中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理章節(jié)練習(xí)題一

中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理章節(jié)練習(xí)題一中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理-第一節(jié)營運(yùn)資金管理概述1.【單選題】某公司用長(zhǎng)期資金來源滿足非流動(dòng)資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，而用短期資金來源滿足剩余部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和全部波動(dòng)性資產(chǎn)的需要，則該公司的流動(dòng)資產(chǎn)融資（江南博哥）策略是（??）。A.激進(jìn)融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.期限匹配融資策略正確答案：A參考解析：在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本為所有的非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資，短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)。選項(xiàng)A正確；在保守融資策略中，長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)通常以長(zhǎng)期融資來源為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，融資風(fēng)險(xiǎn)較低。選項(xiàng)B不正確；沒有折中融資策略，選項(xiàng)C不正確；在期限匹配融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式(負(fù)債或股東權(quán)益)融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來源融通。選項(xiàng)D不正確。2.【單選題】下列關(guān)于營運(yùn)資金管理的說法中不正確的是（?）。A.營運(yùn)資金的管理既包括流動(dòng)資產(chǎn)的管理，也包括流動(dòng)負(fù)債的管理

B.流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)

C.流動(dòng)負(fù)債具有成本低、償還期短的特點(diǎn)

D.狹義的營運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額

正確答案：D參考解析：營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，選項(xiàng)A的說法正確；流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年以內(nèi)或超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，選項(xiàng)B的說法正確；流動(dòng)負(fù)債又稱短期負(fù)債，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)，必須加強(qiáng)管理。選項(xiàng)C的說法正確；狹義的營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，選項(xiàng)D的說法不正確。本題要求選擇說法不正確的，故選項(xiàng)D為本題答案。【該題針對(duì)“營運(yùn)資金的概念”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】3.【單選題】在期限匹配融資策略中，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金來源是（?）。A.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債

B.長(zhǎng)期負(fù)債

C.股東權(quán)益資本

D.自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債

正確答案：A參考解析：在期限匹配融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式（負(fù)債或股東權(quán)益）融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來源（臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債）融通。故選項(xiàng)A正確，選項(xiàng)B、C、D不正確?！驹擃}針對(duì)“期限匹配融資策略”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】17.【多選題】在流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略上，關(guān)于激進(jìn)融資策略表述正確的有（??）。A.收益與風(fēng)險(xiǎn)較高B.該策略資本成本高C.長(zhǎng)期資金來源小于長(zhǎng)期性資產(chǎn)D.短期資金來源大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)正確答案：A,C,D參考解析：在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本為所有的非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)。選項(xiàng)C、D正確；這種策略觀念下，通常使用更多的短期融資。短期融資方式通常比長(zhǎng)期融資方式具有更低的成本。選項(xiàng)B不正確；然而，過多地使用短期融資會(huì)導(dǎo)致較低的流動(dòng)比率和較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)高收益。選項(xiàng)A正確。18.【多選題】下列各項(xiàng)中，影響企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)投資策略選擇的有（?）。A.企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡

B.影響企業(yè)政策的決策者

C.產(chǎn)業(yè)因素

D.短期、中期、長(zhǎng)期負(fù)債的利率差異

正確答案：A,B,C參考解析：

影響企業(yè)選擇流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的因素有四個(gè)：（1）企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡；（2）企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境；（3）產(chǎn)業(yè)因素；（4）影響企業(yè)政策的決策者。選項(xiàng)A、B、C正確；選項(xiàng)D是影響融資決策的因素?！驹擃}針對(duì)“流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】27.【判斷題】根據(jù)期限匹配融資策略，固定資產(chǎn)比重較大的上市公司主要應(yīng)通過自發(fā)性負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金。（??）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：此題考核的是流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略。在期限匹配融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式(負(fù)債或股東權(quán)益)來融資，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期融資來融通。因此固定資產(chǎn)比重較大的上市公司主要應(yīng)通過自發(fā)性負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金，故本題的說法正確。28.【判斷題】企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。（??）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但收益也會(huì)降低。故本題的說法不正確。29.【判斷題】甲企業(yè)在營運(yùn)資金管理中，想要降低流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本、提高企業(yè)的收益水平，則該企業(yè)應(yīng)采取寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。（??）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，但是，過多的流動(dòng)資產(chǎn)投資，無疑會(huì)承擔(dān)較大的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本，提高企業(yè)的資金成本，降低企業(yè)的收益水平。故本題的說法不正確。30.【判斷題】對(duì)于季節(jié)性企業(yè)來說，營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性，對(duì)于非季節(jié)性企業(yè)來說，經(jīng)營活動(dòng)比較穩(wěn)定，所以營運(yùn)資金的數(shù)量并不具有波動(dòng)性。（?）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：營運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨著企業(yè)內(nèi)外部條件的變化而變化，時(shí)高時(shí)低，波動(dòng)很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量的變動(dòng)，流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)，所以，即使對(duì)于非季節(jié)性企業(yè)來說，營運(yùn)資金的數(shù)量也存在波動(dòng)性。故本題的說法不正確?！驹擃}針對(duì)“營運(yùn)資金的特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理-第六節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境1.【單選題】下列關(guān)于資本市場(chǎng)的表述中，不正確的是（?）。A.收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大

