2024年半導(dǎo)體行業(yè)ESG轉(zhuǎn)型之路研究報(bào)告：可持續(xù)芯動(dòng)力

可持續(xù)芯動(dòng)力：2024半導(dǎo)體行業(yè)ESG轉(zhuǎn)型之路中英文縮寫對(duì)照表英文簡寫英文全稱中文全稱GRIGlobalReportingInitaitive全球報(bào)告倡議組織SASBSustainabilityAccountingStandardBoard可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)SECUnitedStatesSecuritiesandExchangeCommission美國證券交易委員會(huì)ISSBInternationalSustainabilityStandardsBoard國際可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)SEMI國際半導(dǎo)體設(shè)備與材料組織CDPCarbonDisclosureProject碳信息披露項(xiàng)目SDGsSustainableDevelopmentGoals永續(xù)發(fā)展目標(biāo)IRIntegratedReporting綜合報(bào)告IFRSInternationalFinancialReportingStandards國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則GEMGrowthEnterpriseMarket創(chuàng)業(yè)板市場TCFDTaskForceonClimate-relatedFinancialDisclosures氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組企業(yè)ESG報(bào)告名稱表SUSTAINABILITYREPORT可持續(xù)發(fā)展報(bào)告SOCIALRESPONSIBILITYREPORT社會(huì)責(zé)任報(bào)告CORPORATESOCIALRESPONSIBILITYREPORT企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告CORPORATECITIZENSHIPSUMMARY企業(yè)公民概要CORPORATERESPONSIBILITYREPORTSUMMARY企業(yè)責(zé)任報(bào)告概要CORPORATERESPONSIBILITYREPORT企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告ESGREPORTESG報(bào)告6前言6半導(dǎo)體行業(yè)的全球發(fā)展史是一段跌宕起伏的科技進(jìn)化歷程，也是一場圍繞技術(shù)、市場與國家利益的國際博弈。自20世紀(jì)中葉以來，半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)歷了美國的絕對(duì)龍頭地位、日本的強(qiáng)勢崛起、韓國的逆襲以及中國的深半度參與，這些國家和地區(qū)的角色變遷折射出全球技術(shù)力量的此消彼長。在這一歷史進(jìn)程中，中國大陸不僅見證了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的興衰，更逐步成為這一產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵參與者和推動(dòng)者。如今，中國大陸市場已經(jīng)成為全球最大的半導(dǎo)體產(chǎn)品消費(fèi)地區(qū)，占據(jù)了全球約30%的市場份額，這一現(xiàn)象不僅體現(xiàn)了中國經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，也展示了中國在全球供應(yīng)鏈中愈發(fā)重要的地位。然而，半導(dǎo)體行業(yè)的環(huán)境、社會(huì)與治理（ESG）表現(xiàn)復(fù)雜且至關(guān)重要，這源于其全球化的供應(yīng)鏈、高度的技術(shù)依賴性以及產(chǎn)業(yè)鏈中多環(huán)節(jié)的特殊性。半導(dǎo)體生產(chǎn)過程高度依賴稀有資源和復(fù)雜的制造工藝，伴隨著高能耗、高排確保合規(guī)性和透明度，這增加了治理結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性。半導(dǎo)體行業(yè)的ESG表現(xiàn)不僅僅是企業(yè)內(nèi)部管理的問題，更是全球可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要組成部分。作為推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和社會(huì)變革的核心驅(qū)動(dòng)力，半導(dǎo)體行業(yè)在環(huán)境影響、社會(huì)責(zé)任和公司治理方面的表現(xiàn)，直接影響著其長期的市場競爭力和發(fā)展?jié)摿?。有效的ESG管理不僅能夠降低運(yùn)營成本，提升品牌形象，還能夠增強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感，吸引和留住人才，確保數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)，進(jìn)而推動(dòng)社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，對(duì)于中國企業(yè)，ESG也有特殊的意義。半導(dǎo)體行業(yè)投射出的影響力已經(jīng)超出了行業(yè)本身的范疇，被賦予了人類發(fā)展與福祉的意義。在此背景下，中國企業(yè)不僅需要填平技術(shù)鴻溝，更需要塑造人類發(fā)展愿景，即企業(yè)在商業(yè)利益之外的軟性影響力。中國半導(dǎo)體行業(yè)迫切需要將ESG融入自身戰(zhàn)略，塑造對(duì)環(huán)境負(fù)責(zé)、對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)、公正透明的形象，向全世界各利益相關(guān)方傳遞可持續(xù)發(fā)展的中國敘事。本研究報(bào)告將圍繞半導(dǎo)體行業(yè)的ESGESGESG管理框架和實(shí)用的改善建議。同時(shí)，結(jié)合最新的行業(yè)趨勢和政策變化，提供對(duì)未來ESG發(fā)展的前瞻性洞察。希望通過本報(bào)告，讀者能夠更ESGESG管理和決策提供有價(jià)值的參考。目錄第一章概述：半導(dǎo)體行業(yè)概述 10半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展歷程 10半導(dǎo)體行業(yè)未來趨勢:芯片設(shè)計(jì) 12半導(dǎo)體行業(yè)未來趨勢:芯片制造 13半導(dǎo)體行業(yè)未來趨勢：封裝測試 14半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及企業(yè)樣本選取 15研究方法 16第二章監(jiān)管：ESG準(zhǔn)則對(duì)比 17全球ESG披露規(guī)則的進(jìn)一步統(tǒng)一 17國際可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（ISSB） 17美國證券交易委員會(huì)（SEC） 18歐盟可持續(xù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)（ESRS） 19中國ESG信息披露發(fā)展 20香港聯(lián)合交易所有限公司優(yōu)化氣候相關(guān)信息披露 20國資委規(guī)范和引導(dǎo)央企業(yè)控股上市可持續(xù)發(fā)展能力提升 20三大交易所發(fā)布上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引 21財(cái)政部發(fā)布可持續(xù)披露準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則 22半導(dǎo)體行業(yè)ESG披露規(guī)則分析 22挑戰(zhàn)與困境 22SASB：半導(dǎo)體行業(yè)ESG準(zhǔn)則分析案例 23第三章現(xiàn)狀：半導(dǎo)體行業(yè)ESG現(xiàn)狀 26披露ESG報(bào)告企業(yè)占比增至38.4% 26A級(jí)以上企業(yè)占比仍偏低 27亞太地區(qū)企業(yè)ESG改善積極 27亞太評(píng)級(jí)BB-CCC的企業(yè)占比仍高達(dá)74.8% 28第四章工具：披露和評(píng)價(jià)情況研究 29企業(yè)ESG報(bào)告披露依據(jù) 29ESG參考標(biāo)桿：GRI與SASB 29半導(dǎo)體上游企業(yè)從CSR到ESG歷程 30企業(yè)重要議題 31上游企業(yè)：芯片設(shè)計(jì)企業(yè)重要議題 31中游企業(yè)：芯片制造企業(yè)重要議題 34下游企業(yè)：封裝測試企業(yè)重要議題 36第五章追溯：企業(yè)ESG評(píng)級(jí)變化原因 38上中游企業(yè)評(píng)級(jí)表現(xiàn)明顯優(yōu)于下游企業(yè) 38上游：AMD超威MSCIESG評(píng)級(jí)變化原因分析 39披露內(nèi)容更加充實(shí)全面 39展示關(guān)鍵目標(biāo)的績效進(jìn)展 39在清潔能源使用、水資源管理和碳排放方面取得了顯著進(jìn)步 41新增了“培訓(xùn)和教育”指標(biāo)來量化員工發(fā)展 42明確了重要的合規(guī)行為 43上游：英特爾MSCI評(píng)級(jí)變化的原因 44INTEL英特爾的披露內(nèi)容有顯著增加 44水資源管理、廢棄物排放和碳排放方面有較大進(jìn)步 44在鼓勵(lì)員工參與社會(huì)活動(dòng)方面表現(xiàn)出積極的態(tài)度 45董事會(huì)性別多樣性和項(xiàng)目審核次數(shù)等指標(biāo)均有進(jìn)步 46中游：中芯國際WIND評(píng)級(jí)變化原因 46水資源、能源消耗強(qiáng)度降低 47員工、供應(yīng)商部分指標(biāo)出現(xiàn)倒退 48公司治理相關(guān)定性披露內(nèi)容縮減 48下游：長電科技WIND評(píng)級(jí)變化分析 49碳排、用水、能源消耗強(qiáng)度顯著提高 50員工、供應(yīng)商、創(chuàng)新、客戶等推動(dòng)社會(huì)表現(xiàn)提高 50董監(jiān)高、股東、風(fēng)控管理表現(xiàn)提升 51下游：長電科技MSCI評(píng)級(jí)變化分析 52“未披露”導(dǎo)致獲得平均分 52ESG各維度表現(xiàn)缺少關(guān)鍵信息披露 52下游：日月光MSCIESG評(píng)級(jí)變化分析 53第六章對(duì)照：企業(yè)ESG指標(biāo)對(duì)比 55上游企業(yè)指標(biāo)對(duì)比 55超威在溫室氣體排放、能源、水資源消耗方面領(lǐng)先 55英特爾社會(huì)維度表現(xiàn)相對(duì)領(lǐng)先 55三家企業(yè)女性董事比例較低 56中游企業(yè)指標(biāo)對(duì)比 57臺(tái)積電整體環(huán)境表現(xiàn)領(lǐng)先 57臺(tái)積電員工平均學(xué)習(xí)時(shí)長遠(yuǎn)超中芯國際 58中芯國際研發(fā)投入占比更大，董事會(huì)結(jié)構(gòu)均相對(duì)合理 58下游企業(yè)指標(biāo)對(duì)比 59日月光環(huán)境表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先 59長電科技在事故率、流失率保持較好水平 59安靠獨(dú)立董事比例超過50% 60上中下游部分指標(biāo)對(duì)比 61中下游碳排放、用水強(qiáng)度遠(yuǎn)高于上游 61女性董事比例偏低 62上游研發(fā)投入強(qiáng)度遠(yuǎn)高于中下游 63第七章展望：半導(dǎo)體行業(yè)ESG發(fā)展建議 64ESG信息披露需要“求同存異” 64半導(dǎo)體行業(yè)ESG理念升溫，實(shí)踐仍需加碼 64半導(dǎo)體ESG實(shí)踐需個(gè)性化定制 64參考文獻(xiàn) 66附錄 68附錄1：A股半導(dǎo)體企業(yè)名單 68附錄2：亞太地區(qū)半導(dǎo)體企業(yè)名單 76附錄3：樣本企業(yè)ESG指標(biāo)統(tǒng)計(jì) 82自第一章概述：半導(dǎo)體行業(yè)概述自20世紀(jì)中葉以來，半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)歷了美國的絕對(duì)龍頭地位、日本的強(qiáng)勢崛起、韓國的逆襲以及中國的深度參與，這些國家和地區(qū)的角色變遷折射出了全球技術(shù)力量的此消彼長。