2022年證券投資基金基礎(chǔ)模擬考試(共四卷)及答案

2022年證券投資基金基礎(chǔ)模擬考試（一）

總分：100分考試時間：90分鐘

注意事項：

>答題前要仔細閱讀答題卡上的"考生須知、填好姓名、準考證號填寫清楚，字跡不能

超出框線。

>作答時須保持答題卡整潔,不得破損、折皺、沾水（汗\

>考試結(jié)束信號發(fā)出后，立即停筆，在監(jiān)考員依序收齊答卷、試卷、草稿紙后，根據(jù)監(jiān)考

員指令依次退出考場。

一.單項選擇題（每小題2分，共100分）

1、（2015年）交易員的職責，不包括（I

A、向基金經(jīng)理及時反饋市場信息

B、以對投資有利的價格進行證券交易

C、執(zhí)行基金經(jīng)理制訂的交易指令

D、及時在市場異動中作出決策

【答案】D

【解析】交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責投資組合交易指令的審

核、執(zhí)行與反饋。實際操作中，交易部的交易員充當著重要角色：①要以對投

資有利的價格進行證券交易；②要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息。

2、基金會計報表不包括（\

A、所有者權(quán)益表

B、資產(chǎn)負債表

C、利潤表

D、凈值變動表

【答案】A

【解析】基金會計報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、凈值變動表等報表。

3、（）指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)

付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)

收、應(yīng)付凈額。

A、凈額結(jié)算

B、全額結(jié)算

C、雙邊凈額結(jié)算

D、多邊凈額結(jié)算

【答案】c7

【解析】雙邊凈額結(jié)算指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金

的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券

和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。y

4、收益率曲線可以分為（\

I拱形收益率曲線

n上升收益率曲線

m反轉(zhuǎn)收益率曲線

IV水平收益率曲線

A、I.in.iv

B、I、n、m.iv

c、口、m、iv

D、i.n.iv

【答案】B

【解析】收益率曲線有四種基本類型。

第一類是上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券

收益率較低，而長期債券收益率較高。

第二類是反轉(zhuǎn)收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債

券收益率較低。

第三類是水平收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長短期債券收益率基本相等。

第四類是拱形收益率曲線其期限結(jié)構(gòu)特征是，期限相對較短的債券，利率與期

限成正向關(guān)系，而期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。

知識點：掌握利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用；

5、金融期貨不包括（I

A、貨幣期貨

B、利率期貨

C、股票指數(shù)期貨

D、商品期貨

【答案】D

【解析】目前，金融期貨被普遍使用，金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期

貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票

指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。

【考點】期貨合約概述

6、（）是資金成本的主要決定因素。

A、預(yù)算赤字

B、通貨膨脹

C、利率

D、匯率

【答案】C

【解析】利率是資金成本的主要決定因素，高利率會減少未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，

因而減少投資機會的吸引力；預(yù)算赤字，政府的預(yù)算赤字是政府支出和政府收

入之間的差額；通貨膨脹的測量主要采用物價指數(shù)，如居民消費價格指數(shù)、生

產(chǎn)者物價指數(shù)、商品價格指數(shù)等。不同的指數(shù)有著不同的受測經(jīng)濟范圍和不同

物品的價格比重；匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而

對本國經(jīng)濟增長造成一定影響。

7、某基金的貝塔值為1.5,收益率為20%,市場平均收益率為15%,無風險

利率8%,其詹森。為(\

A、0.015

B、0.016

C、0.025

D、0.026

【答案】A

【解析】詹森a的計算公式為：

表示平均無風險收益率，表示系統(tǒng)風險，=(20%-8%)-1.5*(15%-8%)

=0.015

8、（2017年）利潤表由三個主要部分構(gòu)成，下列科目中，不屬于這三部分的是

（1

A、應(yīng)收賬款

B、利潤

C、營業(yè)收入

D、營業(yè)成本和費用

【答案】A

【解析】利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營

業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。

9、（2015年）下列有關(guān)債券種類的說法，錯誤的是（I

A、按發(fā)行主體分類。債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等

B、按債券持有人收益方式分類，債券可以分為固定利率債券、浮動利率債

券等

C、按計息和付息方式分類，債券可以分為息票債券、貼現(xiàn)債券和永續(xù)債券

D、按償還期限分類，債券可以分為短期債券、中期債券和長期債券

【答案】c

【解析】c項，按計息與付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。息

票債券是指債券發(fā)行時規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，在約定的時間以約定的利率按

期向債券持有人支付利息的中、長期債券；貼現(xiàn)債券則是無息票債券或零息債

券。

10、關(guān)于風險容忍度，說法錯誤的是（）

A、投資者的風險容忍度取決于其承擔風險的能力和意愿兩個方面

B、具備高于平均水平的風險承受能力和風險承擔意愿意味著具備高于平均

水平的風險容忍度

C、承擔風險的意愿則是投資者的主觀愿望

D、相比投資期限較長的投資者而言，投資期限較短的投資者具有更高的風

險承受能力

【答案】D

【解析】其他條件相同的條件下，相比投資期限較短的投資者而言，投資期限

較長的投資者具有更高的風險承受能力。

【考點】投資者需求

11.（2018年）A基金的基金管理人決定進行利潤分配，每10份基金份額派發(fā)

紅利0.5元，某投資者持有20000份A基金，選擇了紅利再投資方式。其除

息前對應(yīng)的A基金資產(chǎn)價值30000元，則除息后該投資者的A基金資產(chǎn)價值

為（）元。

A、30000

B、20000

C、29000

D、31000

【答案】A

【解析】除息后基金份額凈值二30000/20000-0.05=1.45（70）,派發(fā)紅

利金額=20000x0.5/10=1000（元），則除息后基金資產(chǎn)價值=1.45x

（20000+1000/1.45）=30000（元\

12、關(guān)于期貨合約要素，下列敘述不正確的是（\

A、交易期貨合約時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣

B、期貨合約的交易時間是由交易者決定的

C、期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，交易者可選擇不同合約月份的期貨

合約

D、如果過了最后交易日仍未做對沖，就必須進行實物交割或現(xiàn)金結(jié)算

【答案】B

【解析】B項，期貨合約的交易時間是固定的。每個交易所對交易時間都有嚴

格的規(guī)定，不同的交易所可以規(guī)定不同的交易時間。

【考點】期貨合約概述

13、（2015年）在兩個風險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中加入無風險資產(chǎn)，其可行投資

