貸款新規(guī)與銀行授信調(diào)查培訓(xùn)：客戶經(jīng)理授信調(diào)查

貸款新規(guī)與銀行授信調(diào)查培訓(xùn)

客戶經(jīng)理授信調(diào)查專題培訓(xùn)

分以下八講：

第一講貸款新規(guī)與授信盡職調(diào)查概述第二講客戶基本情況的調(diào)查第三講客戶財務(wù)因素分析

第四講現(xiàn)金流量分析第五講客戶非財務(wù)因素分析第六講貸款需求的合理測算與貸款用途的分析第七講擔(dān)保分析第八講授信盡職調(diào)查報告

本課程學(xué)會哪些具體內(nèi)容？

第一講貸款新規(guī)與授信盡職調(diào)查概述應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

一、貸款新規(guī)對授信盡職調(diào)查提出了新的要求二、授信盡職調(diào)查的具體內(nèi)容三、授信盡職調(diào)查的主要方式、流程和步驟

被業(yè)界視為貸款管理革命的貸款新規(guī)——“三個辦法一個指引”自去年７月以來先后發(fā)布。貸款新規(guī)執(zhí)行起步穩(wěn)健，它初步構(gòu)建和完善了我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)法規(guī)框架，將作為我國銀行業(yè)貸款風(fēng)險監(jiān)管的長期制度安排。貸款新規(guī)是我國銀行業(yè)綜合監(jiān)管制度的一部分，也是銀監(jiān)會實施依法監(jiān)管的重要組成部分。

第一講貸款新規(guī)與授信盡職調(diào)查概述一、貸款新規(guī)對授信盡職調(diào)查提出了新的要求

法規(guī)鏈接

1《流動資金貸款管理暫行辦法》規(guī)定

法規(guī)鏈接2圖影響企業(yè)還款能力的因素二、授信調(diào)查的具體內(nèi)容根據(jù)貸款新規(guī)來確定國內(nèi)某銀行授信調(diào)查與客戶信用分析要求一、調(diào)查企業(yè)客戶的基本情況活動調(diào)查企業(yè)客戶的基本情況二、企業(yè)財務(wù)因素分析活動1

資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的初步分析活動2

資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的比率分析活動3

財務(wù)報表綜合分析活動4

現(xiàn)金流量表分析三、企業(yè)非財務(wù)因素分析活動1

行業(yè)風(fēng)險分析活動2

經(jīng)營風(fēng)險分析活動3

管理風(fēng)險分析活動4

客戶還款意愿和銀行信貸管理分析四、擔(dān)保情況分析活動1

擔(dān)保保證分析活動2

擔(dān)保抵押分析活動3

擔(dān)保質(zhì)押分析五、撰寫調(diào)查報告10三、授信盡職調(diào)查的主要方式、流程和步驟現(xiàn)場與非現(xiàn)場相結(jié)合的方式根據(jù)貸款新規(guī)來確定：

在商業(yè)銀行的整個信貸管理中，授信盡職調(diào)查是形成信貸資產(chǎn)的第一步，也是最重要的一步。

貸款新規(guī)中授信盡職調(diào)查的地位

貸款流程1、受理與調(diào)查2、風(fēng)險評價與審批3、合同簽訂4、發(fā)放與支付5、貸后管理

《流貸辦法》

第二講客戶基本情況的調(diào)查應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

一、客戶概況（客戶自身基本情況）二、客戶股東情況及資本構(gòu)成三、客戶組織結(jié)構(gòu)四、客戶管理水平評價五、經(jīng)營活動基本情況六、關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)聯(lián)人物

一、客戶概況（客戶自身基本情況）

主要包括申請客戶名稱、成立時間、營業(yè)執(zhí)照號碼、營業(yè)執(zhí)照最后一次年檢時間、法定代表人、法人代碼證號、注冊地、注冊資本、經(jīng)營資質(zhì)、辦公地址等。

有些銀行在調(diào)查報告中用表格描述此部分內(nèi)容。

客戶基本情況的調(diào)查

案例1一、客戶基本情況（一）客戶概況（1）借款人名稱：青海省新型建材工貿(mào)有限責(zé)任公司（2）注冊資本：741萬元（3）公司性質(zhì)：有限責(zé)任公司（4）成立時間：1996年10月18日（5）法定代表人：韓高升（6）住所：大通縣橋頭鎮(zhèn)黎明路88號（7）營業(yè)執(zhí)照號碼：630000100005035（8）經(jīng)營范圍：水泥、新型建筑材料生產(chǎn)、銷售；建材、鋼材、非金屬礦產(chǎn)品、五金交電、日用雜品批發(fā)零售

案例1

案例2二、股東情況及資本構(gòu)成股東 投資金額(萬元)出資方式 出資占比(％)合計客戶基本情況的調(diào)查

案例一、客戶基本情況（二）股東情況及資本構(gòu)成

根據(jù)借款公司****年制定的章程，該公司原注冊資本人民幣123萬元，股東出資方式全部為貨幣資金。至今借款公司變更注冊資本三次。只有2008年由541萬增資為741萬有相應(yīng)驗資報告。其余兩次均無驗資報告證明。

案例三、客戶組織結(jié)構(gòu)主要包括申請客戶組織架構(gòu)，主要職能部門，經(jīng)營團(tuán)隊、員工隊伍、企業(yè)文化、制度建設(shè)等。有些銀行在調(diào)查報告中用表格描述此部分內(nèi)容。

客戶基本情況的調(diào)查

案例一、客戶基本情況（三）客戶組織結(jié)構(gòu)該公司組織形式為有限責(zé)任公司，實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的董事長負(fù)責(zé)制，董事會由三名董事組成。設(shè)董事長、總經(jīng)理各一名，副總?cè)叭舾刹渴?。法人治理結(jié)構(gòu)較為完善，公司章程對公司組織結(jié)構(gòu)，財務(wù)等有明確規(guī)定，人事制度、內(nèi)部決策、問責(zé)、激勵機(jī)制等也較為明確。

案例四、客戶管理水平評價

主要包括評價管理層的知識水平、工作經(jīng)驗、團(tuán)隊精神、人力資源管理、激勵機(jī)制等，著重從其歷史上的重要決策及其效果分析。

案例五、經(jīng)營活動基本情況

主要包括借款人經(jīng)營活動的歷史發(fā)展、經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃、策略和目標(biāo)。

客戶基本情況的調(diào)查

案例一、客戶基本情況（五）經(jīng)營活動基本情況該公司以生產(chǎn)塑料復(fù)合蓬布及其他塑料制品，主要產(chǎn)品是各種規(guī)格的PE卷布、PE蓬布，該產(chǎn)品是以優(yōu)質(zhì)、易降解環(huán)保聚乙烯為原料，經(jīng)過拉絲、編織、淋膜等加工工序精制而成。

該公司營銷策略：根據(jù)目前國際和國內(nèi)市場的具體情況，在美國銷售總部的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，成立了公司直屬的上海銷售總部——負(fù)責(zé)整個市場的籌劃，

該公司發(fā)展戰(zhàn)略：以三大市場為主線——美國、歐洲及中國市場，作放射性分布，占有了相當(dāng)大的市場份額。

案例六、關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)聯(lián)人物

主要包括：

六、關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)聯(lián)人物關(guān)聯(lián)企業(yè)：包括母公司、子公司、參股公司及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的名稱、注冊資金、關(guān)聯(lián)關(guān)系、主要經(jīng)營管理情況等。關(guān)聯(lián)人物：包括姓名、性別、年齡、關(guān)聯(lián)關(guān)系、學(xué)習(xí)工作簡歷、主要情況介紹等。

第三講客戶財務(wù)因素分析應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

一、客戶財務(wù)因素分析的方法二、償債能力分析三、獲利能力四、營運能力分析

一、客戶財務(wù)因素分析的方法

財務(wù)分析包括財務(wù)報告的審計報告類型分析、會計報表附注分析、財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)的靜態(tài)分析、趨勢分析和同業(yè)比較。具體包括以下5種方法。

