云南省及下轄各州市經濟財政實力與債務研究（2024）-新世紀評級

1云南省及下轄各州市經濟財政實力與債務研究（2024）梯度遞減的圈層經濟格局，首位經濟圈實力較強。2020年《滇中城市群發(fā)展規(guī)建“昆明都市圈-滇中城市群-滇西城鎮(zhèn)群（西翼）和滇東北城鎮(zhèn)群（東北翼）-沿從經濟總量看，2023年云南省各州市經濟規(guī)模排位延續(xù)上年格局，省會城2足了重點領域支出需求。2023年主要因增值稅留抵退稅影響減弱，全省完成一2023年云南省各州市稅收收入均呈兩位數增長，除紅河外，其余州市一般遍對上級補助收入依賴較大。2024年前三季度，大部分州市一般公共預算收入2023年云南省各州市政府性基金預算收入同比增速分化較為明顯，以西雙34越南3國接壤，是我國“一帶一路”建設中的重要省份和長江經濟帶的覆蓋省50云南省地區(qū)生產總值[億元]——云南省GDP同比增速[%]-右軸全國GDP同比增速[%]-右軸80,000.0060,000.0040,000.0020,000.002023年地區(qū)生產總值[億元]比較高，第二、第三產業(yè)仍有一定提升空間。2023年全省第一產業(yè)實現增加值6造業(yè)增加值同比增長25.4%。重點行業(yè)中，煙草（煙草制品服務業(yè)方面，受益于疫情防控轉段后的消費回暖，2023年云南省傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)-旅游業(yè)及其帶動的餐飲、住宿、交通運輸等產業(yè)加速恢復，全省第三產業(yè)餐飲業(yè)貢獻率合計為22.7%，消費拉動經濟增長的基礎性作用得到有效發(fā)揮。行業(yè)中，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)貢獻相對突出，2023年全省貨物運輸周轉量2026.75億噸公里、旅客運輸周轉量573.79億人公里，分別同比增長4.0%和83.4%，多式聯運和運輸代理業(yè)全年營業(yè)收入同比增長貸款余額分別同比增長9.5%和7.8%。7水利等基礎設施投資收縮，全省投資結構持續(xù)調整，2023年產業(yè)投資占全部投扣除房地產開發(fā)、交通、水利投資后的其他投資增長0.5%，主要受基礎設施及占全省固定資產投資比重較上年下降0.7個百分點至40.8%；完成房地產開發(fā)投貿易方面，據海關統(tǒng)計，2023年全省外貿進出口額2588億元人民幣，同比下降次產業(yè)增加值分別同比增長2.9%、1.7%和3.7%。工業(yè)增加值同比增長3.4%；重點行業(yè)中，煙草制品業(yè)回穩(wěn)，前三季度增加值同值同比增長8.0%；有色產業(yè)運行承壓，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增加值同比8中信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)同比增長14.7%。消費市場保持平穩(wěn)增長， 增長1.5%，其中限額以上單位石油及制品類、汽車類商品零售額分別同比增長 5.7%和-7.3%，隨促消費政策落地，汽車、家電等商品銷售回暖，消費潛力有待全省固定資產投資（不含農戶）同比下降11.4%；扣除房地產開發(fā)、交通、水利收支平衡壓力有所加大，但大規(guī)模的上級補助收入及債務收入較好地滿足了重云南省主體稅種承壓，一般公共預算收入在土地和房地產相關稅收增長帶動下入總量是可支配財力的重要補充。2023年，主要因債務收入大幅增長以及增值稅留抵退稅影響減弱，云南省可支配財力合計較上年增加1426.59億元至數據來源：2021-2023年云南省2023年云南省一般公共預算收入總量對全省可支配財力的貢獻率為），體稅種合計占稅收收入的比重從上年的61.8%上升至69.5%。土地和房地產相關占用稅均呈不同程度減收。