能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察篇

在全球可持續(xù)發(fā)展浪潮的推動下，能源體系的結(jié)構(gòu)性變革成為實現(xiàn)綠色發(fā)展的必然路徑。隨著各國政府紛紛制定碳減排目標(biāo)并加速減少對化石燃料的依賴，風(fēng)電作為一種清潔且可再生的能源，正逐步成為實現(xiàn)低碳未來的重要支柱。根據(jù)國際能源署（IEA）的預(yù)測，從2015年至2040年，全球能源裝機總?cè)萘繉⒊掷m(xù)增長，復(fù)合年增長率（CAGR）達(dá)5.4%。與此同時，煤電與石油的發(fā)電占比將逐步下降，這凸顯了可特別值得注意的是，風(fēng)電，尤其是陸上風(fēng)電的度電成本（LCOE），在過去十年中實現(xiàn)了顯著下降。到2023年，全球陸上風(fēng)電的平均LCOE已降至約0.033美元/千瓦時，成為目前所有能源中最具競爭力的電力來源之一。與傳統(tǒng)化石能源相比，風(fēng)電已展現(xiàn)出更強的經(jīng)濟優(yōu)勢。這一成本下降對全球能源轉(zhuǎn)型至關(guān)重要。隨著技術(shù)的持續(xù)進步和規(guī)模效應(yīng)的加速釋放，風(fēng)電有望在未來繼續(xù)保持其作為最具成本效益和可擴展圖1：全球集中式能源度電成本（2010和2023）0.60.520232023USD/KWh0.0太陽能風(fēng)電發(fā)電聚光太陽能發(fā)電海上風(fēng)電陸上風(fēng)電生物質(zhì)能太陽能風(fēng)電發(fā)電聚光太陽能發(fā)電0.4600.4600.04495%分位5%分位0.0710.117 0.054 0.0720.0750.0330.2030.0570.1110.08495%分位5%分位0.0710.117 0.054 0.0720.0750.0330.2030.0570.1110.0840.3930.393化石燃料成本范圍0.04320102023201020232010202320102023201020232010202320102023展望未來，預(yù)計到2028年，風(fēng)電裝機容量的市場占比將從2021年的10.1%迅速增長至2030年的16.7%。風(fēng)電經(jīng)濟性的提升不僅推動了其市場占有率的增長，還激發(fā)了其在更多領(lǐng)域的應(yīng)用潛力。風(fēng)電正在快速崛起，成為能本文將通過分析風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展趨勢和普華永道的權(quán)威見解，深入剖析當(dāng)前風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的獨特特點與面臨的挑戰(zhàn)。通過對前沿?zé)狳c問題的探討，本文將為風(fēng)電領(lǐng)域的企業(yè)3能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察1風(fēng)電行業(yè)能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察4 圖2：全球風(fēng)電新增裝機量發(fā)展趨勢 0+ 293333 21219322 2001-2028全球風(fēng)能市場持續(xù)呈現(xiàn)增長態(tài)勢。自2023年的復(fù)合增長率穩(wěn)步上升。陸上風(fēng)電仍將是風(fēng)能領(lǐng)域的主導(dǎo)技術(shù)，這在很大程度上得益于國陸上風(fēng)電新增裝機容量將占全球新增裝機與此同時，海上風(fēng)電正迅速崛起，成為風(fēng)能市場的新增長引擎。據(jù)預(yù)測，到2028年，全球新增海上風(fēng)電裝機容量在總新增裝機容量中的占比將穩(wěn)定超過20%。此外，2023至（CAGR）預(yù)計將達(dá)到28%，展現(xiàn)出強勁的5能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察 圖3：全球各地區(qū)陸風(fēng)風(fēng)電裝機趨勢展望 2023-202811.9%11.9%11.4%4.7%4.4%1138.4%1138.4%5.0%14.2%7.7%7.7%6.0%13.7%3.9%16.8%3.9%16.8%17.9%2.2%17.3%2.3%0.7%0.7%0.3%0.6%0.3%53.5%51.5%53.5%56.3%53.7%56.3%61.9%65.6%9.4%9.6%9.9%8.5%6.2%10.0%9.4%9.6%9.9%8.5%6.2%20232024E2025E2026E2027E2028ECAGR2%41%43%2%2%北美歐洲中東亞太（除中國）拉丁美洲非洲中國能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察6亞太地區(qū)的陸上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃保持穩(wěn)定增長，尤其在電力需求快速增長的國家如哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦表現(xiàn)突出。哈薩克斯坦通過“哈薩克斯坦2050戰(zhàn)略”推動綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，而烏茲別克斯坦則以能源結(jié)構(gòu)多樣電建設(shè)，以滿足其國家能源與氣候計劃（NECP）目標(biāo)。此外，土耳其政府于2023政策，并為符合本地化率的項目提供額外激勵。