2024年11月期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》真題卷（考生回憶版103題）

2024年11月期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》真題卷（考生回憶版103題）1.【單項(xiàng)選擇題】我國(guó)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是()。A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)期貨交易委員會(huì)C.中國(guó)期貨交易所聯(lián)合委員會(huì)D.中（江南博哥）國(guó)證監(jiān)會(huì)正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】中國(guó)證監(jiān)會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，維護(hù)其市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為中國(guó)期貨市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)，為防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作，出臺(tái)了一系列行政規(guī)章和規(guī)范性文件。2.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于基差的公式中，正確的是()。A.基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格C.基差=期貨價(jià)格+現(xiàn)貨價(jià)格D.基差=期貨價(jià)格x現(xiàn)貨價(jià)格正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。用公式可表示為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格?！究疾榭键c(diǎn)】第四童套期保值>>第三節(jié)基差與套期保值效果>>基差的定義P1353.【單項(xiàng)選擇題】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉(cāng)價(jià)須在()限制范圍內(nèi)。A.審批日期貨價(jià)格B.交收日現(xiàn)貨價(jià)格C.交收日期貨價(jià)格D.審批日現(xiàn)貨價(jià)格正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】期轉(zhuǎn)現(xiàn)雙方商定的平倉(cāng)價(jià)須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi)?！究疾榭键c(diǎn)】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>交割P117-1224.【單項(xiàng)選擇題】我國(guó)證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可以()。A.代理客戶進(jìn)行期貨交易B.為客戶提供結(jié)算與交割服務(wù)C.代期貨公司收付客戶期貨保證金D.提供期貨行情信息和交易設(shè)施正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：(1)協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)；(2)提供期貨行情信息和交易設(shè)施；(3)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金?！究疾榭键c(diǎn)】第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第三節(jié)期貨公司與服務(wù)機(jī)構(gòu)>>居間人P67-705.【單項(xiàng)選擇題】不考慮交易成本和行權(quán)費(fèi)等費(fèi)用，期權(quán)到期時(shí)，若標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，看跌期權(quán)空頭損益狀況是()A.盈虧不確定，損益=執(zhí)行價(jià)格一標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金B(yǎng).盈利=權(quán)利金C.盈虧不確定，損益=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D.虧損=權(quán)利金正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，處于盈利狀態(tài)，無(wú)論標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲或下跌，最大盈利不變，等于權(quán)利金。【考查考點(diǎn)】第九童期權(quán)>>第三節(jié)期杈交易策略6.【單項(xiàng)選擇題】當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是（）。A.限價(jià)指令B.止損指令C.限時(shí)指令D.取消指令正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令?？蛻衾弥箵p指令，既可有效地鎖定利潤(rùn)，又可以將可能的損失降至最低限度，還可以相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。【考查考點(diǎn)】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>下單P101-1037.【單項(xiàng)選擇題】實(shí)物交割時(shí)，一般是以()實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同B.商品送抵指定倉(cāng)庫(kù)C.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交收D.驗(yàn)貨合格正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】在實(shí)物交割的具體實(shí)施中，買(mǎi)賣(mài)雙方并不是直接進(jìn)行實(shí)物商品的交收，而是交收代表商品所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，因此，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在實(shí)物交割中扮演十分重要的角色?！究疾榭键c(diǎn)】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>交劃P117-1228.【單項(xiàng)選擇題】張某買(mǎi)入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個(gè)交易日C.到期日前一個(gè)月D.到期日后某一交易日正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】按照對(duì)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，期權(quán)可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。歐式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。【考查考點(diǎn)】第九章期權(quán)>>第-節(jié)期權(quán)及期權(quán)交易>>期權(quán)基本類型P286-2899.【單項(xiàng)選擇題】交易者進(jìn)行套利時(shí)最關(guān)注的是合約間的（）。A.相互價(jià)格關(guān)系B.絕對(duì)價(jià)格關(guān)系C.交易品種的差別D.交割地的差別正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間或不同市場(chǎng)之間的相互價(jià)格關(guān)系?！究疾榭键c(diǎn)】第五童投機(jī),與套利>>第二節(jié)期貨套利交易>>期貨套利的定義與作用P16110.【單項(xiàng)選擇題】對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人員是()。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問(wèn)C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商正確答案：參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】在商品投資基金中，商品交易顧問(wèn)受聘于商品基金經(jīng)理，對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略。【考查考點(diǎn)】第二童期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第四節(jié)期貨交易者>>機(jī)構(gòu)投資者P74-7811.【單項(xiàng)選擇題】我國(guó)期貨公司從事的業(yè)務(wù)類型不包括()。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.風(fēng)險(xiǎn)投資正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】我國(guó)期貨公司除了可以從事傳統(tǒng)的境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，符合條件的公司還可以從事境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以及期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)?！究疾榭键c(diǎn)】第二童期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第三節(jié)期貨公司與服務(wù)機(jī)構(gòu)>>期貨公司P57-6412.【單項(xiàng)選擇題】會(huì)員制期貨交易所中由()來(lái)決定專業(yè)委員會(huì)的設(shè)置。A.會(huì)員大會(huì)B.監(jiān)事會(huì)C.理事會(huì)D.期貨交易所正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】在會(huì)員制期貨交易所中，理事會(huì)下設(shè)若干專業(yè)委員會(huì)，一般由理事長(zhǎng)提議，經(jīng)理事會(huì)同意設(shè)立?！究疾榭键c(diǎn)】第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第一節(jié)期貨交易所>>組織結(jié)構(gòu)P45-4713.【單項(xiàng)選擇題】我國(guó)期貨交易所中采用分級(jí)結(jié)算制度的是（）。A.中國(guó)金融期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.上海期貨交易所正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】我國(guó)目前五家期貨交易所中，只有中國(guó)金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度，即期貨交易所會(huì)員由結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員組成?！究疾榭键c(diǎn)】第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第二節(jié)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)>>我國(guó)境內(nèi)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算制度P55-5614.【單項(xiàng)選擇題】()期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建，股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓，以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人。A.合伙制B.合作制C.會(huì)員制D.公司制正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】D項(xiàng)正確，公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建，以營(yíng)利為目的。股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓，其盈利來(lái)自從交易所進(jìn)行的期貨交易中收取的各種費(fèi)用。C項(xiàng)，會(huì)員制期貨交易所是由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)資本，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營(yíng)利性法人。AB項(xiàng)無(wú)相關(guān)分類。故本題選D?！究疾榭键c(diǎn)】第二童期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第一節(jié)期貨交易所>>組織結(jié)構(gòu)P45-4715.