《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》課件-商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理

模塊七

商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理學(xué)習(xí)目標(biāo)：知識目標(biāo)技能目標(biāo)思政目標(biāo)任務(wù)一商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)界定7.1.1商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的含義和特點

商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，不需運(yùn)用自己的資金，而是憑借自身在機(jī)構(gòu)、信譽(yù)、資金、技術(shù)、設(shè)備、信息和人員等方面的優(yōu)勢，以中間人的身份為客戶辦理各種委托事項，提供各類金融服務(wù)，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。含義中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行三大業(yè)務(wù)之一，是商業(yè)銀行實現(xiàn)綜合經(jīng)營、增強(qiáng)競爭實力的重要途徑。商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)不反映在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中，因而從廣義上講，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也被稱為表外業(yè)務(wù)。（一）以接受客戶委托方式開展業(yè)務(wù)活動（二）不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資金，成本低（三）居于中間人地位，風(fēng)險較?。ㄋ模┮允杖∈掷m(xù)費(fèi)方式獲得收益，收入穩(wěn)定特點模塊七

商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理任務(wù)一商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)界定7.1.2商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)分類（一）按中間業(yè)務(wù)的功能和形式分類1.結(jié)算類中間業(yè)務(wù)2.代理類中間業(yè)務(wù)3.擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)4.融資類中間業(yè)務(wù)5.衍生類中間業(yè)務(wù)6.咨詢顧問類中間業(yè)務(wù)（二）按商業(yè)銀行在開展中間業(yè)務(wù)時的身份分類1.委托性業(yè)務(wù)2.代理性業(yè)務(wù)3.自營性業(yè)務(wù)（三）按商行辦理中間業(yè)務(wù)時是否與信用活動有關(guān)分類1.信用性中間業(yè)務(wù)2.非信用性中間業(yè)務(wù)（四）按開展業(yè)務(wù)是否給商業(yè)銀行帶來較大的風(fēng)險分類1.風(fēng)險類中間業(yè)務(wù)2.無風(fēng)險類中間（五）不同口徑對中間業(yè)務(wù)的界定在我國，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行的表內(nèi)資產(chǎn)和表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。（五）不同口徑對中間業(yè)務(wù)的界定按照國際商業(yè)銀行慣例，從廣義上講，中間業(yè)務(wù)是表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按照通行會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響資產(chǎn)負(fù)債總額，但能改變當(dāng)期損益及營運(yùn)資金，從而影響銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動。由于這種業(yè)務(wù)不直接反映在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，所以稱之為表外業(yè)務(wù)。另一類是或有資產(chǎn)和或有負(fù)債業(yè)務(wù)，如貸款承諾、擔(dān)保、互換、期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約等。