這些政策將進一步刺激當(dāng)?shù)厥袌鲂枨?，中東的石油出口國正努力實現(xiàn)經(jīng)濟多元化并提高能源安全，已成為可再生能源發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者。多個中東和北非（MENA）國家設(shè)定了雄心勃勃的長期目標(biāo)，計劃到2030年使可再生能源在電力消耗中占比達(dá)到15%至50%。其中，沙特阿拉伯等國家已通過電力購買協(xié)議（PPA）支持大型風(fēng)電項目的非洲存在大量電力短缺地區(qū)，風(fēng)能和太陽能成為改善電力供應(yīng)的重要路徑。中國-非洲“一帶一路”合作通過技術(shù)和資金支持，助力非洲發(fā)展綠色能源項目。埃及為大型風(fēng)電項目提供了購電協(xié)議（PPA），南非和摩洛哥等國家則通過大規(guī)模拍賣和招標(biāo)推動風(fēng)能拉丁美洲的風(fēng)電市場穩(wěn)定增長，巴西在綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方面表現(xiàn)尤為突出。近年來，風(fēng)電在巴西的能源結(jié)構(gòu)中占比持續(xù)上升，預(yù)計到2023年底將達(dá)到14%。其余國家也在逐步加美國作為全球第二大風(fēng)電市場，受《通脹削減法案》（IRA）推動，風(fēng)電行業(yè)呈現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄增長。預(yù)計未來十年，美國平均每年新增風(fēng)電裝機容量將達(dá)到16GW，為全球風(fēng)能發(fā)7能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察 圖4：全球各地區(qū)海風(fēng)風(fēng)電裝機趨勢展望 CAGR:25%單位：GW32.8CAGR:25%30.128.930.19.423.35.63.86.32.93.12025E0.00.02025E0.00.02027E2028E0.00.02026E0.90.00.02027E2028E0.00.02026E0.90.020232024E2023歐洲中國亞太（除中國）北美其他隨著美國、英國、法國和中國等主要市場加速推進海上風(fēng)電建設(shè)，預(yù)計到2024年，全球海上風(fēng)電新增裝機容量將達(dá)到18GW，創(chuàng)下海上風(fēng)電的價值定位依然明確：它能夠提供大規(guī)模清潔電力，盡管在大多數(shù)市場中，其成本仍高于陸上可再生能源。然而，海上風(fēng)電開發(fā)區(qū)域廣闊，通常面臨較少的利益相關(guān)者沖突，同時帶來了顯著的經(jīng)濟發(fā)展機遇，歐洲市場目標(biāo)宏大。為應(yīng)對能源危機并實現(xiàn)碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)，歐洲各國在2022年不斷提高了海上風(fēng)電規(guī)劃容量。英國、德國、荷蘭和丹麥將繼續(xù)在新增市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，推動歐洲成為全球海上風(fēng)電發(fā)展的核心美國市場發(fā)展?jié)摿︼@著。美國正在快速崛起為全球海上風(fēng)電的重要市場之一，受政策支持和市場需求增長的推動，其發(fā)展速度顯著加快。未來幾年，美國有望成為推動全球新能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察8亞太地區(qū)快速擴張：中國大陸將繼續(xù)引領(lǐng)亞太地區(qū)的海上風(fēng)電建設(shè)，同時中國臺灣、越南、韓國和日本的項目開發(fā)也在加速。這些國家和地區(qū)的積極部署，將為全球海上風(fēng)電新增裝機容量做出重要貢獻，進一步鞏固亞 圖5：中國風(fēng)電裝機趨勢及展望 858518275545650312723202163YOY中國風(fēng)電新增裝機量(GW,按吊裝量統(tǒng)計）1.41.21.00.80.60.40.20.0-0.2-0.490807060504030200/239能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察中國風(fēng)電行業(yè)經(jīng)歷了多次波動，從行業(yè)發(fā)展初期的探索階段開始，到如今在雙碳政策的2006-2010年是行業(yè)探索初期，2006年頒布的《可再生能源法》推動國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)隨著裝機規(guī)模增加，棄風(fēng)問題嚴(yán)峻，監(jiān)管趨嚴(yán)導(dǎo)致裝機下滑，而在2013-2015年，棄風(fēng)間，搶裝后棄風(fēng)率增加，三北地區(qū)受到招標(biāo)限制，裝機向中東南部轉(zhuǎn)移，從2019年開2021年至今是雙碳驅(qū)動的新階段，核準(zhǔn)的陸風(fēng)平價上網(wǎng)，海風(fēng)補貼退坡，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)進入平價上網(wǎng)的市場化時代。