組合集將發(fā)生變化，下列說法中錯誤的是（I

A、風險最小的可行投資組合風險為零

B、可行投資組合集的上下沿為射線

C、可行投資組合集是一片區(qū)域

D、可行投資組合集的上下沿為雙曲線

【答案】D

【解析】相比于僅有風險資產(chǎn)的可行投資組合集，加入無風險資產(chǎn)后的可行投

資組合集的重要區(qū)別在于兩個方面：①由于無風險資產(chǎn)的引入，風險最小的可

行投資組合風險為零；②在標準差一預(yù)期收益率平面中，可行投資組合集的上

沿及下沿為射線，而不是雙曲線。

材料題

根據(jù)以下材料，回答7-8題某投資者準備投資兩家公司，一家是戶外用品生產(chǎn)

公司，一家是雨具生產(chǎn)公司。兩家公司的業(yè)績都易受到天氣的影響。戶外用品

生產(chǎn)公司的業(yè)績在天氣晴朗的情況下較好，而雨具制造公司的業(yè)績在天氣陰雨

的情況下較好。假設(shè)在未來一年天氣平均較為晴朗的概率為50%,平均較為陰

雨的概率為50%。兩家公司在兩種狀況下的預(yù)期收益率如下表所示:根據(jù)以上

材料，回答1~3題。

14、（2018年）下列不屬于收益率曲線基本類型的是（X

A、上升收益率曲線

B、反轉(zhuǎn)收益率曲線

C、水平收益率曲線

D、垂直收益率曲線

【答案】Dy

【解析】收益率曲線的基本類型有：（1）上升收益率曲線。（2）反轉(zhuǎn)收益率曲

線。（3）水平收益率曲線。（4）拱形收益率曲線。

15、基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額，就是（\

A、基金資產(chǎn)總值

B、基金資產(chǎn)凈值

C、基金份額凈值

D、基金資產(chǎn)估值

【答案】C

【解析】選項C正確，基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額，就是基金份額凈

值。選項ABD不符合題意。

16、（）可以直接從基金財產(chǎn)中列支。

A、申購費

B、贖回費

C、基金轉(zhuǎn)換費

D、基金管理費

【答案】D

【解析】下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：

(1)基金管理人的管理費。

(2)基金托管人的托管費。

(3)銷售服務(wù)費。

(4)基金合同生效后的信息披露費用。

(5)基金合同生效后的會計師費和律師費。

(6)基金份額持有人大會費用。

(7)基金的證券交易費用。

(8)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。

知識點：了解基金費用的種類；

17、結(jié)算參與人提款截止時點為(1

A、15:20

B、15:25

C、15:30

D、16:00

【答案】C

【解析】結(jié)算參與人提款截止時點為15:30

18、根據(jù)（）不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

A、選擇權(quán)的性質(zhì)

B、買方執(zhí)行期權(quán)的時限

C、基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)

D、協(xié)定價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價格的關(guān)系

【答案】B

【解析】按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩

種。歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或

賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲；美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期

權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。

【考點】期權(quán)合約概述

19、（2016年）（）是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確

記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務(wù)數(shù)據(jù)以及會計報表的過程。

A、基金會計核算

B、證券投資基金

C、基金資產(chǎn)估值

D、基金管理運作

【答案】A

【解析】基金會計核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，

準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務(wù)數(shù)據(jù)以及報表的過程。

20、在基金投資管理領(lǐng)域中,我們經(jīng)常應(yīng)用（）來作為評價基金經(jīng)理業(yè)績的

基準。

A、高位數(shù)

B、分位數(shù)

C、中位數(shù)

D、標準差

【答案】C

【解析】正是由于中位數(shù)能夠代表一般水平，在基金投資管理領(lǐng)域中，我們經(jīng)

常應(yīng)用中位數(shù)來作為評價基金經(jīng)理業(yè)績的基準?；鸾?jīng)理的個人回報也往往取

決于其管理基金的表現(xiàn)相對于中位數(shù)基準有多好。

21、目前，我國對投資者（包括個人和機構(gòu)）買賣基金份額，（）印花

稅。

A、征收2%

B、征收1%

C、暫不征收

D、征收4%

【答案】C

【解析】機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；個人投資者買賣基金份額

暫免征收印花稅。

【考點】投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收

22、下列對通脹風險的說法中，錯誤的是（\

A、少部分的債券會面臨通脹風險，因為利息和本金是不隨通脹水平變化的

名義金額

B、通脹使物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

C、浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通脹風險，但其

本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此仍面臨一定的通脹風險

D、對通脹風險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其本金隨通脹

水平的高低進行變化，而利息的計算由于以本金為基準也隨通脹水平變化，從而

可以避免通脹風險

【答案】A

【解析】所有種類的債券都面臨通貨膨脹風險，因為利息和本金都是不隨通貨

膨脹水平變化的名義金額。

知識點：掌握投資債券的風險；

23、滬港通與深港通開通的重要意義不包括(1

A、加快人民幣流出境外速度

B、刺激人民幣資產(chǎn)需求,加大人民幣交投量

C、推動人民幣跨境資本流動

D、構(gòu)建良好的人民幣回流機制

【答案】A

【解析】滬港通與深港通開通的意義表現(xiàn)為以下四個方面：

(1)刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。

(2)推動人民幣跨境資本流動。

(3)構(gòu)建良好的人民幣回流機制。

(4)完善國內(nèi)資本市場。

知識點：理解基金互認、滬港通、深港通和債券通的重要意義；

24.(2017年)當前，在內(nèi)地與香港資本市場雙向開放過程中，相關(guān)制度安排的

先后順序是（\

A、滬港通、基金互認、深港通、債券通

B、深港通、滬港通、債券通、基金互認

C、滬港通、深港通、債券通、基金互認

D、基金互認、深港通、滬港通、債券通

【答案】A

【解析】2014年4月10日,中國證監(jiān)會正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合