1、比較分析法概念：將企業(yè)某一時期的財務(wù)數(shù)據(jù)與一個標(biāo)準(zhǔn)相比，從而得出一些結(jié)論。目的：比較分析主要是為了說明財務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進(jìn)一步的分析指明方向。比較的標(biāo)準(zhǔn)可以是計劃的數(shù)字，可以是過去會計期間的數(shù)字，也可以是同行業(yè)其他企業(yè)的數(shù)字。在比較分析中，最關(guān)鍵的是找到一個合適的標(biāo)準(zhǔn)，不同的分析目的之下會有不同的標(biāo)準(zhǔn)。

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)小型企業(yè)------輸配電及控制設(shè)備制造業(yè)

項目優(yōu)秀值良好值平均值較低值較差值

凈資產(chǎn)收益率(％)18.913.58.54.2—2.4

總資產(chǎn)報酬率(％)7.85.63.20.1—1.1

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)2.21.61.10.70.3

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)6.54.62.61.81.4

存貨周轉(zhuǎn)率(次)9.95.92.51.81.6

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)2.72.11.30.80.4

資產(chǎn)負(fù)債率(％)40.051.167.478.085.3

已獲利息倍數(shù)7.14.83.01.5—0.7

速動比率(％)147.8122．O78.457.544.9

現(xiàn)金流動負(fù)債比率(％)17.08.91.3—3.9—10.8

銷售(營業(yè))增長率(％)22.410.5—3.5—19．O

一27.5

資本保值增值率(％)118.5111.8105.699.396.52、趨勢分析趨勢分析與比較分析的區(qū)別：比較分析：指的是橫截面數(shù)據(jù)的比較，即不同類型數(shù)據(jù)的比較，比如不同公司之間，或者同一公司實際數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)或是計劃數(shù)據(jù)之間的比較；趨勢分析：從本質(zhì)上說也是一種比較。是指時間序列分析，即將同一家公司不同年度的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。目的：揭示財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化及其原因和性質(zhì)，并且?guī)椭覀冾A(yù)測未來。比較對象：用于進(jìn)行趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)。3、因素分析為了分析幾個相關(guān)因素對某一財務(wù)指標(biāo)的影響程度，一般要借助于差異分析的方法。目的：了解引起某一財務(wù)或非財務(wù)數(shù)據(jù)與預(yù)計的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生差異的各種原因造成的影響大小，從而讓我們能夠把重點放在那些引起了較大差異的、并且可控的因素上。主要應(yīng)用于企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)分析中應(yīng)用較多。5、同型分析（結(jié)構(gòu)分析）即結(jié)構(gòu)分析，通過計算百分比的方式了解不同的資產(chǎn)、負(fù)債、成本、費用項目在會計報表中所占的比重。常用的同型分析方法主要是資產(chǎn)負(fù)債表的同型分析和利潤表的同型分析。資產(chǎn)負(fù)債表的同型分析就是將公司的總資產(chǎn)作為100%，用占總資產(chǎn)的比重表示各個資產(chǎn)和負(fù)債項目；利潤表的同型分析就是將公司的收入作為100%，用占收入的百分比表示各個成本、費用項目。有助于在眾多的會計報表項目中迅速發(fā)現(xiàn)分析的重點，并對這些重要的資產(chǎn)、負(fù)債合成費用項目進(jìn)行細(xì)致的分析。

應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

（一）認(rèn)識資產(chǎn)負(fù)債表（二）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（三)資產(chǎn)負(fù)債表重要項目的解讀與分析（四）財務(wù)比率分析

二、償債能力分析

（一）認(rèn)識資產(chǎn)負(fù)債表

1、資產(chǎn)負(fù)債表的概念、作用和特點資產(chǎn)負(fù)債表就是反映企業(yè)在某一特定日期，所擁有的資產(chǎn)以及所占用的資金的來源——負(fù)債和所有者權(quán)益的報表。通過資產(chǎn)負(fù)債表可以判斷企業(yè)的財務(wù)狀況。

怎樣理解財務(wù)狀況？嚴(yán)格意義上的財務(wù)狀況至少包括三層意思：

一是關(guān)于資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益構(gòu)成情況及其合理性；

二是關(guān)于流動性，通常指資產(chǎn)的流動性，也就是資產(chǎn)變成現(xiàn)金的能力，俗語稱“變現(xiàn)能力”；

三是關(guān)于財務(wù)彈性，即企業(yè)應(yīng)付意外情況的能力，如意外災(zāi)害、意外機(jī)會等。

2、資產(chǎn)負(fù)債表的格式大中型企業(yè)

（二）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析理想資產(chǎn)負(fù)債表要素

企業(yè)都希望能擁有一個理想資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使自己的財務(wù)狀況處于良好的循環(huán)狀態(tài)。理想資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)應(yīng)具備的要素應(yīng)包括：（三）資產(chǎn)負(fù)債表重要項目的解讀與分析

止步思考與案例2、應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款的審核方法主要審查企業(yè)是否存在較大數(shù)額賬齡超過1年的應(yīng)收賬款；是否存在較大數(shù)額且已判定不能回收的應(yīng)收賬款而未核銷；是否由于經(jīng)營效益下降導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能及時回收而數(shù)額增加；是否存在收款期大于一年的大額應(yīng)收賬款，是否提取足額壞賬準(zhǔn)備；應(yīng)收賬款是否真實存在，是否存在虛列應(yīng)收賬款以虛增銷售收入現(xiàn)象及其他需要審核的問題。

止步思考與案例3、預(yù)付賬款

預(yù)付賬款，是指企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預(yù)付給供貨單位的款項。在判斷分析時，應(yīng)考慮：判斷預(yù)付賬款的規(guī)模是否合適，主要應(yīng)考慮采購特定存貨的市場供求狀況。一般而言，預(yù)付賬款不構(gòu)成流動資產(chǎn)的主體部分。若企業(yè)預(yù)付賬款較高，則可能預(yù)示著企業(yè)有非法轉(zhuǎn)移資金、非法向有關(guān)單位提供貸款以及抽逃資金等不法行為。

案例2004年年初，天津磁卡（600800）應(yīng)收款項從2003年年初時的12.44億元，下降至7.27億元，表面上看，天津磁卡確實收回了大量的應(yīng)收款項，但是公司預(yù)付賬款卻從2003年年初時的3.84億元上升至9.72億元。截至2005年中報，公司的預(yù)付賬款11.7億元。主要的兩筆一是將出售和興大廈的5.3億元用于預(yù)付材料及設(shè)備款，但是此設(shè)備實際價值只有4.3億元。二是預(yù)付給兄弟公司天津印刷廠6.38億元?？梢姡摴敬蠊蓶|一邊還款，一邊卻利用子公司以另一種形式再次占用公司的資金。4、其他應(yīng)收款

其他應(yīng)收款，是指企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款外的其他應(yīng)收、暫付的款項。其他應(yīng)收款屬于企業(yè)主營業(yè)務(wù)以外的債權(quán)，如應(yīng)收的各項賠款、罰款、存出的保證金，應(yīng)向職工個人收取的墊付款項等。在判斷分析時，應(yīng)考慮：其他應(yīng)收款既為“其他”，則與主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)（應(yīng)收賬款等）比較其數(shù)額不應(yīng)過大。如果其數(shù)額過高，則屬于不正?，F(xiàn)象，容易產(chǎn)生一些不明原因的占用。要警惕企業(yè)利用該項目粉飾利潤、讓大股東無償占用資金以及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等。

止步思考與案例5、存貨

存貨，是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。

存貨是企業(yè)的一項重要的流動資產(chǎn)，所占比重較大，而且本期期末的存貨，即為下期期初的存貨，如果存貨計算不當(dāng)，不僅影響本期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，還會影響下期的收益。對存貨項目，應(yīng)主要關(guān)注以下幾點：

存貨的規(guī)模。存貨發(fā)出的計價方法。存貨的期末計價及存貨跌價準(zhǔn)備的計提。分析存貨的具體項目構(gòu)成。存貨的庫存周期。

存貨的審核方法核實存貨的主要組成；是否存在少列、多列存貨現(xiàn)象，核實存貨的真實存在；核實說明存貨收入、發(fā)出計價方法及其一貫性，是否存在多計存貨，少計成本的現(xiàn)象；存貨是否大量積壓變質(zhì)，而未提取足額的跌價準(zhǔn)備；核實是否由于該企業(yè)經(jīng)營效益下降，存貨銷不出去導(dǎo)致存貨數(shù)額較大；通過對存貨的審核了解企業(yè)的生產(chǎn)銷售能力；其他需要說明的情況。