B.股票市場(chǎng)屬于資本市場(chǎng)

C.資本市場(chǎng)的主要功能是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本融通

D（江南博哥）.融資目的是解決短期投資性資本的需要

正確答案：D參考解析：選項(xiàng)B說法正確：資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等。資本市場(chǎng)的主要功能是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本融通（選項(xiàng)C說法正確），其主要特點(diǎn)是：①融資期限長(zhǎng)。②融資的目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要（選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤），用于補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。③資本借貸量大。④收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大（選項(xiàng)A說法正確）。本題要求選擇不正確的，故選項(xiàng)D為本題的正確答案。11.【多選題】下列屬于資本市場(chǎng)特點(diǎn)的有（??）。A.目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要B.資本借貸量大C.收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大D.融資期限短正確答案：A,B,C參考解析：資本市場(chǎng)主要特點(diǎn)是：(1)其融資期限長(zhǎng)（選項(xiàng)D錯(cuò)誤），至少1年以上，最長(zhǎng)可達(dá)10年甚至10年以上。(2)融資的目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要（選項(xiàng)A正確），用于補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。(3)資本借貸量大（選項(xiàng)B正確）。(4)收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大（選項(xiàng)C正確）。12.【多選題】通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響是多方面的。以下屬于其表現(xiàn)的有（?）。A.引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求

B.引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)分配而流失

C.引起有價(jià)證券價(jià)格上升，增加企業(yè)的籌資難度

D.引起利潤(rùn)下降，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本正確答案：A,B參考解析：通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響是多方面的。主要表現(xiàn)在：(1)引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求（選項(xiàng)A正確）。(2)引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)分配而流失（選項(xiàng)B正確）。(3)引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本。(4)引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度。(5)引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。13.【多選題】在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容的有（?）。A.經(jīng)濟(jì)體制

B.公司治理結(jié)構(gòu)

C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

D.通貨膨脹水平

正確答案：A,C,D參考解析：經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制（選項(xiàng)A）、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策（選項(xiàng)C）和通貨膨脹水平（選項(xiàng)D）等。14.【多選題】貨幣市場(chǎng)的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通，其主要特點(diǎn)有（?）。A.期限短

B.貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行交易的目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)

C.貨幣市場(chǎng)的金融工具具有較強(qiáng)的貨幣性

D.貨幣市場(chǎng)的金融工具具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較大的特性正確答案：A,B,C參考解析：貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)：（1）期限短（選項(xiàng)A正確）；（2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)（選項(xiàng)B正確）；（3）貨幣市場(chǎng)上的金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”（選項(xiàng)C正確），具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性（選項(xiàng)D錯(cuò)誤）。22.【判斷題】資本市場(chǎng)的主要特點(diǎn)有融資期限長(zhǎng)，融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要，收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大，資本借貸量大。（??）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：資本市場(chǎng)的主要特點(diǎn)是：①融資期限長(zhǎng)；②融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要，用于補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力；③資本借貸量大；④收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。因此本題說法正確。23.【判斷題】法律既約束企業(yè)的非法經(jīng)濟(jì)行為，也為企業(yè)從事各種合法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供保護(hù)。（??）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總是在一定法律規(guī)范內(nèi)進(jìn)行的。法律既約束企業(yè)的非法經(jīng)濟(jì)行為，也為企業(yè)從事各種合法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供保護(hù)。因此本題說法正確。24.【判斷題】法律環(huán)境是指企業(yè)與內(nèi)部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)應(yīng)遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度。（?）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：法律環(huán)境是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)應(yīng)遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度。因此本題說法錯(cuò)誤。25.【判斷題】在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。（?）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。因此本題說法正確。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理-第三節(jié)杠桿效應(yīng)1.【單選題】公司在創(chuàng)立時(shí)首先選擇的籌資方式是（??）。A.租賃B.向銀行借款C.吸收直接投資D.發(fā)行企業(yè)債券正確答案：C收（江南博哥）藏本題參考解析：一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿；在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營杠桿系數(shù)小，此時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本比重，在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。選項(xiàng)C屬于權(quán)益籌資，選項(xiàng)A、B、D屬于債務(wù)籌資，因此本題應(yīng)選擇C選項(xiàng)。1.【單選題】公司在創(chuàng)立時(shí)首先選擇的籌資方式是（??）。A.租賃B.向銀行借款C.吸收直接投資D.發(fā)行企業(yè)債券正確答案：C參考解析：一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿；在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營杠桿系數(shù)小，此時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本比重，在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。選項(xiàng)C屬于權(quán)益籌資，選項(xiàng)A、B、D屬于債務(wù)籌資，因此本題應(yīng)選擇C選項(xiàng)。2.【單選題】某公司資本總額為1000萬元，其中債務(wù)資本300萬元（年利率10%）。公司生產(chǎn)A產(chǎn)品，固定經(jīng)營成本100萬元，變動(dòng)成本率60%，銷售額為1000萬元。則根據(jù)上述資料計(jì)算的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（??）。A.1.11B.1C.1.33D.1.48正確答案：A參考解析：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)/（息稅前利潤(rùn)-利息）=[1000×（1-60%）-100]/[1000×（1-60%）-100-300×10%]=1.11。故選項(xiàng)A正確，選項(xiàng)B、C、D不正確。3.【單選題】某企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入1200萬元，變動(dòng)成本率為60%，下年經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，本年的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，則該企業(yè)的固定性經(jīng)營成本為（?）萬元。A.160?