【單項(xiàng)選擇題】鄭州商品交易所采用的交易指令不包括()。A.止損指令B.限價(jià)指令C.跨期指令D.市價(jià)指令正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】鄭州商品交易所有跨期套利指令和跨品種套利指令。指令分為市價(jià)指令和限價(jià)指令兩類。【考查考點(diǎn)】第五章投機(jī)與套利>>第四節(jié)期貨價(jià)差套利指令>>套利指令的種類P17816.【單項(xiàng)選擇題】期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官的目的是()。A.保證期貨公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營(yíng)C.對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督、檢查D.保證期貨公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】在期貨公司中設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官，主要是對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督、檢查?！究疾榭键c(diǎn)】第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第三節(jié)期貨公司與服務(wù)機(jī)構(gòu)>>期貨公司P57-6417.【單項(xiàng)選擇題】期貨合約與遠(yuǎn)期合約的根本區(qū)別在于()。A.是否價(jià)格連續(xù)變動(dòng)B.是否具有避險(xiǎn)功能C.是否確定了交割月份D.是否都是標(biāo)準(zhǔn)化合約正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。遠(yuǎn)期交易的對(duì)象是交易雙方私下協(xié)商達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。【考查考點(diǎn)】第一章期貨及衍生品概述>>第三節(jié)衍生品的交易特征與市場(chǎng)類型>>不同衍生品之間的聯(lián)系和區(qū)別P24-2818.【單項(xiàng)選擇題】下列不屬于影響期權(quán)價(jià)格的基本因素的是()。A.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.貨幣總量正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】影響期權(quán)價(jià)格的因素有多種，主要影響因素有標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)的剩余期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率等，標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)有效期內(nèi)是否支付收益，對(duì)期權(quán)價(jià)格也會(huì)產(chǎn)生一定影響?！究疾榭键c(diǎn)】第九童期權(quán)>>第二節(jié)期權(quán)價(jià)格及影響因素>>影響期權(quán)價(jià)格的基本因素P298-30319.【單項(xiàng)選擇題】()是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉(cāng)合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)B.收盤(pán)價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】結(jié)算價(jià)是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉(cāng)合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)?！究疾榭键c(diǎn)】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>結(jié)算P105-11620.【單項(xiàng)選擇題】期貨交易指令的內(nèi)容不包括()等A.合約交割日期B.開(kāi)平倉(cāng)C.合約月份D.交易的品種、方向和數(shù)量正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】交易指令的內(nèi)容一般包括：期貨交易的品種及合約月份、交易方向、數(shù)量、價(jià)格、開(kāi)平倉(cāng)等。通?？蛻魬?yīng)先熟悉和掌握有關(guān)的交易指令，然后選擇不同的期貨合約進(jìn)行具體交易?！究疾榭键c(diǎn)】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>下單P101-10321.【單項(xiàng)選擇題】期貨市場(chǎng)的功能是()。A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲利B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和獲利C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套現(xiàn)正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置是期貨市場(chǎng)的功能。【考查考點(diǎn)】第一童期貨及衍生品概述>>第三節(jié)衍生品的交易特征與市場(chǎng)類型>>場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)P28-3122.【單項(xiàng)選擇題】以下貨幣采用間接標(biāo)價(jià)法的是（）A.新加坡B.加元C.歐元D.日元正確答案：參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價(jià)法?！究疾榭键c(diǎn)】第七章外匯衍生品>>第一節(jié)外匯與匯率>>匯率與匯率標(biāo)價(jià)P222-22523.【單項(xiàng)選擇題】可交割國(guó)債出讓價(jià)格的計(jì)算公式為()。A.期貨交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子B.期貨交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息C.期貨交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息D.期貨交割結(jié)算價(jià)/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】用可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價(jià)可得到轉(zhuǎn)換后該國(guó)債的價(jià)格(凈價(jià))，用國(guó)債凈價(jià)加上持有國(guó)債期間的應(yīng)計(jì)利息收入即可得到國(guó)債期貨交割時(shí)賣(mài)方出讓可交割國(guó)債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格(全價(jià))，該價(jià)格為可交割國(guó)債的出讓價(jià)格，也稱發(fā)票價(jià)格。其計(jì)算公式為：發(fā)票價(jià)格=國(guó)債期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息。【考查考點(diǎn)】第六章利率期貨>>第二節(jié)國(guó)債期貨及其應(yīng)用>>國(guó)債期貨基礎(chǔ)P197-20424.【單項(xiàng)選擇題】某債券組合含三只債券，投資額分別為200萬(wàn)元、300萬(wàn)元和500萬(wàn)元，其久期分別為3、4、5，則債券組合的久期為（）。A.4.2B.3.5C.4.3D.3.6正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】債券組合的久期可以通過(guò)組合中債券久期的加權(quán)平均計(jì)算得到，權(quán)重等于組合中債券市值所占比重。因此，該債券組合的久期為：(200×3+300×4+500×5)/(200+300+500)=4．3。【考查考點(diǎn)】第六章利率期貨>>第二節(jié)國(guó)債期貨及其應(yīng)用>>國(guó)債期貨套期保值策略P204-21125.【單項(xiàng)選擇題】國(guó)內(nèi)某進(jìn)口商自挪威進(jìn)口一批機(jī)械，以挪威克朗(NOK)結(jié)算，進(jìn)口商擔(dān)心3個(gè)月后NOK/CNY升值造成支付的貨款增多，因沒(méi)有NOK/CNY期貨合約，可用下列()進(jìn)行外匯交叉套期保值。A.買(mǎi)入CNY/USD期貨合約，賣(mài)出NOK/USD期貨合約B.賣(mài)出CNY/USD期貨合約，買(mǎi)入NOK/EUR期貨合約C.買(mǎi)入CNY/USD期貨合約，賣(mài)出NOK/EUR期貨合約D.賣(mài)出CNY/USD期貨合約，買(mǎi)入NOK/USD期貨合約正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】為規(guī)避NOK/CNY升值風(fēng)險(xiǎn)，考慮用NOK/USD期貨和CNY/USD期貨進(jìn)行外匯交叉套期保值，賣(mài)出CNY/USD期貨合約，買(mǎi)入NOK/USD期貨合約。國(guó)內(nèi)的進(jìn)口商，現(xiàn)在怕NOK升值，所以要么做NOK相對(duì)于CNY上漲的套期保值，要么做CNY相對(duì)于NOK下跌的套期保值?，F(xiàn)在沒(méi)有直接的NOK/CNY的期貨，所以買(mǎi)入NOK/USD期貨合約，賣(mài)出CNY/USD的合約，在這個(gè)過(guò)程中USD相互抵消，等于做多NOK，做空CNY?！究疾榭键c(diǎn)】第七章外匯衍生品>>第二節(jié)外匯期貨及其應(yīng)用>>外匯期貨套期保值P230-23426.【單項(xiàng)選擇題】按照行使期限的不同，期權(quán)可以分為（）A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.美式期權(quán)和歐式期權(quán)C.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)D.商品期權(quán)和金融期權(quán)正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】B項(xiàng)符合題意，按照對(duì)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，期權(quán)可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。歐式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。A項(xiàng)，按照買(mǎi)方行權(quán)方向的不同，即行權(quán)時(shí)是購(gòu)買(mǎi)還是出售標(biāo)的資產(chǎn)，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。C項(xiàng)，期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約。標(biāo)的資產(chǎn)為現(xiàn)貨資產(chǎn)的期權(quán)稱為現(xiàn)貨期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)為期貨合約的期權(quán)稱為期貨期權(quán)。D項(xiàng)，按照標(biāo)的資產(chǎn)類型的不同，期權(quán)可分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。故本題選B?！究疾榭键c(diǎn)】第九章期權(quán)>>第一節(jié)期權(quán)及期權(quán)交易>>期權(quán)基本類型P286-28927.【單項(xiàng)選擇題】某交易者以100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入一張11月的銅期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的合約價(jià)格為3850美元/噸，該交易者凈損益為（）美元/噸。A.-50B.-100C.50D.100正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】買(mǎi)入看漲期權(quán)，行權(quán)損益=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=3850-3800-100=-50(元／噸)。【考查考點(diǎn)】第九章期權(quán)>>第三節(jié)期權(quán)交易策略>>期權(quán)基本交易策略P305-32028.【單項(xiàng)選擇題】在遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議(SAFE)中，遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議開(kāi)始的日期，即協(xié)議中規(guī)定的第一次貨幣互換開(kāi)始日，是()A.基準(zhǔn)日B.到期日C.結(jié)算日D.