投資征詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》對會(huì)員制機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格的規(guī)定，下列

說法對的的是（）。

A.會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須具有清楚的股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終控制關(guān)系

B.會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格

C.規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于500萬元，每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于25

0萬元的實(shí)收資本

D.開展會(huì)員制業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)必須具有證券投資征詢資格

三、判斷題（本類題共60小題,每小題0.5分，共30分。每小題答題對的的得0.5分，

答題錯(cuò)誤、不答題的不得分）

1.證券投資分析是指通過各種專業(yè)性分析方法,對影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜

合分析，以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

2.理查德?羅爾在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套刺定

價(jià)理論,進(jìn)一步豐富了證券組合投資理論。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

3.在弱勢有效市場中，證券價(jià)格充足反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隘含

的信息，從而投資者不也許通過度析以往價(jià)格獲得超額利潤。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

4.在強(qiáng)勢有效市場中，專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為正。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

5.從最早的直覺化決策方式，到圖形化決策方式，再到指標(biāo)化決策方式，直到最近的模型

化決策方式以及正在研究開發(fā)中的智能化決策方式，技術(shù)分析流派投資分析方法的演進(jìn)遵循

了一條日趨定量化、客觀化、系統(tǒng)化的發(fā)展道路。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

6.在價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念下，只要有國民經(jīng)濟(jì)增長和行業(yè)發(fā)展的客觀前提，以此理念指導(dǎo)

投資就可以較大限度地規(guī)避市場投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

7.作為宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國人民銀行、財(cái)政部及商務(wù)部發(fā)布的

有關(guān)信息，對分析具有“宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表”功能的證券市場而言具有重要的意義。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

8.有價(jià)證券的市場價(jià)格是指該證券在市場中的交易價(jià)珞，反映了市場參與者對該證券價(jià)值

的評估。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

9.流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者認(rèn)為長期債券是短期債券的抱負(fù)替代物。

（）A.對的

B錯(cuò)誤

10.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長模型相稱有用。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

11.在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定期，金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、

融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

12.在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價(jià)格越低；反之，期權(quán)價(jià)格越高。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

13.轉(zhuǎn)換平價(jià)可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的投資者的盈虧平衡點(diǎn)。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

14.根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的股票來源不同，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

15.宏觀經(jīng)濟(jì)分析是判斷整個(gè)證券市場投資價(jià)值的關(guān)鍵。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

16.常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本

國國籍的居民。()

A.對的

B.錯(cuò)誤

17.為克制通貨膨脹而采用的貨幣政策和財(cái)政政策通常會(huì)導(dǎo)致高失業(yè)和國內(nèi)生產(chǎn)總值的

低增長，由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量自身作為克制通貨膨脹的代價(jià)是很大的。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

18.儲(chǔ)蓄擴(kuò)大的直接效果就是投資需求減少和消費(fèi)需求擴(kuò)大。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

19.證券市場素有“經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱，它既表白證券市場是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，也表白宏

觀經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場的長期趨勢。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

20.證券市場一般提前對GDP的變動(dòng)作出反映，即它是反映預(yù)期的GDP變動(dòng)。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

21.隨著市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大和股權(quán)分置的完畢，股市流通市值占GDP的比重將會(huì)逐漸

上升，證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度將逐步提高。)

A.對的

B.錯(cuò)誤

22.減少稅收，減少稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，可以增長人們的收入，進(jìn)而直接引起證券

市場價(jià)格下降。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

23.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量將減少。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

24.在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤水平較低，而風(fēng)險(xiǎn)較高。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

25.根據(jù)行業(yè)生命周期分析，煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)已進(jìn)入衰退期。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

26.成熟期的行業(yè)賺錢很大，投資風(fēng)險(xiǎn)也相對較高。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

27.所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè),一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、可以帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)其他部門

發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。()

A.對的

B.錯(cuò)誤

28.協(xié)議性分工重要是跨國公司經(jīng)營的分工和地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)成員內(nèi)組織的分工。

()

A.對的

B.錯(cuò)誤

29.問卷調(diào)查的最大好處就是研究者可以在行為現(xiàn)場觀測并且思考，具有其他研究方法所

不及的彈性。()