這類業(yè)務(wù)是伴隨國際金融市場及現(xiàn)代電信技術(shù)的發(fā)展而發(fā)展起來的，產(chǎn)生時間較短，稱之為新興的表外業(yè)務(wù)，亦即狹義的表外業(yè)務(wù)。（五）不同口徑對中間業(yè)務(wù)的界定一類是金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，如支付結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)等。金融服務(wù)類業(yè)務(wù)與銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)相伴而生，存在的歷史悠久，稱之為傳統(tǒng)的表外業(yè)務(wù)，亦即狹義的中間業(yè)務(wù)。國際巴塞爾委員會規(guī)定，商業(yè)銀行廣義的表外業(yè)務(wù)包括：模塊七商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理任務(wù)二金融服務(wù)類中間業(yè)務(wù)管理7.2.1支付結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過賬戶余額結(jié)轉(zhuǎn)代替客戶清償因商品和勞務(wù)交易、資金調(diào)撥等原因引起的債權(quán)債務(wù)、收付款項的一種傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)。結(jié)算工具主要包括銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和支票。含義匯票是出票人簽發(fā)給付款人，命令付款人支付一定金額給收款人或持票人的無條件支付命令書。匯票按出票人不同分為商業(yè)匯票和銀行匯票。出票人是公司或企業(yè)的稱為商業(yè)匯票，出票人是銀行或金融機(jī)構(gòu)的稱為銀行匯票。匯票1.銀行匯票銀行匯票是指由銀行簽發(fā)的，在其見票時按照實際結(jié)算金額無條件支付給收款人或者持票者的票據(jù)。銀行匯票是一種異地支付憑證。匯款人將款項交當(dāng)?shù)劂y行，銀行收妥款項后，由銀行簽發(fā)匯票給匯款人，由匯款人持往異地或郵寄給收款人，收款人或持票人向匯票指定銀行提示匯票以辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或向該指定銀行提取現(xiàn)金。銀行匯票經(jīng)持票人（收款人）背書后可以轉(zhuǎn)讓。2.商業(yè)匯票商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的委托付款人在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票必須承兌，即匯票上的付款人或第三方承諾在到期日支付匯票款項并在匯票上簽字確認(rèn)。經(jīng)過承兌的匯票，叫承兌匯票。根據(jù)承兌人不同，分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。銀行承兌匯票以銀行或金融機(jī)構(gòu)作為承兌人，商業(yè)承兌匯票以公司或企業(yè)作為承兌人。承兌人在法律上是票據(jù)的主債務(wù)人，即第一付款責(zé)任人，因此銀行承兌匯票的信用要高于商業(yè)承兌匯票的信用。商業(yè)匯票經(jīng)持票人背書后可以轉(zhuǎn)讓。承兌3.銀行本票銀行本票是由銀行簽發(fā)的，以出票銀行自己為付款人，承諾見票或在票據(jù)到期日無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據(jù)。銀行本票是一種支付憑證，是建立在出票銀行信用基礎(chǔ)之上的票據(jù)，一般用于日常結(jié)算，具有通貨作用。4.支票支票是出票人簽發(fā)的、委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。當(dāng)持有人憑借支票從銀行提取現(xiàn)款時，支票只是一種普通的信用憑證，而當(dāng)支票被用來向第三者支付款項時，它就成為代替貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能的信用貨幣。支票雖然可以用于提取現(xiàn)款，但更多的是用來轉(zhuǎn)移活期存款賬戶上的款項以結(jié)清債權(quán)和債務(wù)，支票的流通大大地節(jié)約了現(xiàn)金。支付結(jié)算業(yè)務(wù)方式主要有：匯兌結(jié)算方式委托收款結(jié)算方式托收承付結(jié)算方式信用證結(jié)算方式1.