在這一歷史進(jìn)程中，中國大陸不僅見證了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的興衰，更逐步成為了這一產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵參與者和推動(dòng)者。如今，中國大陸市場已經(jīng)成為全30%的市場份額，這一現(xiàn)象不僅體現(xiàn)了中國經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，也展示中國在這一全球產(chǎn)業(yè)鏈中的角色雖然日益突出，但仍面臨著諸多挑戰(zhàn)，尤其是在高端芯片設(shè)計(jì)和制造領(lǐng)域的短板依舊明顯。在國際政治和經(jīng)濟(jì)形勢不斷變化的背景下，中國半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展不僅需要在國內(nèi)推動(dòng)自主創(chuàng)新與國產(chǎn)替代，還需在國際合作中尋找新的突破口，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化與安全。半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展歷程美國的絕對(duì)龍頭地位（2080年代前）。2080年前，美國在全球半導(dǎo)體行業(yè)中獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。仙童半導(dǎo)(TI)DRAMGCA(GeophsicalCorporationofAmerica)85%的份額。日本的強(qiáng)勢崛起（2080年代后）2080年代，日本開始強(qiáng)勢崛起。索尼發(fā)布了歷史上最受歡迎的隨身聽及一系列電視/錄像機(jī)產(chǎn)品。日本政府成立了VLSI（超大規(guī)模集成電路）技術(shù)研究所，并投入大量政府資金支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，同時(shí)銀行提供無條件無限貸款和低利率。日本的文化中強(qiáng)調(diào)工匠精神，產(chǎn)品的故障率遠(yuǎn)低于GCA，在80年代占據(jù)了70%（2090年代2090DRAM廠商瀕臨破產(chǎn)，但將頂尖技術(shù)轉(zhuǎn)移給了韓國。1998DRAM80年80%20%。與此同時(shí)，IDM（集成設(shè)備制造商）模48%的啟動(dòng)資金。臺(tái)積電專注于代工，不與客戶競爭，這使得張忠謀開創(chuàng)的代工模式讓臺(tái)積電和臺(tái)灣走在了世界最先進(jìn)的芯片生產(chǎn)道路上。10（21世紀(jì)21PC中國大陸成為了全球的電子制造中心，大陸的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也開始加速發(fā)展。10圖1-1：半導(dǎo)體全球發(fā)展史 階段一：2080

階段二：20世紀(jì)80年代，日本強(qiáng)勢崛起階段三：20世紀(jì)90年代

階段四：21世紀(jì)，中國深度參與我國半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展歷史主要分為萌芽開拓期、調(diào)整發(fā)展期、全面發(fā)展期、加速發(fā)展期四個(gè)階段。具體情況見圖1-2。圖1-2：中國半導(dǎo)體發(fā)展史 1956-1980 1980-2000 1980-2000 1956-1980 1980-2000 1980-2000 2014至今國要研半導(dǎo)體主要通過成立國務(wù)子國號(hào)文01專、括三戰(zhàn)略產(chǎn)科把半導(dǎo)體技術(shù)列國計(jì)算機(jī)和大規(guī)模集成電路02專項(xiàng)和各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政業(yè)發(fā)展規(guī)集電路和軟家四大緊急措施培養(yǎng)領(lǐng)導(dǎo)小組908工909策這期間主要是發(fā)展產(chǎn)業(yè)得優(yōu)惠政基一批半導(dǎo)體年程等政這期主要是鏈配套環(huán)鼓勵(lì)創(chuàng)、是場中國科學(xué)院成立半導(dǎo)體研建。給予優(yōu)。 +方面鼓究。 。全面發(fā)展期全面發(fā)展期調(diào)整發(fā)展期萌芽開拓期全球半導(dǎo)體需求結(jié)構(gòu)：中國三成，加速提升。202330%，中國大陸1518.61銷售額成為全球半導(dǎo)體產(chǎn)品最大消費(fèi)地區(qū)，且市場規(guī)模仍然保持上升趨勢。中國作為全球最大的電子消費(fèi)市場之一，其對(duì)半導(dǎo)體的需求顯著增長，不僅反映了其經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新的強(qiáng)勁勢頭，也反映了其在全球供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵角色。隨著中國制造業(yè)的升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步，其對(duì)高端半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求也在逐步提升，推動(dòng)了全球半導(dǎo)體市場結(jié)構(gòu)的演變。1數(shù)據(jù)來源：iFind數(shù)據(jù)庫供給側(cè)視角：國產(chǎn)替代與非美合作是未來主要趨勢。半導(dǎo)體是一個(gè)全球分工極其細(xì)化的行業(yè)，分為三個(gè)環(huán)節(jié)：EDAIP這也是其手機(jī)行業(yè)發(fā)達(dá)的原因；日本和歐洲在DAO和設(shè)備制造環(huán)節(jié)有一定的優(yōu)勢；中國臺(tái)灣在晶圓制造方面有一席之地；中國大陸則擅長封裝測試。分化的國際分工帶來了“中國芯”問題。其一，我國芯片貿(mào)易逆差非常嚴(yán)重，20072022年，中國半導(dǎo)體產(chǎn)10782262:芯片設(shè)計(jì)AI芯片崛起，引領(lǐng)智能革命。2023OpenAI的ChatGPT風(fēng)靡全球之后，人工智能迅速成為各行各業(yè)的角逐熱點(diǎn)。AI一路狂飆，在芯片供應(yīng)鏈中也掀起了一場新正通過其TrustworthyAI框架確保AIAMD等企業(yè)也憑借強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力推出了多款高性能AIIntel則通過其負(fù)責(zé)任的AIAIAIHBMAI訓(xùn)練需求的攀升顯示出越來越重要的地位，SKAI/SPIL等封測廠得以從臺(tái)積電手中分得封裝外包訂單。此外，我國企業(yè)也在AI芯片領(lǐng)域取得重要突破，如地AIAI計(jì)算能力。醫(yī)療技術(shù)。半導(dǎo)體技術(shù)在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用正不斷拓展，推動(dòng)著醫(yī)療創(chuàng)新和個(gè)性化治療的發(fā)展。AMD通過加速NVIDIAClaraAI推動(dòng)了藥物發(fā)現(xiàn)、基因組學(xué)、醫(yī)療設(shè)備和成像的效率提升。此外，IntelAIAI在醫(yī)療等行業(yè)的普及，通過自然語言處理和聯(lián)合學(xué)習(xí)技術(shù)，提高了疾病預(yù)測和腦腫瘤檢測的準(zhǔn)確性，同時(shí)采用隱私保護(hù)計(jì)算技術(shù)，強(qiáng)化了臨床決策過程中的患者隱私保護(hù)。這些技術(shù)進(jìn)步不僅加速了醫(yī)療創(chuàng)新，還為個(gè)性化醫(yī)療和疾病治療提供了強(qiáng)大支持，共同展現(xiàn)了半導(dǎo)體技術(shù)在塑造醫(yī)療未來中的潛力。汽車智能化加速，重塑出行生態(tài)。電動(dòng)汽車的上半場是電動(dòng)化，下半場是智能化。隨著汽車智能化程度持續(xù)提汽車需要搭載大量高性能半導(dǎo)體器件，如激光雷達(dá)、攝像頭、傳感器等。此外，車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也對(duì)半導(dǎo)體的通信能力提出更高要求，推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不斷創(chuàng)新，助推汽車電子迎來長景氣周期。具有自動(dòng)駕駛能力的現(xiàn)代汽車已因此，市場對(duì)支持實(shí)時(shí)和復(fù)雜分析的專用HPC芯片的需求不斷增長。其中，NVIDIA的DRIVE平臺(tái)通過強(qiáng)大的計(jì)算能力和軟件定義的解決方案，提高了道路安全性和車輛效率，使汽AMDAIIntel則通過RISE計(jì)劃和Mobileye的RSSIntel還開發(fā)了新技術(shù)，如系統(tǒng)級(jí)故障模型和交通監(jiān)控系統(tǒng)，以提高自動(dòng)駕駛的可靠性和安全性。這些技術(shù)進(jìn)一步展示了半導(dǎo)體技術(shù)在塑造自動(dòng)駕駛汽車未來中的潛力和重要性。:芯片制造先進(jìn)材料。除了減小結(jié)構(gòu)尺寸外，半導(dǎo)體初創(chuàng)公司還通過利用新型材料來追求“超越摩爾”的創(chuàng)新。它們包括（SiC）（GaN），更快的開關(guān)速度和更小的外形尺寸。鑄造行業(yè)對(duì)先進(jìn)工藝的需求猛增。晶圓代工受庫存調(diào)整和需求疲軟影響，2023年產(chǎn)能利用率降，尤其是成熟工藝。但隨著消費(fèi)電子和AI需求回升，12英寸晶圓廠產(chǎn)能逐漸恢復(fù)，特別是先進(jìn)制程。預(yù)計(jì)在行業(yè)巨頭及終端用戶需求穩(wěn)定的推動(dòng)下，2024年全球半導(dǎo)體代工市場將迎來增長?？沙掷m(xù)制造。為了應(yīng)對(duì)半導(dǎo)體需求的不斷增長，同時(shí)滿足生態(tài)環(huán)境的要求，制造商正深入審查整個(gè)供應(yīng)鏈的排放情況。芯片制造過程涉及制造工具、化學(xué)品、原材料以及龐大的晶圓廠設(shè)施，導(dǎo)致了大量的排放。因此，芯片制造商正積極轉(zhuǎn)向沼氣和綠色氫氣等替代燃料，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)運(yùn)行。圖1-3：可持續(xù)制造戰(zhàn)略 環(huán)境保護(hù)與碳中和環(huán)境保護(hù)與碳中和碳足跡管理策略和減排技術(shù)至關(guān)重供應(yīng)鏈管理與社會(huì)責(zé)任SEMI的可持續(xù)發(fā)展咨詢委員會(huì)正在考慮如何標(biāo)準(zhǔn)化可持續(xù)發(fā)展報(bào)告流程并更好地在整個(gè)供應(yīng)鏈中共享準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。供應(yīng)鏈透明度與合規(guī)性：通過建立可追溯的供應(yīng)鏈，確保所有材料和零部件的來源清晰可查，可以減少非法和不當(dāng)資源開采的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)生態(tài)系統(tǒng)和社會(huì)公正。社會(huì)責(zé)任與員工福利：優(yōu)良的勞工標(biāo)準(zhǔn)和員工福利政策是可持續(xù)制造的重要組成部分。這包括確保員工工作條件安全和健康，提供公平薪酬和職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，促進(jìn)社會(huì)多樣性和包容性。技術(shù)創(chuàng)新與效率提升利用數(shù)據(jù)工程，包括抽象層和數(shù)據(jù)網(wǎng)格。能效提升與綠色設(shè)計(jì)：半導(dǎo)體制造過程中的能源消耗巨大，因此通過提升工藝技術(shù)，降低每個(gè)芯片的能耗，可以顯著減少總體能源消耗。同時(shí)，推動(dòng)綠色設(shè)計(jì)，減少材料使用量和化學(xué)品使用量，可以降低資源消耗和環(huán)境負(fù)擔(dān)。材料與循環(huán)經(jīng)濟(jì)：采用可再生材料和循環(huán)利用的材料是可持續(xù)制造的重要策略。通過優(yōu)化材料選擇和回收利用廢棄材料，可以減少資源的開采和浪費(fèi)，降低環(huán)境影響。半導(dǎo)體行業(yè)未來趨勢：封裝測試先進(jìn)技術(shù)革新，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)未來。