A.對的

B.錯(cuò)誤

30.運(yùn)用回歸方程進(jìn)行記錄控制，通過控制x的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y記錄控制的目的。

()

A.對的

B.錯(cuò)誤

31.根據(jù)《公司法》規(guī)定，我國的上市公司是指其股票在證券交易所上市交易的股份有

限公司。()

A.對的

B.錯(cuò)誤

32.董事會(huì)制度是保記股東充足行使權(quán)力最基礎(chǔ)的制度安排。（）

A對的

B.錯(cuò)誤

33.營運(yùn)資金越多,說明不能償還的風(fēng)險(xiǎn)越大。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

34.資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡晨公司在清算

時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的限度，（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

35.一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容重要是成長能力，另一方面是賺錢能力，此外尚有償

債能力。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

36.對?于那些缺少某些特定能力或者資源的公司來說，購買資產(chǎn)可以作為合作戰(zhàn)略的最基

本手段。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

37.假如采用追溯調(diào)整法進(jìn)行會(huì)計(jì)解決，則會(huì)計(jì)政策的變更將影響公司年初及以前年度

的利潤、凈資產(chǎn)、未分派利潤等數(shù)據(jù)。（）

A對的

B.錯(cuò)誤

38.在技術(shù)分析的基本假設(shè)中，證券價(jià)格沿趨勢移動(dòng)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

39.一條支撐線假如被跌破，那么這一支撐線將成為壓力線;同理,一條壓力線被突破，這

個(gè)壓力線將成為支撐線。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

40.道氏理論將股價(jià)的趨勢分為長期趨勢、重要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢四種。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

41.在辨認(rèn)圓弧形態(tài)時(shí)，成交量也是很重要的。無論是圓弧頂還是圓弧底，在它們的形

成過程中，成交量的變化都是兩頭少、中間多。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

42.楔形與旗形同樣，偶爾也也許出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

43.K、D指標(biāo)是在WMS（威廉指標(biāo)）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以K、D指標(biāo)有WMS

的一些特性。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

44.當(dāng)PSY的取值第一次進(jìn)入采用行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易犯錯(cuò)。一般都規(guī)定PSY進(jìn)

入高位或低位兩次以上才干采用行動(dòng)。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

45.收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達(dá)成某種均衡，因此也

稱為均衡組合。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

46.證券組合管理的笫二步是構(gòu)建證券投資組合，重要是擬定具體的證券投資品種和在

各證券上的投資比例。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

47.假如證券A和B完全負(fù)相關(guān)，那么同時(shí)買入兩種證券可抵消風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

48.每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面且可以相交的曲線簇。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

49.資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

50.套利定價(jià)理論認(rèn)為，假如市場上不存在套利組合，那么市場就不存在套利機(jī)會(huì)。

（）A.對的

B.錯(cuò)誤

51.一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率，當(dāng)這一斜

率大于證券市場線的斜率時(shí),組合的績效不如市場績效。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

52.在市場均衡無套利機(jī)會(huì)時(shí)的價(jià)格就是無套利分析的定價(jià)基礎(chǔ)。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

53.金融工程起源于對風(fēng)險(xiǎn)的管理。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

54.套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

55.期貨套利相對于單向投機(jī)而言，具有較高的交易風(fēng)險(xiǎn)，從而很難獲得較為穩(wěn)定的交易

收入。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

56.隨著金融衍生品交易量飛快增長，金融市場變得越來越復(fù)雜，特別是針對金融衍

生品的財(cái)務(wù)和披露規(guī)則無法跟上金融創(chuàng)新的步伐，使得對金融產(chǎn)品的估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的

度量變得非常困難。()

A.對的

B.錯(cuò)誤

57.證券分析師自律組織基本上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團(tuán)隊(duì)。

()

A.對的

B.錯(cuò)誤

58.假如投資分析師意欲通過闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成績，向客戶或

者潛在客戶推銷業(yè)務(wù)時(shí)，必須盡一切努力保證這些成績信息的對的性、公平性。()