B.320??

C.240

D.80正確答案：A參考解析：因經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)，故下年經(jīng)營杠桿系數(shù)＝本年邊際貢獻(xiàn)/（本年邊際貢獻(xiàn)-固定性經(jīng)營成本）＝1200×（1-60%）/[1200×（1-60%）-固定性經(jīng)營成本]＝1.5，解得：固定性經(jīng)營成本為160萬元。故選項(xiàng)A正確，選項(xiàng)B、C、D不正確?！驹擃}針對(duì)“經(jīng)營杠桿與經(jīng)營杠桿系數(shù)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】14.【多選題】下列各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素有（??）。A.營業(yè)收入B.單位變動(dòng)成本C.固定成本D.利息費(fèi)用正確答案：A,B,C,D參考解析：影響財(cái)務(wù)杠桿的因素包括：企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資金比重、普通股收益水平和所得稅稅率水平。其中，普通股收益水平又受息稅前利潤(rùn)、固定性資本成本高低的影響。息稅前利潤(rùn)水平又受產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價(jià)格、成本水平(單位變動(dòng)成本和固定成本總額)高低的影響。故選項(xiàng)A、B、C、D均正確。15.【多選題】在邊際貢獻(xiàn)大于固定成本的情況下，下列措施有利于降低企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)的有（??）。A.減少產(chǎn)品銷量B.提高產(chǎn)品銷售單價(jià)C.降低利息費(fèi)用D.節(jié)約固定成本支出正確答案：B,C,D參考解析：衡量企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是總杠桿系數(shù)，總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，在邊際貢獻(xiàn)大于固定成本的情況下，選項(xiàng)B、D均可以導(dǎo)致經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)降低，總杠桿系數(shù)降低，從而降低企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)；選項(xiàng)C會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)減少，總杠桿系數(shù)變小，從而降低企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)。故選項(xiàng)B、C、D正確；減少產(chǎn)品銷量會(huì)增大企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)，故選項(xiàng)A不正確。16.【多選題】某公司經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3，如果產(chǎn)銷量增加1%，則下列說法不正確的有（??）。A.息稅前利潤(rùn)將增加2%B.息稅前利潤(rùn)將增加3%C.每股收益將增加3%D.每股收益將增加6%正確答案：B,C參考解析：經(jīng)營杠桿=息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率/產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率=2，產(chǎn)銷量增加1%，可算出息稅前利潤(rùn)將增加2%。總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=2×3=6，總杠桿=每股收益變動(dòng)率/產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率=6，產(chǎn)銷量增加1%，可算出每股收益將增加6%。選項(xiàng)A、D正確，選項(xiàng)B、C錯(cuò)誤，本題要求選擇不正確的，故本題的答案為選項(xiàng)B、C。17.【多選題】下列選項(xiàng)中，與經(jīng)營杠桿系數(shù)同方向變化的因素有（??）。A.單價(jià)B.固定經(jīng)營成本C.單位變動(dòng)成本D.利息費(fèi)用正確答案：B,C參考解析：?jiǎn)蝺r(jià)、銷售量與經(jīng)營杠桿系數(shù)反方向變化；單位變動(dòng)成本、固定經(jīng)營成本與經(jīng)營杠桿系數(shù)同方向變化；利息費(fèi)用不影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的計(jì)算。故選項(xiàng)B、C正確，選項(xiàng)A、D不正確。18.【多選題】關(guān)于經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，下列說法中正確的有（?）。A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營上的原因而導(dǎo)致的資產(chǎn)報(bào)酬波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

