第一章 貨幣與貨幣制度課后習(xí)題答案

第一章貨幣與貨幣制度

一、單項(xiàng)選擇題

l.B2.C3.B4.C5.A6,B

7.C

二、多項(xiàng)選擇題

1.ACDE2.CDE3.CD4.ABCD

5.ABCDE6.ABCD

三、簡(jiǎn)答題

i.貨幣的職能有哪些？

價(jià)值尺度；流通手段；支付手段；貯藏手段；世界貨幣

2.人民幣制度包括哪些內(nèi)容？

(1)人民幣是我國(guó)的法定貨幣；

(2)人民幣是我國(guó)唯一的合法通貨；

(3)人民幣的發(fā)行權(quán)集中于中央銀行；

(4)人民幣以商品物資作為發(fā)行的首要保證，也以大量的政府政府債券、商業(yè)票據(jù)、商

業(yè)銀行票據(jù)等為發(fā)行的信用保證，還有黃金、外匯儲(chǔ)備等也是人民幣發(fā)行的現(xiàn)金保證；

(5)人民幣實(shí)行有管理的貨幣制度；

(6)人民幣稱為可兌換貨幣。

3.貨幣制度的構(gòu)成要素是什么？

貨幣材料；貨幣單位；各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序；準(zhǔn)備制度

4.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度有哪些特點(diǎn)？

(1)不兌現(xiàn)信用貨幣一般由中央銀行發(fā)行，并由國(guó)家賦予其無(wú)限法償能力，這是不兌現(xiàn)

信用貨幣制度最基本的特點(diǎn)；

(2)信用貨幣不與任何金屬保持等價(jià)關(guān)系，也不能兌換黃金；

(3)貨幣通過(guò)信用程序投入流通領(lǐng)域：

(4)信用貨幣制度是一種管理貨幣制度；

5.錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金是一回事嗎?銀行卡是貨幣嗎?總

不一樣。

(1)錢的概念在不同場(chǎng)景下有很多不同的意思?？梢允莻€(gè)收入的概念、也可以是個(gè)財(cái)富的

概念，也可以特指現(xiàn)金貨幣；

(2)貨幣是在商品勞務(wù)交換與債券債務(wù)清償時(shí)，被社會(huì)公眾所普遍接受的東西。

（3）通貨是流通中的貨幣，指流通與銀行體系之外的貨幣。范圍小于貨幣。

（4）現(xiàn)金就是現(xiàn)鈔，包括紙幣、硬幣?，F(xiàn)金是貨幣的一部分，流動(dòng)性很強(qiáng)，對(duì)人們的日常

消費(fèi)影響很大。

（5）銀行卡本身也稱為“塑料貨幣”，包括信用卡、支票卡，記賬卡、自動(dòng)出納機(jī)卡等。銀

行卡可以用于存取款和轉(zhuǎn)賬支付。在發(fā)達(dá)西方國(guó)家，各種銀行卡正在取代現(xiàn)鈔和支票，稱為

經(jīng)濟(jì)生活中廣泛的支付工具，因此現(xiàn)代社會(huì)銀行卡也是貨幣

6.社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中為什么離不開(kāi)貨幣？為什么自古至今，人們又往往把金錢看做說(shuō)萬(wàn)惡之

源？

（1）社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活離不開(kāi)貨幣，貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展都有其客觀必然性。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)際上是一種貨幣經(jīng)濟(jì)：貨幣方便了市場(chǎng)交換，提高了市場(chǎng)效率；貨幣保

證了社會(huì)需求的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)了市場(chǎng)對(duì)資源的有效配置。

從交易成本上看，節(jié)約是經(jīng)濟(jì)生活中最基本的規(guī)律。經(jīng)濟(jì)行為的演化與交易成本有緊密

的聯(lián)系：演化的方向總是從交易成本較高的趨向交易成本較低的。通過(guò)貨幣的交易取代物物

交易也同樣是如此。

（2）貨幣原本同斧頭、豬、牛、羊一樣是商品，但由于固定充當(dāng)與其他商品相交換的一

般等價(jià)物，因此成為了社會(huì)財(cái)富的般性代表。貨幣并非財(cái)富本身，但有人將其夸大為唯

一的財(cái)富，為了獲得它而不擇手段，甚至謀財(cái)害命，因而貨幣被看作是萬(wàn)惡之源。其實(shí)貨

幣本身是中性的，它只是交換其他商品的媒介，由于人們對(duì)其態(tài)度不同，而被賦予了感情色

彩。

四、論述題

1.簡(jiǎn)述貨幣形態(tài)的演化。

（1）貨幣材料需要具備以下四個(gè)特征：價(jià)值量較高、易于分割、易于保存，便于攜帶。隨

著交換的擴(kuò)大與發(fā)展，這四方面的要求會(huì)越來(lái)越高。

（2）貨幣形態(tài)的演變大致經(jīng)歷了實(shí)物貨幣、金屬貨幣（代用貨幣）、信用貨幣這幾種形態(tài)。

金屬貨幣在價(jià)值量、分割、保存、攜帶方面都大大優(yōu)于實(shí)物貨幣，但最終退出了歷史舞臺(tái)，

取而代之的是信用貨幣。原因主要有：

①金屬貨幣產(chǎn)量跟不上經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；

②金銀國(guó)際分布極其不平衡，動(dòng)搖了自由鑄造、自由輸出入，自由兌換的貴金屬流通基礎(chǔ);

③金銀復(fù)本位制下的“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，極大地撼動(dòng)了復(fù)合金本位的根基；

④貨幣信用理論的發(fā)展和奧匈帝國(guó)打破黃金桎梏的實(shí)踐使各國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始大量發(fā)行銀

行券，公眾則因金屬貨幣流通、攜帶及保存的不方便而逐漸接受了銀行券。

⑤經(jīng)濟(jì)危機(jī)使各國(guó)在貿(mào)易、金融等方面紛紛樹(shù)起了壁壘。各國(guó)都把金銀作為戰(zhàn)略物資管制

起來(lái)。另外，連綿不斷的戰(zhàn)爭(zhēng)和財(cái)政赤字使各國(guó)進(jìn)一步管制黃金并大量發(fā)行不兌換銀行券和

紙幣。

2.關(guān)于“貨幣永恒倫”的觀點(diǎn)，你怎么看？

（1）貨幣是順應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，商品經(jīng)濟(jì)中，商品交易存在，貨幣就必然存在。

（2）貨幣是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的，貨幣制度的存在有其合理性，社會(huì)生活離

不開(kāi)貨幣。

（3）經(jīng)濟(jì)行為的演化與交易成本有密切聯(lián)系。演化方向總是從交易成本較高的轉(zhuǎn)向交易陳

本較低的。通過(guò)貨幣交易也就必然取代物物交易

（4）只有出現(xiàn)另一種交易媒介，能夠以之更經(jīng)濟(jì)地解決整個(gè)社會(huì)龐大的交易需求，貨幣才

會(huì)退出歷史舞臺(tái)。

第二章信用

一、單項(xiàng)選擇題

1.D2.B3.A4.D5.C6.A

7.C8.A9.D10.B11.B

12.A

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABC2.AD3.ABC4.BCD

5.BE6.BDE7.AB8.AD

三、判斷題

1.錯(cuò)2.錯(cuò)3.對(duì)4.對(duì)

5.錯(cuò)6.對(duì)7.錯(cuò)8,錯(cuò)

四、簡(jiǎn)答題

1、簡(jiǎn)述商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別。

答：（1）商業(yè)信用是工商企業(yè)之間買賣商品時(shí)，以商品形式提供的信用，典型的方式為

賒銷。典型的商業(yè)信用中包含著兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的行為：買賣行為與借貸行為。商業(yè)信用屬于

直接信用。商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上具有局限性。（2）銀行信用是銀行或其他金融

機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，屬于間接信用。銀行信用突破了商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限