止步思考與案例6、固定資產(chǎn)和在建工程

固定資產(chǎn)，是指同時具有下列特征的有形資產(chǎn)：（1）為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的；（2）使用壽命超過一個會計年度。一般而言，固定資產(chǎn)屬于企業(yè)的勞動資料，代表了企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)能力。固定資產(chǎn)具有占用資金數(shù)額大、資金周轉(zhuǎn)時間長的特點，是企業(yè)資產(chǎn)管理的重點。

在判斷分析時，應(yīng)考慮：（5）在建工程的竣工結(jié)轉(zhuǎn)。

在建工程本質(zhì)上是正在形成中的固定資產(chǎn)，它是企業(yè)固定資產(chǎn)的一種特殊表現(xiàn)形式。在建工程占用的資金屬于長期資金，但是投入前屬于流動資金。如果工程管理出現(xiàn)問題，會使大量的流動資金沉淀，甚至造成企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)困難。因此，在分析該項目時，應(yīng)深入了解工程的工期長短，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題。對在建工程的分析還要注意其轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)的真實性和合理性，謹(jǐn)防企業(yè)利用在建工程完工虛增資產(chǎn)和收入的造假行為。

在建工程的審核方法

如果連續(xù)兩年在建工程／固定資產(chǎn)≥40％，要求審核往建工程，主要核實說明該企業(yè)在建工程的主要項目及金額，是否真實存在；是否存在已投入使用而未轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的現(xiàn)象；是否存在已經(jīng)停工的在建工程；是否存在期間費用長期化現(xiàn)象，利息資本化是否合規(guī)；其他需要說明的情況。

止步思考與案例7、長期待攤費用

長期待攤費用，是指企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但應(yīng)由本期和以后各期負(fù)擔(dān)的分?jǐn)偲谠谝荒暌陨希ú缓荒辏┑母黜椯M用，如以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等。長期待攤費用本身沒有交換價值，不可轉(zhuǎn)讓。因此，對企業(yè)而言，這類資產(chǎn)數(shù)額應(yīng)當(dāng)越少越好，占資產(chǎn)總額的比重越低越好。在分析長期待攤費用時，應(yīng)注意企業(yè)是否存在根據(jù)自身需要將長期待攤費用當(dāng)作利潤的調(diào)節(jié)器。

長期待攤費用的審核方法

如果企業(yè)長期待攤費用／(總資產(chǎn)－流動資產(chǎn))≥10％，則要求審核長期待攤費用。

要求說明該企業(yè)長期待攤費用的組成，核實其攤銷期限是否合理合法，是否存在期間費用長期化等現(xiàn)象。

止步思考與案例8、應(yīng)交稅費

應(yīng)交稅費，是指企業(yè)應(yīng)向國家稅務(wù)機(jī)關(guān)交納而尚未交納的各種稅金和專項收費。應(yīng)交稅費是企業(yè)應(yīng)向國家和社會承擔(dān)的義務(wù)，具有較強的約束力。由于應(yīng)繳稅費涉及的稅種和收費項目較多，在分析此項目時，應(yīng)當(dāng)重點了解欠稅的內(nèi)容，有針對性地分析企業(yè)欠稅的原因。如該項目為負(fù)數(shù)，則表示企業(yè)多交的應(yīng)當(dāng)退回給企業(yè)或由以后年度抵交的稅金。

9、預(yù)計負(fù)債

預(yù)計負(fù)債是因或有事項而確認(rèn)的負(fù)債。

或有事項是指過去的交易或事項形成的，其結(jié)果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項。

如對外提供擔(dān)保、未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證等。與或有事項相關(guān)的義務(wù)滿足一些條件時，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債，并在資產(chǎn)負(fù)債表中列示；否則，則屬于或有負(fù)債，或有負(fù)債只能在表外披露，不能在表內(nèi)確認(rèn)。

10、實收資本（股本）

資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益×100%。

在判斷分析時，應(yīng)考慮：

1、短期償債能力分析短期償債能力是衡量公司當(dāng)前財務(wù)能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。衡量公司短期償債能力的指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率三項。

①流動比率（√）

一般情況下，流動比率越高，反映公司短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗，一般認(rèn)為2:1的比例比較適宜。它表明公司財務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務(wù)。（四）財務(wù)比率分析②速動比率（√）是公司速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。所謂速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用等后的余額。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，因此，速動比率較之流動比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠地評價公司資產(chǎn)的流動性及其償還短期負(fù)債的能力。其計算公式為：

西方企業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)驗認(rèn)為，速動比率為1時是安全邊際。因為如果速動比率小于1，會使公司面臨很大的償債風(fēng)險；如果速動比率大于1，盡管債務(wù)償還的安全性很高，但卻會因公司現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過多而大大增加公司的機(jī)會成本。2、長期償債能力分析長期償債能力，指公司償還長期負(fù)債的能力。其分析指標(biāo)主要有以下幾項：

①資產(chǎn)負(fù)債率（√）又稱負(fù)債比率，是公司負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率。它表明公司資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及公司資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率越小，表明公司的長期償債能力越強。其計算公式為：

企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率多高才算合理，并沒有統(tǒng)一的規(guī)定，它取決于企業(yè)產(chǎn)品所在的行業(yè)、盈利率、銀行利率、通貨膨脹率、國民經(jīng)濟(jì)景氣程度等多種因素。

一般來說，企業(yè)產(chǎn)品的盈利率較高或者企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度較快，企業(yè)可承受的資產(chǎn)負(fù)債率也相對地較高；銀行利率提高通常迫使企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債率，銀行利率降低又會刺激企業(yè)提高資產(chǎn)負(fù)債率。

據(jù)統(tǒng)計資料表明，平均來講，日本公司資產(chǎn)負(fù)債率為85％，德國資產(chǎn)負(fù)債率為63％，美國僅為37％，我國從上市公司情況看平均不到50％，但國有企業(yè)高達(dá)70％左右，1998年國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均為65．6％。②產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率，是公司財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本負(fù)債率。其計算公式為：

它反映公司所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率越低，表明公司的長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險越小，但公司不能充分地發(fā)揮負(fù)債的財務(wù)杠桿效應(yīng)。所以，公司在評價產(chǎn)權(quán)比率適度與否時，應(yīng)從提高獲利能力與增強償債能力兩個方面綜合進(jìn)行，即在保障債務(wù)償還安全的前提下，應(yīng)盡可能提高產(chǎn)權(quán)比率。③利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指公司息稅前利潤與利息費用的比率。反映了獲利能力對債務(wù)償付的保證程度。其計算公式為：

是衡量公司長期償債能力大小的重要標(biāo)志。

由公式可知：若要維持正常償債能力，從長期看，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)當(dāng)大于1，且比值越高，公司長期償債能力一般也就越強。

如果利息保障倍數(shù)過小，公司將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險。當(dāng)然，究竟公司利息保障倍數(shù)要保持多高的水平，才算償付能力強，這要根據(jù)以往的經(jīng)驗和行業(yè)特點來判斷。

應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

（一）認(rèn)識利潤表（二）利潤表的結(jié)構(gòu)分析（三）利潤表重要項目的解讀與分析（四）財務(wù)比率分析

三、獲利能力分析

（一）認(rèn)識利潤表

1、利潤表的概念和

利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的會計報表。

例如，反映某年1月1日至12月31日經(jīng)營成果的利潤表，它反映的就是該期間的情況。

利潤表的列報必須充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來源和構(gòu)成，有助于使用者判斷凈利潤的質(zhì)量及其風(fēng)險，有助于使用者預(yù)測凈利潤的持續(xù)性，從而做出正確的決策。

2、利潤表的格式2001利潤表的格式2006利潤表的格式主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本（含稅金）毛利期間費用營業(yè)利潤營業(yè)外凈損失稅前利潤（利潤總額）所得稅稅后利潤