交易所開展滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。2015年5月

22日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會發(fā)布《香港互認基金管理暫行規(guī)定》,自2015

年7月1日起施行，標志著內(nèi)地與香港基金互認工作正式啟動。2016年8月

16日，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會又共同簽署了深港通聯(lián)合公告，批復(fù)了深港通

試點。2017年5月16日，中國人民銀行和香港金融管理局聯(lián)合公告,宣布開

展香港與內(nèi)地債券市場互聯(lián)互通合作，簡稱債券通。故先后順序為滬港通、基

金互認、深港通、債券通，A項正確

25、（2015年）以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是（\

A、回售條款

B、贖回條款

C、市場利率

D、轉(zhuǎn)換期限

【答案】C

【解析】可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的

轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。可轉(zhuǎn)換債券的基本要

素包括標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回

售條款等。

26、個人投資者買賣基金份額（）征收印花稅。

A、減半

B、雙倍

C、全額

D、暫免

【答案】D

【解析】個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

27、當組合超額收益為負數(shù)，除以（）的總風險時，夏普比率得到（）的負

數(shù)，基金業(yè)績反而變得（），由此會產(chǎn)生錯誤的評價結(jié)論。

A、較大、較小、較佳

B、較大、較大、較佳

C、較小、較小、較佳

D、較大、較小、較差

【答案】A

【解析】當組合超額收益為負數(shù)，除以較大（?。┑目傦L險時，夏普比率得到

較?。ù螅┑呢摂?shù)，基金業(yè)績反而變得較佳（差），由此會產(chǎn)生錯誤的評價結(jié)

論。

28、無摩擦市場主要是指沒有（\

A、交易風險

B、沖擊成本

C、稅和交易費用

D、機會成本

【答案】C

【解析】無摩擦市場，主要指沒有稅和交易費用。

知識點：理解資本市場理論的前提假設(shè)；

29、經(jīng)紀人的利潤來源主要是（\

A、買賣價差

B、手續(xù)費

C、投資收入

D、傭金

【答案】D7

【解析】經(jīng)紀人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。經(jīng)紀人的利潤

來源主要是傭金。

【考點】報價驅(qū)動市場、指令驅(qū)動市場和經(jīng)紀人市場

30、（2016年）股票的（）由股票的價值決定并受供求關(guān)系的直接影響。

A、理論價格

B、市場價格

C、供求價格

D、票面價格

【答案】B

【解析】股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值，由公司資

產(chǎn)、收益、股息等因素所決定。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的

市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。證券的市場價格是由市場供求關(guān)系所決定

的，市場價格不僅受到資產(chǎn)內(nèi)在價值與未來價值因素的影響，還可能受到市場

情緒、技術(shù)、投機等因素的影響。

31、關(guān)于資產(chǎn)負債表的基本作用，下列說法錯誤的是(\

A、資產(chǎn)負債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)

B、資產(chǎn)負債表可以為收益把關(guān)

C、資產(chǎn)負債表有利于企業(yè)提高債務(wù)償還能力和降!氐財務(wù)風險

D、資產(chǎn)負債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)

【答案】c

【解析】資產(chǎn)負債表通常有以下四方面的基本作用：

(1)資產(chǎn)負債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)。

(2)資產(chǎn)負債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)。

(3)資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負債項則說明企業(yè)的

資金來源和財務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能

力，是否存在財務(wù)困難以及違約風險等。

(4)資產(chǎn)負債表可以為收益?B關(guān)。

32、下列說法不正確的是(\

A、承擔風險或承擔損失的能力比較強的投資者往往愿意從事高風險、高收

益的投資

B、風險承受意愿較弱的投資者有時也會選擇高風險的投資

C、如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當選擇流動性差的投資品種

D、注重環(huán)境保護的投資者可能不會投資于他們認為有損環(huán)境的公司

【答案】C

【解析】流動性要求會影響投資機會的選擇。通常情況下，投資期限越短，投

資者對流動性的要求越高。如果投資者用于投資的閑余資金隨時可能需要變現(xiàn)

以應(yīng)付生活需要，那么流動性較強的銀行活期存款或可隨時贖回的貨幣市場基

金是較為合適的投資對象。

知識點：掌握不同類型投資者在投資目標、投資限制等方面的特點以及投資政

策說明書包含的主要內(nèi)容；

33、以下關(guān)于正態(tài)分布的說法正確的是（）

A、正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間低兩邊高

B、由中間向兩邊遞增

C、是一條光滑的"鐘形曲線

D、分布上下對稱

【答案】C

【解析】正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間高兩邊低，由中間（X=|J）向兩

邊遞減，并且分布左右對稱，是一條光滑的〃鐘形曲線"。

34、股票價格指數(shù)不屬于的一項是（）

A、上海證券交易所國債指數(shù)

B、深證綜合股票價格指數(shù)

C、滬深300指數(shù)

D、上證180指數(shù)

【答案】A

【解析】股票價格指數(shù)主要包上證股票價格指數(shù)、深證綜合股票價格指數(shù)、滬

深300指數(shù)、上證180指數(shù)等。

35、按照我國證券交易所的現(xiàn)行規(guī)定，指令驅(qū)動的成交原則是（\

A、價格優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先

B、價格優(yōu)先、客戶優(yōu)先

C、時間優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先

D、價格優(yōu)先、時間優(yōu)先

【答案】D

【解析】指令驅(qū)動的成交原則如下：①價格優(yōu)先原則；②時間優(yōu)先原則。在某

些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。

36、現(xiàn)代投資組合理論把投資組合的風險分解為兩部分，（\

A、系統(tǒng)風險和不可分散風險

B、非系統(tǒng)風險和可分散風險

C、系統(tǒng)風險和市場風險

D、系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險

【答案】D

【解析】選項D正確：現(xiàn)代投資組合理論把投資組合的風險分解為兩部分，系

統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險；系統(tǒng)風險又稱為市場風險，不可分散風險，非系統(tǒng)風險

