《金融風(fēng)險與合規(guī)》課件-項(xiàng)目三 流動性風(fēng)險

金融風(fēng)險與合規(guī)項(xiàng)目三流動性風(fēng)險認(rèn)識流動性風(fēng)險什么是流動性風(fēng)險呢？流動性流動性是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財務(wù)狀況的情況下，能夠以合理成本及時獲得充足資金，以滿足資產(chǎn)增長或履行到期債務(wù)的能力。社會流動性銀行體系流動性單個銀行流動性流動性社會流動性社會流動性指整個社會中的企業(yè)和個人擁有的，可用于支付的貨幣總量。按照用于支付的方便程度不同，社會流動性可以分為M0、M1、M2等。銀行體系流動性銀行體系流動性是指各家商業(yè)銀行擁有的，可用于支付的資金總量，主要體現(xiàn)為各家商業(yè)銀行在中央銀行的超額備付之和。銀行體系流動性還可以細(xì)分為銀行參與的各個金融市場的流動性。單個銀行流動性單個銀行流動性是指單個銀行完成支付義務(wù)的能力。由于銀行可以將流動性儲備轉(zhuǎn)化為超額備付金，因此，對單個銀行的流動性不能僅僅關(guān)注其超額備付的多寡，更完整的方式是關(guān)注商業(yè)銀行能否在一定時間內(nèi)，以合理成本獲得資金，滿足客戶支付要求的能力。流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險。融資流動性風(fēng)險市場流動性風(fēng)險21流動性風(fēng)險的來源流動性風(fēng)險管理清償性風(fēng)險流動性風(fēng)險思考題思考題：一家商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險是如何影響儲戶對他的信任的呢？項(xiàng)目三流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險的成因流動性風(fēng)險是如何產(chǎn)生的呢？流動性風(fēng)險內(nèi)生因素--資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指在未來特定的時段內(nèi)，到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的構(gòu)成狀況。流動性風(fēng)險內(nèi)生因素--資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)到期資產(chǎn)到期負(fù)債流動性風(fēng)險內(nèi)生因素--資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債期限錯配：“借短貸長”流動性風(fēng)險內(nèi)生因素--資產(chǎn)負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行如果不能迅速滿足外幣債務(wù)的償付需求，將不可避免地陷入外幣流動性危機(jī)，并嚴(yán)重影響其在國際市場上的聲譽(yù)。流動性風(fēng)險內(nèi)生因素--資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行限額管理的相關(guān)要求，盡可能降低其資金來源和使用的同質(zhì)性，形成合理的資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，最大限度地降低流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險內(nèi)生因素--資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)流動性風(fēng)險外生因素宏觀因素市場因素季節(jié)因素231流動性風(fēng)險外生因素--宏觀因素宏觀因素是驅(qū)動銀行體系，進(jìn)而影響單個銀行流動性的根本因素。經(jīng)濟(jì)過熱時期，貨幣政策趨于緊縮，市場流動性相對收緊；經(jīng)濟(jì)衰退和危機(jī)時期，貨幣政策環(huán)境放松，市場流動性相對寬松。流動性風(fēng)險外生因素--市場因素在宏觀整體性因素的影響下，不同市場體現(xiàn)出不同的流動性特點(diǎn)。我國的商業(yè)銀行通過市場交易相互調(diào)劑流動性。在通常情況下，各個市場的流動性受宏觀性因素影響同向波動。流動性風(fēng)險外生因素--季節(jié)性因素季節(jié)性因素對流動性的影響也很明顯。對國內(nèi)商業(yè)銀行而言，在國慶、春節(jié)等大型節(jié)假日前后，企業(yè)和個人現(xiàn)金使用量增加，從銀行體系提現(xiàn)，導(dǎo)致銀行體系流動性緊張。節(jié)假日后現(xiàn)金回籠，商業(yè)銀行體系的流動性又趨于寬松。