A.對的

B.錯(cuò)誤

59.證券公司應(yīng)通過部門設(shè)立、人員管理、信息管理等方面的隔離措施，建立健全研究征

詢部門與投資銀行、自營等部門之間的隔離墻制度。()

A.對的

B.錯(cuò)誤

60.會(huì)員制證券投資征詢機(jī)構(gòu)可以通過未報(bào)備的電話、郵箱、傳真、短信平臺(tái)及網(wǎng)址提

供咨詢服務(wù)。（）

A.對的

B.錯(cuò)誤

參考答案及具體解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.B

【解析】證券投資分析的抱負(fù)結(jié)果是證券投資凈效用最大化。

2.D

【解析】只有當(dāng)證券處在投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則也許會(huì)導(dǎo)致投

資失敗。

3.A

【解析】每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)…收益特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化

而變化。

4.C

【解析】尤金?法瑪提出著名的有效市場假說理論。

5.A

【解析】個(gè)體心理分析基于人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望三大心理

分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。

6.A

【解析】根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好擬定投資者的最

優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是證券組合分析法。

7.C

【解析】作為信息發(fā)布主體，上市公司所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進(jìn)行價(jià)值判

斷的最重要來源。

8.C

【解析】資本鈔票流模型以資本鈔票流為指標(biāo)，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

9.B

【解析】權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值-負(fù)債價(jià)值。

10.C

【解析】100000——（1+20%）2=69444.40（元），最接近C選項(xiàng)。

11.D

【解析】具有發(fā)展?jié)摿Φ墓驹鲑Y，股價(jià)不僅不會(huì)下跌，也許還會(huì)上漲.

12.D

【解析】股票、外匯、利率都屬于金融期貨的標(biāo)的物。

13.B

【解析】認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)=認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格一內(nèi)在價(jià)值二-7=2(元)。

14.C

【解析】可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水=可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值一可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格。

I5.A

【解析】GDP=GNP—本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入,GDP=C+I+G+

(X—M)o

I6.C

【解析】居民儲(chǔ)蓄存款是居民可支配收入扣除消費(fèi)支出以后形成的。

17.B

【解析】高通貨膨脹下的GDP增長將導(dǎo)致證券市場行情下跌。

18.D

【解析】一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過程是繁榮——衰退——蕭條——復(fù)蘇。

19.B

【解析】間接信用指導(dǎo)是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來間接影響商業(yè)銀行

等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。

20.C

【解析】收入政策的總量目的著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡。

21.B

【解析】政府與政府機(jī)構(gòu)是債券產(chǎn)品的重要供應(yīng)方。

22.B

【解析】在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬F工業(yè)股票。

23.A

【解析】初級產(chǎn)品（如農(nóng)產(chǎn)品）屬于完全競爭型市場的行業(yè)。

24.C

【解析】防守型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。

25.C

【解析】木題考察行業(yè)生命周期中的成長期。

26.A

【解析】所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將每6個(gè)月增長1倍。27.B

【解析】縱向比較重要是運(yùn)用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)

的未來發(fā)展趨勢。

28.C

【解析】假如產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么它們之間是一種因果關(guān)系。

29.B

【解析】相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是|悵1。

30.C

【解析】中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意

見》規(guī)定上市公司在2023年6月30日之前建立獨(dú)立董事制度。

31.C

【解析】利潤表是反映公司在一定期期內(nèi)生?產(chǎn)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。

32.B

【解析】反映公司償付長期債務(wù)能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)

率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率。8選項(xiàng)反映的是公司的變現(xiàn)能力。

33.B

【解析】公司綜合評價(jià)方法中，成長能力、賺錢能力、償債能力之間的比重分派方式為

2:5:3。

34.C

【解析】公司合并是為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式。

35.B

【解析】凈資產(chǎn)收益率一凈利潤/凈資產(chǎn)=[200x(1-25%)-40]/[—(800+I000)/2]

W2%。

36.B

【解析】證券價(jià)格沿趨勢移動(dòng)是證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中最主線、最核心的條件。

37.D

【解析】道氏理論的一個(gè)局限性是它的可操作性較差。

38.C

【解析】在上升趨勢中，假如下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線、往后股價(jià)反而向下突破

