波浪理論的筆記

波浪理論的精辟筆記

股價波動真諦

2022-05-2117:04:36來自：安般守意（正身、正意）

主控戰(zhàn)略波浪理論的評論

提示：有關(guān)鍵情節(jié)透露

操盤手的獲利自信，可以完全左右操作績效。因誤判而產(chǎn)生的自我沖突與自我懷疑,

總會在最恐慌的時候，成為壓死自己的最終一根稻草。

認清自己的本性，調(diào)整好自己的腳步，做自己，最重要。

推浪的目的：

謹守幾個固有的原則，且戰(zhàn)且走，直到走出一片光明后，回頭再來看看之前的軌跡,

定位出一個較為合理的解釋。

在沒有完全熟悉波浪理論以前，臨時不要下無法使用波浪理論的斷語，而給自己一

點時間來驗證此套理論，信任應(yīng)當會轉(zhuǎn)變原來的看法。

雖然我們不要求自己必需要站在金字塔尖上，但總是需要在某一個領(lǐng)域中，具備最

起碼的生存力量。

依據(jù)定期消失的規(guī)律，任何曾經(jīng)消失過的事務(wù)，必定會再度消失，?????它會定時消

失，絕不反復(fù)無常，每一件事物都由它自己的時段，不與其他事物相混淆，而且遵守著

自己的規(guī)律。

波浪理論具有肯定主觀性的猜測功能，但是又供應(yīng)了客觀性的調(diào)整原則，不但可以

適用在指數(shù)類上的研判，于個股的研判上也供應(yīng)了相當牢靠的訊號。

波浪理論中有一個肯定的重點是：接受事實。在使用波浪理論的過程中，必需要很

客觀，且隨時保持彈性。

走勢永久是對的。-----

波浪理論的基礎(chǔ)在于道氏理論。

波浪是屬于潮汐的一部分。

在技術(shù)分析的爭論領(lǐng)域中，波浪理論受到不少有用性的質(zhì)疑，緣由:

1、該理論基礎(chǔ)的規(guī)律性不夠強，導(dǎo)致產(chǎn)生操作上的嚴峻失誤

2、使用者對該理論的熟悉程度不足，導(dǎo)致在使用時產(chǎn)生了偏差

在運用波浪理論時，必需先辨別當時的市場周期屬于哪一層？預(yù)備操作的是哪一

層？

股票價格的走勢，75%的緣由取決于投資人的意愿，25%由于人類的反應(yīng)。投資人

假如在觀看的線圖中感覺到對波浪的結(jié)構(gòu)模糊不清且難以定位時，不妨待走勢透露出信

號，或是回到更大的周期觀看，通?？梢缘玫浇鉀Q。

【投資操作時，永久不要忽視隨時可能遭受到風險。市場永久是對的，包含已經(jīng)完

成的歷史走勢?！?/p>

在證券金融市場上勝利的秘訣之一就是：找到一個適合市場運行規(guī)律的理論，經(jīng)過

驗證后，假如其勝利幾率是相當高的，就可以使用這個方法，并隨著市場的實際走勢，

不斷的加以修正。

艾略特認為任何周期性

的走勢，都依據(jù)Fibonacci系數(shù)進行。在混沌的市場行為中，股

價漲跌的模式一再的重復(fù)消失，而股價是由不同層次所構(gòu)成的，并且有規(guī)律的向前推動,

是由投資群眾的心理造成的。

波浪理論最大的價值在于瞬息萬變的價格波動中，供應(yīng)了勝利率極高的觀看方法。

基本守則

***形態(tài)(patterns)

波輻(amplitude)

時間(times)

