金融投資分析培訓(xùn)課程安排表

金融投資分析培訓(xùn)課程安排表TOC\o"1-2"\h\u7306第1章投資基礎(chǔ)理論 3105271.1投資定義與分類 359251.2投資組合理論 3320531.3資本市場(chǎng)理論 414410第2章金融市場(chǎng)概述 415822.1股票市場(chǎng) 426392.1.1股票市場(chǎng)的基本概念 4130452.1.2股票市場(chǎng)的分類 4242132.1.3股票市場(chǎng)的功能 4237852.2債券市場(chǎng) 4185592.2.1債券市場(chǎng)的基本概念 4213682.2.2債券市場(chǎng)的分類 412912.2.3債券市場(chǎng)的功能 514792.3衍生品市場(chǎng) 5236542.3.1衍生品市場(chǎng)的基本概念 5170272.3.2衍生品市場(chǎng)的分類 5135522.3.3衍生品市場(chǎng)的功能 518672.3.4我國(guó)衍生品市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì) 52953第3章宏觀經(jīng)濟(jì)分析 5256813.1宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 5253773.2貨幣政策與財(cái)政政策 6241043.2.1貨幣政策 635483.2.2財(cái)政政策 6181353.3宏觀經(jīng)濟(jì)周期 61101第4章行業(yè)與公司分析 642644.1行業(yè)分類與特點(diǎn) 7254914.2行業(yè)生命周期 8287494.3公司基本面分析 812641第5章財(cái)務(wù)報(bào)表分析 844305.1資產(chǎn)負(fù)債表分析 9156695.1.1資產(chǎn)負(fù)債表概述 9304415.1.2資產(chǎn)分析 9287405.1.3負(fù)債分析 9134995.1.4所有者權(quán)益分析 9107385.1.5資產(chǎn)負(fù)債表比率分析 9179025.2利潤(rùn)表分析 9298935.2.1利潤(rùn)表概述 9160785.2.2營(yíng)業(yè)收入分析 9545.2.3營(yíng)業(yè)成本與費(fèi)用分析 9132855.2.4利潤(rùn)分析 10281145.2.5利潤(rùn)表比率分析 10192155.3現(xiàn)金流量表分析 10134385.3.1現(xiàn)金流量表概述 10200105.3.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 10130345.3.3投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 1051985.3.4籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 1047155.3.5現(xiàn)金流量表比率分析 1032171第6章技術(shù)分析 11260686.1技術(shù)分析概述 11244556.2趨勢(shì)線與支撐阻力 1130926.2.1趨勢(shì)線 11268616.2.2支撐與阻力 11236986.3技術(shù)指標(biāo)與應(yīng)用 1135936.3.1常見(jiàn)技術(shù)指標(biāo) 1150256.3.2技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用 1114160第7章投資策略與風(fēng)險(xiǎn)管理 12265137.1投資策略分類 1268717.1.1股票投資策略 12130787.1.2債券投資策略 1265477.1.3衍生品投資策略 12184667.1.4指數(shù)投資策略 1218717.2資產(chǎn)配置策略 13221247.2.1確定投資組合的資產(chǎn)類別 13152587.2.2資產(chǎn)配置比例的確定方法 13274387.2.3資產(chǎn)配置調(diào)整與再平衡 13314977.3風(fēng)險(xiǎn)管理方法 13317187.3.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 138797.3.2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 13153967.3.3風(fēng)險(xiǎn)控制與應(yīng)對(duì) 146914第8章估值方法與股票定價(jià) 14160348.1絕對(duì)估值方法 14167768.1.1折現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型 1492718.1.2剩余收益模型（RIM） 14235468.1.3經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)模型 14285278.2相對(duì)估值方法 14138968.2.1市盈率（PE）估值法 1425038.2.2市凈率（PB）估值法 15215308.2.3市銷率（PS）估值法 15122548.3股票定價(jià)模型 1542958.3.1股利貼現(xiàn)模型（DDM） 15256288.3.2市場(chǎng)多頭定價(jià)模型（CAPM） 15204428.3.3套利定價(jià)模型（APT） 1517308第9章固定收益產(chǎn)品投資 15191589.1債券投資分析 15141709.1.1債券的種類與特征 16118109.1.2債券投資收益分析 1630709.1.3債券風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 1615989.2信用評(píng)級(jí)與信用風(fēng)險(xiǎn) 1632499.2.1信用評(píng)級(jí) 16183519.2.2信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估 16250549.2.3信用風(fēng)險(xiǎn)控制 17202979.3利率期限結(jié)構(gòu) 17150619.3.1利率期限結(jié)構(gòu)的概念與形成原因 17260419.3.2影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素 17168069.3.3利率期限結(jié)構(gòu)在投資中的應(yīng)用 1726756第10章衍生品投資 17478210.1期權(quán)投資策略 17302710.1.1期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí) 173217010.1.2期權(quán)定價(jià)模型 1896210.1.3期權(quán)交易策略 181748810.2金融期貨投資 18641810.2.1金融期貨概述 182732310.2.2金融期貨的定價(jià)與套利 18317210.2.3金融期貨交易策略 18414110.3金融互換投資 18113710.3.1金融互換概述 181509610.3.2金融互換的定價(jià)與估值 182632810.3.3金融互換交易策略 19第1章投資基礎(chǔ)理論1.1投資定義與分類投資，簡(jiǎn)而言之，是指將現(xiàn)有資源投入某項(xiàng)資產(chǎn)或項(xiàng)目，以期獲得未來(lái)收益的行為。