2024年11月基金從業(yè)《證券投資基金》真題卷（考生回憶版）

2024年11月基金從業(yè)《證券投資基金》真題卷（考生回憶版）1.【單選題】關(guān)于全額結(jié)算方式，以下表述錯(cuò)誤的是（??）。A.證券的足額以單筆交易為最小單位，足額則全部交收，不足額不分拆交收B.證券登記（江南博哥）結(jié)算機(jī)構(gòu)對每筆證券交易均獨(dú)立結(jié)算，同一結(jié)算參與人的應(yīng)收應(yīng)付資金不軋差C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為買賣雙方的共同對手方，提供交收擔(dān)保D.買賣雙方結(jié)算參與人任何一方應(yīng)付資金或應(yīng)收證券不足的，則交收失敗正確答案：C參考解析：逐筆全額結(jié)算是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對每筆證券交易均獨(dú)立結(jié)算，同一結(jié)算參與人應(yīng)收資金(證券)和應(yīng)付資金(證券)不軋差處理。（B正確）在交收時(shí)點(diǎn)，買賣雙方應(yīng)付資金和證券都符合要求的，完成交收；任何一方或雙方結(jié)算參與人應(yīng)付資金或應(yīng)付證券不足的，交收失敗。（D正確）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不作為雙方的共同對手方，不提供交收擔(dān)保。（C錯(cuò)誤）逐筆全額結(jié)算的主要特點(diǎn)是：(1)資金(證券)的足額以單筆交易為最小單位，資金(證券)足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（A正確）(2)交收期靈活，從實(shí)時(shí)逐筆全額(RTGS)到交收期為T+0～T+n日不等。(3)交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付(DVP)、純?nèi)^戶等多種交收方式。2.【單選題】某基金分紅前的總凈值為7500萬元，份額數(shù)為5000萬份。該基金計(jì)劃每10份份額派0.15元紅利，形式為分紅再投資，則本次分紅后，基金的總凈值和份額凈值分別為（??）。A.7425萬元，1.5000元B.B.7500萬元，1.5000元C.7425萬元,1.4850元D.7500萬元，1.4850元正確答案：D參考解析：基金采取分紅再投資方式，沒有現(xiàn)金流出，總凈值不變，總份額數(shù)增加，份額凈值降低。新的份額凈值=舊的份額凈值1.5元-0.015元=1.485元。3.【單選題】關(guān)于期貨和遠(yuǎn)期的區(qū)別，以下表述正確的是（??）。A.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都是標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期貨合約比遠(yuǎn)期合約的實(shí)物交割比例低C.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都以實(shí)物變割為主D.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：A錯(cuò)誤：遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約。B正確、C錯(cuò)誤：期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。遠(yuǎn)期合約通常用實(shí)物交割。D錯(cuò)誤：期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)較低。3.【單選題】關(guān)于期貨和遠(yuǎn)期的區(qū)別，以下表述正確的是（??）。A.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都是標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期貨合約比遠(yuǎn)期合約的實(shí)物交割比例低C.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都以實(shí)物變割為主D.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：A錯(cuò)誤：遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約。B正確、C錯(cuò)誤：期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。遠(yuǎn)期合約通常用實(shí)物交割。D錯(cuò)誤：期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)較低。4.【單選題】機(jī)構(gòu)投資人將另類投資產(chǎn)品納入其傳統(tǒng)投資組合的主要原因是（??）。A.納入另類投資產(chǎn)品可以很大程度上降低投資組合的夏普比率B.另類投資產(chǎn)品具有強(qiáng)監(jiān)管，信息透明度高的特性，從而較為安全C.納入另類投資產(chǎn)品可以提高投資回報(bào)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)D.另類投資產(chǎn)品收益的標(biāo)準(zhǔn)差較小，能分散投資組合的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：投資者將另類投資產(chǎn)品納入投資組合當(dāng)中，主要目的是通過投資組合提高投資回報(bào)和分散風(fēng)險(xiǎn)。5.【單選題】根據(jù)當(dāng)前中國內(nèi)地稅收政策，投資者進(jìn)行以下投資活動(dòng)，需要繳納增值稅的是（）。A.合格境外投資者(QFII)委托境內(nèi)公司在境內(nèi)買賣股票B.中國內(nèi)地個(gè)人投資者買賣境內(nèi)基金C.中國內(nèi)地機(jī)構(gòu)投資者買賣境內(nèi)基金份額D.香港市場機(jī)構(gòu)投資者通過基金互認(rèn)買賣境內(nèi)基金份額正確答案：C參考解析：根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》，機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額計(jì)征增值稅。根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》，個(gè)人買賣基金份額的行為免征增值稅。根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》，合格境外投資者(QFII)委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)、香港市場投資者通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額取得的收入免征增值稅。6.【單選題】以下不屬于場內(nèi)證券交易原則的是()。A.第三方存管原則B.貨銀對付原則C.共同對手方制度D.法人結(jié)算原則正確答案：A參考解析：場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：法人結(jié)算原則；共同對手方制度；貨銀對付原則；分級結(jié)算原則。7.【單選題】業(yè)內(nèi)最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是()。A.Brinson模型B.特雷諾比率C.平均收益率D.夏普比率正確答案：A參考解析：對股票投資組合進(jìn)行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。8.【單選題】下列基金收費(fèi)項(xiàng)目中，屬于一次性計(jì)提的費(fèi)用是（）。Ⅰ.申購費(fèi);Ⅱ.贖回費(fèi)Ⅲ.銷售服務(wù)費(fèi);Ⅳ.管理費(fèi);Ⅴ.托管費(fèi)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：D參考解析：對于基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)的計(jì)提方式，都是按照前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。9.【單選題】以下選項(xiàng)中，不能用于衡量貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是()A.平均剩余期限B.跟蹤誤差C.融資回購比例D.平均剩余存續(xù)期正確答案：B參考解析：相對而言，衡量貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。綜上，該題選B。9.【單選題】以下選項(xiàng)中，不能用于衡量貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是()A.平均剩余期限B.跟蹤誤差C.融資回購比例D.平均剩余存續(xù)期正確答案：B參考解析：相對而言，衡量貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。綜上，該題選B。10.【單選題】關(guān)于免疫策略，以下表述正確的是()。A.水平配比策略是價(jià)格免疫策略中的一種策略B.常用的免疫策略包括價(jià)格免疫、利率免疫C.在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)的同時(shí)，盡可能從利率變動(dòng)中獲取收益D.在久期等于持有期的基礎(chǔ)上，選擇凸性最低正確答案：C參考解析：選擇免疫策略，就是在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)的同時(shí)，還盡可能從利率變動(dòng)中獲取收益。

11.【單選題】評價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外，最常用的還有()。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.銷售利潤率(ROS)C.流動(dòng)比率D.資產(chǎn)負(fù)債率正確答案：B參考解析：評價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。11.【單選題】評價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外，最常用的還有()。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.銷售利潤率(ROS)C.流動(dòng)比率D.資產(chǎn)負(fù)債率正確答案：B參考解析：評價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。12.【單選題】關(guān)于場內(nèi)證券交易場所，以下表述錯(cuò)誤的是()，A.證券交易所可以決定證券交易的價(jià)格B.證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定C.上交所和深交所都設(shè)有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)D.我國的證券交易所目前都采用會(huì)員制正確答案：A參考解析：A錯(cuò)誤：證券交易價(jià)格是通過證券供求雙方共同作用得以確定的。13.【單選題】(