上的局限性。

2、簡(jiǎn)述商業(yè)信用的作用與局限性。

答：（1）商業(yè)信用的作用：在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著潤(rùn)滑生產(chǎn)和流通的作用；加速資本周轉(zhuǎn)等；

（2）局限性：商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上具有局限性。

3、簡(jiǎn)述消費(fèi)信用的特點(diǎn)、積極作用與消極作用。

答：（1）消費(fèi)信用是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的滿足其消費(fèi)需要

的信用。提供的對(duì)象可以是商品、貨幣，也可以是勞務(wù)。

（2）消費(fèi)信用的積極作用：促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)與銷售，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；有利于促

進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代；同時(shí)也為銀行資金找到新的出路，

可提高資金的使用效率，改善社會(huì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)。

（3）消費(fèi)信用的消極作用：過(guò)度的消費(fèi)信用會(huì)造成消費(fèi)需求膨脹，在生產(chǎn)擴(kuò)張能力有限

的情況下，會(huì)加劇市場(chǎng)供求緊張狀況，促使物價(jià)上漲的繁榮。

4、如何理解金融范疇？

答：在信用貨幣制度下，信用與貨幣不可分割地聯(lián)系在一起，貨而制度也建立在信用制

度之上，沒(méi)有不含貨幣因素的信用，也沒(méi)有不含信用因素的貨幣，任何信用活動(dòng)也同時(shí)都是

貨幣的運(yùn)動(dòng)。信用的擴(kuò)張意味著貨幣供給的增加，信用的緊縮意味著貨幣供給的減少，信用

資金的調(diào)劑則影響著貨幣的流通速度和貨幣供給的部門構(gòu)成和地區(qū)構(gòu)成。當(dāng)貨幣的運(yùn)動(dòng)與信

用的活動(dòng)不可分析地聯(lián)系在一起時(shí)，就產(chǎn)生了由貨幣和信用相互滲透而形成地新范疇一一金

融。因此，金融是貨幣運(yùn)動(dòng)和信用活動(dòng)地融合體。

5、簡(jiǎn)述直接融資的優(yōu)點(diǎn)與局限性。

答：（1）直接融資的優(yōu)點(diǎn)在于：①資金供求雙方直接聯(lián)系；②加強(qiáng)監(jiān)督，提高資金的使用

效益；③通過(guò)發(fā)行股票債券籌集的資金具有穩(wěn)定性、K期性等特點(diǎn)。（2）直接融資的局

限性在于：①資金供求雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到限制較多；②資金供給者

的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)緩沖，風(fēng)險(xiǎn)較高。

6、為什么說(shuō)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)？

答：（1）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的特點(diǎn)。信用關(guān)系無(wú)處不在；信用規(guī)模呈現(xiàn)不斷擴(kuò)張趨勢(shì)；信用

結(jié)構(gòu)口趨復(fù)雜化。

（2）從信用關(guān)系的各部門分析：盈余與赤字、債權(quán)與債務(wù)。

（3）從信用關(guān)系中的主體來(lái)分析。由于經(jīng)濟(jì)中廣泛存在著專門調(diào)劑資金余缺的金融機(jī)構(gòu),

借貸雙方不需要直接見(jiàn)面,通過(guò)金融機(jī)構(gòu)作為中介人,便可解決資金的融通,從而進(jìn)一步促進(jìn)

了信用和信用關(guān)系的發(fā)展。信用的發(fā)展,又大大促進(jìn)了生產(chǎn)力和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

五.論述題

1、為什么說(shuō)信用在促進(jìn)商品貨幣經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時(shí)，也會(huì)是經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的可能性增大？

要點(diǎn)；現(xiàn)代商品生產(chǎn)銷售環(huán)環(huán)相扣，信用承諾與兌現(xiàn)的時(shí)間間隔性使得其中一個(gè)環(huán)節(jié)出

現(xiàn)問(wèn)題會(huì)牽一而發(fā)動(dòng)全身。

2、結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況看，給出一些建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信用秩序的建議。

要點(diǎn)：以立法、文化、經(jīng)濟(jì)等為支撐，完善我國(guó)征信體系建設(shè)的環(huán)境，通過(guò)人民銀行、

行業(yè)協(xié)會(huì)及其他監(jiān)管部門進(jìn)行引導(dǎo)與管理，充分發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，營(yíng)造自由競(jìng)爭(zhēng)的征信

氛圍，積極扶持和培育私營(yíng)信用中介機(jī)構(gòu)，全面開(kāi)展企業(yè)與個(gè)人征信。

第三章利息與利率

一、判斷題

1.正確2.正確3.正確4.錯(cuò)誤5.錯(cuò)誤

二、單項(xiàng)選擇題

l.D2.B3.D4.D5.D6.A7.B8.C9.D10.D11.C

三、簡(jiǎn)答題

1.怎樣認(rèn)識(shí)利息的來(lái)源與本質(zhì)

利息是只債權(quán)人于借貸期滿后收回資金中超過(guò)本金的差額部分。馬克思針對(duì)資本主義經(jīng)

濟(jì)中的利息指出：“貸出者和借入者雙方都是把同一貨幣額作為資本支出的。但它只有在后

者手中才執(zhí)行資本的職能。同一貨幣額作為資本對(duì)兩個(gè)人來(lái)說(shuō)取得了雙重的存在，這并不會(huì)

使利潤(rùn)增加一倍。它所以能對(duì)雙方都作為資本執(zhí)行職能，只是由于利潤(rùn)的分割。其中歸貸出

者的部分叫做利息J因此，馬克思認(rèn)為，利息的實(shí)質(zhì)是利潤(rùn)的一部分，是剩余價(jià)值的特殊

轉(zhuǎn)化形式。

2.簡(jiǎn)述利率的經(jīng)濟(jì)杠桿功能。

利率是重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，它對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都有著極其重要的調(diào)節(jié)作

用。

(1)宏觀調(diào)節(jié)功能：積累資金；調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)；媒介貨幣向資本轉(zhuǎn)化；調(diào)節(jié)收入分配

(2)微觀調(diào)節(jié)功能。利率作為利息的相對(duì)指標(biāo)影響了各市場(chǎng)主體的收益或成本，進(jìn)而影

響其市場(chǎng)行為。功能主要表現(xiàn)：激勵(lì)功能；約束功能；

四、計(jì)算題

1.銀行向企業(yè)發(fā)放一筆貸款，額度為2000萬(wàn)元，期

限為5年，年利率為7%,試用單利和復(fù)利兩種方式

計(jì)算銀行應(yīng)得的本利和。(保留兩位小數(shù))

單利法：S=P+R=P(l+r*n)=2000(1+7%*5)=2700

萬(wàn)元

復(fù)利法：S=P(l+r)n=2805.10萬(wàn)元

2.一塊土地共10畝，假定每畝的年平均收益為500

元，在年利率為10%的條件下，出售這塊土地價(jià)格應(yīng)

是多少元？

一畝土地的價(jià)格：P=B/r=500/10%=5000

10畝土地的價(jià)格：10*5000=50000元

3.一個(gè)人的年工資為36000元，以年平均利率為3%

計(jì)算，請(qǐng)計(jì)算其人力資本的價(jià)格是多少。

人力資本的價(jià)格：P=B/r=36000/3%=1200000元

4.借貸資本金為10000元，1年的利息額為1200元,

年利息率為多少？

年利息率：r=R/P=1200/10000=12%

第四章外匯與匯率

一、判斷題

1.對(duì)2.對(duì)3.錯(cuò)4.錯(cuò)5.錯(cuò)

二、不定項(xiàng)選擇

l.B2.C3.C4.ABCD5.ABCD6.BC7.C8.B

三、簡(jiǎn)答題

1、簡(jiǎn)述外匯的作用。

(1)實(shí)現(xiàn)了國(guó)際購(gòu)買力的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)了各國(guó)之間的相互交流。(2)充當(dāng)國(guó)際結(jié)算支付

手段。(3)調(diào)劑國(guó)際間資金余缺。(4)是政府調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要工具。

2、如何理解直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法和美元標(biāo)價(jià)法？

直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算折合多少本國(guó)貨幣的表示方法;