B.引起企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是市場(chǎng)需求和生產(chǎn)成本等因素的不確定性

C.經(jīng)營杠桿是資產(chǎn)報(bào)酬不確定的根源

D.經(jīng)營杠桿系數(shù)越高，表明資產(chǎn)報(bào)酬等利潤(rùn)波動(dòng)程度越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也就越大

正確答案：A,B,D參考解析：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營上的原因而導(dǎo)致的資產(chǎn)收益波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A正確；引起企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是市場(chǎng)需求和生產(chǎn)成本等因素的不確定性，經(jīng)營杠桿本身并不是資產(chǎn)收益不確定的根源，只是資產(chǎn)收益波動(dòng)的表現(xiàn)。選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)C不正確；經(jīng)營杠桿系數(shù)越高，表明息稅前利潤(rùn)受產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響程度越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也就越大。選項(xiàng)D正確。19.【多選題】關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算，下列式子中正確的有（?）。A.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝凈利潤(rùn)變動(dòng)率/稅前利潤(rùn)變動(dòng)率

B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝每股收益變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率

C.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝報(bào)告期息稅前利潤(rùn)/報(bào)告期稅前利潤(rùn)

D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝（基期邊際貢獻(xiàn)－基期固定成本）/（基期息稅前利潤(rùn)－基期利息費(fèi)用－基期稅前優(yōu)先股股利）