)是基金估值的第一責(zé)任主體A.基金經(jīng)理B.基金托管人C.基金管理人D.其他三項(xiàng)都是正確答案：C參考解析：基金管理人是基金估值的第一責(zé)任主體。14.【單選題】以下指數(shù)中不屬于國內(nèi)股票價(jià)格指數(shù)的是0)。A.上證180指數(shù)B.金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)C.滬深300指數(shù)D.深證綜合股票價(jià)格指數(shù)正確答案：B參考解析：國際上主要的股票價(jià)格指數(shù)有道瓊斯股價(jià)平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾股價(jià)指數(shù)、金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)等。主要的債券價(jià)格指數(shù)包括美林債券指數(shù)、JP摩根債券指數(shù)、雷曼兄弟債券指數(shù)、道瓊斯公司債券指數(shù)和摩根士丹利資本國際債券指數(shù)等。目前國內(nèi)也有了較為完備的股票價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)，其中股票價(jià)格指數(shù)主要包括上證股票價(jià)格指數(shù)、深證綜合股票價(jià)格指數(shù)、滬深300指數(shù)、上證180指數(shù)等，債券價(jià)格指數(shù)主要包括中國債券系列指數(shù)、上海證券交易所國債指數(shù)和中信債券指數(shù)等。15.【單選題】關(guān)于交易成本，以下說法錯(cuò)誤的是()。A.顯性成本可以事先確定，包含傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)三部分B.隱性成本包含買賣價(jià)差、沖擊成本、機(jī)會(huì)成本、對沖費(fèi)用等C.證券交易過程中的經(jīng)手費(fèi)、監(jiān)管費(fèi)、印花稅等是顯性成本D.沖擊成本是購買流動(dòng)性的成本，可以精確計(jì)量正確答案：D參考解析：AC項(xiàng)正確：顯性成本是不包含在交易價(jià)格以內(nèi)的費(fèi)用支出，一般可以準(zhǔn)確計(jì)量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價(jià)外成本。顯性成本按照收費(fèi)主體劃分，包含經(jīng)紀(jì)商傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)/結(jié)算所規(guī)費(fèi)三個(gè)主要部分。B項(xiàng)正確：隱性成本是包含在交易價(jià)格以內(nèi)的、由具體交易導(dǎo)致的額外費(fèi)用支出（相對于沒有該筆交易的情形而言），一般無法準(zhǔn)確計(jì)量，也不能事先確定，因此往往容易被忽視。隱性成本又被稱為間接成本或價(jià)內(nèi)成本，包含買賣價(jià)差、沖擊成本、機(jī)會(huì)成本、對沖費(fèi)用等。D項(xiàng)錯(cuò)誤：沖擊成本屬于隱性成本，無法精確計(jì)量。15.【單選題】關(guān)于交易成本，以下說法錯(cuò)誤的是()。A.顯性成本可以事先確定，包含傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)三部分B.隱性成本包含買賣價(jià)差、沖擊成本、機(jī)會(huì)成本、對沖費(fèi)用等C.證券交易過程中的經(jīng)手費(fèi)、監(jiān)管費(fèi)、印花稅等是顯性成本D.沖擊成本是購買流動(dòng)性的成本，可以精確計(jì)量正確答案：D參考解析：AC項(xiàng)正確：顯性成本是不包含在交易價(jià)格以內(nèi)的費(fèi)用支出，一般可以準(zhǔn)確計(jì)量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價(jià)外成本。顯性成本按照收費(fèi)主體劃分，包含經(jīng)紀(jì)商傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)/結(jié)算所規(guī)費(fèi)三個(gè)主要部分。B項(xiàng)正確：隱性成本是包含在交易價(jià)格以內(nèi)的、由具體交易導(dǎo)致的額外費(fèi)用支出（相對于沒有該筆交易的情形而言），一般無法準(zhǔn)確計(jì)量，也不能事先確定，因此往往容易被忽視。隱性成本又被稱為間接成本或價(jià)內(nèi)成本，包含買賣價(jià)差、沖擊成本、機(jī)會(huì)成本、對沖費(fèi)用等。D項(xiàng)錯(cuò)誤：沖擊成本屬于隱性成本，無法精確計(jì)量。16.【單選題】關(guān)于內(nèi)在價(jià)值法，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.一般情況下，內(nèi)在價(jià)值等于股票當(dāng)前價(jià)格B.內(nèi)在價(jià)值法是按照未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)對公司的B內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估C.貼現(xiàn)模型的選擇要與獲得的現(xiàn)金流相對應(yīng)D.股利貼現(xiàn)模型、股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模D型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型都屬于內(nèi)在價(jià)值法正確答案：A參考解析：A錯(cuò)誤：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。內(nèi)在價(jià)值不一定等于股票當(dāng)前價(jià)格。BD正確：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估。其具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、經(jīng)濟(jì)附加值模型等。C正確：貼現(xiàn)模型的選擇要與獲得的現(xiàn)金流相對應(yīng)。17.【單選題】關(guān)于投資組合管理的基本流程，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.投資規(guī)劃的首要任務(wù)就是建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B.投資管理過程是一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋的循環(huán)過程C.投資管理的目標(biāo)是使投資者在獲得一定收益水平的同時(shí)承擔(dān)最低的風(fēng)險(xiǎn)D.投資管理的目標(biāo)是在投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)使其獲得最大的收益正確答案：A參考解析：A錯(cuò)誤：投資規(guī)劃的首要任務(wù)就是了解客戶需求，確認(rèn)并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制。B正確：投資管理過程定義為一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋的循環(huán)過程。CD正確：投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，就是使投資者在獲得一定收益水平的同時(shí)承擔(dān)最低的風(fēng)險(xiǎn)，或在投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)使其獲得最大的收益。18.【單選題】如果a與b證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值比b與c證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值大，則證券之間的相關(guān)性的強(qiáng)弱關(guān)系為()。A.無法確定B.b與c證券之間的相關(guān)性更強(qiáng)C.a與b證券之間的相關(guān)性更強(qiáng)D.一致正確答案：C參考解析：相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。如果a與b證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|ρa(bǔ)b|比a與c證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|ρij|大，則說明前者之間的相關(guān)性比后者之間的相關(guān)性強(qiáng)。

19.【單選題】2019年6月6日，該債券的投資者可就每單位債券收到本金和利息共計(jì)102.25元，則該債券的期限為()年，票面利率為()。A.10；4.5%B.9；4.5%C.9；2.25%D.10；2.25%正確答案：A參考解析：每半年支付一次利息，2019年6月6日，該債券的投資者可就每單位債券收到本金和利息共計(jì)102.25元，說明2019年6月6日收到的利息為2.25元，一年可收到4.5元利息，則票面利率為4.5%。2009年6月6日-2019年6月6日總共為10年。以下是教材上的例題可參考：債券“01國債04”是2001年6月6日為起息日的附息固定利率債券，15年期，每半年支付一次利息，債券面值100元，票面利率4.69％。因此，2001—2015年每年的付息日6月6日和12月6日每單位該國債的持有者可收到利息2.345元，2016年6月6日收到利息和本金102.345元。

20.【單選題】關(guān)于期權(quán)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定好的B.期權(quán)的買方要付給賣方一定數(shù)量的權(quán)利金C.期權(quán)合約中的標(biāo)的資產(chǎn)，可以是實(shí)物商品、金融資產(chǎn)、利率、匯率或各種綜合價(jià)格指數(shù)等D.期權(quán)買方到期必須履約，不履約需繳納罰金正確答案：D參考解析：A正確：期權(quán)合約又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。B正確：買方為買入期權(quán)的一方，即支付費(fèi)用從而獲得權(quán)利的一方，也稱期權(quán)的多頭。C正確：標(biāo)的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，可以是實(shí)物商品、金融資產(chǎn)、利率、匯率或各種綜合價(jià)格指數(shù)等。D錯(cuò)誤：期權(quán)買方只有權(quán)利沒有義務(wù)，到期可選擇行權(quán)也可不行權(quán)。21.【單選題】某指數(shù)型基金最近4年的收益率分別為-10%、0%、10%、30%，則該基金最近4年的平均收益率為()。A.0%B.7.5%C.5%D.-1%正確答案：B參考解析：算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值=（-10%+0%+10%+30%）/4=7.5%。22.【單選題】關(guān)于股票基本面分析和技術(shù)分析，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.基本面分析的核心在于公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平B.技術(shù)分析不僅關(guān)心證券市場本身的變化也會(huì)考慮基本面因素C.技術(shù)分析主要研究股價(jià)、成交量、圖形走勢、漲跌幅等因素D.基本面分析主要研究宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況和公司價(jià)值等因素正確答案：B參考解析：A正確：公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平是基本面分析的核心所在。B錯(cuò)誤：技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。

C正確：技術(shù)分析則是通過股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢。D正確：基本面分析對經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。23.【單選題】關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表中的信息，下列選項(xiàng)表述均錯(cuò)誤的是(）。I、包含了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)II、資產(chǎn)項(xiàng)揭示了企業(yè)資全的資金來源和財(cái)務(wù)狀況III、表中的信息為分析收入來源性質(zhì)及穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)，可以為收益把關(guān)IV、只要研究負(fù)債項(xiàng)即可了解企業(yè)短期及長期償債能力A.I、II、IIIB.II、III、IVC.II、IVD.III、IV正確答案：C參考解析：Ⅰ正確：(1)資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)。Ⅲ正確：(2)資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)。資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)。Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤：(3)資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負(fù)債項(xiàng)則說明企業(yè)的資金來源和財(cái)務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力、是否存在財(cái)務(wù)困難以及違約風(fēng)險(xiǎn)等。24.【單選題】關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表，以下表述正確的是()。Ⅰ.資產(chǎn)負(fù)債表記載的信息為時(shí)點(diǎn)數(shù)，通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或年末Ⅱ.分析資產(chǎn)負(fù)債表可以了解企業(yè)資產(chǎn)要素、償能力、資本結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)等信息Ⅲ.資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系一般情況下都成立，但在所有者權(quán)益為負(fù)時(shí)除外Ⅳ.資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表及現(xiàn)金流量表從不同角度記錄反映企量的經(jīng)營情況，相互之間關(guān)系不大A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)正確：資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或年末。