基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-第二節(jié)權(quán)益類證券

基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-第二節(jié)權(quán)益類證券1.【單選題】（）近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。A.美式權(quán)證B.認(rèn)購權(quán)證C.認(rèn)沽權(quán)證D.歐式權(quán)證（江南博哥）正確答案：B參考解析：B正確：認(rèn)購權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。C錯(cuò)誤：認(rèn)沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)AD錯(cuò)誤：美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)。綜上，該題選B。1.【單選題】（）近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。A.美式權(quán)證B.認(rèn)購權(quán)證C.認(rèn)沽權(quán)證D.歐式權(quán)證正確答案：B參考解析：B正確：認(rèn)購權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。C錯(cuò)誤：認(rèn)沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)AD錯(cuò)誤：美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)。綜上，該題選B。2.【單選題】（）是股票最基本的特征。A.收益性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.流動性D.永久性正確答案：A參考解析：A正確：收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。股票的收益主要有兩類：一是股息和紅利，二是資本利得。B錯(cuò)誤：風(fēng)險(xiǎn)性是指持有股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特性。C錯(cuò)誤：流動性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。D錯(cuò)誤：永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無期限的法律憑證。2.【單選題】（）是股票最基本的特征。A.收益性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.流動性D.永久性正確答案：A參考解析：A正確：收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。股票的收益主要有兩類：一是股息和紅利，二是資本利得。B錯(cuò)誤：風(fēng)險(xiǎn)性是指持有股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特性。C錯(cuò)誤：流動性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。D錯(cuò)誤：永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無期限的法律憑證。3.【單選題】以下關(guān)于認(rèn)股權(quán)證內(nèi)在價(jià)值說法錯(cuò)誤的是（）A.指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時(shí)可以獲得的收益B.等于認(rèn)購差價(jià)乘以行權(quán)比例C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，權(quán)證內(nèi)在價(jià)值等于0D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，權(quán)證內(nèi)在價(jià)值低于0正確答案：D參考解析：D錯(cuò)誤：認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值是指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時(shí)可以獲得的收益，它等于認(rèn)購差價(jià)乘以行權(quán)比例，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證持有者不會執(zhí)行權(quán)證，因此權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值等于0。4.【單選題】下列不屬于權(quán)證的基本要素的是（）。A.存續(xù)時(shí)間

B.標(biāo)的資產(chǎn)C.行權(quán)價(jià)格D.票面利率正確答案：D參考解析：ABC屬于：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例。D不屬于：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。5.【單選題】在公司股票升至超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使（）權(quán)利。A.轉(zhuǎn)換

B.托管C.贖回D.回售正確答案：C參考解析：

A選項(xiàng)：可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi).持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。B選項(xiàng)：非本書知識點(diǎn)。C選項(xiàng)：在公司股票升至超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利。D選項(xiàng)：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。6.【單選題】（）是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。A.存托憑證B.可轉(zhuǎn)換債券C.權(quán)證D.大額可轉(zhuǎn)讓存單正確答案：A參考解析：A正確：存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。B錯(cuò)誤：可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。C錯(cuò)誤：權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。D錯(cuò)誤：干擾選項(xiàng)，教材不涉及該內(nèi)容。7.【單選題】備兌權(quán)證是由（）發(fā)行的A.證券交易所B.投資銀行C.上市公司D.央行正確答案：B參考解析：備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時(shí)備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。8.【單選題】可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)值通常（）轉(zhuǎn)換價(jià)值。A.低于

B.高于C.等于D.不相關(guān)于正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)值通?！靖哂凇哭D(zhuǎn)換價(jià)值。9.【單選題】以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券特征的說法錯(cuò)誤的是（）。A.可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券B.在轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)債持有者是公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系C.可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)D.在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券正確答案：B參考解析：AD正確，B錯(cuò)誤：可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。C正確：可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權(quán)組合的證券。10.【單選題】（）指按照目前市場價(jià)格回購企業(yè)股票，此法透明度較高。A.場外協(xié)議回購

B.場內(nèi)公開市場回購C.要約回購D.憑證回購正確答案：B參考解析：A錯(cuò)誤：場外協(xié)議回購是指股票發(fā)行方通過協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購股票。B正確：【場內(nèi)公開市場回購】指按照目前市場價(jià)格回購企業(yè)股票，此法透明度較高。C錯(cuò)誤：要約回購是以一