先進(jìn)封裝十分火熱，如長電、通富微電等國內(nèi)企業(yè)成為Chiplet的重要參與者，紛紛發(fā)布了先進(jìn)的Chiplet封裝解決方案。AI浪潮帶動(dòng)服務(wù)器需求激增，這依賴于臺(tái)積電的先進(jìn)封裝技術(shù)CoWoS。臺(tái)積電首度釋出CoWoS關(guān)鍵的前段CoW制程委外訂單，由日月光旗下硅品中科廠承接，硅品目前CoWoS相關(guān)產(chǎn)能一年約4~5萬片，暫規(guī)劃25年第二季左右開始在中科廠進(jìn)駐新機(jī)臺(tái)。2024年臺(tái)積電CoWoS產(chǎn)能仍供不應(yīng)求，初估達(dá)3.5~4萬片/月，2025年加計(jì)委外釋單產(chǎn)能后，有機(jī)會(huì)來到6.5萬片以上，或更高。更多廠商將進(jìn)入CoWoS供應(yīng)鏈，這將使得2024年AI芯片供應(yīng)更加強(qiáng)勁，成為人工智能應(yīng)用發(fā)展的重要增長助推器。進(jìn)入后摩爾時(shí)代，封測行業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)。在這個(gè)階段，封裝技術(shù)必須在有限的空間內(nèi)集成更多的晶圓，這雖然提升了性能，但是可能帶來能源消耗增加的問題，因?yàn)楦叩募擅芏群透鼜?fù)雜的封裝設(shè)計(jì)通常需要消耗更多電力。這些使得半導(dǎo)體企業(yè)在能源管理和氣候風(fēng)險(xiǎn)管理上面臨更高的要求，需要采取更有效的措施來減少能源消耗和碳足跡。封裝技術(shù)持續(xù)迭代，發(fā)展趨勢是小型化、高集成度。傳統(tǒng)封裝的主要作用包括機(jī)械保護(hù)、電氣連接、機(jī)械連接和散熱。（1）機(jī)械保護(hù)：裸片易碎，容易受到物理性和化學(xué)性損壞。半導(dǎo)體封裝的主要作用是通過將芯片和器件密封在環(huán)氧樹脂模塑料（EMC）等封裝材料中，保護(hù)它們免受物理性和化學(xué)性損壞。（2）電氣連接：裸片不能直接跟外部電路連接，封裝通過芯片和系統(tǒng)之間的電氣連接來為芯片供電，同時(shí)為芯片提供信號(hào)的輸入和輸出通路。（3）機(jī)械連接：封裝需將芯片可靠地連接至系統(tǒng)，以確保使用時(shí)芯片和系統(tǒng)之間連接良好。（4）散熱：封裝還需將半導(dǎo)體芯片和器件產(chǎn)生的熱量迅速散發(fā)出去。在半導(dǎo)體產(chǎn)品工作過程中，電流通過芯片內(nèi)部電阻時(shí)會(huì)產(chǎn)生熱量，如果封裝無法有效散熱，則芯片可能會(huì)過熱，導(dǎo)致內(nèi)部晶體管升溫過快而無法工作。先進(jìn)封裝在封裝的四大功能的基礎(chǔ)上，還肩負(fù)著提升芯片性能的作用。具體而言，先進(jìn)封裝對(duì)芯片的提升作用包括五個(gè)方面：一是實(shí)現(xiàn)芯片封裝小型化、高密度化、多功能化；二是降低產(chǎn)品功耗、提升產(chǎn)品帶寬、減小信號(hào)傳輸延遲；三是可實(shí)現(xiàn)異質(zhì)異構(gòu)的系統(tǒng)集成；四是延續(xù)摩爾定律，為提升產(chǎn)品性能提供有效途徑；五是降低先進(jìn)節(jié)點(diǎn)芯片的設(shè)計(jì)復(fù)雜度和制造成本，縮短開發(fā)周期、提高產(chǎn)品良率。供應(yīng)鏈責(zé)任半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及企業(yè)樣本選取供應(yīng)鏈責(zé)任業(yè)務(wù)ESG共同不同上游:設(shè)計(jì)研發(fā)投入高多元包容的環(huán)境數(shù)據(jù)安全業(yè)務(wù)ESG共同不同上游:設(shè)計(jì)研發(fā)投入高多元包容的環(huán)境數(shù)據(jù)安全高附加值EADIP技術(shù)迭代更新快能源效率全球合作資本密集型制造薄膜沉積設(shè)備等硅片、光刻膠、特種特氣等技術(shù)密集型勞動(dòng)密集型下游:封測測試設(shè)備等成本敏感技術(shù)創(chuàng)新晶圓片資訊安全管理商業(yè)道德后摩爾時(shí)代激勵(lì)發(fā)展留任氣候變化員工健康與安全能源管理客戶關(guān)系管理半導(dǎo)體上游企業(yè)主要以英偉達(dá)、超威AMD、英特爾等為代表。核心業(yè)務(wù)包括EDA軟件軟件、IP委托等，通常具有高研發(fā)投入、技術(shù)更新迭代快等特點(diǎn)，是資本密集型行業(yè)。員工健康與安全能源管理客戶關(guān)系管理中游代表企業(yè)主要有臺(tái)積電、中芯國際等。主要從事半導(dǎo)體制造業(yè)務(wù)，在接受上游委托后，對(duì)硅片、光刻膠等原材料采用光刻機(jī)、刻蝕機(jī)等設(shè)備進(jìn)行加工處理，產(chǎn)品附加值較高，中游同樣是資本密集型行業(yè)，同時(shí)也是技術(shù)密集型行業(yè)。下游代表企業(yè)包括長電科技、日月光、安靠等。主要負(fù)責(zé)對(duì)晶圓片等進(jìn)行封裝測試后，將產(chǎn)品返回給客戶。封封測企業(yè)面臨巨大技術(shù)壓力。結(jié)合上中下游行業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)來看，上中下游在ESG議題方面都關(guān)注的議題包括氣候變化、供應(yīng)鏈責(zé)任和客戶關(guān)系管理三方面；此外，從各自行業(yè)特點(diǎn)出發(fā)，上游企業(yè)特別關(guān)注治理支柱下的數(shù)據(jù)安全和多元包容的環(huán)境，上游和中游同樣重視員工激勵(lì)發(fā)展留任，而中游也注重人才培養(yǎng)和產(chǎn)品質(zhì)量。環(huán)境支柱下的能源管理和社會(huì)支柱下的員工健康與安全是中下游共同關(guān)心的重點(diǎn)。下游企業(yè)則更關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新、資訊安全管理和商業(yè)道德。研究方法在分析半導(dǎo)體行業(yè)的報(bào)告中，我們采用了多種研究方法來確保數(shù)據(jù)的全面性和可靠性。文獻(xiàn)研究。文獻(xiàn)研究作為本報(bào)告的基礎(chǔ)方法之一，旨在收集和分析半導(dǎo)體行業(yè)的相關(guān)文獻(xiàn)、期刊文章、專利和這為我們的報(bào)告提供了理論支持和歷史背景，有助于在后續(xù)分析中建立起全面的行業(yè)認(rèn)知和背景理解。通過深入分析特定半導(dǎo)體企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)或技術(shù)突破，我們揭示了其在行業(yè)中的角色和影響力，從而為其他企業(yè)和政策制定者提供借鑒和啟示。圖1-5：本報(bào)告所涉及企業(yè) 訪談?wù){(diào)研。為了深入了解半導(dǎo)體行業(yè)的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢，我們進(jìn)行了廣泛的訪談?wù){(diào)研。這包括面對(duì)面的深度訪談和電話訪談，涵蓋了行業(yè)內(nèi)的關(guān)鍵利益相關(guān)者、技術(shù)專家、市場分析師和政策制定者。通過訪談?wù){(diào)研，我們收集了有關(guān)技術(shù)創(chuàng)新、市場需求、競爭格局以及政策影響等方面的寶貴信息，為本報(bào)告的深入分析提供了實(shí)證數(shù)據(jù)和業(yè)界見解。數(shù)據(jù)分析。在收集了足夠的定性和定量數(shù)據(jù)后，我們進(jìn)行了系統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析和整理。這包括統(tǒng)計(jì)分析、內(nèi)容分析等技術(shù)手段，以識(shí)別出半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素、市場機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)。通過采用以上多種研究方法，我們得以全面理解和分析半導(dǎo)體行業(yè)的動(dòng)態(tài)變化和發(fā)展趨勢。這些方法不僅為本報(bào)告的準(zhǔn)確性和可信度提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，也為行業(yè)內(nèi)各利益相關(guān)者提供了實(shí)用的戰(zhàn)略建議和政策制定指導(dǎo)。17第二章監(jiān)管：ESG準(zhǔn)則對(duì)比17在全球可持續(xù)發(fā)展浪潮的推動(dòng)下，半導(dǎo)體芯片行業(yè)的ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）披露已然成為企業(yè)責(zé)任與市ESG在方面面臨著諸多挑戰(zhàn)。然而，隨著國際可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（ISSB）、美國證券交易委員會(huì)（SEC）和中國各大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)范不斷推進(jìn)，半導(dǎo)體企業(yè)也正在摸索一條平衡發(fā)展與責(zé)任的可持續(xù)路徑。此章節(jié)將聚焦全球與中國ESG披露規(guī)則的演變，解析這一行業(yè)在應(yīng)對(duì)新規(guī)中的步履與壓力，透視出半導(dǎo)體芯片行業(yè)在大變局中的生存之道。ESG披露規(guī)則的進(jìn)一步統(tǒng)一國際可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（ISSB）ISSB的建立和關(guān)鍵準(zhǔn)則的發(fā)布標(biāo)志著全球可持續(xù)披露標(biāo)準(zhǔn)化的重要里程碑。作為全球首個(gè)自設(shè)計(jì)之初就支持強(qiáng)ISSB由國際財(cái)務(wù)報(bào)告基金會(huì)（IFRS）2021年創(chuàng)立，ISSBESG規(guī)則體系。2023626日，ISSB1（S1）2（S2），ESG規(guī)則的立法進(jìn)程。這兩項(xiàng)準(zhǔn)則均借鑒了TCFD（氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組，由金融穩(wěn)定理事會(huì)FSB2015年成立的一個(gè)工/氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇的治理機(jī)構(gòu)信息，以及管理層在管理流程中的角色。戰(zhàn)略方面，企業(yè)需描述可持續(xù)/氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇及其對(duì)財(cái)務(wù)狀況、業(yè)績和現(xiàn)金流量/氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇的流程，以及這些流程如何融入整體管理流程。指標(biāo)和目標(biāo)方面，ISSB要求企業(yè)披露跨行業(yè)和特SASBIFRSS2ISSB33溫室氣并需要披露定量信息。表表1：全球采納進(jìn)展2司法管轄區(qū)采納狀態(tài)采納時(shí)間GDP）歐盟已采納2023年1月17%GDP，15%市值，9%溫室氣體排放英國已采納2023年3月3%GDP，5%市值，1%溫室氣體排放日本已采納2023年6月6%GDP，8%市值，3%溫室氣體排放新加坡已采納2023年7月1%GDP，2%市值，0.5%溫室氣體排放澳大利亞已采納2023年9月2%GDP，3%市值，1%溫室氣體排放加拿大已采納2023年10月2%GDP，3%市值，2%溫室氣體排放中國調(diào)整和完善中正在進(jìn)行18%GDP，16%市值,28%溫室氣體排放美國部分采納2024年初24%GDP，30%市值，15%溫室氣體排放巴西已采納2023年12月2%GDP，1%市值，2%溫室氣體排放印度計(jì)劃采納2024年計(jì)劃7%GDP，3%市值，7%溫室氣體排放美國證券交易委員會(huì)（SEC）SEC通過的新規(guī)對(duì)上市公司氣候信息披露提出了嚴(yán)格要求，標(biāo)志著全球資本市場監(jiān)管的新方向。作為美國的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，SEC成立于1934年，負(fù)責(zé)監(jiān)管和監(jiān)督證券市場，以保護(hù)投資者、維護(hù)市場公平和促進(jìn)資本形成。202436SEC通過了《面向投資者的氣候相關(guān)信息披露提升和標(biāo)準(zhǔn)化》新規(guī)（以下簡稱“氣候信息披露規(guī)定”）。該規(guī)定強(qiáng)制要求所有上市公司在其財(cái)務(wù)報(bào)告和年度報(bào)告中公開氣候相關(guān)數(shù)據(jù)。