或者說(shuō)是以本國(guó)貨幣表示的外國(guó)貨幣的價(jià)格。間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)

準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算折合多少外國(guó)貨幣；或者說(shuō)是以外國(guó)貨幣表示的本國(guó)貨幣的價(jià)格。

美元標(biāo)價(jià)法是對(duì)美國(guó)以外的國(guó)家而言的.即各國(guó)均以美元為基準(zhǔn)來(lái)衡量各國(guó)貨幣的價(jià)

值，非美元外匯買賣時(shí)，則是根據(jù)各自對(duì)美元的比率套算出買賣雙方貨幣的匯價(jià)，所以，對(duì)

其他國(guó)家而言，一美元等于多少其他外國(guó)貨幣就變成直接標(biāo)價(jià)法啦，一單位其他外國(guó)貨幣等

于多少美元變成間接標(biāo)價(jià)法。

3、試分析影響匯率變動(dòng)的主要因素。(要點(diǎn))

(1)金本位制度下匯率變動(dòng)的主要因素

供求關(guān)系和黃金輸送點(diǎn)。金本位制度下外匯供求關(guān)系變化的主要原因在于國(guó)際間債權(quán)

債務(wù)關(guān)系的變化，尤其是由國(guó)際貿(mào)易引起的債權(quán)債務(wù)清償。黃金輸入點(diǎn)和黃金輸出點(diǎn)共同構(gòu)

成了金本位制度下匯率波動(dòng)的上下線，即黃金輸送點(diǎn)。

（2）紙幣制度下匯率變動(dòng)因素

國(guó)際收支差額；財(cái)政及貨幣政策；通貨膨脹；利率水平；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率；總需求和總供

給；

4、匯率的種類有哪些？

（1）按制定匯率的不同方法來(lái)區(qū)分，可分為基本匯率與套算匯率；（2）按銀行買賣外

匯的角度區(qū)分，可分為買入?yún)R率和賣出匯率；（3）按匯兌方式劃分，可分為電匯匯率、信匯

匯率、票匯匯率；（4）按匯率制度劃分，可分為固定匯率和浮動(dòng)匯率；（5）根據(jù)國(guó)家對(duì)匯率

管制的寬嚴(yán)程度劃分，可分為官方匯率與市場(chǎng)匯率；（6）按外匯買賣交割時(shí)間來(lái)劃分，可分

為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率；（7）從衡量貨幣價(jià)值的角度劃分，可分為名義匯率、真實(shí)匯率和有

效匯率。

第五章金融市場(chǎng)

-＞單項(xiàng)選擇題

LA2.D3.C4.C5.A6.C7.C8.A9.B

二、簡(jiǎn)答題

1.金融市場(chǎng)的功能是什么？

（1）資源配置功能；（2）分散風(fēng)險(xiǎn)功能；（3）發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能；（4）增強(qiáng)流動(dòng)性功能;

（5）降低交易成本功能

2.金融工具有哪些特征？

（1）流動(dòng)性；（2）收益性；（3）風(fēng)險(xiǎn)性

3.貨幣市場(chǎng)有什么特點(diǎn)？

（1）市場(chǎng)的交易期短而頻繁，其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)性低和流動(dòng)性高

（2）市場(chǎng)工具期限在1年期及一下，具有很強(qiáng)的流動(dòng)性；

（3）一般沒(méi)有正式的組織，主要是場(chǎng)外市場(chǎng)；

（4）市場(chǎng)交易量大，是一個(gè)批發(fā)市場(chǎng)；

（5）是一個(gè)非人為性及競(jìng)爭(zhēng)性的公開(kāi)市場(chǎng)

4.資本市場(chǎng)有哪些子市場(chǎng)？主要功能是什么？

（1）按照交易金融產(chǎn)品不同，資本市場(chǎng)可以劃分為：銀行中長(zhǎng)期存貸款、證券市場(chǎng)（包括

股票市場(chǎng)、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)等）。

（2）主要功能：①實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化投資與消費(fèi)的跨時(shí)期選擇；②籌集資金長(zhǎng)期投資

5.外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)及基本功能是什么？

（1）特點(diǎn)

①無(wú)形市場(chǎng)。外匯交易是交易雙方通過(guò)電話或者電子交易網(wǎng)絡(luò)而達(dá)成的。

②24小時(shí)交易。

③品種少，便于操作。

④成交量大，不易被操縱。

（2）基本功能

外匯市場(chǎng)的功能主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，一是實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移，二是提供貨幣資金國(guó)際

融通，三是提供外匯保值和投機(jī)的市場(chǎng)機(jī)制。

6.黃金市場(chǎng)有什么特點(diǎn)？

（1）價(jià)格波動(dòng)率較低；

（2）流動(dòng)性高；

（3）在外匯市場(chǎng)上，黃金可以說(shuō)是相對(duì)美元的避險(xiǎn)投資：

（4）購(gòu)買力穩(wěn)定；

（5）投機(jī)性強(qiáng)。

7.什么叫金融衍生工具市場(chǎng)？金融衍生工具市場(chǎng)主要有何作用？

（1）含義。金融衍生工具市場(chǎng)就是交易金融衍生工具的市場(chǎng)。金融衍生工具是指價(jià)值依賴

于原生金融工具的一類金融產(chǎn)品。也就是說(shuō)，金融衍生工具的價(jià)值由原生金融工具預(yù)期價(jià)

格的變化決定。

（2）主要作用。①避險(xiǎn)保值；②投機(jī)；③價(jià)格發(fā)現(xiàn)；④降低交易成本

三、論述題

試述全球金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)以及中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀。

（1）全球金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)要點(diǎn)：融資證券化；金融全球化；金融自由化；金融業(yè)電子網(wǎng)

絡(luò)化。

（2）中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀。

我國(guó)貨幣市場(chǎng)可供交易的工具還比較少，交易規(guī)模偏低，貨幣市場(chǎng)的變化對(duì)其他金融

市場(chǎng)的影響還相對(duì)有限。主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、債券回購(gòu)市場(chǎng)和票據(jù)貼

現(xiàn)市場(chǎng)四個(gè)子市場(chǎng)。

①同業(yè)拆借市場(chǎng)已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)之間調(diào)節(jié)短期頭寸的重要場(chǎng)所。但交易品種少、融

資主體結(jié)構(gòu)上有缺陷。同業(yè)拆借市場(chǎng)利率還不能完全反映貨幣市場(chǎng)真實(shí)的資金供求水平。

②短期債券市場(chǎng)。短期債券市場(chǎng)由銀行間債券市場(chǎng)和證券交易所債券市場(chǎng)兩個(gè)交易系統(tǒng)

組成，兩個(gè)市場(chǎng)相互分離：短期債券的交易品種以國(guó)債和政策性金融債為主，企業(yè)債券發(fā)行

量很少。

③債券回購(gòu)市場(chǎng)。回購(gòu)交易是我國(guó)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)之間資金流通的正規(guī)渠道和機(jī)制。

銀行間市場(chǎng)債券回購(gòu)期限結(jié)構(gòu)主要集中于隔夜品種大型銀行是回購(gòu)市場(chǎng)資金的主要供給方

④票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)。商業(yè)匯票的承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)是目前我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)的主要形式。票

據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的成員主要是商業(yè)銀行，交易對(duì)象是真實(shí)票據(jù)，沒(méi)有融通票據(jù)，在票據(jù)結(jié)構(gòu)中，

銀行承兌匯票所占比重很高。工具單一，票據(jù)業(yè)務(wù)由各銀行分散經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有形成一個(gè)全國(guó)性

的有形市場(chǎng)。

資本市場(chǎng)。

①中國(guó)中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)：市場(chǎng)組成、交易品種。。

②中國(guó)的股票市場(chǎng)：市場(chǎng)結(jié)構(gòu)狀況

第六章金融資產(chǎn)的組合與選擇

一、判斷題

1.對(duì)2.錯(cuò)3.錯(cuò)4.對(duì)6.對(duì)7.錯(cuò)8.錯(cuò)9.對(duì)10.錯(cuò)