波浪理論最獨特的價值，在于普遍性及精確性。前者在大多數(shù)的時間里，可以關(guān)心

我們對市場的走勢進行猜測，后者在確認與規(guī)劃走勢的變化上，常有令人贊嘆的精確

性。

基本概念

1、一個作用力之后，必定會伴隨著反作用力的發(fā)生?！恫▌釉砼c箱體》

2、主趨勢上的推動與主趨勢方向相同，通?？梢苑譃楦鸵粚蛹壍奈鍌€波，修正

波與主趨勢方向相反，通?？煞譃楦谝患壍娜齻€波。

3、一個八波運動的完成，便可以構(gòu)成一個循環(huán)，這一個八波又是更高一層級的兩

個波動。

4、市場的基本形態(tài)不會隨著時間的拉長或縮短而轉(zhuǎn)變。雖然波動時間可能會產(chǎn)生

延長或壓縮。

抱負的波動序列P22

波的延長：指波的運動，消失放大或是加長的情形，這種狀況會發(fā)生在1、3、5的

其中一波。

一三等浪五延長，五出大量。（第三波的幅度往往在第一波的等幅與1.382倍之間,

第五波的成交量較第三波擴增）

三延長則一五等浪，五量價背離。（第三波的成交量擴增明顯，進入第五波時成交

量將會縮減。當?shù)谌óa(chǎn)生延長時，第五波與第一波走勢應(yīng)當相像，且屬于簡潔的結(jié)構(gòu)，

而第五波的幅度通常較第一波大）

在波浪理論里，每一個波都具有其特性，不但代表價格的波動，也顯示出當時群眾

的心理。

采用趨勢線研判波浪的轉(zhuǎn)向P34

成交量

當市場的資料相當缺乏時，成交量的訊號有時候特別寶貴。

1、在修正格局中，成交量的削減代表賣壓減輕，當成交量漸漸萎縮到達到低紀錄

值時，表示修正即將結(jié)束。

2、成交量的低點，往往伴隨著市場的低轉(zhuǎn)折點。

3、第五波的成交量假如大于第三波，第五波將會進行延長，尤其是第一波和第三

波幅度接近的時候。

4、正常情形下，第三波的量能是最大的，除非第五波消失延長。

5、第四波的修正，其成交量會小于第三波，但會大于其次波

6、成交量持續(xù)擴增，可以假設(shè)價格會持續(xù)上漲，假如價格上漲成交量未增，表示

一個走勢已經(jīng)接近尾

聲

7、在下跌走勢中，雖然反彈b波的成交量會增加，但是與多頭走勢的規(guī)模比相差

甚遠。在空頭市場的C波成交量則會比a波和b波還要少很多。

8、當推動波突破上一波峰頂?shù)臅r候，若成交量擴增，代表賣壓增加，因此在突破

時能以少量創(chuàng)新高，對多頭走勢相當有利。

9、當走勢可能進行第七波的延長走勢時，假如成交量萎縮，必需懷疑可能是不規(guī)

章修正，那么下一波就會消失大幅度的下跌C浪，幅度可能到達第一波的峰頂四周。假

如成交量大增，表示消失了延長的現(xiàn)象，可以確定其下跌的最大風險只會跌到第五波的

峰頂，下一波再創(chuàng)新高。

鐵律

1、第三波往往是最大波段，但是因第五波有時會走長波，故第三波絕不是最短波

2、除非發(fā)生傾斜三角的變異形態(tài)，第四波回檔低點不得與第一波高點產(chǎn)生重疊

交替原則：其次波與第四波中必有一個簡潔波，另一個簡單波。

Fibonacci

1、2、3^5、8、13、21、34、55、89、144、233、377....

連續(xù)兩個級數(shù)的和等于第三個級數(shù)

取任何一個當被除數(shù)，次數(shù)的前2位當除數(shù)，全部的商永久是2,其余數(shù)剛好是除

數(shù)的前一位級數(shù)。

任何相鄰的兩個級數(shù)，大的除以小的其數(shù)字大約等于1.618

任何級數(shù)除以下一位級數(shù)，其商數(shù)大約是0.618

任何級數(shù)與次2位相除，其商大約是2.618

1.618的平方數(shù)約等于2.618,1.618的倒數(shù)大約等于0.618

在股市的漲跌過程中，任何一個完整的循環(huán)都應(yīng)當包含8波，正符合Fibonacci。漲

跌的比例與行進的時間，亦會與Fibonacci系數(shù)衍生出來的黃金比例有關(guān)。0.3820.50.618.

1與1.618

黃金比率應(yīng)用在波浪上的5種關(guān)系：

1、具有等距法則，5波推動波中，會有兩波具有相等的時間與幅度，尤其是其中

一波產(chǎn)生延長時，其他兩個非延長波就有忌諱消失這樣的特性。假如沒有消失等距，那

么通常將會以0.618的關(guān)系呈現(xiàn)