雙碳背景下，2030年非化石能源占一次能源消費比重約為中國風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展進程主要得益于十四五風(fēng)光基地：十四五將建設(shè)風(fēng)光基地總裝機約200GW，各省十四五規(guī)劃的裝機規(guī)模超過海上裝機：海風(fēng)發(fā)展?jié)摿Υ螅餮睾Ｊ》莘稚⑹斤L(fēng)電：通過分散式風(fēng)電支持下的風(fēng)電老舊風(fēng)場改造：預(yù)計十四五期間的改造需求能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察10能源新紀(jì)元系列：能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察11 圖6：中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈分析（2023） 442億元 度（CR5=49%)（CR5=53%CR5=50%CR3=65%CR5=74%CR3=%CR3=65%）?技術(shù)和成本主導(dǎo)，側(cè)重?技術(shù)和成本主導(dǎo)，側(cè)重于材料創(chuàng)新和尺寸提升，以提高效率?技術(shù)和成本主導(dǎo)，側(cè)重于材料創(chuàng)新和尺寸提升，以提高效率?技術(shù)和成本主導(dǎo)，技術(shù)趨于成熟，側(cè)重于成本?整機廠降價競爭，毛利?成本主導(dǎo)，技術(shù)門檻較低；企業(yè)所需資金規(guī)模大，且部分業(yè)務(wù)具有融?技術(shù)和成本主導(dǎo)，以往多為風(fēng)電場業(yè)主自行運維，近年整?頭部企業(yè)產(chǎn)能加速擴張，由于運輸限制，市場更傾向于地域?大型化趨勢下，傳統(tǒng)鋼塔向柔塔、?遠(yuǎn)海化趨勢下，樁基向?qū)Ч芗芎推Y料來源：Wind，天風(fēng)證券，華金證券，光大證1111能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察風(fēng)能產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋從上游部件到下游運維服務(wù)等。上游包括塔筒、葉片、齒輪箱、軸承等部件的研發(fā)、采購、制造、交付和維護。其中，葉片與齒輪箱的制造主要由技術(shù)和成本主導(dǎo)，側(cè)重于材料創(chuàng)新和尺寸提升，以提高效率和降低成本，其產(chǎn)能不斷擴張。整體而中游主要為整機的研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售和維保，這一環(huán)節(jié)主要由技術(shù)和成本主導(dǎo)，技術(shù)趨于成熟，側(cè)重于成本控制，因此整機廠紛紛降價競爭，毛利承壓，整體趨向于大下游為EPC（承包商），包括設(shè)計、施工及項目管理，和O&M（運維商），包括運營維護、電力銷售、風(fēng)場銷售。其中，EPC為成本主導(dǎo)，技術(shù)門檻較低；企業(yè)所需資金規(guī)模大，且部分業(yè)務(wù)具有融資性。而O&M為技術(shù)和成本主導(dǎo)，以往多為風(fēng)電場業(yè)主自行運維，近年整機廠逐漸入局，整體存在數(shù)智化受益于風(fēng)電賽道高景氣，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)蓬勃發(fā)展，市場集中度高。風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)在近年來的競爭激烈，市場集中度持續(xù)提升，這一現(xiàn)象在零部件制造商表現(xiàn)尤為明顯。其中中國前三大葉片制造商和齒輪箱制造商的產(chǎn)能分別占全球市場份額的42%和45%。而下游市場亦呈現(xiàn)電力巨頭壟斷的局面，2023年，中國風(fēng)電有新增裝機的開發(fā)企業(yè)200多家，前15家新增裝機容量合計約58.02GW，占比達(dá)73.1%。截至2023年年底，前15家開發(fā)企業(yè)的累計裝機容量超過在上下游市場均具有高集中度的環(huán)境下，上游零部件存在溢價，下游電力巨頭話語權(quán)高，兩者的共同作用使得中游整機廠商談判能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察12 圖7：產(chǎn)業(yè)鏈集中度分析 2023年全球風(fēng)電葉片行業(yè)中國競爭格局中材葉片中材葉片15%艾郎葉片其他8%時代新材58%2023年全球風(fēng)電齒輪箱行業(yè)中國競爭格局29%29%南高齒55%得力佳3%大連重工其他2023年中國風(fēng)電整機制造企業(yè)新增裝機容量與市場占比0.2%0.1%2%1%0.05%0.02%5%5%20%6%7%9%金風(fēng)科技遠(yuǎn)景能源運達(dá)股份明陽智能三一重能東方風(fēng)電電氣風(fēng)電中國中車中船海裝聯(lián)合動力華銳風(fēng)電哈電風(fēng)能Vestas太原重工華儀風(fēng)能2023年中國風(fēng)電開發(fā)企業(yè)新增裝機容量與市場占比27%9%27%8%2%8%2%2%8%7%5%2%3%7%5%3%4%4%4%國電投華能集團中廣核國能投華電集團三峽集團華潤集團大唐集團 天潤新能 中國電建景泰新能源潔源投資山東能源京能協(xié)和其他13能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察2風(fēng)電行業(yè)趨勢能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察14趨勢一風(fēng)電機組大型化已成為風(fēng)電行業(yè)的重要發(fā)展方向。