100％

75％

25％

13％

12％

1％

11％

4％

7％（數(shù)據(jù)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營環(huán)境和行業(yè)特征調(diào)整）利潤表（理想型）（二）利潤表的結(jié)構(gòu)分析（三）利潤表重要項目的解讀與分析1、營業(yè)收入

1）營業(yè)收入的確認(rèn)。

2）收入和利得的界限。

3）營業(yè)收入與資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表中相關(guān)項目配比。

（1）營業(yè)收入與企業(yè)規(guī)模（資產(chǎn)總額）的配比。（2）營業(yè)收入與應(yīng)收賬款配比。（3）營業(yè)收入與相關(guān)稅費配比。

4）利用非財務(wù)信息分析營業(yè)收入的真實性和影響企業(yè)盈利能力的因素。

5）對營業(yè)收入的構(gòu)成進(jìn)行詳細(xì)分析。

（1）營業(yè)收入的品種構(gòu)成。（2）營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成。（3）關(guān)聯(lián)方交易在營業(yè)收入中的比重。

（4）主營業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入在總營業(yè)收入中的構(gòu)成。

主營業(yè)務(wù)收入的審核方法審核是否存在通過應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款等科目虛增銷售收入現(xiàn)象；銷售收入確認(rèn)時是否同時滿足已將銷售商品上的風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購買方、失去對已出售商品的控制權(quán)、有相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益流人企業(yè)、相關(guān)的收入和成本能可靠計量四個條件；是否存在通過銷售退回、折讓隨意調(diào)節(jié)利潤現(xiàn)象；是否存在信用標(biāo)準(zhǔn)降低導(dǎo)致銷售收入增加現(xiàn)象；以及其他需要審核的情況。

止步思考與案例2、營業(yè)成本

首先要將主營業(yè)務(wù)成本與主營業(yè)務(wù)收入配比。將二者之差除以主營業(yè)務(wù)收入，即得出一個重要的財務(wù)指標(biāo)——毛利率。

其次，謹(jǐn)防企業(yè)操縱營業(yè)成本的行為。常見的操縱營業(yè)成本的方式有：（1）不轉(zhuǎn)成本，將營業(yè)成本作資產(chǎn)掛帳，導(dǎo)致當(dāng)期費用低估，資產(chǎn)價值高估，誤導(dǎo)會計信息使用者；（2）將資產(chǎn)列作費用，導(dǎo)致當(dāng)期費用高估，資產(chǎn)價值低估，既歪曲了利潤數(shù)據(jù)，也不利于資產(chǎn)管理；（3）隨意變更成本計算方法和費用分配方法，導(dǎo)致成本數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。

在判斷分析時，應(yīng)考慮：3、營業(yè)稅金及附加

將該項目與企業(yè)的營業(yè)收入配比，并進(jìn)行前后期間的比較。

因為企業(yè)在一定時期內(nèi)取得的營業(yè)收入要按國家規(guī)定交納各種稅金及附加。如果二者不配比，則說明企業(yè)有“偷稅”、“漏稅”之嫌。

在判斷分析時，應(yīng)考慮：4、財務(wù)費用

財務(wù)費用的高低，主要取決于3個因素：貸款規(guī)模、貸款利率和貸款期限。

企業(yè)的利率水平主要受一定時期資本市場的利率水平的影響。因此，應(yīng)注意分析企業(yè)的財務(wù)費用下降是否是由于國家對企業(yè)貸款利率的宏觀下調(diào)而導(dǎo)致的。

目前企業(yè)財務(wù)費用中最主要的費用項目是借款的利息費用。應(yīng)注意資本化和費用化的界限是否劃分正確。在判斷分析時，應(yīng)考慮：

重慶渝港鈦白粉有限公司（簡稱“渝鈦白”，現(xiàn)名“攀渝鈦業(yè)”，000515），1997年將應(yīng)付債券利息8064萬元，計入鈦白粉工程成本，而重慶會計師事務(wù)所進(jìn)行審計后堅持認(rèn)為，應(yīng)計利息應(yīng)計入當(dāng)期損益，因為該公司鈦白粉工程于1995年下半年就開始投產(chǎn)，1996年已經(jīng)可以生產(chǎn)出合格產(chǎn)品。另外，對于欠付銀行的借款利息89.8萬美元，折合人民幣743萬元，該公司未確認(rèn)入賬。

5、資產(chǎn)減值損失

1．結(jié)合會計報表附注，了解資產(chǎn)減值損失的具體構(gòu)成情況，即企業(yè)當(dāng)年主要是哪些項目發(fā)生了減值。

2．結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)資產(chǎn)項目，考察有關(guān)資產(chǎn)減值的幅度，從而對合理預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況提供幫助。

3．將當(dāng)期各項資產(chǎn)減值情況與企業(yè)以往情況、市場情況以及行業(yè)水平配比，以評價過去，掌握現(xiàn)在，分析其變動趨勢，預(yù)測未來。

在判斷分析時，應(yīng)考慮：在判斷分析時，應(yīng)考慮：7、營業(yè)外收入

營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其日常活動無直接關(guān)系的各項利得，主要包括非流動資產(chǎn)處置利得、盤盈利得、捐贈利得、確實無法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項等。在判斷分析時，應(yīng)考慮：1）營業(yè)外收入是一項利得。此項收入不具有經(jīng)常性的特點，但對企業(yè)業(yè)績的影響也不可小視。2）作為利得，營業(yè)外收入與營業(yè)外支出不存在配比關(guān)系。

廣電股份（600637）1997年11月將6926萬元的土地以21926萬元的價格轉(zhuǎn)讓給其母公司，確認(rèn)了15000萬元的收益。

同年12月又將賬面凈資產(chǎn)為1454萬元的一家下屬公司的整體產(chǎn)權(quán)以9414萬元的價格轉(zhuǎn)給其母公司，確認(rèn)了7960萬元的營業(yè)外收入。

僅僅這兩項交易就帶來了22960萬元的收益，占該年度利潤總額9733萬元的235.9%。若剔除這兩筆交易,該公司1997年度實際上虧損了13227萬元。

止步思考與案例（四）財務(wù)比率分析1、利潤額分析

（1）數(shù)量分析凈利潤目標(biāo)完成率=凈利潤實際值/凈利潤目標(biāo)值*100%

凈利潤增減變動率=（本期凈利潤額-基期凈利潤額）/基期凈利潤額影響利潤數(shù)量變動的因素:

利潤表各項目的變動.②對利潤結(jié)果的質(zhì)量分析

對利潤各個項目所對應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債表項目的質(zhì)量分析，是現(xiàn)金還是應(yīng)收款項、存貨等。

利潤質(zhì)量可用下列指標(biāo)衡量：

凈利收現(xiàn)率

=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/凈利潤

每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/普通股股數(shù)（1）毛利率

=毛利/銷售收入*100%表示每百元銷售獲得的毛利額.影響因素：收入、成本變動.（2）主營業(yè)務(wù)利潤率(銷售利潤率)（√）=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入*100%表示每百元銷售獲得的主營業(yè)務(wù)利潤.