又稱為可分散風險。

37、（2017年）一只股票每股市價10元，每股凈資產(chǎn)2元，每股收益0.5

元，這只股票的市盈率是（\

A、5

B、40

C、20

D、0.2

【答案】C

【解析】市盈率二每股市價/每股收益=10/0.5=20o

38、如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是（X

A、未來事件能夠被準確地預(yù)測

B、投資工具價格能夠反映所有可獲得信息

C、證券價格由于不可辨別的原因而變化

D、價格起伏不大

【答案】B

【解析】一個信息有效的市場，投資工具的價格應(yīng)當能夠反映所有可獲得的信

息，包括基本面信息、價格與風險信息等。

【考點】市場有效性

39、（2016年）張某從銀行貸款50萬元買車，年利率4%,貸款期限3年，復(fù)

利計算，到第3年末一次償清，屆時張某應(yīng)付給銀行（）萬元。

A、56.24

B、58.00

C、62.00

D、55.84

【答案】A

【解析】復(fù)利計息是指每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。

復(fù)利終值的計算公式為：FV=PVx（1+i）n,其中，（1+i）n稱為復(fù)利終值

系數(shù)或1元的復(fù)利終值。故第3年末張某應(yīng)付給銀行的本息和二50x（1+

4%）3超6.24（萬元1

40、普通股股東分配多少股利取決于（X

I公司的經(jīng)營成果

n公司的財務(wù)報表

m再投資需求

IV管理者對支付股利的看法

A、工、n、IV

B、I、n、m

c、口、m、iv

D、I、m、IV

【答案】D

【解析】普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公

司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。優(yōu)先股沒有到期期

限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當于永久年金（沒有到期期

限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。

41、下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是（X

A、在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減

B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

D、在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投

資者實際的持有到期收益率

【答案】B

【解析】在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要

42、下列關(guān)于影響期權(quán)價格的因素，表述不正確的是（\

A、執(zhí)行時標的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低,看漲期權(quán)的價格就越高

B、對于美式期權(quán)，有效期越長，期權(quán)價格越低

C、當無風險利率上升時，看漲期權(quán)的價格隨之升高

D、波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格越高

【答案】B

【解析】B項，對于美式期權(quán)而言，由于它可以在有效期內(nèi)任何時間執(zhí)行，有

效期越長，買方獲利機會就越大，而且有效期長的期權(quán)包含了有效期短的期權(quán)

的所有執(zhí)行機會，所以有效期越長，期權(quán)價格越高。

43、（2016年）下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（工

A、零增長模型

B、不變增長模型

C、多元增長模型

D、超額收益貼現(xiàn)模型

【答案】D

【解析】根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、

不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。

44、按照會計恒等式，資產(chǎn)負債表的基本邏輯關(guān)系表示為：資產(chǎn)二負債+所有

者權(quán)益，其中（）表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各

種資源或財產(chǎn)。

A、負債

B、資產(chǎn)部分

C、所有者權(quán)益

D、盈余公積

【答案】B

【解析】資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資

源或財產(chǎn)。負債表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈

資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分。

45、下列關(guān)于基金公司交易員的說法中，錯誤的是（\

A、基金公司會對交易員進行定期評估與考核

B、交易員有責任向基金經(jīng)理及時反饋市場信息

C、交易員應(yīng)及時在市場異動中作出決策

D、交易員應(yīng)以對投資者有利的價格進行證券交易

【答案】C

【解析】交易部的交易員充當著重要角色，一方面要以對投資有利的價格進行

證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息?；鸸緯灰讍T進

行定期評估與考核，考核內(nèi)容包括投資指令的完成情況與質(zhì)量、合規(guī)及公平交

易等內(nèi)容。

46、某種貼現(xiàn)式國債面額為300元，貼現(xiàn)率為5%,到期時間為60天,則該

國債內(nèi)在價值為（）元。

A、297.5

B、300.5

C、300

D、288.5

【答案】A

【解析】本題考察內(nèi)在價值的相關(guān)內(nèi)容：

其中：V表示貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價值；M表示面值；r表示市場利率；t表示債券

到期時間

代入數(shù)據(jù)：300(1-60/360x5%)=297.5元

47、以下關(guān)于基金利潤分配的表述，錯誤的是(1

A、開放式基金應(yīng)該在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)

B、基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值下降，但并不意味著投資者有投

資損失

C、投資者周五申請贖回的貨幣基金份額，不享有周六、周日的利潤分配

D、封閉式基金只能采用現(xiàn)金方式分紅

【答案】c

【解析】C項，《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第15條規(guī)定："當日申購的基

金份額自下一個交易日起享有基金的分配權(quán)益，當日贖回的基金份額自下一個

交易日起不享有基金的分配權(quán)益，但中國證監(jiān)會認定的特殊貨幣市場基金品種

除外。"

【考點】基金利潤分配

48、托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù),下列

條件說法正確的是（\

I具備安全保管資產(chǎn)的條件

n最近1年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、

監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查

in有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員

IV在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)

管

A、工、n、in

B、n、印、iv

c、I、m、iv

D、i、口、m.iv

【答案】c

【解析】最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法

部門、監(jiān)第朧?的立案調(diào)查。7

知識點：理解QDII開展境外投資業(yè)務(wù)的交易與結(jié)算情況;

49、發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票的債券是（\

A、浮動利率債券

B、附息債券

C、貼現(xiàn)債券

D、息票累積債券

【答案】C

【解析】貼現(xiàn)債券是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時不規(guī)定利率，

券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行，債券

到期時發(fā)行人按債券面額兌付。

50、下列關(guān)于優(yōu)先股與普通股說法錯誤的是（X

A、代表對公司的所有權(quán)