思考題導(dǎo)致流動性風(fēng)險的因素中，哪一種是主要成因呢？項(xiàng)目三流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險與其他風(fēng)險的轉(zhuǎn)換流動性風(fēng)險與其他風(fēng)險的轉(zhuǎn)換流動性風(fēng)險信用風(fēng)險流動性風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險操作風(fēng)險流動性風(fēng)險聲譽(yù)風(fēng)險流動性風(fēng)險策略風(fēng)險流動性風(fēng)險集中度風(fēng)險流動性風(fēng)險國別風(fēng)險信用出現(xiàn)問題流動性風(fēng)險與信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)換商業(yè)銀行資金敏感的資金提供者重新考慮融資條件、金額融資能力下降流動性風(fēng)險與市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)換利率風(fēng)險匯率風(fēng)險股票價格風(fēng)險商品價格風(fēng)險●融資成本上升●交易對手減少●現(xiàn)金流入減少●資產(chǎn)負(fù)債錯配程度加劇●流動性儲備貶值●變現(xiàn)困難流動性風(fēng)險與操作風(fēng)險的轉(zhuǎn)換支票支付系統(tǒng)證券支付清算系統(tǒng)電子交易系統(tǒng)網(wǎng)上銀行信用卡系統(tǒng)操作風(fēng)險流動性風(fēng)險負(fù)面聲譽(yù)風(fēng)險流動性風(fēng)險與聲譽(yù)風(fēng)險的轉(zhuǎn)換商業(yè)銀行資金提供者要求更高的風(fēng)險對價補(bǔ)償資金流失流動性風(fēng)險與策略風(fēng)險的轉(zhuǎn)換策略風(fēng)險源于商業(yè)決策本身或執(zhí)行過程中的錯漏和偏差，以及對外部環(huán)境和行業(yè)變化缺乏正確的應(yīng)對措施。流動性風(fēng)險與集中度風(fēng)險的轉(zhuǎn)換同一業(yè)務(wù)領(lǐng)域：市場環(huán)境、行業(yè)、區(qū)域、國家等同一客戶：借款人、存款人、交易對手、擔(dān)保人等同一產(chǎn)品：融資來源、幣種、期限、避險或緩險工具等的風(fēng)險敞口集中度風(fēng)險源于銀行具有相同或相似屬性業(yè)務(wù)風(fēng)險敞口過大而產(chǎn)生的風(fēng)險。流動性風(fēng)險與國別風(fēng)險的轉(zhuǎn)換國別風(fēng)險源于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會變化及事件，如經(jīng)濟(jì)惡化、政治和社會動蕩、資產(chǎn)被國有化或被征用、政府拒償外債、外匯管制及貨幣貶值等，導(dǎo)致該國家或地區(qū)借款人或債務(wù)人沒有能力或者拒絕償付銀行金融機(jī)構(gòu)債務(wù)，使銀行金融機(jī)構(gòu)在該國家或地區(qū)的商業(yè)存在遭受損失，到期資金無法收回，進(jìn)而影響流動性安全。思考題其他金融風(fēng)險是如何觸發(fā)流動性風(fēng)險的呢？項(xiàng)目三流動性風(fēng)險短期流動性風(fēng)險計量流動性風(fēng)險計量流動性風(fēng)險的計量是依據(jù)風(fēng)險識別的結(jié)果，正確選擇計量工具，通過定量計量的結(jié)果，顯示流動性風(fēng)險警示程度。計量方法：流動性比率/指標(biāo)法流動性比例流動性比例=流動性資產(chǎn)余額/流動性負(fù)債余額×100%商業(yè)銀行的流動性比例應(yīng)當(dāng)不低于25%。流動性比例的計算公式為：流動性覆蓋率流動性覆蓋率(LCR)旨在確保商業(yè)銀行具有充足的合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，能夠在國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的流動性壓力情景下，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)滿足未來至少30日的流動性需求。流動性覆蓋率流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備/未來30日資金凈流出量商業(yè)銀行的流動性覆蓋率應(yīng)當(dāng)不低于100%。流動性覆蓋率的計算公式為：優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)分析--超額備付金率超額備付金率指商業(yè)銀行為適應(yīng)資金營運(yùn)的需要，用于保證存款支付和資金清算的貨幣資金占存款總額的比率。