與銷售有關(guān)的利潤率指標(biāo)2、銷售利潤率分析

（4）銷售凈利潤率

=凈利潤/銷售收入*100%表示銷售收入的凈收益水平.影響因素：毛利率銷售成本率期間費用率

（3）營業(yè)利潤率（√）

=營業(yè)利潤/銷售收入*100%表示銷售收入的凈收益水平.影響因素：毛利率銷售成本率期間費用率

成長性指標(biāo)

應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

（一）營運能力分析的基本原理（二）各項資產(chǎn)營運能力分析（三）其他相關(guān)的利潤率指標(biāo)

四、營運能力的分析

（一）營運能力分析的基本原理

營運能力是指公司基于外部市場環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。資產(chǎn)營運能力的強弱關(guān)鍵取決于周轉(zhuǎn)速度。一般說來，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的使用效率越高，則資產(chǎn)營運能力越強；反之，營運能力就越差。資產(chǎn)的營運能力是用周轉(zhuǎn)次數(shù)（或周轉(zhuǎn)天數(shù)）指標(biāo)來表示的，其計算公式為：

①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（√）

主營業(yè)務(wù)收入凈額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=——————

（次）平均資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)意義:反映企業(yè)整體資產(chǎn)的營運能力.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運能力也就越大。（二）各項資產(chǎn)營運能力分析②流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

主營業(yè)務(wù)收入凈額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=————————(次)

平均流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)

意義:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多,天數(shù)越短,表明周轉(zhuǎn)速度越快,流動資產(chǎn)利用效果越好.③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（√）

主營業(yè)務(wù)收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=————————(次)

平均應(yīng)收賬款1)理論上分子應(yīng)是賒銷收入凈額:=銷售收入凈額-現(xiàn)銷收入2)分母“應(yīng)收賬款”的內(nèi)容包括應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)兩項,且指資金實際占用額.3)周轉(zhuǎn)天數(shù)也叫平均收賬期.4）該指標(biāo)反映應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低.一般周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好。④存貨周轉(zhuǎn)率（√）

主營業(yè)務(wù)成本存貨周轉(zhuǎn)率=——————(次)

平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)意義:反映存貨流動性的大小和存貨管理效率的高低。

一般來講，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資產(chǎn)占用水平越低，成本費用越節(jié)約。

（1）總資產(chǎn)報酬率(ROA)

（三）其他相關(guān)的利潤率指標(biāo)

應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

（一）認(rèn)識現(xiàn)金流量表（二）現(xiàn)金流量表項目的分析（三）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)及質(zhì)量分析（四）現(xiàn)金流量表的比率分析（五）現(xiàn)金流量與貸款評級分類的對接第四講現(xiàn)金流量分析

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流入—經(jīng)營活動現(xiàn)金流出

1、“經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量”項目（二）現(xiàn)金流量表項目的分析

止步思考與案例

因上述公式中涉及現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)、存貨需要分析填列，審核中可能會出現(xiàn)一定誤差，根據(jù)重要性原則，經(jīng)上述公式測算出的“經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量”數(shù)據(jù)同會計報表的“現(xiàn)金流量表”中的實際數(shù)據(jù)誤差在20％以內(nèi)可以認(rèn)定為勾稽關(guān)系相符。否則，要作具體分析。

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＝營業(yè)收入＋增值稅（銷項稅額）＋（應(yīng)收賬款的年初余額－期末余額）＋（應(yīng)收票據(jù)年初余額－期末余額）＋（預(yù)收賬款期末余額－年初余額

注：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項目計算時，一般資產(chǎn)類項目增加是年初余額減去期末余額，負(fù)債類的項目計算時是期末余額減去年初余額。

2、“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目

基本分析方法即分析企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金來自哪些方面，用于哪些方面，其余額是如何構(gòu)成的。具體包括：（1）現(xiàn)金收入構(gòu)成分析（2）現(xiàn)金支出構(gòu)成分析（3）現(xiàn)金凈流量構(gòu)成分析從現(xiàn)金流量的構(gòu)成中，我們往往可以得到很多有價值的信息。下面，我們就對不同的現(xiàn)金流量構(gòu)成情況做一個概括性的分析。下表給出了基本的8種現(xiàn)金流量構(gòu)成情況，表中的“+”號表示該類現(xiàn)金流量為正，并且數(shù)額較大，“一”號表示該類現(xiàn)金流量為負(fù)，并且數(shù)額較大。

（三）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)及質(zhì)量分析現(xiàn)金流量構(gòu)成分析現(xiàn)金流量實例分析（見資料）

1、流動性分析流動性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表確定的流動比率雖然也能反映流動性，但有很大局限性。

這主要是因為：作為流動資產(chǎn)主要成分的存貨并不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)榭蓛攤默F(xiàn)金；應(yīng)收債權(quán)可能發(fā)生壞賬；流動資產(chǎn)中的待攤費用也不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。許多企業(yè)有大量的流動資產(chǎn)，但現(xiàn)金支付能力卻很差，甚至無力償債而破產(chǎn)清算。真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。

流動性分析主要指標(biāo)包括：

止步思考與案例

止步思考與案例

止步思考與案例4、收益質(zhì)量分析收益質(zhì)量比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤（凈利收現(xiàn)率）該比率反映了會計利潤中有多少流入了“真金白銀”。一般來說，該比率越高，則企業(yè)收益質(zhì)量越好。

第五講客戶非財務(wù)因素分析應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

一、非財務(wù)因素分析概述二、客戶行業(yè)風(fēng)險分析三、客戶經(jīng)營風(fēng)險分析四、客戶管理風(fēng)險分析與還款意愿分析

應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

（一）非財務(wù)因素的含義（二）非財務(wù)因素分析的內(nèi)容（三)非財務(wù)因素信息的獲取渠道

一、非財務(wù)因素分析概述

非財務(wù)因素分析與財務(wù)分析的關(guān)系

客戶信用分析的左膀與右臂

財務(wù)分析主要采用定量分析的手段，非財務(wù)因素分析主要采用定性分析的手段。因此，非財務(wù)因素是分析貸款風(fēng)險的一個重要組成部分，它與財務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析和擔(dān)保分析相互印證、相互補充，為全面動態(tài)地判斷貸款的風(fēng)險程度，確定貸款的分析結(jié)果提供充分和必要的依據(jù)?？梢哉f，財務(wù)分析是對客戶信用分析的左膀，非財務(wù)因素分析是右臂。

2、非財務(wù)因素分析的內(nèi)容影響企業(yè)發(fā)展的非財務(wù)因素非常廣泛,要進(jìn)行全面地考察分析是非常困難的,到目前為止,國內(nèi)外對于企業(yè)非財務(wù)因素分析還沒有建立起一個公認(rèn)的完整體系。（1）非財務(wù)因素分析的一般內(nèi)容

一般來說，非財務(wù)分析的基本框架主要包括借款人的行業(yè)風(fēng)險分析、經(jīng)營風(fēng)險分析、管理風(fēng)險分析、借款人還款意愿分析等。對貸款償還可能性的判斷需要綜合上述各項非財務(wù)分析，而其中行業(yè)風(fēng)險分析、經(jīng)營風(fēng)險分析、管理風(fēng)險分析則是直接對借款人自身還款能力進(jìn)行分析，如下圖所示。對貸款償還可能性的判斷分析行業(yè)風(fēng)險分析經(jīng)營風(fēng)險分析管理風(fēng)險分析還款意愿分析分析借款人的還款能力確定借款人償還貸款的主動性確定借款人所在行業(yè)的風(fēng)險程度確定借款人管理中的風(fēng)險程度銀行信貸管理分析確定借款人經(jīng)營中的風(fēng)險程度確定貸款的管理風(fēng)險非財務(wù)因素分析的一般內(nèi)容非財務(wù)因素分析的一般內(nèi)容（2）銀行非財務(wù)因素分析內(nèi)容的確定【止步思考】怎樣確定本銀行非財務(wù)因素分析內(nèi)容？銀行非財務(wù)因素分析的內(nèi)容主要包括：

①客戶行業(yè)風(fēng)險分析商業(yè)銀行對借款企業(yè)行業(yè)風(fēng)險中，考察的因素主要有行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)成熟度、行業(yè)周期性、行業(yè)盈利能力、行業(yè)依賴性、行業(yè)替代產(chǎn)品、政府對行業(yè)的監(jiān)管等。

②客戶經(jīng)營風(fēng)險分析經(jīng)營分析應(yīng)從以下方面進(jìn)行分析:企業(yè)總體特征分析、企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略、產(chǎn)品和市場匹配性、供應(yīng)分析、生產(chǎn)分析、分銷渠道和銷售分析

③客戶管理風(fēng)險分析對企業(yè)綜合管理能力的評估應(yīng)重點考查企業(yè)的組織形式、管理者的素質(zhì)與經(jīng)驗、管理層的深度和廣度及穩(wěn)定性、內(nèi)部控制、關(guān)聯(lián)關(guān)系等。

④客戶借款人還款意愿分析3、非財務(wù)因素信息的獲取渠道非財務(wù)因素有成文信息，也有不成文信息；有銀行內(nèi)部信息，也有來自銀行外部的信息等。非財務(wù)因素的來源是多種多樣的，見圖所示。銀行銀行信貸管理信息系統(tǒng)期刊雜志中介機(jī)構(gòu)第三方(2)(1)(3)(4)