B、收益不固定

C、正常經(jīng)營情況下不會償還給投資人

D、同屬于權(quán)益資本

【答案】B

【解析】B項，普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取

決于公司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。優(yōu)先股沒有到

期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，是相當于永久年金（沒有到

期期限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。

【考點】資本結(jié)構(gòu)概述

2022年證券投資基金基礎(chǔ)模擬考試（二）

總分：100分考試時間：90分鐘

注意事項：

>答題前要仔細閱讀答題卡上的"考生須知、填好姓名、準考證號填寫清楚，字跡不能

超出框線。

>作答時須保持答題卡整潔,不得破損、折皺、沾水（汗\

>考試結(jié)束信號發(fā)出后，立即停筆，在監(jiān)考員依序收齊答卷、試卷、草稿紙后，根據(jù)監(jiān)考

員指令依次退出考場。

一.單項選擇題（每小題2分，共100分）

1、以下關(guān)于全球投資業(yè)績標準的收益率計算說法錯誤的是（\

A、必須采用總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入

B、投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算，或采用其他能反映期初價

值及對外現(xiàn)金流的方法

C、在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益

D、所有的收益計算不扣除期內(nèi)的實際買賣開支，但不得使用估計的買賣開

支

【答案】D

【解析】全球投資業(yè)績標準關(guān)于收益率計算的具體條款如下：

（1）必須采用總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入。

（選項A符合）

（2）必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾

何平均方式相連接。最低要求為：自2005年1月1日起，必須采用經(jīng)每日加

權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率；自2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)

大額對外現(xiàn)金流的日子對投資組合進行實際估值。

(3)投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算，或采用其他能反映期初價值

及對外現(xiàn)金流的方法。(選項B符合)

(4)在計算總收益時,必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益。

(選項C符合)

(5)所有的收益計算必須扣除期內(nèi)的實際買賣開支，而不得使用估計的買賣開

支。(選項D說法錯誤)

(6)自2006年1月1日起，公司必須至少每季度一次計算組合群的收益，并

使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。自2010年1月1日起，必須至少

每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。

(7)假如實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未

扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣

開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支；計算已扣除費用收益時，必須從

收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部

分，而不得使用估計的買賣開支。

2、(2017年)投資者持有某只公司債券，信用評級為AA+,剩余期限為2年，

票面利率為4%,每年付息一次，每張面值100元。在一年后投資者可以按面

值將債券回售給發(fā)行人。

該債券一定不屬于(\

A、固定利率債券

B、可回售債券

C、投資級債券

D、零息債券

【答案】D

【解析】零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限但在期間不支付利

息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。

3、提前贖回風險是指對于含有提前贖回條款的公司債，發(fā)行公司可能在市場利

率大幅（）時行使提前贖回權(quán)在到期日前贖回債券，從而使投資者因提前贖回

導(dǎo)致的利息損失和降低再投資回報的風險。

A、下降

B、上升

C、波動較大

D、波動較小

【答案】A

【解析】提前贖回風險是指對于含有提前贖回條款的公司債，發(fā)行公司可能在

市場利率大幅下降時行使提前贖回權(quán)在到期日前贖回債券，從而使投資者因提

前贖回導(dǎo)致的利息損失和降低再投資回報的風險。

4、下列關(guān)于股票投資組合和債券投資組合的構(gòu)建的說法中，正確的是

（工

I債券型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%,股票型基金在債

券資產(chǎn)上的配置比例一般不低于90%

n債券型基金與指數(shù)基金都需要一個業(yè)績比較基準

in債券型基金在選擇業(yè)績比較基準的時候應(yīng)以債券指數(shù)為主，在投資范圍允許

的前提下，可以加入一定比例股票指數(shù)形成復(fù)合基準

IV股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下與自下而上兩種策略

A、I、n、m、iv

B、I、n、m

c、i、m、iv

D、口、m、iv

【答案】D

【解析】股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%,債券型基

金在股票資產(chǎn)上的配置比例一般不超過20%,混合型基金選擇的范圍比較廣，

介于股票型和債券型之間。作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低

于基金資產(chǎn)總值的80%

知識點：理解股票投資組合和債券投資組合的構(gòu)建要點

5、關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格,規(guī)定應(yīng)至少（）公布兩次。

A、一周

B、一個月

C、一季度

D、在

【答案】B

【解析】關(guān)于UQTS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布兩次。如

不損害持有人利益,監(jiān)管機關(guān)可以允許一個月公布一次。

6、基金利潤來源中的利息收入不包括（X

A、債券利息收入

B、資產(chǎn)支持證券利息收入

C、買入返售金融資產(chǎn)收入

D、因股票投資獲得的股利收益

【答案】D

【解析】利息收入指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存

款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實現(xiàn)的利息收

入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返

售金融資產(chǎn)收入等。D項屬于投資收益。

7、（2016年）收益率曲線的類型不包括（\

A、上升收益率曲線

B、反轉(zhuǎn)收益率曲線

C、水平收益率曲線

D、垂直收益率曲線

【答案】D///y

【解析】第一類是上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是

短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高。第二類是反轉(zhuǎn)收益率曲線，其

期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。第三類是水平

收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長短期債券收益率基本相等。第四類是拱形收

益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是，期限相對較短的債券，利率與期限成正向關(guān)

系，而期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。

8、（2015年）股份有限公司所有者權(quán)益不包括（\

A、資本公積

B、股本

C、盈余公積

D、利潤總額

【答案】D

【解析】所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負債所余

下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的

資產(chǎn)價值。所有者權(quán)益包括以下四部分：①股本，即按照面值計算的股本金；

②資本公積，包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)、政府專

項撥款轉(zhuǎn)入等；③盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積；④未分配

利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。

9、(2016年)假設(shè)企業(yè)年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均

存貨是()元。

A、7000

B、25000

C、12500

D、3500

【答案】C

【解析】年均存貨通常是指年內(nèi)期初存貨和期末存貨的算術(shù)平均數(shù)。企業(yè)年初

存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均存貨就是(20000+5000)

/2=12500(7U1

10、某公司每股凈資產(chǎn)為2,市凈率為4,每股收益為0.5,則市盈率等于

(\

A、20

B、16

C、8

D、4

【答案】B

【解析】本題考查市盈率和市凈率的計算，市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)，市

盈率(P/E)=每股市價/每股收益(年化X4=每股市價/2,每股市價=8,市

盈率二,8/0.5,可知市盈率=16。

11、(2018年)甲、乙、丙、丁四家公司2015年部分財務(wù)數(shù)據(jù)如下表：

則4家公司中，資產(chǎn)利用效率最高是(\

A、甲

B、乙

C、丙

D、丁

【答案】B

【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，說明企業(yè)的銷售能力越強，資產(chǎn)利用效率越高。