2、第四波內(nèi)的某一個關(guān)鍵點（最高價或是最低價）到第五波的結(jié)束點，與第一波

的起點到第三波的結(jié)束點之間，具有黃金比率的關(guān)系。

3、A波與C波的有黃金比率的關(guān)系

4、對稱的三角形態(tài)，至少有兩個波呈現(xiàn)0.618的比例關(guān)系。

5、波的回檔幅度，往往恰巧與前一個推動波的幅度具有黃金比率關(guān)系。

波浪理論中只強調(diào)多頭市場和空頭市場，前者消失的波動叫推動波，后者消失的波

動叫修正波。每一個推動波結(jié)束之后，必定會伴隨著一個修正波。

熟悉波浪理論，就是在熟悉波動

走勢中的種種不同形態(tài)，并能妥當?shù)募右越M合、辨識及運用。

修正波依據(jù)的是當時時空背景或是大眾心理的變化，所呈現(xiàn)的形態(tài)往往不簡潔辨識,

辨識時必需更加謹慎。在走勢尚未完成時，不需要急著進行確認，而且隨時保持彈性，

針對實際走勢進行調(diào)整研判的角度。

修正波不會是五波。

形態(tài)分類

1、鋸齒型

a,簡潔鋸齒

A—B—C的修正波，可再細分為5—3—5

在成熟的市場中，其次波的修正走勢，消失鋸齒波修正的機率高于在第四波消失。

鋸齒波消失在其次波，其修正的幅度必小于第一波的幅度，且呈現(xiàn)黃金比率的關(guān)系。

假如消失在第四波，其幅度將會與第一波相當接近，或呈現(xiàn)黃金比率的關(guān)系。

在實際推演過程中，必需先假設(shè)其次波的修正在時間和幅度上，都會小于第四波的

修正，而且兩者之間不管時間還是幅度都會呈現(xiàn)黃金比率的關(guān)系。同時可以假設(shè)第四波

的外形比較簡單，且相較于上一波的上漲而言，修正的幅度比較淺。

b、雙重鋸齒

在鋸齒波的修正過程中，假如是一個較長期的修正，無法滿足市場預(yù)期目標時，市

場將會連續(xù)發(fā)生兩次，或者三次的鋸齒形態(tài)，中間以一個任意三波作為區(qū)間。

c、三重鋸齒

2、平臺型

雖然也是A-B-C的修正，但是與鋸齒波不同之處是其波動細分3-3-5

a、標準平臺

一般會消失平坦波的修正，代表一開頭修正的A波力道并不強勁，也就是前一波原

始趨勢的力道較強，所以無法像鋸齒波在一開頭修正時，就會形成五波的修正形態(tài)。B

波也由于A波的弱勢，而導(dǎo)致簡潔消失較為強勁的反彈,通常接近A波起點四周才結(jié)束，

C波則是略微超過A波終結(jié)點的地方結(jié)束，不像鋸齒波中的C波，會超過A波終點相當

多距離。

平臺型修正波通常會發(fā)生在主要走勢很強勁的時候，因此通常會在延長走勢后消失。

在波浪走勢中，以第三波消失延長的機會最高，故在第四波消失平臺蟄修正的機率也相

對提高。假如市場的主要走勢越猛烈，對應(yīng)到平臺型修正的時間也就會越短。

平臺型修正也會增加后續(xù)走勢的力道，使得在修正結(jié)束后的多頭市場消失急劇上漲,

或是使空頭市場消失快速下跌。

b、擴張平臺

一開頭修正的A波力道并不強勁，B波的反彈則較為強勁，且會超過A波的起點才

結(jié)束，C波則是超過A波終點相當明顯的距離，甚至更多才結(jié)束。

c、強勢平臺

在成熟市場比較少見，但在淺碟

型市場或新興市場比較常見。

一開頭修正的A波力道并不強勁，B波的反彈則較為強勁，且會超越A波的起點才

結(jié)束，C波則尚未到A波的終點，走勢便宣告結(jié)束。

消失強勢平臺表示當時市場的主要趨勢相當強勁，才會使得C波免于測試A波終點

位置。

d、順勢平臺

更為強勁的修正形態(tài)，多發(fā)生在非理性因素造成的重挫或是上漲走勢之后。它的走

勢必沿著當時主要趨勢進行的方向進行修正，且當時主要趨勢的氣氛最為炙熱。

一開頭修正的A波力道會相當弱勢，B波的反彈則相當強勢，會超越A波的起點相

當多的距離，很簡潔讓人以為是另一波的主要趨勢在進行，但是卻被打.斷，并進行另一

個小波段的修正，也就是C波。C波的級數(shù)點卻不會與A波的起點產(chǎn)生重疊，即C波的

修正將呈現(xiàn)空頭特別弱勢的狀況。

3、三角型

最簡潔辨識且常常消失。比為5個波所組成，且每個波均可再分為三波即3—3—3

一3一3.正常的走勢中，每一個次級浪均是依次遞減或遞增的。

最常發(fā)生在B波或是第四波修正時，其次波則較少形成三角形態(tài)。

消失三角形態(tài)的修正，通常是市場上價格與成交量的波動力道減緩，使得股價走勢

形成一個橫向的運動，這代表投資人進場的意愿不足，且實行觀望的態(tài)度，導(dǎo)致走勢與

成交量都呈現(xiàn)萎縮。而在整理末端，突然消失買進的力道，破壞了走勢的平衡，并吸引

更多的資金追進，使得走勢突破整理的區(qū)間，形成一個明顯而猛烈的走勢，稱為推擠現(xiàn)

象。一般消失在第五波的推動波上，且伴隨在三角型之后發(fā)生。

平臺波與不規(guī)章修正波的調(diào)整可以供應(yīng)相同的力道，亦即只要各種修正的走勢，其

修正的波輻小于正常的走勢，且量能進入萎縮之后，都表示市場的力道正在分散，將來

將會有猛烈的推擠現(xiàn)象。

三角形態(tài)中，大部分的次級波都是鋸齒型的，但是在C波的次級波中，有時候會消

失比較簡單的修正形態(tài)，通常是以標準平臺或擴張平臺為主。在少數(shù)走勢中，e波本身

會再度形成一個三角型，使得三角形態(tài)由5波延長為9波。

e波很簡潔穿越連接a波與c波的趨勢線，形成假跌或是假突破的現(xiàn)象，其中又以

收斂與發(fā)散的三角型最為常見。采用三角型上下兩條線的延長，在將來所產(chǎn)生的交會點,

通常是市場走勢發(fā)生變化的關(guān)鍵點。

a、提升三角

b、下降三角

c、收斂三角

d、集中三角

e、強勢三角

收斂形態(tài)中，b波會突破a波的起點。多消失在多頭市場，代表當時的多頭

力道相當強勁，即abc波時類時強勢平臺的走法，但是走勢又

造成投資人的懷疑，導(dǎo)致d波上漲力道不足，并進行e波的修正。

推動浪的變異形態(tài)：

1、波的延長

指推動波的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象，當波浪發(fā)生延長時，將會使此一波浪序列