應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

商業(yè)銀行對借款企業(yè)行業(yè)風(fēng)險中，考察的因素主要有行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)成熟度、行業(yè)周期性、行業(yè)盈利能力、行業(yè)依賴性、行業(yè)替代產(chǎn)品、政府對行業(yè)的監(jiān)管等。

二、客戶行業(yè)風(fēng)險分析

1、行業(yè)成本結(jié)構(gòu)（1）行業(yè)成本結(jié)構(gòu)的含義

企業(yè)成本由固定成本和變動成本構(gòu)成，經(jīng)營杠桿指固定成本與變動成本的比例。不同的行業(yè)有不同的成本結(jié)構(gòu)，經(jīng)營杠桿和規(guī)模經(jīng)濟(jì)將影響一個行業(yè)和行業(yè)內(nèi)企業(yè)的盈利能力。固定成本占總成本比重相對較高的行業(yè)為高經(jīng)營杠桿行業(yè)，其平均成本隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大會有明顯的下降，產(chǎn)銷量越大，盈利水平越高，像航空、賓館、鋼鐵等。相反，變動成本占總成本比重相對較高的行業(yè)為低經(jīng)濟(jì)杠桿行業(yè)，如服裝加工、商業(yè)批發(fā)等，生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大對其進(jìn)成本和盈利水平的影響不是十分顯著。

一般來說，企業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)受其行業(yè)成本結(jié)構(gòu)的影響較大，高經(jīng)營杠桿行業(yè)的中長期貸款需求量較大，而低經(jīng)營杠桿行業(yè)對短期貸款的需求較多。

（2）行業(yè)成本結(jié)構(gòu)風(fēng)險的判斷（3）案例--------行業(yè)成本結(jié)構(gòu)風(fēng)險的判斷

化工行業(yè)是工業(yè)中的一類，磷化工業(yè)是進(jìn)一步細(xì)分，工業(yè)企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)普遍存在經(jīng)營杠桿高的特點。化工、磷化工業(yè)前期投入較大，對資源有著較強的依賴性，產(chǎn)品均為高能耗產(chǎn)品，其業(yè)界認(rèn)為，賣磷實際上是賣能源（電），伴隨產(chǎn)量變動的變動成本也高。固定成本與變動成本相比較，經(jīng)營杠桿偏低。行業(yè)中企業(yè)規(guī)模的大小決定其在該行業(yè)中是否能長期生存，單位產(chǎn)品成本是企業(yè)生存的關(guān)鍵因素。

2、行業(yè)成熟度

（1）行業(yè)成熟度的含義一般行業(yè)都要經(jīng)歷新生、成長、成熟和衰退四個階段。每個階段具有不同的特征和風(fēng)險程度。

一般來說，成熟行業(yè)的風(fēng)險最低，正在成熟的行業(yè)：仍以較高的速度增長，部分弱的競爭者被淘汰，強者地位日益鞏固。風(fēng)險中等。新生行業(yè)和衰退行業(yè)風(fēng)險較高。成長中行業(yè)處于中間，是新生和成熟的過渡。

（2）行業(yè)成熟度風(fēng)險的判斷（3）案例--------行業(yè)成熟度風(fēng)險的判斷

該行業(yè)已經(jīng)長期存在，通過長期發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展為成熟行業(yè)。在該行業(yè)中的企業(yè)，年增長（銷售和利潤）已經(jīng)緩慢。受世界經(jīng)濟(jì)增長乏力的影響及產(chǎn)品售價等因素影響，可能存在的衰退會對該行業(yè)造成致命沖擊。出

有些行業(yè)具有明顯的反周期特征，在蕭條時期的經(jīng)營狀況反而會比繁榮時期更好，如房屋維修業(yè)。

也有部分行業(yè)不易受經(jīng)濟(jì)周期的影響，屬于非周期性行業(yè)，這主要是一些提供生活必需品的行業(yè)，如食品行業(yè)、醫(yī)療保健業(yè)和教育業(yè)等。（2）行業(yè)周期性風(fēng)險的判斷

（3）案例--------行業(yè)周期性風(fēng)險的判斷

磷化工業(yè)的主要產(chǎn)品黃磷，廣泛應(yīng)用于基礎(chǔ)工業(yè)、生物化工業(yè)、軍事工業(yè)、農(nóng)業(yè)等各行業(yè)，是這些行業(yè)及電子產(chǎn)品、生活日用品的基本原料，需求較大，其生產(chǎn)經(jīng)營無明顯周期性，所處行業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期反映不敏感，無周期性變化。（2）行業(yè)盈利能力風(fēng)險的判斷

（3）案例--------行業(yè)盈利能力風(fēng)險的判斷

磷化工業(yè)固定成本及變動成本均高，該行業(yè)又是成熟行業(yè)，行業(yè)盈利能力基本穩(wěn)定，目前處于相對偏低的水平。

5、行業(yè)依賴性（1）行業(yè)依賴性的含義

行業(yè)依賴性是指授信客戶所處的行業(yè)受其他行業(yè)影響的程度，包括供給和需求兩個方面。

一般來說，授信客戶對一兩個行業(yè)的依賴程度越大，其授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險就越大。

相比之下，行業(yè)的供給線和客戶群越分散，風(fēng)險越小。

（2）行業(yè)依賴性風(fēng)險的判斷

（3）案例--------行業(yè)依賴性風(fēng)險的判斷化工行業(yè)是一個資源需求型行業(yè)，對上游資源（供給方）有較強的依賴性，磷化工業(yè)的特殊性決定它對磷礦資源及生產(chǎn)能源——電，有著較強依賴。因其產(chǎn)品的應(yīng)用范圍廣，需求大，目前對其下游（需求方）的依賴性不強。

6、行業(yè)替代產(chǎn)品（1）行業(yè)替代產(chǎn)品的含義

替代產(chǎn)品指與所分析行業(yè)提供的產(chǎn)品有同樣功能或達(dá)到同樣需求的產(chǎn)品。

一般來說，如果授信客戶行業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品很容易被替代，給予其授信的銀行風(fēng)險就大。反之，則風(fēng)險較小。

應(yīng)注意的是：

行業(yè)的產(chǎn)品是否存在可被替代的風(fēng)險，與替代產(chǎn)品的多寡和顧客使用替代產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換成本（如替代品的價格與之相當(dāng)甚至低于該行業(yè)產(chǎn)品）高低有關(guān)。（2）行業(yè)替代產(chǎn)品風(fēng)險的判斷（3）案例--------行業(yè)替代產(chǎn)品風(fēng)險的判斷磷是基本的化學(xué)元素，磷礦是不可再生資源，磷化工產(chǎn)品又是工業(yè)基本原料、重要的軍事戰(zhàn)略物資、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)物資、電子產(chǎn)品、生活日用品原料等，沒有行業(yè)替代品。

應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

經(jīng)營分析應(yīng)從以下方面進(jìn)行分析:企業(yè)總體特征分析、企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略、產(chǎn)品和市場匹配性、供應(yīng)分析、生產(chǎn)分析、分銷渠道和銷售分析。

三、客戶經(jīng)營風(fēng)險分析

1、企業(yè)總體特征（1）企業(yè)總體特征的含義

企業(yè)總體特征分析包括多方面的企業(yè)的相對規(guī)模。具體包括：①客戶的市場份額和穩(wěn)定性;②銷售量、資產(chǎn)規(guī)模；③公司成熟度；④考察客戶產(chǎn)品的種類；⑤對產(chǎn)品的依賴性等。

（3）案例--------企業(yè)總體特征風(fēng)險的判斷

公司2008年擴(kuò)張規(guī)模，通過收購重組華寧公司、錦坤有限公司和對依蘭公司的資產(chǎn)整合后，公司主要產(chǎn)品黃磷的年生產(chǎn)能力從2007年的1.5萬噸增加到8.4萬噸，生產(chǎn)能力增加460％，公司已經(jīng)發(fā)展為中國最大的黃磷制造企業(yè)，公司目前的市場占有率已經(jīng)是全國第一。作為省四大支柱產(chǎn)業(yè)之一，公司得到省政府的有力支持，規(guī)模擴(kuò)張。（2）企業(yè)總體特征風(fēng)險的判斷