12、()是指公司的高級管理層從金融機構(gòu)或風險投資得到資金的支持，

收購公司大部分甚至全部股權(quán)，以達到控股目的。

A、管理層收購

B、杠桿收購

C、并購?fù)顿Y

D、風險投資

【答案】A

【解析】杠桿收購是指投資者（收購方）利用收購的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押進行收

購的策略。管理層收購是指公司的高級管理層從金融機構(gòu)或風險投資得到資金

的支持，收購公司大部分甚至全部股權(quán)，以達到控股目的。

13、投資目標取決于（）

A、風險容忍度

B、收益要求

C、風險容忍度和收益要求

D、投資風險

【答案】c7

【解析】投資目標取決于風險容忍度和收益要求，兩者相互依賴，缺一不可。

【考點】投資者需求

14、（2016年）下列關(guān)于基金管理費和托管費的敘述,錯誤的是（\

A、衍生工具基金的管理費率最高

B、貨幣市場基金的管理費率最低

C、基金托管費是支付給基金管理人的管理報酬，其數(shù)額一般按照基金資產(chǎn)

凈值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取

D、基金托管費是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費用

【答案】C

【解析】基金管理費是基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用?；鹜?/p>

管費是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費用。

15、在一定的期望收益率E(R)水平下，有效前沿上的投資組合風險()；

在一定的風險水平下，有效前沿上的投資組合期望收益率水平(\

A、最低；最低

B、最息］；最局)

C、最低；最高

D、最高；最低

【答案】C

【解析】在一定的期望收益率E(R)水平下，有效前沿上的投資組合風險最

低；在一定的風險水平下，有效前沿上的投資組合期望收益率水平最高。

16、假設(shè)某封閉式基金6月11日的基金資產(chǎn)凈值為30000萬元人民幣，6月

12日的基金資產(chǎn)凈值為30125萬元人民幣，該股票的基金管理費率為

0.25%,該年實際天數(shù)為365天。則該基金6月12日應(yīng)計提托管費為

()萬元。

A、0.2256

B、0.2397

C、0.2055

D、0.2396

【答案】C

【解析】式中：H表示每日計提的費用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值;R表

示年費率。

故托管費=30000x0.25%+365ao.2055

目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資

產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。知識點:掌握基金管理費、托管費及

銷售服務(wù)費的計提標準及計提方式；

17、（2015年）關(guān)于混合型基金投資風險，以下表述正確的是（X

A、混合型基金的投資風險主要取決于股票和債券配置的比例

B、混合型基金的預(yù)期收益高于股票基金

C、混合型基金的預(yù)期收益低于債券型基金

D、混合型基金的投資風險高于股票型基金

【答案】A

【解析】混合基金同時以股票、債券等為投資對象，通過對不同金融工具進行

投資實現(xiàn)投資收益與風險的平衡?；旌匣鸬耐顿Y風險主要取決于股票與債券

配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預(yù)期收

益率也較高；偏債型基金的風險較低，預(yù)期收益率也較低；股債平衡型基金的

風險與收益則較為適中。混合基金通過投資于股市和債市，靈活調(diào)整資產(chǎn)配

置，可網(wǎng)對不同市場環(huán)境。.

18、下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支（\

I.基金管理人的管理費

n.基金托管人的托管費

m.銷售服務(wù)費

v.基金合同生效后的信息披露費用

IV.基金的證券交易費用？

A、i.n.m.v

B、n.m.v.iv

c、i.m.v.iv

D、i.n.m.v.iv

【答案】D

【解析】下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：

(1)基金管理人的管理費

(2)基金托管人的托管費

(3)銷售服務(wù)費

(4)基金合同生效后的信息披露費用

(5)基金合同生效后的會計師費和律師費

(6)基金份額持有人大會費用

(7)基金的證券交易費用

(8)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用

19、當技術(shù)分析無效時，市場至少符合(X

A、無效市場假設(shè)

B、強有效市場假設(shè)

C、半強有效市場假設(shè)

D、弱有效市場假設(shè)

【答案】D

【解析】弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信

息。在一個弱有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價格走勢而對以往價

格、交易量等歷史信息所進行的技術(shù)分析都是徒勞的。在弱式、半強式、強有

效市場上，技術(shù)分析均無效，三種市場包含的假設(shè)條件依次增多，因此，技術(shù)

分析無效時，市場至少符合弱勢有效市場假設(shè)。

20、優(yōu)先股票的"優(yōu)先〃主要體現(xiàn)在（X

A、對企業(yè)經(jīng)營參與權(quán)的優(yōu)先

B、認購新發(fā)行股票的優(yōu)先

C、公司盈利很多時，其股息高于普通股股利

D、股息分配和剩余資產(chǎn)清償?shù)膬?yōu)先

【答案】D

【解析】優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的

順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)。優(yōu)先股

的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變

動。1

21、營運效率匕蟀中主要比率包括（\

I存貨周轉(zhuǎn)率

n應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率

in應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

IV總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

A、I、m、IV

B、I、口、IV

c、I、n、m.IV

D、n、m.iv

【答案】A

【解析】營運效率比率主要包括：存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

率。

知識點:掌握流動性比率、財務(wù)杠桿比率、營運效率比率的概念和應(yīng)用；

22、（2016年）顯性成本包括（%

I傭金

n買賣價差

m印花稅

IV過戶費

A、I、n、m

B、Lm、iv

c、口、m、iv

D、Ln、m.iv

【答案】B

【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。買賣價差屬于隱性成本。

23、下列關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是（\

A、貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值

B、兩筆數(shù)額相等的資金，發(fā)生在不同的時期，實際價值也是不同的

C、凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

D、貨幣時間價值跟時間的長短無關(guān)

【答案】D

【解析】貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)

