《金融衍生品市場(chǎng)》課件

金融衍生品市場(chǎng)歡迎來(lái)到金融衍生品市場(chǎng)課程！課程安排11.金融衍生品概述22.衍生品的分類33.衍生品的作用和作用機(jī)制44.主要衍生品品種55.衍生品市場(chǎng)交易66.衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理77.衍生品市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)88.案例分析99.知識(shí)測(cè)試金融衍生品概述金融衍生品是金融市場(chǎng)中的一類重要工具，它是一種金融合約，其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格或其他變量。衍生品的定義和特點(diǎn)定義衍生品是基于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值或其他變量的金融合約，其價(jià)值隨基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格或變量的變化而波動(dòng)。特點(diǎn)衍生品具有杠桿效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能、靈活性和多樣性等特點(diǎn)。衍生品的分類遠(yuǎn)期合約雙方約定在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間以特定價(jià)格進(jìn)行交易的合約。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化合約，在交易所進(jìn)行交易，雙方約定在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間以特定價(jià)格進(jìn)行交易。期權(quán)合約賦予買方在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利，但并非義務(wù)。掉期合約雙方約定在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)交換現(xiàn)金流或其他金融資產(chǎn)的合約。衍生品的作用和作用機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或降低風(fēng)險(xiǎn)敞口。套利利用市場(chǎng)價(jià)格差異進(jìn)行套利。投機(jī)利用市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)行投機(jī)獲利。股指期貨1定義2特點(diǎn)杠桿效應(yīng)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、風(fēng)險(xiǎn)管理工具。3應(yīng)用對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、套利、投資組合管理。股票期權(quán)1定義2種類看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。3應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理、投機(jī)、收益增強(qiáng)。匯率期貨1定義在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間以特定匯率進(jìn)行外匯交易的合約。2特點(diǎn)杠桿效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)管理功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。3應(yīng)用對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)、套利、投資組合管理。利率期貨定義在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間以特定利率進(jìn)行借貸的合約。特點(diǎn)杠桿效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)管理功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。應(yīng)用對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)、套利、投資組合管理。商品期貨1定義在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間以特定價(jià)格進(jìn)行商品交易的合約。2特點(diǎn)杠桿效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)管理功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。3應(yīng)用對(duì)沖商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、套利、投資組合管理。信用衍生品定義與債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的衍生品，如信用違約互換(CDS)。特點(diǎn)杠桿效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)管理功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。應(yīng)用對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)、投資組合管理、套利。場(chǎng)內(nèi)交易與場(chǎng)外交易場(chǎng)內(nèi)交易在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，公開(kāi)透明、流動(dòng)性高。場(chǎng)外交易在交易所以外進(jìn)行的非標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，靈活度高、定制化程度高。價(jià)格決定理論供求關(guān)系衍生品的價(jià)格受供求關(guān)系影響。風(fēng)險(xiǎn)偏好市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)偏好影響價(jià)格?；A(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格衍生品的價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格密切相關(guān)。期貨保值策略買入套期保值用于鎖定未來(lái)商品售價(jià)，規(guī)避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。賣出套期保值用于鎖定未來(lái)商品成本，規(guī)避價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)保值策略1買入看漲期權(quán)規(guī)避基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。2買入看跌期權(quán)規(guī)避基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。3賣出看漲期權(quán)預(yù)期價(jià)格下跌，賺取權(quán)利金。4賣出看跌期權(quán)預(yù)期價(jià)格上漲，賺取權(quán)利金。風(fēng)險(xiǎn)管理1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2信用風(fēng)險(xiǎn)3操作風(fēng)險(xiǎn)4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)5法律風(fēng)險(xiǎn)交易所市場(chǎng)功能提供標(biāo)準(zhǔn)化合約交易平臺(tái)、保證交易安全、維護(hù)市場(chǎng)流動(dòng)性。參與者交易所、經(jīng)紀(jì)商、投資者。監(jiān)管由政府監(jiān)管部門監(jiān)管，保障市場(chǎng)公平、公正和透明。場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)特點(diǎn)靈活、定制化、非標(biāo)準(zhǔn)化。監(jiān)管由監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，但監(jiān)管力度較弱。證券化1定義將非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化證券，方便在市場(chǎng)上交易。2流程資產(chǎn)池創(chuàng)建、證券化發(fā)行、證券交易。3應(yīng)用將抵押貸款、汽車貸款等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)證券化，提高流動(dòng)性。利率掉期1定義雙方約定在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)交換固定利率和浮動(dòng)利率的現(xiàn)金流。2特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理功能、套利功能、靈活度高。3應(yīng)用對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)、投資組合管理、套利。貨幣掉期定義雙方約定在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)交換兩種貨幣的本金和利息。特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理功能、套利功能、靈活度高。應(yīng)用對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資組合管理、套利。信用違約互換1定義買方向賣方支付保費(fèi)，以換取在債務(wù)人違約時(shí)獲得賠償?shù)臋?quán)利。2特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理功能、投機(jī)功能、流動(dòng)性強(qiáng)。3應(yīng)用對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)、投資組合管理、套利。差價(jià)合約定義一種場(chǎng)外衍生品，允許投資者在基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變化中進(jìn)行交易，而無(wú)需實(shí)際擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)。特點(diǎn)杠桿效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)管理功能、流動(dòng)性強(qiáng)。應(yīng)用對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、套利、投資組合管理。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品定義將衍生品與其他金融產(chǎn)品組合，以創(chuàng)造具有特定風(fēng)險(xiǎn)收益特征的金融產(chǎn)品。特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征多樣化、定制化程度高。應(yīng)用滿足投資者對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的需求。監(jiān)管措施加強(qiáng)監(jiān)管對(duì)衍生品交易進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。提高透明度提高衍生品交易的透明度，減少信息不對(duì)稱。完善法律體系完善法律體系，保障衍生品交易的公平公正。市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)創(chuàng)新不斷創(chuàng)新衍生品產(chǎn)品，滿足投資者需求。全球化衍生品市場(chǎng)走向全球化，跨境交易日益增多?？萍蓟萍荚谘苌方灰字械膽?yīng)用越來(lái)越廣泛。風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估3風(fēng)