了這個(gè)上升趨勢的支撐線，通常這意味著上升趨勢已經(jīng)結(jié)束。

39.A

【解析】頭肩形態(tài)是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

40.A

【解析】BCD選項(xiàng)屬于連續(xù)整理形態(tài)。

41.D

【解析】D選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，此時(shí)為買入信號。

42.B

【解析】RS1是以一定期期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)

漲跌幅度顯示市場強(qiáng)弱的指標(biāo)。

43.D

【解析】對于綜合指數(shù)

30為拋出時(shí)機(jī).BIAS(10)v/0%為買入時(shí)機(jī);對于個(gè)股

35%為拋出時(shí)機(jī)，BIAS(10)v-15%為買入時(shí)機(jī)。

44.A

【解析】ADR屬于大勢型指標(biāo)，大勢型指標(biāo)重要對整個(gè)證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，

它只能用于研判證券市場整體形勢，而不能應(yīng)用于個(gè)股。

45.C

【解析】收入型證券組合是追求基本收益的最大化。

46.C

【解析】哈里?馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于I952年。

47.C

【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來也許收益率與盼望收益率的偏離限度來反映。在數(shù)學(xué)上,

這種偏離限度由收益率的方差來度量。

48.D

【解析】D選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是在借貸和賣空上沒有限制.

49.A

【解析】詹森指數(shù)是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

50.B

【解析】凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確的把握利率

變動(dòng)對債券價(jià)格的影響。

51.C

【解析】C選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是MM理論認(rèn)為公司的市場價(jià)值與公司的資本結(jié)構(gòu)是無關(guān)的。

52.A

【解析】套利活動(dòng)是對對沖原則的具體運(yùn)用。

53.C

【解析】在股指期貨中，由于實(shí)行鈔票交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，因而從制度上

保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。

54.B

【解析】套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的差價(jià)變化;套利是期貨投機(jī)的特殊方式；套

利對于單向投機(jī),具有相對較低的交易風(fēng)險(xiǎn)。

55.B

【解析】德爾塔一正態(tài)分布法中，VaR取決于持有期和置信度。

56.B

【解析】通過CIIA考試的人員，假如擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域3年以上

相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協(xié)會(huì)授予的CHA稱號。

57.C

【解析】CIIA考試中，國際通用知識(shí)考試涉及基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)

知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材,其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年。

58.C

【解析JC選項(xiàng)不屬于中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)的任務(wù)，行業(yè)法規(guī)由證監(jiān)會(huì)

制定。

59.B

【解析】中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對證券投資征詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于1997年。

60.C

【解析】根據(jù)《會(huì)員制證券投資征詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須于會(huì)計(jì)年度結(jié)

束之日起3個(gè)月內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券,期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師

事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。

二、多選題

1.BD

【解析】證券投資分析的目的是實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性和實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化。

2.ABC

【解析】法瑪(1970)根據(jù)市場對信息反映的強(qiáng)弱將有效市場分為弱勢有效市場、半強(qiáng)勢

有效市場、強(qiáng)勢有效市場。

3.ABD

【解析】本題考察基本分析法的內(nèi)容。c選項(xiàng)不屬F基本分析法的內(nèi)容。

4.ABCD

【解析】本題考察基本分析法中公司分析的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都對的。

5.ABCD

【解析】本題考察證券投資分析的信息來源。ABCD選項(xiàng)都對的。

6.ABD

【解析】根據(jù)產(chǎn)生市場價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，通常將有價(jià)證券的市場價(jià)格區(qū)分為歷史

價(jià)格、當(dāng)前價(jià)格和預(yù)期市場價(jià)格。

7.ABD

【解析】運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)對股票市盈率進(jìn)行估計(jì)的方法有:算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨

勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法。

8.BCD

【解析】美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)，美國股票市場在1962年6

月8151的規(guī)律中建立了市盈率與收益增長率、股息支付率和增長率標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系。

9.ABCD

【解析】本題考察影響期貨價(jià)格的因素。ABCD選項(xiàng)都對的。

10.ABCD

【解析】木題考察認(rèn)投權(quán)證的杠桿作用。ABCD選項(xiàng)都對的。

11.BC

【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法涉及總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法。