投資是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的一部分，對(duì)于個(gè)人、企業(yè)乃至國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。投資可根據(jù)投資期限、投資目的、投資對(duì)象等多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。按照投資期限，可分為短期投資和長(zhǎng)期投資；按照投資目的，可分為保值投資和增值投資；按照投資對(duì)象，則可分為股票投資、債券投資、基金投資、房地產(chǎn)投資等。1.2投資組合理論投資組合理論是現(xiàn)代金融學(xué)的重要成果之一，由哈里·馬科維茨于1952年提出。該理論主張通過(guò)合理搭配不同類型的資產(chǎn)，構(gòu)建一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡的投資組合，從而實(shí)現(xiàn)投資者效用最大化。投資組合理論的核心觀點(diǎn)包括：資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性、投資組合的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)、有效前沿與資本市場(chǎng)線等。這些觀點(diǎn)為投資者提供了科學(xué)、系統(tǒng)的投資決策依據(jù)。1.3資本市場(chǎng)理論資本市場(chǎng)理論主要研究資本市場(chǎng)上資產(chǎn)價(jià)格的形成機(jī)制及其與投資者預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。資本市場(chǎng)理論的核心內(nèi)容包括：（1）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）：該模型描述了資產(chǎn)預(yù)期收益與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，為投資者評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益提供了重要參考。（2）套利定價(jià)理論：該理論認(rèn)為，在有效市場(chǎng)上，任何資產(chǎn)的預(yù)期收益都與市場(chǎng)組合的預(yù)期收益存在線性關(guān)系。通過(guò)套利行為，投資者可以在不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得收益。（3）期權(quán)定價(jià)理論：期權(quán)定價(jià)理論主要研究期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、剩余期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率等因素之間的關(guān)系。該理論為金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展提供了重要支持。第2章金融市場(chǎng)概述2.1股票市場(chǎng)2.1.1股票市場(chǎng)的基本概念股票市場(chǎng)是股份公司發(fā)行股票進(jìn)行融資的場(chǎng)所，是金融市場(chǎng)的重要組成部分。股票市場(chǎng)的參與者包括上市公司、投資者、證券公司、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。2.1.2股票市場(chǎng)的分類股票市場(chǎng)可分為主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和科創(chuàng)板市場(chǎng)等。不同市場(chǎng)對(duì)上市公司的要求及投資者門檻各有不同。2.1.3股票市場(chǎng)的功能股票市場(chǎng)具有資源配置功能、風(fēng)險(xiǎn)分散功能、價(jià)格發(fā)覺(jué)功能以及融資功能。2.2債券市場(chǎng)2.2.1債券市場(chǎng)的基本概念債券市場(chǎng)是債務(wù)人發(fā)行債券籌集資金的市場(chǎng)，是金融市場(chǎng)的重要組成部分。債券市場(chǎng)的參與者包括企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和投資者等。2.2.2債券市場(chǎng)的分類債券市場(chǎng)可分為國(guó)債市場(chǎng)、地方債市場(chǎng)、企業(yè)債市場(chǎng)、金融債市場(chǎng)等。不同類型的債券具有不同的發(fā)行主體、期限和利率。2.2.3債券市場(chǎng)的功能債券市場(chǎng)具有融資功能、投資功能、宏觀調(diào)控功能以及風(fēng)險(xiǎn)分散功能。2.3衍生品市場(chǎng)2.3.1衍生品市場(chǎng)的基本概念衍生品市場(chǎng)是一種以金融衍生工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)，包括期貨、期權(quán)、互換等。衍生品市場(chǎng)的功能主要是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、投資和價(jià)格發(fā)覺(jué)。2.3.2衍生品市場(chǎng)的分類衍生品市場(chǎng)可分為期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、互換市場(chǎng)等。不同類型的衍生品具有不同的合約特征和交易規(guī)則。2.3.3衍生品市場(chǎng)的功能衍生品市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)管理的功能，有助于提高金融市場(chǎng)的效率和穩(wěn)定性。同時(shí)衍生品市場(chǎng)也為投資者提供了投資和投機(jī)的手段。2.3.4我國(guó)衍生品市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)我國(guó)衍生品市場(chǎng)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，市場(chǎng)體系日益完善，產(chǎn)品種類不斷豐富。未來(lái)，我國(guó)衍生品市場(chǎng)將繼續(xù)拓展，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的需求。第3章宏觀經(jīng)濟(jì)分析3.1宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體狀況和發(fā)展趨勢(shì)的重要工具。