2023年全省非稅收入為761.68億元，較上年增長1地方可支配財力=一般公共預算收入總量+政府性基金預算收入總量+國有資本經營預算9剛性支出合計較上年增支136.72億元，占一般公共預算支出的比重從上年的57.7%上升至59.5%。此外，全省在農林水、交和244.84億元，主要因交通運輸減支171.46億元導致上述四大領域合計減支152.36億元，合計占一般公共預算支出的比重從上年的30.0%降至27.6%。云南省在重點領域的支出需求仍主要依賴于上級補助收入，2023年一般公共預算自2023年云南省政府性基金預算收入總量對全省可支配財力的貢獻率為自行試點項目收益專項債券收入安排的支出和債務付息支出，2023年分別支出資料來源：公開資料（左圖為云南省各州市區(qū)劃25個邊境縣市為重點，培育沿邊城鎮(zhèn)帶，推進“腹地城市-沿邊縣城-口岸城鎮(zhèn)”聯動發(fā)展，強化對緬甸、老撾、越南開放前沿陣地的作用。電池及綠色鋁產業(yè)方面項目引入及投資力度大，經濟保持較快增長，2023年實建投資高峰退坡、房地產投資持續(xù)低迷等影響，經濟增速放緩，2023年楚雄以省內第四；楚雄、文山和西雙版納經濟增速在5.0%-5.5%之間；其余9個州市經濟增速均低于全省平均水平（4.4%其中昆明經濟增速為3.3%，在各名倒數第六位，而迪慶、保山、大理和德宏經濟增速相對較低，分別以0.6%、迪慶州怒江州德宏州大理州西雙版納州文山州紅河州楚雄州臨滄市普洱市麗江市昭通市保山市玉溪市曲靖市昆明市2022年地區(qū)生產總值同比增速[%]-2023年地區(qū)生產總值同比增速[%]-數據來源：云南省各州市國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報迪慶州怒江州德宏州大理州西雙版納州文山州紅河州楚雄州臨滄市普洱市麗江市昭通市保山市玉溪市曲靖市昆明市2023年全省人均地區(qū)生產總值[萬元]-右軸2023年全國人均地區(qū)生產總值[萬元]-數據來源：云南省各州市國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報普增長2.6%；西雙版納和德宏自六普以來常住人口延續(xù)增長態(tài)勢；迪慶、玉溪和大理七普較六普呈凈流出狀態(tài)，但近年來人口有所回流，2023年末常住人口定資產投資較上年增長4.5%-6%之間，其中西雙版納和怒江主要投向為第三產年以來昆明固定資產投資持續(xù)下降，2023年疊加基建收縮，其投資增速降至-24.9%。從增速變動看，除怒江外，其余州市2023昆明市曲靖市玉溪市保山市昭通市麗江市普洱市臨滄市楚雄州紅河州文山州西雙版納州大理州德宏州怒江州迪慶州昆明市曲靖市玉溪市保山市昭通市麗江市普洱市臨滄市楚雄州紅河州文山州西雙版納州大理州德宏州怒江州迪慶州數據來源：云南省各州市國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報房地產開發(fā)投資方面，2023年云南省大部分州市房地產開發(fā)仍呈負增長態(tài)2021年房地產開發(fā)投資額同比增速[%]2022年房地產開發(fā)投資額同比增速[%]——2023年房地產開發(fā)投資額同比增速[%]迪慶州怒江州德宏州大理州西雙版納州文山州紅河州楚雄州臨滄市普洱市麗江市昭通市保山市玉溪市曲靖市昆明市靖、普洱和迪慶該增速在9.0%以上。玉溪和怒江消費市場承壓運行，其中玉溪迪慶州怒江州德宏州大理州西雙版納州文山州紅河州楚雄州臨滄市普洱市麗江市昭通市保山市玉溪市曲靖市昆明市2022年社會消費品零售總額同比增速[%]-2023年社會消費品零售總額同比增速[%]-數據來源：云南省各州市國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報經濟，深化對緬貿易，2023年在進口拉動下，外貿總額同比增速（統(tǒng)計公報數河均受出口拖累，2023年進出口增速分別 