交易日正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】C項(xiàng)符合題意，結(jié)算日：遠(yuǎn)期外匯協(xié)議開(kāi)始的日期，即協(xié)議中規(guī)定的第一次貨幣互換的開(kāi)始日，也是交易雙方計(jì)算并交付匯差的日期。A項(xiàng)，基準(zhǔn)日：也稱確定日，為確定參考匯率的日期。B項(xiàng)，到期日：名義遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議到期的日期，此時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行第二次貨幣互換。D項(xiàng)，交易日：遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議成交的日期。故本題選C?！究疾榭键c(diǎn)】第十章遠(yuǎn)期合約>>第四節(jié)外匯遠(yuǎn)期與外匯掉期>>遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議P373-37829.【單項(xiàng)選擇題】4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則5月1日到期的滬深300股指期貨（）。A.在3069點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)B.在3010點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)C.在3034點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)D.在2995點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】無(wú)套利區(qū)間的上界：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]+TC=3000×[1+（5%-1%）×3÷12]+35=3065點(diǎn)；無(wú)套利區(qū)間的下界：F（t，T）-TC==S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]-TC=3000×[1+（5%-1%）×3÷12]-35=2995點(diǎn)；因此，相應(yīng)的無(wú)套利區(qū)間為（2995,3065）。只有實(shí)際期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。故本題選D?！究疾榭键c(diǎn)】第八章股指期貨>>第四節(jié)股指期貨投機(jī)與套利交易>>股指期貨期現(xiàn)套利P269-27630.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)我國(guó)商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率應(yīng)()A.降低B.提高C.不變D.與交割期無(wú)關(guān)正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】一般來(lái)說(shuō)，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn)，促使不愿進(jìn)行實(shí)物交割的交易者盡快平倉(cāng)了結(jié)，交易保證金比例隨著交割期的臨近而提高。【考查考點(diǎn)】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第二節(jié)期貨市場(chǎng)基本制度>>保證金制度P90-9231.【單項(xiàng)選擇題】甲、乙雙方達(dá)成名義本金為2500萬(wàn)美元的1年期美元兌人民幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價(jià)格為6.4766。約定每3個(gè)月支付一次利息甲方以固定利率8.29%支付人民幣利息，乙方以3個(gè)月Libor+30bps支付美元利息。若當(dāng)前3個(gè)月期Libor為7.35%，則該互換交易首次付息日()。(1bp=0.01%)A.甲方向乙方支付約52萬(wàn)美元，乙方向甲方支付約311萬(wàn)元人民幣B.乙方向甲方支付約52萬(wàn)美元，甲方向乙方支付約336萬(wàn)元人民幣C.乙方向甲方支付約52萬(wàn)元人民幣，甲方向乙方支付約311萬(wàn)美元D.甲方向乙方支付約336萬(wàn)元人民幣，乙方向甲方支付約48萬(wàn)美元正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】根據(jù)題意，該互換交易首次付息日，甲方向乙方支付的人民幣利息為：2500萬(wàn)美元×6．4766×8．29％×(3÷12)≈336(萬(wàn)人民幣)。乙方向甲方支付的美元利息為：2500萬(wàn)美元×(7．35％+30×0．01％)×(3÷12)≈48(萬(wàn)美元)。【考查考點(diǎn)】第十一章互換>>第三節(jié)貨幣互換>>貨幣互換的應(yīng)用P404-40932.【單項(xiàng)選擇題】基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）A.江恩理論B.供求理論C.艾略特波浪理論D.道氏理論正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ)，并結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策等進(jìn)行分析，研究?jī)r(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在因素和根本原因，側(cè)重于分析和預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)。故本題選A?！究疾榭键c(diǎn)】第十二章期貨及衍生品價(jià)格分析>>第二節(jié)基本面分析>>基本面分析的含義P42633.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于交叉套期保值，以下說(shuō)法正確的是（）A.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值B.交叉套期保值將會(huì)增加預(yù)期投資收益C.交叉套期保值會(huì)大幅增加市場(chǎng)波動(dòng)D.交叉套期保值一般難以實(shí)現(xiàn)完全規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】我們有時(shí)要為某項(xiàng)現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值，市場(chǎng)上卻不存在以該資產(chǎn)為標(biāo)的的期貨合約，這時(shí)，我們只能選擇與這種標(biāo)的資產(chǎn)高度相關(guān)的期貨作為保值工具，這種套期保值稱為交叉套期保值。在使用期貨合約對(duì)現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值時(shí)，所使用合約的標(biāo)的資產(chǎn)與所要保值的現(xiàn)貨一致，而現(xiàn)貨資產(chǎn)與期貨合約的交易金額，所需要的套期保值期限與期貨的到期期限都相同，那么，就可以實(shí)現(xiàn)完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的，從而達(dá)到完美套期保值的目的。但是，現(xiàn)實(shí)中往往不能實(shí)現(xiàn)這種完美的套期保值。（D項(xiàng)正確）A項(xiàng)，交叉套期保值適用的品種很多，比如外匯期貨也可以進(jìn)行交叉套期保值。B項(xiàng)，交叉套期保值是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不是增加投資收益。C項(xiàng)，交叉套期保值一般不會(huì)大幅增加市場(chǎng)波動(dòng)【考查考點(diǎn)】第四童套期保值>>第一節(jié)套期保值的概念與原理>>套期保值的原理P126-12834.【單項(xiàng)選擇題】假定市場(chǎng)利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)3500點(diǎn)，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價(jià)差為（）點(diǎn)。A.43.75B.26.25C.61.25D.35正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式可推出，不同時(shí)點(diǎn)上同一品種的股指期貨的理論差價(jià)計(jì)算公式為：F（T2）－F（T1）＝S×（r－d）×（T2－T1）/365＝3500×（5%－2%）×（3/12）＝26.25（點(diǎn)）?！究疾榭键c(diǎn)】第八章股指期貨>>第四節(jié)股指期貨投機(jī)與套利交易>>股指期貨期現(xiàn)套利P269-27635.【單項(xiàng)選擇題】我國(guó)第一個(gè)金融期貨產(chǎn)品是（）。A.外匯B.國(guó)債C.利率D.股指正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】20世紀(jì)90年代初，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入和對(duì)外開(kāi)放程度的逐步提高，金融市場(chǎng)的發(fā)展也日益迫切。為了滿足企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的需求，我國(guó)開(kāi)始探索金融期貨市場(chǎng)的建設(shè)，并推出了外匯期貨這一金融期貨產(chǎn)品。【考查考點(diǎn)】第一章第一節(jié)36.【單項(xiàng)選擇題】假設(shè)6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價(jià)格分別為6.1050和6.1000，交易者賣(mài)出200手6月合約，同時(shí)買(mǎi)入200手9月合約進(jìn)行套利。1個(gè)月后，6月合約和9月合約的價(jià)格分別變?yōu)?.1025和6.0990，交易者同時(shí)將上述合約平倉(cāng)，則交易者()。(合約規(guī)模為10萬(wàn)美元/手)A.盈利50000美元B.盈利30000元人民幣C.虧損50000美元D.虧損30000元人民幣正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】6月合約盈虧=（6.1050-6.1025）×200×100000=50000元。9月合約盈虧=（6.0990-6.1000）×200×100000=-20000元，因此交易者總盈利為30000元【考查考點(diǎn)】第十章第四節(jié)37.【單項(xiàng)選擇題】按照行權(quán)期限的不同，期權(quán)可以分為()。A.歐式期權(quán)和美式期權(quán)B.商品期權(quán)和金融期權(quán)C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)D.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】A項(xiàng)符合題意，按照對(duì)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，期權(quán)可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。歐式期權(quán)的多方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利)，而美式期權(quán)允許多方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。B項(xiàng)，按照期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)類型的不同，可將期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。C項(xiàng)，按照買(mǎi)方行權(quán)方向的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。D項(xiàng)，按照交易市場(chǎng)類型的不同，期權(quán)可以分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)。故本題選A?！究疾榭键c(diǎn)】第九章期權(quán)>>第一節(jié)期權(quán)及期權(quán)交易>>期權(quán)基本類型P286-28938.【單項(xiàng)選擇題】上海期貨交易所主要經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品是（）。A.焦炭B.橡膠C.焦煤D.豆粕正確答案：B參考解析：A焦炭、C焦煤、D豆粕屬于大連期貨交易所，39.【單項(xiàng)選擇題】IF1509合約價(jià)格為97.525,若其可交券2013年記賬式附息(三期)國(guó)債價(jià)格為99.640轉(zhuǎn)換因子為1.0167.則基差為（）A.0.4783B.3.779C.2.115D.0.4863正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。故本題答案為D。40.【單項(xiàng)選擇題】從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來(lái)看，我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于()。;A.獨(dú)立的全國(guó)性機(jī)構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu);C.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對(duì)獨(dú)立