Ⅱ項(xiàng)正確：通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，能夠揭示出企業(yè)資產(chǎn)要素的信息、長期或短期償還債務(wù)能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健與否或經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小以及股東權(quán)益結(jié)構(gòu)狀況等。Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤：按照會(huì)計(jì)恒等式，資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益?！竞愕仁郊此星闆r下適用】Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤：作為“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”的資產(chǎn)負(fù)債表【與企業(yè)的另外兩個(gè)報(bào)表一利潤表和現(xiàn)金流量表密切相關(guān)】。25.【單選題】某公司的總資本100萬元，其中債權(quán)資本和權(quán)益資本分別為50萬元，公司股東A持有20萬元的債券資本和30萬元的權(quán)益資本，則股東A投票權(quán)比例通常為()。A.A.60%B.100%C.30%D.50%正確答案：A參考解析：公司債權(quán)方，如債券持有者或銀行，對公司事務(wù)沒有表決權(quán)。所以股東A投票權(quán)比例為其持有的權(quán)益資本占公司總權(quán)益資本的比例，即30/50×100%=60%。26.【單選題】關(guān)于大宗交易，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣B.證券交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整大宗交易B的最低限額C.對于當(dāng)天停牌的股票，滬深交易所都不接受其大宗交易申請D.每個(gè)交易日15:00以后，上海證券交易所開始接受大宗交易正確答案：D參考解析：A正確：大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。B正確：按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場實(shí)際情況調(diào)整大宗交易的最低限額C正確：上海證券交易所，如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報(bào)。D錯(cuò)誤：上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30一11:30、13:00一15：30。27.【單選題】關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.投資組合的波動(dòng)率是指單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差B.基金的波動(dòng)率越高，表示基金的凈值波動(dòng)越劇烈，收益率不確定性越高C.β系數(shù)是評估投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)D.β系數(shù)>0,表示投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場一致，β系數(shù)不能小于0正確答案：D參考解析：B錯(cuò)誤：β系數(shù)可以小于0，β系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場相反。27.【單選題】關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.投資組合的波動(dòng)率是指單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差B.基金的波動(dòng)率越高，表示基金的凈值波動(dòng)越劇烈，收益率不確定性越高C.β系數(shù)是評估投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)D.β系數(shù)>0,表示投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場一致，β系數(shù)不能小于0正確答案：D參考解析：B錯(cuò)誤：β系數(shù)可以小于0，β系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場相反。28.【單選題】關(guān)于信用利差，以下表述正確的是()。I.信用利差的變化是市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化II.信用利差可作為預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)III.信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)變后A.I、IIIB.I、IIC.II、IIID.I正確答案：B參考解析：I、II正確、Ⅲ錯(cuò)誤：信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響。從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換前，因此，信用利差可以作為預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)。29.【單選題】已知企業(yè)A的資產(chǎn)負(fù)債率為0.4，則其負(fù)債權(quán)益比為()。A.2.5B.1.67C.15D.0.67正確答案：D參考解析：負(fù)債權(quán)益比=資產(chǎn)負(fù)債率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=0.4/1-0.4=0.67。

30.【單選題】關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，以下表述正確的是（）。A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單在二級市場上可能存在不能及時(shí)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)B.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較長，一般都在1年以上C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率不可以是浮動(dòng)利率D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率一般要低于同期定期存款正確答案：A參考解析：A正確：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單有市場風(fēng)險(xiǎn)，投資者無法在二級市場上立即變現(xiàn)或不能以合理的價(jià)格變現(xiàn)。與普通的銀行定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單有以下特征：①定期存款記名且不可轉(zhuǎn)讓；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名，并且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓，可轉(zhuǎn)讓是其最大的特點(diǎn)。②定期存款的金額一般由存款者自身決定，有零有整；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般面額較大，且為整數(shù)。③定期存款的投資者可以是個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、企業(yè)等；由于面額較大，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者一般為機(jī)構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)。CD錯(cuò)誤：④定期存款的利率固定；【大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率可以是固定的，也可以是浮動(dòng)的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期國債的利率】。⑤定期存款可以提前支取，但需要罰息；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級市場上轉(zhuǎn)讓。B錯(cuò)誤：⑥定期存款期限較長，一般都在1年以上；而【大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是14天，以3個(gè)月、6個(gè)月為主】。31.【單選題】某靈活配置型混合基金，其投資范圍內(nèi)約定股票的投資比例為0-9596.該基金有兩位基金經(jīng)理，一位負(fù)責(zé)股票的投資，一位負(fù)責(zé)債券的投資，在實(shí)際投資過程中，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.基金經(jīng)理需要進(jìn)行大類資產(chǎn)分析，從而決定C在股票、情券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)上的配置比B.該基金的風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金，低于股票型基金C.該基金的優(yōu)勢是根據(jù)行情進(jìn)行大類資產(chǎn)調(diào)整，受股票倉位的約束較小D.兩位基金經(jīng)理的投資工作是隔離的，分別單獨(dú)做投資決定正確答案：D參考解析：D錯(cuò)誤：靈活配置型基金在股票、債券上的配置比例則會(huì)根據(jù)市場狀況進(jìn)行調(diào)整，有時(shí)股票的比例較高，有時(shí)債券的比例較高。31.【單選題】某靈活配置型混合基金，其投資范圍內(nèi)約定股票的投資比例為0-9596.該基金有兩位基金經(jīng)理，一位負(fù)責(zé)股票的投資，一位負(fù)責(zé)債券的投資，在實(shí)際投資過程中，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.基金經(jīng)理需要進(jìn)行大類資產(chǎn)分析，從而決定C在股票、情券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)上的配置比B.該基金的風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金，低于股票型基金C.該基金的優(yōu)勢是根據(jù)行情進(jìn)行大類資產(chǎn)調(diào)整，受股票倉位的約束較小D.兩位基金經(jīng)理的投資工作是隔離的，分別單獨(dú)做投資決定正確答案：D參考解析：D錯(cuò)誤：靈活配置型基金在股票、債券上的配置比例則會(huì)根據(jù)市場狀況進(jìn)行調(diào)整，有時(shí)股票的比例較高，有時(shí)債券的比例較高。32.【單選題】按照杜邦分析法將財(cái)務(wù)指標(biāo)拆解成多項(xiàng)指標(biāo)的乘積。關(guān)于杜邦分析法，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.權(quán)益乘數(shù)等于所有者權(quán)益除以總資產(chǎn)B.一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的運(yùn)B營效率越高C.權(quán)益乘數(shù)主要反映企業(yè)的融資能力D.銷售利潤率可以在一定程度上反應(yīng)企業(yè)的盈利能力正確答案：A參考解析：杜邦恒等式：凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益。故A錯(cuò)誤。33.【單選題】以下屬于債券投資系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.A債券信用評級被下調(diào)B.B通貨膨脹C.信用債交易流動(dòng)性不足D.D發(fā)行方宣布回購債券正確答案：B參考解析：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指那些影響所有公司的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。例如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等非預(yù)期的變動(dòng)。綜上，該題選B。34.【單選題】即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別在于()。A.計(jì)息方式不同B.收益不同C.計(jì)息日起點(diǎn)不同D.適用的債券種類不同正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻。35.【單選題】關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)投資的含義和特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.