個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。D錯(cuò)誤：干擾選項(xiàng)，無實(shí)際意義。11.【單選題】關(guān)于股票拆分和分配股票股利，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.不改變股東權(quán)益B.可以提高股份流動性C.降低被收購的難度D.向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息正確答案：C參考解析：A正確：股票拆分,又稱為股票拆細(xì)，即將一股面值較大的股票拆分成幾股面值較小的股票。股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降,而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。BD正確、C錯(cuò)誤：股價(jià)較高的公司通過股票拆分或發(fā)放股票股利的方式降低股價(jià)，可以提高股份流動性，增加股東數(shù)量并提高被收購的難度，同時(shí)可以向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息等。12.【單選題】普通股股東享有股東的基本權(quán)利，包括（）A.營銷權(quán)B.隨意支配公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利C.特許經(jīng)營權(quán)D.收益權(quán)正確答案：D參考解析：D正確：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。ABC均為干擾項(xiàng)。12.【單選題】普通股股東享有股東的基本權(quán)利，包括（）A.營銷權(quán)B.隨意支配公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利C.特許經(jīng)營權(quán)D.收益權(quán)正確答案：D參考解析：D正確：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。ABC均為干擾項(xiàng)。13.【單選題】（）是股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。A.期限性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.流動性D.永久性正確答案：C參考解析：A錯(cuò)誤：干擾項(xiàng)。B錯(cuò)誤：風(fēng)險(xiǎn)性是指持有股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特性。C正確：流動性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。D錯(cuò)誤：永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無期限的法律憑證。14.【單選題】（）是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價(jià)值。A.純粹債券價(jià)值B.轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值C.票面利率D.轉(zhuǎn)換價(jià)格正確答案：B參考解析：A錯(cuò)誤：純粹債券價(jià)值來自債券利息收入。

B正確：【轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值】，即轉(zhuǎn)換價(jià)值，是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價(jià)值。C錯(cuò)誤：可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率，它一般低于相同條件的普通債券的票面利率，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券持有者有特殊的選擇權(quán)。D錯(cuò)誤：轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價(jià)格。15.【單選題】以下關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值說法正確的是（）A.指權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動為權(quán)證持有者帶來收益的可能性隱含價(jià)值B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，時(shí)間價(jià)值等于零C.等于認(rèn)購差價(jià)乘以行權(quán)比例D.指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時(shí)可以獲得的收益正確答案：A參考解析：A正確：認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值是指在權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動為權(quán)證持有者帶來收益的可能性隱含的價(jià)值。BCD錯(cuò)誤：認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值是指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時(shí)可以獲得的收益，它等于認(rèn)購差價(jià)乘以行權(quán)比例，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證持有者不會執(zhí)行權(quán)證，因此權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值等于0。16.【單選題】（）是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場的不確定性的加強(qiáng)。A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C.流動性風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：A正確：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價(jià)波動，以及政治因素的干擾等。B錯(cuò)誤：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司在經(jīng)營過程中由于產(chǎn)業(yè)景氣狀況、公司管理能力、投資項(xiàng)目等企業(yè)個(gè)體因素，使得企業(yè)的銷售額或成本顯得不穩(wěn)定，引起息稅前利潤大幅變動的可能性。C錯(cuò)誤：流動性風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在買入資產(chǎn)后，屆時(shí)無法按照公平市價(jià)進(jìn)行成交的可能性。投資資產(chǎn)的流動性風(fēng)險(xiǎn)越低，投資者的投資意愿就越強(qiáng)烈；相反，流動性風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者的投資意愿就越低。D錯(cuò)誤：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又稱違約風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。17.【單選題】對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為（）。A.風(fēng)險(xiǎn)資本B.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.預(yù)期報(bào)酬D.期望補(bǔ)償正確答案：B參考解析：對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為【風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬】。18.【單選題】下列不屬于按標(biāo)的資產(chǎn)對權(quán)證進(jìn)行的分類是（）。A.股權(quán)類權(quán)證B.債權(quán)類權(quán)證C.認(rèn)股權(quán)證D.其他權(quán)證正確答案：C參考解析：按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。綜上，該題選C。19.【單選題】股票及其他有價(jià)證券的（）是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。A.利率價(jià)格B.市場價(jià)格C.未來價(jià)格D.理論價(jià)格正確答案：D參考解析：股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的?，F(xiàn)值理論認(rèn)為，人們之所以愿意購買股票和其他證券，是因?yàn)樗軌驗(yàn)槠涑钟腥藥眍A(yù)期收益，因此,它的價(jià)值取決于未來收益的大小。將股票的未來收益按市場利率折算成當(dāng)前價(jià)值,即為股票的現(xiàn)值。可見，股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是以一定利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值。20.【單選題】股票的市場價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因素是（）。A.公司組織形式