這些新規(guī)旨在增強(qiáng)透SEC此舉明確了企業(yè)披露氣候信息的具體要求，標(biāo)志著一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。2數(shù)據(jù)來源于IFRS和ISSB的官方公告，以及各司法管轄區(qū)的政府或金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的公開聲明，包括歐盟委員會(huì)、英國財(cái)政部、日本金融廳等。全球GDP、市值和溫室氣體排放占比的數(shù)據(jù)參考了世界銀行、國際貨幣基金組織（IMF）、和國際能源署（IEA）的統(tǒng)計(jì)報(bào)告。有關(guān)未來采納計(jì)劃和部分采納情況的信息則來自公開的政府政策文件和相關(guān)行業(yè)研究。表2：全球ESG準(zhǔn)則對(duì)比表3氣候信息披露規(guī)定要求在美國上市或計(jì)劃上市的公司必須公開以下信息：關(guān)鍵氣候風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)和適應(yīng)這些風(fēng)險(xiǎn)的措施、董事會(huì)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督情況、以及管理層如何處理氣候風(fēng)險(xiǎn)。此外，還需披露那些對(duì)公司運(yùn)營、財(cái)務(wù)表現(xiàn)和財(cái)務(wù)狀況有顯著影響的氣候相關(guān)目標(biāo)。SEC表2：全球ESG準(zhǔn)則對(duì)比表3SASBGRIIRCDPSDGsSECESRS披露范圍治理、社會(huì)資本、人力資本治理、財(cái)務(wù)社會(huì)、治理環(huán)境經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理治理規(guī)則類型標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)框架標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)是否區(qū)分行業(yè)分行業(yè)不分行業(yè)(部分行業(yè))不分行業(yè)不分行業(yè)不分行業(yè)分行業(yè)不分行業(yè)目標(biāo)人群其他利益相關(guān)方政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、非政府組織其他利益相關(guān)方政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)、非政府組織和社會(huì)團(tuán)體政府、國際非政府組織其他利益相關(guān)方(特別是在治理文件√√√√√√公眾會(huì)議√√√√公眾意見征求√√√√√歐盟可持續(xù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)（ESRS）歐盟于2023年8月正式發(fā)布了《歐盟可持續(xù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)》（ESRS），為歐盟內(nèi)的企業(yè)提供了統(tǒng)一的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告框架。這一標(biāo)準(zhǔn)是歐盟推進(jìn)其可持續(xù)金融戰(zhàn)略的關(guān)鍵組成部分，旨在促進(jìn)可持續(xù)投資和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。盡管ESRS主要適用于歐盟內(nèi)部，但其影響力早已超越了歐洲的邊界。鑒于歐盟國家在全球制造業(yè)中的重要地位及其龐大的市場規(guī)模，ESRS對(duì)依賴出口市場的中國制造業(yè)企業(yè)具有深遠(yuǎn)影響。3“√”表示該準(zhǔn)則在相應(yīng)的類別中有所涉及或涵蓋，無標(biāo)識(shí)則說明準(zhǔn)則不涉及相應(yīng)類別。ESRS是歐洲企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令（CSRD）的一部分，因此對(duì)于歐盟內(nèi)的企業(yè)而言，遵循ESRS標(biāo)準(zhǔn)是強(qiáng)制性的。這套標(biāo)準(zhǔn)由12項(xiàng)具體的報(bào)告要求組成，被視為提升公司可持續(xù)實(shí)踐、透明度及報(bào)告可比性的關(guān)鍵步驟，旨在擴(kuò)大企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展方面的報(bào)告范圍與質(zhì)量。通過增強(qiáng)透明度，ESRS幫助利益相關(guān)者，尤其是投資者、其他企業(yè)及社會(huì)更好地理解企業(yè)的商業(yè)行為。ESRS的制定參考了全球報(bào)告倡議（GRI）和氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）等現(xiàn)有框架，體現(xiàn)出其與國際可持續(xù)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（ISSB）準(zhǔn)則之間的高度相關(guān)性。ISSB已發(fā)布了通用披露準(zhǔn)則和氣候變化披露準(zhǔn)則，而ESRS則在此基礎(chǔ)上更進(jìn)一步，包含了10個(gè)可持續(xù)發(fā)展主題的詳細(xì)披露準(zhǔn)則，其要求更加具體且詳盡。ESG信息披露發(fā)展隨著中國政府對(duì)ESG信息披露越來越重視，并出臺(tái)了一系列政策和措施來推動(dòng)其普及和規(guī)范化，中國對(duì)ESG信息披露的要求正逐步完善。香港聯(lián)合交易所有限公司優(yōu)化氣候相關(guān)信息披露聯(lián)交所計(jì)劃修訂ESG框架以優(yōu)化氣候相關(guān)信息披露，并強(qiáng)制香港上市公司遵循ISSB標(biāo)準(zhǔn)，這是推動(dòng)區(qū)域氣候信息透明化的重要一步。20244ESG框架下氣候相關(guān)信息披露的咨詢總結(jié)。聯(lián)交所計(jì)劃通過這些總結(jié)的ESGISSB20236IFRSS2202511日生效。新規(guī)則要求所有上市發(fā)行人（GEM上市發(fā)行人）12的溫室氣體排放情況。GEM（即恒生綜合大型股指數(shù)成份股發(fā)行人必須在2026年1月1日的ESG國資委規(guī)范和引導(dǎo)央企業(yè)控股上市可持續(xù)發(fā)展能力提升國資委發(fā)布的一系列政策和研究成果推動(dòng)了央企控股上市公司ESG體系的建立和完善，這是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的重要舉措。20225ESG體系，2023ESG專項(xiàng)報(bào)告的全覆蓋。20237月，國資委發(fā)布了《央企控股上市公司ESGESG專項(xiàng)報(bào)告參考指標(biāo)體系》和《央企控股上市公ESGESGESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)。表3：《指標(biāo)體系》內(nèi)容框架 維度指標(biāo)類型數(shù)量涵蓋內(nèi)容環(huán)境一級(jí)指標(biāo)5資源消耗、污染防治、資源與環(huán)境管理制度措施等二級(jí)指標(biāo)18三級(jí)指標(biāo)56社會(huì)一級(jí)指標(biāo)4員工權(quán)益、產(chǎn)品與服務(wù)管理、社會(huì)貢獻(xiàn)等二級(jí)指標(biāo)14三級(jí)指標(biāo)43公司治理一級(jí)指標(biāo)5二級(jí)指標(biāo)13三級(jí)指標(biāo)33三大交易所發(fā)布上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引上交所、深交所和北交所發(fā)布的新指引為國內(nèi)上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露提供了明確的框架和強(qiáng)制性要求，推動(dòng)了企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的透明度和規(guī)范化。20244月，上交所、深交所和北交所分別發(fā)布了上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引（簡稱“指引”）20245118050100、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)樣本公司及境內(nèi)外同時(shí)上市的公司應(yīng)按要求披露《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》，并鼓勵(lì)其他上市公司自愿披露。此次《指引》首次對(duì)國內(nèi)上市公司的可持續(xù)發(fā)展信息披露和監(jiān)管提出了明確的強(qiáng)制性要求?！吨敢访鞔_了上市公司應(yīng)披露的內(nèi)容和原則，要求具備財(cái)務(wù)重要性的可持續(xù)發(fā)展議題圍繞“治理—戰(zhàn)略—影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇管理—指標(biāo)與目標(biāo)”四個(gè)核心內(nèi)容進(jìn)行分析和披露。202642025年度的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》。財(cái)政部發(fā)布可持續(xù)披露準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則財(cái)政部發(fā)布的新《基本準(zhǔn)則》征求意見稿為企業(yè)可持續(xù)信息披露奠定了基礎(chǔ)，并明確了未來的發(fā)展方向，這是推動(dòng)我國企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和信息透明度的重要一步。2024527（征求意見稿（并明確了中國在可持續(xù)披露方面的總體目標(biāo)：到2027年，企業(yè)可持續(xù)披露基本準(zhǔn)則和氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則將相繼出臺(tái)；到2030年，國家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系將基本建成。相較于現(xiàn)有準(zhǔn)則，《基本準(zhǔn)則》征求意見稿規(guī)范了企業(yè)可持續(xù)信息披露的基本概念、原則、方法、目標(biāo)及一般共性要求，明確了未來公司可持續(xù)發(fā)展披露的方向，對(duì)于統(tǒng)一我國企業(yè)的可持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，提升可持續(xù)信息在投資決策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的支持作用具有重要意義。表4：《基本準(zhǔn)則》內(nèi)容框架 章節(jié)條數(shù)內(nèi)容總則8披露目標(biāo)與原則5明確可持續(xù)信息披露目標(biāo)、信息使用者、重要性原則及相關(guān)方法信息質(zhì)量要求6披露要素7明確披露的四個(gè)核心要素：治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇管理、指標(biāo)和目標(biāo)其他披露要求6附則1規(guī)定了解釋權(quán)ESG披露規(guī)則分析挑戰(zhàn)與困境半導(dǎo)體行業(yè)由于其供應(yīng)鏈的復(fù)雜性、高能耗和資源密集性、技術(shù)密集和快速創(chuàng)新的特點(diǎn)，使得ESG信息披露的過程尤為復(fù)雜和困難。供應(yīng)鏈復(fù)雜性與溫室氣體數(shù)據(jù)收集。半導(dǎo)體行業(yè)的供應(yīng)鏈極其復(fù)雜，涉及多個(gè)國家和地區(qū)，從原材料采購到制這不僅是一項(xiàng)復(fù)雜且耗時(shí)的任務(wù)，還涉及大量的數(shù)據(jù)收集和核實(shí)工作。能源依賴與碳足跡控制。半導(dǎo)體制造過程高度依賴能源和資源，特別是在晶圓制造階段，需要大量的電力和水資源?，F(xiàn)階段由于產(chǎn)能擴(kuò)張以及更復(fù)雜的制造工藝的應(yīng)用，半導(dǎo)體生產(chǎn)對(duì)水資源的依賴度日益增加，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018-2022五年內(nèi)，半導(dǎo)體與半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的淡水提取總量平均同比增長6.5%4。