D.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系不同，一般分為兩種形式：1、結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)；2、結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，目前我國(guó)采取第一種形式?！究疾榭键c(diǎn)】第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第二節(jié)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)>>期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的形式P5441.【單項(xiàng)選擇題】波浪理論每個(gè)周期都是由上升(或下降)的（）個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的3個(gè)過(guò)程A.3B.4C.5D.6正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過(guò)8個(gè)過(guò)程，上升周期由5個(gè)上升過(guò)程（上升浪）和3個(gè)下降調(diào)整過(guò)程（調(diào)整浪）組成，下跌周期有5個(gè)下跌過(guò)程（下跌浪）和3個(gè)上升調(diào)整過(guò)程（調(diào)整浪）組成，一個(gè)周期結(jié)束之后，才會(huì)進(jìn)入下一個(gè)周期?！究疾榭键c(diǎn)】第十二章期貨及衍生品價(jià)格分析>>第三節(jié)技術(shù)分析>>技術(shù)分析概述P445-44642.【單項(xiàng)選擇題】在我國(guó)，個(gè)人投資者從事期貨交易須通過(guò)（）開(kāi)戶。;A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)B.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心C.期貨公司D.期貨交易所正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】本題考查個(gè)人投資者期貨交易的開(kāi)戶。在我國(guó)，由中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱監(jiān)控中心)負(fù)責(zé)客戶開(kāi)戶管理的具體實(shí)施工作。期貨公司為客戶申請(qǐng)、注銷(xiāo)各期貨交易所交易編碼，同時(shí)為客戶修改與交易編碼相關(guān)的客戶資料。投資者應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一通過(guò)監(jiān)控中心辦理開(kāi)戶。故本題選B選項(xiàng)。43.【單項(xiàng)選擇題】假設(shè)大豆每個(gè)月的持倉(cāng)成本為20-30元/噸，若一個(gè)月后到期的大豆期貨合約與大豆現(xiàn)貨的價(jià)差（）時(shí)，交易者適合進(jìn)行買(mǎi)入現(xiàn)貨同時(shí)賣(mài)出期貨合約的期現(xiàn)套利操作。(不考慮交易手續(xù)費(fèi))A.大于20元/噸B.大于20元/噸，小于30元/噸C.大于30元/噸D.小于20元/噸正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】當(dāng)價(jià)差與持倉(cāng)費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi)，套利者就可以通過(guò)買(mǎi)入現(xiàn)貨，同時(shí)賣(mài)出相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用所買(mǎi)入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。本題中，持倉(cāng)費(fèi)最多為30元/噸（不考慮交易手續(xù)費(fèi)），故當(dāng)價(jià)差大于30元/噸時(shí)，交易者適合進(jìn)行買(mǎi)入現(xiàn)貨同時(shí)賣(mài)出期貨合約的期現(xiàn)套利操作?！究疾榭键c(diǎn)】第五章投機(jī)與套利;第三節(jié)期貨套利的基本策略;期現(xiàn)套利P176-17744.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于股指期貨理論價(jià)格的說(shuō)法正確的是（）。A.市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，股指期貨理論價(jià)格越高;B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價(jià)格越高;C.股指期貨合約到期時(shí)間越長(zhǎng)，股指期貨理論價(jià)格越低;D.股票指數(shù)點(diǎn)位越高，股指期貨理論價(jià)格越低正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式可表示為：F（t，T）=S（t）+S（t）*（r-d）*（T-t）／365=S（t）[1+（r-d）*（T-t）／365]。其中，t為所需計(jì)算的各項(xiàng)內(nèi)容的時(shí)間變量；T代表交割時(shí)間；T-t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，（T-t）／365的單位即為年；S（t）為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F（t，T）表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格（以指數(shù)表示）；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。通過(guò)公式得知，股指期貨理論價(jià)格與市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、股指期貨合約到期時(shí)間、股票指數(shù)點(diǎn)位成正比，同股票指數(shù)股息率成反比。故本題選A。【考查考點(diǎn)】第八章股指期貨>>第四節(jié)股指期貨投機(jī)與套利交易>>股指期貨期現(xiàn)套利P269-27645.【單項(xiàng)選擇題】下列選項(xiàng)中，不屬于我國(guó)期貨交易所的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制是()。A.保證資本金充足B.正確建立和嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度;C.稽查相關(guān)D.建立對(duì)交易全過(guò)程進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】交易所的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制：1.正確建立和嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度2.建立對(duì)交易全過(guò)程進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制3.建立和嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)基金C選項(xiàng)屬于期貨交易所進(jìn)行的自律管理【考查考點(diǎn)】第十三章期貨市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制>>第三節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制>>期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制P485-49046.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于期貨公司的表述，正確的有（）。A.對(duì)于保證金不足的客戶，期貨公司可以提供融資服務(wù);B.當(dāng)客戶出現(xiàn)保證金不足而無(wú)法履約時(shí)，期貨公司無(wú)需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn);C.屬于銀行金融機(jī)構(gòu)

D.期貨公司可以通過(guò)專業(yè)服務(wù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】期貨市場(chǎng)實(shí)行保證金制度，客戶資產(chǎn)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，而期貨公司通過(guò)當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算來(lái)確?？蛻袈募s，一旦出現(xiàn)保證金不足而客戶無(wú)法履約時(shí)，期貨公司必須以自有資金彌補(bǔ)保證金的不足，此時(shí)客戶的風(fēng)險(xiǎn)就成為期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)，故選項(xiàng)B錯(cuò)誤；禁給客戶透支交易，客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)，客戶未在期貨公司規(guī)定時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)的，期貨公司應(yīng)當(dāng)強(qiáng)行平倉(cāng),故選項(xiàng)A錯(cuò)誤；期貨公司可以通過(guò)專業(yè)服務(wù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能，故選項(xiàng)D正確；期貨公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)是指銀行以外的各種經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的信用機(jī)構(gòu)，主要包括保險(xiǎn)公司、期貨公司、信用合作社、消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)、信托投資公司（有些國(guó)家也稱為金融公司）等機(jī)構(gòu)，故選項(xiàng)C錯(cuò)誤?！究疾榭键c(diǎn)】第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第三節(jié)期貨公司與服務(wù)機(jī)構(gòu)>>期貨公司P57-6447.【單項(xiàng)選擇題】期貨公司風(fēng)險(xiǎn)子公司可以從事什么服務(wù)（）。A.經(jīng)紀(jì)B.全權(quán)代理客戶交易C.投資咨詢D.作市業(yè)務(wù)正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】期貨公司設(shè)立子公司（以下簡(jiǎn)稱“風(fēng)險(xiǎn)管理公司”）開(kāi)展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作。風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以開(kāi)展以下試點(diǎn)業(yè)務(wù)：基差貿(mào)易、倉(cāng)單服務(wù)、合作套保、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)、其他與風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)。48.【單項(xiàng)選擇題】一國(guó)的商品本期需求量由（）構(gòu)成。A.當(dāng)期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量B.當(dāng)期進(jìn)口量C.期初庫(kù)存量D.當(dāng)期出口量正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】一種商品的需求是指在一定的時(shí)間和地點(diǎn)，在不同價(jià)格水平下買(mǎi)方愿意并有能力購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品數(shù)量。本期需求量由國(guó)內(nèi)消費(fèi)量、出口量和期末結(jié)存量構(gòu)成?！究疾榭键c(diǎn)】第十二章期貨及衍生品價(jià)格分析>>第二節(jié)基本面分析>>商品期貨基本面分析P426-43549.【單項(xiàng)選擇題】可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率()，在用于期貨交割時(shí)對(duì)合約空頭而言越有利。隱含回購(gòu)利率（）的國(guó)債容易成為最便宜可交割國(guó)債。A.越高;最低B.越高;最高C.越低;最低D.越低;最高正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】隱含回購(gòu)利率越高的國(guó)債價(jià)格越便宜，用于期貨交割對(duì)合約空頭越有利，隱含回購(gòu)利率最高的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債?！究疾榭键c(diǎn)】第六章利率期貨>>第二節(jié)國(guó)債期貨及其應(yīng)用>>國(guó)債期貨基礎(chǔ)P197-20450.