2、企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略（1）企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略的含義分析企業(yè)是否有一個合適的發(fā)展目標(biāo)并且有具體的規(guī)劃和相應(yīng)的措施以支持目標(biāo)實現(xiàn)。目標(biāo)和規(guī)劃將直接影響企業(yè)的未來發(fā)展和還款能力。

（2）企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略風(fēng)險的判斷一般來說，沒有一個合適的發(fā)展目標(biāo)規(guī)劃和相應(yīng)的措施，風(fēng)險就大。反之，則風(fēng)險較小。

（3）案例--------企業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略風(fēng)險的判斷

2008年公司提出的戰(zhàn)略是：發(fā)揮品牌優(yōu)勢，依托磷電結(jié)合、礦電結(jié)合形成的核心競爭力（成本競爭力），通過兼并重組、收購等辦法，推進(jìn)公司低成本快速擴(kuò)張，提高公司的規(guī)模效益。目標(biāo)為銷售上億，利潤達(dá)到800萬元。年末公司圓滿實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。

2009年公司的基本目標(biāo)是銷售、盈利再翻一翻，達(dá)到銷售3個億，利潤2000萬元。為了保證銷售實現(xiàn)，公司擬成立專門的銷售公司。公司目前的生產(chǎn)能力、經(jīng)營管理水平能夠保證銷售目標(biāo)的實現(xiàn)。

3、產(chǎn)品和市場匹配性（1）產(chǎn)品和市場匹配性的含義主要分析企業(yè)能否持續(xù)生產(chǎn)、銷售和提供適應(yīng)市場需求的產(chǎn)品。

一般來說，如果企業(yè)產(chǎn)品能夠持續(xù)滿足市場需求且盈利，則銀行風(fēng)險較低。反之，則風(fēng)險較大。（2）產(chǎn)品和市場匹配性風(fēng)險的判斷

（3）案例--------產(chǎn)品和市場匹配性風(fēng)險的判斷

公司主導(dǎo)產(chǎn)品黃磷、磷酸質(zhì)量高與市場結(jié)合緊密，公司規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品單位成本下降后，銷售量及價格在市場上有明顯的競爭力。黃磷50％以上出口。

黃磷可制成多種合成物，用途廣泛、通用性強。隨著科技發(fā)展和人民生活水平的提高，對黃磷的需求還將不斷增加。

電力入主公司后，帶來了成本的降低；規(guī)模擴(kuò)張，使公司對市場的影響加大；（3）案例--------供應(yīng)分析風(fēng)險的判斷

公司前五名供應(yīng)商合計采購金額2007年及2008年均占年度采購總額的86％。這說明公司的供給較為穩(wěn)定，保障充分。

另外，充足的磷礦、硅礦、煤炭、電力、石灰石資源，便利的交通條件，為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。（3）案例--------生產(chǎn)分析風(fēng)險的判斷公司主要從事化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，主導(dǎo)產(chǎn)品黃磷品位較高，質(zhì)量穩(wěn)定、信譽好。

2007年公司就擁有年生產(chǎn)1.5萬噸黃磷、1.8萬噸磷酸和10萬噸水泥的生產(chǎn)能力。

2008年9月后，公司并購、重組三個公司后，黃磷年生產(chǎn)能力增加到8.4萬噸，產(chǎn)能增加4.6倍。磷酸增加到15萬噸，增加1.5倍；三聚磷酸鈉14萬噸。

公司黃磷的生產(chǎn)工藝方法為電爐熔融法，是目前冶煉黃磷最主要、最成熟的生產(chǎn)工藝方法。

-------------（3）案例--------分銷渠道和銷售風(fēng)險的判斷

公司產(chǎn)品的銷售主要由公司銷售部門（公司出口部）具體負(fù)責(zé)，下一步將成立專門的銷售公司。

黃磷外銷主要由公司出口部負(fù)責(zé)，銷售成本較低。公司產(chǎn)品品位較高，質(zhì)量穩(wěn)定、信譽好，在國內(nèi)外市場上均有相當(dāng)?shù)闹?，在今年，公司又從省化工進(jìn)出口公司召聘優(yōu)秀的專業(yè)銷售人才，使公司銷售能力得到進(jìn)一步加強。

公司已經(jīng)獲得自營進(jìn)出口權(quán)，建立了成熟的國外直銷網(wǎng)絡(luò)；公司50％以上的產(chǎn)品銷往日本、澳大利亞、歐洲、南非、東南亞等20多個國家和地區(qū)。公司的水泥主要銷往昆明、A市地區(qū)，并占有一定的市場份額。

公司向前五名客戶銷售額合計占公司銷售總額的60.55％，詳見下表：

公司以產(chǎn)家直銷方式進(jìn)行銷售，銷售成本低，從而也使產(chǎn)品在市場上的價格競爭能力加強。

公司銷售前五名客戶的銷售額占比高，且前三名客戶的銷售占比均超過10％，說明公司的銷售風(fēng)險過于集中，風(fēng)險高。

應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

對企業(yè)綜合管理能力的評估應(yīng)重點考查企業(yè)的組織形式、管理者的素質(zhì)與經(jīng)驗、管理層的深度和廣度及穩(wěn)定性、內(nèi)部控制、關(guān)聯(lián)關(guān)系及借款人還款意愿分析等。

四、客戶管理風(fēng)險分析與還款意愿分析

1、組織形式及其變化分析

企業(yè)按組織形式可劃分為獨資經(jīng)營、聯(lián)營、有限責(zé)任公司、股份有限責(zé)任公司等多種形式。借款人的組織形式是否有變化，及其變化是否有利于企業(yè)的經(jīng)營管理，需要貸款風(fēng)險分析時予以關(guān)注。

2、公司治理分析

公司治理本質(zhì)上是一種現(xiàn)代企業(yè)組織管理制度。良好的公司治理是現(xiàn)代企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，也是借款人持續(xù)穩(wěn)定還款能力的重要保證。具體來說，良好的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)具備完備的股東大會決策程序，建立獨立董事制度，應(yīng)健全監(jiān)事會的監(jiān)督功能，應(yīng)建立健全董事會和監(jiān)事會的評價機(jī)制，完善高級管理人員的選聘機(jī)制和激勵機(jī)制等。如：董事會為例。

3、管理層素質(zhì)和穩(wěn)定性分析

市場經(jīng)濟(jì)條件下的競爭主要是人力資源的競爭，管理層的素質(zhì)是制約許多企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性因素。

對借款人管理層的素質(zhì)分析應(yīng)著重管理人員的學(xué)歷、年齡結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗、管理風(fēng)格、行業(yè)管理經(jīng)驗及熟悉程度。

如果高級管理人員只掌握狹窄的技能或沒有處理行業(yè)風(fēng)險的經(jīng)驗、缺少控制經(jīng)營風(fēng)險的能力，管理層將難以很好地應(yīng)變市場和環(huán)境的變化，并影響企業(yè)的未來發(fā)展。如：企業(yè)管理經(jīng)驗為例。

6、財務(wù)管理能力分析

實踐表明，財務(wù)管理薄弱是許多借款人所共有的管理缺陷，也是許多企業(yè)失敗的主要原因。

缺乏良好的財務(wù)管理，沒有任何企業(yè)能夠保持長期的成功，不管他在產(chǎn)品生產(chǎn)，還是在市場營銷方面取得多大的成功。在貸款風(fēng)險分析時關(guān)注是否屬于有效的財務(wù)管理。

有效的財務(wù)管理要求借款人必須建立適度的控制制度來監(jiān)控其應(yīng)收賬款和存貨等，控制日常開支和費用，并且防止欺詐和盜竊。

7、法律糾紛和重大事項分析借款人經(jīng)營中經(jīng)常會遇到一些法律糾紛問題，并對還款能力產(chǎn)生實質(zhì)的影響，有時甚至成為決定貸款長的主要因素。

如借款人與供應(yīng)商、消費者、關(guān)聯(lián)企業(yè)及職工之間產(chǎn)生糾紛或案件；借款人因違反法律、法規(guī)或合約而受到稅務(wù)、銀行、工商、環(huán)保、等部門單位的嚴(yán)重處理、處罰等。