本節(jié)將介紹以下幾類宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：（1）國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）：反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)總量的指標(biāo)。（2）通貨膨脹率：衡量物價(jià)水平上漲幅度的指標(biāo)，通常用消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）或生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）來(lái)表示。（3）失業(yè)率：反映勞動(dòng)力市場(chǎng)供求狀況的指標(biāo)，通常用城鎮(zhèn)登記失業(yè)率來(lái)衡量。（4）固定資產(chǎn)投資：反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在一定時(shí)期內(nèi)投資規(guī)模的指標(biāo)。（5）進(jìn)出口總額：反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)外貿(mào)易規(guī)模的指標(biāo)。3.2貨幣政策與財(cái)政政策貨幣政策和財(cái)政政策是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的兩大政策手段，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生重要影響。3.2.1貨幣政策貨幣政策是指銀行通過(guò)調(diào)整貨幣供應(yīng)量和利率水平，以達(dá)到穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)等宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的一系列措施。（1）貨幣政策目標(biāo)：包括穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、保持金融穩(wěn)定等。（2）貨幣政策工具：包括公開(kāi)市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金率、再貸款與再貼現(xiàn)、利率政策等。（3）貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制：分析貨幣政策如何通過(guò)影響金融市場(chǎng)、企業(yè)和居民行為，最終實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。3.2.2財(cái)政政策財(cái)政政策是指通過(guò)調(diào)整財(cái)政支出和稅收政策，以影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一系列措施。（1）財(cái)政政策目標(biāo)：包括穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)收入分配公平等。（2）財(cái)政政策工具：包括支出、稅收政策、國(guó)債發(fā)行等。（3）財(cái)政政策的傳導(dǎo)機(jī)制：分析財(cái)政政策如何通過(guò)影響支出、企業(yè)和居民收入、消費(fèi)和投資等方面，最終實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。3.3宏觀經(jīng)濟(jì)周期宏觀經(jīng)濟(jì)周期是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體活動(dòng)在一定時(shí)期內(nèi)的波動(dòng)規(guī)律。本節(jié)將介紹以下宏觀經(jīng)濟(jì)周期：（1）繁榮期：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速，失業(yè)率低，通貨膨脹壓力增大。（2）衰退期：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，失業(yè)率上升，通貨膨脹壓力減輕。（3）蕭條期：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯，失業(yè)率高，通貨緊縮風(fēng)險(xiǎn)上升。（4）復(fù)蘇期：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐漸恢復(fù)，失業(yè)率下降，通貨膨脹壓力適中。通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期的分析，可以更好地理解宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的原因和規(guī)律，為投資決策提供有力支持。第4章行業(yè)與公司分析4.1行業(yè)分類與特點(diǎn)本章首先對(duì)行業(yè)進(jìn)行分類，并分析各類行業(yè)的特點(diǎn)。行業(yè)分類主要依據(jù)我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的標(biāo)準(zhǔn)，分為農(nóng)、林、牧、漁業(yè)；采礦業(yè)；制造業(yè)；電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；建筑業(yè)；批發(fā)和零售業(yè)；交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)；住宿和餐飲業(yè)；信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)；金融業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)；水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)；居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)；教育、衛(wèi)生和社會(huì)工作；文化、體育和娛樂(lè)業(yè)等。各類行業(yè)具有以下特點(diǎn)：（1）農(nóng)、林、牧、漁業(yè)：受季節(jié)性、地域性影響較大，政策扶持力度較大。（2）采礦業(yè)：資源依賴性強(qiáng)，周期性明顯，投資風(fēng)險(xiǎn)較高。（3）制造業(yè)：產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)明顯。（4）電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)：基礎(chǔ)設(shè)施完善，政策監(jiān)管嚴(yán)格，穩(wěn)定性較高。