直接的不動(dòng)產(chǎn)投資流動(dòng)性較差，通常表現(xiàn)為若要快速轉(zhuǎn)售，投資者往往要承擔(dān)較大折價(jià)損失B.直接的不動(dòng)產(chǎn)投資金額大且難以拆分，這意味著該項(xiàng)投資可能會(huì)占據(jù)到一個(gè)投資組合的很大比例C.不動(dòng)產(chǎn)投資是指投資者直接出資購買商業(yè)房地產(chǎn)，用于出租獲取租金收益或等待增值之后出售獲取增值收益D.不動(dòng)產(chǎn)投資具有異質(zhì)性，這使得不動(dòng)產(chǎn)估值具有一定的難度正確答案：C參考解析：A正確：直接的不動(dòng)產(chǎn)投資流動(dòng)性較差，產(chǎn)權(quán)交易時(shí)間長、費(fèi)用高。若要快速轉(zhuǎn)售，往往要承擔(dān)較大的折價(jià)損失。B正確：直接的不動(dòng)產(chǎn)投資金額大，且不容易拆分以賣給多個(gè)投資者。這意味著一項(xiàng)投資就可能占據(jù)投資組合的很大比例。C錯(cuò)誤：對大多數(shù)個(gè)體投資者而言，不動(dòng)產(chǎn)投資意味著購買自己的居住用房地產(chǎn)，這也是這些投資者所持有的資產(chǎn)凈值當(dāng)中的重要部分。住宅型建筑物、公寓和其他住宅型房地產(chǎn)都是許多個(gè)體投資者的財(cái)務(wù)計(jì)劃當(dāng)中最基礎(chǔ)的部分。D正確：不動(dòng)產(chǎn)投資具有異質(zhì)性給房地產(chǎn)估值帶來了困難。36.【單選題】根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)一收益分析框架，兩位具有不同風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的投資者，他們的最優(yōu)投資組合與資本市場線的關(guān)系是()。A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資人，其選擇最終會(huì)位于資本市場線下方B.不管風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高還是低，這兩位投資人的選擇最終都會(huì)落在資本市場線上C.不管風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高還是低，這兩位投資人的選擇最終都會(huì)落在有效前沿內(nèi)部D.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資人，其選擇最終會(huì)位于資本市場線下方正確答案：B參考解析：B正確：引入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，資本市場線成為新的有效前沿，所有投資者的最終選擇都會(huì)落在資本市場線上。37.【單選題】關(guān)于息票債券和貼現(xiàn)債券，以下表還正確的是()。A.貼現(xiàn)債券是指在發(fā)行時(shí)不規(guī)定利率、券面不附息票，折價(jià)發(fā)行的債券B.息票債券和貼現(xiàn)債券是按照計(jì)息方式分類的兩種常見債券類型C.與息票債券和貼現(xiàn)債券同屬一種分類方法下債券類型的還有金融債券D.息票債券一般來說屬于短期債券正確答案：A參考解析：A正確：貼現(xiàn)債券則是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時(shí)不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價(jià)格出售債券，即折價(jià)發(fā)行，債券到期時(shí)發(fā)行人按債券面額兌付。38.【單選題】若名義利率不變，當(dāng)物價(jià)上升時(shí)，實(shí)際利率()。A.上升B.不變C.下降D.不確定正確答案：C參考解析：實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率，物價(jià)上升說明通貨膨脹率上升，在其他條件一定的情況下，實(shí)際利率下降。

39.【單選題】關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的常見特征，以下表述錯(cuò)誤的是()A.投資行為規(guī)范B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力比個(gè)人投資者更低C.投資管理專業(yè)D.資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對較大正確答案：B參考解析：相比個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征：D正確：(1)資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對較大；B錯(cuò)誤：(2)具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；C正確：(3)投資管理專業(yè)；A正確：(4)投資行為規(guī)范。40.【單選題】下列哪類私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略通常是向初創(chuàng)型企業(yè)提供資金?()A.并購?fù)顿YB.成長權(quán)益C.危機(jī)投資D.風(fēng)險(xiǎn)投資正確答案：D參考解析：風(fēng)險(xiǎn)投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型公司。41.【單選題】關(guān)于股票價(jià)格，以下表述正確的有()。I.股票的理論價(jià)格是對未來收益的評定II.股票的理論價(jià)格與一定的利率水平有關(guān)III.股票的價(jià)格由股票的賬面價(jià)值決定IV.發(fā)行價(jià)格高于票面價(jià)值稱為折價(jià)發(fā)行A.I、IIB.II、IIIC.III、IVD.I、IV正確答案：A參考解析：I正確：股票價(jià)格就是對未來收益的評定。II正確：股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是以一定利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值。IV錯(cuò)誤：發(fā)行人以【低于】債券面額的價(jià)格出售債券，即折價(jià)發(fā)行。III錯(cuò)誤：【股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格】。綜上，該題選A。42.【單選題】小明申購某貨幣市場基金并持有三年，第一年年化收益是3%，第二年年化收益是496，第三年年化收益是5%，則小明買入該貨幣市場基金總收益是()A.11.52%B.10%C.12%D.12.48%正確答案：D參考解析：總收益=（1+3%）（1+4%）（1+5%）-1=12.476%，選D。43.【單選題】根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益分析框架，兩位具有不同風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的投資者，他們的最優(yōu)投資組合與資本市場線的關(guān)系是()。A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資人，其選擇最終會(huì)位于資本市場線下方B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資人，其選擇最終會(huì)位于資本市場線下方C.不管風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高還是低，這兩位投資人的選擇最終都會(huì)落在有效前沿內(nèi)部D.不管風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高還是低，這兩位投資人的選擇最終都會(huì)落在資本市場線上正確答案：D參考解析：根據(jù)前述CAPM模型的假定，所有投資者都具有相同的預(yù)期，都是理性的。既然如此，那么所有投資者都會(huì)得到同樣的有效前沿，所有投資者的選擇最終都會(huì)落在資本市場線上。43.【單選題】根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益分析框架，兩位具有不同風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的投資者，他們的最優(yōu)投資組合與資本市場線的關(guān)系是()。A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資人，其選擇最終會(huì)位于資本市場線下方B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資人，其選擇最終會(huì)位于資本市場線下方C.不管風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高還是低，這兩位投資人的選擇最終都會(huì)落在有效前沿內(nèi)部D.不管風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高還是低，這兩位投資人的選擇最終都會(huì)落在資本市場線上正確答案：D參考解析：根據(jù)前述CAPM模型的假定，所有投資者都具有相同的預(yù)期，都是理性的。既然如此，那么所有投資者都會(huì)得到同樣的有效前沿，所有投資者的選擇最終都會(huì)落在資本市場線上。44.【單選題】關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置以及戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下表述正確的是()I、擇時(shí)被廣泛運(yùn)用于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中II、當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置將在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，對投資組合中給特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整III、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行靜態(tài)調(diào)整IV、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)A.II、IIIB.II、IVC.I、IID.I、IV正確答案：B參考解析：Ⅰ錯(cuò)誤：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場的變化，運(yùn)用金融工具，通過擇時(shí)，調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，來管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)。Ⅱ正確：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。Ⅲ錯(cuò)誤：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測，積極、主動(dòng)地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。Ⅳ正確：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。45.【單選題】關(guān)于經(jīng)紀(jì)人，以下表述正確的是()A.經(jīng)紀(jì)人是報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場上最重要的角色B.經(jīng)紀(jì)人是市場流動(dòng)的主要提供者C.經(jīng)紀(jì)人通過買交雙方的差價(jià)賺取主要利潤D.經(jīng)紀(jì)人在交易中只是執(zhí)行投資者的指令，本身并未參與到交易之中正確答案：D參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤：在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中，【做市商】是市場流動(dòng)性的主要提供者和維持者。B項(xiàng)錯(cuò)誤、D正確：在指令驅(qū)動(dòng)市場中，市場流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。C項(xiàng)錯(cuò)誤：【做市商】的利潤主要來自于證券買賣差價(jià)，經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。46.【單選題】某基金的最新一期報(bào)告顯示，其基金資產(chǎn)凈值為10000萬元，其中股票市值6500萬元，債券市值2000萬元，其余為現(xiàn)金類資產(chǎn)。則關(guān)于該基金，以下表述正確的是()。A.債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為35%B.股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為35%C.現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為15%D.