該指標(biāo)用于反映銀行的現(xiàn)金頭寸情況，可以衡量銀行的流動性和清償能力。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)分析--超額備付金率超額備付金率=(在中國人民銀行的超額準(zhǔn)備金存款+庫存現(xiàn)金)/各項(xiàng)存款超額備付金率可分幣種計算，用于分別衡量商業(yè)銀行人民幣和外幣的備付情況。超額備付金率越高，銀行短期流動性越強(qiáng)，若比率過低，則表明銀行清償能力不足，可能會影響銀行的正常兌付。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)分析優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)是可以在無損失或極小損失的情況下輕易、快速變現(xiàn)的資產(chǎn)。因此，在壓力時期，可通過變現(xiàn)優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)來彌補(bǔ)現(xiàn)金流入和流出形成的資金缺口。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)分析結(jié)構(gòu)分析總量分析21思考題各種短期流動性風(fēng)險計量指標(biāo)都有哪些優(yōu)缺點(diǎn)呢？項(xiàng)目三流動性風(fēng)險中長期流動性風(fēng)險計量中長期流動性風(fēng)險計量中長期流動性風(fēng)險計量主要是進(jìn)行中長期結(jié)構(gòu)性分析。相比短期指標(biāo)關(guān)注流動性危機(jī)和流動性儲備，長期結(jié)構(gòu)性指標(biāo)更側(cè)重資產(chǎn)負(fù)債管理，關(guān)注銀行保持一個穩(wěn)健的流動性結(jié)構(gòu)，維持一個強(qiáng)健的資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)防流動性危機(jī)的發(fā)生。存貸比存貸比的實(shí)質(zhì)是存款來源制約貸款，也就是穩(wěn)定資金支持非流動性資產(chǎn)。存貸比可以在一定程度上衡量銀行以相對穩(wěn)定的負(fù)債支持流動性較弱資產(chǎn)擴(kuò)張的能力。商業(yè)銀行的存貸比應(yīng)當(dāng)不高于75%。期限錯配分析短期存款長期貸款凈穩(wěn)定資金比例凈穩(wěn)定資金比例定義為可用穩(wěn)定資金與所需穩(wěn)定資金之比，這個比率必須大于100%。流動性匹配率流動性匹配率=加權(quán)資金來源/加權(quán)資金運(yùn)用×100%從指標(biāo)的影響上看，該指標(biāo)等于加權(quán)資金來源除以加權(quán)資金運(yùn)用，監(jiān)管要求為不低于100%。流動性匹配率的計算公式為：核心負(fù)債比例核心負(fù)債比例是指中長期較為穩(wěn)定的負(fù)債占總負(fù)債的比例。其中核心負(fù)債包括距離到期日3個月以上(含3個月)的定期存款和發(fā)行債券，以及活期存款中的穩(wěn)定部分。流動性匹配率的核心負(fù)債比例=核心負(fù)債/總負(fù)債×100%一般來說，大型銀行的中值在60%左右，股份制銀行的中值在50%左右。同業(yè)市場負(fù)債比例同業(yè)市場負(fù)債比例=(同業(yè)拆借+同業(yè)存放+賣出回購款項(xiàng))/總負(fù)債×100%該指標(biāo)反映了商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債在總負(fù)債中的比例，目前上限為33.3%。融資集中度指標(biāo)最大十戶存款比例=最大十家存款客戶存款合計/各項(xiàng)存款×100%。最大十家同業(yè)融入比例=(最大十家同業(yè)機(jī)構(gòu)交易對手同業(yè)拆借+同業(yè)存放+賣出回購款項(xiàng))/總負(fù)債×100%。思考題各種中長期流動性風(fēng)險計量指標(biāo)都有哪些優(yōu)缺點(diǎn)呢？項(xiàng)目三流動性風(fēng)險市場流動性分析市場流動性分析金融市場和銀行體系的流動性對單個銀行的流動性具有重大影響。對銀行業(yè)整體的流動性風(fēng)險評估，應(yīng)分析銀行業(yè)體系的流動性，從銀行業(yè)整體流動性的角度分析單個商業(yè)銀行在行業(yè)、區(qū)域和個別時點(diǎn)上的流動性波動，判斷商業(yè)銀行流動性水平變動是來自宏觀環(huán)境變化，還是來自銀行經(jīng)營狀況的改變。