（5）建筑業(yè)：受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，行業(yè)集中度逐漸提高。（6）批發(fā)和零售業(yè)：消費(fèi)需求旺盛，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，線上線下融合趨勢(shì)明顯。（7）交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)：基礎(chǔ)設(shè)施完善，政策扶持力度大，物流成本較高。（8）住宿和餐飲業(yè)：消費(fèi)需求旺盛，行業(yè)集中度低，個(gè)性化、品牌化發(fā)展趨勢(shì)明顯。（9）信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)：技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)需求旺盛，政策扶持力度大。（10）金融業(yè)：風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，行業(yè)監(jiān)管嚴(yán)格，資本實(shí)力雄厚。（11）房地產(chǎn)業(yè)：受政策影響較大，市場(chǎng)波動(dòng)明顯，投資風(fēng)險(xiǎn)較高。（12）租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)：市場(chǎng)需求旺盛，行業(yè)集中度逐漸提高。（13）科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)：技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，政策扶持力度大，市場(chǎng)前景廣闊。（14）水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)：基礎(chǔ)設(shè)施完善，政策監(jiān)管嚴(yán)格，穩(wěn)定性較高。（15）居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)：市場(chǎng)需求旺盛，行業(yè)集中度低。（16）教育、衛(wèi)生和社會(huì)工作：政策扶持力度大，社會(huì)效益明顯。（17）文化、體育和娛樂(lè)業(yè)：消費(fèi)需求旺盛，行業(yè)集中度低，品牌化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展趨勢(shì)明顯。4.2行業(yè)生命周期行業(yè)生命周期是指行業(yè)從誕生到衰退的整個(gè)過(guò)程，主要包括四個(gè)階段：初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。（1）初創(chuàng)期：市場(chǎng)需求逐漸擴(kuò)大，行業(yè)規(guī)模較小，企業(yè)數(shù)量較少，技術(shù)創(chuàng)新活躍。（2）成長(zhǎng)期：市場(chǎng)需求迅速增長(zhǎng)，行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，企業(yè)數(shù)量增加，競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中度提高。（3）成熟期：市場(chǎng)需求穩(wěn)定，行業(yè)規(guī)模達(dá)到峰值，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，技術(shù)創(chuàng)新放緩。（4）衰退期：市場(chǎng)需求逐漸減少，行業(yè)規(guī)?？s小，企業(yè)數(shù)量減少，產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)地位下降。4.3公司基本面分析公司基本面分析是投資決策的重要依據(jù)，主要包括以下幾個(gè)方面：（1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析：通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表）了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)性等。（2）行業(yè)地位分析：分析公司在所處行業(yè)中的市場(chǎng)份額、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)鏈地位等。（3）管理團(tuán)隊(duì)分析：評(píng)估公司管理團(tuán)隊(duì)的背景、經(jīng)驗(yàn)、能力、激勵(lì)機(jī)制等。（4）業(yè)務(wù)模式分析：了解公司的業(yè)務(wù)模式、盈利模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力等。（5）發(fā)展前景分析：分析公司所處行業(yè)的市場(chǎng)空間、政策環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等，預(yù)測(cè)公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?。?）風(fēng)險(xiǎn)因素分析：識(shí)別公司面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，為投資決策提供參考。通過(guò)以上分析，投資者可以全面了解公司基本面，為投資決策提供有力支持。第5章財(cái)務(wù)報(bào)表分析5.1資產(chǎn)負(fù)債表分析5.1.1資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表的概念與作用資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成要素5.1.2資產(chǎn)分析流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的劃分各類資產(chǎn)項(xiàng)目的含義與質(zhì)量分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析5.1.3負(fù)債分析流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債的劃分各類負(fù)債項(xiàng)目的含義與風(fēng)險(xiǎn)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)分析5.1.4所有者權(quán)益分析實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的含義與作用所有者權(quán)益變動(dòng)分析5.1.5資產(chǎn)負(fù)債表比率分析負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