正確答案：B,D參考解析：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝每股收益變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率，該公式可以簡(jiǎn)化為：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝基期息稅前利潤(rùn)/（基期息稅前利潤(rùn)-基期利息費(fèi)用-基期稅前優(yōu)先股股利），基期息稅前利潤(rùn)＝基期邊際貢獻(xiàn)-基期固定成本。故選項(xiàng)B、D正確，選項(xiàng)A、C不正確?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】25.【判斷題】經(jīng)營杠桿能夠擴(kuò)大市場(chǎng)和生產(chǎn)等因素變化對(duì)利潤(rùn)波動(dòng)的影響。（??）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：對(duì)參考解析：引起企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是市場(chǎng)需求和生產(chǎn)成本等因素的不確定性，經(jīng)營杠桿本身并不是資產(chǎn)報(bào)酬不確定的根源，只是資產(chǎn)報(bào)酬波動(dòng)的表現(xiàn)。但是經(jīng)營杠桿放大了市場(chǎng)和生產(chǎn)等因素變化對(duì)利潤(rùn)波動(dòng)的影響。故本題的說法正確。34.【計(jì)算分析題】某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品，其總成本習(xí)性模型為Y=10000+3×。該企業(yè)2017年度A產(chǎn)品銷售量為10000件，每件售價(jià)為5元；按市場(chǎng)預(yù)測(cè)2018年A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長(zhǎng)10％。要求：(1)計(jì)算2017年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額。(2)計(jì)算2017年該企業(yè)的息稅前利潤(rùn)。(3)計(jì)算2018年的經(jīng)營杠桿系數(shù)。(4)計(jì)算2018年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率。(5)假定企業(yè)2017年發(fā)生負(fù)債利息5000元，計(jì)算2018年的總杠桿系數(shù)。參考解析：(1)企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額=營業(yè)收入-變動(dòng)成本=10000×5-10000×3=20000(元)；(2)企業(yè)的息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)總額-固定成本=20000-10000=10000(元)；(3)經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)／基期息稅前利潤(rùn)=20000／10000=2；(4)息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=2×10％=20％；(5)總杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)／基期利潤(rùn)總額=20000／(10000-5000)=4；或：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT0／(EBIT0-I0)=10000／(10000-5000)=2；總杠桿系數(shù)=財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)×經(jīng)營杠桿系數(shù)=2×2=4。35.【計(jì)算分析題】某公司2015年計(jì)劃生產(chǎn)單位售價(jià)為15元的A產(chǎn)品。該公司目前有兩個(gè)生產(chǎn)方案可供選擇：方案一：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)成本為7元，固定成本為60萬元；方案二：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)成本為8.25元，固定成本為45萬元。該公司資金總額為200萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為45%，負(fù)債的平均年利率為10%。預(yù)計(jì)年銷售量為20萬件，該企業(yè)目前正處于免稅期。要求（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后四位）：（1）計(jì)算方案一的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及總杠桿系數(shù)；（2）計(jì)算方案二的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及總杠桿系數(shù)；（3）預(yù)計(jì)銷售量下降25%，兩個(gè)方案的息稅前利潤(rùn)各下降多少？（4）對(duì)比兩個(gè)方案的總風(fēng)險(xiǎn)；（5）假定其他因素不變，只調(diào)整方案一的資產(chǎn)負(fù)債率，方案一的資產(chǎn)負(fù)債率為多少時(shí)，才能使得方案一的總風(fēng)險(xiǎn)與方案二的總風(fēng)險(xiǎn)相等？參考解析：（1）方案一:EBIT=20×（15-7）-60=100（萬元）經(jīng)營杠桿系數(shù)=（EBIT+F）/EBIT=（100+60）/100=1.6負(fù)債總額=200×45%=90（萬元）利息=90×10%=9（萬元）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（EBIT-I）=100/（100-9）=1.0989總杠桿系數(shù)=1.6×1.0989=1.7582（2）方案二：EBIT=20×（15-8.25）-45=90（萬元）經(jīng)營杠桿系數(shù)=（EBIT+F）/EBIT=（90+45）/90=1.5負(fù)債總額=200×45%=90（萬元）利息=90×10%=9（萬元）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（EBIT-I）=90/（90-9）=1.1111總杠桿系數(shù)=1.5×1.1111=1.6667（3）當(dāng)銷售量下降25%時(shí)，方案一的息稅前利潤(rùn)下降=1.6×25%=40%當(dāng)銷售量下降25%時(shí)，方案二的息稅前利潤(rùn)下降=1.5×25%=37.5%（4）由于方案一的總杠桿系數(shù)大于方案二的總杠桿系數(shù)，所以，方案一的總風(fēng)險(xiǎn)大。（5）如果方案一的總風(fēng)險(xiǎn)與方案二的總風(fēng)險(xiǎn)相等，則方案一的總杠桿系數(shù)=方案二的總杠桿系數(shù)=1.6667，方案一的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=總杠桿系數(shù)/經(jīng)營杠桿系數(shù)=1.6667/1.6=1.0417，即1.0417=EBIT/（EBIT-I）=100/（100-I），I=4.0031（萬元），負(fù)債總額=4.0031/10%=40.031（元），資產(chǎn)負(fù)債率=40.031/200=20.02%。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理-第三節(jié)上市公司財(cái)務(wù)分析1.【單選題】某上市公司2018年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為2950萬元。2017年年末的股本為10000萬股，2018年3月5日，經(jīng)公司2017年度股東大會(huì)決議（江南博哥），以截至2017年年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東每10股送紅股1股，工商注冊(cè)登記變更完成后公司總股本變?yōu)?1000萬股，2018年5月1日新發(fā)行6000萬股。11月1日回購1500萬股，以備將來獎(jiǎng)勵(lì)職工之用，則該上市公司基本每股收益為（??）元。A.0．1B.0．2C.0．3D.0．4正確答案：B參考解析：發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=11000+6000×8／12-1500×2／12=14750(萬股)，基本每股收益=2950／14750=0．2(元)。由于送紅股是將公司以前年度的未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為普通股，轉(zhuǎn)化與否都一直作為資本使用，因此，新增的這1000萬股不需要按照實(shí)際增加的月份加權(quán)計(jì)算，可以直接計(jì)入分母。2.【單選題】下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠綜合反映企業(yè)成長(zhǎng)性和投資風(fēng)險(xiǎn)的是（??）。A.市盈率B.每股收益C.營業(yè)凈利率D.每股凈資產(chǎn)正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A正確：一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長(zhǎng)的潛力越大，即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面，市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大；市盈率越低，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越小。3.【單選題】某公司2017年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為500萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1250萬股，該普通股平均每股市場(chǎng)價(jià)格為4元。2017年1月1日，該公司對(duì)外發(fā)行250萬份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)日為2020年3月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以3．5元的價(jià)格認(rèn)購本公司1股新發(fā)的股票，2017年的稀釋每股收益為（??）元。A.0．38B.0．39C.0．40D.0．41正確答案：B參考解析：調(diào)整增加的普通股股數(shù)=250×(1-3．5／4)=31．25(萬股)稀釋每股收益=500／(1250+31．25)=0．39(元)。4.【單選題】某公司上年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為100萬元，上年末每股市價(jià)為36元，普通股股東權(quán)益為260萬元，流通在外的普通股股數(shù)為130萬股，上年5月1日增發(fā)了30萬股，9月1日回購了15萬股，則上年末的市凈率為（?）。A.18