形成大小相像的9波，而假如延長波中再消失延長，則是13個大小相像的波浪，再延

長就是17個波浪。

5+N*4（N為延長次數(shù)）

在實際走勢中，推動波消失延長是常見的，視為推動波的正常形態(tài)。在分析走勢是

否消失波浪的延長時，關(guān)鍵在于突破的行為，通常會做出行進間換手或過關(guān)換手的模式。

正常而言，在3個推動波中，僅有一個波會消失延長。如當?shù)谝徊ㄅc第三波都是簡

潔的上漲結(jié)構(gòu)時（請留意其波幅大小的關(guān)系），當成交量急劇增加，則應(yīng)當推論第五波

可能是一個延長波。

2、失敗的第五波

除了商品期貨市場外，在新興的金融市場，或者是價格簡潔進入操控的中小型股,

第五波都很簡潔消失延長的現(xiàn)象。然而第五波的推動波可以延長，也可以失敗。

“失敗的第五波”描述第五波的運動未能突破第三波終點的價格水準。但第五波的

走勢仍包含了完整的5個次級小波的波動，而且完全不合波浪理論的鐵律與原則。當消

失失敗的第五波時，往往是市場走勢即將消失大逆轉(zhuǎn)的前兆。

消失的幾率很小，通常是由于基本面收到經(jīng)濟性與非經(jīng)濟性因素的嚴峻影響所致,

且會架構(gòu)在第三波猛烈的上漲或延長，投資人在假設(shè)時應(yīng)以常態(tài)的推動波為規(guī)劃，等到

第五波中的次一級走勢，消失明顯易辨的5波走勢之后，才可以進行種種確認。

3、傾斜三角型態(tài)（反轉(zhuǎn)楔形）

當?shù)谌ㄏа娱L時，后續(xù)的形態(tài)可能是不規(guī)章修正波，或是鋸齒波的修正。一般

而言，消失不規(guī)章修正波的概率最高，當市場的買盤較弱，在修正走勢后的上漲第五波，

就簡潔消失傾斜三角型態(tài)。

艾略特認為傾斜三角形態(tài)勢推動波41的一種特殊形態(tài)，主要發(fā)生在第五波（代表前

一段走勢呈現(xiàn)快速拉升或是趕底的現(xiàn)象）或是c波（較為少見）的位置。所代表的含義

是較大級別波動形態(tài)的結(jié)束，原始市場的趨勢，到此已經(jīng)呈現(xiàn)疲軟，并未下一個反轉(zhuǎn)趨

勢做預(yù)備。隨后的走勢通常伴隨急跌，回檔的幅度至少會回到此傾斜三角形態(tài)的起點位

置，又傾斜三角形態(tài)是5波架構(gòu)的形態(tài)中，唯一在主要趨勢方向上，第一波和第四波會

產(chǎn)生重疊的特例。

無論是發(fā)散還是收斂的走勢，每一次級波，包含推

動波在內(nèi)，均可以細分為三波，形成3-3-3-3-3

在成交量上，次形態(tài)在結(jié)束的末端會消失單筆巨大的，明顯的成交量，但是在整體

上，均量是會呈現(xiàn)量能衰退的技術(shù)現(xiàn)象。此形態(tài)與推動波中的第四波及修正波的B波中

所發(fā)生的三角形態(tài)來比較，消失的概率要小很多。

上面三種形態(tài)都代表原來市場的走勢，即將結(jié)束并進入發(fā)轉(zhuǎn)或修正，因此消失對原

始走勢產(chǎn)生疑慮額形態(tài)時，退出觀望是不錯的操作策略。

4、前置傾斜三角型態(tài)