宏觀經(jīng)濟(jì)因素和貨幣政策因素宏觀經(jīng)濟(jì)景氣緊縮政策收縮流動性宏觀經(jīng)濟(jì)下行寬松政策釋放流動性金融市場因素在銀行體系流動性保持一定的情況下，可能會出現(xiàn)風(fēng)險因素、導(dǎo)致部分金融市場或區(qū)域的流動性喪失。例如，次貸危機(jī)期間，國債市場流動性充沛，甚至出現(xiàn)負(fù)利率，但MBS、CMO、CDO和商業(yè)票據(jù)等市場出現(xiàn)流動性枯竭。季節(jié)性因素在節(jié)假日由于現(xiàn)金大量支取，以及季末年末銀行業(yè)務(wù)“沖時點(diǎn)”,以及部分時點(diǎn)企業(yè)集中繳稅因素等，導(dǎo)致銀行體系在部分時點(diǎn)出現(xiàn)整體性的流動性緊張。貨幣市場利率在這些季節(jié)性時點(diǎn)會在短期內(nèi)快速上升。銀行應(yīng)在這些季節(jié)性因素到來前，留足資金頭寸，做好流動性管理應(yīng)對工作。市場流動性分析工具及參考指標(biāo)

(1)影響銀行體系流動性供給需求的因素：外匯儲備、央行公開市場操作、法定準(zhǔn)備金率、稅款繳納等；

（2)銀行體系流動性指標(biāo)：回購利率、SHIBOR等貨幣市場利率；市場流動性分析工具及參考指標(biāo)(3)金融市場流動性指標(biāo)：股票市場指數(shù)、國債市場利率、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率/相對國債點(diǎn)差、信用債市場利率/相對國債點(diǎn)差、銀行債市場利率/相對國債點(diǎn)差、貨幣市場利率/相對國債點(diǎn)差等；

(4)單個銀行流動性指標(biāo)：銀行自身的信用債/相對國債的點(diǎn)差、銀行自身信用債點(diǎn)差與其他銀行信用債點(diǎn)差的比較等。思考題對銀行體系流動性產(chǎn)生沖擊的常見因素有哪些？項(xiàng)目三流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險限額監(jiān)測流動性風(fēng)險限額的作用風(fēng)險限額確保風(fēng)險帶來的損失不會超過銀行的承受能力，為銀行管理提供不能逾越的底線。限額就像銀行管理體系中的剎車。當(dāng)銀行風(fēng)險水平過高的時候，銀行不再需要為是否采取管理行動進(jìn)行爭論，使采取行動的流程將更加快捷。流動性風(fēng)險限額的作用限額為決策制定者和風(fēng)險管理者提供風(fēng)險參考基準(zhǔn)。通過與限額水平的比較，董事、高級管理人員和風(fēng)險管理人員可以確定當(dāng)前風(fēng)險與既定的邊界差距，以促進(jìn)監(jiān)督和控制。流動性風(fēng)險限額的作用設(shè)立風(fēng)險限額也是各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》中要求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立流動性風(fēng)險限額管理制度。建立限額體系限額計量指標(biāo)確定指標(biāo)閾值21限額計量指標(biāo)為了保持銀行最具流動性的資產(chǎn)以滿足日常的管理需要，銀行可以設(shè)定超額備付率限額；為了應(yīng)對短期潛在的流動性壓力，銀行可以設(shè)定LCR限額、最低流動性緩沖限額或者壓力測試生存期限額；為了應(yīng)對中長期的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，銀行可以設(shè)定貸存比、NSFR、融資集中度、期限錯配等限額。確定指標(biāo)閾值銀行的風(fēng)險容忍度與風(fēng)險偏好；銀行對風(fēng)險的緩釋能力；銀行的盈利能力和風(fēng)險回報率；流動性風(fēng)險的可能性與預(yù)期；對取得流動性能力的預(yù)期；其他非流動性的風(fēng)險暴露；過往的業(yè)務(wù)量和風(fēng)險水平。確定指標(biāo)閾值建立限額管控流程限額調(diào)整限額設(shè)立限額監(jiān)測超限額管理思考題設(shè)立流動性風(fēng)險指標(biāo)的閾值作為限額時，應(yīng)該考慮哪些因素呢？項(xiàng)目三流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險資產(chǎn)管理流動性風(fēng)險控制流動性風(fēng)險控制是根據(jù)計量的結(jié)果，通過采取合適的手段來減少流動性風(fēng)險敞口，從而將流動性風(fēng)險控制在銀行的可承受范圍內(nèi)。資產(chǎn)管理資產(chǎn)到期資產(chǎn)到期日管理資產(chǎn)出售流動性資產(chǎn)組合管理資產(chǎn)抵押回購抵押品管理資產(chǎn)到期日管理流動性收益性流動性資產(chǎn)組合管理在流動性組合管理中，銀行必須建立多層次的流動性儲備作為流動性風(fēng)險緩沖，用來應(yīng)對潛在的流動性危機(jī)，就像銀行需要建立資本緩沖應(yīng)對非預(yù)期損失一樣。相比工業(yè)企業(yè)，銀行負(fù)債有更高比例的無期限負(fù)債，還有必須不斷滾動，但又高度敏感的短期負(fù)債。因此銀行必須在資產(chǎn)方配置對應(yīng)的流動性組合，以應(yīng)對潛在危機(jī)帶來的現(xiàn)金流出。流動性資產(chǎn)組合管理在建立流動性資產(chǎn)組合時需要考慮以下要素：1.集中度管理