單機容量的持續(xù)提升，不僅提高了風(fēng)能資源、土地和海域的利用效率，還大幅優(yōu)化了項目的整體經(jīng)濟性，降低度電成本，展近年來，全球風(fēng)電行業(yè)單機容量不斷攀升，中國在這一領(lǐng)域尤為突出。與海外相比，中國風(fēng)電機組大型化速度更快，目前主流研發(fā)機型已達(dá)到9.0MW至15MW，而海外研究機型仍集中在6.0MW至9.0MW區(qū)間。這一趨勢推動了葉片直徑、塔架高度和機組功率的不斷提升，但也帶來了不容忽視的技術(shù)與管理 圖8：中國v.s.西方整機商下一代風(fēng)機戰(zhàn)略分析 280260240轉(zhuǎn)子直徑轉(zhuǎn)子直徑（m）200806040中國OEM中國OEM下一代競爭領(lǐng)域西方西方OEM下一代競爭領(lǐng)域MW評級西方當(dāng)代西方下一代中國當(dāng)代中國下一代15能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察風(fēng)機大型化雖然提升了單機效率，但隨之而來的設(shè)備負(fù)載增加顯著提高了故障風(fēng)險。近年來，大型風(fēng)機的產(chǎn)品缺陷和故障頻發(fā)，部德國風(fēng)電巨頭SGRE在2023年因葉片失效、軸承失效等一系列產(chǎn)品缺陷賠付數(shù)十億歐元2024年美國大型工業(yè)巨頭GE因風(fēng)電機組質(zhì)量缺陷問題被曝牽涉天價訴訟賠償費用，此類質(zhì)保運維案件將對整機商財務(wù)利潤構(gòu)成嚴(yán)同時，整機商為了搶占市場，快速研發(fā)與快速上市的競爭模式，帶來材料采購、設(shè)備安裝及質(zhì)保運維成本的持續(xù)增長。加之頻繁召回和修復(fù)需求，行業(yè)整體利潤空間受到嚴(yán)重 圖9：2020-2023Q3風(fēng)機巨頭凈利潤分析 億歐元86420-2-4-6-8-10-12-14-16-18-20-22-24-262020202120223Q23VestasNordex西門子歌美颯能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察16整機制造商在面臨巨額或長期利潤壓力時，往往會采取一系列策略以優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)并維持企業(yè)的財務(wù)健康。其中，減少新品的開發(fā)成為了一種常見的應(yīng)對措施，其目的在于直發(fā)布新品的數(shù)量下降約73%。眾多海外風(fēng)機主機廠選擇減少新品研發(fā)數(shù)量以應(yīng)對目前風(fēng)電市場環(huán)境。值得注意的是，在2023年，海 圖10：中國整機廠商v.s.海外整機廠商新品發(fā)布速度分析 2017-2023中國風(fēng)機主機廠NPI趨勢數(shù)量數(shù)量806040200815542287中國海上FiT退坡中國陸上FiT退坡823937333792017201820192020202120222023陸上海上2017-2023西方風(fēng)機主機廠NPI趨勢NPI數(shù)量30252050308424232017201820192020202120222023陸上海上17能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察精簡研發(fā)、零部件標(biāo)準(zhǔn)化或成行業(yè)新方案。?2021年，GE的葉片型號高達(dá)15個，機艙?GE計劃到2025年將葉片型號減少至4個，機艙型號減少到4個，塔筒型號減少至9依賴快速擴張和多樣化產(chǎn)品的傳統(tǒng)模式已無 圖11：GE風(fēng)機產(chǎn)品策略 葉片機艙塔筒-56%-78%-73%-56%-78%9949449420212025塔筒種類數(shù)量20212025塔筒種類數(shù)量20212025機艙數(shù)量轉(zhuǎn)子型號數(shù)能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察18為應(yīng)對挑戰(zhàn)，風(fēng)電企業(yè)需摒棄“跑馬圈地”式的發(fā)展思路，轉(zhuǎn)向更精益化的管理模式。聚焦覆蓋主流市場需求的“主力”產(chǎn)品，通過減少型號復(fù)雜性，降低生產(chǎn)成本并提升產(chǎn)零部件的標(biāo)準(zhǔn)化是降低生產(chǎn)及維護成本的有效途徑，同時有助于提高設(shè)備可靠性和可維護性。未來行業(yè)可通過統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)加速產(chǎn)品迭精簡后的產(chǎn)品線將推動風(fēng)電企業(yè)以更高效的方式進行研發(fā)和市場投放，實現(xiàn)技術(shù)與經(jīng)濟風(fēng)電機組大型化是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，但也帶來了顯著的技術(shù)、運營和財務(wù)壓力。傳統(tǒng)追求快速擴張和多樣化的模式已不再適應(yīng)市場需求。通過精簡產(chǎn)品線、推進零部件標(biāo)準(zhǔn)化、專注“主力”產(chǎn)品，風(fēng)電企業(yè)有望擺脫當(dāng)前困境，向更高效、更具競爭力的方向未來，行業(yè)應(yīng)堅持“精益求精”的管理思路，通過結(jié)構(gòu)化的創(chuàng)新實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。