此形態(tài)會消失在五波結(jié)構(gòu)中的第一波，或者是鋸齒波中的A波，但在實際操作的閱

歷中，發(fā)生這樣的走勢的概率特別小，艾略特未曾爭論過這樣的走勢，實際研判時，當

實際走勢無法歸入其他形態(tài)時才考慮做這樣的假設(shè)。此形態(tài)仍舊保有傾斜的三角形態(tài)中

第一波和第四波產(chǎn)生重疊的特性，其上下邊界也會收斂成為一個楔形的模樣，但其波動

的結(jié)構(gòu)，卻細分為5-3-5-3-5的形態(tài)。

5、雙重回折

在第五浪消失延長之后，正常狀況下會消失雙重回折的修正走勢，目的是阻擋超買

的走勢，即多頭中防止走勢過熱，或是拉高做出最終出貨的階段，即由多頭轉(zhuǎn)為空頭，

并進行猛烈修正。雙重折回可以用平坦波的模式或者鋸齒波的模式。

此形態(tài)并非僅適用于第五波延長波中的另一個第五波的延長波內(nèi)。因此，第五波的

延長現(xiàn)象，往往會對市場即將發(fā)生的戲劇性反轉(zhuǎn)供應(yīng)預(yù)警的動能。

構(gòu)成此形態(tài)的條件：

a、當一個推動的第五波衍生延長波時，或第五波的延長發(fā)生在一個非延長的第五

波內(nèi)時。

b、在第五波之后，消失的A波修正走勢，為第一次回折，將會如反轉(zhuǎn)直下，先拉

回到延長波中其次小波的低點四周。

c、接著價格會消失回漲，為其次次回折，此時會沿著原始方向，并且價格會超越

第五波延長的頂點。

以上描述特別接近不規(guī)章修正波，也就是擴張平臺的修正波。

接下來的走勢可分三大類：

a、假如將來持續(xù)走多，示意（5）-5的結(jié)束，可能是某一個延長浪中的第五小波結(jié)

束而已，其次次折回是另一個推動波。

b、假如消失（c）的走勢，則視為第四大浪的修正波，（c）為修正的結(jié)束點，后續(xù)

理應(yīng)消失另一個多頭的走勢。

c、假如（5）-5的位置是屬于上漲走勢的結(jié)束點，那么（c）波的修正不會在（4）波

四周就結(jié)束，應(yīng)會消失下跌的延長走勢，即消失特別態(tài)頂部。

6、特別態(tài)頂部

假如第五波消失延長，發(fā)生且終止在一個更大規(guī)模的第五波內(nèi)，并且一個相當大

型的空頭市場即將到來時，則此即將到來的空頭市場（修正浪）,

假如不是以一個相當特別的小擴張平臺形態(tài)作為前導(dǎo)，那么其中C波，相對A波，將會

特別長。

7、變異的鋸齒型（爭議）

A-B-C的修正形態(tài)，屬于特別太的修正浪中的其次種形態(tài)：B波將猶如鋸齒型中的

走勢，并未能爬升（或回跌）到A波的起點，便宣告結(jié)束，而隨后的C波也未跌破（或

突破）A波的終點。

8、A-B基礎(chǔ)

市場在一段符合波浪規(guī)劃的下跌走勢結(jié)束后，以3波向前推動，緊接著以3波的形

態(tài)完成下跌的走勢，最終才正式進入多頭市場。

9、半月型走勢

嚴格說，它不能算修正浪的詳細形態(tài)，只是描述價格的走勢，指一個提升或下跌過

程中，最終市場走勢在一根樂觀中的長紅或者一根恐慌中的長陰結(jié)束。這種走勢圖的描

述，通常所取得時間周期比較長，以半對數(shù)圖觀看，最能看出其中明顯的變化。

修正波的特性:

任何修正波都含有3波，其種類、內(nèi)容與漲跌幅度上，都不盡相同，由于走勢都會

受時間、正跌速率、前一波走勢、成交量、新聞大事等因素的影響。

幅度

先對K線的規(guī)律變化有相當基礎(chǔ)的熟悉，更需要對相對位置的判別下十足的功夫,

再以多方的驗證、對比，用不同的思維進行推演，自然可以取得最有可能的結(jié)論。

采用黃金比率針對走勢進行時間或幅度的預(yù)估時，不能忽視當時的社會氣氛、股價

所處的相對位置與潮汐的定位。

波浪理論使用費氏系數(shù)作為推演過程中的數(shù)學基礎(chǔ)，據(jù)此推演出波浪彼此之間關(guān)于

時間和幅度的比例關(guān)系。

漲跌波幅比率=修正波下跌的點數(shù)/推動波上漲的點數(shù)

漲跌時間比率=修正波下跌的時間/推動波上漲的時間

當波動進行的周期為中型波，或為相對長期的走勢時，計算時需要留意其合理性,

所關(guān)懷的是百分比的數(shù)據(jù)增減，而不是點數(shù)的多寡。當同時考慮幅度與時間的比例關(guān)系

時，兩者之間會成反比關(guān)系，當研判時對幅度與時間產(chǎn)生困擾，建議先以幅度優(yōu)先，臨

時不考慮時間因素。

【推動波的幅度比率】

當股價波動呈現(xiàn)低點墊高，高點創(chuàng)高的時候，可以認為股價于多頭的波動。P099

假如高點穿越幅度僅為0.382,那么這段上漲是弱勢上漲，往往屬于調(diào)整浪。假如

幅度在0.618-0.714,甚至更高，那么這段屬于強勢上漲，將來有機會形成攻擊走勢

的推動波。

當股價波動呈現(xiàn)一個多頭推動波的上漲，取第一波的凹凸點為計算的基礎(chǔ)，正常而

言，第五波應(yīng)當拉升到2.618到3.236之間。也可采用起點到第三波的終點為幅度來進

行計算，為1.236倍。

推動波中通常會有一波延長的走勢（通常在第三波），且延長波會是次長波的1.618

倍。當這個條件被滿足后，將來的第五波預(yù)估的滿足點最長可以長到第一波幅度的4.236

倍，少部分到6.854倍。假如超過6.854,通常是計算的級數(shù)有誤差，必需重新調(diào)整第

一波的定位。

當?shù)谝徊ㄅc第三波相當接近時（第三波會大于第一波），稱之為一、三等浪。通常

而言，假如消失第五波，則會延長，幅度在第三波的1.618以上，在期貨商品居多。

當?shù)谝徊óa(chǎn)生延長時，第三波與第五波將不會消失延長，第三波和第五波具有等距

性，且會有等時性，或者是第一波和第三波、第五波的距離會具有等距性，少部分呈現(xiàn)