匯兌結(jié)算方式匯兌是指匯款人委托銀行將其交付的現(xiàn)金款項支付給異地收款人的業(yè)務(wù)。包括國內(nèi)匯款和國際匯兌。匯兌業(yè)務(wù)使用的匯兌憑證有銀行匯票和付款委托書兩種。按匯出行將付款命令通知匯入行的方式不同，匯兌可分為電匯、信匯和票匯三種形式。在當(dāng)今銀行業(yè)務(wù)廣泛使用電子技術(shù)的情況下，除小額款項仍使用電匯、信匯或票匯的方式外，大筆款項都是通過電子資金劃撥系統(tǒng)處理。國際匯兌包括貨幣兌換和匯款兩個過程，銀行可以賺取貨幣兌換的買賣差價和匯款手續(xù)費(fèi)。匯兌適用于異地各單位的資金調(diào)撥、交易貨款、清理舊欠、差旅費(fèi)等。銀行在經(jīng)營匯兌業(yè)務(wù)時，可以利用客戶資金，盡管每筆款項占用數(shù)額不大，時間也短，但由于銀行每天辦理大量的匯兌業(yè)務(wù)，此筆占用的資金為數(shù)就頗為可觀。2.委托收款結(jié)算方式委托收款是指商業(yè)銀行接受客戶委托，根據(jù)各種憑證以客戶名義代替客戶向付款人收取款項的結(jié)算方式。委托收款在同城、異地均可以使用。單位和個人憑已承兌商業(yè)匯票、債券、存單等付款人債務(wù)證明辦理款項的結(jié)算，均可以使用委托收款結(jié)算方式。3.托收承付結(jié)算方式托收承付是根據(jù)購銷合同由收款人發(fā)貨后委托銀行向異地付款人收取款項，由付款單位向銀行承認(rèn)付款的方式。托收承付只有異地托收承付方式。4.信用證結(jié)算方式信用證業(yè)務(wù)是銀行提供付款保證的業(yè)務(wù)。信用證是由銀行根據(jù)申請人的要求和指示，向受益人開立的載有一定金額，在一定期限內(nèi)憑規(guī)定的單據(jù)在指定地點付款的書面保證文件。信用證結(jié)算方式是國際結(jié)算的一種主要方式。信用證有商品信用證和備用信用證兩種，其中商品信用證是在異地采購、尤其在國際貿(mào)易中最廣泛使用的結(jié)算方式，它可以有效地解決異地商品交易中雙方互不信任的矛盾。流程信用證結(jié)算是以銀行的信用為擔(dān)保的，買方和賣方都有保證，銀行劃撥資金也很安全。即使買方不付款，開證銀行也必須支付給賣方款項，從而保證了賣方的權(quán)益。銀行辦理信用證業(yè)務(wù)，可以從中收取手續(xù)費(fèi)。因為通常要求買方（進(jìn)口商）繳納開證保證金，就可以占用客戶一部分資金。模塊七商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理任務(wù)二金融服務(wù)類中間業(yè)務(wù)管理7.2.2銀行卡業(yè)務(wù)銀行卡是經(jīng)授權(quán)的金融機(jī)構(gòu)（主要是指商業(yè)銀行）向社會發(fā)行的，具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。按清償方式，可分為信用卡和借記卡兩大類。信用卡包括:貸記卡準(zhǔn)貸記卡借記卡包括:轉(zhuǎn)賬卡專用卡儲值卡種類（１）依據(jù)結(jié)算的貨幣不同，可分為人民幣卡和外幣卡；（２）按使用對象的不同，可分為單位卡和個人卡；（３）按載體材料的不同，可分為磁性卡和智能卡（IC卡）；（４）按使用對象的信用等級不同，可分為金卡和普通卡；（５）按流通范圍的不同，可分為國際卡和地區(qū)卡。種類1.轉(zhuǎn)賬結(jié)算功能2.儲蓄功能3.匯兌功能4.消費(fèi)貸款功能功能1.商戶結(jié)算手續(xù)費(fèi)2.年費(fèi)3.利息收入4.其他收入業(yè)務(wù)收入模塊七商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理任務(wù)二金融服務(wù)類中間業(yè)務(wù)管理7.2.3代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托，以代理人的身份代表委托人辦理經(jīng)雙方議定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)的業(yè)務(wù)。典型的中間業(yè)務(wù)銀行不為客戶墊款委托人不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)所有權(quán)1.代理銀行業(yè)務(wù)（1）代理中央銀行業(yè)務(wù)。（2）代理政策性銀行業(yè)務(wù)。（3）代理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。2.代收代付業(yè)務(wù)3.代理證券業(yè)務(wù)4.代理保險業(yè)務(wù)5.代理融通業(yè)務(wù)（1）權(quán)益轉(zhuǎn)讓（2）權(quán)益售與6.