二、選擇題

l.B2.B3.C4.C5.B

三、計(jì)算題

1.假定有兩種債券有相同的違約風(fēng)險(xiǎn)，都是3年到期。第一種是零息票債券，到期支付1000

美元；第二種是息票率為8%,每年付80美元的債券。如果市場(chǎng)利率為8%,它們的價(jià)格各應(yīng)

是多少？

零息票債券：P產(chǎn)A/(l+r)n=1000/(1+8%尸=793.83美元

息票債券：Po=ZC/d+r)*+M/(l+r)3=ZC/(l+8%)v+1000/(1+8%)3=1000美元

r=l/=1

2.假如你將持有?只普通股1年，你期望獲得L5元/股的股息并能在期末以2G元/股的價(jià)

格賣出。如果你的預(yù)期收益率是15%,那么在期初，你愿意支付的最高價(jià)是多少？

股票價(jià)格為：X=(26+1.5)/0+15%)=23.913元/股

四、簡(jiǎn)答題

1.風(fēng)險(xiǎn)一定代表?yè)p失嗎？

從投資的意義上說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，就是未來(lái)結(jié)果的不確定性。不確定的程度越

高，風(fēng)險(xiǎn)就越大。

第一，風(fēng)險(xiǎn)僅指不確定性。

第二，風(fēng)險(xiǎn)不僅指可能的損失，也指可能的獲利。

2.什么是有效資產(chǎn)組合，最優(yōu)資產(chǎn)組合如何確定？

有效資產(chǎn)組合就是在給定相同方差水平下期望收益率最高的組合；或者是在給定相同

期望收益率水平下方差最小的組合。

最優(yōu)資產(chǎn)組合只在既定風(fēng)險(xiǎn)偏好條件下，使投資者獲得最大投資效用的資產(chǎn)組合，最

優(yōu)資產(chǎn)組合的確定就是無(wú)差異曲線與有效邊界相切的切點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的組合。

3.MM定理在現(xiàn)實(shí)生活中成立嗎？為什么？

(1)MM定理的內(nèi)容主要是，在無(wú)摩擦的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的價(jià)值與他們所采取的融資

方式，即資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，因此MM定理又稱為“資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)論”。

(2)現(xiàn)實(shí)社會(huì)存在許多摩擦因素，MM定理的假設(shè)無(wú)法成立。對(duì)于投資者和公司而言，

債券和權(quán)益證券的利息所得稅及費(fèi)用是不一樣的。此外，法律以及規(guī)章條例會(huì)隨時(shí)間和地

點(diǎn)的改變而改變，故不存在一個(gè)適用于所有企業(yè)的最佳的資本結(jié)構(gòu)。

4.如果有考慮代理成本這一因素，公司管理者將如何確定公司的最佳資本結(jié)構(gòu)？

(1)債權(quán)融資和股權(quán)融資都存在代理成本，最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)由所有者愿意承擔(dān)的代理成

本決定，該成本包括債務(wù)發(fā)行和新股發(fā)行的代理成本。

(2)所有者必須在債務(wù)的代理成本和股票的代理成本之間進(jìn)行權(quán)衡，以使其所承擔(dān)的

總代理成本最小。使所有者承擔(dān)的總代理成本最小的債權(quán)與股權(quán)比例就是最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。

五、論述題

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型的內(nèi)容。

（1）模型假設(shè)

第一，投資者是風(fēng)險(xiǎn)回避者，并以期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)（用方差和標(biāo)準(zhǔn)差衡量）為基礎(chǔ)

選擇投資組合，而且投資者的行為遵循最優(yōu)化原則。

第二，所有投資者的投資僅為單一投資期，投資者對(duì)投資回報(bào)率的均值、方差以及協(xié)

方差具有相同的預(yù)期，因此他們以最優(yōu)的方式按同樣的相對(duì)比例（市場(chǎng)投資組合的比例）持

有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

（2）結(jié)論

①每個(gè)投資者持有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對(duì)比例都相同，等于市場(chǎng)投資組合。

②所有的投資者，無(wú)論他們的具體偏好如何不同，都將會(huì)將市場(chǎng)投資組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資金

混合起來(lái)作為自己的最優(yōu)組合。

③投資人持有的是一組而不是單一資產(chǎn)。因此對(duì)于每一項(xiàng)資產(chǎn)，投資人所關(guān)心的不是

該資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)，而是持有該資產(chǎn)后，對(duì)整個(gè)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。6（乩=%"，）

系數(shù)反映了資產(chǎn)收益率受市場(chǎng)組合收益率變動(dòng)影響的敏感性，衡量了單個(gè)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的

大小。則，單個(gè)資產(chǎn)的期望收益率就可以表示為；出+保-小

2.簡(jiǎn)述MM定理的假設(shè)條件和主要內(nèi)容。

（1）假設(shè)條件：

①資本市場(chǎng)是完善的，股票債券無(wú)交易成本；

②投資者個(gè)人的借款利率與企業(yè)的借款利率相同，且無(wú)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)；

③投資者可按個(gè)人意愿進(jìn)行各種套利活動(dòng)，不受任何法律的制約，無(wú)公司和個(gè)人所得

稅；

④企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是可以計(jì)量的，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相同的企業(yè)可看做是同類風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)；

⑤投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)利澗和取得經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)有同樣的預(yù)測(cè)。

⑥企業(yè)的增長(zhǎng)率為零，即息稅前盈利固定不變，財(cái)務(wù)杠桿收益全部支付給股東；

⑦各期的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)值為固定量，構(gòu)成等額年金，且會(huì)持續(xù)到永遠(yuǎn)。

（2）主要內(nèi)容：

定理I。任何企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，取決于按照預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)程度相適應(yīng)的預(yù)

期收益率進(jìn)行資本化的預(yù)期收益水平。

定理n。股票每股預(yù)期收益率應(yīng)等于處于同一風(fēng)險(xiǎn)程度的純粹權(quán)益流量相適應(yīng)的資本

化率，再加上與其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的溢價(jià)。其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是以負(fù)債權(quán)益比率與純粹權(quán)益流

量資本化率和利率之間差價(jià)的乘積來(lái)衡量。

3.資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整如何增加公司價(jià)值？

根據(jù)現(xiàn)實(shí)社會(huì)中存在的有關(guān)公司融資方面的因素，管理者可以通過(guò)下述三條途徑來(lái)調(diào)

整資本結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)增加公司價(jià)值的目的。

①通過(guò)資本結(jié)構(gòu)的選擇可以消減公司成本，增加公司價(jià)值

②通過(guò)資本結(jié)構(gòu)的選擇，可以減少公司內(nèi)部各風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者之間潛在的、會(huì)造成較大成

本的利益沖突

③通過(guò)資本結(jié)構(gòu)的選擇，公司可以向股東提供一些原本不能得到的金融資產(chǎn)，為股東

創(chuàng)造價(jià)值

第七章金融機(jī)構(gòu)體系

一、單項(xiàng)選擇題

1.B2.B3.B4.B5.A6.C7.D

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD2.BC.3.ABC4.ACD5.B6.ABC7.ACD

三、判斷題

1.對(duì)2.錯(cuò)3.錯(cuò)4.錯(cuò)5.對(duì)

四、簡(jiǎn)答題

1.我國(guó)現(xiàn)在的金融中介體系是如何構(gòu)成的？

我國(guó)目前形成了以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，大型商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工

協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系格局。

（1）中央銀行，中國(guó)人民銀行我國(guó)的中央銀行，是國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的負(fù)責(zé)制定和實(shí)施貨

幣政策的國(guó)家機(jī)關(guān)。

（2）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。包括中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中

國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)。中國(guó)人民銀行作為中央銀行也具有部分監(jiān)管職責(zé)。

（3）商業(yè)銀行。由大型商業(yè)銀行、中小型商業(yè)銀行以及外資或中外合資的商業(yè)銀行等

構(gòu)成。

（4）政策性銀行。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策銀行。

（5）農(nóng)村信用社

（6）非銀行金融機(jī)構(gòu)。主要有保險(xiǎn)公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融

資產(chǎn)管理公司、汽車金融公司、小額貸款公司等。

（7）新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和資金互助社。

2.西方國(guó)家影子銀行的特征是什么？

第一，影子銀行通常都由非銀行金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，普通意義上的商業(yè)銀行一般都不在主導(dǎo)

機(jī)構(gòu)之列：

第二，影子銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，往往都以證券化活動(dòng)為核心。

第三，具有較高的杠桿率；

第四，依靠批發(fā)手段融資，例如發(fā)行資產(chǎn)支持債券（ABS）或資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）；

第五，購(gòu)買影子銀行產(chǎn)品的投資者以機(jī)構(gòu)投資者為主體。

3.中央銀行產(chǎn)生的客觀原因有哪些?