24、通過對基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤

股投資還是小盤股投資。

A、平均市凈率

B、持股數(shù)量

C、平均市盈率

D、平均市值

【答案】D

【解析】股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將

股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。其中，通過對平均市值的分析，可

以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風險暴露情況。

【考點】股票基金的風險管理

25、在我國，貨幣市場工具主要包括（I

I.現(xiàn)金，期限在I年以內(nèi)（含I年）的銀行存款

n.債券回購、中央銀行票據(jù)

HI.同業(yè)存單、剩余期限在397天以內(nèi)（含397）的債券

V.非金融企業(yè)債務(wù)融資工具

IV.資產(chǎn)支持證券？

A、n.m.v

B、n.m.v.iv

c、i.n.m.v

D、i.n.m.v.iv

【答案】D

【解析】在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在?年以內(nèi)（含I年）的銀

行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單、剩余期限在397天以內(nèi)（含

397）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券,以及中國證監(jiān)會、

中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。

26、（2015年）下列關(guān)于債券的表述錯誤的是（X

A、固定利率債券和零息債券均有一定的償還期

B、零息債券在償還期內(nèi)不支付利息。到期一次性支付利息和本金

C、發(fā)行人的信用等級改變會使固定利率債券發(fā)行人要償付的利息發(fā)生變化

D、浮動利率債券和固定利率債券主要區(qū)別是前者的票面利率不是固定不變

的

【答案】c

【解析】C項，固定利率債券有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利

率和不變的面值。即使市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償

付的利息也不會變。

27、標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于（）年開始編制的。

A、1955

B、1956

C、1957

D、1958

【答案】C

【解析】標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于1957年開始編制的。最初的

成分股由425種工業(yè)股票、15種鐵路股票和60種公用事業(yè)股票組成。從

1976年7月1日開始，其成分股改由400種工業(yè)股票、20種運輸業(yè)股票、

40種公用事業(yè)股票和40種金融業(yè)股票組成。

28、風險管理部、監(jiān)察稽核以及其他相關(guān)部門會對組合的投資交易進行的工作

不包括（\

A、事前審批

B、事中監(jiān)控

C、事后報告

D、事后監(jiān)督

【答案】D

【解析】選項D符合題意：風險管理部、監(jiān)察稽核以及其他相關(guān)部門會對組合

的投資交易進行事前審批、事中監(jiān)控、事后報告等工作。

29、下列描述投資策略錯誤的一項是（I

A、研究部突出研究報告

B、投資決策委員會參考資源部部提供的研究報告

C、形成基金投資的投資范圍、投資目標等總體投資策略

D、投資部制定投資組合的具體方案

【答案】B

【解析】選擇B,投資決策委員會參考研究部提供的研究報告

30、統(tǒng)一公債是一種（）到期日的特殊債券。

A、約定

B、統(tǒng)一

C、固定

D、沒有

【答案】D

【解析】統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊債券。

知識點：理解DCF估值法的概念和應(yīng)用；

31、（2018年）在某基金公司的晨會上，投資經(jīng)理A提到："可以通過投資股

票、債券、期貨等來分散基金的非系統(tǒng)性風險，且也可一定程度上降低系統(tǒng)性

風險。"；投資經(jīng)理B補充道：〃系統(tǒng)性風險主要受宏觀因素影響，應(yīng)該加強

對經(jīng)濟、政治和法律等因素的關(guān)注?！P(guān)于兩人的說法，下列表述正確的是

（\

A、兩者均正確

B、A經(jīng)理的說法錯誤，B經(jīng)理的說法正確

C、A經(jīng)理的說法正確，B經(jīng)理的說法錯誤

D、兩者均不正確

【答案】B

【解析】投資分散化可以降低資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風險,但系統(tǒng)性風險是影響資產(chǎn)

組合中所有證券的風險，不能通過分散投資降低，故A經(jīng)理"且也可一定程度

上降低系統(tǒng)性風險”的說法錯誤，B經(jīng)理說法正確。

32、國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點不包括（X

A、基金業(yè)績評價機構(gòu)將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進行細化分類

B、充分考慮公募基金相對收益的特征

C、充分考慮信息有效性因素

D、基金評價機構(gòu)只采用定量指標進行評價

【答案】D

【解析】選項D符合題意：基金評價機構(gòu)除了采用定量指標進行評價外，也關(guān)

注定性指標。

33、（）指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按

約定價格購回所賣證券的交易行為。

A、風險并購

B、回購協(xié)議

C、兼并收購

D、短期融資

【答案】B

【解析】回購協(xié)議指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定

期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。

34、（2018年）關(guān)于基金投資交易中的操作風險，下列說法正確的是（\

I?外部因素導(dǎo)致的交易失誤，屬于操作風險

n.操作風險可能導(dǎo)致基金公司聲譽損失

m.操作風險可能導(dǎo)致基金公司受到監(jiān)管部門處罰

IV.內(nèi)部流程問題導(dǎo)致的交易失誤，屬于操作風險

A、m、iv

B、I、口、m、IV

c、口、m、iv

D、I、n

【答案】B

【解析】投資交易中的操作風險是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的

交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)

管部門處罰等的風險。

35、（2016年）投資政策說明書的內(nèi)容不包括（X

A、投資回報率目標

B、業(yè)績比較基準

C、投資范圍

D、最低收益保障

【答案】D

【解析】投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標、投資范圍、投資限

制（包括期限、流動性、合規(guī)等\業(yè)績比較基準。有些機構(gòu)還將投資決策流

程、投資策略與交易機制等內(nèi)容納入投資政策說明書。

36、國內(nèi)主要的債券評級機構(gòu)有（\

I大公國際資信評估有限公司

n中誠信國際信用評級有限公司

in聯(lián)合資信評估有限公司

IV中債資信評估有限責任公司

A、I、m、IV

B、I、口、m、IV

c、I、n、in

D、I、n、iv

【答案】B

【解析】國內(nèi)主要的債券評級機構(gòu)包括大公國際資信評估有限公司、中誠信國

際信用評級有限公司、聯(lián)合資信評估有限公司、上海新世紀資信評估投資服務(wù)

有限公司和中債資信評估有限責任公司等。

知識點:掌握投資債券的風險；

37、我國證券業(yè)收入的主要組成部分是（X

A、買賣價差

B、印花稅

C、傭金

D、過戶費

【答案】C

【解析】傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀人

的費用。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會提供的數(shù)據(jù)，2013年我國證券業(yè)營業(yè)收入達到了