【單項(xiàng)選擇題】黃金遠(yuǎn)期交易中，如果發(fā)起方為買(mǎi)方，則()。A.即期價(jià)格和遠(yuǎn)期點(diǎn)均使用offer方報(bào)價(jià)B.即期價(jià)格和遠(yuǎn)期點(diǎn)均使用bid方報(bào)價(jià)C.即期價(jià)格使用bid方報(bào)價(jià)，遠(yuǎn)期點(diǎn)使用offer方報(bào)價(jià)D.即期價(jià)格使用offer方報(bào)價(jià)，遠(yuǎn)期點(diǎn)使用bid方報(bào)價(jià)正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】黃金遠(yuǎn)期價(jià)格采用遠(yuǎn)期全價(jià)的方式，指黃金交易雙方約定的在遠(yuǎn)期起息日買(mǎi)賣(mài)黃金的價(jià)格。遠(yuǎn)期全價(jià)的計(jì)算公式為：遠(yuǎn)期全價(jià)=即期價(jià)格+遠(yuǎn)期點(diǎn)。如果發(fā)起方為賣(mài)方，則即期價(jià)格和遠(yuǎn)期點(diǎn)均使用bid方報(bào)價(jià)，如果發(fā)起方為買(mǎi)方，則即期價(jià)格和遠(yuǎn)期點(diǎn)均使用offer方報(bào)價(jià)。（A項(xiàng)正確）故本題選A?！究疾榭键c(diǎn)】第十章遠(yuǎn)期合約>>第二節(jié)商品遠(yuǎn)期>>商品遠(yuǎn)期交易的應(yīng)用P355-35851.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于中金所上市的滬深300指數(shù)期權(quán)，下列說(shuō)法正確的是()。A.合約乘數(shù)為100元/點(diǎn)B.合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)C.屬于金融期貨期權(quán)D.合約標(biāo)的為滬深300期貨合約正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所官網(wǎng)滬深300股指期權(quán)合約表顯示，D項(xiàng)錯(cuò)誤，合約標(biāo)的物為滬深300指數(shù);A項(xiàng)正確，B項(xiàng)錯(cuò)誤，合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣100元:C項(xiàng)錯(cuò)誤，應(yīng)屬于金融現(xiàn)貨期權(quán)。故本題選A?！究疾榭键c(diǎn)】第九章期權(quán)>>第一節(jié)期權(quán)及期權(quán)交易>>期權(quán)基本類型P286-28952.【單項(xiàng)選擇題】當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量()以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。A.70%B.50%C.90%D.80%正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】我國(guó)境內(nèi)期貨持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)之一是當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的80％以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告期資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。故本題答案為D?！究疾榭键c(diǎn)】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第二節(jié)期貨市場(chǎng)基本制度>>持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度P94-9653.【單項(xiàng)選擇題】以下屬于中金所10年期國(guó)債期貨合約可交割券范圍內(nèi)的債券是()。A.發(fā)行期限為8年，合約到期月份首日剩余期限為7年的記賬式附息國(guó)債B.發(fā)行期限為10年，合約到期月份首日剩余期限為6年的記賬式附息國(guó)債C.發(fā)行期限為15年，合約到期月份首日剩余期限為7年的記賬式附息國(guó)債D.發(fā)行期限為15年，合約到期月份首日剩余期限為8年的記賬式附息國(guó)債正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】中金所10年期國(guó)債期貨合約對(duì)應(yīng)的可交割國(guó)債為發(fā)行期限不高于10年、合約到期月份首日剩余期限不低于6.5年的記賬式付息國(guó)債?！究疾榭键c(diǎn)】第六章利率期貨>>第二節(jié)國(guó)債期貨及其應(yīng)用>>國(guó)債期貨基礎(chǔ)P197-20454.【單項(xiàng)選擇題】依據(jù)我國(guó)銀行間市場(chǎng)相關(guān)規(guī)定，關(guān)于人民幣外匯貨幣掉期多頭的說(shuō)法正確的是()。A.期初支付外幣，期中收入本幣利息、支付外幣利息，期末收入外幣B.期初支付外幣，期中收入外幣利息、支付本幣利息，期末收入外幣C.期初收入外幣，期中收入外幣利息、支付本幣利息，期末支付外幣D.期初收入外幣，期中收入本幣利息、支付外幣利息，期末支付外幣正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】按照本金交換方向，期初收入外幣、期末支付外幣的一方為買(mǎi)方，即互換多頭；期初支付外幣、期末收入外幣的一方為賣(mài)方，即互換空頭。買(mǎi)方利息現(xiàn)金流為支付外幣利息，收入本幣利息；賣(mài)方利息現(xiàn)金流為收取外幣利息，支付本幣利息。故本題選D。【考查考點(diǎn)】第十一章互換>>第三節(jié)貨幣互換>>貨幣互換概述P400-40355.【單項(xiàng)選擇題】某機(jī)構(gòu)6月10日將會(huì)有300萬(wàn)元資金到賬，打算到時(shí)在A、B、C三只股票各投入100萬(wàn)元，為避免股價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)，決定利用6月份股票指數(shù)期貨合約進(jìn)行套期保值，假定該合約價(jià)格為1500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，三只股票B系數(shù)分別為1.5，1.2，0.9，則該機(jī)構(gòu)應(yīng)()才能有效保值。A.賣(mài)出20張期貨合約B.賣(mài)出24張期貨合約C.買(mǎi)入20張期貨合約D.買(mǎi)入24張期貨合約正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】β組合系數(shù)=1/3×（1.5+1.2+0.9）=1.2，買(mǎi)賣(mài)期貨合約數(shù)量=β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=1.2×3000000/（1500×100）=24；因?yàn)闉楸苊夤蓛r(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)，所以要做買(mǎi)入套期保值，因此買(mǎi)入24張期貨合約。故本題答案為B?！究疾榭键c(diǎn)】第八章股指期貨>>第三節(jié)股指期貨套期保值交易>>最優(yōu)套期保值比率與β系數(shù)P262-26456.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于利率互換多頭的說(shuō)法正確的是()。A.可通過(guò)互換規(guī)避利率下降風(fēng)險(xiǎn)B.是利率看漲者C.是收取固定現(xiàn)金流支付浮動(dòng)現(xiàn)金流的一方D.可通過(guò)互換增加貸款收入正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】利率互換收取浮動(dòng)現(xiàn)金流、支付固定現(xiàn)金流的一方被定義為買(mǎi)方，是利率看漲者。(B項(xiàng)正確，C項(xiàng)錯(cuò)誤）其目的是降低融資成本(有借款需求者)、規(guī)避利率上漲風(fēng)險(xiǎn)或賺取利率上漲收益。(A項(xiàng)錯(cuò)誤，D項(xiàng)錯(cuò)誤)【考查考點(diǎn)】第十一章互換>>第二節(jié)利率互換>>利率互換概述P388-39057.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心職能的描述，錯(cuò)誤的是()A.期貨市場(chǎng)統(tǒng)一開(kāi)戶B.期貨市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)監(jiān)控C.期貨市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)監(jiān)控D.實(shí)施市場(chǎng)稽查和懲戒正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心承擔(dān)如下服務(wù)職能：期貨市場(chǎng)統(tǒng)一開(kāi)戶；期貨保證金安全監(jiān)控；期貨市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)監(jiān)控；期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)監(jiān)控；期貨及衍生品交易報(bào)告庫(kù)的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)；為期貨投資者提供交易結(jié)算信息查詢；宏觀和產(chǎn)業(yè)分析研究；代管期貨投資者保障基金；為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和期貨交易所等提供信息服務(wù)；期貨市場(chǎng)調(diào)查；協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)公司處置。D項(xiàng)屬于期貨交易所的職能?！究疾榭键c(diǎn)】第十三章期貨市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制>>第二節(jié)中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管體系>>中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心P483-48558.【單項(xiàng)選擇題】下列屬于外匯期貨跨期套利的情形是()。A.買(mǎi)入6月份CNY/USD期貨合約，賣(mài)出數(shù)量相同的9月份CNY/USD外匯期貨合約進(jìn)行套利B.買(mǎi)入6月份CNY/USD期貨合約，賣(mài)出數(shù)量相同的9月份CNY/EUR外匯期貨合約進(jìn)行套利C.買(mǎi)入6月份CNY/USD期貨合約，賣(mài)出數(shù)量相同的9月份USD/CNY外匯期貨合約進(jìn)行套利D.買(mǎi)入6月份CNY/USD期貨合約，賣(mài)出數(shù)量相同的9月份EUR/CNY外匯期貨合約進(jìn)行套利正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】跨期套利，是指在同一市場(chǎng)(交易所)同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。故本題選A?！究疾榭键c(diǎn)】第七章外匯衍生品>>第二節(jié)外匯期貨及其應(yīng)用>>外匯期貨套利交易P234-24159.【多項(xiàng)選擇題】期貨價(jià)差套利包括()。A.跨市套利B.跨品種套利C.跨期套利D.期現(xiàn)套利正確答案：A,B,C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】期貨價(jià)差套利包括跨期套利、跨品種套利和跨市套利?！究疾榭键c(diǎn)】第五章投機(jī)與套利>>第二節(jié)期貨套利交易>>期貨套利的定義與作用P16160.【多項(xiàng)選擇題】目前我國(guó)國(guó)內(nèi)的期貨交易所有（）。A.上海期貨交易所B.廣州期貨易所C.大連商品交易所D.鄭州商品交易所正確答案：A,B,C,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】我國(guó)境內(nèi)現(xiàn)有鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所、中國(guó)金融期貨交易所、廣州期貨交易所五家期貨交易所。【考查考點(diǎn)】第二章第一節(jié)我國(guó)境內(nèi)的期貨交易所61.【多項(xiàng)選擇題】在大連商品期貨交易所的跨期套利指令中，價(jià)差是近月合約價(jià)格減去遠(yuǎn)月合約價(jià)格，且報(bào)價(jià)中的“買(mǎi)入”和“賣(mài)出”都是相對(duì)于近月合約的買(mǎi)賣(mài)方向而言的，那么當(dāng)套利者進(jìn)行賣(mài)出近月合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約的操作時(shí)，價(jià)差（）對(duì)套利者是有利的。A.從負(fù)變?yōu)檎腂.正的程度減少C.從零變?yōu)樨?fù)D.從正的變?yōu)榱阏_答案：B,C,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】本題考查價(jià)差的變化。