B.38

C.32

D.15

正確答案：A參考解析：市凈率＝每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)，根據(jù)題中條件可以得出，上年末每股凈資產(chǎn)＝普通股股東權(quán)益/流通在外的普通股股數(shù)＝260/130＝2，所以，市凈率＝36/2＝18?！驹擃}針對(duì)“市凈率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】11.【多選題】下列有關(guān)市盈率的說法中，錯(cuò)誤的有（?）。A.市盈率是股票每股市價(jià)與每股收益的比率

B.市盈率反映了普通股股東為獲取1元凈利潤(rùn)所愿意支付的股票價(jià)格

C.如果公司的目前市盈率較高，則不值得投資者進(jìn)行投資

D.公司的市盈率與利率水平無關(guān)

正確答案：C,D參考解析：如果上市公司預(yù)期盈利能力不斷提高，說明企業(yè)具有較好的成長(zhǎng)性，雖然目前市盈率較高，也值得投資者進(jìn)行投資，選項(xiàng)C的說法不正確；市盈率也受到利率水平變動(dòng)的影響。當(dāng)市場(chǎng)利率水平變化時(shí)，市盈率也應(yīng)作相應(yīng)的調(diào)整，選項(xiàng)D的說法不正確。【該題針對(duì)“市盈率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】12.【多選題】下列關(guān)于上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的表述中，正確的有（?）。A.上市公司每股股利發(fā)放多少，除了受上市公司盈利能力大小影響以外，還取決于企業(yè)的股利分配政策和投資機(jī)會(huì)B.上市公司的市盈率一直是廣大股票投資者進(jìn)行短期投資的重要決策指標(biāo)

C.市盈率越高，投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高

D.市凈率＝每股市價(jià)/每股凈利潤(rùn)