股票投資和債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例總和為65%正確答案：C參考解析：A錯(cuò)誤：債券投資占基金資產(chǎn)凈值=2000/10000=20%。B錯(cuò)誤：股票投資占基金資產(chǎn)凈值=6500/10000=65%。C正確：現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值=（10000-6500-2000）/10000=15%。D錯(cuò)誤：股票投資和債券投資占基金資產(chǎn)凈值=（6500+2000）/10000=85%47.【單選題】若無風(fēng)險(xiǎn)利率為1%，通貨膨脹率為2%，實(shí)際利率為4%。那么名義利率為()。A.5%B.6%C.3%D.2%正確答案：B參考解析：名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率=6%。47.【單選題】若無風(fēng)險(xiǎn)利率為1%，通貨膨脹率為2%，實(shí)際利率為4%。那么名義利率為()。A.5%B.6%C.3%D.2%正確答案：B參考解析：名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率=6%。48.【單選題】銀行間債券市場的債券結(jié)算效率較高，金算和交收方式中，風(fēng)險(xiǎn)較小的是()A.實(shí)時(shí)全額結(jié)算B.批量全額結(jié)算C.批量凈額結(jié)算D.實(shí)時(shí)凈額結(jié)算正確答案：A參考解析：實(shí)時(shí)處理的全額結(jié)算也就是實(shí)時(shí)全額結(jié)算，結(jié)算效率較高。其結(jié)算的本金風(fēng)險(xiǎn)較小，但對市場參與者的流動(dòng)性要求也相對較高。49.【單選題】關(guān)于另類投資，以下表述正確的是()。I、另類投資的"另類"可以體現(xiàn)在投資標(biāo)的和投資策略上II、另類投資的"另類"可以體現(xiàn)在投資的組織形式上III、另類投資易于通過市場價(jià)格法準(zhǔn)確估值IV、另類投資中個(gè)人投資者多A.III、IVB.I、IVC.I、IID.II、III正確答案：C參考解析：Ⅰ、Ⅱ正確：另類投資的“另類”既可以體現(xiàn)在投資標(biāo)的和投資策略上，也可以體現(xiàn)在投資的組織形式上。另類投資產(chǎn)品局限性包括：①缺乏監(jiān)管和信息透明度；②流動(dòng)性較差，杠桿率偏高；Ⅲ錯(cuò)誤：③估值難度大，難以對資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評估。綜上，該題選C。50.【單選題】關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙，以下表述錯(cuò)誤的是()A.有限合伙人的投資資金可以在承諾期限截止之前投資項(xiàng)目中退出B.普通合伙人對外代表合伙企業(yè)，管理和經(jīng)營項(xiàng)目C.有限合伙人僅以出資份額為限對投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任D.由普通合伙人和有限合伙人組成正確答案：A參考解析：D正確：房地產(chǎn)有限合伙由有限合伙人和普通合伙人組成。BC正確：房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，有限合伙人僅以岀資份額為限對投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任，并不直接參與管理和經(jīng)營項(xiàng)目；普通合伙人通常是房地產(chǎn)開發(fā)公司，依賴其具備的專業(yè)能力和豐富經(jīng)驗(yàn)將資金投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目當(dāng)中，之后管理并經(jīng)營這些項(xiàng)目。A錯(cuò)誤：房地產(chǎn)有限合伙偏好資金的非流動(dòng)性，一旦房地產(chǎn)有限合伙將資金托付給合伙企業(yè)，可能在承諾期限截止之前【很難或者不可能】從投資項(xiàng)目中退出。51.【單選題】關(guān)于企業(yè)的現(xiàn)金流，以下表述錯(cuò)誤的是()A.投資獲得產(chǎn)生的現(xiàn)金流包括正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)投資的短期資產(chǎn)以及企業(yè)投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)B.企業(yè)凈現(xiàn)金流可以通過現(xiàn)金流量表反映，主要包括經(jīng)營活動(dòng)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流C.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流反映企業(yè)長期資本籌集資金狀況D.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量正確答案：A參考解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資(也稱融資)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量【B正確】。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量【D正確】。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)【A錯(cuò)誤，不是短期】?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本(股票和債券、貸款等)籌集資金狀況【C正確】。51.【單選題】關(guān)于企業(yè)的現(xiàn)金流，以下表述錯(cuò)誤的是()A.投資獲得產(chǎn)生的現(xiàn)金流包括正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)投資的短期資產(chǎn)以及企業(yè)投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)B.企業(yè)凈現(xiàn)金流可以通過現(xiàn)金流量表反映，主要包括經(jīng)營活動(dòng)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流C.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流反映企業(yè)長期資本籌集資金狀況D.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量正確答案：A參考解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資(也稱融資)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量【B正確】。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量【D正確】。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)【A錯(cuò)誤，不是短期】。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本(股票和債券、貸款等)籌集資金狀況【C正確】。52.【單選題】關(guān)于銀行間債券市場的交易制度，以下表述錯(cuò)誤的是()A.做市商以自有資金和債券與投資者進(jìn)行交易做市商承擔(dān)單向報(bào)價(jià)責(zé)任B.符合條件的金融機(jī)構(gòu)法人可以接受委托其他參與者辦理債券結(jié)算C.公開市場一級交易商制度，是為配合中國人D.民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而設(shè)置的正確答案：B參考解析：做市商制度，是指在債券市場上，由具有一定實(shí)力和信譽(yù)的市場參與者作為特許交易商，不斷向投資者報(bào)出某些特定債券的買賣價(jià)格，雙向報(bào)價(jià)并在該價(jià)位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和債券與投資者進(jìn)行交易的制度。綜上，該題選B。53.【單選題】關(guān)于歷史模擬法，以下表述錯(cuò)誤的是()A.VaR選用的歷史樣本期間應(yīng)與測算期間大致相同B.歷史模擬法假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同C.歷史模擬法是最常用的VaR估算方法之一D.時(shí)間間隔越遠(yuǎn)，歷史數(shù)據(jù)參考價(jià)值越大正確答案：D參考解析：B正確：歷史模擬法假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同，該種方法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。C正確：最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。A正確、D錯(cuò)誤：選用的歷史區(qū)間應(yīng)盡量與所測算區(qū)間大致相同，而且時(shí)間上越相近的區(qū)間越會(huì)有相似的發(fā)展方向，因此要選用最近的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來源。54.【單選題】價(jià)格-收益率曲線的曲率就是債券的()A.凸性B.久期C.修正久期D.收益率正確答案：A參考解析：價(jià)格-收益率曲線的曲率就是債券的凸性。55.【單選題】以下不屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后基金收益指標(biāo)的是()A.信息比率B.夏普比率C.相對收益D.詹森α正確答案：C參考解析：幾種常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森α、信息比率與跟蹤誤差。56.【單選題】關(guān)于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.投資通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券可以避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)B.投資可聯(lián)回債券可能會(huì)面臨再拉投資風(fēng)險(xiǎn)C.對于浮動(dòng)利率債券，在利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)D.交易不活躍的債券通常有較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：A正確：對通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券,其本金隨通貨膨脹水平的高低進(jìn)行變化，而利息的計(jì)算由于以本金為基準(zhǔn)也隨通貨膨脹水平變化，從而可以避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。B正確：可贖回債券面臨提前贖回風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)。C錯(cuò)誤：債券價(jià)格受市場利率影響，浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場利率重新設(shè)定，從而在市場利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)，而在市場利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。D正確：交易不活躍的債券通常有較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。57.【單選題】質(zhì)押式回購期間發(fā)生質(zhì)押券的派息，利息歸()。A.融券方B.正回購方C.逆回購方D.雙方協(xié)商正確答案：B參考解析：在回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動(dòng)用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方(正回購方)所有。58.【單選題】關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)與收益，以下表述錯(cuò)誤的是()A.由于無法有效分散，投資者對承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不要求風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B.投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越多C.在其他條件一致時(shí)，股票投資者對投資于風(fēng)險(xiǎn)更高的公司要求的期望收益率更高D.投資者的期望收益率取決于其所期待的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和無風(fēng)險(xiǎn)收益率的水平正確答案：A參考解析：A錯(cuò)誤：投資者要求在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候得到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，即風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。