B.公司人員結(jié)構(gòu)

C.每股凈資產(chǎn)D.供求關(guān)系正確答案：D參考解析：股票的市場價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因素是供求關(guān)系，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。21.【單選題】按行權(quán)時(shí)間分類，（）可以在權(quán)證失效日之前的任意交易日行權(quán)。A.歐式權(quán)證B.百慕大權(quán)證C.美式權(quán)證D.備兌權(quán)證正確答案：C參考解析：按行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。C正確：美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。A錯(cuò)誤：歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)。B錯(cuò)誤：百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。D錯(cuò)誤：備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時(shí)備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。22.【單選題】某認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價(jià)格為5元，行權(quán)比例為1，標(biāo)的證券價(jià)格為8元，該權(quán)證內(nèi)在價(jià)值為（）。A.2B.3C.4D.5正確答案：B參考解析：本題考查權(quán)證內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算，當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格大于行權(quán)價(jià)格時(shí)，用公式：【權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值=（普通股市價(jià)-行權(quán)價(jià)格）×行權(quán)比例】進(jìn)行計(jì)算，當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格小于行權(quán)價(jià)格時(shí)該權(quán)證內(nèi)在價(jià)值為0，本題中標(biāo)的證券價(jià)格8元＞證行權(quán)價(jià)格5元，用公式計(jì)算內(nèi)在價(jià)值=（8-5）×1=3。23.【單選題】上市公司回購股份的方式不包括（）。A.正回購B.場外協(xié)議回購C.要約回購D.場內(nèi)公開市場回購正確答案：A參考解析：股票回購的方式主要包括三種：①【場內(nèi)公開市場回購】，指按照目前市場價(jià)格回購企業(yè)股票，此種方法的透明度比較高；②【場外協(xié)議回購】，指股票發(fā)行方通過協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購股票；③【要約回購】，是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。A項(xiàng)不屬于上市公司回購股份方式。24.【單選題】下列不屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C.流動性風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括【財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)】。市場風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。25.【單選題】目前，我國證券市場推出的權(quán)證為（）。A.債券類權(quán)證