迪慶州怒江州德宏州大理州西雙版納州文山州紅河州楚雄州臨滄市普洱市麗江市昭通市保山市玉溪市曲靖市昆明市2023年進出口總額[億元]——2023年進出口總額同比增速[%]-右軸數據來源：云南省各州市國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報2024年前三季度，云南省各州市經濟規(guī)模仍延續(xù)2023年排序，除曲靖外，雄、玉溪、昭通、臨滄和昆明當期經濟增速在3.0%-3.8%之間；其余州市經濟增迪慶州怒江州德宏州大理州西雙版納州文山州紅河州楚雄州臨滄市普洱市麗江市昭通市保山市玉溪市曲靖市昆明市2024年1-9月地區(qū)生產總值[億元]2024年1-9月固定資產投資同比增速[%]-2024年1-9月地區(qū)生產總值同比增速[%]-2024年1-9月社會消費品零售總額同比增速[%]-數據來源：云南省統(tǒng)計月報、云南省各州市政府部門32023年進出口總額同比增速=（2023年進出口總額/2022年進出口總額-1）*100%。一般公共預算收入方面，主要得益于增值稅留抵退稅影響減弱，2023年云南省除紅河外其余15個州市的一般公共預算收入均出現增收。其中，昆明以從增速看，紅河主要受非稅大幅減收影響，2023年一般公共預算收入較上年略從一般公共預算收入構成看，云南省各州市整體的稅收比率較低，2023年除怒江、普洱和保山外，其余州市稅收比率均有所增長。2023年稅收比率高于納2023年非稅收入[億元]州2023年稅收收入[億元]——2023年一般公共預算收入/2022年一般公共預算收入[%]-右軸——2023年稅收收入/2022年稅收收入[%]-右軸的州市仍只有昆明和玉溪，分別為66.60%和54.32%，其余州市一般公共預算自 迪慶州怒江州德宏州大理州西雙版納州文山州紅河州楚雄州臨滄市普洱市麗江市昭通市保山市玉溪市曲靖市昆明市迪慶州怒江州德宏州大理州西雙版納州文山州紅河州楚雄州臨滄市普洱市麗江市昭通市保山市玉溪市曲靖市昆明市——2022年一般公共預算自給率[%]-右軸2024年前三季度，云南省大部分州市一般公共預算收入自然口徑同比實現02024年1-9月一般公共預算收入[億元]2024年1-9月一般公共預算支出[億元]——一般公共預算收入自然口徑增長[%]-右軸——一般公共預算支出同比增長[%]-右軸0紅河和昆明該增速分別為9.3%和8.1%，上述州市政府性基金預算收入的增長主納2022年政府性基金預算收入[億元]州2023年政府性基金預算收入[億元]——2023年政府性基金預算收入/2022年政府性基金預算收入[%]-右軸金預算收入對地方財力的貢獻度相對較高，占當年一般公共預算收入的比重在——2022年政府性基金預算收入/2022年一般公共預算收入[%]2023年政府性基金預算收入/2023年一般公共預算收入[2024年以來，從中指指數獲取的土地成交總價看，云南省大部分州市土地迪慶州怒江州德宏州大理州西雙版納州文山州紅河州楚雄州臨滄市普洱市麗江市昭通市保山市玉溪市曲靖市昆明市0 o2023年住宅用地成交均價[元/㎡]-右軸2022年住宅用地成交均價[元/㎡]-2024年前三季度住宅用地成交均價[元/㎡]-右軸00008642東東蘇川江北南南徽北州南西慶建西京津蒙西寧疆林海龍肅西南島海波連圳夏門藏****古**江2023年末政府債務余額[億元]—u—2023年末政府債務余額/一般公共預算收入-右軸數據來源：各省市（含計劃單列市）債券信息披露文件、預決4圖中計劃單列市單獨列示，相關省份地方0***古**江*02023年地方政府債券發(fā)行額[億元]2024年前三季度地方政府債券發(fā)行額[億元]——2024年9月末地方政府債券余額[億元]-右軸數據來源：各省市（含計劃單列市）債券信500.00迪慶州怒江州德宏州大理州西雙版納州文山州紅河州楚雄州臨滄市普洱市麗江市昭通市保山市玉溪市曲靖市昆明市省本級2023年政府債務限額[億元]2023年末政府債務余額[億元]——2023年末政府債務增速[%]-右軸2023年末政府專項債務余額，在房地產及土地市場深度調整背景下，專項債務0