0.618的比率，或者是消失失敗的第五波。

第三波通常會是第一波的1.618倍以上，當?shù)谌ㄏа娱L走勢時，往往會超越

2.618倍以上，而第五波的走勢，通常假設(shè)是簡潔的上漲形態(tài)，幅度上第一波和第五波

有等距性與等時性，或彼此呈現(xiàn)0.618的比例關(guān)系。

若第一波接近第三波，且第三波幅度小于第一波之1.382倍幅時，第五波可能會消

失延長波，幅度通常會大于第一波1.618,或者第一波到第三波幅度的1.618倍。

當一個五波的走勢完成時，假設(shè)它是一個正常的上漲關(guān)系，那么第四波的低點通常

會落在整段的0.618倍四周，假設(shè)它曾經(jīng)在第五波消失延長，那么地點通常在整段的

0.382倍四周。

【修正波的幅度比率】

整個股價波動的過程中，修正走勢占絕大部分。雖然有部分走勢看起來相當強勁，

屬于攻擊走勢，但是縮小看，仍屬于修正走勢中的一部分。對修正波的時間和空間幅度

比率，為技術(shù)分析爭論者必需學習的重要課題。

雖說修正波的走勢到末端越簡潔辨認，但若能協(xié)作時間與空間的測量估算，可以免

除不確定性。

其次波修正通常回檔到第一波幅度的0.236-0.382倍四周，修正的走勢以鋸齒波最

常消失，極少會采用平臺波進行修正，且回檔到1/2的位置四周。

當上漲到第三波結(jié)束后，消失第四波修正，通?；貦n到第三波幅度的0.618倍四周，

修正以平臺波最為常見，少數(shù)采用鋸齒波或是C浪延長的平坦波進行修正，切回檔在

1/2以下，甚至到0.382的四周，然而這種走勢不得違反波浪鐵律，否則就不是五波上

漲的結(jié)構(gòu)。

假如修正走勢以鋸齒波消失，研判的重點在于鋸齒波中的B波的幅度不會超過A波

幅度的0.618,通常是A波幅度的1/2。至于C通常和A略等幅，少部分消失0.618和

1.618?

當修正波以雙重三浪來定位時，B波為任意波，會誤以為多頭已經(jīng)再度發(fā)動，事實

上，不過是一個反彈而己。研判的法則是，X波通常會超過標識B波幅度的0.618倍，

甚至接近B波的起點，少部分甚至超過B波的起點，當在向下修正的過程中消失這種走

勢時，技術(shù)上稱為多頭陷阱。

當股價修正以標準平臺修正波呈現(xiàn)時，ABC三波之間的比率，會約略呈現(xiàn)等幅的狀

況，尤其是AC之間最為標準。假如C波纏身延長時，幅度通常為A波的1.618倍。

當股價修正走勢以擴張修正波呈現(xiàn)時，B波的幅度通常會落在A波幅度1.236-1.618。

假如當時的時空背景比較悲觀，那么擴張平臺的修正走勢，其C波的幅度往往會超過預(yù)

期,C波幅度會超過A波終點0.618倍或1.618倍比較常見。

當股價修正走勢以強勢平臺修正波呈現(xiàn)時，C波修正的幅度，約略與A波的幅度相

等，最常見的比率是C波幅度約為B波幅度的0.618倍。

當股價修正走勢以順勢平臺修正波呈現(xiàn)時，B波的幅度會與A波的幅度呈現(xiàn)1.618

倍，C波的幅度則約為A波幅度的0.618倍或者接近等幅。

當股價修正走勢以三角型修正波消失時，彼此間將會呈現(xiàn)0.618倍比率關(guān)系。

當股價呈5波上漲時，必會有其次波和第四波的修正走勢。這兩波的修正幅度除了

與前兩波上漲會呈現(xiàn)黃金比率外，兩者之間會呈現(xiàn)類是0.618、1、1.618。

【推動波與修正波的時間比率】（略）

推演

在定位波浪時，往往忽視層級間的對應(yīng)關(guān)系，以及走勢中特有的現(xiàn)象，以至于造成

過度主觀的定位，并缺乏調(diào)整的彈性，使研判上增加困難與不確定性。

當我們關(guān)注的市場或標的物呈現(xiàn)一個相當簡單且不易辨識的走勢時，可以消極的先

實行觀望，或者樂觀的轉(zhuǎn)換一個簡潔辨識的市場、標的物進行觀看，沒有必要鐘情于單

一市場或者標的物。

波浪計數(shù):