此外，生產(chǎn)過程中廣泛使用的化學(xué)品12碳足跡時(shí)，面臨著技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上的雙重挑戰(zhàn)。高能耗設(shè)備和復(fù)雜的制造工藝使得節(jié)能減排措施難以實(shí)施，同時(shí)，生產(chǎn)設(shè)施的改造和新技術(shù)的引入需要大量的資本投入，對(duì)于資源有限的中小型企業(yè)來說，財(cái)務(wù)壓力尤為明顯。技術(shù)密集與快速創(chuàng)新。半導(dǎo)體行業(yè)技術(shù)密集且快速創(chuàng)新的特點(diǎn)也給ESG信息披露帶來了困難。行業(yè)內(nèi)不斷追求技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品升級(jí)，導(dǎo)致生產(chǎn)流程和管理模式頻繁變化。為了適應(yīng)這些變化，ESG準(zhǔn)則需要具備高度的靈活性和前瞻性，這對(duì)準(zhǔn)則的設(shè)計(jì)和實(shí)施提出了更高的要求。不同企業(yè)和地區(qū)的數(shù)據(jù)收集、報(bào)告和驗(yàn)證標(biāo)準(zhǔn)不一致，增加了信息披露的一致性和可靠性問題。SASBESG準(zhǔn)則分析案例目前針對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的ESG準(zhǔn)則還比較少，下一部分將詳細(xì)介紹SASB針對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)建立的ESG準(zhǔn)則。圖2-1：SASB的規(guī)則框架 治理治理社會(huì)員工健康與安全員工技能培訓(xùn)產(chǎn)品生命周期管理環(huán)境SASB針對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)制定的ESG準(zhǔn)則全面考慮了該行業(yè)的獨(dú)特特點(diǎn)，旨在推動(dòng)企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)和治理方面的持續(xù)改進(jìn)，為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)提供了明確的指導(dǎo)。SASB在制定半導(dǎo)體行業(yè)的ESG準(zhǔn)則時(shí)，依然從傳統(tǒng)的環(huán)境、社會(huì)和治理三個(gè)方面出發(fā)，但結(jié)合了該行業(yè)的獨(dú)特特點(diǎn)，考慮到了水資源管理、廢物管理、產(chǎn)品生命周期管理、材料采購和反壟斷因素。半導(dǎo)體制造過程高度依賴大量的水資源，特別是在晶圓制造階段需要大量的水用于清洗和冷卻。這使得水資源消耗成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。SASB要求企業(yè)披露總?cè)∷?、總水消耗量及其在高基?zhǔn)水資源壓力區(qū)域的操作情況，廢物管理也是關(guān)鍵領(lǐng)域，半導(dǎo)體制造過程中會(huì)產(chǎn)生大量的危險(xiǎn)廢物，包括化學(xué)廢料和電子廢物。SASB要求報(bào)告制造過程中產(chǎn)生的危險(xiǎn)廢物總量及其回收比例，這一指標(biāo)促使企業(yè)采取有效的廢物處理和回收措施，減少環(huán)境污4數(shù)據(jù)來自2023.12，MSCI《IndustryReport|Semiconductors&SemiconductorEquipment》染和資源浪費(fèi)。通過嚴(yán)格的廢物管理，企業(yè)不僅可以降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，還能提升其社會(huì)責(zé)任形象。SASB要求企業(yè)披露產(chǎn)品中包含的有害物質(zhì)比例以及系統(tǒng)層面的能源效率，推動(dòng)企業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)過程中考慮環(huán)境影響，采用更環(huán)保的材料和技術(shù)，提升產(chǎn)品的能效和安全性。這有助于減少產(chǎn)品對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，并符合全球市場對(duì)綠色產(chǎn)品的需求。在材料采購方面，半導(dǎo)體行業(yè)依賴多種稀有和關(guān)鍵礦物，這些礦物的開采和使用對(duì)環(huán)境和社會(huì)帶來諸多挑戰(zhàn)。SASB要求企業(yè)描述在采購材料時(shí)如何管理與關(guān)鍵礦物使用相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)企業(yè)采用負(fù)責(zé)任的采購政策，確保供應(yīng)鏈的透明和可持續(xù)。通過加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈的管理，企業(yè)可以降低供應(yīng)鏈中斷和社會(huì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，提升其長期穩(wěn)定性和市場競爭力?；诎雽?dǎo)體行業(yè)快速更新和高技術(shù)壁壘的特點(diǎn)，SASB為半導(dǎo)體行業(yè)制定的ESG準(zhǔn)則中包含了反壟斷內(nèi)容。由于市場集中度高，少數(shù)大型企業(yè)通過專利和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保持競爭優(yōu)勢，但也可能導(dǎo)致壟斷行為，阻礙市場公平競爭。SASB要求企業(yè)報(bào)告因環(huán)境保護(hù)法規(guī)違反導(dǎo)致的總金額損失和法律程序相關(guān)費(fèi)用，強(qiáng)調(diào)企業(yè)在遵守法律法規(guī)和維護(hù)市場公平方面的責(zé)任。通過遵循反壟斷準(zhǔn)則，企業(yè)可以營造公平競爭的市場環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展?？偟膩碚f，SASB制定的ESG準(zhǔn)則矩陣充分考慮了半導(dǎo)體行業(yè)的獨(dú)特需求，旨在推動(dòng)該行業(yè)企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)和治理方面的持續(xù)改進(jìn)。通過嚴(yán)格的ESG信息披露，半導(dǎo)體企業(yè)能夠更加清晰地應(yīng)對(duì)環(huán)境和社會(huì)挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。表5：SASB半導(dǎo)體行業(yè)披露指標(biāo) 主題指標(biāo)類別計(jì)量單位溫室氣體排放定量分析公噸(t)CO2-e對(duì)于管理范圍一排放的長期和短期戰(zhàn)略或計(jì)劃的討論、減排目標(biāo)以及這些目標(biāo)的績效分析討論與分析無制造中的能源管理定量分析千兆焦耳(GJ)、百分比(%)水資源管理定量分析立方米(m3)、百分比(%)廢物管理定量分析噸(t)、百分比(%)主題指標(biāo)類別計(jì)量單位員工健康與安全評(píng)估、監(jiān)控和減少員工暴露于健康危害努力的描述討論與分析無因員工健康與安全違規(guī)相關(guān)的法律程序?qū)е碌呢泿艙p失總額定量分析貨幣單位全球技術(shù)員工招聘管理需要工作簽證的員工比例定量分析百分比(%)產(chǎn)品生命周期管理按收入計(jì)算，包含IEC62474申報(bào)物質(zhì)的產(chǎn)品比例定量分析百分比(%)定量分析隨產(chǎn)品類別變化材料采購與使用關(guān)鍵材料相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理描述討論與分析無知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與競爭行為定量分析貨幣單位20232022年份2021594773第三章現(xiàn)狀：半導(dǎo)體行業(yè)ESG現(xiàn)狀20232022年份2021594773在全球資本市場的聚光燈下，半導(dǎo)體行業(yè)的ESG表現(xiàn)逐漸成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)。作為技術(shù)密集型行業(yè)，半導(dǎo)體企業(yè)在環(huán)保與社會(huì)責(zé)任領(lǐng)域的進(jìn)展與挑戰(zhàn)，反映出整個(gè)行業(yè)在新時(shí)代下的轉(zhuǎn)型陣痛與路徑選擇。近年來，在越來越多的半導(dǎo)體企業(yè)開始重視ESG信息披露，數(shù)據(jù)顯示，A股半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)布ESG報(bào)告的比例在短短三年內(nèi)顯著上升，但與此同時(shí)，行業(yè)整體ESG評(píng)級(jí)的提升仍面臨困境，尤其是高評(píng)級(jí)企業(yè)的稀缺與低評(píng)級(jí)企業(yè)的集中，更凸顯出這一行業(yè)在可持續(xù)發(fā)展道路上的艱難跋涉。亞洲其他地區(qū)的半導(dǎo)體企業(yè)也面臨類似挑戰(zhàn)，盡管ESG報(bào)告發(fā)布率有所提高，但大多數(shù)企業(yè)的評(píng)級(jí)仍然偏低，顯示出在全球ESG標(biāo)準(zhǔn)日益嚴(yán)格的背景下，半導(dǎo)體行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展之路依舊任重道遠(yuǎn)。ESG538.4%WIND2024711190家企業(yè)，過去三年發(fā)布了ESG24.74%、31.05%38.42%AESG的重要性。單位：%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%24.74%31.05%圖3-1單位：%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%24.74%31.05%2021-2023A股半導(dǎo)體行業(yè)ESG報(bào)告披露數(shù)量單位：家8070602021-2023A股半導(dǎo)體行業(yè)ESG報(bào)告披露數(shù)量單位：家80706050403020100披露企業(yè)數(shù)量披露企業(yè)占比38.42%資料來源：資料來源：WIND265本文“ESG報(bào)告”包括以“環(huán)境、社會(huì)和公司治理”、“ESG”、“社會(huì)責(zé)任”、“可持續(xù)發(fā)展”等命名的報(bào)告。26A級(jí)以上企業(yè)占比仍偏低WINDESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)顯示，21-23三年間，A21.01%、25.5513.33%，其中未AAA級(jí)企業(yè)，AA21、225家、7家，230家，其中主要集中在A20、28、22家；B-BBB級(jí)企業(yè)占比分別為78.99%、71.53%、86.67%，其中，BBB級(jí)企業(yè)數(shù)量持續(xù)遞減，BB級(jí)企業(yè)在2391家是B-BBB2240。圖3-2：2021-2023半導(dǎo)體行業(yè)ESG評(píng)級(jí)分布情況 資料來源：資料來源：WIND0 CCCBBBBBBWINDESG評(píng)級(jí)AAA4410875000AAA2722222028486371912021年 2022年 2023年單位：家10090807060504030201002021-2023A股半導(dǎo)體行業(yè)WINDESG評(píng)級(jí)分布6ESG改善積極MSCIESG評(píng)級(jí)的亞太地區(qū)（除了中國大陸）ESG7發(fā)布情況，具體包括了臺(tái)灣、香港、新加坡、日本、韓國、澳大利亞等地區(qū)。如圖3-3ESG報(bào)告發(fā)布情況有以下特點(diǎn)：ESG理念深入人心：20-22年企業(yè)逐年遞增趨勢，20-22ESG報(bào)告發(fā)布量逐年遞增，另外絕大多數(shù)沒有發(fā)布ESG報(bào)告的企業(yè)可能考慮到成本等原因，會(huì)在官網(wǎng)披露企業(yè)在ESG相關(guān)方面的政策、目標(biāo)、數(shù)據(jù)等來彌補(bǔ)未ESG報(bào)告的遺憾。