B.股權(quán)類權(quán)證C.認(rèn)股權(quán)證D.備兌權(quán)證正確答案：B參考解析：目前，我國證券市場推出的權(quán)證均為股權(quán)類權(quán)證。故本題選B選項(xiàng)。26.【單選題】下列關(guān)于股票拆分的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A.會對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益產(chǎn)生影響B(tài).會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低C.每股收益和每股市價(jià)下降D.股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變正確答案：A參考解析：A錯(cuò)誤：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而【股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變】。27.【單選題】（）是指股票未來收益的現(xiàn)值。A.股票的票面價(jià)值B.股票的清算價(jià)值C.股票的賬面價(jià)值D.股票的內(nèi)在價(jià)值正確答案：D參考解析：A錯(cuò)誤：股票票面價(jià)值又稱“股票票值”、“票面價(jià)格”，是股份公司在所發(fā)行的股票票面上標(biāo)明的票面金額。B錯(cuò)誤：股票清算價(jià)值是指公司清算時(shí)每個(gè)股份所代表的實(shí)際價(jià)值。C錯(cuò)誤：股票賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。D正確：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動。28.【單選題】公司發(fā)行的權(quán)益類證券可以分為()。Ⅰ股票Ⅱ存托憑證Ⅲ基金Ⅳ認(rèn)股權(quán)證A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：公司發(fā)行的權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有【股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證】。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確，該題選A。29.【單選題】股票的特征有()。Ⅰ收益性Ⅱ有償性Ⅲ流動性Ⅳ永久性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的特征：1.收益性2.風(fēng)險(xiǎn)性3.流動性4.永久性5.參與性綜上，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確，該題選D。30.【單選題】股票的收益主要有()。Ⅰ股息Ⅱ公積金轉(zhuǎn)增股本Ⅲ紅利Ⅳ資本利得A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的收益主要有兩類：一是股息和紅利；二是資本利得。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確，該題選D。31.【單選題】下列對股票的內(nèi)在價(jià)值的說法中，正確的是()。Ⅰ股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值Ⅱ股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格Ⅲ股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動Ⅳ宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整不會引起內(nèi)在價(jià)值的變化A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：I正確：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。II、III正確：股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動。IV錯(cuò)誤：經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，引起內(nèi)在價(jià)值的變化。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，該題選C。32.【單選題】影響股票未來的收益，引起內(nèi)在價(jià)值的變化的因素有()。Ⅰ經(jīng)濟(jì)形勢的變化Ⅱ宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整Ⅲ投資者的心理變化Ⅳ供求關(guān)系的變化A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動。經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，引起內(nèi)在價(jià)值的變化。綜上，該題選A。33.【單選題】按照股東權(quán)利分類，股票可以分為()。Ⅰ記名股Ⅱ無記名股Ⅲ普通股Ⅳ優(yōu)先股A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：按照股東權(quán)利分類，股票可以分為【普通股】和【優(yōu)先股】。34.【單選題】普通股股東享有()。Ⅰ收益權(quán)Ⅱ贖回權(quán)Ⅲ優(yōu)先受償權(quán)Ⅳ表決權(quán)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為【收益權(quán)】和【表決權(quán)】。35.【單選題】在股份公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，普通股股東在()等都得到賠償后，有權(quán)對公司的剩余財(cái)產(chǎn)請求分配。Ⅰ稅務(wù)機(jī)構(gòu)Ⅱ信貸機(jī)構(gòu)Ⅲ債券持有人與其他債權(quán)人Ⅳ職工A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：在股份公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，普通股股東在其他索賠人(如稅務(wù)機(jī)構(gòu)、信貸機(jī)構(gòu)、債券持有人與其他債權(quán)人、職工等)都得到賠償后，有權(quán)對公司的剩余財(cái)產(chǎn)請求分配。35.【單選題】在股份公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，普通股股東在()等都得到賠償后，有權(quán)對公司的剩余財(cái)產(chǎn)請求分配。Ⅰ稅務(wù)機(jī)構(gòu)Ⅱ信貸機(jī)構(gòu)Ⅲ債券持有人與其他債權(quán)人Ⅳ職工A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：在股份公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，普通股股東在其他索賠人(如稅務(wù)機(jī)構(gòu)、信貸機(jī)構(gòu)、債券持有人與其他債權(quán)人、職工等)都得到賠償后，有權(quán)對公司的剩余財(cái)產(chǎn)請求分配。36.【單選題】下列對于普通股與優(yōu)先股的說法中，正確的是()。Ⅰ在公司的盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東Ⅱ在公司的盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，普通股股東先于優(yōu)先股股東Ⅲ普通股股東有表決權(quán)Ⅳ優(yōu)先股股東有表決權(quán)A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：優(yōu)先股是一種相對普通股而言有某種優(yōu)先權(quán)利（優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)）的特殊股票。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。綜上，Ⅰ、Ⅲ正確，Ⅱ、Ⅳ錯(cuò)誤，故本題選A。37.【單選題】普通股和優(yōu)先股在風(fēng)險(xiǎn)收益上有()不同。Ⅰ優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)較低Ⅱ普通股的風(fēng)險(xiǎn)較低Ⅲ當(dāng)公司盈利較多時(shí)，優(yōu)先股的獲利更多Ⅳ當(dāng)公司盈利較多時(shí)，普通股的獲利更多A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)較低。此外，固定的股息收益也降低了優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)。然而，優(yōu)先股的收益也因此被限定為固定的股息收益，當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。相比于優(yōu)先股，普通股具有較高風(fēng)險(xiǎn)和較高收益的特征。綜上，Ⅰ、Ⅳ正確，該題選B。38.【單選題】對于發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以()。