其他代理業(yè)務(wù)種類模塊七商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理任務(wù)二金融服務(wù)類中間業(yè)務(wù)管理7.2.4資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行接受客戶委托、安全保管客戶資產(chǎn)、行使監(jiān)督職責(zé)，并提供投資、管理相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是從基金托管開始的，現(xiàn)在已經(jīng)擴(kuò)展到QFII托管、企業(yè)年金托管、保險資金托管、產(chǎn)業(yè)投資、社?；鹜泄?、信托資產(chǎn)托管等，規(guī)模不斷增大，成為商業(yè)銀行重要的中間業(yè)務(wù)?；鹜泄軜I(yè)務(wù)是指有托管資格的商業(yè)銀行接受基金管理公司委托、安全保管所托管的基金的全部資產(chǎn)，為所托管的基金辦理資金清算、款項劃撥、會計核算、基金估值等業(yè)務(wù)并監(jiān)督管理人投資運(yùn)作。證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位（基金的基本計量單位），將投資者的不等額出資募集起來，交由基金托管機(jī)構(gòu)托管，基金管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理，并將其分散投資于股票和債券等金融工具，投資收益按出資比例分配給基金持有人的一種資金組織形式?；鹜泄苋耸且罁?jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和對基金資產(chǎn)進(jìn)行保管的機(jī)構(gòu)。設(shè)立基金托管機(jī)構(gòu)的目的在于防止基金財產(chǎn)挪作他用，保障基金投資人的合法權(quán)益。因此，世界各國都要求投資基金選擇實力雄厚、經(jīng)營穩(wěn)健、信譽(yù)良好的銀行作為基金托管人?；鹜泄苋艘浴罢\實信用、勤勉盡責(zé)”為敬業(yè)原則，其目標(biāo)是維護(hù)基金持有人的利益，為基金管理人提供優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)，從而促進(jìn)證券投資市場的健康規(guī)范發(fā)展。其具體職責(zé)包括：（1）安全保管基金的全部資產(chǎn)；（2）負(fù)責(zé)基金投資資金的清算；（3）負(fù)責(zé)審核基金賬務(wù)和資產(chǎn)估值，對所托管的基金投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。模塊七商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理任務(wù)三表外業(yè)務(wù)管理表外業(yè)務(wù)是指未列入商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，不影響銀行資產(chǎn)負(fù)債總額，卻能為商業(yè)銀行帶來額外收益，同時也使銀行承受額外風(fēng)險的經(jīng)營活動。即有風(fēng)險的中間業(yè)務(wù)。主要包括擔(dān)保類業(yè)務(wù)、承諾類業(yè)務(wù)和交易類業(yè)務(wù)。7.3.1擔(dān)保類業(yè)務(wù)擔(dān)保類業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行以證人和保人的身份接受客戶的委托，為客戶的債務(wù)清償能力提供擔(dān)保，承擔(dān)客戶違約風(fēng)險的業(yè)務(wù)。主要有備用信用證、銀行承兌匯票、各種保函等。（一）備用信用證１.備用信用證的含義備用信用證是指商業(yè)銀行為其客戶開立的保證書，即商業(yè)銀行應(yīng)客戶的要求向其債權(quán)人（受益人）作出的付款保證。這種業(yè)務(wù)涉及三方當(dāng)事人，即開證銀行、客戶和受益人。開展備用信用證業(yè)務(wù)，會形成商業(yè)銀行的或有資產(chǎn)。２.備用信用證的類型（１）可撤銷的備用信用證。是指附有在申請人財務(wù)狀況出現(xiàn)某種變化時，開證行可以撤銷或修改信用證的條款，以保護(hù)銀行自身的利益。（２）不可撤銷的備用信用證。是指開證行不可以單方面撤銷或修改信用證的條款。這有利于保護(hù)受益人的利益。３.備用信用證的作用對借款人（客戶）來說，可使其由較低的信用等級上升到一個較高的信用等級，在融資中處于有利地位，能以較低的成本獲得資金。備用信用證通常發(fā)生在商業(yè)票據(jù)發(fā)行時。對開證行來說，一是開辦備用信用證有較低的成本；二是可給銀行帶來較高的盈利。對受益人來說，備用信用證具有很高的安全性。４.備用信用證的交易程序（1）訂立合同；（2）申請開證；（3）開證與通知；（4）審核與修改；（5）執(zhí)行合同；（6）支付與求償。