先求不違反波浪的鐵律（1、4不重疊，3不是最?。?，再思索原則問題。

在一個上漲的過程中，假如可以區(qū)分成為5波的結(jié)構(gòu)走勢，就不能歸類成為3波。

但是上漲的五波，有可能是反彈鋸齒波中的A波或是C波，即在非多頭走勢中，仍舊會

有5波的結(jié)構(gòu)，稱之為中期走空，但是短期走多。

推動波走勢的推演

當估

計唉在某一個層級的空頭結(jié)束之后，理應(yīng)對應(yīng)消失一個多頭的上

漲走勢，該多頭縱使屬于更高一個級別的反彈波，仍舊會消失五波上漲的結(jié)構(gòu)，只是改波型

不肯定消失在當時觀看的線圖上，有可能在更低一層的線圖上。

第一波

1、第一波的攻擊走勢較難把握，目標區(qū)不簡潔估算。

2、采用均線觀看第一波的走勢，并且可以區(qū)分走勢所反映的層級。

3、成交量應(yīng)消失標準的價量齊聲或波段起漲的訊號。

4、當?shù)谝徊ㄗ邉萁Y(jié)束后，會引發(fā)一波空頭的賣壓，導(dǎo)致股價快速下跌。

其次波

1、通常以鋸齒波最為常見，且通常與第四波產(chǎn)生交替的現(xiàn)象。

2、回檔幅度到第一波的0,236-0.382,或者針對第一波的起漲點尋求支撐，但是只

要沒有創(chuàng)新低，都算在其次波的范圍之內(nèi)。就多方操作而言，回檔的幅度越深越平安。

3、其次波谷底的量能假如能縮得比第一波起漲點四周的還要少，更可以增加低點

已經(jīng)完成的訊號。

4、其次波抱負的回檔位置，應(yīng)當在第一波中次一個層級的其次波低點之上；或是

在第一波中次一個層級的第三波，再次一個層級的其次波低點之上。

5、當懷疑是其次波時，應(yīng)在可能結(jié)束其次波走勢的位置留意是否消失止跌與盤底

的訊號，并伺機切入操作。

第三波

1、第三波的起點，走勢通常比較緩慢，但底部訊號相對明確，量能中的波段起漲

訊號得到確認。

2、在第一波重點的套牢者，當走勢接近這一位置時，會引發(fā)多單的停損賣單，而

使走勢消失停頓。

3、誤認為第一波走勢為反彈波動者，當走勢接近此處時，會進行放空的動作。

4、突破第一波頂部時，會消失長紅、跳空的技術(shù)現(xiàn)象，有兩股買進力道，空手者

搶進或放空者停損回補空單。

5、這時候全部的技術(shù)分析的訊號都是正確的，走勢也最為明顯易辨。

6、簡潔產(chǎn)生第三波延長。

7、由于強勁的買盤，造成第三波絕不行能是最小波，就算第一波接近第三波，第

三波幅度也約略接近第一波的1.382倍，消失這種狀況時，研判是否消失延長的第五波，

否則必需懷疑第三波的攻擊失敗，他不過是一個調(diào)整浪中的走勢而已。

第四波

1、當大多數(shù)人都執(zhí)行買進后，動力慢慢不足，使得第三波的上漲消失停滯，在低

點進場的做多者開頭獲利了結(jié)，導(dǎo)致活力回吐的賣壓漸漸消失，造就了第四波的形成。

2、投資人仍有再進場做多的期盼，尤其是錯失第三波上漲的投資人，更會焦慮的

等待人任何可以介入的拉

回，所以第四波的拉回幅度不深，約為第三波的弱勢回檔空間

而已，位置則會回到第三大波中的第四小波四周。

3、通常是一個平坦波或是三角型的修正波。

4、第四波低點肯定不會與第一波的高點產(chǎn)生重疊，萬一消失了，必需調(diào)整之前的

假設(shè)。

5、幅度會大于第三波中次一層級的其次波和第四波的幅度，也會大于第五波中次

一層級的其次波和第四波的幅度。

第五波

1、在第四波的末端，投資人發(fā)覺賣壓、走勢均趨緩，導(dǎo)致更多的買單介入，產(chǎn)生

第五波、

2、正常而言，第五波會過第三波的終點，故波浪計數(shù)時，暫不考慮消失失敗的第

五波。

3、消失價量背離與指標背離，但消失上述背離，不肯定就是第五波的末端。

4、最簡潔消失技術(shù)性的騙線。

5、若第一波消失延長，第三波與第五波將不會消失延長，且第五波可能只是第三

波的0.618,或是呈現(xiàn)失敗的第五波，然而這樣的現(xiàn)象相當少見。

6、失敗的第五波也可能消失在大C波的第五小波。

7、沖擊波中會走延長的通常是第三波，在期貨、債券等具有杠桿作用的商品中，

第五波反而簡潔消失延長走勢。

【軌道走勢的推演】

在波的行進時，其走勢應(yīng)當不會脫離兩條平行線之間的軌道。

