金融市場學(xué)課件：中央銀行

中央銀行第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展一、中央銀行產(chǎn)生的客觀必然性（一）關(guān)于信用貨幣的發(fā)行問題（二）關(guān)于票據(jù)交換和清算問題（三）關(guān)于銀行的支付保證能力問題

（四）關(guān)于滿足政府融資需要的問題（五）關(guān)于金融業(yè)的監(jiān)督管理問題二、中央銀行制度的基本建立1656年創(chuàng)立瑞典銀行和1694年創(chuàng)立英格蘭銀行；1833年英國議會通過法案，指定英格蘭銀行發(fā)行的銀行券為無限法償貨幣；1914年美國建立聯(lián)邦儲備體系及各區(qū)的聯(lián)邦儲備銀行。三、中央銀行制度的普及與發(fā)展第二節(jié)

中央銀行的性質(zhì)與職能一、中央銀行的性質(zhì)（一）地位的特殊性（二）業(yè)務(wù)的特殊性1.業(yè)務(wù)經(jīng)營目的的特殊性2.業(yè)務(wù)經(jīng)營對象的特殊性3.業(yè)務(wù)經(jīng)營內(nèi)容的特殊性二、中央銀行的職能（一）中央銀行是發(fā)行的銀行中央銀行壟斷全國貨幣發(fā)行權(quán)，成為一國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是中央銀行不同于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的獨特之處，也是中央銀行發(fā)揮其他職能的基礎(chǔ)。（二）中央銀行是銀行的銀行1.吸收和保管存款準(zhǔn)備金2.充當(dāng)最后貸款人3.作為全國票據(jù)清算中心，組織全國票據(jù)清算事宜二、中央銀行的職能（三）中央銀行是政府的銀行1.代理國庫2.向政府提供信用3.制定和執(zhí)行貨幣政策（1）直接向政府提供透支或無息、低息的短期信貸資金，以解決財政收支的暫時性矛盾。（2）購買政府債券。4.監(jiān)督和管理金融業(yè)5.代表政府參與國際金融活動第三節(jié)

中央銀行的主要業(yè)務(wù)一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（一）貨幣發(fā)行1.貨幣發(fā)行的含義2.貨幣發(fā)行的種類3.貨幣發(fā)行的渠道4.貨幣發(fā)行的原則（1）集中統(tǒng)一發(fā)行原則。（2）信用保證原則。（3）彈性原則。5.貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度（1）現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制。（2）證券保證準(zhǔn)備制。（3）現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例制。（4）證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制。（5）比例準(zhǔn)備制。一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（二）存款業(yè)務(wù)1.中央銀行吸收存款的目的（1）維護(hù)金融業(yè)的安全。（2）調(diào)節(jié)、控制貸款規(guī)模和貨幣供應(yīng)量，實現(xiàn)貨幣政策最終目標(biāo)。（3）便于國內(nèi)的資金清算。（4）為政府提供資金融通。一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（二）存款業(yè)務(wù)2.中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點（1）存款原則的特殊性。（2）存款動機(jī)的特殊性。