ESG202472823ESG22年，可能是由于各地區(qū)并未出臺(tái)明確規(guī)定要求企業(yè)在當(dāng)年度特定時(shí)間前發(fā)布上年度ESG報(bào)告，導(dǎo)致企業(yè)ESG報(bào)告發(fā)布相對(duì)滯后。6本文所統(tǒng)計(jì)亞太地區(qū)企業(yè)不包括中國大陸企業(yè)，企業(yè)名單詳見附件二；7“ESG報(bào)告”包括以“ESG”、“CSR”、“Sustainability”等命名的報(bào)告。單位：家80706050403020100企業(yè)數(shù)量企業(yè)占比單位：%年份資料來源：企業(yè)官網(wǎng)單位：家80706050403020100企業(yè)數(shù)量企業(yè)占比單位：%年份資料來源：企業(yè)官網(wǎng)46.21%50%45%35.17%40%31.03%35%30%20.69%25%45516720%15%3010%5%20202021202220230%BB-CCC74.8%2023年MSCI（除了中國大陸3-4MSCIESG評(píng)級(jí)呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：ESGBB-CCC74.97%。評(píng)級(jí)有待提高：A2114.03%B及以下，排除企業(yè)自身ESG實(shí)踐不足以外，可能的原因是亞太地區(qū)半導(dǎo)體企業(yè)大多數(shù)屬于下游封測企業(yè)，MSCI對(duì)于這類企業(yè)MSCI要求。圖3-4：2023年亞太地區(qū)半導(dǎo)體企業(yè)MSCIESG評(píng)級(jí)分布 資料來源：資料來源：MSCI15%10%5%0%CCCBBBBBBMSCIESG評(píng)級(jí)A119AA1AAA160.60%297.43%6.00%384410.80%30%25%20%19.59%單位：%35%25.68%29.70%單位：家50454035302520151050企業(yè)占比企業(yè)數(shù)量298764 5單位：家321111111298764 5單位：家32111111122目前無論是是芯片設(shè)計(jì)的上游巨頭，還是制造環(huán)節(jié)的中游翹楚，亦或是封測行業(yè)的下游中堅(jiān)，都在逐步拓展各自的ESG積極做法。然而，細(xì)察這些企業(yè)的ESG報(bào)告，便會(huì)發(fā)現(xiàn)它們在披露的深度、廣度以及重點(diǎn)議題的目關(guān)注上存在顯著差異。這些差異不僅反映了企業(yè)在供應(yīng)鏈中的獨(dú)特定位與責(zé)任承擔(dān)的不同，也彰顯出它們對(duì)全球標(biāo)準(zhǔn)的遵循和本地化實(shí)踐的探索。在此背景下，半導(dǎo)體芯片行業(yè)的ESG實(shí)踐，正通過各企業(yè)間的“求同存異”，構(gòu)建起一個(gè)多層次、多維度的可持續(xù)發(fā)展格局。ESG報(bào)告披露依據(jù)ESG參考標(biāo)桿：GRISASB本報(bào)告選取的上中下游的企業(yè)普遍參考GRI和SASB準(zhǔn)則進(jìn)行披露，其他國際準(zhǔn)則如TCFD和聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)有的企業(yè)進(jìn)行參考。上游企業(yè)參考國際準(zhǔn)則的情況要優(yōu)于國內(nèi)企業(yè)，國內(nèi)企業(yè)則更重視國內(nèi)相關(guān)準(zhǔn)則的要求。所選取的企業(yè)中，英特爾和超威表現(xiàn)較為突出，都參考了GRI、SASB、TCFD、CDP、SDGs。而中芯國際，長電科技，安靠等企業(yè)對(duì)國際相關(guān)準(zhǔn)則的參考較少，中芯國際與長電科技除了參考GRI外，同時(shí)參考了國內(nèi)如《社會(huì)責(zé)任指南（ISO26000:2010）》等文件，安靠僅參考了GRI。346圖4-1：樣本企業(yè)最新ESG報(bào)告編制參考依據(jù) 346GRISASBTCFDSDGsCDP《社會(huì)責(zé)任指南(ISO26000:2010)》GRISASBTCFDSDGsCDP《社會(huì)責(zé)任指南(ISO26000:2010)》《中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告編寫指南(CASSCSR5.0)《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引》第八章“社會(huì)責(zé)任”篇《上海證券交易所科創(chuàng)板上市規(guī)則》《環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告指引》《電子信息行業(yè)社會(huì)責(zé)任指南》theUNGlobalCompact07CSRESG歷程表表6：半導(dǎo)體企業(yè)ESG報(bào)告披露情況8分類企業(yè)2007-20082009-20162017201820192020202120222023上游英偉達(dá)-是可持續(xù)發(fā)展報(bào)告社會(huì)責(zé)任報(bào)告企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告超威-企業(yè)公民概要企業(yè)責(zé)任報(bào)告概要企業(yè)責(zé)任報(bào)告英特爾-是企業(yè)責(zé)任報(bào)告中游中芯國際-社會(huì)責(zé)任報(bào)告書ESG報(bào)告臺(tái)積電社會(huì)責(zé)任報(bào)告書永續(xù)報(bào)告書下游日月光-社會(huì)責(zé)任報(bào)告書永續(xù)報(bào)告書-長電科技-ESG報(bào)告安靠-ESG報(bào)告注：“無”代表企業(yè)沒有進(jìn)行相關(guān)報(bào)告的披露或暫未披露從總體上看，所選取的企業(yè)ESG報(bào)告披露情況均相對(duì)較好。其中臺(tái)積電相關(guān)報(bào)告披露最早可追溯至2007年發(fā)布的《CorporateSocialResponbilityReport》，英偉達(dá)與英特爾也早在2009年發(fā)布了相關(guān)報(bào)告。超威與日月光在2018年相繼發(fā)布了《企業(yè)公民概要》與《社會(huì)責(zé)任報(bào)告書》，中芯國際在2019年發(fā)布首份《社會(huì)責(zé)任報(bào)告書》。安靠與長電科技報(bào)告起步時(shí)間較晚，分別在2021、2022年發(fā)布ESG報(bào)告。值得注意的一點(diǎn)是，從報(bào)告整體的披露情況上看，上游企業(yè)報(bào)告多以“社會(huì)責(zé)任報(bào)告”命名，而中下游企業(yè)則多以“ESG報(bào)告”命名。上游企業(yè)和下游企業(yè)在發(fā)布報(bào)告類型上的差異可以從多個(gè)方面解釋，主要涉及各自的業(yè)務(wù)性質(zhì)、市場需求以及利益相關(guān)方的期望等等。在業(yè)務(wù)性質(zhì)方面，由于上游企業(yè)的運(yùn)營過程中涉及大量資源消耗和環(huán)社區(qū)關(guān)系和勞工權(quán)益等方面的努力。而下游企業(yè)直接面對(duì)終端市場和消費(fèi)者，更關(guān)注產(chǎn)品的可持續(xù)性和整體供應(yīng)鏈的管理，更傾向于發(fā)布ESG報(bào)告或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，綜合展示其在環(huán)境、社會(huì)和治理方面的綜合表現(xiàn)，回應(yīng)投資者和消費(fèi)者的廣泛需求。8表6中：“是”表示企業(yè)在這些年份中發(fā)布了ESG相關(guān)報(bào)告，“-”表示“沒有發(fā)布ESG相關(guān)報(bào)告“。CSR特別是環(huán)境和社會(huì)影響有較高關(guān)注度。發(fā)布CSR報(bào)告能夠更直接地展示企業(yè)在這些方面的責(zé)任和改進(jìn)措施。而下游企業(yè)則主要面向終端市場和廣大消費(fèi)者，投資者對(duì)其ESG表現(xiàn)有更高的要求。ESG報(bào)告能夠全面展示企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和公司治理方面的綜合表現(xiàn)，滿足投資者和消費(fèi)者對(duì)可持續(xù)發(fā)展和責(zé)任經(jīng)營的期望。企業(yè)重要議題上游企業(yè)：芯片設(shè)計(jì)企業(yè)重要議題251322項(xiàng)議題被納入討論。我們按照企業(yè)ESG報(bào)告中披露的實(shí)質(zhì)性議題矩陣，按照“極高關(guān)注”、“高度關(guān)注”、“受到關(guān)注”依次遞減的重3ESG9。表7：上游企業(yè)環(huán)境議題 環(huán)境受到關(guān)注高度關(guān)注極高關(guān)注英偉達(dá)10水氣候變化產(chǎn)品對(duì)環(huán)境的影響-超微11可持續(xù)材料和設(shè)計(jì)產(chǎn)品即氣候解決方案環(huán)境對(duì)AMD運(yùn)營和供應(yīng)鏈產(chǎn)生的影響產(chǎn)品能效英特爾12氣候遷移和正義氣候變化對(duì)競爭行為的物理影響產(chǎn)品的能源效率化學(xué)品和危險(xiǎn)廢棄物的管理環(huán)保合規(guī)氣候和能源水管理在環(huán)境方面，三家企業(yè)均高度關(guān)注產(chǎn)品的能源效率，并深切關(guān)注氣候變化帶來的影響。國際能源價(jià)格的上漲，加之?dāng)?shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)芯片算力需求的激增，這雙重因素促使半導(dǎo)體設(shè)計(jì)企業(yè)對(duì)能源效率的重視程度達(dá)到了前所未有的高度。同時(shí)，氣候變化引發(fā)的極端天氣事件頻發(fā)，導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施中斷、冷卻成本增加、生產(chǎn)力降低，給半導(dǎo)體設(shè)計(jì)企業(yè)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。特別值得注意的是，英特爾在水資源管理方面展現(xiàn)出了超越同行的關(guān)注度。這一現(xiàn)象的背后的原因在于，英特爾是少數(shù)幾家擁有下游制造工廠的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)企業(yè)之一。英特爾明確表示：“我們?nèi)蛐缘膬?nèi)部工廠網(wǎng)絡(luò)一直是我9中游、下游以同樣方式進(jìn)行分類；10英偉達(dá)實(shí)質(zhì)性議題矩陣來源于2021年社會(huì)責(zé)任報(bào)告，22、23年社會(huì)責(zé)任報(bào)告未披露實(shí)質(zhì)性議題矩陣；11超威AMD實(shí)質(zhì)性議題矩陣來源于2023年企業(yè)責(zé)任報(bào)告；12英特爾INTEL實(shí)質(zhì)性議題矩陣來源于2023年企業(yè)責(zé)任報(bào)告。們成功的重要基石，它不僅促進(jìn)了產(chǎn)品優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)效益的提升，還加強(qiáng)了供應(yīng)鏈的韌性。”展望未來，英特爾計(jì)劃繼續(xù)作為工藝技術(shù)的領(lǐng)軍者和半導(dǎo)體行業(yè)的主要制造商，大部分產(chǎn)品仍將在其自有工廠中生產(chǎn)，以確保其在全球半導(dǎo)體市場中的領(lǐng)先地位。表8：上游企業(yè)社會(huì)議題 社會(huì)受到關(guān)注高度關(guān)注極高關(guān)注英偉達(dá)員工參與度社區(qū)參與度公共政策參與度人權(quán)創(chuàng)新人才戰(zhàn)略商業(yè)模式與競爭力多元化和包容性員工健康與安全超微-13技術(shù)的社會(huì)影響英特爾12-AI人權(quán)供應(yīng)鏈責(zé)任在社會(huì)方面，這三家公司均致力于推動(dòng)企業(yè)環(huán)境的多元化、包容性以及維護(hù)人權(quán)。多元化的目標(biāo)在于構(gòu)建一個(gè)多樣化的員工團(tuán)隊(duì)，而包容性則旨在為這些不同背景的員工營造一個(gè)開放和接納的工作氛圍，讓每位員工都能在組這與美國的移民文化和多元價(jià)值觀密切相關(guān)。作為美資企業(yè)，這些半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司都將多元化和包容性視作企業(yè)文工作條件以及對(duì)特殊情況的關(guān)懷和支持。""的強(qiáng)調(diào)尤為突出。作為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，英偉達(dá)深知?jiǎng)?chuàng)新之路充滿挑戰(zhàn)和不確定性。