畫軌道的規(guī)章：

等待其次個波浪完成，否則軌道無法繪制。

在實際走勢過程中，并不簡潔消失我們所期盼的最佳化的走勢，往往需要進行調(diào)整。

當走勢刺穿軌道上緣時，往往是第三波消失確認或延長的訊號，此時的目標估算，宜交

由黃金螺旋的技巧加以測算，并搭配恰當?shù)牟僮饕?guī)律以掌握手中部位的風險?！断潴w》

第四章

當?shù)谌ㄗ邉莸慕K了，軌道線應(yīng)當重新修正，宜取1、3的糕點重新繪制基準線,

并以此繪制經(jīng)過2的平行線，由此把握4的位置。

艾略特力稱，繪制軌道時若使用到半對數(shù)圖，往往是消失通貨膨脹的時候了。使用

對數(shù)或半對數(shù)坐標，可以恰當?shù)挠迷诓ɡ讼а娱L走勢時.，并可以使延長走勢落在平行

軌道中。

基本上，繪制軌道的目的是為了可以概略的把握走勢價格與實踐這兩種目標，以便

利辨別走勢的強弱程度，因此這種測算只能作為參考，且不需隨著市場的變化進行調(diào)整、

修正。搭配操作策略來規(guī)避不確定性，更可將波數(shù)計數(shù)與成交量、指標的特點等納入觀

看。

軌道傾斜的角度大小為走勢強弱的表征，同時代表了操作的潛在風險程度。

走勢較為平緩所代表的意義是:

1、攻擊力道較

弱

2、操作者擔當?shù)娘L險較小

3、可能出于擴底或是反彈的調(diào)整走勢而已。

4、當走勢突破上軌邊緣時，才有必要爭論是否轉(zhuǎn)化為攻擊走勢。

走勢陡峭代表的意義：

1、攻擊力道較強

2、操作者擔當?shù)娘L險較高

3、可能處于攻擊波動或是強勁反彈

4、當走勢突破上軌或1的水平關(guān)卡時，呈現(xiàn)真突破的訊號才合理，否則是多頭騙

線。

這些強弱程度的不同，將會影響到操作者的策略擬定，選擇哪種走勢進行操作，與

每個人的操作習慣有關(guān)，沒有對錯的分別。

除了可以采用軌道預(yù)估股價的落點之外，也可以依據(jù)軌道來推想時間，并推論走勢

的強弱。P142

一個真正上漲的多頭行情，其原始軌道必會被轉(zhuǎn)變，形成更為陡峭的走勢。假如原

先預(yù)定的第三波僅上漲到軌道的上緣后止?jié)q并拉回，必需關(guān)注拉回時是否與第一波的高

點產(chǎn)生重疊，消失重疊時，可以認定目前這段不是攻擊性走勢，只是一個調(diào)漲走勢而已。

當?shù)栖壍老戮墪r，通常是一個反彈行情的結(jié)束，并以跌破標識2的谷底作為確認。

第五波軌道不簡潔把握，且風險按也相對的較高。除了考慮到坐標的選擇，還要留

意：

1、正常狀況下，不需要特殊為第五波畫出可能的軌道，只需要等待市場走勢透露

出更多的訊息。

2、采用其次波和第四波的谷底，繪制第五波可能被滿足的軌道，選擇與第一波平

行的指線。由于大部分的走勢中，第五波和第一波的價格與實踐會有類似的情形，因此

在做假設(shè)的過程中，應(yīng)先考慮常態(tài)。

交替律：這是一個原則，不是鐵律，是可以轉(zhuǎn)變的。在常態(tài)下，依舊要遵循這個原

則進行推演。投資人無需死抱教條，應(yīng)隨著實際走勢進行調(diào)整，才是波浪理論的真正精

神。

對于走勢層級上的辨識，與操作策略上的定位，才是打算投資人使用波浪理論是否

勝利的關(guān)鍵。P151P153P155

特異調(diào)整形態(tài)的推演

1、變異鋸齒型

標準的鋸齒波，C波的第五小波結(jié)束點，至少比A波的終點還要低；而變異形態(tài),

C波的第五小波沒有創(chuàng)新低，消失了不合理走勢。

2、A-B基礎(chǔ)

道氏形態(tài)與波浪的推演

股價波動的個ianhubiaoxian為三種趨勢：主要趨勢、中期趨勢及短期趨勢。在這些

不同層級趨勢的連接過程，會消失一些調(diào)整的走勢，稱之為道氏形態(tài)。形態(tài)與波浪理論

結(jié)合，在辨識、研判的過程中更趨近于真實的走勢?！稇?zhàn)略形態(tài)學》

一般在推算可能的波幅時，均采納順向思索原則，假如采

用逆向思索法則，則可能關(guān)心我們推演將來走勢的可能輪廓。

P163攻擊5波的空間分割

a：一個抱負的5波上漲，且第五波消失了延長的走勢，假如全波段視為1,那么第

一波終點落在全波的0.382位置，采用第