因?yàn)閮r(jià)差是以建倉(cāng)時(shí)價(jià)格較高的一邊減去價(jià)格較低的一邊，所以建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差總是正的或者是零。本題中，價(jià)差=近月合約價(jià)格-遠(yuǎn)月合約價(jià)格，說(shuō)明該市場(chǎng)為反向市場(chǎng)。套利者進(jìn)行賣(mài)出近月合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約的操作屬于熊市套利，在反向市場(chǎng)價(jià)差縮小時(shí)才能夠盈利。故本題選BCD選項(xiàng)?！究疾榭键c(diǎn)】第五章投機(jī)與套利>>第三節(jié)期貨套利的基本策略>>跨期套利(牛市、能市、蝶式)P167-17262.【多項(xiàng)選擇題】關(guān)于我國(guó)保險(xiǎn)＋期貨模式正確的是（）。A.農(nóng)民通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)直接將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給期貨公司B.是農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新方式C.是農(nóng)民直接運(yùn)用期貨和期權(quán)工具進(jìn)行套期保值的方式D.可以用來(lái)規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入正確答案：B,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】“保險(xiǎn)+期貨”是一種農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新方式。根據(jù)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)類型的不同，“保險(xiǎn)+期貨”的主要模式包括第一，價(jià)格保護(hù)型“保險(xiǎn)+期貨”模式。該模式主要是幫助農(nóng)戶規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，第二，收入保障型“保險(xiǎn)+期貨”模式。該模式主要為了保護(hù)農(nóng)戶獲得穩(wěn)定的農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入。第三，雙向“保險(xiǎn)+期貨”模式。該模式適用于農(nóng)戶與農(nóng)業(yè)企業(yè)簽訂農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)合同的情形，為農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)同時(shí)提供價(jià)格保險(xiǎn)?！究疾榭键c(diǎn)】第四章套期保值>>第四節(jié)套期保值的業(yè)務(wù)拓展>>“保險(xiǎn)+期貨"P148-14963.【多項(xiàng)選擇題】下面對(duì)點(diǎn)價(jià)交易描述正確的是（）。A.點(diǎn)價(jià)交易在期貨交易所進(jìn)行B.買(mǎi)賣(mài)期貨合約的價(jià)格通過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來(lái)確定C.點(diǎn)價(jià)交易以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基效D.將點(diǎn)價(jià)交易和套期保值結(jié)合在一起進(jìn)行操作，可以規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】A錯(cuò)誤，點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式；B錯(cuò)誤，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式?！究疾榭键c(diǎn)】第四章套期保值>>第三節(jié)基差與套期保值效果>>規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)的操作方式P142-14464.【多項(xiàng)選擇題】我國(guó)的商品期貨交易所有哪些A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.廣州期貨交易所正確答案：A,B,C,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】以上四項(xiàng)都屬于我國(guó)商品期貨交易所。目前，我國(guó)共有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和廣州期貨交易所四大商品期貨交易所。【考查考點(diǎn)】第二章中國(guó)的金融體系與多層次資本市場(chǎng)>>第一節(jié)中國(guó)的金融體系>>我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀--黃金市場(chǎng)P4365.【多項(xiàng)選擇題】期貨公證明已入市交易，需核對(duì)（）。A.買(mǎi)賣(mài)方向B.交易品種C.價(jià)格D.入市時(shí)間正確答案：A,B,C,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】A.買(mǎi)賣(mài)方向：核對(duì)買(mǎi)賣(mài)方向是確定交易操作性質(zhì)的關(guān)鍵，不同的買(mǎi)賣(mài)方向會(huì)導(dǎo)致截然不同的交易結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)暴露，對(duì)于證明是否準(zhǔn)確執(zhí)行了特定的交易策略至關(guān)重要，因此需要核對(duì)。B.交易品種：交易品種的一致性是確保交易符合預(yù)期和相關(guān)約定的重要方面。不同的期貨品種具有不同的市場(chǎng)特點(diǎn)、價(jià)格波動(dòng)規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特征，只有交易品種準(zhǔn)確無(wú)誤，才能正確反映交易的實(shí)質(zhì)和價(jià)值，所以需要核對(duì)。C.價(jià)格：價(jià)格是期貨交易的核心要素之一，它直接影響交易的盈虧狀況。核對(duì)價(jià)格可以確認(rèn)交易是否按照預(yù)期的價(jià)格水平進(jìn)行，是否存在價(jià)格錯(cuò)誤或異常情況，從而保證交易的公正性和準(zhǔn)確性，故需要核對(duì)。D.入市時(shí)間：入市時(shí)間對(duì)于分析交易的時(shí)機(jī)選擇、市場(chǎng)趨勢(shì)把握以及與其他交易環(huán)節(jié)的時(shí)間匹配等方面具有重要意義。準(zhǔn)確的入市時(shí)間有助于評(píng)估交易決策的合理性和時(shí)效性，以及后續(xù)對(duì)交易績(jī)效的準(zhǔn)確評(píng)估，因此也需要核對(duì)?！究疾榭键c(diǎn)】無(wú)對(duì)應(yīng)原文66.【多項(xiàng)選擇題】以下關(guān)于單個(gè)股票的β系數(shù)的描述，正確的有()A.如果B系數(shù)大于1，說(shuō)明股價(jià)的波動(dòng)高于以指數(shù)，衡量的整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)B.如果B系數(shù)大于1說(shuō)明股價(jià)的波動(dòng)低于以指數(shù)衡，衡量的整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)C.如果B系數(shù)小于1，說(shuō)明股價(jià)的波動(dòng)低于以指數(shù)，衡量的整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)D.如果B系數(shù)小于1，說(shuō)明股價(jià)的波動(dòng)高于以指數(shù)，衡量的整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)正確答案：A,C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】對(duì)于單個(gè)股票，如果β系數(shù)等于1，則表明股票收益率的增減幅度與指數(shù)收益率的增減幅度保持一致。當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)。而當(dāng)β系數(shù)小于1時(shí)，說(shuō)明股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)。【考查考點(diǎn)】第八章股指期貨>>第三節(jié)股指期貨套期保值交易>>最優(yōu)套期保值比率與β系數(shù)P262-26467.【多項(xiàng)選擇題】在買(mǎi)入套期保值時(shí)，:期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈盈利的情形是()。(不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.期貨價(jià)格下跌100元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格下跌120元/噸B.期貨價(jià)格下跌100元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格下跌80元/噸C.期貨價(jià)格上漲100元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格上漲120元/噸D.期貨價(jià)格上漲100元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格上漲80元/噸正確答案：A,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】進(jìn)行買(mǎi)入套期保值，如果基差走弱，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈盈利，它將使套期保值者獲得的價(jià)格比其預(yù)期價(jià)格還要更理想?；钭冃?，稱為“走弱”。基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，即基差變小的情形是現(xiàn)貨價(jià)格下跌的比期貨價(jià)格多；或者現(xiàn)貨價(jià)格上漲的比期貨價(jià)格少；答案選AD?！究疾榭键c(diǎn)】第四章套期保值>>第三節(jié)基差與套期保值效果>>基差走強(qiáng)與基差走弱P136-13768.【多項(xiàng)選擇題】理論上，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，將導(dǎo)致()。A.國(guó)債期貨價(jià)格下跌B(niǎo).國(guó)債期貨價(jià)格上漲C.國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格下跌D.國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格上漲正確答案：A,C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】影響和決定國(guó)債期貨價(jià)格的主要因素是國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格而國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格主要受市場(chǎng)利率影響，并和市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)。國(guó)債期貨理論價(jià)格可以運(yùn)用持有成本模型計(jì)算，即:期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+持有成本。由此可知，國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格呈正相關(guān)，故本題選AC?！究疾榭键c(diǎn)】第六章利率期貨>>第二節(jié)國(guó)債期貨及其應(yīng)用>>國(guó)債期貨基礎(chǔ)P197-20469.【多項(xiàng)選擇題】衛(wèi)星遙感技術(shù)可用于檢測(cè)農(nóng)產(chǎn)品的()并進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，已經(jīng)成為農(nóng)產(chǎn)品基本面分析的重要手段。A.港口的裝載、堆垛B.生長(zhǎng)情況C.病蟲(chóng)害情況D.種植面積正確答案：B,C,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】隨著遙感技術(shù)進(jìn)步，我們目前已經(jīng)可以通過(guò)衛(wèi)星、無(wú)人機(jī)或飛機(jī)上搭載的傳感器，利用遙感技術(shù)精確識(shí)別主要糧食和油料作物、棉花、甘蔗等不同作物的種植地域和面積，跟蹤觀測(cè)其生長(zhǎng)、發(fā)育、成熟，乃至病蟲(chóng)害情況等。此外，通過(guò)衛(wèi)星對(duì)石油、鋁、銅、鋅、鋼礦區(qū)的采掘設(shè)備、裝載車(chē)輛、周邊堆場(chǎng)情況進(jìn)行觀察，以及對(duì)車(chē)站、港口的裝載、堆垛、進(jìn)出等狀態(tài)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)，可以估算大宗商品的采掘量和運(yùn)輸情況。題干要求為農(nóng)產(chǎn)品，故本題選BCD?！