這不僅是應(yīng)對當(dāng)下挑戰(zhàn)的破局之道，更19能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察 圖12：全球海上風(fēng)電新增裝機量發(fā)展趨勢 50535374362743624242952698298211 0111 01 04 044333323 04333323 02018201920202021202220232024E隨著海上風(fēng)電的迅猛發(fā)展，中國正逐步取代歐洲市場地位，成為全球海上風(fēng)電的新增長極。據(jù)預(yù)測，2023-2028年間，中國海上風(fēng)電新增裝機容量將以19%的年復(fù)合增長率（CAGR）高速增長。盡管2021年受市場提前透支影響，2022年的新增裝機量仍較年實現(xiàn)增長。預(yù)計到2025年，歐洲也將加速中國計劃在“十四五”期間新增海上風(fēng)電裝機容量50GW，到2025年累計裝機容量將超過60GW。這一宏大目標(biāo)將為國內(nèi)市場釋放能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察20海上風(fēng)電競配機制：推動技術(shù)創(chuàng)新和成本優(yōu)海上風(fēng)電競配機制：推動技術(shù)創(chuàng)新和成本優(yōu)中國海上風(fēng)電通過拍賣式和比選式雙軌并行1.拍賣式：主管部門完成前期勘探，企業(yè)2.比選式：企業(yè)自籌開發(fā)前期工作，競爭?企業(yè)能力：投資實力、業(yè)績、技術(shù)水平、?設(shè)備先進性：風(fēng)機選型、風(fēng)能利用系數(shù)、?技術(shù)方案：資源利用效率、智能運維、經(jīng)此外，各省份也基于區(qū)域特點關(guān)注項目可行此外，各省份也基于區(qū)域特點關(guān)注項目可行性。例如，上海、福建和廣東側(cè)重于關(guān)注設(shè)計與施工方案，而山東則更注重前期開發(fā)工21能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察21能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察 圖13：海上風(fēng)電競配機制 廣東福建廣東福建設(shè)計/施工設(shè)計/施工設(shè)計/施工設(shè)計/施工江蘇江蘇設(shè)計/施工海南設(shè)計/施工浙江設(shè)計/施工設(shè)計/施工設(shè)計/施工能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察22企業(yè)通常以聯(lián)合體形式參與競標(biāo)，例如開發(fā)企業(yè)與整機制造商、央企與地方國企的合作模式，料解決方案和及時響應(yīng)服務(wù)水A區(qū)發(fā)電的依賴，降低產(chǎn)品碳足跡配儲，提升公司業(yè)務(wù)增長2024年1月參與福建寧德深水A區(qū)800MW海量500MW，預(yù)計202523能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察目前，海上風(fēng)電正在向深遠(yuǎn)海域進發(fā)。由于全球70%風(fēng)資源位于水深超過60米的海域，適應(yīng)不同水深的海上風(fēng)電結(jié)構(gòu)示意圖:漂浮式固定式漂浮式固定式單樁式單樁式導(dǎo)管架張力腿半潛式單柱式能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察24在這一背景下，漂浮式風(fēng)電為加速進軍深遠(yuǎn)浮式風(fēng)機將會逐步取代固定式風(fēng)機，成為遠(yuǎn)海域帶來契機。由于固定式風(fēng)機遠(yuǎn)海施工成本高及受海底地形與暗流影響大等原因，漂 圖14：全球漂浮式海上風(fēng)電新增裝機預(yù)測（MW） 試驗階段(2009-2020)(2021-2025)前商業(yè)化階段(2021-2025)前商業(yè)化階段(2026-)商業(yè)化階段(2026-)商業(yè)化階段+4,250+52.1%+4,250+52.1%4,5004,0003,5002,6943,0002,6942,500+51.3%2,000+51.3%1,5007951,000795299576629957661030…2009-2020年為試驗階段，這一時期內(nèi)，漂浮式海上風(fēng)電技術(shù)逐漸起步，挪威HywindI項目（全球首臺兆瓦級漂浮式風(fēng)電機組）和裝機30MW）驗證了漂浮式風(fēng)電技術(shù)的可2021-2025年，漂浮式風(fēng)電邁入前商業(yè)化階段，漂浮式海上風(fēng)電技術(shù)開始逐步成熟，但仍處于市場發(fā)展的早期階段。中國“三峽引領(lǐng)號”5.5MW（全球首臺抗臺風(fēng)型漂浮式風(fēng)投運）。同時，法國、日本、美國等地的小預(yù)計從2026年開始，全球漂浮式海上風(fēng)電將進入真正的商業(yè)化階段，裝機規(guī)模將持續(xù)增大，到2030年，漂浮式海上風(fēng)電將占全球新中國海上風(fēng)電憑借政策支持、技術(shù)創(chuàng)新和市場規(guī)模，正在成為全球風(fēng)電增長的核心驅(qū)動力。深遠(yuǎn)海域的開發(fā)與漂浮式風(fēng)電技術(shù)的快速進步，為全球風(fēng)電市場開辟了廣闊的發(fā)展空間。