（1）統(tǒng)一貨幣發(fā)行的需要

（2）票據(jù)清算的需要

（3）穩(wěn)定信用體系的需要

（4）金融宏觀調(diào)控與監(jiān)管的需要

4.簡(jiǎn)述中央銀行的基本職能。

（1）發(fā)行的銀行

（2）銀行的銀行

（3）政府的銀行

5.中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)有哪些？

中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是指中央銀行運(yùn)用貨幣資金的業(yè)務(wù)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是中央銀行發(fā)揮自

身職能的重要手段。

（1）貸款業(yè)務(wù)

（2）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

（3）證券買賣業(yè)務(wù)

（4）保管金銀、外匯儲(chǔ)備

6.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的原則有哪些？

（1）安全性原則

（2）流動(dòng)性原則

（3）盈利性原則

7.現(xiàn)代商業(yè)銀行負(fù)債渠道有哪些？

（1）吸收各類存款

（2）借入資金。同業(yè)拆借、回購(gòu)、向中央銀行貼現(xiàn)或借款、在公開(kāi)市場(chǎng)上發(fā)行金融債

券和存單、結(jié)算過(guò)程中占用短期資金

8.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展。

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論圍繞著安全性、流動(dòng)性和盈利性三者之間的統(tǒng)一與均衡經(jīng)歷了

資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債管理理論的演變過(guò)程。

（1）資產(chǎn)管理理論

盛行于20世紀(jì)60年代之前，出現(xiàn)于現(xiàn)代商業(yè)銀行制度產(chǎn)生初初期。在資產(chǎn)管理中，

資產(chǎn)管理中，資產(chǎn)流動(dòng)性的管理占有特別重要的地位，圍繞此方面，商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理理

論經(jīng)歷了商業(yè)貸款管理理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論和預(yù)期收入理論三個(gè)發(fā)展階段。

（2）負(fù)債管理理論

負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代中期，這一理論的核心是把保證商業(yè)銀行流動(dòng)性

的經(jīng)營(yíng)作為重點(diǎn)，由資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向負(fù)債業(yè)務(wù)。負(fù)債管理理論認(rèn)為：商業(yè)銀行在保證流動(dòng)性方

面，應(yīng)主要通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債方的項(xiàng)目，通過(guò)貨幣市場(chǎng)上的主動(dòng)性負(fù)債來(lái)保持銀行的

流動(dòng)性，從而擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增加銀行收益。，來(lái)實(shí)現(xiàn)銀行三性原則的最佳結(jié)合。

（3）資產(chǎn)負(fù)債管理理論

①資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論。也稱為相機(jī)抉擇資金管理理論。商業(yè)銀行需根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

的發(fā)展和變化，通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債兩方面統(tǒng)一協(xié)調(diào)，才能

較好地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

②資產(chǎn)負(fù)債比例管理理論。將資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目之間和各項(xiàng)資金按“對(duì)稱比例原則”

進(jìn)行安排和管理，進(jìn)而緩和流動(dòng)性、安全性、盈利性之間的矛盾，達(dá)到三者地協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

9.非銀行性金融機(jī)構(gòu)有哪些?

（1）西方國(guó)家非銀行金融中介體系主要包括保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、投資信托類金融機(jī)

構(gòu)、投資銀行、合作金融機(jī)構(gòu)、金融租賃公司、財(cái)務(wù)公司。

（2）在我國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有保險(xiǎn)公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金

融資產(chǎn)管理公司、汽車金融公司、小額貸款公司等。

五、論述題

論述商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能。

性質(zhì)要點(diǎn)：

商業(yè)銀行具有明顯的企業(yè)性質(zhì)

商業(yè)銀行具有特殊的經(jīng)營(yíng)規(guī)律

職能要點(diǎn)：

中介職能

支付職能

信用創(chuàng)造職能

金融服務(wù)職能

第八章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管

1.試述風(fēng)險(xiǎn)定義的層次性與現(xiàn)代發(fā)展。

（1）從收益的角度去定義風(fēng)險(xiǎn)。

（2）從機(jī)會(huì)成本的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

（3）從預(yù)期的角度剖析風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。

（4）從風(fēng)險(xiǎn)與危險(xiǎn)的關(guān)系給出風(fēng)險(xiǎn)的概念。

（5）從不同決策者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度展開(kāi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究。

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域比較公認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)定義:所謂風(fēng)險(xiǎn)，系指由于不確定性而引發(fā)的出現(xiàn)損失（或

獲利）的可能性；這一可能性的分布狀況顯示風(fēng)險(xiǎn)的程度；風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)或發(fā)生依賴于經(jīng)濟(jì)主

體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期與態(tài)度。

2.簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)與特征。

金融風(fēng)險(xiǎn)，是指包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各種經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，因經(jīng)濟(jì)原

因或金融制度、金融運(yùn)行與金融管理等各種因素的不確定變動(dòng)使經(jīng)濟(jì)主體的實(shí)際收益與預(yù)期

收益目標(biāo)發(fā)生偏差，從而導(dǎo)致其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中遭受損失（或獲利）的可能性。

（1）金融風(fēng)險(xiǎn)不等于經(jīng)濟(jì)損失，它有兩種可能，既有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能，又有獲得

超額收益的可能，其直接表現(xiàn)為貨幣資本的損失或收益。

（2）金融風(fēng)險(xiǎn)僅指存在和發(fā)生于資金的借貸和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，只要一進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)

域，也就是說(shuō)只要一進(jìn)行資金的借貸和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，金融風(fēng)險(xiǎn)就隨之形成并可能產(chǎn)生實(shí)際的損

失。

（3）不確定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的必要條件，預(yù)期行為目標(biāo)的偏離是金融風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)生的充分條件。

（4）金融風(fēng)險(xiǎn)中包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體主要指從事資金籌集和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的

經(jīng)濟(jì)實(shí)體，它包括居民個(gè)人、企業(yè)、事業(yè)單位、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)，甚至政府等。

3.試述金融風(fēng)險(xiǎn)的主要分類。

（1）按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)劃分：系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

（2）按金融風(fēng)險(xiǎn)的層次劃分：微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)

（3）按金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源劃分；自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

（4）按金融風(fēng)險(xiǎn)涉及的范圍劃分：?jiǎn)雾?xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)別金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家

風(fēng)險(xiǎn)

4.試分析國(guó)內(nèi)外關(guān)于金融脆弱性的一些主要學(xué)說(shuō)。

要點(diǎn)：

（1）金融體系不穩(wěn)定性假說(shuō)

（2）金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在脆弱性學(xué)說(shuō)

（3）信用脆弱性理論

（4）金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性理論

5.迄今為止，金融監(jiān)管經(jīng)歷了幾個(gè)發(fā)展階段，各階段的監(jiān)管中心是什么？

（1）20世紀(jì)30年代以前，自然發(fā)展階段。金融監(jiān)管主要集中在實(shí)施貨幣管理和防止銀

行擠兌的政策層面，而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的規(guī)定、監(jiān)管和干預(yù)很少涉及，金融監(jiān)管沒(méi)有