)等財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等流動(dòng)性指標(biāo)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)5.2利潤(rùn)表分析5.2.1利潤(rùn)表概述利潤(rùn)表的概念與作用利潤(rùn)表的構(gòu)成要素5.2.2營(yíng)業(yè)收入分析營(yíng)業(yè)收入的結(jié)構(gòu)分析營(yíng)業(yè)收入的穩(wěn)定性與增長(zhǎng)性分析5.2.3營(yíng)業(yè)成本與費(fèi)用分析營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成與控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用構(gòu)成與優(yōu)化成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析5.2.4利潤(rùn)分析毛利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等利潤(rùn)指標(biāo)分析利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)分配分析5.2.5利潤(rùn)表比率分析毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率等盈利能力指標(biāo)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)比率、利潤(rùn)增長(zhǎng)比率等增長(zhǎng)能力指標(biāo)資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益報(bào)酬率等投資收益指標(biāo)5.3現(xiàn)金流量表分析5.3.1現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表的概念與作用現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素5.3.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析銷售收入現(xiàn)金含量分析購(gòu)貨支付現(xiàn)金含量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析5.3.3投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析投資支付的現(xiàn)金流量分析收回投資的現(xiàn)金流量分析投資收益的現(xiàn)金流量分析5.3.4籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析吸收投資的現(xiàn)金流量分析借款收到的現(xiàn)金流量分析籌資支付及償還債務(wù)的現(xiàn)金流量分析5.3.5現(xiàn)金流量表比率分析現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)的比率分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金償債能力分析自由現(xiàn)金流量的分析與應(yīng)用第6章技術(shù)分析6.1技術(shù)分析概述技術(shù)分析是一種以歷史市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)研究股票、期貨、外匯等金融產(chǎn)品價(jià)格和成交量等市場(chǎng)行為，預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的方法。本章主要介紹技術(shù)分析的基本原理、應(yīng)用范圍及其在金融投資決策中的重要意義。6.2趨勢(shì)線與支撐阻力6.2.1趨勢(shì)線趨勢(shì)線是連接證券價(jià)格圖中連續(xù)兩個(gè)或多個(gè)低點(diǎn)（上升趨勢(shì)線）或高點(diǎn)（下降趨勢(shì)線）的直線，用于表示證券價(jià)格的整體趨勢(shì)。趨勢(shì)線有助于投資者把握市場(chǎng)行情的發(fā)展方向。6.2.2支撐與阻力支撐線是指在價(jià)格下跌過(guò)程中，可能出現(xiàn)買盤增加、賣盤減少，使價(jià)格止跌回穩(wěn)的價(jià)位線；阻力線則是指在價(jià)格上漲過(guò)程中，可能出現(xiàn)賣盤增加、買盤減少，使價(jià)格上漲受阻的價(jià)位線。支撐與阻力在技術(shù)分析中具有重要作用，可以幫助投資者判斷買入和賣出的時(shí)機(jī)。6.3技術(shù)指標(biāo)與應(yīng)用6.3.1常見(jiàn)技術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)是根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格、成交量等數(shù)據(jù)計(jì)算得出的數(shù)值，用以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)、尋找交易信號(hào)的工具。本章將重點(diǎn)介紹以下幾種常見(jiàn)的技術(shù)指標(biāo)：（1）移動(dòng)平均線（MA）（2）相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）（3）平均方向性指數(shù)（ADX）（4）布林帶（BOLL）（5）成交量指標(biāo)（VOL）6.3.2技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)在金融投資分析中的應(yīng)用主要包括以下幾個(gè)方面：（1）判斷市場(chǎng)趨勢(shì)：通過(guò)技術(shù)指標(biāo)分析市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，以確定當(dāng)前市場(chǎng)是上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)還是震蕩行情。（2）尋找交易信號(hào)：利用技術(shù)指標(biāo)的買賣信號(hào)，指導(dǎo)投資者在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行買入或賣出操作。（3）風(fēng)險(xiǎn)管理：通過(guò)技術(shù)指標(biāo)設(shè)置止損、止盈等操作，幫助投資者降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（4）跨品種分析：運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)對(duì)多個(gè)金融品種進(jìn)行分析，發(fā)覺(jué)市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)性，為投資組合管理提供依據(jù)。