另外，一些重大事項，如公司經(jīng)營方針、經(jīng)營范圍的重大變化，公司訂立了重要的合同，發(fā)生了重大債務(wù)的違約情況等也會對借款人的還款能力產(chǎn)生重大影響，需要在進(jìn)行貸款風(fēng)險分析時一并關(guān)注。9、客戶借款人還款意愿分析

客戶的還款意愿在很大程度上取決于企業(yè)管理層的信用意識和法律意識。誠實守信、遵紀(jì)守法是經(jīng)商之道，但有的企業(yè)在經(jīng)營中偷稅、漏稅，有的采用提供虛假報表、隱瞞事實等不當(dāng)手段套取銀行貸款，有的不與銀行進(jìn)行積極配合，有意拖欠銀行貸款，這些行為都反映了借款人管理層的法律意識較為淡薄，道德品質(zhì)存在缺陷。

值得關(guān)注的是，有時由于借款人在經(jīng)營資金方面確實暗含危機(jī)，或是銀行缺乏有效的貸款監(jiān)督，收貸不力，還款意愿差只不過是一種假象或結(jié)果而已，這時，就需要對拖欠貸款的原因進(jìn)行具體的分析。

經(jīng)驗告訴我們，在評價客戶的還款意愿時，不僅要依據(jù)客戶的還款記錄，還應(yīng)關(guān)注其在其他銀行、供應(yīng)商等債權(quán)人那里的還款記錄，只有這樣才能全面客觀地揭示客戶的還款意愿。

第六講貸款需求的合理測算與貸款用途的分析應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

一、貸款需求的合理測算二、貸款用途的分析

一、貸款需求的合理測算（一）《流貸辦法》規(guī)定（流動資金貸款為例）

第一章總則

第六條貸款人應(yīng)合理測算借款人營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實際需求發(fā)放流動資金貸款。貸款人應(yīng)根據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模和周期特點，合理設(shè)定流動資金貸款的業(yè)務(wù)品種和期限，以滿足借款人生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求，實現(xiàn)對貸款資金回籠的有效控制。

法規(guī)鏈接

止步思考（二）新規(guī)執(zhí)行流動資金貸款需求量測算的步驟和方法分三步進(jìn)行：第一步：估算借款人營運資金量

1、首先應(yīng)理解營運資金的含義及持有動因

營運資金有廣義和狹義之分。

廣義的營運資金又稱總營運資金，是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額；

狹義的營運資金又稱凈營運資金，是指流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的余額。

可以理解為：一個企業(yè)正常營業(yè)活動所需資金即可稱其為營運資金，一般可以用流動資產(chǎn)減流動負(fù)債的差額來表達(dá)。

方法介紹與操作營運資金的含義圖示1882、估算借款人營運資金量的計算方法營運資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預(yù)計銷售收入年增長率）/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)其中：（1）營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))

（2）周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)189（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額（4）預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額（5）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額（6）預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額（7）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額191192案例分析

表1企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)簡表單位：萬元科目期初余額期末余額貨幣資金60007000應(yīng)收賬款1600018500預(yù)付款項40005000存貨1090021500流動資產(chǎn)合計3690052000短期借款12001000應(yīng)付賬款1650015000預(yù)收賬款55006000應(yīng)交稅款14001300一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債43003000流動負(fù)債合計2890026300測算過程如下：

一、估算營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)表2營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)測算表單位：萬元、次科目期初余額期末余額平均余額周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款1600018500172505.862.1預(yù)付賬款40005000450015.5623.14存貨1090021500162004.3283.31應(yīng)付賬款1650015000157504.4481.00預(yù)收賬款55006000575017.3920.70測算過程如下：

根據(jù)上表計算：營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）=360/（83.31+62.10-81.00+23.14-20.7)≈5.39(次)測算過程如下：

二、估算借款人營運資金量

營運資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤率)×(1+預(yù)計銷售收入年增長率)/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=100000×(1-30%)×(1+10%)/5.39≈14285.71(萬元)測算過程如下：

三、估算借款人可用自有資金

可用自有資金=未分配利潤中可用于營運資金周轉(zhuǎn)的部分+當(dāng)年凈利潤+折舊-分紅-計劃歸還貸款=2000+7000+800-2100-500=7200(萬元)測算過程如下：

二、估算新增流動資金貸款額度

新增流動資金貸款額度=營運資金-借款人自有資金-現(xiàn)有流動資金貸款-其他渠道提供的營運資金=14285.71-7200-1000-2000=4085.71(萬元)二、貸款用途的分析（一）《流貸辦法》規(guī)定（流動資金貸款為例）

法規(guī)鏈接

止步思考1

第七講擔(dān)保分析應(yīng)掌握下列內(nèi)容：

一、貸款新規(guī)對擔(dān)保分析提出了新的要求二、對貸款擔(dān)保正確的認(rèn)識三、保證人風(fēng)險及防范四、抵押物風(fēng)險及其防范五、擔(dān)保分析應(yīng)注意的問題

第二章受理與調(diào)查

第十三條貸款人應(yīng)采取現(xiàn)場與非現(xiàn)場相結(jié)合的形式履行盡職調(diào)查，形成書面報告，并對其內(nèi)容的真實性、完整性和有效性負(fù)責(zé)。盡職調(diào)查包括但不限于以下內(nèi)容：（九）對有擔(dān)保的流動資金貸款，還需調(diào)查抵（質(zhì)）押物的權(quán)屬、價值和變現(xiàn)難易程度，或保證人的保證資格和能力等情況。

法規(guī)鏈接2一、貸款新規(guī)對擔(dān)保分析提出了新的要求二、對貸款擔(dān)保正確的認(rèn)識貸款擔(dān)保為銀行提供了一個可以影響或控制的潛在還款來源，從而增加了貸款最終償還的可能性，是銀行防范風(fēng)險的重要手段。貸款擔(dān)保有以下兩個主要作用：

一是：貸款擔(dān)保所形成的雖然是一種潛在還款來源或次要還款來源，但是在借款人失去還款能力或缺乏還款意愿時，它就會變成現(xiàn)實或直接的還款來源。所以，在發(fā)放貸款時，銀行應(yīng)盡可能要求借款人為貸款提供相應(yīng)的擔(dān)保。

二是：貸款擔(dān)保對借款人和擔(dān)保人具有提示和督促作用。當(dāng)擔(dān)保合同依法成立，合同規(guī)定的銀行和擔(dān)保人雙方的權(quán)利和義務(wù)就開始具有法律效力，在借款人不能如期償還貸款時，根據(jù)借款合同及擔(dān)保合同規(guī)定，銀行可以通過處理抵押物、質(zhì)物、或向保證人行使追索權(quán)，以補償銀行資金的損失。貸款擔(dān)保的局限性銀行在貸款實務(wù)中，對貸款擔(dān)保經(jīng)常會產(chǎn)生一種錯誤認(rèn)識，即過于看重貸款擔(dān)保的作用，認(rèn)為只要有可靠的單款擔(dān)保，貸款收回就沒有問題。其實，雖然銀行要重視貸款擔(dān)保，但它在貸款發(fā)放和管理中，畢竟處于次要還款來源的地位。

貸款擔(dān)保只是分散了貸款風(fēng)險或提供了一種補償功能，他并不能從根本上消滅貸款風(fēng)險。所以，對貸款擔(dān)保因這樣認(rèn)識：

2.貸款擔(dān)保并不一定能確保貸款得以償還貸款擔(dān)保并不一定能確保貸款得以償還。我們知道，貸款真實的還款來源是現(xiàn)金，貸款擔(dān)保是銀行可以影響或控制一個潛在的還款來源。

例如，貸款抵押的一個重要特點是他的隱蔽性，貸款沒有出現(xiàn)問題時，貸款抵押的風(fēng)險基本上被掩蓋起來的，而一旦銀行不得不處置抵押物時，不管是出售，還是轉(zhuǎn)讓，只能是按照它的清算價值而不是賬面價值，這往往會使資產(chǎn)的變現(xiàn)能力受到侵