無論是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。B正確：風(fēng)險(xiǎn)較高的權(quán)益類證券、風(fēng)險(xiǎn)較高的公司對應(yīng)著一個(gè)較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其期望收益率一般也較高。C正確：權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券(如債券)；在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)更低，要求的期望收益率更高。D正確：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)59.【單選題】關(guān)于相對收益歸因和絕對收益歸因，以下表述錯(cuò)誤的是()I、在股票投資組合的絕對收益歸因分析中常用Brinson模型II、絕對收益歸因是對基金總收益進(jìn)行分解III、絕對收益歸因比相對業(yè)績歸因計(jì)算更加復(fù)雜IV、相對收益歸因側(cè)重分析基金如何跑輸或跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)A.I、IIIB.II、IIIC.I、II、IIID.I、III、IV正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤：對股票投資組合進(jìn)行相對收益歸因分析,最常用的是Brinson模型。Ⅱ項(xiàng)正確：絕對收益歸因是考察各個(gè)因素對基金總收益的貢獻(xiàn),其本質(zhì)是對基金總收益的分解。Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤：相對收益歸因的計(jì)算比絕對收益歸因的計(jì)算更加復(fù)雜。Ⅳ項(xiàng)正確：相對收益歸因側(cè)重分析基金如何跑輸或跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)。綜上，該題選A。59.【單選題】關(guān)于相對收益歸因和絕對收益歸因，以下表述錯(cuò)誤的是()I、在股票投資組合的絕對收益歸因分析中常用Brinson模型II、絕對收益歸因是對基金總收益進(jìn)行分解III、絕對收益歸因比相對業(yè)績歸因計(jì)算更加復(fù)雜IV、相對收益歸因側(cè)重分析基金如何跑輸或跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)A.I、IIIB.II、IIIC.I、II、IIID.I、III、IV正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤：對股票投資組合進(jìn)行相對收益歸因分析,最常用的是Brinson模型。Ⅱ項(xiàng)正確：絕對收益歸因是考察各個(gè)因素對基金總收益的貢獻(xiàn),其本質(zhì)是對基金總收益的分解。Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤：相對收益歸因的計(jì)算比絕對收益歸因的計(jì)算更加復(fù)雜。Ⅳ項(xiàng)正確：相對收益歸因側(cè)重分析基金如何跑輸或跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)。綜上，該題選A。60.【單選題】某公募基金管理公司計(jì)劃發(fā)行QDII基金產(chǎn)品，開展海外證券投資業(yè)務(wù)，該公司內(nèi)部開會(huì)討論，列舉了一些準(zhǔn)備事項(xiàng)，在不考慮該公司自身狀況的情況下，不屬于必要事項(xiàng)的是()。A.尋找境外投資顧問B.尋找境內(nèi)資產(chǎn)托管人并開立托管賬戶C.向國家外匯管理局申請證券投資額度D.向中國證監(jiān)會(huì)申請境外證券投資業(yè)務(wù)許可正確答案：A參考解析：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者在獲得中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的境外證券投資業(yè)務(wù)許可文件后，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定向國家外匯管理局申請境外證券投資額度，并在國家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度內(nèi)進(jìn)行投資。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)在托管人處開立托管賬戶，托管基金、集合計(jì)劃的全部資產(chǎn)。托管人應(yīng)當(dāng)為基金、集合計(jì)劃開立結(jié)算賬戶和證券托管賬戶，用于與證券登記結(jié)算等機(jī)構(gòu)之間的資金結(jié)算業(yè)務(wù)和證券托管業(yè)務(wù)。綜上，該題選A。61.【單選題】關(guān)于股票收益互換，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.投資者無法通過股票收益互換進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理B.股票收益互換的模式包括固定利率和股票收益互換C.股票收益互換中，支付的金額與特定股票、指數(shù)等權(quán)益類標(biāo)的表現(xiàn)掛鉤D.通常進(jìn)行凈額交收，不發(fā)生本金交換正確答案：A參考解析：股票收益互換是投資者進(jìn)行投資理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)管理的工具。投資者可以通過股票收益互換，實(shí)現(xiàn)策略投資、杠桿交易、股權(quán)融資、市值管理和創(chuàng)建結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的目的。證券公司在與投資者訂立股票收益互換交易的同時(shí)，會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖，將自身風(fēng)險(xiǎn)暴露控制在較低水平。風(fēng)險(xiǎn)對沖后，證券公司最終只賺取類似傭金或利息收入的中間價(jià)差。62.【單選題】小李購買了100股A上市公司的普通股，關(guān)于他所持有的普通股的權(quán)利，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.在公司支付債息和優(yōu)先股股息后，參與股利分配B.公司召開股東大會(huì)時(shí)，享有表決權(quán)C.公司破產(chǎn)清算時(shí)，享有剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)D.公司有盈利時(shí)，享有約定的固定股息率的權(quán)利正確答案：D參考解析：A正確：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。B正確：普通股按持股比例投票。C正確：普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。D錯(cuò)誤：【優(yōu)先股】的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動(dòng)。63.【單選題】百年法"是這樣一種簡單的資產(chǎn)配置方法:按照投資者年齡確定低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類資產(chǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例,例如投資者35歲,則當(dāng)年其可持有的低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類資產(chǎn)的比例是35%,可持有的高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益類資產(chǎn)的比例是(100-35)%=65%,投資者據(jù)此每年調(diào)整一次資產(chǎn)配置比例。關(guān)于“百年法",以下表述正確的是()。A.它是一種戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方法B.它是一種戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法C.它既是戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方法,也是戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法D.它既不是戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方法,也不是戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法正確答案：B參考解析：根據(jù)“投資者據(jù)此每年調(diào)整一次資產(chǎn)配置比例”可判斷，該方法為戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。63.【單選題】百年法"是這樣一種簡單的資產(chǎn)配置方法:按照投資者年齡確定低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類資產(chǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例,例如投資者35歲,則當(dāng)年其可持有的低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類資產(chǎn)的比例是35%,可持有的高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益類資產(chǎn)的比例是(100-35)%=65%,投資者據(jù)此每年調(diào)整一次資產(chǎn)配置比例。關(guān)于“百年法",以下表述正確的是()。A.它是一種戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方法B.它是一種戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法C.它既是戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方法,也是戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法D.它既不是戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方法,也不是戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法正確答案：B參考解析：根據(jù)“投資者據(jù)此每年調(diào)整一次資產(chǎn)配置比例”可判斷，該方法為戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。64.【單選題】關(guān)于貨幣市場工具，以下表述正確的是()A.定期存款因?yàn)椴荒茈S時(shí)支取，所以不屬于貨幣市場工具B.貨幣市場工具是高流動(dòng)性高風(fēng)險(xiǎn)的證券C.貨幣市場工具交易形成的利率一般不作為市場的基準(zhǔn)利率D.貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性提供了有效的手段正確答案：D參考解析：AB錯(cuò)誤：貨幣市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)等。C錯(cuò)誤、D正確：貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段；另一方面，因貨幣市場工具交易而形成的短期利率在整個(gè)市場的利率體系中充當(dāng)了基準(zhǔn)利率，為市場上其余證券利率的確定提供了重要的參考依據(jù)，是判斷市場上銀根松緊程度的重要指標(biāo)。63.【單選題】百年法"是這樣一種簡單的資產(chǎn)配置方法:按照投資者年齡確定低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類資產(chǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例,例如投資者35歲,則當(dāng)年其可持有的低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類資產(chǎn)的比例是35%,可持有的高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益類資產(chǎn)的比例是(100-35)%=65%,投資者據(jù)此每年調(diào)整一次資產(chǎn)配置比例。關(guān)于“百年法",以下表述正確的是()。A.它是一種戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方法B.它是一種戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法C.