這不僅鞏固了中國在全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈中的領(lǐng)先地位，也為全球綠色能源轉(zhuǎn)型做出25能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察過去十年間，風(fēng)電的度電成本大幅下降，風(fēng)能的經(jīng)濟性優(yōu)勢日益凸顯。根據(jù)國際可再生能源署（IRENA）的數(shù)據(jù)，全球陸上風(fēng)電的度電成本在過去十年內(nèi)下降了約70%，海上風(fēng)電的度電成本下降了約50%。截至2023年，全球陸上風(fēng)電的平均度電成本低至每千瓦時0.033美元，不僅顯著低于十年前的水平，還與化石燃料發(fā)電相比極具競爭力。對于企業(yè)而言，這種成本下降趨勢不僅有助于擴大風(fēng)電在全球能源結(jié)構(gòu)中的占比，還為企 圖15：風(fēng)電度電成本比較 0.500.450.400.350.300.250.200.150.100.050.00海上風(fēng)電 陸上風(fēng)電0.2030.1110.2030.1110.075化石燃料成本范圍 0.03320102012201420162018202020222024能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察26中的“風(fēng)電制氫”應(yīng)用迎來快速發(fā)展，各國預(yù)期目標(biāo)顯示出風(fēng)電制氫的廣泛應(yīng)用潛力。例如，歐洲計劃到2030年通過水電解生產(chǎn)近800萬噸氫氣，西班牙、丹麥和德國預(yù)計將占40%的份額；澳大利亞預(yù)計到2030年產(chǎn)量接近600萬噸，憑借低成本風(fēng)電資源成為氫氣出口大國；智利計劃實現(xiàn)接近400萬噸的產(chǎn)量；非洲的項目預(yù)計到2030年生產(chǎn)超過700萬噸氫氣。中國和中東地區(qū)，尤其是沙特阿拉伯的NEOM項目和中國的中石化庫車項目，已進入建設(shè)階段，推動風(fēng)電與氫能結(jié)這些目標(biāo)為企業(yè)探索新業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供了契機。在歐洲，德國“HyPer”項目計劃利用北海海上風(fēng)電資源，通過大型電解槽生產(chǎn)氫氣，支持工業(yè)脫碳，預(yù)計未來幾年開始建設(shè)。中國河北張家口的風(fēng)電制氫項目持續(xù)推進中，不僅為冬奧會提供清潔能源保障，還探索風(fēng)電與氫能結(jié)合的商業(yè)模式。澳大利亞劃打造全球最大的綠色氫能生產(chǎn)基地，以滿同時，風(fēng)電制氫在全球零碳園區(qū)和城市建設(shè)中扮演重要角色。例如，中東NeomCity通過建設(shè)全球最大的風(fēng)電制氫設(shè)施，實現(xiàn)了交通和工業(yè)領(lǐng)域的零碳化；挪威的斯塔萬格港和荷蘭鹿特丹港利用風(fēng)電制氫為港口物流和重工業(yè)提供清潔能源，成為歐洲零碳港口計劃的典范。中國天津的零碳產(chǎn)業(yè)園和江蘇如東縣的海上風(fēng)電基地也正在探索以風(fēng)電制氫27能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察案例分析NeomCity項目是沙特阿拉伯為實現(xiàn)“2030愿景”而打造的未來城市，重點推動可再生能源與風(fēng)電制氫技術(shù)。NEOM氫能項目，作為NeomCity可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，計劃成為全球最大水電解氫能項目，規(guī)綠色氫氣。項目已投入建設(shè)400MW，預(yù)計2026年運營，計劃在3年內(nèi)完成千兆瓦級該項目不僅支持Neom的零碳目標(biāo)，也為全球零碳園區(qū)與城市建設(shè)提供了示范，推動風(fēng)電制氫技術(shù)應(yīng)用和商業(yè)化。中國企業(yè)如華能集團、中國石油和中國交通建設(shè)集團到2030年，全球范圍內(nèi)零碳城市和園區(qū)的數(shù)量預(yù)計將大幅增加，風(fēng)電和氫能的貢獻比例將顯著提升。例如，C40（全球氣候領(lǐng)導(dǎo)城市網(wǎng)絡(luò)）倡議中的13個簽約城市，包括哥本哈根、巴黎、悉尼、溫哥華、多倫多、斯德哥爾摩、蒙特利爾、約翰內(nèi)斯堡、波特蘭、圣何塞、圣莫尼卡、紐伯里波特和茨瓦尼，已承諾到2030年實現(xiàn)凈零碳資產(chǎn)；北美的加拿大艾伯塔省正在探索利用風(fēng)電制氫推動工業(yè)與城市脫碳；亞太地區(qū)的日本福島縣計劃風(fēng)電制氫的快速發(fā)展為企業(yè)帶來了新的增長點。一方面，整機制造企業(yè)可以通過布局制氫設(shè)備制造或提供風(fēng)電-制氫一體化解決方案擴展產(chǎn)業(yè)鏈，例如，通過與能源企業(yè)合作，推動風(fēng)電-制氫一體化解決方案，探索綠色氫氣生產(chǎn)的商業(yè)化；或與氫能企業(yè)合作，推動風(fēng)電與氫能結(jié)合，拓展產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)；另一方面，企業(yè)可以加強與政府和客戶的合作，共同推動風(fēng)電制氫項目落地，同時探索“能源同時企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注零碳城市的發(fā)展計劃，主動參與風(fēng)電與氫能結(jié)合的示范項目。這不僅有助于企業(yè)搶占新市場，還可以通過技術(shù)積累和市場經(jīng)驗打造全球競爭力。