2.變現(xiàn)能力管理一級流動性儲備：超額備付金和庫存現(xiàn)金；二級流動性儲備：國債；三級流動性儲備：全部交易賬戶、部分持有待售組合、票據(jù)等資產(chǎn)。抵押品管理抵押品管理實(shí)際上是日常管理最常用的手段。銀行往往首先使用抵押的方式獲得流動性，而非資產(chǎn)出售的方式。在國內(nèi)的銀行間市場上，回購的交易頻率和市場規(guī)模遠(yuǎn)高于債券交易。為了能夠快速及時地通過抵押品方式獲得流動性，銀行應(yīng)建立良好的抵押品管理機(jī)制。思考題流動性風(fēng)險資產(chǎn)管理包括哪些方面呢？項(xiàng)目三流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險負(fù)債管理負(fù)債管理對于依賴負(fù)債管理的銀行應(yīng)高度關(guān)注負(fù)債的流動性風(fēng)險管理，通常應(yīng)在避免過度依賴批發(fā)融資規(guī)模的前提下，完善負(fù)債來源分散化管理與保持“市場接觸”管理。負(fù)債來源分散化管理銀行應(yīng)保持負(fù)債來源的分散性與多樣性。銀行應(yīng)該在期限、交易對手、是否抵押狀態(tài)、金融工具類型、貨幣以及地理位置上保持適度的分散性。負(fù)債來源分散化管理風(fēng)險管理人員應(yīng)熟悉多樣化的融資來源，了解銀行融資來源的組成，熟悉不同類型金融工具的流動性特點(diǎn)，明了各融資工具在不同情景下的表現(xiàn)與可獲得程度。負(fù)債來源分散化管理銀行的高級管理層也應(yīng)該對融資策略進(jìn)行定期的檢查與討論。對負(fù)債分散度的管理應(yīng)體現(xiàn)在銀行每年的流動性規(guī)劃和限額體系中。負(fù)債來源分散化管理

《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管原則》銀行應(yīng)在融資來源的期限(短期、中期和長期)上保持分散性，融資多樣化目標(biāo)應(yīng)作為中期和長期融資計劃的一部分與銀行的預(yù)算和商業(yè)發(fā)展規(guī)劃相一致。“市場接觸”管理銀行應(yīng)該建立持續(xù)的“市場接觸”管理機(jī)制，以保持批發(fā)融資來源的穩(wěn)定性。銀行應(yīng)該積極管理和定期測試銀行的市場接觸能力。銀行應(yīng)根據(jù)融資策略要求，在融資市場上保持適當(dāng)?shù)幕钴S度。“市場接觸”管理銀行應(yīng)該建立一套管理體系，識別、監(jiān)測和維護(hù)主要的交易對手。銀行應(yīng)該定期，例如按季度分析融資市場、交易對手和融資工具。銀行應(yīng)該定期執(zhí)行與各個交易對手的融資交易，以確認(rèn)融資渠道的可行性。“市場接觸”管理銀行還應(yīng)充分認(rèn)識在壓力情況下，融資渠道的表現(xiàn)與正常業(yè)務(wù)情景下會截然不同。交易對手甚至可能會以違約的方式拒絕信貸承諾額度內(nèi)的貸款。銀行應(yīng)認(rèn)真評估不同情景下的資金可獲得性。在市場接觸管理中，銀行還需要將中央銀行作為交易對手，與中央銀行保持密切溝通，理解中央銀行對緊急融資的要求，并為此做好準(zhǔn)備。思考題什么類型的商業(yè)銀行應(yīng)該更加注重流動性風(fēng)險負(fù)債管理呢？項(xiàng)目三流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險應(yīng)急管理應(yīng)急管理商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理包括日常流動性管理、中長期結(jié)構(gòu)管理以及流動性危機(jī)管理等。正常的經(jīng)營環(huán)境下，商業(yè)銀行可以通過流動性頭寸調(diào)整調(diào)配，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整來管理銀行的流動性。但是，銀行也可能面臨嚴(yán)峻的流動性困境。這時候，銀行應(yīng)進(jìn)入流動性危機(jī)管理狀態(tài)。流動性應(yīng)急計劃預(yù)警指標(biāo)職能分工應(yīng)急措施溝通披露計劃演練審批更新職能分工首席執(zhí)行官，行長；首席財務(wù)官，或者分管財務(wù)的行長；