財務(wù)數(shù)據(jù)分析培訓

LLOGO演講人：時間：202X.XX企業(yè)培訓|財務(wù)培訓|數(shù)據(jù)分析|財務(wù)狀況財務(wù)數(shù)據(jù)分析培訓FINANCIALANALYSIS在財務(wù)報告基礎(chǔ)上，對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行進一步加工、整理、比較、分析解釋和評價企業(yè)財務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營成果是否優(yōu)良等CONTENTS目錄PART01財務(wù)分析概述作用OverviewoftheroleoffinancialanalysisPART02財務(wù)預(yù)警指標體系FinancialwarningindicatorsystemLLOGO財務(wù)分析概述作用01PARTOVERVIEWOFTHEROLEOFFINANCIALANALYSIS-4-財務(wù)分析概述OverviewofFinancialAnalysis在財務(wù)報告基礎(chǔ)上，對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行進一步加工、整理、比較、分析PART01解釋和評價企業(yè)財務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營成果是否優(yōu)良等PART02發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營面臨的困難PART03為財務(wù)預(yù)測、決策和計劃提供有用信息PART04減少了我們對預(yù)感、猜測和直覺的依賴，減少決策的不確定性PART05財務(wù)分析作用Financialanalysisrole評價財務(wù)指標衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)PART01挖掘潛力，改進工作實現(xiàn)理財目標的重要手段PART02合理實施投資決策的重要步驟PART03-5-財務(wù)預(yù)警指標體系02PARTFINANCIALWARNINGINDICATORSYSTEM財務(wù)預(yù)警指標體系作用Theroleoffinancialearlywarningindicatorsystem即時監(jiān)控企業(yè)的各項經(jīng)營管理活動PART01發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動的重大失誤和波動PART02及時發(fā)出警報建立免疫機制不斷提高企業(yè)抵抗財務(wù)風險的能力PART03使企業(yè)的財務(wù)管理活動始終處于安全可靠的運行狀態(tài)PART04-7-企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標體系EnterpriseFinancialEarlyWarningIndicatorSystem指標28個分類6個財務(wù)預(yù)警指標體系償債能力營運能力盈利能力銷售能力發(fā)展能力控制能力4項2項9項4項6項3項-8--9-償債能力指標分析Analysisofdebtrepaymentabilityindicators現(xiàn)金比率流動比率資產(chǎn)負債率償債能力分析包含3個指標短期償債能力一般認為流動比率為2的時候，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較強，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動比率小于1是一個警告信號，說明企業(yè)有可能無法及時償還即將到期的債務(wù)現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動資金需求及即將到期的債務(wù)情況而定企業(yè)的財務(wù)管理目標之一就是到期償債PART01流動比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力PART02資產(chǎn)負債率反映企業(yè)長期的償債能力PART03-10-如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率小于50%，在企業(yè)盈利時，可以通過適度增加借款用以實施新的經(jīng)營項目，或者進行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保盈利，增強企業(yè)的盈利能力。償債能力指標分析Analysisofdebtrepaymentabilityindicators合理穩(wěn)健資產(chǎn)負債率55%—65%預(yù)警信號資產(chǎn)負債率70%+資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債能力弱，風險大，經(jīng)營者應(yīng)特別關(guān)注。長期償債能力-11-償債能力指標分析Analysisofdebtrepaymentabilityindicators即使企業(yè)的資產(chǎn)負債率和流動比率指標非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務(wù)的可能PART01企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的保障PART02企業(yè)雖然可以通過債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達成延長還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失PART03-12-償債能力指標分析Analysisofdebtrepaymentabilityindicators現(xiàn)金比率通常企業(yè)用現(xiàn)金來償還到期債務(wù)，為確保償還到期債務(wù)的能力，重點要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對流動負債的比例流動比率由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負債也不需要在短期內(nèi)償付，所以我們要考察企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負債的償還能力資產(chǎn)負率關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力大小關(guān)注用于償債資產(chǎn)的范圍關(guān)注需要償還債務(wù)的范圍資產(chǎn)負債率流動比率現(xiàn)金比率-13-未在財務(wù)報表上列示的影響短期償債能力的其他因素償債能力指標分析Analysisofdebtrepaymentabilityindicators增強短期償債能力可以動用的銀行貸款指標準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)償債能力的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信用評級減弱短期償債能力未作記錄的或有負債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預(yù)計損失由于對外提供擔保，可能引發(fā)的連帶責任營運能力指標分析Analysisofoperationalcapabilityindicators固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率PART04貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)PART05流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率PART06存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)PART03應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)PART02總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率PART01

營運能力指標-14--15-營運能力指標分析Analysisofoperationalcapabilityindicators流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均流動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力如果周轉(zhuǎn)速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高說明企業(yè)在以下四個方面全部或某幾項做的比較好快速增長的銷售收入合理的貨幣資金存量應(yīng)收帳款管理比較好貨款回收速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快-16-貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)營運能力指標分析Analysisofoperationalcapabilityindicators計算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進企業(yè)通過制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結(jié)算貨款等途徑，加強應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款回收速度存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補充反映企業(yè)最重要的三項流動資產(chǎn)的使用效率三項指標的變化會導致流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力-17-營運能力指標分析Analysisofoperationalcapabilityindicators如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提前交稅，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會影響企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢PART01如果因為應(yīng)收帳款和存貨的增加導致企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流為負數(shù)，企業(yè)就要通過銀行貸款來補充經(jīng)營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負債增加，同時需要支付相應(yīng)的利息費用，導致企業(yè)償債風險加大，減弱企業(yè)的盈利能力PART02規(guī)模得當規(guī)模太大：造成設(shè)備閑置，形成資產(chǎn)浪費規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益結(jié)構(gòu)合理生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理有效如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-18-營運能力指標分析Analysisofoperationalcapabilityindicators固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均固定資產(chǎn)=固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運營能力不強。