此外，企業(yè)可以加強與國際組織、區(qū)域政府的合作，推動技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化和跨國項目落地，提升企業(yè)能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察28全球風(fēng)電后服務(wù)市場規(guī)模將穩(wěn)步上升，預(yù)計到2030年市場產(chǎn)值將達(dá)到280億美元（折合人民幣約兩千億元），累計裝機容量達(dá)到2.1TW。其中，亞太地區(qū)將占全球市場產(chǎn)值的41%，成為風(fēng)電運維后服務(wù)的最主要圖16：全球風(fēng)電后服務(wù)市場規(guī)模CAGR:CAGR:+11.23%3,1622,8782,5412,1271,4311,146875697567514[GW]1,5881,2811,5881,2811,0219065101,0219065103967856468284813478284813477344442906329417847135849417847135844544542020202120222023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E中國其他地區(qū)[十億，美元]+5%200CAGR2.65%5.67%6.01%20202021202220232024202520262027202820292030AMEREMEAAPAC29能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察后服務(wù)是提升風(fēng)機運營質(zhì)量和風(fēng)電資產(chǎn)利用效率的重要舉措。隨著全球風(fēng)電裝機量的提升，以及大量風(fēng)機出質(zhì)保期，后服務(wù)市場規(guī)后服務(wù)市場的主要參與者覆蓋風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，包括風(fēng)機制造商、風(fēng)電場持有者、第三方服務(wù)商（ISP）以及關(guān)鍵部件風(fēng)機制造商的優(yōu)勢在于技術(shù)支持、大修服務(wù)和備品備件供應(yīng)，得益于核心技術(shù)和上游零部件自研能力，制造商能夠提供穩(wěn)定的全生命周期部件供應(yīng)，但較難獲取風(fēng)電場的風(fēng)機風(fēng)電場持有者則掌握風(fēng)機運行全生命周期數(shù)據(jù)，對小修、大修以及備件需求更為了解，但受限于技術(shù)能力不足，運維效率和服務(wù)質(zhì)第三方服務(wù)商可以靈活應(yīng)對不同品牌和機型，提供多樣化服務(wù)，但在技術(shù)核心競爭力關(guān)鍵部件廠商專注于技術(shù)復(fù)雜的易損耗部件（如葉片、軸承），在大修和備件供應(yīng)方面國內(nèi)外廠商在后服務(wù)模式上存在明顯差異。務(wù)合同期長達(dá)18年，覆蓋產(chǎn)品全生命周期，后服務(wù)收入對總營收的貢獻穩(wěn)步上升，2022圖17：某國外廠商后服務(wù)業(yè)務(wù)營收[十億元，人民幣]16%22%9815766672520897020152016201720182019202020212022其他收入服務(wù)收入服務(wù)營收占比能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察30較弱。2022年國內(nèi)龍頭企業(yè)運維服務(wù)營收占比達(dá)到6%，雖有增長但仍落后于國外領(lǐng)先--l圖18：某國內(nèi)廠商后服務(wù)業(yè)務(wù)營收6%[十億元，人民幣]6%[十億元，人民幣]4%4%4%232232545420202020其他收入20212022服務(wù)收入服務(wù)營收占比3131能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察國內(nèi)廠商質(zhì)保期較長主要源于早期風(fēng)機質(zhì)量問題，隨著風(fēng)機制造質(zhì)量的提高，質(zhì)保期預(yù)計將縮短，這將釋放更多后服務(wù)市場機會。但國內(nèi)風(fēng)電業(yè)主主要為國企，傾向自主運維，風(fēng)機廠商需強化技術(shù)優(yōu)勢和服務(wù)能力，后服務(wù)成本主要集中在定期檢修、大修和備品備件，其中定期檢修在基礎(chǔ)運維合同中的成本占比達(dá)到62%。相比基礎(chǔ)運維合同，全范圍合同還涵蓋大修和備件服務(wù)，成本約為基礎(chǔ)運維合同的兩倍。目前，數(shù)字化技術(shù)正成為降低后服務(wù)成本、提升服務(wù)效率的重要手段。通過數(shù)字孿生和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)實現(xiàn)預(yù)），提前識別風(fēng)機潛在問題，優(yōu)化檢修時間和資源配置，減少定期檢修需求，降低大修成本。此外，智能運維還可提升設(shè)備運行數(shù)據(jù)的實時監(jiān)測和分析能力，結(jié)合氣象和地理數(shù) 圖19：常見后服務(wù)成本結(jié)構(gòu) 21.562.38.677.36.448.0[元/千瓦/年，人民幣]21.562.38.677.36.448.0161.1全范圍合同大修備品備件基礎(chǔ)運維小修技術(shù)支持遠(yuǎn)程支持定期檢修合同范圍 資料來源：WoodMackenzie，普華能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察32當(dāng)前，后服務(wù)模式正在從低附加值的傳統(tǒng)運維模式向高附加值方向轉(zhuǎn)型。