（二）銀行承兌匯票１.銀行承兌匯票的含義銀行承兌匯票是由承兌申請人（付款人）簽發(fā)，并由承兌申請人向開戶銀行申請，經(jīng)銀行審查同意承兌的商業(yè)匯票。票據(jù)承兌是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，是銀行信用與商業(yè)信用的結(jié)合。２.銀行承兌匯票的特點（１）一經(jīng)承兌，承兌銀行便成為匯票的主債務(wù)人，承擔(dān)到期無條件付款的義務(wù)；（２）銀行在承兌時，取得出票人于匯票到期前交存票款的承諾，實質(zhì)上是承兌銀行為出票人提供銀行信用的行為；（３）銀行承兌后一方面成為匯票的主債務(wù)人，另一方面成為出票人的債權(quán)人；（４）銀行承兌匯票到期時，不論出票人有無足額的備付金存款，承兌銀行都必須無條件履行支付義務(wù)，對其墊付的部分資金則按有關(guān)規(guī)定及時轉(zhuǎn)入逾期貸款。３.銀行承兌匯票的操作程序（１）承兌申請人向貸款銀行提出申請，并提交商品購銷合同、增值稅發(fā)票和貨運(yùn)單據(jù)等相關(guān)資料。（２）銀行的信貸部門負(fù)責(zé)按照有關(guān)規(guī)定和審批程序，對出票人的資格、資信、購銷合同和匯票記載的內(nèi)容進(jìn)行認(rèn)真審查，必要時可由出票人提供擔(dān)保。對符合規(guī)定和承兌條件的，與出票人簽訂承兌協(xié)議。銀行收取相應(yīng)的承兌手續(xù)費(fèi)。（３）匯票到期收取票款。（三）銀行保函銀行保函是商業(yè)銀行憑借自身的資金實力和業(yè)務(wù)條件，接受客戶申請，向受益人開出的擔(dān)保。它是銀行信用保證文件的一種，不占用銀行資金，一旦開出，就成為銀行的或有負(fù)債。含義（１）以銀行信用為保證，便于商業(yè)交易及其他經(jīng)濟(jì)活動的順利進(jìn)行；（２）適用范圍廣，凡是需要銀行信用介入的經(jīng)濟(jì)活動，幾乎都能使用銀行保函；（３）在作為支付工具時，保函既可以獨立使用，也可以與其他結(jié)算工具組合使用；（４）種類繁多。不同經(jīng)濟(jì)活動的需求推動了品種的不斷創(chuàng)新；（５）國際通行的保函是獨立性擔(dān)保，即銀行保函是依據(jù)商務(wù)合同開出的，但又不依附于商務(wù)合同，是具有獨立法律效力的文件。特點（１）融資類保函，包括借款保函、透支保函、有價證券發(fā)行保函和銀行授信額度保函等；（２）租賃保函；（３）補(bǔ)償貿(mào)易類保函；（４）付款保函；（５）信用類保函，包括投標(biāo)保函、履約保函和預(yù)付款保函等；（６）轉(zhuǎn)開代理行保函；（７）其他類保函，如質(zhì)量保函、海事保函、維修保函、關(guān)稅付款保函、訴訟保函、提貨擔(dān)保保函等。種類（1）委托人提出開立保函的申請書；（2）銀行對委托人進(jìn)行審查并落實反擔(dān)保措施；（3）銀行與受益人協(xié)商擬定保函條款，開立保函。操作模塊七商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理任務(wù)三表外業(yè)務(wù)管理7.3.2承諾類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)。分為不可撤銷承諾和可撤銷承諾。具體有貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利等。（一）貸款承諾是指銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約。銀行將在有效承諾期內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定的承諾傭金。貸款承諾在實現(xiàn)前并不列入銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，但形成銀行的或有資產(chǎn)，屬于表外業(yè)務(wù)。含義（1）定期貸款承諾。（2）備用承諾。①直接的備用承諾。②遞減的備用承諾。③可轉(zhuǎn)換的備用承諾。（3）循環(huán)承諾。類型（1）借款人向銀行提出貸款承諾申請；（2）需要承諾的借款人和有承諾意向的銀行就貸款承諾的細(xì)節(jié)進(jìn)行協(xié)商，并在此基礎(chǔ)上簽訂貸款承諾合同；（3）借款人按期繳納傭金和利息，并按合同規(guī)定的償還計劃歸還本金。程序借款人來說，使其擁有了一種靈活選擇的保證；支持其在直接融資市場上的信譽(yù)，降低籌資成本。對承諾銀行來說，具有較高盈利性，銀行實際上并不需要動用資金，僅憑承諾就可以獲得可觀的傭金；承諾費(fèi)不予以退還；優(yōu)質(zhì)客戶降低銀行的貸款調(diào)查成本。