公司致力于預(yù)見并規(guī)避可預(yù)見的錯(cuò)誤，同時(shí)也勇于接受并從不可避免的錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)，進(jìn)而與業(yè)界分享這13“-”表示”無“、”沒有相關(guān)內(nèi)容”的意思，下同。表9：上游企業(yè)公司治理議題 受到關(guān)注高度關(guān)注極高關(guān)注英偉達(dá)/超微企業(yè)治理和道德行為產(chǎn)品安全和數(shù)據(jù)隱私業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃和供應(yīng)鏈彈性負(fù)責(zé)任的采購負(fù)責(zé)任的AI和產(chǎn)品使用英特爾12宏觀金融/經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)品質(zhì)量安全貿(mào)易與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)道德負(fù)責(zé)任的產(chǎn)品使用數(shù)據(jù)隱私與安全-在公司治理層面，這三家公司都高度重視人工智能的負(fù)責(zé)任使用，以及數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)。隨著ChatGPT23并引入了關(guān)于值得信賴的人工智能的內(nèi)部培訓(xùn)；超微也是在內(nèi)部跨職能部門建立了一個(gè)負(fù)責(zé)任的人工智能委員會(huì)，其根據(jù)美國國家標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)研究所(NIST)、聯(lián)合國教科文組織(UNESCO)和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)原則等行業(yè)框架，定義各項(xiàng)相關(guān)的參數(shù)和指南；英特爾成立的人工智能咨詢委員會(huì)負(fù)責(zé)在人工智能項(xiàng)目的整個(gè)生命周期中進(jìn)行嚴(yán)格的審查，目標(biāo)是評(píng)估人工智能項(xiàng)目中潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)，并盡早減輕這些風(fēng)險(xiǎn)，該委員會(huì)還為開發(fā)團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)部門提供培訓(xùn)、反饋和支持，以確保整個(gè)英特爾的原則保持一致和合規(guī)。隨著科技不斷地進(jìn)步，人們發(fā)現(xiàn)，科技是發(fā)展的利器，也可能成為風(fēng)險(xiǎn)的源頭——如科技產(chǎn)品對(duì)自然生態(tài)環(huán)境的擾動(dòng)，生物醫(yī)學(xué)技術(shù)對(duì)生命自然屬性和基本權(quán)利的改變，人工智能對(duì)個(gè)人隱私權(quán)以及社會(huì)公平公正的威脅等?！翱萍紓惱怼笔求w現(xiàn)科技向善的價(jià)值理念，是在科技創(chuàng)新過程中對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)進(jìn)行規(guī)制的行為規(guī)范。科技活動(dòng)與科技倫理需實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展、良性互動(dòng)。2024年，邱仁宗老師在中國社會(huì)科學(xué)院登峰戰(zhàn)略“科技倫理學(xué)”論壇系列活動(dòng)上指出，“科技倫理治理基本原則包括：增進(jìn)人的福祉、尊重人、公正、負(fù)責(zé)、問責(zé)、共濟(jì)、透明、對(duì)動(dòng)物和環(huán)境友好，以及公眾參與。”如何在讓“科技創(chuàng)新”造福人類的同時(shí)，避免被“倫理”問題所反噬，是半導(dǎo)體上游企業(yè)需要反復(fù)思考的問題。同時(shí)，在數(shù)字化時(shí)代，公眾對(duì)隱私保護(hù)的意識(shí)日益增強(qiáng)，確保數(shù)據(jù)安全和維護(hù)用戶隱私，已成為企業(yè)不可忽視的責(zé)任。公司需要采取有效措施，建立嚴(yán)格的數(shù)據(jù)管理和隱私保護(hù)機(jī)制，以贏得用戶的信任和支持。通過對(duì)人工智能的負(fù)責(zé)任使用、數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)的持續(xù)關(guān)注和投入，這些企業(yè)不僅能夠推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，還能夠在快速變化的市場中樹立起良好的企業(yè)形象。中游企業(yè)：芯片制造企業(yè)重要議題中芯國際共有17項(xiàng)議題、臺(tái)積電共有15項(xiàng)議題納入討論。在環(huán)境方面：中游兩家企業(yè)均較高關(guān)注氣候、水資源以及能源相關(guān)的管理。2022ESG8頁的篇幅，詳細(xì)披露了應(yīng)對(duì)水資源的一系列相關(guān)措施，同時(shí)臺(tái)積電強(qiáng)調(diào)其資源循環(huán)的情況，促進(jìn)從源頭進(jìn)行減量，推動(dòng)源頭分類減廢。而中芯國際則較為注重能源管理，不斷提高能源的利用率，考慮可再生能源的使用。臺(tái)積電還對(duì)生物的多樣性給予一定的重視，而中芯國際對(duì)此并沒有放到其重要議題中。臺(tái)積電也較為關(guān)注空氣污染防治的問題，針對(duì)空氣污染物有一系列的應(yīng)對(duì)預(yù)防措施，而中芯國際則重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)廢棄物的管理。表10：中游企業(yè)環(huán)境議題 環(huán)境受到關(guān)注高度關(guān)注極高關(guān)注中芯國際14-廢棄物管理水資源管理能源管理氣候變化和溫室氣體管理臺(tái)積電15生物多樣性空氣污染防制氣候與能源在社會(huì)方面：中游兩家企業(yè)均高度關(guān)注職業(yè)安全與衛(wèi)生、激勵(lì)發(fā)展留任以及人才培養(yǎng)三個(gè)方面的內(nèi)容。中芯國際對(duì)青少年健康關(guān)注度較高，同時(shí)注重機(jī)密信息保護(hù)，產(chǎn)品質(zhì)量，以及供應(yīng)商的相關(guān)情況，同時(shí)公司也較高關(guān)注人才的招募以及人才的留任等人才培養(yǎng)方面的內(nèi)容。而臺(tái)積電則將人才發(fā)展當(dāng)做公司最為關(guān)注的議題。同14中芯國際實(shí)質(zhì)性議題矩陣來源于22年ESG報(bào)告，且未考慮經(jīng)濟(jì)相關(guān)議題；15臺(tái)積電實(shí)質(zhì)性議題矩陣來源于22年永續(xù)報(bào)告數(shù)書。表11：中游企業(yè)社會(huì)議題 社會(huì)受到關(guān)注高度關(guān)注極高關(guān)注中芯國際社會(huì)參與人才培養(yǎng)與發(fā)展供應(yīng)商可持續(xù)管理臺(tái)積電多元與共融社會(huì)影響力人權(quán)人才吸引與留任職業(yè)安全與衛(wèi)生人才發(fā)展在治理方面：中游兩家企業(yè)均較高關(guān)注供應(yīng)鏈管理、產(chǎn)品質(zhì)量管理以及客戶相關(guān)管理三個(gè)方面，其中中芯國際將產(chǎn)品質(zhì)量和供應(yīng)鏈管控歸于社會(huì)層面進(jìn)行主要披露。中芯國際強(qiáng)調(diào)商業(yè)行為與道德規(guī)范，同時(shí)其有著一系列的法律遵循文件，重視多方面的風(fēng)險(xiǎn)管理。而臺(tái)積電則重視創(chuàng)新管理，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)合作。同時(shí)中芯國際將反貪腐放入其治理方面的重點(diǎn)議題之一，而臺(tái)積電則將客戶關(guān)系管理放入企業(yè)高度關(guān)注的議題中。表12：中游企業(yè)公司治理議題 受到關(guān)注高度關(guān)注極高關(guān)注中芯國際-反貪腐法規(guī)遵循風(fēng)險(xiǎn)管理臺(tái)積電-客戶關(guān)系管理下游企業(yè)：封裝測試企業(yè)重要議題日月光企業(yè)共有18項(xiàng)議題，長電科技共有20項(xiàng)議題，安靠共有7項(xiàng)議題被納入討論。在環(huán)境方面，三家企業(yè)共同關(guān)注能源管理和氣候變化兩個(gè)議題。能源管理以及對(duì)氣候變化議題的重點(diǎn)關(guān)注一定性能提高的同時(shí)可能會(huì)帶來更多的能源消耗以及更多廢氣排放，從而對(duì)企業(yè)能源管理和氣候風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高的要求。另外，日月光將水資源管理列為極高關(guān)注中，而長電科技將水資源管理列入高度關(guān)注，可能的原因是日月光更多參考、對(duì)標(biāo)國際準(zhǔn)則、標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)水資源管理要求更為嚴(yán)格；日月光將廢棄物管理列為高度關(guān)注，長電科技則將廢棄物管理列為極高關(guān)注。表13：下游企業(yè)環(huán)境議題 環(huán)境受到關(guān)注高度關(guān)注極高關(guān)注日月光16-廢棄物與循環(huán)再生空氣污染防治氣候變化水資源管理長電科技17-廢棄物管理安靠18減少溫室氣體排放節(jié)約用水水管理在社會(huì)層面，數(shù)據(jù)與隱私議題、客戶關(guān)系是日月光和長電科技高度關(guān)注的議題，相關(guān)數(shù)據(jù)與隱私不外泄保證了企業(yè)和客戶的市場話語權(quán)，同時(shí)也是企業(yè)與客戶長期合作的基礎(chǔ)；對(duì)于屬于勞動(dòng)密集型的封測行業(yè)來說，員工健康與安全是下游封測線能夠穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)，因此三家企業(yè)極高關(guān)注的議題之一；供應(yīng)鏈議題也是三家企業(yè)高度關(guān)注如果供應(yīng)鏈管理不善，企業(yè)可能面臨道德上的譴責(zé)以及法律上的處罰，進(jìn)而影響企業(yè)市場聲譽(yù)。另外，長電科技將員工激勵(lì)與晉升、福利與關(guān)愛列為極高關(guān)注，將員工培訓(xùn)與發(fā)展列為高度關(guān)注，卻將員工申16日月光實(shí)質(zhì)性議題矩陣來源于22年ESG報(bào)告中；17長電科技實(shí)質(zhì)性議題矩陣來源于23年ESG報(bào)告中；18安靠23年ESG報(bào)告未披露實(shí)質(zhì)性議題矩陣，僅在報(bào)告中提到“ESGHighlights”，下同。表14：下游企業(yè)社會(huì)議題 社會(huì)受到關(guān)注高度關(guān)注極高關(guān)注日月光人才吸引與留任人權(quán)多元與包容人力發(fā)展社會(huì)參與永續(xù)供應(yīng)鏈職業(yè)安全衛(wèi)生長電科技員工申訴與溝通社區(qū)參與信息安全與隱私保護(hù)員工培訓(xùn)與發(fā)展員工權(quán)益保護(hù)員工激勵(lì)與晉升員工健康與安全員工福利與關(guān)愛安靠員工健康與安全負(fù)責(zé)任的礦產(chǎn)采購供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估行為守則通過技術(shù)創(chuàng)新，一方面可以不斷提高封測的效率和質(zhì)量，另一方面亦可以降低生產(chǎn)成本和能耗，提高行業(yè)競爭力。但商業(yè)道德與反腐敗對(duì)于長電科技重要性程度極高，但對(duì)日月光重要性程度較低。另外，兩家企業(yè)也設(shè)置了特色議題。日月光在高度關(guān)注中提到法令遵循；而長電科技對(duì)綠色辦公、舉報(bào)人與舉報(bào)人保護(hù)、ESG治理也給予了一定的關(guān)注。表15：下游企業(yè)公司治理議題 受到關(guān)注高度關(guān)注極高關(guān)注日月光-創(chuàng)新管理與永續(xù)制造長電科技綠色辦公舉報(bào)與舉報(bào)人保護(hù)ESG治理創(chuàng)新管理與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)商業(yè)道德與反腐敗風(fēng)險(xiǎn)管理安靠-ESG評(píng)級(jí)變化原因上中游企業(yè)評(píng)級(jí)表現(xiàn)明顯優(yōu)于下游企業(yè)相較于MSCI,WIND覆蓋全A股上市公司和部分港股上市公司。