在傳統(tǒng)模式下，后服務(wù)以備件銷售和簡單運維服務(wù)為包括基于SaaS的風(fēng)資產(chǎn)管理、電力生產(chǎn)和風(fēng)?基于SaaS的服務(wù)通過數(shù)據(jù)監(jiān)測、運營分析和可視化手段，為風(fēng)電場提供全生命周?電力生產(chǎn)服務(wù)通過發(fā)電量擔(dān)保和分成模式?風(fēng)電場運營服務(wù)則采用收益分成模式，對這些高附加值服務(wù)綁定業(yè)主利益，不僅為客戶創(chuàng)造更多價值，還能顯著提升企業(yè)運維服未來，風(fēng)電后服務(wù)市場的競爭將進一步加劇，數(shù)字化技術(shù)和高附加值服務(wù)模式將成為企業(yè)提升競爭力的核心。國內(nèi)企業(yè)需加速技術(shù)創(chuàng)新和模式轉(zhuǎn)型，縮短質(zhì)保期，推動長周期運維合同的發(fā)展，通過提升服務(wù)價值和客戶信任度抓住市場機遇，實現(xiàn)后服務(wù)業(yè)務(wù)的33能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察過去10年，中國風(fēng)機出口容量以18.2%的年復(fù)合增長率（CAGR）持續(xù)增長。亞洲市場是中國風(fēng)機出口的核心區(qū)域，占累計出口容量的近50%。雖然2022年的新增出口裝機量較2021年有所下降，但仍貢獻了總出口份額的73%。與此同時，中國在中東、非洲和大洋洲市場的出口份額均實現(xiàn)提升，尤其在非洲市場完成了從零到突破的跨越，為未來進 15.6圖20：中國風(fēng)電機組向海外歷年出口規(guī)模 15.6 +21.5%11.99.66.43.22.00.50.60.40.70.70.4 0.30.4201220132014201520162017201820192020202120222023新增/MW累計/MW能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察34 圖21：中國風(fēng)電機組向各地區(qū)份額 [MW[MW]北美亞洲（除中國）2%172,32766,557100%98%100%大洋洲2%76%8,65412,46189%98%中國品牌整機設(shè)備海外品牌整機設(shè)備271,41642,019非洲南美24%99%0%35能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察全球風(fēng)機市場對本土產(chǎn)能的需求逐漸增加，進一步擴大了中國風(fēng)機出口的窗口期。預(yù)計自2026年起，歐洲和美國的陸上風(fēng)電裝機需求將大幅增長，但本土產(chǎn)能難以滿足需求，產(chǎn)業(yè)鏈可能面臨供應(yīng)瓶頸。同樣，自2025年起，美國和歐洲的海上風(fēng)電市場也將逐步面臨產(chǎn)能缺口，尤其是關(guān)鍵零部件（如齒輪箱）供應(yīng)。全球范圍內(nèi)，中國與印度以外的國家在本土制造能力上的不足，為中國整機國在齒輪箱產(chǎn)能中的占比超過60%。這一領(lǐng)先的生產(chǎn)能力為中國進一步擴大出口提供了圖22：2023全球風(fēng)機產(chǎn)能分布4.0%1.0%7.0%9.0%163GW19.0%60.0%歐洲美國印度拉丁美洲其他亞洲地區(qū)圖23：2023全球齒輪箱產(chǎn)能分布9.0%10.0%166GW14.0%中國-中國供應(yīng)商中國-非中國供應(yīng)商歐洲10.0%166GW14.0%印度66.0%其他亞洲地區(qū)66.0%能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢洞察36中國風(fēng)機企業(yè)在國際市場上的拓展雖然前景首先，過去依賴“借船出?！钡哪Ｊ街饾u失去優(yōu)勢。早期中國風(fēng)機主要通過央企總包項目依賴國家間合作實現(xiàn)出口，但隨著國際形勢的變化，這種模式面臨的局限性越來越其次，中國風(fēng)機在海外市場的質(zhì)量驗證周期較長。風(fēng)機作為大型設(shè)備，其性能需要長期的運營數(shù)據(jù)支持，而中國風(fēng)機品牌起步較晚，缺乏國際客戶熟悉的歷史積累。因此，海外客戶更傾向于選擇歷史悠久的國際最后，風(fēng)機出口涉及復(fù)雜的跨國運輸、安裝和認(rèn)證流程，企業(yè)需應(yīng)對海外法律法規(guī)、風(fēng)電并網(wǎng)規(guī)則，以及關(guān)稅和地稅等諸多障礙。面對挑戰(zhàn)，中國風(fēng)機企業(yè)從“借船出?！敝鸩睫D(zhuǎn)型為“主動揚帆”，探索出三種成熟的通過自建風(fēng)場在海外市場立足。企業(yè)通過投資建設(shè)并運營海外風(fēng)場獲取當(dāng)?shù)卣褪袌龅男湃?，同時利用實際運營數(shù)據(jù)作為品牌背書。如金風(fēng)在如阿根廷和澳洲等國家都有自與當(dāng)?shù)馗吣芎男袠I(yè)（如采礦和冶金）企業(yè)合作建設(shè)風(fēng)機項目，幫助客戶實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型和碳中和目標(biāo)，同時利用合作企業(yè)的運營數(shù)據(jù)為風(fēng)機品牌做背書。例如，如金風(fēng)與澳大利亞采礦巨頭合作，通過提供定制化離網(wǎng)風(fēng)機和能源管理系統(tǒng)，切入澳洲市場并進一步拓通過優(yōu)質(zhì)運維服務(wù)