Ⅰ擴(kuò)大市場容量Ⅱ增強(qiáng)籌資能力Ⅲ削弱籌資能力Ⅳ規(guī)避跨國投資的風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ、Ⅱ正確、Ⅲ錯(cuò)誤：對發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以【擴(kuò)大市場容量，增強(qiáng)籌資能力】；Ⅳ錯(cuò)誤：對于投資者來說，購買存托憑證可以規(guī)避跨國投資的風(fēng)險(xiǎn)(如匯率風(fēng)險(xiǎn))。綜上，該題選B。39.【單選題】繼美國之后，各國及地區(qū)相繼推出了適合本國(地區(qū))的存托憑證，比如()。Ⅰ全球存托憑證Ⅱ歐洲存托憑證Ⅲ中國澳門存托憑證Ⅳ中國臺灣存托憑證A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：繼美國之后，各國及地區(qū)相繼推出了適合本國(地區(qū))的存托憑證，比如，全球存托憑證、歐洲存托憑證、中國香港存托憑證、中國臺灣存托憑證。綜上，該題選B。40.【單選題】大多數(shù)全球存托憑證在()進(jìn)行交易。Ⅰ美國證券交易所Ⅱ發(fā)行公司所在國家交易所Ⅲ倫敦證券交易所Ⅳ盧森堡證券交易所A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：大多數(shù)全球存托憑證在【倫敦證券交易所】和【盧森堡證券交易所】進(jìn)行交易。41.【單選題】有擔(dān)保的美國存托憑證(ADRs)可分為()。Ⅰ一級公募ADRsⅡ二級公募ADRsⅢ三級公募ADRsⅣ144A規(guī)則下的私募ADRsA.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：根據(jù)交易能力和對基礎(chǔ)證券公司要求的不同，有擔(dān)保的ADRs可分為四種類型，分別為：一級公募ADRs、二級公募ADRs、三級公募ADRs、144A規(guī)則下的私募ADRs。42.【單選題】下列對可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的是()。Ⅰ可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券Ⅱ可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)Ⅲ一般在公司股票價(jià)格升至超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過度稀釋及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利Ⅳ一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效回售條款A(yù).Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：I正確：可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。II正確：可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。III正確：贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。一般在公司股票價(jià)格升至超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過度稀釋及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利。IV正確：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。綜上，該題選D。43.【單選題】權(quán)證可以根據(jù)()分類。Ⅰ標(biāo)的資產(chǎn)Ⅱ基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源Ⅲ持有人權(quán)利的性質(zhì)Ⅳ行權(quán)時(shí)間分類A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ正確：按標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。Ⅱ正確：按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。Ⅲ正確：按持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。Ⅳ正確：按行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。44.【單選題】下列對于美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證的說法中，正確的是()。Ⅰ美式權(quán)證可以在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)Ⅱ歐式權(quán)證可以在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)Ⅲ歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)Ⅳ百慕大式權(quán)證可以在失效日之前的一段規(guī)定的時(shí)間內(nèi)行權(quán)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ正確：美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)；Ⅱ錯(cuò)誤、Ⅲ正確：歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)；Ⅳ正確：百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。綜上，該題選A。45.【單選題】權(quán)證的基本要素包括()。Ⅰ權(quán)證類別Ⅱ標(biāo)的資產(chǎn)Ⅲ存續(xù)時(shí)間Ⅳ行權(quán)比例A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：權(quán)證的基本要素包括：權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例。綜上，該題選C。46.【單選題】權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是()。Ⅰ股票Ⅱ債券Ⅲ基金Ⅳ商品A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是股票、債券、外匯、商品等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確，該題選B。47.【單選題】權(quán)證行權(quán)結(jié)算方式有()。Ⅰ證券給付結(jié)算方式Ⅱ多邊全額結(jié)算方式Ⅲ凈額結(jié)算Ⅳ現(xiàn)金結(jié)算方式A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅳ正確：權(quán)證行權(quán)結(jié)算方式有【證券給付結(jié)算方式】和【現(xiàn)金結(jié)算方式】兩種。Ⅱ、Ⅲ錯(cuò)誤：干擾選項(xiàng)，無實(shí)際意義。綜上，該題選A。48.【單選題】認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值可以分為()。Ⅰ內(nèi)在價(jià)值Ⅱ外在價(jià)值Ⅲ時(shí)間價(jià)值Ⅳ歷史價(jià)值A(chǔ).Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：Ⅰ、Ⅲ正確：認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值可以分為兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。綜上，該題選C。49.【單選題】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的沖擊主要包括()。Ⅰ經(jīng)濟(jì)增長Ⅱ利率、匯率Ⅲ物價(jià)波動Ⅳ政治因素的干擾A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括【經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價(jià)波動以及政治因素的干擾】等。綜上，該題選D。50.【單選題】非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括()。Ⅰ市場風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ流動性風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ錯(cuò)誤：市場風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括【財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)】。綜上，該題選C。51.【單選題】經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司在經(jīng)營過程中由于()等企業(yè)個(gè)體因素，使企業(yè)的銷售額或成本顯得不穩(wěn)定，引起息稅前利潤大幅度變動的可能性。Ⅰ產(chǎn)業(yè)景氣狀況Ⅱ員工操作失誤Ⅲ公司管理能力Ⅳ投資項(xiàng)目A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司在經(jīng)營過程中由于產(chǎn)業(yè)景氣狀況、公司管理能力、投資項(xiàng)目等企業(yè)個(gè)體因素，使得企業(yè)的銷售額或成本顯得不穩(wěn)定，引起息稅前利潤大幅變動的可能性。Ⅱ錯(cuò)誤：員工操作失誤屬于操作風(fēng)險(xiǎn)。綜上本題選A。51.【單選題】經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司在經(jīng)營過程中由于()等