上游、中游企業(yè)ESG表現(xiàn)遠(yuǎn)好于下游企業(yè)，WIND評(píng)級(jí)體系下，只有兩家大陸企業(yè)有WIND評(píng)級(jí)，兩家企業(yè)差別不是很大。上游英偉達(dá)三年來MSCI評(píng)級(jí)一直維持在較高水準(zhǔn)，英特爾23年也升至AAA，而超威ESG評(píng)級(jí)略低，但也在A以上，23年達(dá)到了AA。ESG表現(xiàn)強(qiáng)勁，連續(xù)三年維持在AAAWIND22ESG評(píng)級(jí)由AA下降至A，23年依舊為A。下游企業(yè)中，MSCI和WIND同時(shí)對(duì)長電科技進(jìn)行了評(píng)級(jí)，但評(píng)級(jí)結(jié)果存在較大差異，MSCI體系下長電科技最高評(píng)級(jí)為21年的BB，且在22、23年保持在B，但WIND評(píng)級(jí)體系下的長電科技最低評(píng)級(jí)達(dá)到了BBB，23年又回升至A，由此可見，評(píng)級(jí)范圍、指標(biāo)、權(quán)重的不同導(dǎo)致的評(píng)級(jí)分歧依然存在。表16：2021-2023案例企業(yè)評(píng)級(jí)對(duì)比 分類企業(yè)MSCIWIND202120222023202120222023上游英偉達(dá)AAAAAAAAA---超威AAAA---英特爾AAAAAAA---中游臺(tái)積電AAAAAAAAA---中芯國際---AAAA下游長電科技BBBBABBBA日月光BBBAA---安靠------38資料來源：MSCI，WIND38上游：AMDMSCIESG評(píng)級(jí)變化原因分析披露內(nèi)容更加充實(shí)全面AMD202227頁，實(shí)際完整版“corporateresponsibilityreport2023年的披露文件名為“企業(yè)責(zé)任報(bào)告”，共73頁。此外，值得一提的是AMD超微在2021年收購了賽靈思，公司架構(gòu)在2022年有所調(diào)整。2023ESG重要性矩陣、公司年度重要決策與成就等內(nèi)容。二是在分領(lǐng)域的概述中，案例和內(nèi)容更加充實(shí)。比如在“數(shù)字化影響”部分，2023年的主要活動(dòng)及措施新增了“AMD大學(xué)計(jì)劃、“異構(gòu)計(jì)算系統(tǒng)”等2023“通信”和“娛樂”這些概念寫入到了公司責(zé)任報(bào)告中；在“多元化歸屬感和包容性”部分，對(duì)于公司統(tǒng)計(jì)的員工調(diào)查問卷結(jié)果，披露得更加詳細(xì)，具體見下表；在“社區(qū)志愿活動(dòng)”部分，20232022年的大體相同。表17：AMD超微員工調(diào)查情況 20222023OFEMPLOYEESAREPROUDTOWORDFORAMD92AMD86AMD是值得92AMD展示關(guān)鍵目標(biāo)的績效進(jìn)展AMD超微在環(huán)境可持續(xù)發(fā)展、供應(yīng)鏈責(zé)任和多元化歸屬感和包容性這四個(gè)方面，AMD超微在不斷完成它的目標(biāo)。本報(bào)告將其目標(biāo)和進(jìn)展做的統(tǒng)計(jì)如下表。表18：AMD超微目標(biāo)完成情況 目標(biāo)2021進(jìn)展2022進(jìn)展數(shù)字化影響到2025年，1億人將受惠于AMD和AMD基金會(huì)的慈善事業(yè)與伙伴關(guān)系，助力STEM教育、科學(xué)研究和未來人才培養(yǎng)2020-2021年度，已惠及2780萬人2021-2022年度，已惠及3170萬人環(huán)境發(fā)展2025（2020年為基準(zhǔn)年30倍；2：2030AMD運(yùn)營溫室氣體絕50%；目標(biāo)3：100%的AMD直接制造供應(yīng)商將制定公共溫室氣體減排目標(biāo)；4：80AMD用可再生能源（2025年）12022年6.82：2021年減排25%；目標(biāo)3：2021年已實(shí)現(xiàn)了74%；目標(biāo)4：2021年已實(shí)現(xiàn)了74%202313.570%；目標(biāo)4：2022年已實(shí)現(xiàn)68%供應(yīng)鏈責(zé)任1：100AMD直接制造供應(yīng)商工(RBA)審核或同等審核（2025年）；2：80AMD直接制造供應(yīng)商將按到2025目標(biāo)1：2020-202年已達(dá)64%；目標(biāo)2：2021年為61%目標(biāo)1：2020-2022年已達(dá)74%；目標(biāo)2：2022年為81%70%的員工加入AMD員工資源小組和/或其他AMD包容性計(jì)劃（到2025年）2021年，已達(dá)到52%2022年，已達(dá)到51%在清潔能源使用、水資源管理和碳排放方面取得了顯著進(jìn)步從環(huán)境角度看，AMD在多個(gè)指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)了提升：202228%32%，顯示出公司對(duì)可持續(xù)能源的承諾。通過在奧斯汀、班加羅爾和海得拉巴的設(shè)施進(jìn)行雨水收集和灰水再利用，20222390萬升雨水，74%。2022年有所增加，這需要公司進(jìn)一步關(guān)注和改進(jìn)。在溫室氣體排放方面，202220211219%的下降，這表明公司在減少碳足跡方面取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。環(huán)境圖5-1：2021-2022年AMD超微環(huán)境表現(xiàn)對(duì)比 環(huán)境目標(biāo)2021目標(biāo)202120222025（2020）AMD處理器和加速30倍6.8倍13.5倍2030年實(shí)現(xiàn)AMD運(yùn)營溫室氣體絕對(duì)減排達(dá)到50%25%19%100%的AMD直接制造供應(yīng)商將制定公共溫室氣體減排目標(biāo)74%70%80%的AMD直接制造供應(yīng)商將使用可再生能源（到2025年）74%68%增加披露能源清潔能源占比：從28%提升至32%碳排放2022年相較于2021年，12實(shí)現(xiàn)了19有害廢棄物和有毒廢棄物的總量在2022年有水資源通過在奧斯汀、班加羅爾和海得拉巴的設(shè)施進(jìn)行雨水收集和灰水再利用，2022年收集了超過2390萬升雨水，同比增長74%多元化、歸屬感和包容性目標(biāo)20212022多元化、歸屬感和包容性目標(biāo)2021202270AMD員工資源/AMD（到2025年）52%51%在社會(huì)方面，AMD也取得了積極成果：2023年的報(bào)告中，AMD新增了“培訓(xùn)和教育”指標(biāo)來量化員工發(fā)展，2022178.944小時(shí)，平均每位員工每年接受7.3小時(shí)的培訓(xùn)。這一舉措體現(xiàn)了公司對(duì)員工成長和教育的重視。2022年與2021確保持續(xù)改進(jìn)和符合全球勞動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)。20222021年，社會(huì)投資也有大幅增長，2022年總社會(huì)投資為6104650美元，2021年總社會(huì)投資為1847347在2021年的捐款和收款分別為11250美元和31000美元，20223650062465美元，反映了公司在政治參與方面的增長。社會(huì)增加披露178944政治參與AMD2021社會(huì)增加披露178944政治參與AMD2021310002022年，分別增加到36500美元和62465美元社會(huì)投資2022年總社會(huì)投資為6104650美元，2021年總社會(huì)投資為1847347美元志愿服務(wù)20212807905264497717244次供應(yīng)鏈責(zé)任目標(biāo)20212022100AMD廠將進(jìn)行負(fù)責(zé)任企業(yè)聯(lián)盟(RBA)202564%74%80%AMD直接制造供應(yīng)商將按消耗量參與相應(yīng)的能力建設(shè)活202561%81%明確了重要的合規(guī)行為在公司治理領(lǐng)域，AMD從“風(fēng)險(xiǎn)管理”、“道德與合規(guī)”、“反腐敗”、“隱私”、“網(wǎng)絡(luò)安全”和“公共AMD2022職位和辦公室，負(fù)責(zé)管理和實(shí)施全公司的道德與合規(guī)計(jì)劃和倡議。其他方面兩年披露大體相似。圖5-3：2021-2022年AMD超微治理表現(xiàn)對(duì)比 協(xié)作協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)管理非政府組織道德與合規(guī)2022年設(shè)立了新的首席合規(guī)官(CCO)職位和辦公室，負(fù)責(zé)管理和實(shí)施全公司的道德與合規(guī)計(jì)劃和倡議網(wǎng)絡(luò)安全隱私反腐敗20232022成為半導(dǎo)體氣候聯(lián)盟的創(chuàng)始成員，這是社區(qū)股東供應(yīng)商客戶員工風(fēng)險(xiǎn)管理治理MSCI評(píng)級(jí)變化的原因INTEL英特爾的披露內(nèi)容有顯著增加202210220231162023年的公司責(zé)（Responsible）”部分新增了“負(fù)責(zé)任的AIRISETechnologyInitiative）：激活科技作為善的力量”，這部分2021年在原先的組織上做了擴(kuò)展，成立了英特爾RISE(IRTI)，通過該計(jì)劃，英特爾讓科技在六個(gè)方面得以更深刻的應(yīng)用：可及性；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；教育；健康和生命科學(xué)；社會(huì)公平與人權(quán)；可持續(xù)發(fā)展和氣候。其次，在報(bào)告的四個(gè)框架下，具體指標(biāo)上的進(jìn)步如下。表19：INTEL英特爾年度高光時(shí)刻 2021年的高光時(shí)刻2022年的高光時(shí)刻負(fù)責(zé)任的Responsible41名員工獲得安全榮譽(yù)；供應(yīng)商向工人返還的費(fèi)用為2500萬美元;1億多輛更安全的自動(dòng)駕駛汽車上路57名員工獲得安全榮譽(yù);供應(yīng)商向工人返還的費(fèi)用大于2600萬美元;負(fù)責(zé)任的AI戰(zhàn)略包容的Inclusive4項(xiàng)全行業(yè)包容行動(dòng);14億美元與不同的供應(yīng)商合作;提出“百萬女孩登月計(jì)劃”22+員（EmployeeResource200可持續(xù)的Sustainable在380%5%填埋節(jié)水96億加侖;全球93%的可再生電力;67%的制造廢棄物被升級(jí)回收有影響力的Enabling84.8950億美元101萬志愿者小時(shí)時(shí)間；向社會(huì)影響技術(shù)投資7000萬美元；英特爾基金會(huì)捐款7.93億美元水資源管理、廢棄物排放和碳排放方面有較大進(jìn)步在環(huán)境方面，英特爾取得了進(jìn)步：在清潔能源使用方面，2021202283%82%，變動(dòng)不大。水資源管理方面，Intel2022234%。此外，2021202210%，這在一定程度上歸因于大連工廠的剝離。在溫室氣體排放方面，2022"12"2021327.4萬噸減少至153.85萬噸。圖圖5-4：2021-2022年INTEL英特爾環(huán)境表現(xiàn)對(duì)比192021的高光時(shí)刻2021的高光時(shí)刻2022的高光時(shí)刻在3個(gè)國家實(shí)現(xiàn)凈正水節(jié)水96億加侖80%使用可再生電力，總使用量為96億千瓦時(shí)93%使用可再生電力，總使用量為90億千瓦時(shí)廢物總量的5%填埋67%的制造廢棄物被升級(jí)回收碳排放能源20221和在清潔能源使用方面，范圍2的排放總量”2021年和2022年的全顯著下降，從2021年球能源消耗中，電力占比的327.4萬噸減少至分別為83%和82%153.85萬噸水資源廢棄物在2022年實(shí)現(xiàn)了23%2021年至2022年間，廢物產(chǎn)生量減少了節(jié)水效率提升了約4%10%，這在一定程度上歸因于大連工廠的剝離環(huán)境在鼓勵(lì)員工參與社會(huì)活動(dòng)方面表現(xiàn)出積極的態(tài)度環(huán)境在社會(huì)方面，公司表現(xiàn)出積極的態(tài)度：202184.8萬小時(shí)，2022101萬小時(shí)。Intel英特爾在政治參與上投資更多。2021年，公司對(duì)州和地方候選人、競選活動(dòng)和投票提案的捐款總額為21.6萬美元，而政治行動(dòng)委員會(huì)的捐款為39.6萬美元。到