財務學原理教學課件5.1現(xiàn)金流量的內涵與構成

財務學原理主講老師：楊榮彥暨南大學國家精品共享資源課：財務學原理

第五章財務的現(xiàn)金流量觀

2024/11/19國家精品共享資源課：財務學原理主講老師：楊榮彥暨南大學案例導入

--------華強公司項目投資決策

國家精品共享資源課：財務學原理2024/11/19華強公司項目投資決策

華強公司擬貸款購買一臺新設備，用以處理工廠排放的有害物質及廢物利用。該設備買價600萬元，使用5年，直線法折舊，5年后可變買50萬元，稅法規(guī)定的殘值為60萬元,。此項投資每年可使企業(yè)減少浪費（付現(xiàn)成本）190萬元。該項貸款的年利息率為10%，該企業(yè)的平均資本成本為15%。企業(yè)的所得稅稅率為25％。

2024/11/19國家精品共享資源課：財務學原理案例討論（1）該項目是否可行？（2）該項投資決策應考慮哪些因素？重點思考國家精品共享資源課：財務學原理2024/11/19

1、了解現(xiàn)金流量的內涵與功能2、明確基于會計核算現(xiàn)金流量的特征與內容3、掌握基于投資決策現(xiàn)金流量的特征與內容4、掌握基于投資決策現(xiàn)金流量的估算方法5、掌握基于投資決策現(xiàn)金流量分析方法

本章學習要點國家精品共享資源課：財務學原理2024/11/19

第一節(jié)現(xiàn)金流量的內涵與構成一、現(xiàn)金流量的內涵與功能（一）現(xiàn)金流量的含義~指企業(yè)按收付實現(xiàn)制所反映的現(xiàn)金流入量、流出量和時間的總稱。現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的關系現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量（二）現(xiàn)金流量的內涵會計現(xiàn)金流量：財務現(xiàn)金流量：生產(chǎn)經(jīng)營過程資本投資決策2024/11/19國家精品共享資源課：財務學原理會計現(xiàn)金流量與財務現(xiàn)金流量從時間上看

需要考慮時間價值，反映的是動態(tài)的現(xiàn)金流量；無須考慮時間價值因素，反映的是靜態(tài)的現(xiàn)金流量。財務現(xiàn)金流量會計現(xiàn)金流量2024/11/19國家精品共享資源課：財務學原理會計現(xiàn)金流量與財務現(xiàn)金流量

從內容上看

一般包括：初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結現(xiàn)金流量。一般包括：來自營業(yè)活動的現(xiàn)金流量、來自投資活動的現(xiàn)金流量以及來自籌資活動的現(xiàn)金流量。財務現(xiàn)金流量會計現(xiàn)金流量2024/11/19國家精品共享資源課：財務學原理現(xiàn)金流量的功能

業(yè)績評價企業(yè)估價財務決策二、現(xiàn)金流量與利潤（一）利潤的含義~指企業(yè)在一定期間內收入與成本費用相抵后的差額，反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果。（二）現(xiàn)金流量與會計利潤的比較

時間上不同步具體表現(xiàn)：（1）購置固定資產(chǎn)（2）固定資產(chǎn)的折舊（3）經(jīng)營中墊支的流動資本（4）實現(xiàn)的銷售收入（5）變賣的固定資產(chǎn)殘值現(xiàn)金流量與會計利潤的比較互為基礎具體表現(xiàn)：（1）固定資產(chǎn)投資（2）銷售收入（3）采購商品（4）支付工薪及費用（三）會計現(xiàn)金流量的構成籌資活動現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流入量①吸收投資收到的現(xiàn)金；②取得借款收到的現(xiàn)金；③收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金。會計現(xiàn)金流量的構成籌資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流出量①償還債務支付的現(xiàn)金；②分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金；③支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金。會計現(xiàn)金流量的構成投資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流出量①購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；②投資支付的現(xiàn)金；③取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額；④支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金。會計現(xiàn)金流量的構成投資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入量①收回投資收到的現(xiàn)金；②取得投資收益收到的現(xiàn)金；③處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額；④處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額；⑤收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金。會計現(xiàn)金流量的構成經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流出量①購買商品等支付的現(xiàn)金；②支付的職工薪酬；③支付的各項稅費；④支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金。會計現(xiàn)金流量的構成經(jīng)營活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入量①銷售商品等收到的現(xiàn)金；②收到的稅費返還；③收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金。2024/11/19國家精品共享資源課：財務學原理（四）會計現(xiàn)金流量的意義

（1）有助于評價企業(yè)支付能力、償債能力和周轉能力；（2）有助于預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量；（3）有助于分析企業(yè)收益質量及影響現(xiàn)金凈流量的因素。三、財務現(xiàn)金流量

（一）財務現(xiàn)金流量的特征1、考慮的是增量的現(xiàn)金流量。2、“現(xiàn)金”是更廣義的現(xiàn)金。3、是動態(tài)的現(xiàn)金流量。（二）財務現(xiàn)金流量的內容現(xiàn)金流出量~指投資項目實施所引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的增加額。主要包括：（1）固定資產(chǎn)投資支出。（2）固定資產(chǎn)維護保養(yǎng)等支出。（3）墊支的流動資金支出。財務現(xiàn)金流量的內容現(xiàn)金流入量~指投資項目實施所引起的企業(yè)現(xiàn)金收入的增加額。主要包括：（1）營業(yè)現(xiàn)金流入。

=銷售收入-付現(xiàn)成本

=利潤+折舊（2）固定資產(chǎn)報廢時的殘值收入。（3）項目結束收回的流動資金。銷