12.ABC

【解析】工業(yè)增長值的計(jì)算方法有生產(chǎn)法和收入法。收入法也稱要素分派法。

I3.ACD

【解析】按我國現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資分為基本建設(shè)、更新改造、房

地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資。

14.ABCD

【解析】本題考察財(cái)攻支出的項(xiàng)目。ABCD選項(xiàng)都對的。

15.ABC

【解析】財(cái)政政策分為擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策、中性財(cái)政政策。

16.ABCD

【解析】本題考察影響證券市場需求的因素。ABCD選項(xiàng)都對的。

17.ABCD

【解析】本題考察經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)。ABCD選項(xiàng)都對的。

18.ABCD

【解析】小題考察經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響。ABCD選項(xiàng)都對的。

19.ABC

【解析】本題考察調(diào)查研究法的內(nèi)容。調(diào)查研究法的成功與否取決于研究者和訪問者的

技巧和經(jīng)驗(yàn)。

20.BCD

【解析】數(shù)理記錄法重要涉及時(shí)間數(shù)列、線性回歸和相關(guān)分析二

21.AC

【解析】衡量公司行業(yè)競爭地位的重要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。

22.ABCD

【解析】本題考察健全為公司法人治理機(jī)制的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都對的。

23.ABCD

【解析】本題考察公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都對的。

24.ABCD

【解析】本題考察已獲利息倍數(shù)的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都對的。

25.ABCD

【解析】本題考察年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都對的。

26.AB

【解析】市場行為最基本的表現(xiàn)是成交價(jià)和成交量。

27.CD

【解析】證券市場里的人分為多頭和空頭、旁觀者。壓力線在上升行情和下跌行情都是

存在的。

28.ABD

【解析】波浪理論考慮的因素重要有股價(jià)走勢所形成的形態(tài)、股價(jià)走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和

低點(diǎn)所處的相對位置、完畢某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短,

29.ABCD

【解析】本題考察MA的特點(diǎn)。ABCD選項(xiàng)都對的。

30.ABCD

【解析】本題考察證券組合管理的意義。ABCD選項(xiàng)都對的。

31.ABCD

【解析】本題考察單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量。ABCD選項(xiàng)都對的。

32.BCD

【解析】最優(yōu)證券組合肯定在有效邊界上，是無差異曲線簌與有效邊界的切點(diǎn)所表達(dá)的

組合、是理性投資者的最佳選擇。

33.BD

【解析】評價(jià)組合業(yè)績的基本原則：既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)

險(xiǎn)的大小。

34.AC

【解析】金融工序重要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目的的程序和策略，它涉及

金融工具的創(chuàng)新、金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新。

35。ABCD

【解析】本題考察進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則。ABCD選項(xiàng)都對的。

36.BD

【解析】本題考察VaR法的內(nèi)容.BD選項(xiàng)對的。

37.ABC

【解析】本題考察歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有的優(yōu)點(diǎn)。歷史模擬法的計(jì)算量非常大，

而不是較小。38.AB

【解析】AIMR由本夾的金融分析師聯(lián)盟、特許金融分析師學(xué)院于1990年合并而成，

總部設(shè)在美國。

39.ABc

【解析】《國際倫理大綱、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是公

平對待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨(dú);/：性和客觀性原則。

4O.ABCD

【解析】本題考核對會(huì)員制證券投資征詢機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格的規(guī)定。ABCD選項(xiàng)都花的。

三、判斷題

1.A

【解析】本題考察證券投資分析的含義。本題表述對的。

2.B

【解析】史蒂夫?羅斯在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套

利定價(jià)理論，進(jìn)一步豐富了證券組合投資理論。

3.A

【解析】本題考察弱勢有效市場的內(nèi)容。本題表述對的。

4.B

【解析】在強(qiáng)勢有效市場中，專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為零。

5.A

【解析】本題考察技術(shù)分析流派投資分析方法的演進(jìn)。本題表述對的。

6.A

【解析】本題考察價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念的內(nèi)容。本題表述對的。

7.A

【解析】作為宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國人民銀行、財(cái)政部及商務(wù)部

發(fā)布的有關(guān)信息，對分析具