正確答案：A,C參考解析：上市公司的市盈率一直是廣大股票投資者進(jìn)行中長(zhǎng)期投資的重要決策指標(biāo)，所以選項(xiàng)B說法不正確。市凈率＝每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)，所以選項(xiàng)D的說法不正確。17.【判斷題】每股股利與企業(yè)盈利能力是同方向變動(dòng)的。（??）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：上市公司每股股利發(fā)放多少，除了受上市公司盈利能力大小影響以外，還取決于企業(yè)的股利分配政策和投資機(jī)會(huì)。因此本題說法錯(cuò)誤。18.【判斷題】一般來說，市凈率較高的股票，投資價(jià)值較高。（??）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：一般來說，市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高；反之，則投資價(jià)值較低。因此本題說法錯(cuò)誤。19.【判斷題】甲上市公司和乙上市公司相比，每股凈資產(chǎn)較高，則可以百分之百的判斷出甲上市公司企業(yè)發(fā)展?jié)摿εc其股票的投資價(jià)值較高。（?）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：如在企業(yè)性質(zhì)相同，股票市價(jià)相近的條件下，某一企業(yè)股票的每股凈資產(chǎn)越高，則企業(yè)發(fā)展?jié)摿εc其股票的投資價(jià)值越大，投資者所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)越小。題干中并沒有說明甲公司和乙公司的性質(zhì)相同，股票市價(jià)相近，所以不能作出這樣的判斷。20.【判斷題】要求上市公司編制并披露管理層討論與分析的目的在于，使公眾投資者能夠有機(jī)會(huì)了解管理層自身對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析與評(píng)價(jià)。（?）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：要求上市公司編制并披露管理層討論與分析的目的在于，使公眾投資者能夠有機(jī)會(huì)了解管理層自身對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析與評(píng)價(jià)，以及企業(yè)未來一定期間內(nèi)的計(jì)劃。本題描述不完整，因此說法錯(cuò)誤。28.【計(jì)算分析題】資料一：某上市公司2017年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為4840萬元。2016年年末的股本為9000萬股，2017年2月12日，經(jīng)公司2016年度股東大會(huì)決議，以截止2016年年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東每10股送紅股5股，工商注冊(cè)登記變更后公司總股本變?yōu)?3500萬股。2017年6月1日經(jīng)批準(zhǔn)回購本公司股票2400萬股。假設(shè)上市公司2017年年末股東權(quán)益總額為22200萬元，每股市價(jià)7.2元。資料二：該上市公司2017年10月1日按面值發(fā)行年利率2%的可轉(zhuǎn)換公司債券，面值10000萬元，期限6年，利息每年年末支付一次，發(fā)行結(jié)束一年后可以轉(zhuǎn)換股票，轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股8元。債券利息全部費(fèi)用化，適用的所得稅稅率為25%。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債成分和權(quán)益成本之間的分拆，且債券票面利率等于實(shí)際利率。要求：（1）計(jì)算該上市公司2017年年末的基本每股收益和每股凈資產(chǎn)；（2）計(jì)算該上市公司2017年年末的市盈率和市凈率；（3）假設(shè)可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)股，計(jì)算該上市公司2017年增加的凈利潤(rùn)和增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù)；（4）假設(shè)可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)股，計(jì)算增量股的每股收益，并分析可轉(zhuǎn)換公司債券是否具有稀釋作用；（5）如果該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，計(jì)算稀釋每股收益。參考解析：（1）基本每股收益=4840/（9000+9000×50%-2400×7/12）=0.40（元）每股凈資產(chǎn)=22200/（9000+9000×50%-2400）=2（元）（2）市盈率=7.2/0.4=18市凈率=7.2/2=3.6（3）假設(shè)可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)股，增加的凈利潤(rùn)=10000×2%×3/12×（1-25%）=37.5（萬元）假設(shè)可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)股，增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù)=10000/8×3/12=312.5（萬股）。（4）增量股的每股收益=37.5/312.5=0.12（元），由于增量股的每股收益小于原基本的每股收益，所以可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。（5）稀釋每股收益=（4840+37.5）/（9000+4500-2400×7/12+312.5）=0.39（元）。中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理-第三節(jié)預(yù)算編制1.【單選題】下列各項(xiàng)中，不會(huì)對(duì)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中存貨金額產(chǎn)生影響的是（??）。A.生產(chǎn)預(yù)算B.材料采購預(yù)算C.銷售費(fèi)用預(yù)算D.單位產(chǎn)品成本預(yù)算正（江南博哥）確答案：C參考解析：銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用預(yù)算只是影響利潤(rùn)表中數(shù)額，對(duì)存貨項(xiàng)目沒有影響。故選項(xiàng)C正確；生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、單位產(chǎn)品成本預(yù)算均會(huì)對(duì)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨金額產(chǎn)生影響。選項(xiàng)A、B、D不正確。2.【單選題】下列各項(xiàng)中，沒有直接在資金預(yù)算中得到反映的是（??）。A.期初、期末現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金籌措及運(yùn)用C.預(yù)算期產(chǎn)量和銷量D.預(yù)算期現(xiàn)金余缺正確答案：C參考解析：資金預(yù)算體現(xiàn)的是價(jià)值量指標(biāo)，不反映預(yù)算期產(chǎn)量和銷量，故本題的正確答案為選項(xiàng)C；期初、期末現(xiàn)金余額、現(xiàn)金籌措及運(yùn)用、預(yù)算期現(xiàn)金余缺均直接在資金預(yù)算中得到反映，選項(xiàng)A、B、D不正確。3.【單選題】某企業(yè)2018年第一季度產(chǎn)品生產(chǎn)需用量預(yù)算為1500件，單位產(chǎn)品材料用量5千克／件，期初材料庫存量1000千克，第一季度還要根據(jù)第二季度生產(chǎn)耗用材料的10％安排季末存量，預(yù)計(jì)第二季度生產(chǎn)耗用7800千克材料。