優(yōu)點（二）票據(jù)發(fā)行便利是指銀行保證在協(xié)議期限內(nèi)（一般是3～7年），客戶可以以不高于預(yù)定水平的利率發(fā)行商業(yè)票據(jù)，籌集所需資金，如果客戶的票據(jù)未能在市場上全部售出，銀行將購入剩余的部分，或者以貸款方式予以融通。在該業(yè)務(wù)中，銀行實際上充當(dāng)了包銷商的角色。含義（1）企業(yè)可降低融資成本。（2）分散風(fēng)險。（3）商業(yè)銀行可以向借款人收取協(xié)助籌資報酬、承諾費(fèi)、包銷費(fèi)。（4）借款人擁有更大的自由。特點（1）循環(huán)包銷便利。（2）可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利。形式*（1）由發(fā)行人委托包銷人和投標(biāo)小組成員；*（2）在發(fā)行人與包銷人和投標(biāo)小組成員之間簽訂一系列文件，包括便利協(xié)議、票據(jù)發(fā)行和付款代理協(xié)議和投標(biāo)小組協(xié)議等；*（3）票據(jù)發(fā)行。程序模塊七商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理任務(wù)三表外業(yè)務(wù)管理7.3.3金融衍生交易類業(yè)務(wù)金融衍生交易類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等方面的需要，利用各種金融衍生工具進(jìn)行的資金交易活動。具體包括貨幣和利率的遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、互換等金融衍生交易類業(yè)務(wù)。（一）金融遠(yuǎn)期合約金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定時間按約定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期合約通常是在兩個金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與其客戶之間簽署的，一般不在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行。主要有貨幣遠(yuǎn)期（外匯遠(yuǎn)期）和利率遠(yuǎn)期兩類。遠(yuǎn)期外匯合約是指交易雙方約定在將來某一時間按約定的遠(yuǎn)期匯率買賣一定金額的某種外匯的合約。遠(yuǎn)期利率合約是指買賣雙方約定在將來某一特定日期借貸一筆數(shù)額確定、以具體貨幣表示的名義本金的協(xié)議。（二）金融期貨金融期貨是指交易雙方在固定場所以公開競價的方式成交后，約定在未來的某一日期以確定的價格買賣標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融商品的合約。定義（1）先成交后交割。（2）期貨交易多數(shù)以對沖結(jié)束。（3）期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易。（4）期貨交易實行保證金制度。特點（1）價格發(fā)現(xiàn)功能。（2）風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能。也可稱為套期保值功能。（3）投機(jī)。功能（1）外匯期貨。是指在集中性的交易市場上以公開競價的方式進(jìn)行的外匯期貨合約的交易。（2）利率期貨。是指交易雙方在集中性的市場上以公開競價的方式所進(jìn)行的利率期貨合約的交易。（3）股票指數(shù)期貨。是指以股票市場的價格作為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。種類模塊七商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)管理任務(wù)三表外業(yè)務(wù)管理（三）金融期權(quán)1.金融期權(quán)的定義金融期權(quán)交易也稱選擇權(quán)交易，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間或約定的時期內(nèi)，按照約定的價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。期權(quán)的買方要向期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的費(fèi)用，即期權(quán)費(fèi)。期權(quán)交易中合約雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對稱的。對期權(quán)的買方來說，當(dāng)市場價格對自己有利時就行使期權(quán)，對自己不利時就放棄期權(quán)；對期權(quán)的賣方來說，只有應(yīng)期權(quán)買方的要求而進(jìn)行交易的義務(wù)，而沒有要求期