1590億元,其中傭金收人為760億元，占比為47.8%,是證券業(yè)收入的主要

組成部分。

38、根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分

公司開立的結(jié)算資金賬戶包括（I

I.擔保交收賬戶

U.非擔保交收賬戶

印.基金賬戶

IV.結(jié)算保證金賬戶

V.價差保證金賬戶？

A、i.n.m.iv

B、i.n.m.v

c、i.n.iv.v

D、i.n.m.iv.v

【答案】D

【解析】根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上

海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類:擔保交收賬戶、非擔保交收賬戶、基

金賬戶、結(jié)算保證金賬戶和價差保證金賬戶。

39、影響算法交易模型的因素不包括（X

A、人的交易理念

B、基于數(shù)據(jù)的量化分析

C、人的交易理念與基于數(shù)據(jù)的量化分析的有效結(jié)合

D、模型復(fù)雜程度

【答案】D7

【解析】算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念和數(shù)據(jù)分析的有機

幻口。

40、上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為（\

A、50%

B、60%

C、100%

D、130%

【答案】D

【解析】上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%,維持擔保比例二

（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量

x當前市價+利息及費用總和\

41、銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率使用的是企業(yè)的（\

A、月度凈利潤

B、季度凈利潤

C、”凈利潤

D、年度凈利潤

【答案】D

【解析】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率

（ROS\資產(chǎn)收益率（ROA\凈資產(chǎn)收益率（ROEI這三種比率使用的都

是企業(yè)的年度凈利潤

知識點：掌握衡量盈利能力的三個比率：銷售利潤率（ROS）,資產(chǎn)收益率

（ROA）,權(quán)益報酬率（ROE）的概念和應(yīng)用；

42、（2018年）關(guān)于貨幣基金面臨的風險，下列表述錯誤的是（I

A、貨幣基金存在期限錯配風險

B、貨幣基金存在流動性風險

C、貨幣基金存在利率風險

D、貨幣基金沒有投資風險

【答案】D

【解析】一般而言，貨幣市場基金的風險很小，是短期投資的良好選擇。由于

債券也是貨幣市場基金的主要投資對象,貨幣市場基金同樣會面臨利率風險、

信用風險和流動性風險。

43、下列關(guān)于QFII基金托管人應(yīng)具備的條件，說法錯誤的是（\

A、設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部

B、實收資本不少于100億元人民幣

C、具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格

D、最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

【答案】B

【解析】實收資本應(yīng)不少于80億元人民幣。

44、正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是（工

A、中間低兩邊高

B、左邊低右邊高

C、中間高兩邊低

D、左邊高右邊低

【答案】cy

【解析】正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間高兩邊低。

45、下列各項中不屬于基金利潤來源的是（\

A、利息收入

B、投資收益

C、公允價值變動損益

D、基金份額銷售收入

【答案】D

【解析】銷售基金份額所獲得的收益屬于投資者的本金，不屬于基金的利潤。

46、中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。主要有（\

I.擬訂債券市場發(fā)展規(guī)劃；

n.研究開發(fā)債券市場新業(yè)務(wù)品種；

m.制定市場管理規(guī)定，對市場進行全面監(jiān)督和管理；

IV.審核、批準金融機構(gòu)在銀行間債券市場的有關(guān)資格；

v.就債券市場有關(guān)業(yè)務(wù)進行指導(dǎo)，授權(quán)中介機構(gòu)發(fā)布市場有關(guān)信息。

A、i.n.iv.v

B、i.n.m.v

c、i.n.m.iv

D、i.n.m.iv.v

【答案】D

【解析】《中華人民共和國中國人民銀行法》第4條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)

督管理銀行間債券市場職能。包括：擬訂債券市場發(fā)展規(guī)劃；研究開發(fā)債券市

場新業(yè)務(wù)品種；制定市場管理規(guī)定，對市場進行全面監(jiān)督和管理；審核、批準

金融機構(gòu)在銀行間債券市場的有關(guān)資格；就債券市場有關(guān)業(yè)務(wù)進行指導(dǎo)，授權(quán)

中介機構(gòu)發(fā)布市場有關(guān)信息。

47、在絕對收益歸因中，我們考察在（）內(nèi)，每個證券和每個行業(yè)如何貢獻

到組合的整體收益。

A、特定時間

B、特定區(qū)間

C、特定期間

D、特定時期

【答案】B

【解析】在絕對收益歸因中，我們考察在特定區(qū)間內(nèi)，每個證券和每個行業(yè)如

何貢獻到組合的整體收益。

48、下列關(guān)于基金投資交易過程的風險控制的說法錯誤的是（X

A、基金投資交易過程中存在合規(guī)性風險

B、基金投資交易中存在投資組合風險

C、基金經(jīng)理不需要對投資組合的交易情況進行監(jiān)控

D、基金公司要防范利益沖突和道德風險，完善公司的內(nèi)部控制

【答案】C

【解析】基金經(jīng)理以及風險管理部門、交易管理部等部門均會對投資組合的交

易情況進行監(jiān)控。因此，選項c錯誤。

49、下面（）由全國社會保障基金理事會負責統(tǒng)籌管理，用于為社會提供

基本養(yǎng)老保險、基本醫(yī)療保險、工傷保險、失業(yè)保險和生育保險服務(wù)。

A、財險公司

B、壽險公司

C、中國的社會保障基金

D、企業(yè)年金

【答案】C

【解析】中國的社會保障基金由全國社會保障基金理事會負責統(tǒng)籌管理，中國

的社會保障基金用于為社會提供基本養(yǎng)老保險、基本醫(yī)療保險、工傷保險、失

業(yè)保險和生育保險服務(wù)。

50、基金業(yè)績評價不包括（\

A、時間選擇

B、基金分類

C、評價指標計算

D、評價結(jié)果發(fā)布

【答案】A

【解析】基金業(yè)績評價包括基金分類、評價指標計算、評價結(jié)果發(fā)布等多個環(huán)

節(jié)，經(jīng)