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，投資者可以掌握技術(shù)分析的基本原理和常用工具，為金融投資決策提供有益參考。第7章投資策略與風(fēng)險(xiǎn)管理7.1投資策略分類投資策略是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)而制定的一系列規(guī)劃和方法。本節(jié)將介紹幾種常見(jiàn)的投資策略分類，以幫助投資者根據(jù)自身需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適的投資方法。7.1.1股票投資策略成長(zhǎng)型投資價(jià)值型投資混合型投資7.1.2債券投資策略收益型投資利率預(yù)期型投資信用型投資7.1.3衍生品投資策略對(duì)沖策略投機(jī)策略套利策略7.1.4指數(shù)投資策略被動(dòng)投資智能投資定制化投資7.2資產(chǎn)配置策略資產(chǎn)配置是指投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，將資產(chǎn)分配到不同類型的投資品種中。合理的資產(chǎn)配置有助于降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。7.2.1確定投資組合的資產(chǎn)類別股票債券商品現(xiàn)金7.2.2資產(chǎn)配置比例的確定方法風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)法現(xiàn)代投資組合理論（MPT）目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)與收益法7.2.3資產(chǎn)配置調(diào)整與再平衡定期調(diào)整非定期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)控制7.3風(fēng)險(xiǎn)管理方法風(fēng)險(xiǎn)管理是投資過(guò)程中的一環(huán)。投資者需要識(shí)別、評(píng)估和控制投資過(guò)程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，以保障投資安全。7.3.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)7.3.2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估歷史數(shù)據(jù)法模型預(yù)測(cè)法情景分析法7.3.3風(fēng)險(xiǎn)控制與應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，投資者可以更好地理解投資策略的分類、資產(chǎn)配置的方法以及風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，為投資決策提供有力支持。第8章估值方法與股票定價(jià)8.1絕對(duì)估值方法本節(jié)主要介紹絕對(duì)估值方法，這是一種通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行估算來(lái)確定股票價(jià)值的方法。我們將深入探討以下幾種絕對(duì)估值模型：8.1.1折現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型理論基礎(chǔ)及計(jì)算方法自由現(xiàn)金流和股權(quán)現(xiàn)金流的估算折現(xiàn)率的確定8.1.2剩余收益模型（RIM）剩余收益模型的原理計(jì)算步驟及注意事項(xiàng)與DCF模型的區(qū)別與聯(lián)系8.1.3經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)模型經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的概念與計(jì)算經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)模型的應(yīng)用與DCF和RIM模型的對(duì)比分析8.2相對(duì)估值方法相對(duì)估值方法是通過(guò)比較目標(biāo)企業(yè)與同行業(yè)其他企業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)評(píng)估其股票價(jià)值。本節(jié)將介紹以下幾種相對(duì)估值模型：8.2.1市盈率（PE）估值法市盈率的計(jì)算與運(yùn)用市盈率的局限性及改進(jìn)方法行業(yè)間市盈率的差異分析8.2.2市凈率（PB）估值法市凈率的含義與計(jì)算市凈率估值法的優(yōu)缺點(diǎn)市凈率在不同行業(yè)中的應(yīng)用8.2.3市銷率（PS）估值法市銷率的定義與計(jì)算市銷率估值法的適用場(chǎng)景市銷率與市盈率、市凈率的關(guān)聯(lián)分析8.3股票定價(jià)模型本節(jié)將探討股票定價(jià)模型，即如何通過(guò)數(shù)學(xué)模型對(duì)股票價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。以下是幾種常見(jiàn)的股票定價(jià)模型：8.3.1股利貼現(xiàn)模型（DDM）股利貼現(xiàn)模型的原理與計(jì)算股息增長(zhǎng)率與折現(xiàn)率的估算DDM模型的局限性及改進(jìn)方向8.3.2市場(chǎng)多頭定價(jià)模型（CAPM）股票預(yù)期收益率的計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與貝塔系數(shù)的確定CAPM模型在實(shí)際投資中的應(yīng)用8.3.3套利定價(jià)模型（APT）套利定價(jià)模型的原理與構(gòu)建多因子模型的構(gòu)建與驗(yàn)證APT模型與CAPM模型的對(duì)比分析通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，學(xué)員將掌握估值方法與股票定價(jià)的原理及其在實(shí)際投資中的應(yīng)用，為金融投資分析提供有力支持。第9章固定收益產(chǎn)品投資9.1債券投資分析本節(jié)主要圍繞債券投資的基本原理、分析方法及其在我國(guó)的應(yīng)用進(jìn)行講解。內(nèi)容涵蓋債券的種類、特征、投資收益及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。9.1.1債券的種類與特征債券金融債券企業(yè)債券短期融資券中期票據(jù)城投債等9.1.2債券投資收益分析利息收入資本利得匯兌損益?zhèn)找媛视?jì)算（到期收益率、持有期收益率等）9.1.3債券風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估