（3）存款對象的特殊性。（4）與存款當(dāng)事人之間關(guān)系的特殊性。一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（二）存款業(yè)務(wù)3.中央銀行存款業(yè)務(wù)的種類（1）準(zhǔn)備金存款。（2）政府存款。（3）非銀行金融機(jī)構(gòu)存款。（4）外國存款。（5）特定機(jī)構(gòu)和私人部門存款。（6）特種存款。一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（三）其他負(fù)債業(yè)務(wù)1.發(fā)行中央銀行債券2.對外負(fù)債3.資本業(yè)務(wù)二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（一）貸款業(yè)務(wù)1.中央銀行貸款的意義2.中央銀行貸款的種類（1）中央銀行對商業(yè)銀行的再貸款。（2）中央銀行對政府的貸款。（3）其他貸款。二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（二）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)1.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的概念及其作用（1）調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。（2）預(yù)示市場利率的走向。（3）維護(hù)金融體系的穩(wěn)定性。（4）調(diào)整國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。2.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的一般規(guī)定（1）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)開展的對象。（2）再貼現(xiàn)的票據(jù)種類。（3）再貼現(xiàn)金額。（4）再貼現(xiàn)利率。（5）再貼現(xiàn)額度的規(guī)定。（6）再貼現(xiàn)的收回。二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（二）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)3.再貼現(xiàn)與再貸款的區(qū)別第一，再貼現(xiàn)是在商業(yè)銀行獲得現(xiàn)金時先被收取利息，而再貸款則是在歸還貸款時收取利息；第二，再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行只獲得部分現(xiàn)金，而再貸款則是獲得全額現(xiàn)金；第三，如果再貸款采取抵押貸款形式，其與再貼現(xiàn)的區(qū)別基本上如以上兩點所述。二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（三）證券買賣業(yè)務(wù)1.證券買賣業(yè)務(wù)的概念中央銀行買賣證券，是指中央銀行通過其公開市場買入或賣出證券的行為。2.有價證券買賣的方式中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)一般有兩個對象：一是中央銀行對商業(yè)銀行的買賣；二是中央銀行對銀行以外投資者的買賣。3.有價證券買賣與貸款的區(qū)別（1）資金的流動性不同；（2）對中央銀行而言，貸款有利息收取問題，貸款業(yè)務(wù)可以獲得一定的利息收入；（3）證券買賣業(yè)務(wù)直接影響基礎(chǔ)貨幣，間接影響貨幣乘數(shù)；（4）中央銀行從事的證券買賣業(yè)務(wù)對經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的要求較高。二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（三）證券買賣業(yè)務(wù)4.買賣有價證券時應(yīng)注意的事項（1）不能在一級市場上購買各種證券，而只能在二級市場上購買證券；（2）不能購買市場性（可銷售性）差的證券，只能購買市場性高，隨時可以變現(xiàn)的證券；（3）中央銀行不能購買沒有上市資格或不能在證券交易所掛牌的證券。二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（四）買賣國際儲備資產(chǎn)1.買賣儲備資產(chǎn)的目的買賣儲備資產(chǎn)的目的有三個：穩(wěn)定幣值，穩(wěn)定匯價，調(diào)節(jié)國際收支。2國際儲備資產(chǎn)的構(gòu)成黃金的特點是安全可靠，但可兌換性不強(qiáng)，也沒有收益；外匯資產(chǎn)的兌現(xiàn)靈活，而且管理成本低，有收益；特別提款權(quán)更安全可靠也更能靈活兌現(xiàn)，但各國還不能隨意購入。3.黃金外匯儲備的水平三、中央銀行的清算業(yè)務(wù)（一）集中辦理票據(jù)交換票據(jù)交換所是同城市內(nèi)銀行或相近銀行間清算各自應(yīng)收應(yīng)付票據(jù)款項的場所。各行交換后應(yīng)收應(yīng)付的差額，可通過其在中央銀行開設(shè)的往來存款戶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬收付，不必收付現(xiàn)金。（二）結(jié)清交換差額先付后收、收妥使用、銀行不予墊款、票據(jù)集中交換、當(dāng)場結(jié)清。（三）辦理異地資金轉(zhuǎn)移四、中央銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營原則（一）不以盈利為目標(biāo)（二）不與普通銀行爭利（三）保證資產(chǎn)具有最大流動性（四）限制有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)范圍五、中央銀行的三大法寶及其作用1.存款準(zhǔn)備金率的作用當(dāng)中央銀行提高法定準(zhǔn)備金率時，商業(yè)銀行可提供放款及創(chuàng)造信用的能力就下降。2.再貼現(xiàn)率的作用（1）影響商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備，從而影響商業(yè)銀行的融資決策，使其改變放款和投資活動；（2）產(chǎn)生告示效果，表明中央銀行的政策意向，從而影響到商業(yè)銀行及社會公眾的預(yù)期；（3）決定何種票