它既是戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方法,也是戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法D.它既不是戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方法,也不是戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法正確答案：B參考解析：根據(jù)“投資者據(jù)此每年調(diào)整一次資產(chǎn)配置比例”可判斷，該方法為戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。64.【單選題】關(guān)于貨幣市場工具，以下表述正確的是()A.定期存款因?yàn)椴荒茈S時(shí)支取，所以不屬于貨幣市場工具B.貨幣市場工具是高流動(dòng)性高風(fēng)險(xiǎn)的證券C.貨幣市場工具交易形成的利率一般不作為市場的基準(zhǔn)利率D.貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性提供了有效的手段正確答案：D參考解析：AB錯(cuò)誤：貨幣市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)等。C錯(cuò)誤、D正確：貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段；另一方面，因貨幣市場工具交易而形成的短期利率在整個(gè)市場的利率體系中充當(dāng)了基準(zhǔn)利率，為市場上其余證券利率的確定提供了重要的參考依據(jù)，是判斷市場上銀根松緊程度的重要指標(biāo)。65.【單選題】關(guān)于期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，以下表述正確的是()。I、期貨交易可以使風(fēng)險(xiǎn)在具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移和再分配II、期貨市場能夠提高金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力III、期貨交易能夠消除金融市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)A.I、IIB.I、II、IIIC.II、IIID.I、III正確答案：A參考解析：Ⅰ正確：在某些特定的假設(shè)前提下，期貨交易可以使風(fēng)險(xiǎn)在具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風(fēng)險(xiǎn)類型和數(shù)量，優(yōu)化各自的風(fēng)險(xiǎn)偏好。Ⅱ正確：由于期貨市場的存在，金融體系抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也得到提高。Ⅲ錯(cuò)誤：金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可消除的。綜上，該題選A。66.【單選題】關(guān)于大宗商品投資，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.大宗商品投資可以采取購買大宗商品相關(guān)股票的方式B.大宗商品投資通常采用直接購買大宗商品實(shí)物的方式C.大宗商品可以分為能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品類D.大宗商品具有抵御通貨膨脹的功能正確答案：B參考解析：A項(xiàng)正確：投資者可以通過購買主營資源勘探、開發(fā)或大宗商品生產(chǎn)加工企業(yè)的股票來進(jìn)行大宗商品投資。B項(xiàng)錯(cuò)誤：對單一商品或商品價(jià)格指數(shù)采用衍生產(chǎn)品合約形式進(jìn)行投資，是大多數(shù)大宗商品投資者常用的投資方式。C項(xiàng)正確：大宗商品基本上可以分為四類：能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品類。D項(xiàng)正確：大宗商品價(jià)值受全球經(jīng)濟(jì)因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時(shí)價(jià)格隨之上漲，具有天然的通貨膨脹保護(hù)功能。67.【單選題】關(guān)于投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度,以下表述正確的有()。I、投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和受教育程度兩方面II、相比投資期限較短的投資者，投資期限較長的投資者具有更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力III、通常認(rèn)為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿對機(jī)構(gòu)投資者更為重要IV、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往受到監(jiān)管約束，對投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)加以限制A.II、IVB.I、IIC.II、IIID.I、IV正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤：投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和意愿兩個(gè)方面；通常認(rèn)為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿對個(gè)人投資者更為重要。Ⅱ項(xiàng)正確：其他條件相同的條件下，相比投資期限較短的投資者而言，投資期限較長的投資者具有更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。IV項(xiàng)正確：保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)在承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往還受到監(jiān)管約束。綜上，該題選A。68.【單選題】關(guān)于主動(dòng)投資和被動(dòng)投資，以下表述正確的是()。A.被動(dòng)投資通過市場擇時(shí)獲得超額收B.主動(dòng)投資在強(qiáng)有效市場比弱有效市場更有優(yōu)勢C.主動(dòng)投資和被動(dòng)投資是完全對立的D.被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績基準(zhǔn)主動(dòng)投資試圖跑贏市場正確答案：D參考解析：主動(dòng)投資認(rèn)為市場并非完全有效，想要試圖跑贏市場；被動(dòng)投資認(rèn)為市場有效，試圖通過復(fù)制業(yè)績基準(zhǔn)獲取基準(zhǔn)指數(shù)的回報(bào)，因此，主動(dòng)投資在弱有效市場比在強(qiáng)有效市場更有優(yōu)勢，故B錯(cuò)誤、D正確。主動(dòng)投資通過市場擇時(shí)獲得超額收益，故A錯(cuò)誤。主動(dòng)投資與被動(dòng)投資對市場有效性的理解不同，但是現(xiàn)實(shí)中二者不是完全對立的，有些投資策略介于兩者之間，如：基金在使用被動(dòng)投資策略的基礎(chǔ)上做一定的主動(dòng)調(diào)整，成為指數(shù)增強(qiáng)基金，故C錯(cuò)誤。68.【單選題】關(guān)于主動(dòng)投資和被動(dòng)投資，以下表述正確的是()。A.被動(dòng)投資通過市場擇時(shí)獲得超額收B.主動(dòng)投資在強(qiáng)有效市場比弱有效市場更有優(yōu)勢C.主動(dòng)投資和被動(dòng)投資是完全對立的D.被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績基準(zhǔn)主動(dòng)投資試圖跑贏市場正確答案：D參考解析：主動(dòng)投資認(rèn)為市場并非完全有效，想要試圖跑贏市場；被動(dòng)投資認(rèn)為市場有效，試圖通過復(fù)制業(yè)績基準(zhǔn)獲取基準(zhǔn)指數(shù)的回報(bào)，因此，主動(dòng)投資在弱有效市場比在強(qiáng)有效市場更有優(yōu)勢，故B錯(cuò)誤、D正確。主動(dòng)投資通過市場擇時(shí)獲得超額收益，故A錯(cuò)誤。主動(dòng)投資與被動(dòng)投資對市場有效性的理解不同，但是現(xiàn)實(shí)中二者不是完全對立的，有些投資策略介于兩者之間，如：基金在使用被動(dòng)投資策略的基礎(chǔ)上做一定的主動(dòng)調(diào)整，成為指數(shù)增強(qiáng)基金，故C錯(cuò)誤。69.【單選題】關(guān)于證券交易所，以下描述錯(cuò)誤的是()。A.證券交易所對從事證券交易各種活動(dòng)監(jiān)管嚴(yán)密，以保證場內(nèi)交易市場高效有序的運(yùn)行B.證券交易所為證券集中交易提供場所和設(shè)施C.證券交易所為證券市場提供安全高效的證券登記結(jié)算服務(wù)D.證券交易所本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣正確答案：C參考解析：為證券市場提供安全高效的證券登記結(jié)算服務(wù)是中國證券登記結(jié)算公司，非證券交易所。本題選擇C。70.【單選題】關(guān)于衍生工具的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.通過衍生工具能夠?qū)崿F(xiàn)小資金撬動(dòng)大資金B(yǎng).衍生工具可能會(huì)因?yàn)槿狈灰讓κ侄荒芷絺}或變現(xiàn)C.衍生工具涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)的跨期轉(zhuǎn)移D.衍生資產(chǎn)的價(jià)格和合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格沒有聯(lián)動(dòng)性正確答案：D參考解析：D錯(cuò)誤：聯(lián)動(dòng)性指衍生工具的價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值緊密相關(guān)，【衍生資產(chǎn)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格具有聯(lián)動(dòng)性】。例如，我國股指期貨滬深300指數(shù)合約與滬深300股票指數(shù)價(jià)格走勢密切相關(guān)，內(nèi)在價(jià)值存在高度關(guān)聯(lián)性。71.【單選題】關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的特征和要素，以下表述正確的是()A.可轉(zhuǎn)換債券一般每月付息一次B.可轉(zhuǎn)換債券的雙重選擇權(quán)是指轉(zhuǎn)股權(quán)和提前贖回權(quán)C.在轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)換債券體現(xiàn)了持有者與發(fā)行公司之間的所有權(quán)關(guān)系D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般高于同等條件的普通債券的票面利率正確答案：B參考解析：選項(xiàng)A錯(cuò)誤：可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期利息。