什么固定制度可以遵循。

（2）20世紀(jì)30年代一70年代，嚴(yán)格監(jiān)管、安全優(yōu)先。

（3）20世紀(jì)70年代一80年代水：金融自由化，效率優(yōu)先。

（4）20世紀(jì)90年代至今：安全與效率并重的金融監(jiān)管理論。

6.國(guó)際上主要的金融監(jiān)管模式有哪幾種？這些模式各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？

<1）統(tǒng)一監(jiān)管模式

優(yōu)點(diǎn)：

第一，節(jié)約成本；

第二，改善監(jiān)管環(huán)境

缺點(diǎn)：

缺乏競(jìng)爭(zhēng)性，易導(dǎo)致官僚主義

（2）分業(yè)監(jiān)管模式

優(yōu)點(diǎn)：

第一，具有專業(yè)化優(yōu)勢(shì)；

第二，具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；

缺點(diǎn)：

第一，多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào)，可能引起“監(jiān)管套利行為”；

第二，各個(gè)機(jī)構(gòu)龐大，監(jiān)管成本較高，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)；

（3）不完全監(jiān)管模式

優(yōu)勢(shì)：

（1）與統(tǒng)一監(jiān)管模式相比，一是在一定程度上保持了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)與制約作用；

二是各監(jiān)管主體在其監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)保持了監(jiān)管規(guī)則的一致性

（2）與完全分業(yè)監(jiān)管模式相比，降低成本和難度。同時(shí)，對(duì)審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管分別

進(jìn)行，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空或交叉及重復(fù)監(jiān)管。

（2）具有分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)。其最大優(yōu)勢(shì)是通過(guò)牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)的定期磋商協(xié)調(diào)，相互交

換信息和密切配合，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。

7.你是如何認(rèn)識(shí)金融監(jiān)管國(guó)際合作的必要性的？

金融國(guó)際化要求實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管本身的國(guó)際化：

（1）國(guó)際金融業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，要求加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的監(jiān)管

（2）各國(guó)中央銀行政策不一，需要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管

（3）國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩日趨頻繁，需要協(xié)調(diào)、統(tǒng)一國(guó)際金融市場(chǎng)監(jiān)管

8.中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及成因？

（1）中國(guó)銀行業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

①融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

②存貸期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

③政府行政干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)

④銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

（2）非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

①保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)

②證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（3）中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

①成本轉(zhuǎn)嫁

②經(jīng)濟(jì)周期

③齒合故障

④信息不對(duì)稱

⑤摩根規(guī)則

⑥區(qū)域均衡

9.中國(guó)金融監(jiān)管存在的主要問(wèn)題？

（1）多頭監(jiān)管效率低下，存在監(jiān)管盲區(qū)

（2）對(duì)于金融創(chuàng)新監(jiān)管乏力

（3）金融監(jiān)管的法律法規(guī)不健全

（4）金融監(jiān)管范圍過(guò)于狹窄

（5）金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管效果不明顯

第九章貨幣需求理論

1.貨幣供給M一直以每年10制的速度增長(zhǎng)，名義GDP即PY一直以每年20%的速度增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)如

下（單位：10億美元）：

200620072008

M100110121

PY100012001440

計(jì)算每年的貨幣流通速度。貨幣流通速度按什么比率增長(zhǎng)?

V=PY/M

2006年貨幣流通速度：V=100D/100=10次/年

2007年貨幣流通速度：V=1203/110=10.91次/年

2008年貨幣流通速度：V=1440/121=ll.90次/年

1+V'=（1+PY'）/（1+M'）

貨幣流通速度增長(zhǎng)率：V'=（1+20%）/（1+10%）-1=9.09%

2.計(jì)算當(dāng)貨幣流通速度為常量5且貨幣供給從2000億美元增至3000億美元時(shí)名義GDP發(fā)生的

變化。

GDP二MV

貨幣供應(yīng)為2000時(shí)GDP=5*2003=10000億美元

貨幣供應(yīng)為3000時(shí)GDP=5*3003=15000億美元

3.當(dāng)貨幣供給增長(zhǎng)率按20%的速度增長(zhǎng)且貨幣流通速度下降30%時(shí)，名義GDP將發(fā)生什么變化?

GDP=MV

GDP'=（1+M*）（1+V'）-1=（1+20%）（1+30%）-1=56%

4.如果貨幣周轉(zhuǎn)率和總產(chǎn)出都相當(dāng)穩(wěn)定（正如古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為的那樣），那么當(dāng)貨幣供給從

10000億美元增加到40000億美元時(shí)價(jià)格水平會(huì)出現(xiàn)什么變化？

P=MV/Y

當(dāng)貨幣供給從10000增加到40300時(shí)，價(jià)格會(huì)上漲到以前的4倍。

5.如果貨幣周轉(zhuǎn)率和總產(chǎn)出保持不變，分別為5和1000,則當(dāng)貨幣供給從4000億美元減少到

3000億美元時(shí)價(jià)格水平會(huì)出現(xiàn)什么變化？

P=MV/Y

貨幣供給從4000億美元減少到3000億美元時(shí)價(jià)格水平將由20下降到15.

6.”由于費(fèi)雪和古典劍橋經(jīng)濟(jì)學(xué)家的貨幣需求方程式相同，都是由二kPY,故他們的理論

相同?！边@一說(shuō)法正確、錯(cuò)誤還是無(wú)法確定?并解釋你的答案。

不正確。區(qū)別在于：

（1）研究的角度不同：費(fèi)雪是宏觀角度，劍橋的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是微觀

（2）研究的理論基礎(chǔ)不同：費(fèi)雪以交易為基礎(chǔ)的貨幣需求理論；劍橋的經(jīng)濟(jì)學(xué)家以交

易的媒介以及財(cái)富儲(chǔ)藏為基礎(chǔ)的貨幣需求理論

（3）研究方法卻不同：費(fèi)雪僅僅將交易水平和影響人們交易方式的制度作為研究貨幣

需求的關(guān)鍵決定因素；劍橋的經(jīng)濟(jì)學(xué)家探討在一整套環(huán)境因素中人們?cè)敢獬钟械呢泿艛?shù)量。

（4）影響貨幣需求因素差異：費(fèi)雪認(rèn)為貨幣需求與交易水平相關(guān)；劍橋的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)

為人們的財(cái)富水平也影響貨幣需求

（5）K的穩(wěn)定性：費(fèi)雪貨幣需求理論K=l/v,V穩(wěn)定，故K穩(wěn)定；劍橋的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為在

短期內(nèi)k存在波動(dòng)的可能性。如果其他資產(chǎn)的眄I報(bào)率和預(yù)期I可報(bào)率發(fā)生改變，k也可能改變

7.在凱恩斯對(duì)投機(jī)性貨幣需求的分析中，如果人們突然確定利率的正常水平已下降，

那么貨幣需求將發(fā)生什么變化?為什么？

凱恩斯投機(jī)性貨幣需求與利率負(fù)相關(guān)。如果人們突然確定利率的王常水平己下降，那么

貨幣需求會(huì)增加，因?yàn)?，如果利率已下降，則利率以后上升的可能性很高，故應(yīng)當(dāng)減少持有

債券而增持貨幣。

8.凱恩斯和弗里德曼的貨幣需求理論都認(rèn)為當(dāng)貨幣的相對(duì)預(yù)期回報(bào)率下降時(shí)，貨幣需求也

將減少。為什么弗里德曼認(rèn)為貨幣需求不受利率變動(dòng)的影響，而凱恩斯認(rèn)為貨幣需求受利率

變動(dòng)的影響呢？

弗里德曼的理論認(rèn)為貨幣需求對(duì)利率不敏感。因?yàn)槔实淖儎?dòng)對(duì)貨幣需求函數(shù)中這些機(jī)

會(huì)成本影響甚微。因此，當(dāng)利率的上升引起其他資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率增加時(shí)，貨幣的預(yù)期回報(bào)