究疾榭键c(diǎn)】第十二章期貨及衍生品價(jià)格分析>>第二節(jié)基本面分析>>高科技在大宗商品交易基本分析中的應(yīng)用P436-44170.【多項(xiàng)選擇題】在我國(guó)，證券公司從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)該與期貨公司簽訂書(shū)面委托協(xié)議。委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明()等。A.介紹業(yè)務(wù)范圍B.客戶投訴的接待處理方式C.報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式D.介紹業(yè)務(wù)對(duì)接規(guī)則正確答案：A,B,C,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：介紹業(yè)務(wù)的范圍；執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施；介紹業(yè)務(wù)對(duì)接規(guī)則；客戶投訴的接待處理方式；報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式；違約責(zé)任；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。【考查考點(diǎn)】第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第三節(jié)期貨公司與服務(wù)機(jī)構(gòu)>>居間人P67-7071.【多項(xiàng)選擇題】下列對(duì)商品持倉(cāng)費(fèi)的描述中，正確的有()。;A.距離交割的期限越長(zhǎng)，持倉(cāng)費(fèi)越高;B.距離交割的期限越短，持倉(cāng)費(fèi)越高;C.持倉(cāng)費(fèi)的高低與持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān);D.持倉(cāng)費(fèi)等于基差正確答案：A,C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】基差的大小主要與持倉(cāng)費(fèi)有關(guān)：持倉(cāng)費(fèi)是指為擁有或者保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。持倉(cāng)費(fèi)高低與距離期貨合約到期時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，距交割時(shí)間越近，持倉(cāng)費(fèi)越低?，F(xiàn)實(shí)中，基差并不絕對(duì)等于持倉(cāng)費(fèi)?！究疾榭键c(diǎn)】第四章套期保值>>第三節(jié)基差與套期保值效果>>影響基差的因素P141-14272.【多項(xiàng)選擇題】對(duì)反向市場(chǎng)描述正確的有()。A.反向市場(chǎng)基差為負(fù)值B.反向市場(chǎng)意味著沒(méi)有發(fā)生持倉(cāng)費(fèi)的支出C.反向市場(chǎng)的基差為正值D.可能的原因是近期對(duì)某商品或資產(chǎn)需求迫切，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度上漲，高于期貨價(jià)格正確答案：C,D參考解析：當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)被稱為反向市場(chǎng)。基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，反向市場(chǎng)基差為正值。（A項(xiàng)錯(cuò)誤，C項(xiàng)正確）反向市場(chǎng)的出現(xiàn)主要有兩個(gè)原因：一是近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度上漲，高于期貨價(jià)格；（D項(xiàng)正確）二是預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格。反向市場(chǎng)的價(jià)格關(guān)系并非意味著現(xiàn)貨持有者沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出，只要持有現(xiàn)貨并儲(chǔ)存到未來(lái)某一時(shí)期，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、利息成本的支出就是必不可少的。（B項(xiàng)錯(cuò)誤）故本題選CD。73.【多項(xiàng)選擇題】在中國(guó)境內(nèi)，不用進(jìn)行適當(dāng)性管理綜合評(píng)估就可開(kāi)立金融期貨交易編碼的是()A.證券公司B.基金管理公司C.可用資金超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)人投資者D.信托公司正確答案：A,B,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】在我國(guó)金融期貨市場(chǎng)上，將機(jī)構(gòu)投資者區(qū)分為特殊單位客戶和一般單位客戶。特殊單位客戶是指證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以及社會(huì)保障類公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的單位客戶，以及交易所認(rèn)定的其他單位客戶；一般單位客戶是指特殊單位客戶以外的機(jī)構(gòu)投資者。特殊單位客戶符合投資者適當(dāng)性制度的有關(guān)規(guī)定，不用進(jìn)行綜合評(píng)估就可為其交易申請(qǐng)開(kāi)立交易編碼。故本題選ABD?！究疾榭键c(diǎn)】第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第四節(jié)期貨交易者>>機(jī)構(gòu)投資者P74-7874.【多項(xiàng)選擇題】在技術(shù)分析中，（）屬于持續(xù)形態(tài).A.雙重頂B.三角形C.旗形D.雙重底正確答案：B,C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)和矩形形態(tài)。典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等?！究疾榭键c(diǎn)】第十二章期貨及衍生品價(jià)格分析>>第三節(jié)技術(shù)分析>>主要分析方法P449-46275.【多項(xiàng)選擇題】某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下:甲:643260，645560Z:8389000，8244300丙:7966350，7979900丁:677800，673450則()客戶將收到《追加保證金通知書(shū)》。A.甲B.乙C.丙D.丁正確答案：B,D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】本題考查風(fēng)險(xiǎn)度。風(fēng)險(xiǎn)度＝保證金占用/客戶權(quán)益×100%。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100%時(shí)，客戶則會(huì)受到期貨公司“追如保證金通知書(shū)”。甲和丙的風(fēng)險(xiǎn)度小于100%，乙和丁的風(fēng)險(xiǎn)度大于100%，所以乙客戶和丁客戶會(huì)收到“追加保證金通知書(shū)”?！究疾榭键c(diǎn)】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>結(jié)算P105-11676.【判斷題】交易所交易基金與封閉式基金的顯著區(qū)別是基金買(mǎi)賣(mài)與申購(gòu)贖回方式不同。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】ETF可以在交易所像買(mǎi)賣(mài)股票那樣進(jìn)行交易，也可以作為開(kāi)放型基金，隨時(shí)申購(gòu)與贖回?！究疾榭键c(diǎn)】第九章期權(quán)第四節(jié)77.【判斷題】期貨結(jié)算時(shí)，未平倉(cāng)期貨合約應(yīng)以當(dāng)日收盤(pán)價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】結(jié)算價(jià)是指當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉(cāng)合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。【考查考點(diǎn)】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>結(jié)算P105-11678.【判斷題】反向大豆提油套利是跨品種套利。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】反向大豆提油套利是大豆加工商在市場(chǎng)價(jià)格反常時(shí)采用的套利。當(dāng)大豆價(jià)格受某些因素的影響出現(xiàn)大幅上漲時(shí)，大豆可能與其制成品出現(xiàn)價(jià)格倒掛，大豆加工商將會(huì)采取反向大豆提油套利的做法：賣(mài)出大豆期貨合約，買(mǎi)進(jìn)豆油和豆粕期貨合約，同時(shí)縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油的供給量，三者之間的價(jià)格將會(huì)趨于正常，大豆加工商在期貨市場(chǎng)中的盈利將有助于彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)中的虧損?！究疾榭键c(diǎn)】第五章投機(jī)與套利>>第三節(jié)期貨套利的基本策略>>跨品種套利P173-17579.【判斷題】利率期貨起源于歐洲金融市場(chǎng)。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券(GNMA)期貨合約是世界上第一個(gè)利率期貨合約。芝加哥期貨交易所位于美國(guó)?！究疾榭键c(diǎn)】第一章期貨及衍生品概述>>第一節(jié)衍生品市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展>>衍生品市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展P4-1680.【判斷題】K線陰線的上影線表示的是最高價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)的價(jià)差。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】當(dāng)收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)，K線為陰線，中部的實(shí)體一般用黑色或綠色表示。其中，上影線的長(zhǎng)度表示最高價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)之間的價(jià)差，實(shí)體的長(zhǎng)短代表開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間的價(jià)差，下影線的長(zhǎng)度則代表收盤(pán)價(jià)和最低價(jià)之間的差距。第十二章期貨及衍生品價(jià)格分析>>第三節(jié)技術(shù)分析>>主要分析方法P449-46281.【判斷題】中金所10年期國(guó)債期貨采用百元報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)中不含應(yīng)計(jì)利息。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】中長(zhǎng)期國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，按照百元面值國(guó)債凈價(jià)報(bào)價(jià)(不含國(guó)債持有期間應(yīng)計(jì)利息)大部分國(guó)家和地區(qū)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約報(bào)價(jià)小數(shù)點(diǎn)后價(jià)格進(jìn)位采用十進(jìn)位制，中金所國(guó)債期貨就以此種方式報(bào)價(jià)。比如“99.335”意味著面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)?！究疾榭键c(diǎn)】第六章利率期貨>>第一節(jié)利率期貨及其價(jià)格影響因素>>利率期貨的報(bào)價(jià)與交割P191-19482.【判斷題】當(dāng)期貨公司股東利益與客戶利益沖突時(shí)，期貨公司應(yīng)首先考慮客戶利益。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】期貨公司高度重視客戶利益，面臨雙重代理關(guān)系，即公司股東與經(jīng)理層的委托代理問(wèn)題以及客戶與公司的委托代理問(wèn)題。期貨公司應(yīng)在充分保障客戶利潤(rùn)最大化的前提下，爭(zhēng)取為公司股東創(chuàng)造最大價(jià)值?！究疾榭键c(diǎn)】第二章第三節(jié)——一、期貨公司83.【判斷題】股票的β系數(shù)越大，股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越小，因此其預(yù)期收益越高。