-19-營運能力指標分析Analysisofoperationalcapabilityindicators綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標PART01反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入PART02體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復始的流轉(zhuǎn)速度PART03總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均總資產(chǎn)=-20-提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運能力指標分析Analysisofoperationalcapabilityindicators在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，通過提高產(chǎn)品銷售價格，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率02PART在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當降低產(chǎn)品售價，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利能力01PART企業(yè)通過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率03PART在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而達到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的04PART-21-1÷(1-資產(chǎn)負債率)不變提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利能力的影響雖然企業(yè)銷售凈利率由50%下降到40%，但是由于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加46元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率薄利多銷50%下降到40%提高周轉(zhuǎn)次數(shù)1次提高到2次提高凈資產(chǎn)收益率50%提高到96%營運能力指標分析Analysisofoperationalcapabilityindicators凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)銷售利潤率PART02-22-盈利能力指標分析AnalysisofprofitabilityindicatorsPART01銷售毛利率PART03凈資產(chǎn)收益率PART04利息保障倍數(shù)盈利能力指標-23-盈利能力指標分析Analysisofprofitabilityindicators銷售毛利率銷售利潤率指標表示銷售收入的收益水平指標的變化反映企業(yè)經(jīng)營理財狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機指標的作用盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來源銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售費用率、管理費用率、財務(wù)費用率等指標進行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題-24-盈利能力指標分析Analysisofprofitabilityindicators利息保障倍數(shù)償債能力指標是從資產(chǎn)角度評價企業(yè)償還債務(wù)本金的能力，利息保障倍數(shù)是從盈利角度評價企業(yè)償還債務(wù)利息的能力，在評價企業(yè)綜合償債能力時既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈利角度考慮。該指標用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小該指標如果太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時償還債務(wù)利息及本金的風險-25-盈利能力指標分析Analysisofprofitabilityindicators凈資產(chǎn)收益率100%凈利潤平均凈資產(chǎn)=×評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標如果持續(xù)增長，說明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關(guān)因素導致該指標降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈等企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運能力、獲利能力綜合作用的結(jié)果，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標該指標在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標的排序中居于首位PART01一般認為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運營效益越好，對投資者、債權(quán)人的保證程度越高。PART02對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平PART03凈資產(chǎn)收益率1÷(1-資產(chǎn)負債率)權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)凈利率×銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×負債總額資產(chǎn)總額÷主營業(yè)務(wù)收入凈額資產(chǎn)平均總額凈利潤主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額成本總額÷÷其他利潤所得稅＋－－流動負債長期負債＋流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)＋主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用＋＋＋＋-26-杜邦財務(wù)分析體系盈利能力指標分析Analysisofprofitabilityindicators-27-銷售能力指標分析Analysisofsalescapabilityindicators銷售能力指標鞋收入銷售成本率鞋管理費用財務(wù)費用率鞋利潤總額鞋銷售費用鞋成本管理費用率銷售費用率-28-銷售能力指標分析Analysisofsalescapabilityindicators比重類銷售指標指標反映企業(yè)經(jīng)營中每一元銷售收入負擔多少成本費用支出比率的增長均會導致銷售利潤率的下降銷售成本率銷售費用率管理費用率財務(wù)費用率多數(shù)情況下，企業(yè)管理費用總額是相對固定的。在企業(yè)銷售持續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費用率應(yīng)當呈下降趨勢。PART01多數(shù)情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財務(wù)費用總額是相對固定的，如果該項指標偏高，說明企業(yè)資金管理出現(xiàn)問題，比如：應(yīng)收帳款過高。PART02-29-銷售能力指標分析Analysisofsalescapabilityindicators鞋收入鞋銷售費用鞋成本鞋管理費用鞋利潤總額指標反映企業(yè)經(jīng)營中，每雙鞋收入負擔多少成本費用支出，以及形成多少利潤在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場的時候，需要加大市場推廣力度該產(chǎn)品銷售費用率和鞋銷售費用指標過高短期內(nèi)可以接受如果長期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況看是否值得繼續(xù)加大市場投入單位類銷售指標銷售能力指標二銷售能力指標的高低同企業(yè)經(jīng)營管理及控制的水平直接相關(guān)指標不正常的偏高總會反映出企業(yè)經(jīng)營中存在的某些問題銷售能力指標三企業(yè)控制各項成本費用支出的重要參考依據(jù)通過對各個指標的分析我們可以確定影響利潤的主要原因應(yīng)作何種改進措施銷售能力指標一評價企業(yè)的市場競爭力判斷企業(yè)同競爭對手相比的競爭優(yōu)勢及競爭劣勢集中在哪些方面企業(yè)在市場競爭中所處的位置-30-銷售能力指標分析Analysisofsalescapabilityindicators-31-發(fā)展能力指標分析Analysisofdevelopmentcapabilityindicators是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力