率也相應(yīng)地上升，因而二者抵消后，貨幣需求函數(shù)中各項(xiàng)機(jī)會(huì)成本保持相對(duì)不變。

凱恩斯理論認(rèn)為實(shí)際貨幣余額的需求與利率成負(fù)相關(guān)。儲(chǔ)藏財(cái)富的資產(chǎn)有貨幣和債券兩

種。貨幣是不生利的資產(chǎn)，而債券是生利資產(chǎn)。選擇貨幣而犧牲的債券利息收入就是持有

貨幣的機(jī)會(huì)成本。利率越高，機(jī)會(huì)成本就越大，作為資產(chǎn)持有的貨幣量也就越少。因此，

貨幣量與利率呈現(xiàn)相反方向的變動(dòng)。在極端的情況下，當(dāng)利率水平低到所有人都認(rèn)為它肯

定將上升的時(shí)候，貨幣的投機(jī)性需求就變的無(wú)限人，會(huì)出現(xiàn)“流動(dòng)性陷阱。

9.結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的實(shí)際情況，說(shuō)明影響我國(guó)貨幣需求的因素有哪些？

要點(diǎn)：

（1）規(guī)模變量：收入和財(cái)富

（2）機(jī)會(huì)成本變量：利率；物價(jià)水平變動(dòng)；交易成本：預(yù)期短期外國(guó)利率和匯率變動(dòng)

（3）制度變量：貨幣化進(jìn)程、軟預(yù)算約束、價(jià)格管制和被迫儲(chǔ)蓄

第十章貨幣供給理論

1.影響基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)的因素分別是什么？

（1）影響基礎(chǔ)貨幣的因素主要有：

①中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的再貸款、再貼現(xiàn)等；

②中央銀行對(duì)政府的凈貸款；

③中央銀行在公然市場(chǎng)上買賣各種證券；

④中央銀行買賣黃金、外匯儲(chǔ)備：

⑤中央銀行對(duì)其他部門的凈貸款

（2）影響貨幣乘數(shù)的因素主要有：

①中央銀行法定存款準(zhǔn)備金率、

②商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率、

③社會(huì)公眾的提現(xiàn)率、

④活期不能款轉(zhuǎn)化為定期存款比率

2.中央銀行和商業(yè)銀行在貨幣供給過(guò)程中各發(fā)揮怎樣的作用？

要點(diǎn)：

（1）貨幣供給系統(tǒng)的兩個(gè)個(gè)層次：中央銀行基礎(chǔ)貨幣的提供，商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造

（2）中央銀行基礎(chǔ)貨幣提供的控制機(jī)制

（3）商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造機(jī)制

（4）政府、企業(yè)以及社會(huì)公眾行為主體也在不同角度對(duì)貨幣供給機(jī)制產(chǎn)生影響

3.試論述貨幣供給的控制機(jī)制

要點(diǎn)：

（1）中央銀行對(duì)貨幣供給的間接調(diào)控與調(diào)控工具

（2）居民持幣行為對(duì)貨幣供給的影響

（3）企業(yè)貸款行為對(duì)貨幣供給的影響

（4）銀行行為對(duì)貨幣供給的影響

第十一章通貨膨脹與通貨緊縮理論

一、單項(xiàng)選擇題

1.B2.D3.D4.B5.C6.B7.B

二、多項(xiàng)選擇題

1.BD2.BCDE3.ABC4.ABC5.ABCD6,ABCD

三、簡(jiǎn)答題

1.什么是貨幣均衡？它與社會(huì)總供求有什么關(guān)系？

（1）貨幣均衡，是指貨幣供應(yīng)量與貨幣需求量在動(dòng)態(tài)上保持一致的現(xiàn)象

（2）與社會(huì)總供求的關(guān)系

①社會(huì)總供給決定了一定時(shí)期的貨幣需求。

②貨幣的需求決定了貨幣的供給。

③貨幣的供給形成對(duì)商品的需求。

④商品的需求必須與商品的供應(yīng)保持平衡

⑤貨幣供求的均衡是整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)平衡的關(guān)鍵。

2.試分析貨幣失衡的原因。

（1）貨幣供給量小于貨幣需求量原因：

①由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、商品生產(chǎn)和交換的規(guī)模擴(kuò)大了，但貨幣供給量并沒(méi)有及時(shí)增加，從而

使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中貨幣量顯得緊張。

②在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣供給量和貨幣需求量大致相等的情況下，中央銀行實(shí)施緊縮性的

貨幣政策，減少貨幣供給量。

③在經(jīng)濟(jì)危機(jī)階段，由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的信用鏈條斷裂.正常的信用關(guān)系遭到破壞，社會(huì)

經(jīng)濟(jì)主體對(duì)貨幣的需求急劇增加，中央銀行的貨幣供給量卻相對(duì)地滯后與貨幣需求的增

加，從而導(dǎo)致了貨幣供求的失衡。

（2）貨幣供給量大于貨內(nèi)需求量的原因：

①政府財(cái)政赤字向中央銀行透支；

②政府推行的高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策，銀行信貸規(guī)模的不適當(dāng)擴(kuò)張；

③中央銀行實(shí)施擴(kuò)張性的貨幣政策，貨幣供給的增長(zhǎng)速度超過(guò)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；

④在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)落后、結(jié)構(gòu)剛性的發(fā)展中國(guó)家國(guó)際收支失衡，導(dǎo)致本國(guó)貨幣

貶值；

⑤貨幣供求的結(jié)構(gòu)性失衡。

3.什么是結(jié)構(gòu)型通貨膨脹？它包括哪些具體類型？

（1）含義：

結(jié)構(gòu)型通貨膨脹是指在總需求和總供給處于平衡狀態(tài)時(shí)，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、部門結(jié)構(gòu)方面

的因素發(fā)生變化，引起物價(jià)水平的上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

（2）具體類型

①需求轉(zhuǎn)移型通貨膨脹

②部門差異型通貨膨脹

③斯堪的納維亞小國(guó)型通貨膨脹一一國(guó)際傳遞

④落后經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)型通貨膨脹其

4.通貨膨脹對(duì)分配會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？

（1）對(duì)不同收入來(lái)源的社會(huì)成員收入分影響：依靠固定工薪收入生活的社會(huì)成員會(huì)成

為最大的受害者。在通貨膨脹中的主要得益者，是從事商業(yè)活動(dòng)的企業(yè)和個(gè)人，特別是投

機(jī)商通過(guò)哄抬物價(jià)、變相漲價(jià)從而牟取暴利。

（2）通貨膨脹對(duì)不同資產(chǎn)比率的社會(huì)成員收入的影響：實(shí)物資產(chǎn)持有者會(huì)會(huì)因價(jià)格上

漲而受益；金融資產(chǎn)的持有者往往會(huì)因貨幣貶值而受損；金融負(fù)債著，會(huì)因通貨膨脹減少實(shí)

際債務(wù)而受益。荔

（3）對(duì)不同資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的社會(huì)成員的影響：在居民、企業(yè)和政府三部分社會(huì)成員中，

居民部分在總體上是貨幣多余者，處于凈債權(quán)人地位，在通貨膨脹中是受害者；而企業(yè)和

政府兩個(gè)部分總體上是貨幣不足者，處于掙債務(wù)人地位，在通貨膨脹下是受益者。

5.治理通貨膨脹一般有哪些措施？

（1）宏觀緊縮政策

A.緊縮性貨幣政策

①通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)出售政府債券，以相應(yīng)地減少經(jīng)濟(jì)體系中的貨幣存量；②提高貼

現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率，以提高商業(yè)銀行存貸款利率和金融市場(chǎng)利率水平，縮小信貸規(guī)模：③提

高商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金，以縮小貨幣發(fā)行的擴(kuò)張倍數(shù)，壓縮商業(yè)銀行放款，減少貨幣流

通量。

B.緊縮性財(cái)政政策：削減財(cái)政支出和增加稅收

（2）收入緊縮政策：工資管制；利潤(rùn)管制；收入指數(shù)化政策；

（3）“單一規(guī)則”