A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】β系數(shù)大于1，說(shuō)明股票比市場(chǎng)整體波動(dòng)性高，因?yàn)槠涫袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高于平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；β系數(shù)小于1，說(shuō)明股票比市場(chǎng)整體波動(dòng)性低，因而其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低于平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！究疾榭键c(diǎn)】第八章第三節(jié)——一、最優(yōu)套期保值比率與β系數(shù)84.【綜合題(不定項(xiàng))】【不定式】假設(shè)某公司與某銀行簽訂一份1000萬(wàn)美元的1x4賣(mài)出遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議(SAFE)，合約匯率為6.3450，合約約定的匯差為0.0323，在到期日其基準(zhǔn)匯率為6.4025，結(jié)算匯差為0.0168利率水平為2%，則在遠(yuǎn)期外匯協(xié)議(FXA)的結(jié)算方式下，公司支付()美元。A.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.3450+0.0168)]-10000000x(6.3450-6.4025)B.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.3450+0.0168)]/(1+2%x90/360)-10000000x(6.3450+6.4025)C.10000000x(0.0323-0.0168)D.10000000x(0.0323-0.0168)/(1+2%x90/360)正確答案：D參考解析：合約規(guī)模為1000萬(wàn)美元。【考查考點(diǎn)】第十章遠(yuǎn)期合約>>第四節(jié)外匯遠(yuǎn)期與外匯掉期>>遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議P373-37885.【綜合題(不定項(xiàng))】3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)(A)，其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為380美分/蒲式耳權(quán)利金為25美分/蒲式耳，5月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)(B)，其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為360美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳。A、B兩期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值()。A.不確定B.A大于BC.A與B相等D.A小于B正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】看跌期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=MAx（K-S，0）式中，S為標(biāo)的資產(chǎn)的即期價(jià)格，K為期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。A期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值=380-380=0，B期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值=380-360=20【考查考點(diǎn)】第九章期權(quán)>>第二節(jié)期權(quán)價(jià)格及影響因素>>期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值P293-29886.【綜合題(不定項(xiàng))】某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)人民幣利率高于美元利率，于是決定購(gòu)買(mǎi)637萬(wàn)元人民幣以獲取最高額利息，計(jì)劃投資5個(gè)月，但又擔(dān)心投資期間美元兌人民幣升值，適宜的操作是()。(每手人民幣/美元期貨合約為10萬(wàn)美元，美元即期匯率為1美元=6.37元)A.買(mǎi)入10手人民幣/美元期貨合約進(jìn)行套保B.賣(mài)出10手人民幣/美元期貨合約進(jìn)行套保C.賣(mài)出100手人民幣/美元期貨合約進(jìn)行套保D.買(mǎi)入100手人民幣/美元期貨合約進(jìn)行套保正確答案：B參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】637/6.37=100萬(wàn)美元，100/10=10手，因?yàn)閾?dān)心美元兌人民幣升值，所以賣(mài)出10手人民幣/美元期貨合約進(jìn)行套保。【考查考點(diǎn)】第七童外匯衍生品>>第二節(jié)外匯期貨及其應(yīng)用>>外匯期貨套期保值P230-23487.【綜合題(不定項(xiàng))】某國(guó)債期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為97.635，若其可交割債券2012年記賬式附息(三期)國(guó)債的市場(chǎng)價(jià)格為99.525，轉(zhuǎn)換因子為1.0165，則該國(guó)債的基差為()A.99.525-97.635x1.0165B.99.525-97.635+1.0165C.97.635x1.0165-99.525D.97.635-99.525+1.0165正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子=99.525－97.635×1.0165【考查考點(diǎn)】第六章利率期貨>>第二節(jié)國(guó)債期貨及其應(yīng)用>>國(guó)債期貨套利策略P212-21588.【綜合題(不定項(xiàng))】9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，某套利者按此價(jià)格賣(mài)出10手(每手5000蒲式耳)1月份小麥合約的同時(shí)買(mǎi)入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳，該交易者()美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.虧損40000B.虧損50000C.盈利40000D.盈利50000正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】小麥期貨買(mǎi)入價(jià)格為835美分/蒲式耳，賣(mài)出價(jià)格為950美分/蒲式耳，則盈利115美分/蒲式耳；玉米期貨買(mǎi)入價(jià)格為325美分/蒲式耳，賣(mài)出價(jià)格為290美分/蒲式耳，則虧損35美分/蒲式耳。合計(jì)盈利80美分/蒲式耳。每手5000蒲式耳，則該交易者盈利80×5000×10=4000000（美分）=40000（美元）?！究疾榭键c(diǎn)】第五章投機(jī)與套利>>第三節(jié)期貨套利的基本策略>>跨品種套利P173-17589.【綜合題(不定項(xiàng))】TF1509期貨價(jià)格為97.525，若對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債凈價(jià)為99.640，轉(zhuǎn)換因子為1.0167。至TF1509合約最后交割日，該國(guó)債資金占用成本為1.5481，持有期間利息收入為1.5085，則TF1509的理論價(jià)格為()。A.1/1.0167x(99.640+1.5481)B.1/1.0167x(99.640-1.5085)C.1/1.0167x99.640D.1/1.0167x(99.640+1.5481-1.5085)正確答案：D參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】根據(jù)公式，國(guó)債期貨理論價(jià)格=（最便宜可交割國(guó)債凈價(jià)+持有國(guó)債資金占用成本-持有國(guó)債期間利息收入）/轉(zhuǎn)換因子，可得，TF1509的理論價(jià)格=1／1．0167×(99．640+1．5481-1．5085)。【考查考點(diǎn)】第六章第二節(jié)國(guó)債期貨及其應(yīng)用90.【綜合題(不定項(xiàng))】在中國(guó)銀行間市場(chǎng)，A銀行和B銀行簽署了一筆標(biāo)準(zhǔn)貨幣互換協(xié)議。協(xié)議開(kāi)始，A銀行按固定利率收取美元利息，協(xié)議結(jié)束再按期初匯率交換本金，下列說(shuō)法正確的是()。A.A為貨幣互換協(xié)議的買(mǎi)方，美元升值對(duì)其有利B.A為貨幣互換協(xié)議的買(mǎi)方，美元貶值對(duì)其有利C.A為貨幣互換協(xié)議的賣(mài)方，美元升值對(duì)其有利D.A為貨幣互換協(xié)議的賣(mài)方，美元貶值對(duì)其有利正確答案：C參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】人民幣外匯貨幣掉期的貨幣對(duì)，以美元、港元、日元、歐元、英鎊、澳元等外幣為基準(zhǔn)貨幣，人民幣為計(jì)價(jià)貨幣。按照本金交換方向，期初收入外幣、期末支付外幣的一方為買(mǎi)方，即互換多頭；期初支付外幣、期末收入外幣的一方為賣(mài)方，即互換空頭。A銀行收取美元利息，期初支付美元，期末收入美元，為賣(mài)方，美元升值對(duì)其有利?！究疾榭键c(diǎn)】第十一章互換>>第三節(jié)貨幣互換>>貨幣互換概述P400-40391.【綜合題(不定項(xiàng))】會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是()。A.會(huì)員大會(huì)B.股東大會(huì)C.理事會(huì)D.董事會(huì)正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】本題考查組織結(jié)構(gòu)。會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所的全體會(huì)員組成，它是會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。故本題選A選項(xiàng)。【考查考點(diǎn)】第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)>>第一節(jié)期貨交易所>>組織結(jié)構(gòu)P45-4792.【綜合題(不定項(xiàng))】假定英鎊兌人民幣匯率為1英鎊=9.1000元人民幣，中國(guó)的A公司想要借入5年期的英鎊借款，英國(guó)的B公司想要借入5年期的人民幣借款。市場(chǎng)向它們提供的固定利率如下表：若兩公司簽訂人民幣兌英鎊的貨幣互換合約，則雙方借貸成本降低()。A.1%B.2%C.3%D.4%正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】雙方貸款利率計(jì)算如下表所示：【考查考點(diǎn)】第十一章互換>>第三節(jié)貨幣互換>>貨幣互換的應(yīng)用P404-40993.【綜合題(不定項(xiàng))】某年1月22日，A銀行(買(mǎi)方)與B銀行(賣(mài)方)簽署一筆基于3個(gè)月SHIBOR的標(biāo)準(zhǔn)利率互換，固定利率為2.84%，名義本金為1000萬(wàn)元，協(xié)議簽訂時(shí)，市場(chǎng)上3個(gè)月SHIBOR為2.80%，每三個(gè)月互換一次利息，假如事后第一個(gè)參考日市場(chǎng)3個(gè)月SHIBOR為2.9%，則第一個(gè)利息交換日(4月22日)()A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%收取利息D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%支付利息正確答案：A參考解析：【江南博哥獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】收取浮動(dòng)現(xiàn)金流、支付固定現(xiàn)金流的一方被定義為買(mǎi)方；收取固定現(xiàn)金流、支付浮動(dòng)現(xiàn)金流的一方被定義為賣(mài)方。交換現(xiàn)金流時(shí)，浮動(dòng)利率的計(jì)算基準(zhǔn)是上一支付日(或基準(zhǔn)日)的浮動(dòng)利率數(shù)據(jù)。B銀行是賣(mài)方，B銀行按照2.80%支付利息，按照2.84%收取利息。【考查考點(diǎn)】第十一章互換>>第二節(jié)利率互換>>利率互換的應(yīng)用P394-39994.【綜合題(不定項(xiàng))】假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為75萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利該組合與香港恒生股指機(jī)構(gòu)完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)恒生指數(shù)為15000點(diǎn)(恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元)，市場(chǎng)利率為6%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。A.15125B.15124C.15224D.15225正確