材料采購價(jià)格預(yù)計(jì)12元／千克，則該企業(yè)第一季度材料采購的金額為（??）元。A.78000B.87360C.92640D.99360正確答案：B參考解析：第一季度材料采購量=生產(chǎn)需用量+期末材料存量-期初材料存量=1500×5+7800×10％-1000=7280(千克)，第一季度材料采購金額=7280×12=87360(元)。故選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A、C、D不正確。4.【單選題】下列關(guān)于期末現(xiàn)金余額的計(jì)算公式中，正確的是（??）。A.現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措+現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額C.現(xiàn)金余缺-現(xiàn)金籌措+現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額D.現(xiàn)金余缺-現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額正確答案：A參考解析：可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺，現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額，選項(xiàng)A正確。22.【多選題】下列關(guān)于全面預(yù)算的表述中，正確的有（??）。A.全面預(yù)算包括經(jīng)營預(yù)算、專門決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算三部分B.銷售預(yù)算是整個(gè)預(yù)算的編制起點(diǎn)C.財(cái)務(wù)預(yù)算和資本支出預(yù)算是經(jīng)營預(yù)算的基礎(chǔ)D.財(cái)務(wù)預(yù)算通常屬于短期預(yù)算正確答案：A,B,D參考解析：全面預(yù)算包括經(jīng)營預(yù)算、專門決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算三部分，選項(xiàng)A正確；銷售預(yù)算是整個(gè)預(yù)算的編制起點(diǎn)，選項(xiàng)B正確；財(cái)務(wù)預(yù)算的各項(xiàng)指標(biāo)依賴于經(jīng)營預(yù)算和專門決策預(yù)算，選項(xiàng)C不正確。財(cái)務(wù)預(yù)算多為1年期的短期預(yù)算，選項(xiàng)D正確。23.【多選題】下列選項(xiàng)中，可以用專門決策預(yù)算作為編制依據(jù)的有（??）。A.銷售預(yù)算B.資金預(yù)算C.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算D.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算正確答案：B,C參考解析：專門決策預(yù)算的要點(diǎn)是準(zhǔn)確反映項(xiàng)目資金投資支出與籌資計(jì)劃，它同時(shí)也是編制資金預(yù)算（選項(xiàng)B）和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（選項(xiàng)C）的依據(jù)。24.【多選題】資金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為依據(jù)編制的，主要由（??）構(gòu)成。A.可供使用現(xiàn)金B(yǎng).現(xiàn)金支出C.現(xiàn)金余缺D.現(xiàn)金籌措與運(yùn)用正確答案：A,B,C,D參考解析：資金預(yù)算由可供使用現(xiàn)金、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金籌措與運(yùn)用四部分構(gòu)成。故選項(xiàng)A、B、C、D均正確。36.【判斷題】在編制資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算時(shí)，對(duì)表中的年初項(xiàng)目和年末項(xiàng)目均需根據(jù)各種經(jīng)營預(yù)算和專門決策預(yù)算的預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)分析填列。（??）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：年初數(shù)是已知的，不需要根據(jù)經(jīng)營預(yù)算和專門決策預(yù)算的預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)分析填列，因此本題說法錯(cuò)誤。37.【判斷題】當(dāng)現(xiàn)金余缺大于期末現(xiàn)金余額時(shí)，應(yīng)將超過期末余額的多余現(xiàn)金進(jìn)行投資；當(dāng)現(xiàn)金余缺小于期末現(xiàn)金余額時(shí)，應(yīng)籌措現(xiàn)金，籌措的現(xiàn)金越多越好。（??）A.對(duì)B.錯(cuò)正確答案：錯(cuò)參考解析：當(dāng)現(xiàn)金余缺大于期末現(xiàn)金余額時(shí)，應(yīng)將超過期末余額的多余現(xiàn)金進(jìn)行投資；當(dāng)現(xiàn)金余缺小于期末現(xiàn)金余額時(shí)，應(yīng)籌措現(xiàn)金，直到現(xiàn)金總額達(dá)到要求的期末現(xiàn)金余額。因此本題的說法不正確。46.【計(jì)算分析題】丁公司2014年年末的長(zhǎng)期借款余額為12000萬元，短期借款余額為零。該公司的最佳現(xiàn)金持有量為500萬元，如果資金不足，可向銀行借款。假設(shè)：銀行要求借款的金額是100萬元的倍數(shù)，而償還本金的金額是10萬元的倍數(shù)；新增借款發(fā)生在季度期初，償還借款本金發(fā)生在季度期末，先償還短期借款；借款利息按季度平均計(jì)提，并在季度期末償還。丁公司編制了2015年分季度的現(xiàn)金預(yù)算，部分信息如下表所示：要求：確定上表中英文字母代表的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過程)。參考解析：【答案】A=-7500+6000+2600-52-540=508(萬元)B=2600×8％／4=52(萬元)注意：本題已經(jīng)說明了利息支付方式，所以不能默認(rèn)為是利隨本清，而是將所有短期借款利息分?jǐn)偟礁骷径?。由?450萬元是季末歸還的，第二季度還是歸還原短期借款2600萬元一個(gè)季度的利息，也就是與第一季度利息相同。C-1450-52-540=503，得出C=503+540+52+1450=2545(萬元)D=(2600-1450)×8％／4=23(萬元)(道理同B的計(jì)算一致，1150萬元是季度末歸還的，所以第三季度還是要計(jì)算利息，即需要計(jì)算本季度初短期借款“2600-1450”萬元一個(gè)季度的利息)-450+E-690-E×8％／4≥500得出E≥1673．47銀行要求借款的金額是100萬元的倍數(shù)，所以E=1700(萬元)。47.【計(jì)算分析題】某企業(yè)2017年現(xiàn)金預(yù)算（簡(jiǎn)表）如下表所示。假定企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金余缺均由歸還或取得流動(dòng)資金借款解決，且流動(dòng)資金借款利息可以忽略不計(jì)。除表中所列項(xiàng)目外，企業(yè)沒有有價(jià)證券，也沒有發(fā)生其他現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)2017年年末流動(dòng)負(fù)債為4000萬元，需要保證年末現(xiàn)金占流動(dòng)負(fù)債的比率為40%。要求：根據(jù)所列資料，計(jì)算填列表中用字母表示的項(xiàng)目。

2017年現(xiàn)金預(yù)算（簡(jiǎn)表）