（4）供給政策

四、論述題

1、試述從貨幣失衡到貨幣均衡的調(diào)整對(duì)策。

（1）供應(yīng)型調(diào)節(jié)。是指在貨幣供給量大于貨幣需要量時(shí)，從壓縮貨后供給量入手，使之適

應(yīng)貨幣需要量。措施：

①?gòu)闹醒脬y行方面來(lái)看，一是在金融市場(chǎng)上賣出有價(jià)證券直接回籠貨幣；二是提高法定

存款準(zhǔn)備金率，收縮商業(yè)銀行的貸款擴(kuò)張能力；三是減少基礎(chǔ)貨幣供給量，包括減少給商業(yè)

銀行的貸款指標(biāo)，收回已貸出的款項(xiàng)等措施。

②從商業(yè)銀行方面來(lái)看，一是停止對(duì)客戶發(fā)放新貸款；二是到期的貸款不再展期，堅(jiān)決

收回；三是提前收回部分貸款。

③從財(cái)政方面來(lái)看，一是減少對(duì)有關(guān)部門的撥款；二是增發(fā)政府債券，直接減少社會(huì)各

單位和個(gè)人手中持有的貨幣量。

④從稅收方面來(lái)看，一是增設(shè)稅種；二是降低征稅基數(shù)；三是提高稅率：四是加強(qiáng)納稅

管理。

（2）需求型調(diào)節(jié)。是指在貨幣供給量大于貨幣需求量時(shí)，從增加貨后需要量入手，使之適

應(yīng)既定的貨幣供給量。措施；

①財(cái)政部門調(diào)撥資金，國(guó)家物資部門動(dòng)用物資儲(chǔ)備，商業(yè)部門動(dòng)用商品儲(chǔ)備，以此增加

商品供應(yīng)量；

②中央銀行運(yùn)用黃金儲(chǔ)備和外匯儲(chǔ)備，外貿(mào)部門組織國(guó)內(nèi)急需的生產(chǎn)資料的進(jìn)口，以此

擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的商品可供量；

③國(guó)家物價(jià)管理部門提高商品價(jià)格，通過(guò)貨幣需要量的增大來(lái)吸收過(guò)度貨幣供給量。

（3）混合型調(diào)節(jié)荔荔

（4）逆向型調(diào)節(jié)總

2、你認(rèn)為中國(guó)近期引起通貨膨脹的主要原因是什么?如何對(duì)通貨膨脹進(jìn)行治理？

要點(diǎn)：

（1）主要原因

①刺激經(jīng)濟(jì)的基建投資需求拉動(dòng)

②原材料、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的成本上升推進(jìn)

③抵制次貸危機(jī)的量化寬松政策

④大宗商品價(jià)格上漲的國(guó)際輸入

（2）治理對(duì)策

①適度寬松的貨幣政策與財(cái)政政策

②注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的供給政策

3、我國(guó)出現(xiàn)通貨緊縮的主要原因是什么？如何對(duì)通貨緊縮進(jìn)行治理?

要點(diǎn)：

（1）主要原因：

①1993-1996年的“軟著陸”緊縮效應(yīng)

②亞洲金融危機(jī)導(dǎo)致外需下降及金融緊縮沖擊（1997年）

③經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深層次矛盾激化（1998年后）

④美、歐、日的經(jīng)濟(jì)衰退（2。01-2002年）

（2）治理對(duì)策

①寬松的貨幣政策

②寬松的財(cái)政政策

③結(jié)構(gòu)性調(diào)整

④改變預(yù)期

⑤完善社會(huì)保障體系

4、通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的影響表現(xiàn)在哪些方面？

要點(diǎn)：

（1）與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

（2）與國(guó)民收入再分配

（3）與社會(huì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)

第十二章貨幣政策

一，單項(xiàng)選擇題

l.B2.B3.A4.C5.36.B7.A8.無(wú)答案9.D10.C

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD2.ABCE3.BE4.BCDB5.BDE6.BCDE7.ABC8.A3C9.BDE10.ACE

三、問(wèn)答題

1.簡(jiǎn)述凱恩斯學(xué)派與貨幣學(xué)派在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論上的分歧。

（1）凱恩斯學(xué)派理論

①凱恩斯認(rèn)為，中央銀行實(shí)施貨幣政策后，首先引起商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金數(shù)量的變化；

繼而導(dǎo)致貨幣供給數(shù)量發(fā)生變化，貨幣供給量的變化引起市場(chǎng)利率發(fā)生變化，利率的變化

意味著資本邊際效率的提高或降低，從而導(dǎo)致投資發(fā)生增減變動(dòng)，通過(guò)乘數(shù)效應(yīng)，最終影

響總支出與總收入。用符號(hào)表示為：R—M—r—I—E—Y

②凱恩斯否認(rèn)貨幣供應(yīng)增加會(huì)直接引起總需求增加的觀點(diǎn)，他還認(rèn)為貨幣數(shù)量變動(dòng)直接影

響物價(jià)同比例變動(dòng)只是充分就業(yè)后才能產(chǎn)生的一種特別情況。

（2）貨幣學(xué)派理論

①貨幣學(xué)派強(qiáng)調(diào)貨幣政策的影響主要不是通過(guò)利率間接地影響投資和收入，而是因?yàn)樨泿?/p>

數(shù)量超過(guò)了人們需要的真實(shí)現(xiàn)金余額，從而直接地影響社會(huì)支出和貨幣收入。其貨幣政策

的傳遞模式是：R—M—B—A—C—I—Y

②貨幣政策可能在短期內(nèi)影響實(shí)際變量（產(chǎn)量和就業(yè)），但在長(zhǎng)期內(nèi)只影響名義變量（物價(jià)

和名義收入）的觀點(diǎn)，從而把通貨膨脹的原因歸咎于貨幣供應(yīng)過(guò)多。

2.什么是貨幣政策中介指標(biāo)，主要包括哪幾項(xiàng)？

（1）貨幣政策中介指標(biāo)是指處于最終目標(biāo)和操作指標(biāo)之間，是中央銀行通過(guò)貨幣政策操作

和傳導(dǎo)后能夠以一定的精確度達(dá)到的政策變量。

（2）常見(jiàn)的貨幣政策中介指標(biāo)

利率；貨幣供給量；存款準(zhǔn)備金

3.簡(jiǎn)述存款準(zhǔn)備金政策的優(yōu)缺點(diǎn)。

（1）法定存款準(zhǔn)備金政策是指由中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按規(guī)定的比例

上交存款準(zhǔn)備金，中央銀行通過(guò)提高或降低法定存款準(zhǔn)備金比率而達(dá)到收縮或擴(kuò)張信用的目

標(biāo)。

（2）優(yōu)缺點(diǎn)：

①法定存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整有較強(qiáng)的告示效應(yīng)。翦

②法定存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整有強(qiáng)制性的影響。慕

③法定存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整對(duì)貨幣供應(yīng)量有顯著的影響效果，其政策效果是猛烈的，帶給

金融機(jī)構(gòu)乃至于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響是劇烈的。猛

④法定存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整缺乏應(yīng)有的靈活性，不能作為一項(xiàng)日常的調(diào)節(jié)工具供中央銀行

頻繁地加以運(yùn)用。技

4.簡(jiǎn)述再貼現(xiàn)政策及其傳導(dǎo)機(jī)制。

（1）再貼現(xiàn)機(jī)制就是中央銀行通過(guò)制定和調(diào)整再貼現(xiàn)率來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率及貨幣市場(chǎng)

的供給和需求。

（2）其操作規(guī)則一般是變動(dòng)商業(yè)銀行向中央銀行融資的成本，進(jìn)而影響商業(yè)銀行向企業(yè)發(fā)

放貸款的利率，從而帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)利率變動(dòng)，進(jìn)而影響市場(chǎng)主體借款意愿及商業(yè)銀行向中央

銀行借款的積極性，最后影響整個(gè)社會(huì)信用擴(kuò)張（或者緊縮），貨幣供應(yīng)量相應(yīng)增加（或減