選項(xiàng)B正確：可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權(quán)組合的證券。選項(xiàng)C錯(cuò)誤：在轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)換債券是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。選項(xiàng)D錯(cuò)誤：可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于相同條件的普通債券的票面利率，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券持有者有特殊的選擇權(quán)。綜上，該題選B。72.【單選題】馬科維茨理論中用來衡量收益率圍繞其預(yù)期值偏離程度的指標(biāo)是()。A.收益率低于其預(yù)期值的頻率B.收益率的高低C.收益率的方差D.收益率低于其預(yù)期值的幅度正確答案：C參考解析：投資組合具有兩個(gè)相關(guān)的特征：一是預(yù)期收益率；二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量。73.【單選題】投資者小王分別在2019年1月和2019年2月投資了基金A和基金B(yǎng)，其后時(shí)間該兩筆投資品的資產(chǎn)凈值如下表所示。以下表述錯(cuò)誤的是()。A.2019年2月至2019年5月，基金B(yǎng)的最大回撤是30%B.2019年1月至2019年5月，基金A的最大回撤是37.5%C.2019年2月至2019年5月，投資者小王的總資產(chǎn)凈值最大回撤為26%D.基金B(yǎng)比基金A抗跌正確答案：A參考解析：最大回撤測量的是在指定區(qū)間內(nèi)從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的回撤。2019年1月至2019年5月，基金A的最大回撤＝（16－10）/16＝37.5%，故C正確。2019年2月至2019年5月，基金B(yǎng)的最大回撤＝（10－7）/10＝30%，故B正確。小王總資產(chǎn)凈值在2019年2月至2019年5月分別為：13＋10＝23萬元、14＋9＝23萬元、12＋8＝20萬元、10＋7＝17萬元，因此，總資產(chǎn)凈值的最大回撤＝（23－17）/23＝26%，故D正確。使用最大回撤指標(biāo)比較不同基金時(shí)應(yīng)在同一評估期間，2019年2月至2019年5月，基金A的最大回撤＝（14－10）/14＝28.57%，小于同一期間基金B(yǎng)的最大回撤（30%），據(jù)此判斷在該區(qū)間，基金A比基金B(yǎng)抗跌，故A錯(cuò)誤。74.【單選題】混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于()A.股票配置的比例大小B.債券配置的比例大小C.股票與債券配置的比例大小D.股票、債券與存款配置的比例大小正確答案：C參考解析：混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于其投資組合中的各類資產(chǎn)，特別是股票和債券的比例。75.【單選題】關(guān)于貨幣的時(shí)間價(jià)值，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時(shí)A期，其實(shí)際價(jià)值也是不同的B.終值的計(jì)算公式為FV=PVx(1+i)n,其中i表示市場的無風(fēng)險(xiǎn)利率C.隨著時(shí)間的推移，貨幣發(fā)生的增值就是貨幣C的時(shí)間價(jià)值D.一般情況下，貨幣的時(shí)間價(jià)值應(yīng)按“利滾利”的復(fù)利方式來計(jì)算正確答案：B參考解析：AC正確：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時(shí)間價(jià)值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時(shí)期，其實(shí)際價(jià)值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)其準(zhǔn)確的價(jià)值。B錯(cuò)誤：i表示年利率。

D正確：一般情況下，貨幣的時(shí)間價(jià)值應(yīng)按“利滾利”的復(fù)利方式來計(jì)算。76.【單選題】在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易，最小申報(bào)數(shù)量單位是（）。A.1份B.1手C.1股D.1張正確答案：B參考解析：在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為1手(1手為1000元面值）。77.【單選題】股票看漲期權(quán)買入開倉的最大損失是()A.期權(quán)費(fèi)加上執(zhí)行價(jià)格B.股票價(jià)格變動(dòng)之差減去期權(quán)費(fèi)C.執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)D.期權(quán)費(fèi)正確答案：D參考解析：對于期權(quán)買方而言，最大的損失就是期權(quán)費(fèi)。78.【單選題】關(guān)于貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.融資比例B.投資組合平均剩余期限C.跟蹤誤差D.浮動(dòng)利率債券投資情況正確答案：C參考解析：由于債券也是貨幣市場基金的主要投資對象，貨幣市場基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。相對而言，衡量貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。跟蹤誤差一般用于指數(shù)基金。79.【單選題】在固定收益證券綜合電子平臺上進(jìn)行交易，價(jià)格波動(dòng)最小單位是()。A.1元B.0.1元C.0.01元D.0.001元正確答案：D參考解析：在固定收益證券綜合電子平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值）。80.【單選題】封閉式基金要求年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤總額的()A.90%B.70%C.80%D.60%正確答案：A參考解析：根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次；封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90％。基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值。81.【單選題】基金運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅，最終的承擔(dān)者為（）。A.基金份額持有者B.基金C.基金銷售機(jī)構(gòu)D.基金管理人正確答案：D參考解析：2016年12月財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》規(guī)定：“資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”。81.【單選題】基金運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅，最終的承擔(dān)者為（）。A.基金份額持有者B.基金C.基金銷售機(jī)構(gòu)D.基金管理人正確答案：D參考解析：2016年12月財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》規(guī)定：“資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”。82.【單選題】關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的基本作用，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)B.資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)C.資產(chǎn)負(fù)債表有利于企業(yè)提高債務(wù)償還能力和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負(fù)債表通常有以下四方面的基本作用：（1）資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)。（2）資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)。（3）資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負(fù)債項(xiàng)則說明企業(yè)的資金來源和財(cái)務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力，是否存在財(cái)務(wù)困難以及違約風(fēng)險(xiǎn)等。（4）資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)。81.【單選題】基金運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅，最終的承擔(dān)者為（）。A.基金份額持有者B.基金C.基金銷售機(jī)構(gòu)D.基金管理人正確答案：D參考解析：2016年12月財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》規(guī)定：“資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”。82.【單選題】關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的基本作用，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)B.資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)C.資產(chǎn)負(fù)債表有利于企業(yè)提高債務(wù)償還能力和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負(fù)債表通常有以下四方面的基本作用：（1）資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)。（2）資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)。（3）資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負(fù)債項(xiàng)則說明企業(yè)的資金來源和財(cái)務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力，是否存在財(cái)務(wù)困難以及違約風(fēng)險(xiǎn)等。（4）資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)。83.【單選題】下列不屬于收益率曲線基本類型的是（）。A.上升收益率曲線B.反轉(zhuǎn)收益率曲線C.水平收益率曲線D.垂直收益率曲線正確答案：D參考解析：收益率曲線的基本類型有：(1)上升收益率曲線。(2)反轉(zhuǎn)收益率曲線。(3)水平收益率曲線。(4)拱形收益率曲線。84.【單選題】關(guān)于債券通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.一般來說，零息債券的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)大于浮動(dòng)利率債券B.通貨膨脹使得物價(jià)上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降C.浮動(dòng)利率債券因其利率是浮動(dòng)的，因此不會(huì)面臨通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D.一般來說，固定利率債券的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)大于浮動(dòng)利率債券正確答案：C參考解析：浮動(dòng)利率債券因其利率是浮動(dòng)的而在一定程度上降低了通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，但其本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此仍面臨一定的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。85.【單選題】一般來說，信用利差出現(xiàn)變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換()。A.之前B.之后C.之中D.無法確定正確答案：A參考解析：從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)。86.【單選題】如果A.B兩家公司具備相同的凈資產(chǎn)和凈利潤，A公司總負(fù)債高于B公司，則以下說法正確的是()A.A公司總資產(chǎn)低于B公司B.A公司總資產(chǎn)收益率低于公司BC.A公司凈資產(chǎn)收益率高于公司BD.A公司總資產(chǎn)收益率高于公司B正確答案：B參考解析：總資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，因此A總資產(chǎn)＞B總資產(chǎn)。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)，因此A凈資產(chǎn)收益率=B凈資產(chǎn)收益率?？傎Y產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)，因此A總資產(chǎn)收益率＜B總資產(chǎn)收益率。B選項(xiàng)正確。86.【單選題】如果A.B兩家公司具備相同的凈資產(chǎn)和凈利潤，A公司總負(fù)債高于B公司，則以下說法正確的是()A.A公司總資產(chǎn)低于B公司B.A公司總資產(chǎn)收益率低于公司BC.A公司凈資產(chǎn)收益率高于公司BD.A公司總資產(chǎn)收益率高于公司B正確答案：B參考解析：總資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，因此A總資產(chǎn)＞B總資產(chǎn)。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)，因此A凈資產(chǎn)收益率=B凈資產(chǎn)收益率?？傎Y產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)，因此A總資產(chǎn)收益率＜B總資產(chǎn)收益率。B選項(xiàng)正確。87.【單選題】小王在銀行間債券市場交易，需委托合規(guī)并經(jīng)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)法人代為辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)，所體現(xiàn)的交易制度為（??）。A.